近年來，我國融資擔保公司作為介于銀行與企業之間的重要金融中介，迅速發展成長，在緩解企業與銀行之間由于信息不對稱出現的融資困難問題方面發揮了重要的作用。但是由于融資擔保公司面臨的客戶群體主要是中小企業，而中小企業自身的經營發展容易受到外部市場環境的影響，風險隱患較大，抗風險能力不強，因而造成了融資擔保公司面臨財務風險也相對較大。特別是在金融市場外部環境復雜變化的形勢下，融資擔保公司實現自身的長遠穩步發展，就必須重視通過財務風險的控制管理，建立健全完善的財務風險管控體系，防范各種財務風險的發生，實現自身的長遠穩步發展。

一、融資擔保公司財務風險概述

財務風險主要是指企業公司在日常的財務活動開展過程中，受到內外各種環境因素的影響，造成了企業財務管理整體目標與預期計劃之間出現了較大的差異，甚至是出現了嚴重的經濟損失。企業公司只要在市場環境下經營，就勢必會存在著財務風險問題，對于融資擔保公司而言，按照擔保公司財務管理中資金運作流程的不同，所面臨的財務風險主要分為籌資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險等幾種不同的形式；按照不同財務風險類型的成因，又可以將融資擔保公司的財務風險分為政策變化造成的財務風險、法律因素帶來的財務風險、市場變化造成的財務風險以及內部經營管理風險等幾種類型。相比其他企業而言，融資擔保公司的財務風險除了具有普遍的客觀性、全面性、不確定性、共存性以及激勵性以外，由于融資擔保公司主要是以向借貸機構擔保企業債務償還能力，因此財務風險還具有明顯的隱蔽性、爆發性、高風險性以及風險分擔困難的特點。

二、融資擔保公司財務風險成因分析

從外部以及內部兩方面系統分析造成融資擔保公司財務風險出現的原因，其成因如下：

(一)外部因素造成的財務風險

【摘要】本文針對我國中小企業存在的融資問題，從企業、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應的對策。

【關鍵詞】融資問題；原因分析；對策探討

長期以來，中小企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素。如何有效改善中小企業融資境況，成為中小企業發展的關鍵問題。

一、我國中小企業融資問題

我國中小企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

中小企業信用擔保有限公司是政府投資成立的專業性擔保機構，注冊資本金3．8億元。公司從*年成立以來，以服務地方經濟，支持地方中小企業發展為宗旨，堅持政策性導向、公司化管理、市場化運作，累計為地方中小企業提供擔保73億元，累計支持企業1800多戶。公司被中國聯合資信評估公司評為aa+級信用，被國家發改委主持的全國擔保機構聯席會議評為全國十大最具影響力的擔保機構。

中小企業融資難是個普遍性的問題，正如全國各地一樣，地方中小企業的快速發展也受到資金問題的困擾。多年來，市委、市政府一直高度重視中小企業發展問題，先后出臺一系列重大舉措，包括中小企業融資試點工作、信用體系和擔保體系建設、做大作強起龍頭帶動作用的政策性擔保機構等。國家開發銀行四川省分行主動服務地方經濟，發揮開發性金融在解決地方經濟“難點”、“熱點”方面的作用，大膽探索創新，在銀行界率先與當地政府合作，開展中小企業貸款業務，促進信用體系和融資擔保體系建設。這一舉措為解決當地中小企業融資難問題開辟了新的途徑，對地方經濟尤其是縣域經濟的發展具有重要意義。中小企業擔保公司作為當地最大的政策性擔保機構，在市委、市政府的關心支持下，在市中小企業局的指導和幫助下，公司密切與開發銀行四川省分行、各區縣政府和平臺公司合作，抓住機遇，求實創新，發揮市級平臺公司的龍頭作用，充分利用好開發性金融資源，支持地方中小企業發展，使開發性金融支持中小企業融資擔保工作取得顯著成效。

一、基本情況

中小企業擔保公司與開發銀行四川省分行合作開展中小企業融資擔保工作正式起步于10月，新津縣作為首批試點縣與開發銀行簽訂合作協議，獲得授信5000萬元。12月，第一批10戶企業共1200萬貸款得到落實。經過近一年的試點，初開始向其他區縣全力推進。截至底，全市20個區市縣與開發銀行簽訂合作協議，協議貸款總金額22億元。其中新津、高新區、金牛區、雙流等14個區縣已正常開展業務，另有3個區縣的首批貸款正在落實。另外，開發銀行四川省分行、中小企業擔保公司分別與高新區天府軟件園、雙流蛟龍工業港、青羊區工業集中發展區(西區)簽訂了融資擔保合作協議，協議金額4億元。同時，中小企業擔保公司通過開發銀行一億元的軟貸款支持，增加了注冊資本，擔保資金實力進一步夯實。經兩年左右的運達作，開發銀行中小企業融資工作累計發放貸款6億多元，其中，僅新增客戶177戶，貸款規模4.78億元。

兩年來，在開發銀行四川省分行、中小企業擔保公司、區縣政府平臺公司和中小企業的共同努力下，開發性金融支持中小企業貸款工作取得了顯著成效。獲得貸款支持的中小企業整體上銷售規模、利稅、勞動就業水平都有明顯增長，促進了中小企業成長，推動了縣域經濟發展。以新津縣為例，獲得貸款支持的18家企業營業收入平均增長18％，總入庫稅金比上年同期增加1200萬元，安置農村勞動力和城鎮下崗人員1200名。18戶獲得貸款企業中，新培育上百萬稅收企業2家，新培育規模以上企業3家。雙流縣獲得開行貸款支持的29家企業，入庫稅金比往年平均增加54．48％，高出全縣平均水平32個百分點。受金融生態惡化影響，經濟發展水平相對落后的金堂、蒲江縣，金融機構已多年沒有在當地新增貸款規模，中小企業發展受到資金短缺嚴重制約。通過開發銀行中小企業融資平臺，金堂有6家，浦江有5家企業獲得開行貸款，實現了擔保公司在這兩個區縣融資擔保業務“零”的突破。

目前，開發銀行中小企業融資擔保的市縣兩級構成的中小企業融資平臺和網絡體系已搭建起來，體系和運作機制已基本建立并初步完善。兩年來運作正常，無一筆貸款逾期現象。許多企業獲得貸款支持的同時，管理規范程度和水平有所提高，誠信意識明顯增強。開發性金融支持中小企業貸款在金融界起到示范和帶動作用，許多銀行分支機構受其帶動，開始把新的業務增長點放在中小企業項目上。多家金融分支機構正在與我公司接觸，商討如何借鑒開發性金融支持中小企業的經驗和運作模式，與我公司建立起長期穩定的合作關系。

[摘要]在當前中國經濟銀根緊縮的情況下，中小企業融資困難，嚴重的制約了自身的發展，本文通過分析當前中小企業的現狀，找出原因，并提出對策，促進我國中小企業的發展。

[關鍵詞]中小企業；融資問題；對策研究

中小企業在我國經濟中占有舉足輕重的地位，占GDP的60%以上，而占用的經濟資源只有20%。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業的融資，完善金融融資渠道和體系建設是目前我國經濟體制改革急需解決的問題。

一、我國中小企業融資難現狀

（一）在內源融資方面，中小企業自有資金不足，自我積累有限

從世界范圍來看，中小企業在人創業階段基本上是靠內源融資逐步發展壯大起來的。這是由于在創業階段，企業的經營規模尚小，產品沿不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業不得不把內源融資主要通過企業自籌和向關系人借貸兩種形式，自籌通常表現為在流動資金不足的情況下，企業向職工集資；向關系人借貸。兩種方式的利率一般高于同期貸款利率。根據廣東民營企業融資調查問卷以及溫州的實證研究，截2004年末，企業通過內源融資方式在絕大部份中小企業中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業普遍存在著自有資金不足的現象。以私營企業為例，目前平均每戶注冊資本才80多萬元。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業陷于非常困難的境地，如不能轉向外源融資，別說是進行企業擴張，連維持生產經營都成問題。

中小企業是國民經濟中最活躍的成分，在繁榮經濟、促進增長，擴大就業、推動創新等方面發揮著越來越重要的作用。但中小企業普遍由于企業規模小、技術水平低等原因在與大企業的競爭中處于劣勢，而其中資金短缺是困擾中小企業發展的核心問題，這種困難已經成為中小企業發展的“瓶頸”。本文在理論分析的基礎上，借鑒國外經驗，以廣西為切入點，提出財政支持中小企業融資的政策建議。

一、廣西中小企業融資現狀

(一)中小企業貸款呈現快速增長態勢。據自治區金融辦提供的資料顯示，2011年1～9月廣西中小企業人民幣貸款新增549.2億元，占全部企業新增貸款的78.8%，同比提高16.4個百分點。其中，小企業新增貸款437.8億元，占全部企業新增貸款的比重同比提高18.3個百分點。截至2011年9月末，全區中小企業人民幣貸款余額達3625.2億元(含票據貼現)，同比增長42.3%，高于全區人民幣各項貸款增速24.2個百分點。從貸款投向行業結構分析，新增中小企業貸款主要投向制造、批發零售和水利等三個行業，2011年上半年上述三個行業新增中小企業貸款共283.97億元，共占全區中小企業貸款增量的70.49%。

(二)財政支持中小企業融資成效顯著。主要體現在:一是設立自治區中小企業發展資金。據統計，2008～2010年間，自治區財政預算累計安排中小企業發展資金2.1億元，扶持中小企業技術改造固定資產投資項目358項，引導和帶動銀行、民間資本增加投入約90.8億元。二是支持中小企業投融資擔保體系建設。2010年，自治區財政安排專項資金對8家符合條件的信用擔保機構按上年年均貸款擔保責任額的6‰給予擔保風險補償共計1747萬元，帶動擔保機構為1400多戶中小企業提供2600筆貸款擔保，擔保金額108.29億元。三是構建小企業貸款風險補償機制。2010年，自治區財政撥付上年度小企業貸款風險補償資金1522萬元，帶動120家金融機構為小企業發放貸款，年平均貸款余額為48.84億元，同比增加31.43億元，增長1.8倍。

(三)中小企業融資滿足率仍然較低。目前，全區中小企業的資金來源主要依靠自籌和銀行貸款，通過股票上市、發行債券、引進私募基金等其他融資方式所占的比重依然很小。調查顯示，95.51%的樣本中小企業主要依賴銀行融資。2011年以來信貸資金緊張，63.46%的樣本中小企業認為從銀行可貸到的資金較上年同期減少，同時有38.46%的樣本中小企業認為銀行貸款的門檻較上年有所提高。2011年上半年樣本中小企業資金需求為28.95億元，同比增加11.44億元;75.64%的樣本中小企業表示有融資需求，但融資需求滿足率僅為68.30%，同比下降10.47個百分點。

二、中小企業融資難的原因