前言：本站為你精心整理了銀行業資本金管理范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

摘要：股份制商業銀行近年來資本金比率不斷下降反映出我國銀行業面，臨著資本金困境，而資本金困境背后的原因涉及資本市場制度、居民投資結構、企業融資結構、金融市場結構等金融體制層面的一系列問題。在從緊的貨幣政策下，銀行業只有通過優化資產結構、拓展中間業務等措施來應對資本金困境。同時，宏觀層面的配套改革措施主要包括加快推進利率市場化進程、完善資本市場制度、發展非銀行金融機構和培育機構投資者等。

關鍵詞：資本金困境；金融體制；貨幣緊縮

2008年3月，上海浦東發展銀行提出擬公開增發不超過8億股、融資額不超過200億元的再融資方案，募集資金將全部用來補充核心資本。此次增發距上次增發僅相隔一年多的時間。2006年11月，浦發銀行曾公開增發4.4億股，募集資金59億元；再之前是2003年1月，浦發公開增發3億股，募集資金25億元，而該次增發也離浦發銀行首次公開發行上市的1999年9月只有三年多的時間。無獨有偶，招商銀行在2003年8月曾推出了100億元的可轉債融資計劃，最后由于代表流通股股東的基金公司的集體反對，可轉債發行額度降為65億元，并最終于2004年11月在上交所發行。2006年9月，招商銀行又在香港聯交所通過發行H股籌資205億元人民幣。從浦發銀行和招商銀行上市以來再融資頻度加快和力度加大的事實可看出，其背后的深層原因是對資本金的饑渴。表1列出浦發銀行近五年來的資本金、存貸款和凈利潤變化的情況。2003年至2007年，浦發銀行的資本充足率僅維持在稍高于監管標準8％的水平，而核心資本充足率也僅維持在稍高于監管標準4％的水平。在2003年及2006年的增發完成后，資本充足率和核心資本充足率曾短暫上升，但不久就回落。由于資本充足率的下行趨勢，為符合監管標準，浦發銀行不得不每隔一段時間就要考慮補充資本，由于核心資本充足率也僅稍高于監管標準，因此通過補充附屬資本來提高資本充足率的空間十分有限，所以補充資本主要是考慮補充核心資本。

一、銀行業資本金的深層次問題

(一)商業銀行的資本金困境。商業銀行的核心資本主要包括普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。在我國，財政部規定金融企業應在稅后利潤中計提一定比例的一般風險準備，這類準備金也歸在核心資本范疇。我國上市公司的利潤分配比例一般不超過五成。浦發銀行2007年分配的利潤僅占稅后總利潤的34％，2006年的分配比例僅為20％，因此，在正常情況下，商業銀行通過盈余公積、留存利潤和一般風險準備等手段來補充核心資本應該就能滿足監管的要求。但從浦發銀行看，其資本充足率資本資產比率都基本處于下行趨勢?？梢姡瑑H靠盈利轉化并不能滿足資本監管的要求，商業銀行必須尋找除利潤外的其他渠道來補充資本。通過資本市場融資(首發或增發)是補充核心資本的一種重要方式，且在我國目前的資本市場制度環境下，這種方式既不會讓大股東失去控制權，也不需要大股東出資，因此就成為一種成本最低的選擇。股權分置改革后，我國股票市場的制度性缺陷已基本消除，但對上市公司的監管、市場透明度的提高和對投資者保護的加強等是一個漸進的過程，我國資本市場在這些方面還需改進和完善。

(二)貸款擴張導致資本比率下降。相對于資本金的增長速度，資產擴張的程度更為劇烈。由于貸款占據了我國銀行業總資產構成的主要部分，因此考察貸款的增長情況就能看出總資產變化情況。表1顯示浦發銀行近五年來貸款增長速度平均為26.3％，雖然逐年有所下降，但這種下降是建立在貸款規模不斷擴大的基礎上的，其增長的絕對額每年都在擴大。股份制商業銀行整體的狀況與浦發銀行基本相同，近幾年內其貸款擴張速度維持在30％左右。僅通過盈利轉化而不通過其他渠道補充核心資本，其資本比率必定會逐步下降。貸款的高速擴張是造成銀行資本比率下降的背后原因，而銀行業為何有如此強烈的貸款沖動?這是因為：存貸款業務是商業銀行的傳統業務，我國的實際存貸款利差較高，銀行貸款意愿較強，僅靠存貸款的利差收入銀行就能獲得高額的利潤，因此，其開拓中間業務的動力不強。浦發銀行2007年的非利息收入僅占總營業收入的6.55％，即使在中間業務做得最好的中國銀行，其2007年的手續費和傭金收入也僅占總營業收入的13.6％，這兩個數據遠低于西方同業約一半的水平。由于中間業務基本不占用銀行資金，不會增加銀行的資產總額，因此不會有相應的資本要求。但在我國，由于利率管制形成的高利差使商業銀行大部分的資產業務集中在貸款上，當經濟形勢下行時，會使不良貸款比率上升，給銀行經營帶來風險。

(三)居民存款增長促進了銀行業貸款的擴張。銀行貸款擴張的另一個原因是存款的高速擴張，浦發銀行近五年的存款增長率基本維持在20％以上，五年平均值為25.7％，尤其是2004年后存款增長率平均高于貸款增長率2.9％。1995年我國金融機構開始由貸差轉變為存差，此后存差逐年擴大，貸存比逐年下降，這使銀行業面臨著很大的資金運用壓力。由于金融機構存款中超過一半的比重是居民存款，因此重點分析居民存款的增長原因。從2001年到2005年間，我國居民的資金運用結構中，存款始終占70％以上。證券投資部分到2005年其比重一直持續下降，這是因為證券投資的主要部分是股票投資，而股票投資受股票市場行情波動的影響很大。在證券投資中的債券投資部分，居民的主要投資品種是國債，企業債券數量很少。由于2006年股票市場行情開始上漲，因此居民資金運用結構中證券投資的比例有較大幅度的上升，但其投資結構不會有大的改變。在保險金部分，其所占比重逐年上升，說明我國保險市場近些年來穩步快速發展?？梢?，我國銀行業存款快速增長的原因在于居民投資渠道狹窄，大部分資金只能存在銀行。雖然近年來我國居民收入穩步提高，但卻很少有其他金融產品來適應居民對資金運用的收益性和流動性的更高要求，盡管基金產品和保險產品近些年發展很快，但其在居民資金運用的結構中所占的比重仍然不大，這就使資金大部分以存款形式集中在銀行內部，從而使得銀行的資金運用壓力加大。

(四)企業融資結構促進了銀行貸款的擴張。銀行貸款的主要客戶是非金融企業，企業對貸款的需求彈性和利率彈性很小，尤其是當企業處在擴張階段時，其對貸款的需求更是被放大。2001年到2004年間，我國企業直接融資的比例處于下降趨勢，2005年后有所上升。其原因是由于2003年后我國經濟進入了新一輪的擴張時期，而同期股票市場持續低迷，其融資功能幾乎喪失殆盡，因此，企業的資金需求主要通過銀行來滿足。2005年后，隨著我國股票市場的逐漸轉暖，股票市場融資額開始上漲，同期由于經濟增長的速度加快，銀行貸款的擴張速度也在加快，總體看，直接融資的比例有所上升。在我國企業的融資渠道中，企業債券所占的比重一直較低，

二、貨幣緊縮形勢下銀行業擺脫資本金困境的對策

2006年和2007年我國GDP的實際增長率分別為11.6％和11.9％，與此同時，通貨膨脹率也逐漸走高，2008年第一季度CPI指數平均已達8.0％，經濟過熱的特征越來越明顯。為此，央行從2007年底開始首提實行從緊的貨幣政策，其主要措施就是嚴格控制銀行的信貸投放。在新的形勢下，銀行業應該采取適當措施，走出資本金困境。

(一)控制信貸風險，適當減少信貸投放。在存款準備金率不斷提高和加息預期不斷高漲的情形下，銀行業的信貸投放將面臨著越來越大的壓力，同時股票市場也在調整，居民投資會從證券市場轉移到銀行體系，存款的增長速度會加快，因此銀行業的資金運用壓力會更大。另一方面，當經濟從高處回落時，銀行信貸的風險將會加大，不良貸款的比率將會上升，如果銀行通過提高撥備覆蓋率來應對不良貸款比率的上升，則會直接造成利潤下降，從而導致資本比率的下降。因此，宏觀經濟形勢和銀行自身運營兩方面都表明，嚴格控制信貸風險、減少信貸投放、優化資產結構才是商業銀行正確的努力方向。控制信貸風險、減少信貸投放并不意味著對所有貸款實行“一刀切”式的削減，對于行業成長良好、信用記錄優良、各種擔保齊全的企業可適當增加貸款，而對經濟回落敏感的行業和風險集中的行業(如部分制造業和房地產業等)要嚴格控制貸款投向和總規模，優化貸款的行業結構，降低貸款的行業集中度，分散貸款風險。在優化資產結構方面，增加非信貸資產如證券類資產的比重，同時在規則的允許下適當增加股權類投資。

(二)大力拓展中間業務。這有利于商業銀行改變收入結構，增加利潤。銀行業可利用自身的網點優勢積極開發和各種基金、保險、、銀行卡、電子銀行等中間業務，加快產品創新，積極提供面向投資主體對流動性、安全性和收益性的組合需求相適應的產品。同時，結合負債結構的優化，引導存款資金流向中間業務市場，降低存款增長的度，從而降低資金運用的壓力。

(三)加快推進利率市場化進程。首先，通過資金價格的市場化來引導企業合理選擇融資方式。有研究表明，2004年10月央行取消貸款利率上限后，企業的融資結構更趨合理，金融機構的經營效率有所提高。由此可見，利率市場化具有積極的意義，下一步的改革重點可放在取消貸款利率下限和放松存款利率上限上。其次，進一步改革資本市場制度，完善股票市場的發行、交易和監管制度，增加市場透明度和投資者保護力度，引導股票市場走向理性投資；逐步消除阻礙企業債券市場發展的制度性障礙，促使優質企業通過發行債券與投資者建立起直接融資的聯系渠道。第三，通過促進非銀行金融機構的發展，培育機構投資者，完善現有的市場交易制度等來合理分流居民儲蓄資金。這些措施的實施能為銀行業創造一個競爭性的、有益的外部環境，能夠迫使銀行提高運營效率，增加利潤來源的穩健性和可持續性，從而為銀行業建立起一個合理高效的資本金補充渠道創造有利的條件。