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內容摘要：本文首先介紹了現在談論得比較多的“項目管理”的概況。隨后又著重結合當前國內的實際情況，提出了現在項目管理中普遍存在的逆向選擇和道德風險的問題，并給出了一些可行性建議。

關鍵詞：項目管理逆向選擇道德風險監督評估

項目管理概述

人類社會已經步入21世紀，在新的世紀里主導型經濟是知識經濟,即我們現在越來越多地談到的“新經濟”。當我們致力于建立現代企業制度的時候，發達國家已把努力的目標投向了項目管理。美國學者DavidCleland稱“在應付全球化的市場變動中，戰略管理和項目管理將起到關鍵性的作用”，美國著名雜志《Fortune》預測項目經理將成為21世紀年輕人首選的職業。這一動向提醒我們在高度重視企業管理現代化的同時，需要給予項目管理應有的關注。

項目管理作為一種新的管理模式，是指以項目為對象，在既定的約束條件下，為最優實現項目目標，根據項目的內在規律，對項目壽命周期全過程進行有效地計劃、組織、指揮、控制和協調的系統管理活動。真正意義上的現代項目管理起源于美國，二戰期間美國研制原子彈的“曼哈頓計劃”和之后的“阿波羅登月計劃”最早采用了項目管理的方法并取得了成功，從此項目管理風靡全球。目前國際上研究項目管理的機構主要有兩大體系：一個是以歐洲為首的“國際項目管理協會”，另一個是以美國為首的“美國項目管理學會”，他們都為推動國際項目管理的現代化做了許多卓有成效的工作。縱觀項目管理近年來的發展過程，一個顯著突出的變化就是項目管理包括的知識內容大大增加了，如增加了項目管理知識體系中的范圍管理、質量管理、風險管理和溝通管理等內容；項目管理概念也拓寬了，如提出了基于項目的、客戶驅動型項目的管理等不同類別的項目管理；項目管理的應用層面已不再局限于傳統的建筑和工程建設部門，而是普及到了各行業的各個領域。

項目管理中逆向選擇與道德風險

逆向選擇是指由于信息的差異性或非對稱性而導致的市場失靈。具體是指在市場交易雙方中，一方持有某些與交易相關的信息而另一方卻不知曉，而且不知情的一方對他方的信息由于驗證信息成本的昂貴使得驗證在經濟上不現實或是不合算，從而導致市場運作的無效率，亦即經濟學上的“檸檬市場”。比如在二手車市場上，賣方較為全面地掌握著有關舊車性能的信息，而買方則對此信息知之甚少。這樣當性能較好的舊車與性能較差的舊車同時出現在交易市場上時，由于潛在買方缺乏信息量而降低其分辨能力，他在購買時選擇的可能是性能較差的舊車。整個交易的結果是一些性能較好的舊車賣不出去，而一些性能較差的舊車可能被買走。

經濟學意義上的道德風險即是在不同的交易過程中從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效益的同時做出不利于他人的行為。通俗地是指交易雙方在交易契約生效以后，其中一方的惡意行為導致另一方不應有的損失。比如，某人在為其汽車購買了防盜保險以后，很可能他對汽車所采取的防盜措施沒有購買保險以前那么認真，而導致汽車被盜。車主因為能從保險公司那里得到一定的賠償而不致損失過多，但保險公司則可能遭受額外的損失。

很顯然，以契約生效為界限，在通常情況下，逆向選擇發生在契約生效前，而道德風險發生在契約生效之后。

在市場經濟體制下，項目管理作為企業管理周期中的首要環節，其根本任務就是使投資主體所投入的資金或其它資源能取得理想的投資回報。為此，在項目決策階段必須進行可行性研究，并形成文字報告即可行性研究報告。由于在項目管理活動中，其投入的要素需得到社會眾多利益主體的供應，因此項目可行性研究報告即項目投資主體與各要素主體尤其是資金供應者和土地管理者發生的交易關系中存在程度不同的“逆向選擇”和“道德風險”問題。

資金供應者的“逆向選擇”

在市場經濟條件下，籌資渠道拓寬，供應者數量增多，但目前我國的項目資金供應者仍是以銀行為主體。以銀行貸款為例，在向銀行申請貸款的投資主體中，有一些明知自己的項目質量不高，或者明知自己項目的風險很大，他們不會在可行性報告中披露這些對自己不利的信息；也有一些項目的質量確實很高，風險也適度，但由于評估人員專業化知識的限制，銀行無法直接分辨出這些項目的質量優劣來。此時銀行的處境與舊車市場上的那個潛在買主十分類似。銀行只能委托有關專門機構，如某些設計院式研究機構，加以咨詢并賴以判斷有關文件——如可行性研究報告。但是委托咨詢是要付出成本的，事實上只有當項目所需貸款額達到一定規模時，銀行才考慮委托咨詢。當項目所需貸款額較少時，委托咨詢是件得不償失的事情，這就是為什么銀行對小項目的貸款不感興趣的主要原因——除非是全額抵押貸款。倘若項目的資金來源于財政撥款時，上述的逆向選擇問題就更為嚴重。在傳統計劃經濟體制下，大多數項目建設資金來源于財政撥款，由于逆向選擇問題的存在，于是便大量地出現了所謂的“投資無底洞”、“項目馬拉松”的現象。

資金供應者遭受的“道德風險”通常表現在當項目建設者或企業領導人取得銀行信貸資金后，可能會有一些不負責的開支行為，如購買豪華小汽車、裝修高檔辦公室、以開會為由游山玩水等，其結果可能致使銀行的貸款金遭受損失。這種情況與企業的所有制結構有很大的關系，一般來說，私營或股份制企業中，由于有較強的約束機制，道德風險問題不太嚴重。而對于大多數國有企業而言，由于對企業領導者的約束軟化，道德風險發生的可能性就較大。

與土地管理者的交易關系中存在“逆向選擇”和“道德風險”

據報道，有一業主由于其合作方經營不善而破產，他所投入的資金無法收回，當他獲知對方尚擁有土地使用權、使用權證在當地政府土地管理部門手中時，便杜撰可行性研究報告，故意夸大該項目可能產生的社會效益——包括能給當地政府解決多少下崗職工就業問題，能拉動當地多少產業的聯動等。當地政府一方面需要招商引資，另一方面要急于解決下崗職工的就業問題，最終做出審批通過的決定。很顯然這是一起典型的“逆向選擇”。其結果是，由于他的初衷是騙取合作方的土地使用權以減少其損失，當他取得土地使用權后，他分文未投資，而是等待毗鄰企業擴大規模需用土地時再高價轉讓。

在上述兩類情況中，作為資金供應者所遭受的“逆向選擇”和“道德風險”更為普遍，尤其是存在于自有資金率較低的投資主體與規模較小的資金供應者之間。比如一家小銀行將其資金的相當部分貸與另一家自有資本率低的企業進行項目投資，當項目竣工不久即發現市場情況已發生很大變化，處于該企業產品嚴重滯銷并面臨破產的狀態，這意味著小銀行已不能指望該企業還本付息。倘若這樣，那么破產的不止是這家企業，作為該企業的主要貸款者的小銀行也可能破產。為了擺脫這種銀企雙方都不愿看到的局面，有一種辦法就是銀行繼續注入更多的資金以促使該企業重上一個新項目，在這種孤注一擲的心理支配下，企業往往會上一個風險更大的項目。倘若該新項目再一次失敗，由于企業的資產已經很少，不會更多的失去什么，而這家小銀行破產風險必然增大。

在項目管理中“逆向選擇”和“道德風險”問題出現的原因是多方面的，既有合約的信息非對稱性方面的原因，也有合約成本存在的原因；既有項目投資主體的思想觀念原因，也有投入要素主體的素質原因等。因此，要防范項目管理中的“逆向選擇”和“道德風險”，就必須完善我國社會主義市場經濟體制，大力推進市場化進程，建立和維護市場均衡狀態，創造良好的交易環境，盡量校正信息的非對稱性問題，更重要的是投入要素主體應該加強業務知識的學習，提高業務素質和信息鑒別能力，盡量避免做出逆向選擇，采取積極措施減少道德風險損失。實踐證明，評估、監督和信譽激勵是行之有效的三大手段。而項目投資主體必須增強企業的倫理觀念，加強道德自律。

廣泛收集并占有信息，提高評估質量

在各種被評估的要素中應加強對項目投資主體遞交的可行性研究報告中的資金落實和經營管理者的評估。對項目資金落實的評估應重視銀行貸款以外其他資金來源的籌集渠道、方式、數額、分年計劃以及對建設單位提供的籌集資金計劃及相關單位出具的資金承諾證明，要分析其可靠性和可能性，并對企業主管部門、地方財政撥款及企業自籌資金來源進行重點審查。對于使用企業主管部門撥款項目，要對主管部門規劃中具有資金來源和安排數額等進行調查分析，著重分析預測其資金籌措的能力和數額，并附有詳細的調查分析數據表格和出資方式的出資承諾文件。對使用地方財政撥款的項目評估是審查資金來源是否落實的重點。著重調查分析地方財政近三年來各年的資金籌措能力和安排使用情況，并對項目建設期內的項目所在地在建、擬建項目的地方財政自籌資金計劃安排及到位情況進行分析，研究其自籌資金總來源與總安排的平衡問題。對一些落后和貧困地區的地方財政為建設項目出具的資金承諾文件，在項目評估中應高度注意，以免被套取資金。對于使用企業自有資金的建設項目，要加強對企業的資信狀況的調查分析，論證企業近三年來的資產經營和資產負債及償債能力，根據企業的財務經營狀況和基本建設與技術改造投資計劃安排，分析企業的資金平衡情況，以此對企業自有資金的籌措能力做出較為準確的測算。同時對企業以發行企業債券、股票、職工內部籌資等形式籌集的資金建設項目，其資金來源的審查與落實也不容忽視。

由于項目管理者管理著整個項目建設的全過程，管理者的管理水平高低無疑對項目的建設速度與建設質量起著重要的作用。因此，對項目管理者進行評估是資金供應者進行項目評估工作的一個非常重要的方面。國外一些著名的銀行把調查項目管理者的履歷、構成、相互間關系以及各方面對其看法作為對貸款項目審查的重要內容。日本長期信用銀行就對企業管理者的經營能力、管理能力、人格以及人事關系等設立了多個考核項目，并按優、良、普通、劣、不可五個等級進行評定。以往，我國在項目評估中忽略了對人的評價，使一些本來很有希望的項目夭折在項目管理人員的手里。

監督不可缺少

向項目投資主體派駐業務能力較強的信貸員，監督銀行貸款資金的合理使用。一旦發現資金的違約使用，應及時提出監督意見，并督促對方履行合約，如果對方一意孤行，則立即終止合約，避免遭受更大的風險。

最后投入要素主體除使用信用評估、監督手段外，還可采用信譽激勵手段來減少道德風險。在市場經濟中，由于信譽是一種進入障礙，信譽不好的項目其投資主體的經營行為將會受到限制，而信譽好的項目投資主體則可以獲得更多的投入要素主體的積極合作。同時信譽還是一種保證形式，還可以幫助項目投資主體樹立良好的社會公眾形象，使其生存與發展環境得以優化，因此使用激勵應是一種防范道德風險的積極辦法。

項目投資主體必須轉變觀念，提高思想認識。社會主義市場經濟體制要求作為市場競爭主體的企業除承擔企業自身求得發展的經濟責任以外，還要注意承擔起社會責任。西方的企業倫理學早在二十世紀七十年代就提出企業作為人類社會經濟組織具有兩重性，即企業作為經濟組織的同時，又是由人組成的社會組織，那么企業追求的目標就應是經濟效益和社會效益的統一。正如美國管理學權威德魯克指出，企業經營主要有三項任務：取得經濟效益，但不是越多越好，而是合理利潤；實現企業內部的社會責任；承擔企業的社會責任和義務。事實上，德魯克的三項任務可以簡化為企業的經濟效益和企業的社會責任和義務。圍繞著企業的雙重目標，企業不僅僅只是投入產出體，不單要注意企業的經濟效益，還要注意企業的社會形象。因為企業是整個社會化大生產體系中的一個組成部分，它除了承擔自身發展追求經濟利益的目的，同時還應承擔和遵守社會經濟秩序、維護企業生態環境的社會責任。企業的社會責任就是指企業在一個動態的社會系統中所應具有的權利和義務，即企業的利潤目標和倫理目標都同樣是企業在社會活動中所具有的權利和義務。

項目管理是企業創造過程的重要環節，項目投資主體應樹立起企業的經濟利益與社會利益相統一的觀念，如果在企業創造階段都無法認識到這一點，則進入生產經營階段就更難以有企業良好的效益與發展空間，企業的生態環境將會遭到其自身的破壞。

參考資料：

1.WilliamJ.Stevenson，《Production,Operations,Management》,SixthEdition，機械工業出版社，2000年5月。

2.托馬斯.S.貝特曼、斯考特.A.斯奈爾，《Management:BuildingCompetitiveAdvantage》，FourthEdition，北京大學出版社，2001年1月。

3.YogeshMabhotra，《KnowledgeManagementfortheNewWorldofBusiness》，AsianStrategyLeadershipInstituteReview,1998.