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摘要：伴隨著我國經濟體制的不斷深化改革，使得國內市場經濟日趨完善，而中小企業也日益成為國民經濟發展中的主要力量，對我國經濟與社會的發展進步起到了重要的促進作用。當前由于我國中小企業自身經營管理模式落后，產品科技含量較低以及受到宏觀調控政策影響較大等原因，使得中小企業在融資領域面臨著多重挑戰。文章旨在對當前中小企業的融資機遇和挑戰進行分析，并且在中小企業的融資機遇上以溫州與蘇州地區的融資模式為代表進行分析，在挑戰上結合了2008年的金融危機以及金融改革對我國中小企業的影響等內容，最后提出了中小企業融資的應對措施。

關鍵詞：中小企業融資挑戰對策

近年來，中小企業在我國國民經濟和社會發展中的重要地位和作用，受到了社會各界的廣泛認同，引起了各級政府的高度重視。世界各國的經驗表明，中小企業發展所面臨的一個最普遍和最關鍵的制約因素就是融資問題。在當前我國經濟結構調整的特殊歷史時期，城鄉中小企業融資問題顯得更為復雜，研究和解決這一問題具有更加重要的現實意義。

一、當前中小企業的融資機遇

針對當前中小企業的融資面臨的機遇，筆者將從溫州模式與蘇州地區模式來對當前我國中小企業的融資機遇進行分析。

（一）溫州模式下的中小企業融資機遇

溫州模式主要包含民間標會與高利貸兩種融資方式。當前我國中小企業在經濟體制改革與國民經濟迅速發展過程中雖然發揮著巨大的推動作用，但是隨著全球經濟一體化進程不斷加快以及貨幣政策和金融改革的影響，使得國內中小企業不得不在產品與經營模式上加大資金投入，這也就直接造成中小企業資金出現嚴重困難，這也就需要中小企業尋求更多融資方式來緩解資金緊張問題。當前中小企業主要的融資模式之一就是以親戚朋友為單位，并且在雙方互相信任的前提下進行零散資本的籌集，同時再設立幾人來對這部分資金進行管理和用于企業經營中。這類融資模式最大的特點就是依靠信譽，并且在其發源地———溫州已經成為一種非常普遍的民間融資模式，而依賴信譽的融資不但有效緩解了中小企業的資金問題，并且也為國內資本市場積累了豐厚的信用資本，從而為中小企業的融資問題的解決提供了一定的發展基礎；相對于民間標會模式的融資方式，很多中小企業選擇高利貸融資主要是由于2008年爆發的全球金融危機以后國家所進行的金融政策所致，中小企業難以再從銀行貸款，這時出現的高利貸融資模式就迅速緩解了一大批中小企業的資金問題，但是這一模式由于其存在很大的資金風險，所以僅持續了一段時間以后便消失了，可以說這是金融危機以后，中小企業抓住的一次短暫的融資“機遇”。

（二）蘇州地區模式下的中小企業融資機遇

蘇州地區融資模式主要包含銀行借貸與上市兩種融資方式。當前我國中小企業主要集中在東部地區，尤其在江浙一帶，中小企業更是當地經濟增長的主要組成部分，所以在中小企業出現融資難問題時，尤其是2008年金融危機爆發以及我國進行全面金融改革以后，這些地區的政府一直大力支持中小企業的多種融資方式，比如政府作擔保、政府聯合銀行等手段來幫助中小企業渡過融資難關。同時，當地銀行也積極地為有實力的中小企業提供更多的貸款，并且進一步簡化審批手續、放寬貸款門檻，這在很大程度上解決了中小企業融資難的問題。需要注意的是，本文涉及的銀行借貸模式僅限于部分地區的中小企業，所以這也是一種地區性的融資機遇；上市融資方式主要是針對于在激烈市場競爭以及金融改革中存活下來的優秀中小企業所采用的一種做法，而這種融資方式由于其上市難度較大且融資渠道也比較少，所以只是少數地區、少數企業所抓住的一次小的機遇。

二、當前中小企業的融資挑戰

（一）受貨幣政策影響，企業融資難度加大

隨著金融危機的爆發，我國政府迅速采取了相應的貨幣寬松政策。根據相關統計數據顯示，從2008年的10月到12月，銀行連續四次進行降息，并且在2010年的10月到2011的7月又連續五次進行加息，直接造成商業銀行信貸政策也發生相應的頻繁調整，從而使得銀行的開始進行信貸規模的緊縮，最終造成中小企業面臨著融資成本上升、融資難度加大。

（二）政府治理通脹不當，中小企業遭受損失

金融危機的爆發嚴重波及了國內經濟的發展，而我國政府所實施的一系列的經濟刺激，對于資金緊缺的中小企業解決融資難的問題無疑是一件利好的政策，但是隨著流動性的不斷擴張，使得物價也不斷上漲，最終為通貨膨脹的發生埋下了隱患。物價的不斷上升進一步加劇了通貨膨脹，而政府部門頻繁加息以及調高準備金率等措施使得銀行提高了向中小企業貸款的門檻和額度。同時，物價上漲也提升了中小企業的生產成本，而商業銀行對中小企業的信貸支持的持續增加，更是激化了國內中小企業資金供需矛盾，從而在整體上依然加劇了中小企業融資的難度。

（三）銀行惜貸與民間借貸被持續打壓，中小企業融資難度加大，企業生存面臨威脅

隨著2010年央行不斷地進行加息和上調存款準備金率，直接造成銀行對中小企業的信貸資金不斷進行緊縮。同時，盡管商業銀行依然向中小企業提供資金支持，但是由于其持謹慎態度和出于資金安全考慮，更是加劇了中小企業融資難度。根據相關數據顯示，從2007年到2009年，我國商業銀行對中小企業的貸款發放上始終保持在低于2%的水平，從2007年到2009年的三年間，國內商業銀行對中小企業信貸經常出現負增長的情況。銀行信貸上的緊縮與惜貸直接催生各類民間借貸與非法融資方式的出現，這主要體現在兩個方面：一是在部分中小企業無法從銀行貸款以后，就會向民間借貸，比如本文中的溫州模式中的民間標會這種融資模式，盡管這種民間借貸可以在一定程度上緩解中小企業的資金需求，但是隨著其貸款利率的不斷攀升，使得很多從民間借貸，甚至是通過非法手段進行借貸的中小企業背負了大量的債務，最終企業破產、企業主跑路等事件的不斷發生。

（四）產業轉型升級成本上升，短期內源融資受到極大限制

伴隨著我國經濟的不斷發展和社會的日益進步，產業結構的優化升級已經成為國內企業發展的主流。而在金融危機爆發以后對我國中小企業形成了巨大的沖擊，所以國內中小企業為了能夠更好地快速適應新型市場發展的需求和變化，并且也為了能夠更好地提升自身的市場競爭力，很多企業就開始著手產業轉型升級。另外，再加上當前勞動力學歷水平的提升，使得中小企業的招工成本不斷提升，而改善企業勞動力結構也成為中小企業進行產業轉型升級的主要內容。因此，中小企業在進行產業轉型升級過程中就要涉及到多個領域，這也就直接增加了其產業轉型升級的成本，比如產業升級會直接提升勞動力成本與資本勞動比率，同時這也會進一步激化社會就業問題。再比如中小企業在進行產業優化升級中必然要對產品技術以及產品科技含量進行全面提升，而這些就需要在人力、物力上進行大量的資金注入才可以實現。所以說，中小企業進行產業的優化升級不但要從企業的固定資產中拿出一部分進行直接資金投入，而且產業優化升級會使得企業短時期內的利潤下降，這些都會直接造成企業在內部融資能力上的下降。

三、解決中小企業融資難的應對策略

（一）全面提升中小企業的經營管理能力，提高銀行信貸水平

首先中小企業應當將現有的人力、物力以及財力投向大企業忽略的領域，集中細小產品的研發與經營，并且還要不斷提升這類產品的科技含量和質量，從而盡快占據這類產品的市場，以此來為今后的發展打下堅實基礎，這樣就能夠以較強的市場發展潛力來贏得融資機構的信賴；其次是中小企業要重視對企業內部的管理，強化企業各項經濟活動與財務活動的規范性與合理性，從而使得其在國家法律允許范圍內進行，以此來累積企業良好的信用記錄，為其進行向銀行融資提供堅實的保障。

（二）引導和規范民間資本的健康發展，發揮其良性的融資作用

首先我國政府應當全面開展金融的綜合性改革，對民間融資進行積極地引導和規范，提高民間借貸組織的金融服務能力；其次是我國政府相關部門還要進一步對民間金融進行細化，比如可以鼓勵支持民間資金參與貸款公司或者農村資金互助社等，對其成立條件放寬以及簡化審批手續，從而使得更多、更好的民間資金進入到資本市場運行中，進而為中小企業融資提供更多的渠道。

（三）抓住金融改革機遇，緩解中小企業融資難

首先，我國政府要建立健全相關法律保障制度。具體指的是，政府應當為中小企業發展提供相應的政策與金融支持；制定相關的中小企業貸款法律規范；落實政府對中小企業貸款的各項支持政策與渠道的暢通。其次是加大對地方金融機構的扶持力度。我國相關部門也要加強對地方金融機構運行的監管和政策指導，以此來集中更多的民間閑散資金，來為中小企業發展提供融資支持。再次是要創建中小企業融資信用擔保機制，政府要引導中介組織主動通過相關論證，創建企業信用檔案，以此來形成符合市場經濟發展需求的企業信用系統，從而為中小企業融資提供信用保障。最后是要不斷推進商業銀行與信用合作社的股份制改革進程，創建商業銀行與合作社法人治理的新型結構，并且還要將地方金融機構盡快實現市場化運作，以此來拓展中小企業的融資范圍。

四、結語

融資難一直是限制我國中小企業發展的主要問題，盡管國內多數商業銀行已經推出多種小額信貸政策，但是其融資難度依然很大。因此，要想從根本上解決我國中小企業融資難的問題，就要一方面以政府為主導來加強中小企業的經營管理能力，幫助中小企業積累更好的良性信用記錄；另一方面就是要以多種方式來拓展中小企業的融資渠道，尤其是對民間資本的匯集，可以為中小企業提供更多的資金支持。中小企業作為我國國民經濟發展中的一支重要的促進力量，其融資問題的解決必然會幫助企業快速健康發展，而這也就能夠進一步提升我國國民經濟的發展水平。

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作者：李陸也 單位：山西臨汾職業技術學院