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融資是企業發展中不可或缺的一部分，當前，我國民營企業在融資的道路上仍然存在著諸多障礙，除了自身一些不合理、不成熟的因素導致企業在融資的過程中困難重重以外，金融機構對民營企業信貸的限制也是眾多民營企業需要找到突破點并加以解決的一大難題。

一、我國民營企業在發展過程中面臨融資難的困境

隨著我國經濟的迅速成長，民營企業如雨后春筍般不斷涌現，民營企業的發展無論對我國GDP的快速增長還是對國民就業率的提高，都發揮著不可替代的作用。然而，民營企業在發展過程中卻常常遇到融資難的問題，雖然國家制定了一些有利于民營企業成長的戰略，但對于眾多的民營企業來說這顯然是不夠的。據《中國民營企業研究》調查報告顯示，我國約80%的民營企業存在嚴重的資金缺口，融資不足成為限制民營企業成長的主要因素。企業在發展的初始階段，主要通過企業的投資人、債權人的資金來獲得發展，但是在企業擴大投資的過程中，融資難成為民營企業不可跨越的一道坎。

二、民營企業融資難的原因分析

（一）企業自身原因的限制

民營企業無論是在資金管理水平上，還是在財務制度管理上都顯得不那么規范，導致金融機構在面對民營企業融資申請時，不得不耗費巨大的人力物力去了解企業的資本結構以及未來的盈利能力，幾乎所有的民營企業都具有貸款規模不大、次數頻繁且多為流動資金的特點。但據有關部門對金融機構的貸款審批流程要求，申請貸款，流動資金貸款審批和貸款后的監管一樣也不能少。這使得金融機構的貸款交易成本和監管成本上升，作為金融機構來說自然是不太樂意的。

（二）金融機構提供信貸的限制

中國民營企業大多產權單一、規模較小、經營行為短期、信譽度和償債能力有限，且負債一般較多，資本公積幾乎沒有，在投資規模上更是小而又小，這些導致民營企業在成長的道路上顯得不具有競爭力，抗風險能力較低。我國的金融體系與民營企業相溝通的橋梁較少，即使在我國金融化程度一度呈現出多元化發展的一片大好形勢之下，各種不同層次的經濟主體在金融體系中應占據各自合理位置的問題仍然沒有得到有效解決。

（三）國家政策服務的限制

目前，國家對民營企業的發展政策扶持尚不到位，整個融資環境沒有給予民營企業提供必要的配置服務，一些限制條件使得民營企業在融資問題上始終處于被動位置，融資問題得不到有效解決。在立法方面，缺乏強有力的措施來保障民營企業的利益得到滿足，比如在一些有利于民營企業發展的政策出臺后，缺乏監管與督促確保民營企業的合理要求實現，對民營企業政策幫助落實不到位，使得民營企業本該有的優勢大打折扣。在宏觀方面，缺乏合理的政策引導金融機構與民營企業交流與合作。至于監管方面，沒有設置強有力的措施來保證民營企業的發展規范，使得民營企業成長步履艱難。

三、民營企業融資困難的解決路徑

（一）企業自身方面的改進

1.完善企業制度，提高管理水準。

中小民營企業應首先增強內部管理水平，提高人員素質，增強市場預測分析和創新改造的能力。民營企業可通過在全國范圍內征聘一批懂經營、懂財務、懂企業管理的人員，以此來加強企業整體文化素養與管理專業水準。高水準的管理者在制定企業發展戰略時，眼光會更遠，規劃更具合理性，對企業的發展會提供巨大的幫助。

2.降低經營風險，提高償債能力。

在企業的生產經營過程中，應該將現金流量持續增長作為企業長久的目標，降低經營風險，提高企業的抗風險能力，逐年增加資本積累。企業應加強對自身優勢與劣勢的分析，明確企業發展方向，確定市場定位，制定合理有效的融資策略，不斷創利提高償債能力。

3.加強信貸風險管理，提高企業信譽。

民營企業想要通過間接融資的方式來籌集到資金是很困難的，唯有另辟新路嘗試直接融資的方式，然而直接融資對企業的信用要求很高。眾多民營企業在選擇企業管理者的時候，多會優先考慮親屬，但并不是所有的親屬都具有管理企業的能力，這無疑加大了經營風險，降低了信用水平，導致了投資人不敢以身試險。企業應通過加強風險管控，提高信譽度，加強企業內部管理，提升效率來滿足融資需求。

（二）金融機構的改革優化

1.結合資金供給模式，改進金融服務。

積極完善間接融資體系，建立多層次的資本市場對于民營企業資金短缺的有效解決尤為重要。建立一個多層次、多結構的資本市場體系，滿足不同規模、不同發展階段民營企業的融資需求，解決方式一是啟動創業板市場，隨著創業板市場的建立，將在一定程度上為中小民營企業進入資本市場、獲得間接融資提供保證。二是培育和發展債券融資市場，應建立包括創業板市場、債券融資市場在內的多層次資本市場體制，以便更好地滿足中小民營企業對融資的要求。

2.全面發展地方中小金融機構。

要想從根本上解決民營企業融資難的問題，地方中小金融機構是一大要素。相比于國有大型金融機構,地方中小金融機構擁有對民營企業的親和感，是天生的合作伙伴。在服務過程中，地方中小金融機構對民營企業具有相對信息優勢，一般的中小金融機構具有分布廣，到處開花的特點，在與地方中小民營企業長期的合作過程中，對民營企業的發展狀況、資金結構幾乎是了如指掌，這對于解決中小金融機構與民營企業之間的信息不對稱問題提供了很好的橋梁，因此，全面發展地方中小金融機構尤為重要。

3.完善民營企業信用擔保機制。

在發達國家，信用擔保貸款是民營企業使用率最高而且最為有效的一種籌資方式。對我國來講，需要做的是為民營企業培育適合他們貸款的擔保機構。比如，在地方政府的支持下，成立擔保中心。擔保中心的資金來源通過各種渠道籌集，擔保資金可效仿商業銀行存入中央銀行的方式存在商業銀行，由商業銀行與金融機構協同管理。

（三）國家政府的大力支持

1.多渠道、多方面改善融資環境。

除了企業自身的改進與金融機構的改革，政府的大力支持也是改善民營企業融資環境的重要保障。首先，積極建立各種政策性金融機構，主要提供為中小企業融資的服務，解決當前中小企業融資渠道稀缺的問題。其次，完善授信制度，確定合理的貸款審批權限，減少貸款審批環節，采取浮動利率，對中小企業的貸款期限及寬限期的折扣制定優惠政策。最后，財政稅收優惠也是一個有力措施，一方面可以直接增加政府支出中對民營企業的創業資助、技改貼息等相關資金的直接投入；另一方面通過對民營企業相關稅費的減免、出口退稅等優惠，提高企業的盈利水平和國內外市場的競爭力，進而吸引各方投資。

2.完善金融市場，支持民營企業的崛起。

企業在不同成長階段對融資金額的需求不同，為了能夠滿足不同階段的企業融資需求,政府可以動用其強大的宏觀調控能力，不斷引導我國的資本市場發展，建立風險資本市場、區域性小額資本市場、創業板市場三大主體市場來完善民營企業的融資途徑。風險資本市場主要是用在創業初期的企業融資需求，區域性小額資本市場主要應用在發展中企業的融資需求，創業板市場主要是用在發展成熟的企業融資需求。通過這三種不同的主體金融市場，使民營企業基本解決投資難問題，從而更好地發展。

3.創造有利政策環境，推動民營企業上市。

企業融資的眾多方式中最重要的就是企業上市，如果能夠讓中小企業上市，那必將給民營企業帶來諸多好處。例如，企業的資本結構將得到有效的改進，發展能力將會更好；對于規范法人治理結構也帶來了一定的好處，有效降低經營風險；對于股權的增值同樣起到很好的作用，資金流動性將會大大提高等。所以，一些效益好、有發展前景的民營企業應該積極準備上市，除了企業自身的努力，政府有關部門也應該為民營企業的上市開辟渠道，并進行鼓勵和引導。

作者:王靜 單位：浙江經貿職業技術學院