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一、寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)失靈的狀況

筆者通過(guò)研究寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)的供給狀況，發(fā)現(xiàn)自2008年以來(lái)，隨著寧夏農(nóng)村金融體制改革的深入進(jìn)行，農(nóng)村合作基金會(huì)被取締，國(guó)有商業(yè)銀行及其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從農(nóng)村已經(jīng)退出或正在退出，極少或者不發(fā)放涉農(nóng)貸款，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)范圍狹窄，經(jīng)營(yíng)狀況不佳，因此對(duì)于廣大農(nóng)戶(hù)來(lái)說(shuō)，面對(duì)的主要是農(nóng)村信用社這單一的供給渠道。而農(nóng)村信用社目前也存在各種問(wèn)題，“一農(nóng)”難支“三農(nóng)”，結(jié)果使農(nóng)村地區(qū)本來(lái)就投入不足的信貸供給量更加減少。單一化的融資渠道及信貸總量投入不足造成了農(nóng)村金融市場(chǎng)上的嚴(yán)重供給不足，由此形成了農(nóng)村金融市場(chǎng)上信貸供給的一種完全“賣(mài)方壟斷”局面，因此，現(xiàn)階段寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)處于市場(chǎng)失靈狀況。

二、寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)失靈狀況下農(nóng)戶(hù)選擇民間借貸行為的進(jìn)一步解釋

交易費(fèi)用理論是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心范疇。羅納德．科斯(R．H．Coase)作為提出“交易費(fèi)用”的第一人，他認(rèn)為，為了進(jìn)行交易，有必要發(fā)現(xiàn)誰(shuí)期望進(jìn)行交易，有必要告訴人們交易的愿望和方式，以及通過(guò)討價(jià)還價(jià)的談判締結(jié)契約，督促契約條款的嚴(yán)格執(zhí)行，等等。這些工作常常是花費(fèi)成本的，而任何一定比率的成本都足以使許多無(wú)需成本的定價(jià)制度中可以進(jìn)行的交易化為泡影。后來(lái)，科斯進(jìn)一步補(bǔ)充說(shuō)，談判要進(jìn)行，契約要簽訂，監(jiān)督要執(zhí)行，解決糾紛的安排要設(shè)立，等等。這些費(fèi)用后來(lái)被稱(chēng)為交易費(fèi)用。簡(jiǎn)單來(lái)講，交易費(fèi)用就是獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息所需要付出的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)爾曼(Dahlman．C．J)從契約過(guò)程解釋了交易費(fèi)用。他認(rèn)為，從契約過(guò)程來(lái)看，交易費(fèi)用包括了解信息成本、討價(jià)還價(jià)成本、決策成本、執(zhí)行和控制的成本。阿羅在更為一般的意義上明確了交易費(fèi)用的概念，他認(rèn)為，交易費(fèi)用是經(jīng)濟(jì)制度的運(yùn)行費(fèi)用。

1、交易費(fèi)用對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的影響新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家將交易費(fèi)用理論應(yīng)用于廣泛的領(lǐng)域，如關(guān)系、尋租活動(dòng)、企業(yè)內(nèi)部考核等等。農(nóng)戶(hù)的借貸行為，是農(nóng)戶(hù)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間、農(nóng)戶(hù)與農(nóng)戶(hù)之間一種以資金為對(duì)象的交易活動(dòng)，同樣要面對(duì)為獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息、談判、簽訂契約、監(jiān)督執(zhí)行而付出費(fèi)用的問(wèn)題。出于降低交易費(fèi)用和節(jié)約成本的考慮，可以很好地解釋我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融存在的合理性問(wèn)題。由于農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的存在，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要為與農(nóng)戶(hù)的貸款交易支付一定的交易費(fèi)用。寧夏農(nóng)村自身具有的很多特點(diǎn)，如地廣人稀、基礎(chǔ)設(shè)施不發(fā)達(dá)、較大程度上依賴(lài)社會(huì)關(guān)系等，這些特點(diǎn)構(gòu)成農(nóng)村信用社發(fā)放農(nóng)戶(hù)貸款的較高交易費(fèi)用。根據(jù)達(dá)爾曼和阿羅的交易費(fèi)用理論，農(nóng)村信用社與農(nóng)戶(hù)的貸款交易具體要支付下列費(fèi)用:

①、客戶(hù)信息搜集費(fèi)用。農(nóng)村信用社作為經(jīng)營(yíng)貨幣的金融企業(yè)，只有將貸款成功發(fā)放、按期收回才能盈利，獲得可持續(xù)發(fā)展，因此農(nóng)村信用社為了避免貸款不還的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效益，必須花費(fèi)一定的費(fèi)用用于搜集優(yōu)質(zhì)客戶(hù)信息費(fèi)用。

②、貸前調(diào)查費(fèi)用。由于農(nóng)村社會(huì)缺乏象城市信貸記錄這樣的信息網(wǎng)絡(luò)，為了盡可能地減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社會(huì)在貸前對(duì)貸款農(nóng)戶(hù)的財(cái)產(chǎn)、資信等狀況進(jìn)行調(diào)查了解。在地廣人稀的農(nóng)村，尤其是在寧夏南部山區(qū)，這種調(diào)查費(fèi)用是非常高昂的。

③、簽訂貸款合同的費(fèi)用。對(duì)于每一位貸款農(nóng)戶(hù)，無(wú)論其貸款數(shù)額大小，農(nóng)村信用社都要在層層審核之后與之簽訂貸款合同。由于農(nóng)戶(hù)貸款具有數(shù)額較小、分散等“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”的特點(diǎn)，農(nóng)村信用社與農(nóng)戶(hù)簽訂貸款合同時(shí)，就要為單位金額的農(nóng)戶(hù)貸款負(fù)擔(dān)較高的交易費(fèi)用。

④、貸后檢查、監(jiān)督費(fèi)用。農(nóng)村信用社為了保證發(fā)放的農(nóng)戶(hù)貸款按時(shí)、足額收回，就需要對(duì)農(nóng)戶(hù)的貸款使用情況進(jìn)行檢查和監(jiān)督。在居住地非常分散的寧夏農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)村信用社要為此付出高額的費(fèi)用。筆者認(rèn)為，基于以上分析，農(nóng)村信用社在與農(nóng)戶(hù)發(fā)生貸款交易時(shí)要支付高額的交易費(fèi)用，而在國(guó)家對(duì)貸款利率實(shí)行制度約束的情況下，較低的貸款利息與高額的交易費(fèi)用相比，農(nóng)村信用社出于經(jīng)營(yíng)效益的考慮，就會(huì)理性地選擇對(duì)農(nóng)戶(hù)“慎貸”、“惜貸”或“不貸”，必然造成農(nóng)村金融市場(chǎng)的供給短缺。

2、交易費(fèi)用對(duì)農(nóng)戶(hù)借貸的影響如前所述，現(xiàn)階段寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失靈狀況，是一種“賣(mài)方壟斷”市場(chǎng)，農(nóng)戶(hù)作為農(nóng)村金融市場(chǎng)上的資金需求主體，為了獲得貸款，也要支付一定的交易費(fèi)用。農(nóng)戶(hù)在與農(nóng)村信用社進(jìn)行貸款交易時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用主要包括:

①、貸前獲得農(nóng)村信用社信貸信息的費(fèi)用。由于寧夏農(nóng)村金融市場(chǎng)上資金的短缺和農(nóng)村信用社的壟斷供給，農(nóng)戶(hù)必須主動(dòng)去搜集農(nóng)村信用社的信貸信息。受自身文化水平的影響，加上寧夏農(nóng)村閉塞的通訊和交通的不便導(dǎo)致的信息不暢通，農(nóng)戶(hù)為了獲得農(nóng)村信用社的信貸信息要支付較高的交易費(fèi)用。

②、獲得貸款的費(fèi)用。農(nóng)戶(hù)在獲得農(nóng)村信用社信貸信息后為了獲得貸款還要支付一定的費(fèi)用。由于在與農(nóng)村信用社的貸款申請(qǐng)、合同談判時(shí)處于不平等地位，農(nóng)戶(hù)必須按照農(nóng)村信用社的要求，提供各種繁瑣的信用、擔(dān)保或抵押證明，這些無(wú)形中增加了農(nóng)戶(hù)的交易費(fèi)用。

③、其他費(fèi)用。值得注意的是，處于壟斷地位的農(nóng)村信用社可能會(huì)存在“尋租傾向”。目前，在寧夏一些比較貧困的農(nóng)村地區(qū)，由于貸款發(fā)放的不規(guī)范操作，部分農(nóng)村信用社存在“關(guān)系貸款”、“人情貸款”的腐敗現(xiàn)象，農(nóng)戶(hù)為了獲得貸款，還要額外支付一定的“尋租費(fèi)用”，加重了農(nóng)戶(hù)的負(fù)擔(dān)。筆者認(rèn)為，基于以上分析，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶(hù)貸款的低利率已經(jīng)被其高額的交易費(fèi)用所造成的“高門(mén)檻”取代，當(dāng)農(nóng)戶(hù)感到與農(nóng)村信用社的交易費(fèi)用超過(guò)預(yù)期的成本與經(jīng)營(yíng)收益時(shí)，農(nóng)戶(hù)很可能就會(huì)自動(dòng)放棄或減弱對(duì)農(nóng)村信用社的貸款需求，而轉(zhuǎn)向手續(xù)簡(jiǎn)便、投向自由、交易方式靈活的民間借貸。此外，如筆者在前文中論述的那樣，急需資金的廣大農(nóng)戶(hù)在發(fā)生借貸行為時(shí)，更多考慮的是資金的可獲得性，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)繁瑣的手續(xù)、嚴(yán)格的抵押擔(dān)保規(guī)定、層層審核的機(jī)制約束普遍使農(nóng)戶(hù)感到貸款難，出于這種原因，農(nóng)戶(hù)也可能轉(zhuǎn)向農(nóng)村民間借貸市場(chǎng)。

作者：呂桂玲單位：中國(guó)礦業(yè)大學(xué)銀川學(xué)院