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摘要：在我國的證券公司的資產(chǎn)結構中，金融資產(chǎn)是一項占比較高的項目，新金融工具準則的實施必然會深刻影響到證券公司，所以探究新金融工具準則的作用對證券公司的發(fā)展有重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：新金融工具準則；證券公司；影響

證券公司是我國資本市場中不可缺少的部分，其業(yè)務范圍和金融工具息息相關。在我國的證券公司資產(chǎn)結構中，金融資產(chǎn)在其中的占比非常大，所以新金融工具準則的實施對證券公司的資產(chǎn)結構和損益變化有著十分直接的影響。

一、新金融工具準則實施后的影響

1.資產(chǎn)分類的影響

新金融工具準則（以下簡稱“新準則”）要求金融資產(chǎn)的分類由四分類轉(zhuǎn)換為三分類。金融資產(chǎn)的分類嚴格遵循合同現(xiàn)金流特征（SPPI）和業(yè)務模式特征分為三類，即以攤余成本計量的金融資產(chǎn)（AMC）、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）和交易性金融資產(chǎn)（FVTPL）。新的金融資產(chǎn)分類表面上看是會計科目的變化，但其本質(zhì)是對金融工具的精準分類計量，也是管理部門對客觀真實反映列報項目的要求。新準則采用原則導向來分類金融資產(chǎn)，判斷金融資產(chǎn)的類別主要是嚴格按照合同現(xiàn)金流特征測試和業(yè)務模式測試來進行。新的分類標準的邏輯性更強、標準也更加嚴苛，在降低金融資產(chǎn)會計處理復雜性的同時，也提高了使用者的掌握程度。

2.報表利潤的影響

在新準則中，對減值模型的要求和減值過程更為嚴苛。信用減值損失歸納到損益類科目中，所以會計過程中會對利潤總額產(chǎn)生較大影響，從而進一步對部分關鍵財務指標產(chǎn)生間接的影響。在舊準則中，可供出售的金融資產(chǎn)價值則是依據(jù)公允價值進行計量，并反映在其他綜合收益科目中，而且也沒有對可供出售的金融資產(chǎn)的減值處理提出強制要求。但是在新準則中，要求證券公司必須要按照相關規(guī)定嚴格將FVOCI類的金融資產(chǎn)做減值處理，并將減值金額列入損益表中對應的信用減值損失科目中。因此，參考各方面的綜合因素，公司當期利潤和凈利潤一定會受到FVOCI金融資產(chǎn)的影響。每股收益率、資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率的指標也會在信用減值損失的基礎上產(chǎn)生一定的變化，最終對上市證券公司股價和市值的波動產(chǎn)生影響。除此之外，資產(chǎn)負債率、息稅前利潤等指標的變化也會受到信用減值損失具體金額的間接影響，進而還會影響到證券公司的發(fā)債規(guī)模、利率等數(shù)據(jù)指標。

3.投資決策的影響

在新準則中，金融工具的價值可以得到準確地展現(xiàn)，也就是說新準則能客觀且真實地反映出金融工具應有的價值，也因此對證券公司的投資決策產(chǎn)生了一定的影響。證券公司的主營業(yè)務包括股票質(zhì)押回購及融資融券，涉及融出資金和買入返售金融資產(chǎn)的科目。上述兩類業(yè)務在舊準則中只要涉及的合同不存在完全違約的狀況，就不會強制要求減值處理。在這樣的操作下，當期損益不會受到影響。而在新準則中，則要求資產(chǎn)在信用風險發(fā)生變化時就要對資產(chǎn)進行減值處理。按照新準則的要求，當期損益則會受到影響。所以，在涉及上述兩類資金業(yè)務時，證券公司需要牢牢把握好它們的信用風險，不可以心存僥幸，也不能為了追求高利潤去開展一些高風險項目。在進行兩融業(yè)務和股票質(zhì)押回購業(yè)務時，證券公司只有降低業(yè)務的信用風險，才能降低它們的信用減值金額，并獲取最終的收益。同樣的，在證券公司中，金融投資不但是主要的利潤來源，也是重要的業(yè)務項目。在舊準則中，可供出售的金融資產(chǎn)屬于兜底科目，但新準則卻對其有著新的更為嚴格分類標準。金融投資按新準則進行分類計量后，兜底科目就變成了交易性金融資產(chǎn)（FVTPL）。兜底科目發(fā)生變化會對管理者的投資決策產(chǎn)生影響，也就是管理者需要參照金融資產(chǎn)的客觀事實行為進行分類。這也就意味著，證券公司可調(diào)節(jié)的利潤空間縮小，而投資者承擔的風險則更加透明。

二、新金融工具準則實施的建議

1.建設風險評級體系

在我國，和證券行業(yè)相關的機構都缺乏一定的風險管控能力。不論是證券公司，還是證券中介服務機構，或者是證券行業(yè)監(jiān)管，都是如此。但面對復雜多變的市場環(huán)境，只有具備良好的風險管控能力，才能保證公司長久、穩(wěn)定、健康發(fā)展。所以，整個證券行業(yè)都要重視風險管控能力的培養(yǎng)和提升，樹立正確的風險管控理念。而對證券公司來說，首要的就是建設風險評級體系。因為新準則中的估值減值模型離不開數(shù)據(jù)的支撐，所以建設關于客戶授信、監(jiān)控管理的風險評級體系尤為重要。風險評級體系能有效、及時地發(fā)現(xiàn)問題，并積極采取相關對應的措施進行解決，以達到規(guī)避風險的作用。風險評級體系建設后，證券公司要對其進行不斷地完善升級，除了客戶授信外，對客戶的還款能力及意愿，還有宏觀經(jīng)濟正常等因素都應考慮在內(nèi)，從而能更準確地進行減值的計提。并且，證券公司還應將新準則下新增的FVTPL類金融資產(chǎn)納入公司的風險監(jiān)控范圍內(nèi)，以便對其可能產(chǎn)生的市場風險進行及時衡量。此外，證券公司還應參考自身的風險承受能力來重新分配資金，以保持公司的穩(wěn)定運營。

2.加強公司的部門協(xié)作

新準則實施后，證券公司要加強公司內(nèi)部的部門間的協(xié)作。在一些業(yè)務上，和財務部門保持良好的溝通。因為新準則實施后，對金融投資項目的分類會要求得更加嚴格。對業(yè)務部門而言，要想準確的分類計量金融投資，就必須要和財務部門保持良好的溝通和協(xié)作關系。除了和財務部門加強協(xié)作外，業(yè)務部門和風控部門也要保持交流溝通。對一些業(yè)務的操作和存續(xù)要讓風控部門掌握信息，這樣才能準確、及時地了解到業(yè)務潛在的風險。只有了解風險，才能及時準備好相關預案并將風險降到最低。同時證券公司還應對相關的部門人員加強培訓，既要提高他們的共同協(xié)作水平，也要幫助他們掌握新準則，這樣才能在部門協(xié)作中更好地發(fā)揮自己的作用。

3.加強證券公司會計信息披露監(jiān)管

證券公司會計信息披露對公司長久發(fā)展及投資都起到了重要作用，因此應該關注證券公司會計信息披露，對其進行有力的監(jiān)管，避免會計信息失真、造假的情形出現(xiàn)。新準則實施后，對金融資產(chǎn)計量及公允價值估值水平及質(zhì)量有了更加嚴格的標準要求。但是在我國，當前對公允價值估值的技術并不成熟，整體水平也是落后于世界其他國家，所以加強證券公司會計信息披露的監(jiān)管十分重要。首先非上市股權投資估值由單一估值轉(zhuǎn)變?yōu)閰^(qū)間估值，并且在財報中需要披露非上市股權投資估值的最大值和最小值，同時中間值和平均值的數(shù)據(jù)也應披露。其次，財報中還應披露非上市股權投資估值的方法選擇和估值假設條件等信息。最后，相關的監(jiān)管部門要對非上市股權投資估值相關信息的披露要求、水平和規(guī)范進行明確，從而提高信息的可比性、相關性和可理解性。只有加強對證券公司會計信息披露的監(jiān)管，才能更好地維護資本市場穩(wěn)定及證券公司的長遠發(fā)展。

4.建設專業(yè)員工隊伍

新準則對證券財務員工的素質(zhì)和專業(yè)水平要求較高，因此，證券公司需要建設一支專業(yè)的財務員工隊伍，來更好地為證券公司提高服務。證券公司對現(xiàn)有的財務員工要進行培訓，提高他們的實際業(yè)務水平。為了建設專業(yè)的財務員工隊伍，證券公司可以組織相關的財務員工參加新準則的學習培訓，讓現(xiàn)有員工加強對新準則的認識，適應新準則下的工作并不斷提高工作能力，尤其是要適應新準則對證券公司相關業(yè)務的影響。除了進行有關新準則的培訓外，證券公司還要提高會計人員的職業(yè)判斷水平。因為新準則對一些會計處理并未提供相關的標準，在遇到此類業(yè)務時，就需要會計人員依靠自己現(xiàn)有的從業(yè)經(jīng)驗進行判斷。因此，新準則的實施也對會計人員的職業(yè)判斷水平提出了較高的要求。對此，證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務情況制定相應的職業(yè)判斷標準，并以此標準來要求相關的會計人員以不斷提高他們的職業(yè)判斷水平。或者也可以定期舉行公司內(nèi)部或行業(yè)內(nèi)部的案例交流分析會，通過學習真實案例來提高他們的職業(yè)判斷水平。

作者:鄒菁 單位:第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司