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摘要現(xiàn)金流量表在公司的經(jīng)營(yíng)管理與投資者的投資分析與決策中越來(lái)越發(fā)揮重要作用，因此報(bào)表編制者采取了多種方法進(jìn)行粉飾，特別是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行粉飾，就其粉飾的手段和識(shí)別方法加以探討。

關(guān)鍵詞現(xiàn)金流量表投資分析決策

近些年來(lái)，投資者發(fā)現(xiàn)在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上編制的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表存在操縱盈利進(jìn)而影響股價(jià)，忽視了現(xiàn)金流量信息不足的缺陷，也不能滿(mǎn)足投資決策的信息需要，從重視利潤(rùn)轉(zhuǎn)而關(guān)注現(xiàn)金流量。投資者需要通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)了解企業(yè)現(xiàn)金流量變動(dòng)的情況、盈利企業(yè)走向破產(chǎn)的原因、經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的差異。2001年我國(guó)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量》并實(shí)施。2001年上市公司造假事件頻頻曝光，現(xiàn)金流量表更加受到重視。但是我們也不能一味盲目地相信現(xiàn)金流量表。其實(shí)，與會(huì)計(jì)利潤(rùn)一樣，現(xiàn)金流量也可以粉飾和美化?，F(xiàn)金流量表是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生或運(yùn)用的現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的分類(lèi)，通常按性質(zhì)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量的主要來(lái)源，一個(gè)健康成長(zhǎng)的公司。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是企業(yè)現(xiàn)金流量的主要來(lái)源，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運(yùn)營(yíng)良好的重要標(biāo)志。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，投資者的素質(zhì)也越來(lái)越高，投資者常常用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比”來(lái)甄別利潤(rùn)的含金量。目前上市公司報(bào)表披露的幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其中就有每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，與每股凈收益、每股凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)報(bào)酬率成為考核上市公司盈利能力和投資者作投資決策的重要依據(jù)。但是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量又是現(xiàn)金流量表上最容易產(chǎn)生和制造泡沫的地方，當(dāng)前上市公司對(duì)現(xiàn)金流量的粉飾一般都集中在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量部分，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量已經(jīng)變得不那么可信了。

1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的粉飾

1.1粉飾“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金包括本期現(xiàn)銷(xiāo)所收到的現(xiàn)金和前期因商業(yè)信用產(chǎn)生的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的收回等，而某些上市公司這一指標(biāo)常常包含有大額非正常現(xiàn)金流量。2001以來(lái)，由于相關(guān)管理部門(mén)加大了對(duì)大股東占用上市公司資金的清查，以大股東為代表的關(guān)聯(lián)方紛紛還款，使某些上市公司年度會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅增加，而這種非正常大額的現(xiàn)金流入，往往不可持續(xù)。大股東占用上市公司資金，通常表現(xiàn)在“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”等會(huì)計(jì)科目中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年控股股東(通過(guò)應(yīng)收款項(xiàng))占款總額達(dá)216億元，比2003年的94億元飆升了130%，其中，神馬集團(tuán)以7.9億元名列榜首。當(dāng)這些大股東還款時(shí)，因?yàn)槭菚航杩畎船F(xiàn)金流量表的編制原則應(yīng)反映在籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，但部分上市公司卻給計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。

1.2粉飾“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的扣除項(xiàng)。如果企業(yè)為了粉飾某個(gè)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，延后支付，導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出減少，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量當(dāng)然會(huì)增加。但這種短期行為將對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生消極影響。如中國(guó)石化（股票代碼600028）2004年每股收益0.372元，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流更是達(dá)到0.809元。但是，公司在年報(bào)每股分配0.08元，加上半年每股分配0.04元，全年共分配0.12元。從資產(chǎn)負(fù)債表上看，到2004年底公司僅應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付票據(jù)三項(xiàng)合計(jì)就達(dá)810.49億元，公司總股本為867.02億股，平均每股應(yīng)承擔(dān)0.934的應(yīng)付款項(xiàng)。這些款項(xiàng)是必須支付的，而扣除這些因素，公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量事實(shí)上將出現(xiàn)負(fù)值。

1.3粉飾“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”

“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，反映除主營(yíng)業(yè)務(wù)以外其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金活動(dòng)，如罰款收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。按理來(lái)講，該項(xiàng)目金額應(yīng)該較小，如果數(shù)額較大應(yīng)單項(xiàng)填列，但是正如其他應(yīng)收款成了某些上市公司資產(chǎn)負(fù)債表上會(huì)計(jì)處理的“垃圾筒”一樣，該項(xiàng)目也極易成為現(xiàn)金流量表上藏污納垢的隱身地。ST天鵝（000418）2003年度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3599萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~19145萬(wàn)元。經(jīng)查驗(yàn)，公司將屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的利息收入1805萬(wàn)元和屬于投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的江蘇中住房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的合作款及收益2260萬(wàn)元，共計(jì)4065萬(wàn)元錯(cuò)報(bào)列入現(xiàn)金表“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中，由此達(dá)到粉飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的效果。

1.4虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，粉飾經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量

為了粉飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，有的公司甚至采取同時(shí)虛增經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出或同時(shí)虛增投資性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出的手法，這樣，一方面提高了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，另一方面又不影響報(bào)表的平衡關(guān)系。例如，藍(lán)田股份1998年、1999年、2000年經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)凈現(xiàn)金流一直都很好，其手法就是同時(shí)虛增經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。從財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看到，藍(lán)田股份1998～2000年3年間累計(jì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入177734萬(wàn)元，但同期投資性?xún)袅鞒?87981萬(wàn)元，藍(lán)田股份虛構(gòu)收入的同時(shí)虛增了經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，然后通過(guò)虛增投資名義將虛增的現(xiàn)金流消化掉，再加上幾套賬的運(yùn)作，粉飾其賬面現(xiàn)金流，顯示了很強(qiáng)的創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力，讓投資者誤以為公司1998～2000年投資都是靠自我發(fā)展積累形成的。

2籌資活動(dòng)或投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量粉飾為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量

有的上市公司常常通過(guò)在現(xiàn)金流量表的三個(gè)部分（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)量）之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換、調(diào)整來(lái)粉飾現(xiàn)金流量。例如，公司如果向銀行借款或者類(lèi)似的融資活動(dòng)，本來(lái)應(yīng)計(jì)入“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”的，但有的公司在其他地方臨時(shí)拆借，然后用業(yè)務(wù)往來(lái)的名義粉飾一下，即可記入經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入。2003年底，證監(jiān)會(huì)昆明特派辦對(duì)ST百大（000560）發(fā)出《限期整改通知》，要求公司糾正2002年度現(xiàn)金流量表錯(cuò)報(bào)事項(xiàng)——將其他單位借款5700萬(wàn)元和預(yù)收政府扶持資金2400萬(wàn)元計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。為此，公司董事會(huì)承諾在2003年度會(huì)計(jì)核算中予以更正并進(jìn)行正確核算。但2003年度現(xiàn)金流量表在收到和支付的“其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)下，依然存在暫收、暫借入、收回墊支款及暫借款合計(jì)11184萬(wàn)元，和墊支、暫借出、還墊支款及還暫借款合計(jì)11585萬(wàn)元。既然是“借款”與“還款”，自然屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

3粉飾“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”

粉飾“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”，既可使現(xiàn)金凈流量增加額為正數(shù)，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債表的“貨幣資金”一項(xiàng)也出現(xiàn)巨額存款，報(bào)表反映公司經(jīng)營(yíng)狀況良好。上市公司粉飾現(xiàn)金流量的常用手法是在會(huì)計(jì)期末向銀行借入貸款，增加現(xiàn)金流入量，人為地使現(xiàn)金凈量增加額為正數(shù)；或者通過(guò)與關(guān)聯(lián)方交易來(lái)虛增現(xiàn)金流量或降低本期應(yīng)付未付的款項(xiàng)。中牧股份（600195）2003年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2296萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~35206萬(wàn)元，該公司現(xiàn)金流量表揭示的本年度業(yè)績(jī)不僅大大超過(guò)了損益表列報(bào)的利潤(rùn)，而且是可信的。不過(guò)，資產(chǎn)負(fù)債表顯示，年末公司各項(xiàng)應(yīng)付款均有不同程度的增加，其中應(yīng)付票據(jù)余額16276萬(wàn)元，與年初余額2762萬(wàn)元相比增加了13514萬(wàn)元，主要是應(yīng)付關(guān)聯(lián)方中牧集團(tuán)魚(yú)粉采購(gòu)款14327萬(wàn)元。進(jìn)入2004年1月，公司全額償還了這筆魚(yú)粉采購(gòu)款。顯然，如果該項(xiàng)應(yīng)付票據(jù)項(xiàng)下的關(guān)聯(lián)方采購(gòu)款項(xiàng)在報(bào)告期內(nèi)支付，必將大大減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，如此編制現(xiàn)金流量表可謂十分典型的人為操縱。我們?cè)诹私鈭?bào)表編制者通常對(duì)現(xiàn)金流量表粉飾的主要手段，更需要去識(shí)別，這樣才能慧眼識(shí)珠，真正發(fā)揮現(xiàn)金流量投資分析與決策的作用，還需要掌握一些方法。

3.1分析“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”的組成

許多投資者關(guān)注現(xiàn)金流量表上的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”，其實(shí)如同利潤(rùn)表上的“凈利潤(rùn)”，它只是一個(gè)結(jié)果而已，更重要的是要關(guān)注它所形成的過(guò)程及其構(gòu)成比例?！艾F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”也可能包含著非經(jīng)常性現(xiàn)金。投資者也希望上市公司現(xiàn)金流量表上的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”更多來(lái)自于“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。所以，對(duì)于現(xiàn)金流量表，我們不能簡(jiǎn)單地去看現(xiàn)金增加額及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的大小和增長(zhǎng)幅度，還要分析它們的構(gòu)成，看現(xiàn)金流是由哪一部分貢獻(xiàn)的，不能讓籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的較好現(xiàn)金流量掩蓋了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量不佳的局面。

3.2分析現(xiàn)金流量表中是否含有大額非正常現(xiàn)金流量

對(duì)非正常的現(xiàn)金流量應(yīng)認(rèn)真評(píng)判，因?yàn)榉钦５默F(xiàn)金流量不一定可以在以后年度持續(xù)。顯然是一次性或偶發(fā)性；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中“處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額”盡管為企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流入，但它卻有可能是企業(yè)瀕臨破產(chǎn)而變賣(mài)資產(chǎn)；另外，大額非正常現(xiàn)金流量還要考慮回收投資資本、發(fā)行債券或股本的項(xiàng)目，它們都屬于非持續(xù)行為。因此，投資者閱讀現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)注意剔除非經(jīng)常性損益產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和其他持續(xù)性的現(xiàn)金流量。

3.3重視對(duì)現(xiàn)金流量表間接法編制附注的分析

間接法編制的現(xiàn)金流量表從凈利潤(rùn)開(kāi)始倒推出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，這可以看出凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的原因，并進(jìn)一步查找問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。應(yīng)該注意的是，單純分析以直接法報(bào)告的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量往往并不能對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況做出客觀、真實(shí)的評(píng)價(jià)。以中科英華（600110）2004年度的現(xiàn)金流量表為例，其當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5148.97萬(wàn)元，但分析以間接法調(diào)整的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，可以發(fā)現(xiàn)該公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加了4779.3萬(wàn)元，這意味著公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量主要是由推遲應(yīng)付款付款期等方式形成的，實(shí)際上加大了公司未來(lái)的償債風(fēng)險(xiǎn)。因此，以直接法報(bào)告的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況對(duì)于許多財(cái)務(wù)知識(shí)匱乏的投資者或報(bào)表使用者在一定程度上起到了誤導(dǎo)的作用。3.4關(guān)注現(xiàn)金流量表中的“收到其他與經(jīng)營(yíng)（投資、籌資）活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”和與經(jīng)營(yíng)（投資、籌資）活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”

對(duì)于收到和支付“其他與經(jīng)營(yíng)（投資、籌資）活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，金額巨大的公司應(yīng)視為異常，尤其是“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。因?yàn)檫@些由于表述含糊，投資者如果不仔細(xì)研究上市公司的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)或財(cái)務(wù)報(bào)表附注，很難發(fā)現(xiàn)其中隱藏不能披露的秘密，比如利用關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)不真實(shí)交易或不公平的交易來(lái)粉飾報(bào)表。

3.5多表并看，將現(xiàn)金流量表的有關(guān)項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表結(jié)合起來(lái)閱讀分析由于資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯勾稽關(guān)系，可以從另外兩張報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)中尋找公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。投資者應(yīng)檢查現(xiàn)金流量表中的“銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金項(xiàng)目和利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系。檢查現(xiàn)金流量表中“購(gòu)買(mǎi)商品支付的現(xiàn)金”與利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系；檢查“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資的對(duì)應(yīng)關(guān)系研究。僅從上市公司的現(xiàn)金流量表中獲取有關(guān)現(xiàn)金流量方面的會(huì)計(jì)信息是片面和狹隘的。如果現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表的邏輯勾稽關(guān)系不一致，我們就應(yīng)該對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行進(jìn)一步分析。

3.6現(xiàn)金流量表的閱讀還應(yīng)結(jié)合其他資料進(jìn)行

閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注，查閱相關(guān)的商業(yè)及行業(yè)刊物，了解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。如屬于某行業(yè)的公司典型的共同比、比率及趨勢(shì)資料可以用來(lái)比較。了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，獲取該公司的其他信息，以加深對(duì)現(xiàn)金流量表的理解。以1999～2001的年銀廣夏為例，2001年銀廣夏公告，稱(chēng)與德國(guó)誠(chéng)信公司簽訂連續(xù)3年總金額為60億元的萃取產(chǎn)品訂貨總協(xié)議。未來(lái)3年內(nèi)每年業(yè)績(jī)連續(xù)翻番“不成問(wèn)題”。但在專(zhuān)家和同行的眼里，銀廣夏憑此取得的驚人效益，處處皆是疑點(diǎn)，是不可能的產(chǎn)量、不可能的價(jià)格、不可能的產(chǎn)品。第一，以天津廣夏萃取設(shè)備的產(chǎn)能，即使通宵達(dá)旦運(yùn)作，也生產(chǎn)不出其所宣稱(chēng)的數(shù)量；第二，天津廣夏萃取產(chǎn)品出口價(jià)格高到近乎荒謬；第三，銀廣夏對(duì)德出口合同中的某些產(chǎn)品，根本不能用二氧化碳超臨界萃取設(shè)備提取。由此它的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一直受到方方面面的質(zhì)疑，再比如，企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金為負(fù)，我們可以通過(guò)閱讀上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表以外的其他信息披露，進(jìn)一步審查其是否有帶來(lái)良好效益的項(xiàng)目投資及項(xiàng)目進(jìn)展情況、發(fā)展前景等，以進(jìn)一步判斷企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)素質(zhì)和管理水平。

總之，現(xiàn)金流量表的粉飾方法多種多樣，但只有我們掌握一定的財(cái)務(wù)知識(shí)，認(rèn)真研讀，去偽存真，就一定能透過(guò)報(bào)表的表象看清本質(zhì)，更好地發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用。