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論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；信用缺失；擔(dān)保

論文摘要：中小企業(yè)具有良好的成長性，已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。隨著商業(yè)銀行流動性過剩，中小企業(yè)受到銀行的廣泛關(guān)注。解決中小企業(yè)融資難問題，要培育良好的社會信用體系和執(zhí)法環(huán)境，改善中小企業(yè)信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境；建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場體系；建立以中小企業(yè)為主體的直接融資市場。

中小企業(yè)具有良好的成長性，已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。隨著商業(yè)銀行流動性過剩，中小企業(yè)受到銀行的廣泛關(guān)注。

一、支持中小企業(yè)發(fā)展的可行性

(一)中小企業(yè)的成長性為其提供了更多的金融資源

據(jù)有關(guān)資料顯示：目前我國中小企業(yè)已占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99％，占全國工業(yè)從業(yè)人員的72.3％，不僅雇用了全國75％的城鄉(xiāng)勞力、每年新增就業(yè)機會80％，且每年創(chuàng)造的增加值約占GDP的70％、全國工業(yè)總產(chǎn)值和外貿(mào)出口的60％及全國利稅總額的40％。中小企業(yè)已成為中國經(jīng)濟不可或缺的力量，銀行如果忽視中小企業(yè)這一客戶群體，就會喪失豐富的金融資源和新的利潤增長空間。

(二)流動性過剩為支持中小企業(yè)提供了可能

大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)對間接融資的依賴性逐步減弱，流動性過剩、息差縮小和貸款有效需求不足的問題日益突出，過去那種依賴規(guī)模擴張，依靠存貸款利差的外延粗放型增長方式受到了挑戰(zhàn)。而相當(dāng)一部分產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)、技術(shù)含量高、盈利能力強的中小企業(yè)卻面臨著融資難問題，為有效解決流動性過剩提供了較好的解決方案。

(三)風(fēng)險管理的要求使得支持中小企業(yè)成為現(xiàn)實

隨著同業(yè)競爭的加劇，在優(yōu)質(zhì)大客戶市場上的過度競爭已產(chǎn)生了很多的負(fù)面效應(yīng)，信息不對稱及多頭貸款帶來的管理風(fēng)險不斷加大。這就迫使銀行不得不重新進行市場定位和細(xì)分，那些資質(zhì)良好、發(fā)展看好的中小企業(yè)由于風(fēng)險控制和風(fēng)險管理難度小，自然成為商業(yè)銀行減少信貸風(fēng)險的必由之路。

(四)國外先進經(jīng)驗為我們提供了很好的借鑒

國外已經(jīng)或早已成立了專門的中小企業(yè)銀行，專門支持本國的中小企業(yè)，不但活躍了經(jīng)濟、解決了就業(yè)壓力，而且較好地實現(xiàn)了銀企雙贏，它們還把觸角伸向市場潛力巨大的中國市場，如韓國中小企業(yè)銀行在中國的第二個分行已經(jīng)在沈陽掛牌。

二、中小企業(yè)融資的難點及原因

(一)企業(yè)信用缺失、社會信用體系不健全

由于我國社會主義市場經(jīng)濟還不健全，存在著許多漏洞和缺陷，在信用交易規(guī)模不斷擴大的情況下，社會信用秩序混亂已成為制約我國經(jīng)濟發(fā)展的突出問題。中小企業(yè)信用度也不例外地出現(xiàn)大量銀行貸款逾期收不回來，成為呆賬、壞賬，使商業(yè)銀行不良貸款不斷增加，金融的系統(tǒng)風(fēng)險加劇；企業(yè)之間三角債務(wù)鏈久拖難解，甚至拖垮、拖死了部分企業(yè)；商業(yè)交易中大量的欺詐行騙、假冒偽劣、侵犯知識產(chǎn)權(quán)等行為屢禁不止；資本市場中欺騙瞞報，虛假信息披露和惡意炒作不乏其例。[

(二)間接融資渠道受限

一是中小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保，中小企業(yè)關(guān)系簡單，一般沒有上級部門和其他單位為其解決擔(dān)保問題，加之其自身抵押品不足，即使銀行認(rèn)為其有發(fā)展?jié)摿Γ惨驌?dān)保上的技術(shù)性問題受到貸款限制性條款的制約而愛莫能助。

二是我國一直缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策。隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步形成和完善，以及受國際金融危機的警示和國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實，國有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴(yán)格，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，增量貸款普遍要求投向“雙A級”以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持，外源融資日益困難。

三是銀行貸款終身責(zé)任追究制，使得信貸部門在放貸上普遍存在畏難情緒，基層信貸經(jīng)理對中小企業(yè)貸款積極性不高。再加上信貸權(quán)力上收，掌握中小企業(yè)“軟信息”的基層行沒有貸款權(quán)力，只有推薦權(quán)、貸后維護權(quán)，卻要承擔(dān)100％的收貸收息責(zé)任。貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險，客戶經(jīng)理不僅收入甚至工作都要受到影響，而且基層行的領(lǐng)導(dǎo)也會受到責(zé)任追究。信息、標(biāo)準(zhǔn)與責(zé)任的不對稱，使基層行和信貸員對中小企業(yè)存在“恐貸”的心理。

四是歷史上沉痛的教訓(xùn)，使銀行對中小企業(yè)存在戒備心理。

五是銀行對中小企業(yè)市場缺乏深入研究。銀行在體制機制、管理方式、技術(shù)手段、業(yè)務(wù)流程等方面，存有不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的障礙，隨著全國金融行業(yè)經(jīng)營層次的提升，各金融機構(gòu)工作重心逐步上移，許多銀行特別是四大國有商業(yè)銀行正在逐漸失去部分市場和原有的競爭優(yōu)勢。

六是在思想觀念上還存在許多誤區(qū)。對市場的深刻變化認(rèn)識不到位，把中小企業(yè)等同于“散小差”客戶，把中小企業(yè)等同于“落后”。在客戶拓展上“視而不見”或者“看不上眼”。

(三)直接融資渠道不暢

一是資本市場的規(guī)模限制。我國的資本市場從其產(chǎn)生之日起，股票發(fā)行額度和上市公司選擇就受到規(guī)模限制，如股份有限公司注冊資本最低1000萬元，上市公司股本總額不少于5000萬元，這些硬性條件是現(xiàn)階段中小企業(yè)達不到的。即使目前新設(shè)計的創(chuàng)業(yè)板市場對中小企業(yè)全面開放，但其設(shè)置的門檻仍然較高。因此，對零散、科技含量低的中小企業(yè)而言，參與社會直接融資仍然是條難以逾越的坎，而對企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。

二是中小企業(yè)之間的直接融資受自身規(guī)模限制，流動資金和閑置資金少，直接融資難度大；中小企業(yè)與民間個人之間的直接融資額度小，風(fēng)險大，難以達到企業(yè)融資要求，而且容易產(chǎn)生不安定因素。

(四)中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性

一是中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，市場前景不明朗。中小企業(yè)由于資金技術(shù)等的限制，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，中小企業(yè)無法獲得大企業(yè)提供的融資、擔(dān)保、優(yōu)先采購和預(yù)付款等方面的幫助。金融機構(gòu)也無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，只能分別向大、中、小企業(yè)貸款，導(dǎo)致社會信用資源緊張。

二是中小企業(yè)管理不規(guī)范，財務(wù)狀況缺乏透明度。許多中小企業(yè)在管理方面落后，管理不規(guī)范、賬物混亂，缺乏規(guī)范的財務(wù)管理程序和制度，致使貸款的管理成本高、風(fēng)險大，給金融機構(gòu)的貸款帶來了較大風(fēng)險。

三是相當(dāng)一部分中小企業(yè)的管理模式落后，無法達到商業(yè)銀行的要求。特別是部分中小企業(yè)“家族式”的管理模式，在企業(yè)內(nèi)部管理上存在較大風(fēng)險，過不了貸前調(diào)查關(guān)。

四是部分中小企業(yè)經(jīng)營者存在道德風(fēng)險，為達到融資目的，披露虛假信息欺騙銀行或者融資對象，使其形象在公眾心目中大打折扣。

(五)部分地方的中小企業(yè)還受到地方政府的影響，自主經(jīng)營的空間較小，發(fā)展?jié)摿κ芟蓿绊懥算y行對中小企業(yè)融資的信心。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

(一)培育良好的社會信用體系和執(zhí)法環(huán)境，改善中小企業(yè)信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境

一是培育良好的社會信用體系。促進統(tǒng)一、開放、競爭、有序市場體系的形成，促進資本的流動和重組，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，降低社會交易成本，有效防范包括金融風(fēng)險在內(nèi)的各類交易風(fēng)險，擴大對外開放和信用交易規(guī)模，推動經(jīng)濟發(fā)展和社會文明進步，增加銀行對中小企業(yè)融資的信心。

二是凈化執(zhí)法環(huán)境。進一步強化《合同法》、《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》等有關(guān)法規(guī)的執(zhí)法力度，硬化企業(yè)還貸機制，嚴(yán)格保護并落實中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的債務(wù)，堅決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除銀行與企業(yè)間的信用障礙。

三是進一步完善有關(guān)金融法規(guī)，加強對中小企業(yè)的保護和扶持。完善政策法規(guī)，創(chuàng)造公平環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。建立健全中小企業(yè)融資機構(gòu)，規(guī)定中小企業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立及融資措施；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機構(gòu)的職責(zé)、資金來源、運作方式；規(guī)定政府組織管理機構(gòu)、政府扶持的方式以及政府扶持的經(jīng)費預(yù)算等；確定各類銀行對中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè)為信貸重點。

四是強化中小企業(yè)自身信用建設(shè)。針對目前社會信用淡薄的問題，應(yīng)盡快建立健全中小企業(yè)信用體系，加強信用文化建設(shè)。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。應(yīng)建立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。應(yīng)加大對企業(yè)違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本。

(二)建立適合中小企業(yè)特征的間接融資市場體系

一是重新評價當(dāng)前的中小企業(yè)。銀行應(yīng)該看到，我國目前的中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，過去的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和城市個體經(jīng)濟，如今已被許多擁有新材料、新工藝、新技術(shù)等科技含量高、產(chǎn)品附加值高、市場競爭力強、企業(yè)內(nèi)在潛力大的中小企業(yè)所替代；那種舊時“一年辦廠、兩年停產(chǎn)、三年破產(chǎn)”的氣息衰微的中小企業(yè)形象，已被現(xiàn)時許多“一年投產(chǎn)、兩年拓展、三年銷往海外市場”的中小企業(yè)所重塑；過去中小企業(yè)的能力僅限于“第三產(chǎn)業(yè)”拾遺補缺，如今中小企業(yè)正向一、二產(chǎn)業(yè)迅速擴張。

二是完善對中小企業(yè)的金融服務(wù)。第一，根據(jù)中小企業(yè)的不同特點，確定金融扶持的重點、融資的最低比例和融資方式，要靈活運用各種金融工具為中小企業(yè)提供結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬及財務(wù)管理、咨詢評估、資產(chǎn)核算等項服務(wù)，對資信良好、產(chǎn)供銷狀況穩(wěn)定的中小企業(yè)推廣使用商業(yè)匯票、信用開證，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴大票據(jù)融資，以滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)要求。第二，加強中小企業(yè)信貸機構(gòu)和隊伍建設(shè)，創(chuàng)新中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展機制，積極營造有利于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)部環(huán)境。第三，分類指導(dǎo)，因地因戶制宜，突出重點，大力拓展優(yōu)質(zhì)成長型客戶。一要完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)管理體系，建立適合中小企業(yè)特點的管理體系和業(yè)務(wù)運作體系。二要建立行業(yè)授信和區(qū)域授信制度，構(gòu)建中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)快速處理機制，成立中小企業(yè)信貸中心，實行專家審批制度。三要建立健全風(fēng)險定價、獨立核算、貸款審查激勵約束、人員培訓(xùn)和違約信息通報等制度，全面提升中小企業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理水平。四要調(diào)整貸款審批權(quán)限，實行統(tǒng)一授信、分級管理，把效率和效益貫穿于信貸工作始終。

三是創(chuàng)建中小企業(yè)的信用擔(dān)保機制。應(yīng)積極籌建信貸擔(dān)保體系，從制度上為銀行規(guī)避金融風(fēng)險，也為中小企業(yè)貸款創(chuàng)造必要的條件，當(dāng)擔(dān)保放款總額超過擔(dān)保公司自有資金一定額度時，必須進行再擔(dān)保，以分散擔(dān)保風(fēng)險。同時積極探索建立中小企業(yè)貸款保險制度，通過設(shè)立貸款保險機制，可分散或適當(dāng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險，有利于增強商業(yè)銀行放貸積極性。

(三)建立以中小企業(yè)為主體的直接融資市場

一是放寬股票上市條件，應(yīng)積極鼓勵中小企業(yè)在股票市場上融資，股票市場應(yīng)放寬上市主體成分的限制，真正向中小企業(yè)打開綠燈，特別是對具有發(fā)展?jié)摿鸵?guī)模優(yōu)勢的中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)。

二是符合條件的中小企業(yè)要積極申請創(chuàng)業(yè)板上市，擴大融資渠道。

三是積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場，理順企業(yè)債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴大發(fā)行額度。政府相關(guān)部門要完善債券擔(dān)保和信用評級制度，積極支持經(jīng)營效益好、償還能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券進行融資。

四是開辟多種形式的風(fēng)險投資籌資渠道。建立風(fēng)險投資公司，可采取由政府部門、金融機構(gòu)、大中型企業(yè)、科研及高校等多家聯(lián)合組建的方式，資金來源除自有資金外，可開展如信托存放款、投標(biāo)、財務(wù)擔(dān)保、債券、租賃、提供各種咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)取得。同時要建立健全有利于風(fēng)險投資的產(chǎn)權(quán)交易市場，以利于風(fēng)險投資基金的退出，促進風(fēng)險投資事業(yè)的健康發(fā)展。

五是探索建立在合法基礎(chǔ)上的民間籌資方式，使居民儲蓄存款自愿投資支持中小企業(yè)發(fā)展。