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[論文關鍵詞]從緊貨幣政策；經濟金融；信貸

[論文摘要]實施從緊的貨幣政策，抑制經濟由過快轉為過熱和通貨膨脹預期，對齊齊哈爾經濟金融必將產生一定的影響。明確從緊貨幣政策的內容及表現，認識其對齊齊哈爾經濟的影響，擬定應對措施，促進齊齊哈爾經濟又好又快發展。

2007年以來，國家針對當前固定資產投資反彈，貨幣信貸投放偏多，流動性過剩的矛盾尚未緩解，通貨膨脹的壓力加大等諸多因素，不斷加強金融調控力度，央行連續10次提高了法定存款準備金率，6次提高了存貸款利率，力度之大，前所未有。隨后，在2007年12月中央經濟工作會議上更是明確提出了要實施從緊的貨幣政策，抑制經濟由過快轉為過熱和通貨膨脹預期。從緊貨幣政策的實施，對我市經濟金融必將產生一定的直接或間接影響。為此，市政府金融辦與市人民銀行組成聯合調查組，深入我市工行、農行、中行、建行、農發行、交行、郵政儲蓄、農信社、商行等金融機構開展了專題調研。

一、從緊貨幣政策的具體內容及表現

從緊的貨幣政策就是要控制貨幣供應量和信貸過快增長，其手段和產生的影響主要有以下幾個方面：一是上調存款準備金率。從2007年初開始，央行連續10次提高了法定存款準備金率，累計提高了5.5個百分點，加上之后面向各類金融機構推出的特種存款，僅2007年以來就凍結我市銀行資金22.5億元，使各家銀行資金供應更為緊張。我市多數銀行都是靠上級銀行借款過日子，由于增加上繳存款準備金，可用資金減少，不得不增加向上級行的借款，資金成本高，利息負擔加重。農行在2007年末向上級行借款增加了7.3億元，借款總額達到25億元，借款利息支出同比增加了2949萬元。二是提高存貸款利率。央行一年內連續6次提高了存貸款利率，使得銀行利率幾乎翻了一番。銀行存款利率的提高，使利息支出隨之增加，經營成本也不斷提高。但由于貸款規模的減少，加之不良貸款比重上升，并沒有帶來貸款利息收入的增加，對銀行自身經營造成了嚴重影響。隨著貸款利率的不斷上調，企業向銀行進行融資的成本也在進一步提高，加重了企業成本費用負擔，影響了企業的盈利能力，導致我市近年來公司貸款總體規模呈現總體下滑的趨勢。三是進一步嚴格控制信貸總量和投放節奏。為了合理利用有限的信貸資源，幾乎所有的全國性銀行機構都實行了“著眼于區域經濟走勢、施行區域差別化”的經營策略，信貸資金進一步向東部沿海發達地區傾斜。我市集經濟欠發達和重化裝備工業基地于一身，同時金融生態環境差，不良貸款比率一直就遠高于全國平均水平，在金融機構全國信貸投放規模受限的條件下，我市首當其沖地成為本輪宏觀調控中信貸投放規模壓縮的重點區域。在貸款投放上，也由原來的存貸比例管理轉為貸款增率管理，各家銀行按月、季度隨時向上級行報告貸款進度，貸款投放速度被適度控制。四是上收銀行貸款的審批權限。據調查，目前我市5家全國性商業銀行機構的上級行都在審批權限上實行了進一步收緊的信貸政策，貸款審查條件和程序進一步嚴格，受所在行業和區域的限制，我市上報的企業和項目貸款申請，很難得到上級行信貸審批部門的關注、認可和傾斜，工業信貸投放規模幾乎壓縮為零增長狀態。五是限制“兩高一資”(高污染、高能耗和資源型)的產業政策。2007年5月，國務院《節能減排工作方案》出臺后，人民銀行等部門先后制定了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》等三個環保信貸政策，對不符合產業政策和環境違法企業和項目進行嚴格的信貸控制。我市作為老工業基地，鋼鐵、熱電、化工、造紙等重化行業均屬于“兩高一資”產業，這些行業和企業的生產經營受國家產業政策和信貸政策的影響較大。如，斯達造紙企業受國家節能減排政策的影響全面停產，2.64億元貸款全部形成不良；齊化公司2007年5月被國家環?？偩肿鳛樗苫ń饔虻谝慌h境違法案件進行掛牌督辦，導致該企業不良貸款直線上升，4.29億元貸款全部形成不良。北疆集團、克山金鼎亞麻等企業也被要求貸款逐年退出，對企業的流動資金造成了一定的影響。

二、正確認識從緊貨幣政策對我市經濟金融的影響

在緊縮性宏觀調控背景下，我市銀行業金融機構資金全面趨緊，同時受資本市場活躍的影響和經濟基礎的制約，各項存款增速放緩，2007年較上年少增16億元。與此同時，全市不良貸款出現了“雙反彈”，截至2007年末，全市金融機構不良貸款余額為137.4億元，比年初增加12.5億元；不良貸款率為40.99%，比年初上升1.97個百分點，不良貸款率分別比全省、全國平均水平高14.62和34.29個百分點。大量的不良貸款被無效占用，短期內不能活化和循環利用，從而加劇了銀行資金的緊張局面。目前，各家銀行機構只能將有限的信貸資金放在優質企業和項目上，促使銀行在信貸對象選擇上更加“嫌貧愛富”和“挑肥揀瘦”，盡管有市場、有信用、有效益、環保型的企業和項目貸款不會受到太大影響，但是一些“兩高一資”企業和成長型中小企業的貸款難問題將不可避免。2007年末，全市金融機構各項貸款余額334.5億元，僅比年初增加15.1億元，增長48%，比上年下降4.3個百分點。比全省和全國信貸平均增幅分別低2.7個和11.6個百分點。

總體來看，央行實施的以提高存款準備金率和發行央行票據為主的緊縮性貨幣政策的主要目的在于控制銀行體系流動性過剩的問題，一定程度上造成了資金的緊張局面，但并不會對經濟增長和金融環境產生嚴重的沖擊。自國家實施宏觀調控以來，全市經濟增長水平非但沒有下降，反而表現出強勁的快速增長勢頭。全市經濟效益狀況非但沒有受到影響，反而表現出盈利持續增加的趨勢。2007年，全市實現地區生產總值569.2億元，同比增長14.6%，分別高于全國、全省平均增速3.2個和2.5個百分點，增速位于全省第二位；規模以上工業完成增加值138.2億元、利潤總額27.4億元，同比分別增長34.7%、100%。同時我們也應該看到，在緊縮性宏觀調控的大背景下，我市一些企業不同程度地出現了成本增加、利潤下降、資金周轉困難、規模擴張受阻、設備陳舊難以更新、技術開發投入不足等情況，阻礙了企業的持續發展。據全市企業景氣調查數據顯示，當前我市工業企業面臨三大困境：一是主要原材料及能源購進價格持續上漲。2007年全市工業原材料及能源購進價格景氣指數持續在低位不景氣區間運行，除二季度比去年同期回升7.37點外，其余三個季度同比分別下降19.05點、4.46點和17.27點。二是生產成本增加。受石油、煤炭價格大幅度上漲和鋼材、有色金屬價格明顯回升影響，工業品原材料購進和工業品出廠價格出現反差，加上運輸、勞動力和融資成本增加等因素，導致企業生產成本增加，而礙于市場競爭，產品銷售價格無法隨之提高或提高幅度達不到成本上漲幅度，導致企業生產經營利潤被擠占，工業品價格呈“高進低出”的格局。2007年，全市工業企業生產成本景氣指數持續在低位不景氣區間運行。三是流動資金嚴重不足。在宏觀調控背景下，企業融資難度有所加大，產品庫存和欠款擠占資金現象比較突出。2007年全市工業企業融資景氣指數持續運行在較為不景氣區間，有51.1%的企業資金處于緊張狀態。因此，我們絕不能盲目樂觀和掉以輕心，要始終密切關注從緊貨幣政策滯后性對我市經濟金融的影響，未雨綢繆，積極應對，不斷加快老工業基地振興的進程。

三、應對從緊貨幣政策的措施建議

國家實施緊縮性金融宏觀調控政策的主要目的是遏制經濟增長由偏快轉為過熱，但對像我市這樣發展較慢的地區，應該說經濟發展不是過熱，在一定程度上說還是偏冷。因此，在當前物價上漲壓力有所增大，投資和信貸擴張的動力較強，經濟增長方式粗放和經濟結構不平衡的矛盾突出的大環境下，全市經濟實現長期可持續發展、金融保持長期穩定仍面臨多重挑戰。全市各金融機構應認清形勢，統一思想，切實做好貨幣信貸工作，促進全市經濟又好又快發展。

(一)強化宣傳和輿論引導，提高社會對金融宏觀調控的認同度

科學判斷經濟金融形勢，準確理解和把握宏觀調控政策措施，正確處理經濟金融運行中面臨的問題，對于貨幣政策有效傳導和各項金融調控政策措施的落實，具有至關重要的作用。為此，金融部門要抓住社會高度關注并對經濟金融健康運行有重要影響的熱點、難點問題，采取各種有效措施，針對不同對象，適時、適度、有效地做好宣傳解釋工作。面對目前我市信貸工作的實際狀況，一方面，金融機構要堅持有保有壓、區別對待的原則，對在建的重大項目和裝備制造、綠色食品等支柱產業和優勢產業要不斷給予信貸支持，同時，積極向上級反映，全力做好政策爭取工作，能享受的政策要全力爭取，下大氣力，思想再解放一點，視野再拓寬一點，工作再主動一點，爭取上級行及時給予政策傾斜，最大限度地化解從緊貨幣政策給我們帶來的負面影響。另一方面，企業本身也要不斷發展和完善自己，提高競爭力和信用等級，健全財務管理等各項制度，逐步滿足銀行貸款所需的各項條件，而不要一味地對銀行進行指責和抱怨，力爭使自己發展成為銀行貸款營銷的優質客戶，從而有效解決所需資金問題。

(二)以征信體系建設為重點，繼續加強金融生態環境建設

良好的金融生態環境是吸引資金、防范風險、加快發展的前提和基礎。我市是全國最早創建金融安全區的城市之一。多年來，市委、市政府高度重視此項工作，出臺了一系列加強金融生態環境建設的政策措施。與自身縱向比，金融生態環境日益好轉。去年，中國社科院金融研究所受黑龍江省政府委托對13個地市金融生態環境進行評價，結果顯示，全省綜合得分排名前五名依次是，哈爾濱(068)、大慶(053)、牡丹江(042)、齊齊哈爾(022)、伊春(014)，省內其他地市均為零點零幾或負值，齊齊哈爾金融生態環境與省內第二大城市的地位不相稱，表明我市金融生態環境不容樂觀。金融生態環境建設是一項長期系統工程，涉及到信用環境、市場環境、法制環境、制度環境等各個方面，需要全社會的共同努力。當前，應著重抓好以下工作。一是要建立金融生態環境建設的考評機制。市金融辦、人民銀行共同研究，制定詳細的金融生態環境考核細則，爭取把金融生態環境建設工作納入政府目標責任考核，建立區域金融生態評估與通報機制，豐富建設金融生態環境的措施和載體。二是加快征信體系建設步伐。改善金融生態環境決不是一朝一夕所能解決的，特別是在信用環境建設上僅靠行政手段推動也不是長久之計，真正符合市場經濟規律的信用建設手段還在于建立有效的信用信息平臺，通過市場選擇和約束手段，從根本上實現金融生態環境的改善。不久前，市人民銀行開展的征信系統建設就是一項基礎性工作。通過把企業和個人的信用信息錄入微機，建立失信者記錄，定期搞好每個企業的金融資信評估，使征信系統逐步建立和完善起來，各行聯手，信息共享，讓失信者無立足之地。抬高市場準入門檻，把不道德的人、不道德的企業排除在外。有關部門要支持人民銀行采集非銀行信用信息，加快中小企業信用體系和農村信用體系建設，擴大央行兩大信用信息基礎數據庫的覆蓋范圍和服務功能，切實為金融機構多放貸款、放好貸款提供有效的信用信息平臺。三是切實維護金融債權。當前，我市的金融案件是勝訴率高，而執行率低。很多不良貸款無法清收，導致銀行不良資產比率上升，大量資金無法盤活。各級政府、有關部門一定要為金融業的發展排憂解難，撐腰打氣。要把信用建設放在至關重要的位置，在全社會形成誠信意識，正確處理好銀企、銀政關系，既要執行國家政策，解決當前問題，又要讓銀行輕裝上陣。各級政府要堅決支持銀行利用法律手段來解決金融債權中存在的問題，各級都不要護短，不要設置障礙。

(三)建立新型銀企關系，為爭取貸款注入創造有利條件

在國家實施緊縮性金融宏觀調控政策的大背景下，進一步加強政銀企合作，是當前政府、銀行、企業所面臨的一項重要課題。一是政府要發揮銀政企關系中的核心作用。要成為連接金融和企業之間的一個平臺，這就需要提高政府職能部門的溝通協調能力。金融辦作為市政府專門負責金融工作的職能部門，要切實找準自身定位，負起責任，發揮作用。要積極拓寬融資渠道，為銀企溝通牽線搭橋，促進銀企雙贏互信，推動全市金融經濟的協調發展。二是金融機構也要轉變觀念，積極應對。金融機構要以支持地方經濟發展作為自身發展的根本前提，加強貸款營銷，嚴格落實節能環保產業政策，積極培育成長型企業，加大對環保型機械、冶金、化工產業的信貸支持力度，通過支持地方經濟發展，促進自身的風險防范和化解。要對新情況、新問題進行分析研究，找出對策。同時，也可以研究加強銀行之間的合作問題，在資金拆借、產品創新等方面加強溝通和交流，發揮各自特長，形成優勢互補。第三，要廣開融資渠道，籌建融資平臺。要以市場為導向，以企業為載體，充分發揮政府的引導協調作用，借鑒其他地區較為成熟的融資經驗，合理選擇融資方式，建立符合我市實際，利于我市發展的融資平臺。市金融辦要積極協調發改委、國資委、經委、工商聯等部門，進一步建立和完善工作機制，切實解決銀企間信息不對稱、渠道不暢通的問題。現在的銀企合作不能僅局限于傳統的存貸款合作，而是要建立從雙贏出發的全方位合作，各級政府應給予良好的政策服務和環境支持。

(四)積極推進企業上市工作，提高直接融資比例

長期以來，我市各類企業融資渠道單一，發展所需資金幾乎全部來自于間接融資——也就是銀行貸款。隨著銀行防范風險意識的提高和金融生態環境等因素的影響，特別是國家實施從緊貨幣政策以后，企業貸款難和銀行難貸款問題進一步突出。從2006年開始，金融辦把推進企業上市工作作為重中之重，積極組織企業考察學習，建立了擬上市企業動態數據庫，邀請證券公司深入企業、登門服務，初步確定了基本具備上市條件的企業有四家，形成了《齊齊哈爾市股份制改造及公開發行股票并上市初步建議書》，企業上市工作進入了實質操作階段。劉剛市長在市第十四屆人大二次會議所做的《政府工作報告》明確提出了要支持東府塑料、華工機床、東興農機、運建集團等企業上市融資工作，標志著我市推進企業上市工作作為市政府的重大決策已經納入了重要議事日程，必將有力地促進和推動企業上市工作的深入開展。為此，我們要按照“重點培育一批，集中儲備一批，運作上市一批”的原則，力爭使企業上市工作取得重大突破。一是典型引路，重點扶持。當前，我們要把全部精力和工作重點放在推進基本符合上市條件的4戶企業上，緊緊抓住國家推出創業板的機遇，力爭用最短的時間推進企業成功上市，充分調動各方面的積極性，通過典型的帶動和示范作用，形成企業為主，政府推動，各方配合的工作格局。二是積極培育，梯次推進。我市作為老工業基地和綠色食品產業基地，相當一部分企業具有較好的基礎條件和廣闊的發展前景，只是目前條件尚不完全具備。但隨著國內企業創業板上市政策的出臺，通過企業自身不斷發展，這些企業完全可以達到上市條件。因此，我們要和縣(區)政府一起，密切關注企業成長，指導企業按照上市的標準規范經營，做大做強，條件一旦具備，就可以進行上市的具體操作。三是加強輔導，廣泛宣傳。繼續堅持“走出去”和“請進來”相結合的原則，組織擬上市企業赴先進地區學習考察，讓企業了解上市對企業發展巨大的推動作用和成效，增強企業上市的決心和信心。多方聯系，積極邀請證券公司等中介機構來我市實地考察，對企業進行輔導和積極有效的宣傳動員，促進企業和證券公司之間相互了解，提高企業上市的可能性。四是強化領導，政策扶持。政府的大力支持和幫助是企業成功上市的重要保證。特別是四戶擬上市企業所在地縣(區)政府，要納入重要工作日程，為企業上市創造便利條件，多方面給予扶持。同時，建議市政府學習和借鑒外地成功的做法，出臺支持企業上市的政策規定，結合我市實際，在企業改制，證照辦理、稅費減免等方面提供政策和資金支持。