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編者按：本論文主要從經濟安全問題的提出；跨國并購與經濟安全；外資在我國并購企業中存在的問題與成因等進行講述，包括了外資并購國內企業熱潮不斷高漲，引起國內各界的擔心和顧慮、外資并購給我國經濟發展帶來的影響、安全問題的提出、跨國并購：全球競爭的新熱點等，具體資料請見：

[摘要]經濟全球化已成為當今世界經濟發展的潮流，在這個歷史大趨勢下，國家經濟安全問題日益突出，并成為熱點問題之一。如何客觀地從中國國情出發，科學地制定維護我國國家經濟安全的措施并有效運用，確保中國的國家經濟安全，對于提高中國在世界經濟中的競爭力并實現中國在世界上和平崛起具有十分重要的理論意義和現實意義。

[關鍵詞]外資并購；經濟安全；策略

一、經濟安全問題的提出

在新一輪跨國公司對國內企業的并購浪潮中，外資并購在帶來利益的同時也造成了不少負面影響。因此，越來越多的人們開始關注國家的經濟安全，由此提出了經濟安全問題。

1、外資并購國內企業熱潮不斷高漲，引起國內各界的擔心和顧慮。頻頻發生的外資收購中國龍頭企業的事件不斷刺激國人的神經，也激起了公眾對國內“經濟安全”的擔憂。比如有德國FAG兼并寧夏西北軸承、德國舍弗勒集團(Schaeffler)并購洛軸、摩根斯坦利收購中國電池、柯達并購樂凱、凱雷公司收購徐工機械等等。而2005年，中海油失手優尼科、海爾飲恨美泰克等一系列中國公司海外收購計劃受阻，國內輿論也一度頗感挫折與不平。

2、外資并購給我國經濟發展帶來的影響。隨著中國逐步融入WTO以及新一輪的經濟增長，跨國公司在我國的并購活動日趨活躍。跨國并購一方面給國內經濟發展帶來急需的資金、技術、市場及先進的管理方法，推動我國產業結構的升級和企業競爭力的提升；另一方面，也，不可避免地帶來一些負面影響。

我國長期實行計劃經濟體制，造成了國內企業自身積累不足，而跨國公司并購可以彌補國內資金不足，解決由于投資不旺而引起的增長乏力問題。與此同時，跨國并購也帶來了新技術和新的經營模式，活躍了國內市場。但外資并購在給我國帶來幫助的同時，也引起了不可忽視的問題和挑戰。如跨國公司按照自己的全球戰略和產業發展規律，將我國企業的功能鎖定在全球分工體系的低端或者成為全球分工鏈上分割的一環；跨國公司在華的強勁并購，可能削弱和摧毀我國財富創造和技術創新的主體；外資通過并購增強其利潤獲取能力，通過利潤的匯出，破壞我國的國際收支平衡，鑒于我國金融體系的不穩定，可能形成我國的金融危機；跨國公司利用已有或可能的市場優勢地位，取得壟斷地位，進行限制競爭活動，嚴重危害我國正常的競爭秩序，扭曲資源的有效配置，損害消費者的利益。

3、安全問題的提出。經濟安全追求的是一種相對平衡狀態，即在彼此矛盾的目標中取得平衡。一國不能把所有經濟問題或對自己不利的東西，統統歸屬于經濟安全范疇，因為不是所有的負面影響都威脅到國家的經濟安全。我們需要注意的是，對企業競爭力和創新力的壓制及跨國公司資金投入的產業分布和地區分布與政府的發展戰略重點相沖突造成的國內經濟安全問題。

隨著經濟形勢的變化，我國也有一些新的相關政策出臺。例如，2006年9月8日起施行的《關于外國投資者并購境內企業的規定》，是我國外資并購法規在總結經驗教訓基礎上的完善。但目前的理論研究還有很多問題亟待解決，例如對經濟安全概念的界定，企業和政府面對外資并購能夠和應該采取的措施與對策。

二、跨國并購與經濟安全

1、跨國并購：全球競爭的新熱點

(1)跨國并購的興起與動因。20世紀90年代以來，跨國并購一直是世界直接投資的主要方式。據聯合國2001年《世界投資報告》，2000年跨國并購交易額占世界直接投資交易額的90.01％?？鐕①徥瞧髽I并購跨越國界的發展。近年來，西方學者對跨國并購動因進行了廣泛的研究，概括起來，主要包括七個方面，即目標公司價值低估；獲取財務協同效應；適應國際環境變遷；獲取市場勢力；獲得規模經濟性；傳遞或獲取廠商優勢；獲取速度經濟性。

(2)跨國并購的形式與效應。根據外資并購的目的或動因，可分為以下幾種：1)主要為謀取利潤和資本增值的并購；2)以壟斷市場為目的，并購東道國著名品牌，以消滅競爭對手，以保持自己在相關產業中的國際龍頭地位；3)以控制東道國戰略資源為目的的跨國并購；4)以進入東道國市場，分享東道國經濟快速增長的利益為目的；5)以利用東道國的廉價資源(如人力資源、土地資源)為目的，快速擴大其生產規模，占據國內外市場。

(3)跨國并購引發的經濟沖突與安全

1)壟斷市場。外資在我國并購常常以行業排頭兵企業為目標，并在并購過程中極力謀取企業的控制權，最終實現高額利潤回報；而且通過各種各樣的方式，包括全面壓迫、整體蠶食、分步到位等一系列措施來逐步占據和壓制我國的市場。2)壓制創新。主要表現在對我國企業自主技術創新的壓制。首先，跨國公司在全球范圍內配置資源，我國只是跨國公司整個生產鏈條上的一部分，而且這一部分的生產活動并不能接觸到高新技術；另外，很多外資在并購國內企業時，要求原企業放棄研發部分的控制權，從而削弱和磨滅了我國企業自主創新的能力。3)與發展政策相沖突?？鐕緸榱藢で笞陨砝娴淖畲蠡?，會選擇進入能為公司創造更多盈利的產業和更有利于公司發展的地區，這樣跨國公司資金投入的產業分布和地區分布可能與政府的發展戰略重點相沖突，從而加劇了國內各地區之間的貧富差異。

2、經濟安全辨析

(1)安全觀的由來與發展。國家安全是一個國家生存與發展的基本條件。它是指國家擁有政治上的獨立、經濟上的自主和文化上的自成一體。從宏觀來看，國家安全是一個體系，包含國家政治安全(或國家軍事安全)、國家經濟安全、國家文化安全。由于經濟社會發展階段的不同和國際背景的變異，這三個組成部分之間的匹配是復雜的，存在著不同強弱程度的組合，國家安全的程度也因此不同。

當前國際關系中，經濟因素的影響和作用明顯上升，以經濟和科技為基礎的綜合國力競爭成為各國間競爭的焦點。經濟全球化和自由化加深了各國經濟之間的相互依存度，經濟競爭的加劇和貿易摩擦不斷增加致使利益關系日趨復雜，經濟安全風險在加大。在這樣的背景下，許多國家開始重新思考和權衡經濟安全與軍事安全和政治安全的相互關系，最終一個共同的做法就是，提升經濟安全在國家總體戰略中的地位。因此，可以說，國家經濟安全問題是經濟全球化時代的一個重大理論問題和現實問題。

(2)對經濟安全的不同解讀。由于各國國情不同、經濟實力不一、面臨的威脅也各異，所以不同國家對經濟安全所持的觀點也不盡相同。也就是說，國家經濟安全是一個具有國別性特點的概念，對于不同的國家，其經濟安全的內涵也有所不同。發達國家與發展中國家對經濟安全的理解就有根本的不同，這是由其在整個世界經濟體系中的地位所決定的。一般來講，發達國家的經濟安全屬于“進攻型”，發展中國家的經濟安全則屬于“防守型”。另外，在發展中國家內部，由于經濟政治體制、經濟運行特點及文化特點等的不同，其國家經濟安全也具有不同的特征。具體到影響力與日俱增的中國，其經濟發展具有很特殊的時代背景：集大國經濟、轉軌經濟和不發達經濟于一體。因此，中國經濟安全既不同于西方發達國家的“進攻型”，也不同于一般發展中國家的“防守型”或“依附型”，而是立足國情、強調獨立自主的“穩健而積極”的國家經濟安全。

(3)重新認識經濟安全問題。為了對問題的把握更準確，選擇的研究視角更恰當，就必須從我國的具體國情出發，確定我國國家經濟安全的內涵和特點，這是整個經濟安全研究的基礎。然而，國家經濟安全的內涵不是一個確定的內容，各國在不同發展時期對安全的界定是不同的，不同的國家在同一時期對安全的標準也有差異。對我國目前來講，經濟安全的內容涉及：首先，國內產業的協調、均衡的發展是國家經濟安全的一個主要內容。例如，由于跨國公司資金投入的產業分布和地區分布與政府的發展戰略重點相沖突，加劇了國內各地區之間的貧富差異。其次，其他方面的經濟安全隱患。包括：1)對我國企業自主技術創新的壓制；2)對我國產業結構的沖擊可能形成的壟斷，尤其是在關鍵技術領域，一旦發生沖突，就會對我國經濟發展帶來威脅。

三、外資在我國并購企業中存在的問題與成因

1、外資在并購我國企業過程中存在的問題。(1)國內企業定價過低造成的資產流失，使一些國內著名品牌消失。(2)出讓了市場但得不到技術，跨國公司對技術及市場的壟斷進一步加強，相當一部分產業為外資所壟斷，對產業造成控制和壓制。另外，中國企業的人才流失及逆向技術擴散嚴重，我國在技術進步和創新方面產生依附。(3)外資并購加劇了地區經濟發展不平衡。

2、問題的成因可歸結為：(1)在跨國公司并購中，存在由于我國政府激勵體制的因素和地方政府對外資特別是大型跨國公司的偏好，導致我國國有資產的流失和跨國公司與壟斷行業合謀的可能。另外，地方政府卸包袱、創政績的心態和產權定價市場不規范，造成我國企業被賤賣的情況。而對自身的品牌價值和市場定位認識不足，致使自主品牌消失。(2)產業結構落后且不合理，企業的市場主體地位未建立起來。(3)外資流人的產業領域可能與我國的產業政策相抵觸。

3、重新認識外資并購安全問題。一個國家經濟安全的最終目標是保障企業的自主性和市場競爭能力，提高企業的競爭力是保證我國經濟安全的重要力量。因此，外資并購中出現的所謂安全問題，重點不在于外資在資本、技術和國際市場上占據的優勢地位，而在于我國企業、政府和市場存在的體制缺陷。國家應適應外資并購行為模式的轉變，加快體制改革的步伐，建立規范、健全的政策法規環境和市場交易平臺，令企業能夠在國內跨國并購市場上與外資實現平等競爭，培育和發揮自己的比較優勢，提高企業競爭力。

四、應對跨國并購安全問題的策略分析

1、企業方面。20世紀80年代以來，戰略貿易理論在美國廣為流行，并得到政界的共鳴。戰略貿易理論的出現，有著深刻的時代背景，其直接的原因，是美國對其經濟安全所受威脅的反應。從20世紀80年代初開始，美國日益感受到日本對其優勢地位和國家經濟實力的威脅，這促使一些經濟學家和國際關系學者研究日本的貿易政策和產業結構，向政府提出對策?！皯鹇再Q易理論”在美國的發展是同對日本的深入研究聯系在一起的。戰略貿易理論強調，天賦的自然資源已不再是競爭的主要要素，知識和技術才是比較優勢的根本來源。在人工智能產業上處于優勢地位，國家不僅能繁榮富強，而且還可以處于國際政治的領導地位。而美國正是圍繞此理論推行相關的政策以保護國內經濟的發展，消滅潛在的經濟安全隱患。因此，企業自身要加強在保護國家經濟安全方面的作用，以技術創新為核心，提高自主創新能力，把企業競爭力的提高作為成敗的關鍵。

2、政府方面。許多跨國并購案都受到所謂國家安全審查或基于國家安全理由的社會公眾壓力，有的跨國并購案因此夭折。例如，美國國會以經濟安全為由否決了阿聯酋迪拜港口公司對美國6城市港口經營權的收購。美國國會正在醞釀修正國內有關法律，對外國國有企業收購美國重要資產制定更嚴格的標準并延長審查期。法國也以戰略產業為由拒絕美國百事可樂公司收購達能公司，并列出幾十家大公司為特殊保護企業，禁止外國企業并購。因此，我國政府也應該在維護經濟安全方面發揮作用。

(1)建立健全我國的相關法律法規體系。一些國家沒有制定單獨的經濟安全戰略，但并不妨礙它們在本國經濟發展、國家安全等戰略中實施經濟安全措施，維護經濟安全利益。根據一些做得比較好的國家的經驗，要有效地保障經濟安全，應該將經濟安全政策與其他政策有機地結合，將維護經濟安全的職責和任務分解到各個部門并相互協調好。雖然目前我國的各項法規還需要做很多的完善工作，還需要一個相對長的過程，但我們至少應確定努力的方向。

(2)建立完善宏觀監測、預警和審查機制。將監測評估與預警系統結合起來，建立起我國經濟安全的防控體系。在經濟運行過程中，對整個經濟運行狀況進行監測與評估，分析經濟安全危機發生的可能性及其源泉，一旦發生警情即啟動預警系統和應急機制，實施相應的預案，熨平相應的經濟安全危機，確保經濟持續健康發展。