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一、財務風險預警指標體系的建立

1財務預警指標體系的建立

籌資預警指標。該指標主要包含資產負債率即負債總額與資產總額之比、盈余現金保障倍數、已獲利息倍數等。投資預警指標。該指標主要包括總資產增長率即本年總資產增長額與年初資產總額之比、凈資產收益率即凈利潤與所有者權益之比。營運預警指標。該指標主要包含總資產報酬率、應收賬款周轉率即銷售收入與平均應收賬款之比等。分配預警指標。該指標包含股利支付率即股利總額與凈利潤總額之比、資本積累率。

2權重的確定

本文將財務預警指標體系中籌資預警指標、投資預警指標、營運預警指標及分配預警指標作為準則層，將上述四個方面的指標中所包含的各自的二級指標作為最低層，即指標層。建立結構層次。

3構建不同層次的優先次序判斷矩陣

建立層次結構后，以矩陣的形式表達B層中各準則對A層的相對重要性和C層中各指標在其上層B層中各準則的權重，

二、計算綜合功效系數確定警情

在計算出單項功效系數和確定好各個指標的權重的基礎上，運用以下公式求出企業的綜合功效系數，再根據結果的大小，確定警情。根據綜合功效系數=Σ單項功效系數X該指標的權重，可將警情劃分為相應的警度區間。

三、案例分析從石油行業的發展趨勢來看，準確分析

自身在財務管理活動中的優勢與不足，建立完善的財務監測與風險預警系統，做好財務風險防范與規避準備，對石油行業來說是非常必要而且緊迫的。

1預警指標體系應用

本文中的標準值是以《2011年企業效績評價標準值》中石油石化業大型企業的標準值為依據進行選取的。滿意值為行業優秀值，不容許值為行業較低值。對于《2011年企業效績評價標準值》中沒有統計而本財務風險預警指標體系中涉及到的指標標準值則是根據航運業所有上市公司的平均值進行計算得出的。

2財務風險分析

本文以石油行業深圳上市公司2011年的財務報表數據為依據，計算出各公司的綜合功效系數。第一，從籌資來看，除泰山石油、茂化實華、恒泰艾普、潛能恒信公司資產負債率偏低情況外，剩下的那些公司，其資本結構還算比較穩定，經過計算，可以的到，上述公司的資產負債率的平均值為239％，同我國石油化工行業企業的平均值50％還有一定的差距。這就使得上述公司，在融資方面，還有進一步挖掘的潛力。其次，由于石油行業本身的特點，即資金投入規模大，但是，收益往往比較低，而且投資的回收期也比較長，投資一座礦井亦或勘探一個油田至少需要數億元龐大的資金數，相關的數據資料顯示，一般的石油行業投資回收期為十幾年甚至有的是幾十年。從這方面考慮，就需要石油企業，在進行投資過程中，一定要權衡投資收益、回收期限和風險之間的關系，降低投資風險。第二，從營運方面來看，我們主要通過總資產報酬率和應收賬款周轉率兩項指標來說明公司營運狀況，恒泰艾普、潛能恒信公司總資產報酬率和應收賬款周轉率相對于其他公司偏低，導致其單項功效系數落后，最終致使綜合功效系數很低，公司需加強營運管理。第三，收益分配進行的不夠積極，這是由行業性質所決定的。作為石油行業市場份額多為中石油中石化占有，企業謀求戰略化發展須留存大量資金，故而股利分配較低。不過公司可以適當提高股利分配，因其這對打造石油上市企業藍籌股形象，拓展融資空間是有好處的。

作者：王秋洋單位：天津渤海職業技術學院