前言：本站為你精心整理了上市公司現(xiàn)金流量管理范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢。

[摘要]由于上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件的頻頻發(fā)生和會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)的局限性，報(bào)表使用者越來(lái)越重視現(xiàn)金流量表。特別是現(xiàn)金流量的決策有用性和會(huì)計(jì)監(jiān)督對(duì)現(xiàn)金流量運(yùn)用的密切關(guān)注，促使會(huì)計(jì)報(bào)表在現(xiàn)金流量方面的操縱手法日益翻新，現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)盈余一樣，也存在被操縱的可能性。為此，本文從會(huì)計(jì)和理財(cái)角度對(duì)上市公司現(xiàn)金流量操縱的手法進(jìn)行分析，為報(bào)表使用者識(shí)別現(xiàn)金流量操縱手法提供參考。

[關(guān)鍵詞]上市公司現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量操縱

德隆和銀廣夏事件加深了國(guó)人對(duì)“現(xiàn)金為王”的認(rèn)識(shí)，投資者和利害關(guān)系人越來(lái)越重視現(xiàn)金流信息，現(xiàn)金流信息在會(huì)計(jì)監(jiān)督中的重要程度日漸增強(qiáng)。《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》就對(duì)現(xiàn)金流指標(biāo)有新的規(guī)定。隨著關(guān)于現(xiàn)金流指標(biāo)的新規(guī)定的出臺(tái)，相關(guān)的現(xiàn)金流操縱現(xiàn)象不可避免。本文主要從會(huì)計(jì)和理財(cái)?shù)慕嵌忍接懮鲜泄静倏v現(xiàn)金流量的一些手法，以提醒會(huì)計(jì)報(bào)表使用者進(jìn)行決策時(shí)不要被表面好看的現(xiàn)金流量迷惑，要仔細(xì)識(shí)別有無(wú)現(xiàn)金流操縱的各種跡象。

一、會(huì)計(jì)手法

我國(guó)現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則規(guī)定現(xiàn)金流量表格式采用國(guó)際上的“三分法”，這種“三分法”為現(xiàn)金流的分類(lèi)提供了判斷和選擇的空間，存在“會(huì)計(jì)選擇”的問(wèn)題；還有一種就是直接對(duì)現(xiàn)金流造假；另外還可以利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系來(lái)粉飾公司的現(xiàn)金流。

1.利用現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則提供的判斷空間與選擇余地。現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則將現(xiàn)金收支分為籌資、投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三大類(lèi)。這樣就為現(xiàn)金流量表的分類(lèi)留下了判斷和選擇的余地。公司往往出于美化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的目的，把非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目納入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出項(xiàng)目納入非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出項(xiàng)目。常見(jiàn)的手法有以下幾種：(1)把投資收益列為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入。一些公司常常會(huì)把閑置的資金用于購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券，待需要資金時(shí)，再售出有價(jià)證券。對(duì)于一般的公司來(lái)說(shuō)，此業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益應(yīng)歸入投資活動(dòng)現(xiàn)金流，但有些公司卻把此項(xiàng)交易產(chǎn)生的收益列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，把自己當(dāng)成了證券公司。(2)將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流出，以此來(lái)提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。已破產(chǎn)的世界通訊公司就是把已確認(rèn)的38.52億美元的收益性支出沖回，轉(zhuǎn)至資本性支出，以此來(lái)降低費(fèi)用，提高利潤(rùn)。相應(yīng)地，原本應(yīng)記入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出卻記入了投資活動(dòng)現(xiàn)金流出，虛增了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，嚴(yán)重誤導(dǎo)了報(bào)表使用者。

2.現(xiàn)金流的直接造假。捏造現(xiàn)金資產(chǎn)，無(wú)中生有。或是虛構(gòu)交易，同時(shí)增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和投資活動(dòng)現(xiàn)金流出。一方面虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，另一方面又虛構(gòu)投資，消化掉虛增的現(xiàn)金，使得公司既增加了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入又增加了投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出，藍(lán)田股份就是采用這種手法操縱報(bào)表。如此造成了公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金能力強(qiáng)、投資積極、處于不斷發(fā)展的假象，且隱蔽性極強(qiáng)，容易誤導(dǎo)報(bào)表使用者。

在現(xiàn)金流量?jī)纛~一定的情況下夸大企業(yè)的現(xiàn)金流量的規(guī)模。可以使用的方法有：在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一定的條件下，等額增大“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”和“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，達(dá)到夸大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量規(guī)模的目的；在投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一定的條件下，等額增大“收回投資收到的現(xiàn)金”、“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期投資收回的現(xiàn)金凈額”和“投資支付的現(xiàn)金”、“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金凈額”。這類(lèi)現(xiàn)金流操縱一般難以直接識(shí)別。

3.利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系來(lái)粉飾現(xiàn)金流量。利用關(guān)聯(lián)交易低買(mǎi)高賣(mài)以降低現(xiàn)金流出或增加現(xiàn)金流入。常見(jiàn)的方法有：上市公司從關(guān)聯(lián)方低價(jià)購(gòu)入原材料，再把生產(chǎn)的產(chǎn)品高價(jià)出售給關(guān)聯(lián)方，從而使收入大幅提高、銷(xiāo)售成本減少，公司的現(xiàn)金流得到改善；母公司把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以超低價(jià)出售給上市公司，上市公司再把這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以高價(jià)賣(mài)出，獲得大額現(xiàn)金流入；上市公司把不良資產(chǎn)或債務(wù)高價(jià)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達(dá)到獲取投資收益、增加現(xiàn)金流入目的。這樣，不僅增加了上市公司的利潤(rùn)，而且增加了現(xiàn)金流量，使得報(bào)表更為美觀。

二、利用理財(cái)策略

從理財(cái)角度分析，上市公司可能在期末提前收回尚未到期的應(yīng)收賬款以增加現(xiàn)金流入量，或人為地推遲購(gòu)貨，推遲支付應(yīng)付款項(xiàng)，以減少現(xiàn)金流出量，達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的目的。

1.提前收回應(yīng)收賬款。提前收回應(yīng)收賬款雖然會(huì)改善上市公司報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，但是提前收回應(yīng)收賬款是不容易的。而且這種方法只能獲得一次性的好處，難以獲得持續(xù)性的現(xiàn)金流支持。在我國(guó)，公司的應(yīng)收賬款證券化交易很少，采用比較多的是應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)。對(duì)于附追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)收到的款項(xiàng)，其實(shí)質(zhì)是一種短期的抵押貸款，應(yīng)記入籌資活動(dòng)收到的現(xiàn)金，而不是記入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收到的現(xiàn)金，但有些上市公司卻將其納入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收到的現(xiàn)金。

2.推遲購(gòu)貨和推遲支付應(yīng)付款項(xiàng)。推遲購(gòu)貨雖然也會(huì)減少現(xiàn)金流出，但是其只會(huì)帶來(lái)一次性的好處，如果企業(yè)的原材料庫(kù)存不足，可能會(huì)由于缺貨影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)。延長(zhǎng)向供貨商支付貨款的期限，也可以改善會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但是這種方法只能奏效一次。而且延期付款會(huì)影響到企業(yè)的信譽(yù)，以后企業(yè)可能很難獲得供應(yīng)商提供各種購(gòu)貨優(yōu)惠。

三、結(jié)語(yǔ)

以上主要分析了上市公司通過(guò)會(huì)計(jì)操作和理財(cái)策略來(lái)操縱現(xiàn)金流量的一些手法，這兩類(lèi)方法并不是孤立的，它們相互包含、相互滲透，而且操縱的手法會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日新月異，越來(lái)越具有隱蔽性。通過(guò)這些手法“造”出來(lái)的現(xiàn)金流量并沒(méi)有代表企業(yè)真正的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，很可能誤導(dǎo)報(bào)表使用者，導(dǎo)致他們做出錯(cuò)誤的決策；也沒(méi)有真正地創(chuàng)造價(jià)值，對(duì)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并無(wú)裨益。所以決策者在利用現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)時(shí)應(yīng)該仔細(xì)分析，慎重做出決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳理:上市公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流操縱實(shí)證研究[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2006，（4）

[2]梁開(kāi)竹:解讀操縱和粉飾現(xiàn)金流量表的陷阱[J].陜西行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2007，（2）

[3]李志強(qiáng)張旭:現(xiàn)金流量的操縱動(dòng)機(jī)與方法[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,2007，(8)