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【摘要】研究保理業務的發展問題并制定相應的對策是企業、銀行以及政府監管部門共同關心的問題。本文通過分析我國目前國際保理和國內保理的發展現狀，提出了促進我國保理業發展的基本對策。

保理作為一項新興的金融創新業務，近30年來在歐洲、北美及亞太地區得到迅猛發展。我國于20世紀80年代后期引入保理業務，發展很快，但總體規模偏小，人們對保理業務依然感到陌生。我國已經成為WTO成員國，隨著我國入世后承諾的金融市場開放的日益臨近，正確認識和恰當地運用保理業務，對提高我國企業的國際競爭力，改善我國銀行等金融機構經營環境以及參與國際資本運作都具有積極的推動作用。

一、保理的涵義及內容

保理（Factoring）是保付的簡稱，是指保理商與債權人簽訂協議，轉讓其對應收賬款的部分或全部權利與義務，并收取一定對價的過程。這是對保理的一般定義，迄今為止，國際商業界和金融界對保理的定義尚未統一。《國際保理公約》對保理的定義為：保理是指賣方／供應商／出口商與保理商間存在的一種契約關系。根據契約賣方／供應商／出口商將其現在或將來的基于其與買方（債務人）訂立的貨物銷售／服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：（1）貿易融資；（2）銷售分戶賬管理；（3）應收賬款的催收；（4）信用風險控制與壞賬擔保。

由此可見，保理是一種集客戶資信調查、融資、銷售賬戶管理、賬款催收以及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務業務。它和單純的融資或收賬管理有本質的差別。具體體現在以下幾個方面：第一，保理是一種全程信用管理系統，包括從交易之前的客戶資信調查開始，經過事中的銷售賬款回收階段，一直到最后的賬款回收和壞賬擔保，其核心是對風險進行全程控制。而賣方融資只是其中可由債權人在核定的信用額度內選擇的一部分服務。第二，保理是一種風險轉移或分擔的契約設計。保理不僅僅具有融資功能，更重要的是保理商對企業風險的轉移和分擔。在提供一攬子服務時，保理商在核定的信用額度內提供100％的壞賬擔保，這也就是“保付”中“保付”的含義。由此，企業的壞賬風險轉移到了保理商身上，應收賬款風險被鎖定。在保理商向保險公司再投保后，壞賬損失的風險由保理商和保險公司共同分擔。第三，保理是對信息資源的有效配置和利用。一般保理商都是由銀行等金融機構或專門成立的保理公司承擔，銀行或保理公司與一般工商企業相比，具有得天獨厚的信息資源優勢，無論是在專業技能方面，還是業務涉及的廣度和深度上，銀行和保理公司依托其豐富的客戶資源、眾多的分支機構和合作伙伴，能夠在應收賬款全程管理中發揮更大的效益。同時，也能為工商企業松綁，使他們把更多的人力、物力、財力投入到自身的生產經營中，實現資源共享和優勢互補。

二、我國保理業發展現狀分析

中國銀行在1993年率先申請加入國際保理商聯合會（FCI）成為其正式會員至今，國內的交通銀行、光大銀行、工商銀行、中信實業銀行、建設銀行和民生銀行也陸續加入到了國際保理業的隊伍中。我國對外貿易發展迅猛，越來越多的企業參與到國際市場的競爭中。2005年我國進出口貿易總額為116921.8億元，比2004年增長了22％；出口總額為62648.1億元，比2004年增長了28％。進出口總額占GDP的比例：進口由2004年的29.04％提高到2005年的29.64％；出口由2004年的30.71％提高到2005年的34.22％。應收賬款保理在我國對外貿易發展中發揮著非常重要的作用，這一點突出體現在我國銀行保理業務的迅猛發展上。以中國銀行為例，近年來辦理的國際保理業務量每年都成倍增長，2003年達到17億美元。

在國際保理業務發展的同時，國內保理業務所蘊涵的巨大市場潛力正有待人們的認識和發掘。2003年5月30日中國銀監會公布了《關于調整銀行市場準入管理方式和程序的決定》，調整銀行市場準入管理方式，其中規定：在新業務審批上，銀監會取消了對中資商業銀行國內保理業務的審批，并取消了對外資銀行國內保理業務的備案；銀行僅須在開辦上述業務后的十個工作日內，向銀監會、銀監局等相關機構書面報告。各銀行對于已獲準開辦的新業務，可授權符合條件的下轄分支機構開辦。該決定表明監管當局已經降低了對國內保理業務的市場準入，業務開辦由銀行自主決定。

2003年7月中國建設銀行正式向社會推出國內保理業務，從而成為國內首家經人民銀行批準開辦國內保理業務的中資銀行。作為試點，建行上海市分行為客戶累計提供了近6億元人民幣無追索權保理業務，且到期應收賬款已全部按時回收，無一逾期或發生爭議。建行推出的國內保理業務，包括服務保理、隱蔽保理、有追索綜合保理、到期保理、封閉保理和全保理。目前，國內保理業務已經普遍列入了各銀行的業務范圍。

在保理業務量不斷擴大的同時，保理業務的內容也在逐漸發生變化。2003年11月，中國工商銀行為滿足客戶多樣化的金融服務需求，重新制定并下發了《國內保理業務管理辦法》，將國內保理業務范圍從原來僅限于銷售商與企業之間因購買貨物或接受服務而形成的應收賬款擴大到銷售商與地市級（含）以上國家機關、學校和醫院等事業單位及團體組織之間。此外，出口企業未能及時到賬的出口退稅應收款也被納入了保理業務范圍。工行此次頒布下發的《國內保理業務管理辦法》是在保理業務市場不斷發展的新形勢下，根據國家有關的金融政策、法律法規和商業銀行內控管理制度的要求，對原試行辦法進行了修訂完善。新辦法體現了以市場為導向，以客戶為中心的經營理念，增加了金融服務功能，以切實保障符合保理業務市場準入條件的客戶的融資需求。

與此同時，為保障國內保理業務健康發展，控制融資風險，工行在新管理辦法中對防范控制保理業務風險問題也做出了具體規定。比如對保理業務實行融資額度控制并納入最高綜合授信額度進行管理。對無追索權（非回購型）保理業務，銀行做擔保付款時，要按確認的保理額度與已收回應收賬款的差額部分提取100％的專項準備；銷售商提供付款擔保的，銀行按確認的保理額度提取1％的普通準備。

盡管保理業務有了長足發展，但與我國逐年增長的對外貿易規模和企業龐大的應收賬款數額相比，無論是國際保理還是國內保理，都明顯太微小和單薄，說明我國保理的發展任重而道遠，但也存在著巨大的市場空間。縱觀制約保理發展的因素，主要包括：

第一，銀行和企業對保理認識不夠，重視不夠，觀念沒有及時更新。

第二，銀行目標客戶錯位。我國銀行一般將市場定位在大型企業或上市公司，忽略了眾多中小企業的需求，按照國際慣例，對保理需求最強烈的是中小企業。

第三，我國社會信用的普遍缺失使銀行承擔很大的信用風險。我國個人信用和企業信用的缺失，已經成為制約經濟和社會發展的一大障礙。2002年10月份，商務部、中國外經貿企業協會信用評估部組織專家對全國上萬家企業進行了信用狀況調研，結果讓人觸目驚心：中國企業因信用問題導致損失5855億元，相當于年財政收入的37％，GDP總值每年因此至少減少兩個百分點。具體來講，中國每年因逃廢債務造成的直接損失約為1800億元，由于三角債和現款交易增加的財務費用約有2000億元，另外還有逃騙稅損失以及發現的腐敗損失等。據統計，2003年，我國銀行壞賬率在19%－20%，而美國銀行業的壞賬率只有1%左右。截止2003年底，僅全國規模以上工業企業間形成的不良債務拖欠就高達18624億元，比2002年增長了16.9％。

第四，金融機構債權保護手段的有效性嚴重不足。中國人民銀行研究局課題組的調查結果顯示，金融機構一般運用追償、行使抵押權和訴諸法律等手段保護債權，但受制于現行法律、制度和市場環境的約束，上述手段的運用效果不佳。比如抵押權的行使涉及很多部門，即使取得了抵押權，往往也不易變現或變現成本很高。金融機構的實際損失依然無法避免。從2000年起，在調查涉及的75家樣本金融機構的破產案件中，其中90％依法進行了訴訟。雖然法律保全了債權，但往往也只是賬面債權，債務企業的財產已被轉移，金融債權實際上被懸空。

第五，間接融資體系的制度缺陷導致效率低下。所有制單一造成銀行業缺乏競爭，再加上銀行授信集中管理和內部激勵不足，形成了銀行內部普遍缺乏活力和動力的局面。由于我國銀行大約90％以上的股權屬于國有，直接導致了銀行業外部競爭壓力和內在發展動力的嚴重不足，銀行業跟不上經濟和社會發展的變化。終身責任制和零風險又使得金融機構普遍存在“惜貸”和“慎貸”，基層信貸經理對中小企業貸款積極性不高。貸款權的高度集中與中小企業貸款戶多、面廣、相對分散的具體情況不相適應。調查顯示，中小企業融資需求在200萬元人民幣以下，很難獲得銀行的貸款支持。

六是，沒有形成再保險機制。對于無追索權保理，由于銀行無法向銷售者追回貨款，當債務人違約時，銀行要承擔100％的壞賬擔保損失。國外的保理商為降低自身風險，一般會對一定比例的保理額向保險公司或擔保公司進行再擔保，以降低和分散風險。我國目前，除了中國出口信用保險公司辦理政策性出口擔保外，還沒有其他商業性保險公司或擔保公司愿意對無追索權保理進行再擔保。

三、我國發展保理業務的對策研究

我國目前保理業的發展現狀與我國的經濟發展極不相稱，與國外同行業比較，差距也很大。無論是銀行、企業還是政府部門都應更新觀念，進一步強化內部條件和外部環境的建設，促進我國保理的快速發展。筆者認為需要從以下幾方面考慮：

第一，銀行轉變觀念，加大宣傳力度。銀行應樹立“以客戶為中心”的服務意識，不斷開發和完善保理的品牌經營特點，滿足客戶需求。在金融業為客戶服務過程中，應樹立正確的經營觀念。包括在選擇客戶時，應注意：一是不以所有制為界，無論是國有企業，還是非公有制企業，私營企業，只要符合貸款條件的都應予以支持，不搞所有制歧視。尤其是民營經濟的發展，更離不開銀行的大力扶持。2003年中國民營企業進出口額達到593.2億美元，比上年增長154.1%；進出口額占全國進出口總額的比重達到7%，比上年提高了3.2個百分點。二是不按規模大小劃分，不管是大型企業，還是中小型企業，只要符合貸款條件的都予以支持。最新統計表明，我國中小企業出口已占全國出口總值的60%。對中小企業的漠視，也即意味著放棄了國際保理將近三分之二的市場份額。三是以效益為標準。只要企業經濟效益良好，有發展潛力，有償還能力的都應予以支持。此外，銀行應該加大營銷宣傳，使社會和企業對保理有更多的了解和認同。對于企業方面，也應該強化風險管理意識，樹立“現金為王”觀念，尋求有效途徑，積極解決欠款回收問題。

第二，加強企業信用管理和制度建設。在保理業務中，銀行主要的風險就是信用風險，而信用風險來源于企業。企業經營狀況不佳、無法償還到期債務，或者由于道德風險，不履行償債義務，使銀行保理后經濟利益受損。由于我國企業普遍的信用缺失，銀行不敢放心地為企業提供融資。按照國際通行的做法，保理是用企業流動性很強的應收債權做抵押，不需要其他擔保。但是，目前我國銀行在辦理保理業務時，大多要求企業提供擔保，對于私營企業甚至要求以相關責任人的私人財產作擔保。銀行這樣做，也是不得已而為之。對于企業而言，內部信用管理制度不健全和管理低效率是目前普遍存在的問題。應收賬款賬齡管理混亂、管理責任不清的企業也不在少數。中國工業經濟聯合會和東方國際保理中心企業信用管理課題組曾經對2000多個大中型企業間拖欠的案例研究分析后發現，屬于政府行政管理或計劃等原因產生的所謂“政策性拖欠”僅占16％，而屬于一般性市場風險或其他不可避免的意外風險導致的“客觀性拖欠”也僅占23％，另外的61％則主要是由企業內部的信用風險管理欠缺或經營管理機制不合理所造成的。分析指出，當前中國的債務拖欠已由過去的“政策性拖欠”為主，變成以“經營性拖欠”為主。中國市場環境的巨大變化以及大中型企業內部信用管理機制的欠缺是造成這種經營性拖欠的根本性原因之一。這份報告指出，拖欠問題與企業的落后或不合理的經營管理機制密切相關。建立一套全面的企業信用風險管理制度，是保證保理順利發展的關鍵。

第三，推動銀保合作，分散銀行信用風險。無追索權保理，對企業有相當的吸引力，能夠使企業免除壞賬風險，集中精力搞經營。在一個良好的信用環境中，更能使銀企合作，實現優勢互補的戰略聯盟。但為了防范風險、分散風險，還需要保險公司或擔保公司與銀行合作，共同承擔信用損失。我國目前除了中國出口信用保險公司開辦政策性出口保險外，還沒有商業性的保險公司或擔保公司承擔保理的再保險業務，全部風險由銀行一家承擔，風險過大，嚴重制約了我國保理業務規模的擴大。因此，應積極探索銀保合作的新途徑。政府部門在稅收、市場準入等方面也應給予一定的政策優惠。

第四，積極推進民營銀行的發展。解決目前國有銀行缺乏競爭、活力不足的方法之一就是消除壟斷，引入競爭機制。2002年“愛立信”事件觸發了國內銀行業的全面改革和業務創新，這是引入外資銀行競爭的結果。有關銀行業客戶市場分析認為，目前，我國金融服務在中小企業客戶服務市場上存在巨大的真空，一方面是銀行巨大的存貸款規模差，資金無處投放；另一方面，大量的中小企業卻因為資金短缺難以發展。社會信用走入一種惡性循環的怪圈，越沒有資金，越難貸到銀行資金，越難發展，償付就越加困難。中小企業融資來源主要以自籌資金為主，民間借貸資本成為其很重要的一個籌資渠道。以溫州為例，有關分析顯示，小型企業中向親友借款和內部集資的分別占68.6%和45.7%、中型企業分別為45.8%和41%。積極發展中小型民營銀行，既有利于中小企業的發展，同時也能夠填補目前各大銀行留下的市場空缺，實現銀行業的分層次經營，滿足不同客戶的社會需求。