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摘要：供給側改革帶來的影響較為深遠，這種影響在銀行信貸資金效率方面存在直觀體現。現階段，我國存在的金融資源過于集中，同樣屬于其中代表問題。基于此，該文將簡單分析供給改革下銀行信貸資金的效率問題，并圍繞銀行信貸資金的效率問題開展實證探討，研究發現銀行的規模與其信貸資金效率成反比，由此該文提出了三方面建議，即強化金融行業競爭、設法推進中小企業擔保機制健全、設法減少非市場干預。

關鍵詞：供給側改革銀行信貸資金效率擔保機制

供給側改革不斷取得新的成果，但結合實際調研可以發現，結構錯配、資源配置不合理、產能過剩等問題在我國仍大量存在，這與銀行信貸資金效率低下存在直接關聯。為深入了解供給側改革下的銀行信貸資金效率，是該文圍繞該課題開展的具體研究。

1供給側改革下銀行信貸資金效率問題分析

1.1現狀分析

作為連接企業和銀行的渠道，信貸資金直接影響資本要素能否實現合理供需，這同樣屬于供給側改革的重點。相較于國有企業，民營企業在實體經濟發展中的活力更高，國有企業過多接受信貸資金會導致資金配置效率下降。隨著社會融資規模日漸提升，不斷擴大的實體經濟資金需求帶來的影響極為深遠。快速發展的民營企業提供了充足的創新動力，實體經濟增長因此獲得有力支持，同時民營企業的金融資源需求提升顯著。創新與經濟增速的聯系極為緊密，但創新必然會涉及大量資金投入[1]。圍繞三資企業和國有企業的負債情況進行對比可以發現，我國銀行往往會提供較大數額的長期資金支持給國有企業，這種情況的出現源于國資背景的低違約風險和政府這只看不見的手帶來的影響。在不斷深入的金融供給側改革影響下，深化改革后的金融市場環境對中小企業的歧視程度有所降低，這使得三資企業和國有企業的貸款期限、成本、流量差距不斷縮小，企業經營負擔也隨之降低[2]。

1.2現存問題

對于經濟可持續發展來說，金融資源配置效率帶來的影響較為深遠。我國金融市場長期處于融資不足和融資過度的分割狀態，具有創新能力的中小企業和民營企業能否以公開渠道、合理成本、公共制度獲取資金和金融服務屬于衡量資源配置效率的重要依據[3]。受利潤率、規模等指標影響，長期處于低效錯配的信貸資金供給結構帶來的影響較為深遠，銀行對中小企業及民營企業長期存在的所有者歧視和規模歧視屬于我國信貸結構性難題，“嫌貧愛富”特性的金融機構對經濟發展質量帶來了嚴重負面影響，“晴天打傘，雨天收傘”正是這種影響的源頭。很多國有企業存在較低的信貸資金使用效率和把控不嚴的財務風險，而由于很多時候銀行會放松對國有企業的貸前審查和貸后監管，銀行高壞賬率、國企高負債率往往因此出現。對于現實中無力自發將資金市場出清的商業銀行來說，其很多時候被迫以低成本向過需、低效國企提供信貸資金，或向低收益、低風險的傳統制造業提供信貸資金，由此催生的信貸資金利用效率低下問題必須得到重視[4]。

1.3研究假設

結合相關現象開展深入分析，該文提出了兩方面研究假設，分別為民營企業和國有企業信貸資金配置差異源于企業資源稟賦差異還是體制下的金融歧視、信貸歧視現象的普遍存在源于政策目標影響下的被迫選擇還是現有制度環境下遵從經營原則的最佳結果。圍繞第一個研究假設進行分析可以發現，市場發展離不開金融資源配置這一基礎的支持，金融資源配置同時屬于國家經濟金融穩定器。在遵循安全性原則的要求下，銀行需要謹慎考察客戶，以此審查其信貸風險。受地區發展政策性負擔影響，國企在出現財務風險時，其所屬地區的政府會伸出援手，在政府背書下，銀行會認為國企的信貸違規幾率較小。而由于大型企業或國有企業多存在較大業務規模，地方銀行年度任務在這類企業的生產經營資金流量下很容易完成，信息不對稱程度會因雙方親密合作而降低，信貸融資中非國有企業自然會因此受到所有制歧視。在對客戶進行審查時，買方視角下的銀行需要對借款者的信譽程度、資產狀況、還款能力等特征進行審查，以此實現對貸款者資金風險的識別和度量，實力強勁的需求者評估也可同時完成，根據企業規模、經營風險、資產價值、盈利能力等指標屬于常見的客戶質量度量方法。反映歷史業績的企業規模可同時展示其競爭力，企業競爭力可同時通過抵押擔保的資產價值、固定資產表示，信貸風險會隨資產價值升高而降低，這就使得民營企業在這方面往往遜色于上市公司和國有企業。企業盈利及造血能力能夠通過資產報酬率或利潤率反映，由于現實中銀行貸款審查無法對企業內部存在的潛在風險進行了解，這種情況下只能夠圍繞相關評估報告進行分析，因此違約風險評估多以連續時間段內企業盈利水平的波動幅度為標準。對于企業出現的負債上升、利潤降低、規模減小等情況，銀行會判定其違約風險上升，這種情況下銀行對企業的信貸供給會收縮，緊缺的現金流會導致企業經營陷入惡性循環。相較于民營企業，國有企業在國資背景下基于社會效益在勞動力市場、原料市場方面存在大量福利政策，因此其經營風險因生產成本下降得以顯著降低，同時國有企業與地方政府的聯系較為緊密，因此其更容易獲得政府提供的政策扶植和相關救濟，其債務違約存在政府信用這一最后保障。信貸市場中，國有企業在政府干預下更具吸引力，對于存在過度放貸需求的商業銀行來說，商業銀行在畸形的市場環境下往往會選擇大公司與國有企業。結合產業生命周期理論進行分析可以發現，我國多數中小企業和民營企業處于成長階段或初創期，企業在行業內存在相對較低的利潤率水平，同時存在較大的財務風險，銀行往往會判定這類企業存在較高信貸違約風險。此外，近年來我國很多企業出現債務違約、資金鏈斷裂、暴雷跑路等問題，這就使得銀行對這類企業的印象進一步惡化，在有效擔保抵押物缺乏下，商業銀行往往不愿意為新興企業提供貸款，或采用提高借款成本、限制貸款期限數額等方式[5]。圍繞第二個問題進行分析可以發現，作為無法承擔較高風險且追求高利潤的企業，銀行對風險和利潤的權衡直接受到宏觀目標、政策環境、客戶質量等因素影響。長期以來國有企業存在的經營效率問題向來受到各界關注，但其因龐大的資產規模和體系往往被銀行認定為優質客戶，這種規模歧視的出現與市場環境存在一定關聯，次優選擇也因此促成。為實現銀行信貸資金使用效率的提升，必須設法優化制度環境，國民經濟中商業銀行的職能使得其具備重要地位，其屬于資金要素市場中負責連接的核心媒介，以及貨幣政策的中介渠道。通過商業銀行，國家能夠實現貨幣政策的傳導實施，政府會采用行政干預的方式保證預期目標實現。金融市場化進程中銀行信貸配給機制會不斷優化，但由于政府干預始終無法擺脫，相較于金融市場具備的自發調節功能，政府“看不見的手”在資金配置方面的權力更大，因此商業銀行的差別信貸行為并非被迫結果，而是源于經營準則最優權衡，同時也可能源于政府干預帶來的影響，不得不進行次優選擇。進一步圍繞公眾完全重合的財產使用權進行分析可以發現，政府的某些目標會導致銀行選擇貸款客戶時受到影響，地方政府會引導國有企業作出利于社會效益較強和區域經濟目標實現的行為，為保證社會任務和政績，國有企業在承擔相關責任時機關和政府會提供一定紅利援助或便利通道，這種情況下政府、企業、銀行的聯系較為親密。但單純的政策輸血不足以滿足國有企業發展需要，更具效率和活力的企業也很容易受到政府庇護國有企業的損害，由于不具備非國有企業的約束機制和監管機制，國有企業經營者的盡責義務和勤勉程度往往較低。此外，社會對創業精神的追求也會受到政府干預影響，在市場要素關鍵決定“政府許可”影響下，企業將更為積極關注與政府搞好關系，其核心競爭力將不斷喪失。此外，金融資源流向由政府起主導作用時，銀行的評估技術和職業審慎價值將無法發揮，對于總體上低效率經營的國有企業來說，民營企業信貸資金投入與業績存在顯著正向相關，這說明經濟效益更好的民營企業很多時候缺乏足夠的信貸資金，因此銀行存在未達到帕累托最優的信貸資金配置效率[6]。

2供給側改革下銀行信貸資金效率的實證研究

2.1實證分析

為深入研究供給側改革下銀行信貸資金效率，采用DEA模型，圍繞外資銀行貸款、中資小型銀行貸款、中資中型銀行貸款、中資大型銀行貸款，開展針對性地貸款增加額、銀行貸款、GDP增加額的比值分析，信貸資金對經濟增長帶來的影響可通過貸款增加額/GDP增加額進行衡量，并隨之開展銀行信貸資金效率分析，數據源于中國銀監會、中國金融學會、中國人民銀行，結合分析結果可以確定，絕大多數年份下，銀行的規模與其信貸資金效率成反比。

2.2相關建議

為提升供給側改革下銀行信貸資金效率，該文提出了三方面建議：第一，強化金融行業競爭。對于供給側改革來說，必須設法保證有需要有效率的企業在實體經濟下能夠公平合理取得信貸資金，以此完成匹配企業有效需求的銀行體系建設。第二，設法推進中小企業擔保機制健全。對于有效抵押物缺乏、規模小的民營企業，其信貸風險應通過相應擔保機制弱化，以此提升銀行放貸效率，還原市場調節可通過摒除政府干預同時實現。第三，設法減少非市場干預。還應進一步推進市場化改革，以此做好風險防范、金融創新等工作，并鼓勵大型企業轉型，以此為民營經濟發展提供支持，實體經濟基礎可由此進一步夯實，供給側改革下銀行信貸資金效率也能夠進一步提升。

3結語

綜上所述，銀行信貸資金效率直接影響經濟發展質量和供給側改革推進。為保證“十四五”能夠開好局，銀行必須設法提升自身信貸資金效率，更好地服務于供給側改革，真正解決金融資源過度集中大型企業、國有企業的問題，政府負債、房產泡沫、環境治理、產能過剩等問題的處理可同時獲得有力支持。

參考文獻

[1]孫文廣,康進軍.貨幣政策、銀行信貸與企業投資效率[J].商業會計,2020(22):35-39.

[2]張新.商業銀行綠色信貸業務對其經營績效的影響分析[D].安徽大學,2017.

[3]許諾,袁潮清.基于投資組合理論的商業銀行信貸業務運營效率研究[J].系統工程理論與實踐,2019,39(7):1643-1650.

[4]常瑜開.我國商業銀行不良貸款成因研究[D].山西財經大學,2019.

[5]郭敏,段藝璇.銀行信貸行為對政府隱性或有負債的影響[J].山西財經大學學報,2019,41(10):28-41.

[6]毛悅.城市商業銀行貸款集中度對資產質量影響的研究[D].浙江工商大學,2018.

作者：何翔鵬   單位：永靖縣農村信用合作聯社