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摘要：本文力圖從理論與實(shí)證角度對(duì)有關(guān)稅收與銀行信貸相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)研究的結(jié)論認(rèn)同流轉(zhuǎn)稅會(huì)扭曲商業(yè)銀行信貸行為，造成商業(yè)銀行最優(yōu)貸款量下降，而所得稅對(duì)商業(yè)銀行的影響不大，基本上屬于“中性稅收”。少數(shù)研究表明所得稅同流轉(zhuǎn)稅一樣，降低銀行稅后信貸收益，扭曲最優(yōu)信貸行為。

關(guān)鍵詞：稅收　商業(yè)銀行　信貸投放

一、引言

改革開放以來，間接融資一直在我國金融結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，銀行信貸是企業(yè)獲得融資的主要方式；從我國現(xiàn)階段銀行發(fā)展來看，銀行業(yè)無論是資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力以及發(fā)展水平方面都處于主導(dǎo)地位，特別是我國利率尚未市場(chǎng)化，存貸利差一直是我國商業(yè)銀行主要的利潤(rùn)來源，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模也對(duì)銀行營(yíng)業(yè)收入水平有著重要影響。因此銀行信貸水平不僅影響銀行自身發(fā)展，而且對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)有著重要影響。基于此，本文力圖梳理稅收與銀行信貸有關(guān)文獻(xiàn)，為銀行指定相關(guān)信貸政策提供依據(jù)。

二、國外文獻(xiàn)回顧

通過梳理相關(guān)國外文獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)國外學(xué)者常常把銀行信貸看成貨幣政策工具，較少論及稅收對(duì)信貸的影響。同時(shí)金融危機(jī)之前的研究主要從放松金融管制，促進(jìn)銀行發(fā)展的視角出發(fā)，研究稅收政策對(duì)金融發(fā)展的促進(jìn)作用，而金融危機(jī)之后，學(xué)者們提出各種對(duì)金融機(jī)構(gòu)的征稅的議題，不僅僅針對(duì)銀行信貸行為，而且涵蓋所有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，目的在于懲罰那些誘發(fā)金融危機(jī)、或者從危機(jī)中不當(dāng)?shù)美慕鹑跈C(jī)構(gòu)，支付應(yīng)對(duì)危機(jī)的財(cái)政成本等。Shackelfordetal.(2010)一文綜述了對(duì)金融機(jī)構(gòu)征收特別稅以及探討各種稅收政策的實(shí)施是出于何種經(jīng)濟(jì)背景，能產(chǎn)生何種政策效果。Hemmelgarnetal.(2010)更進(jìn)一步探討了對(duì)金融機(jī)構(gòu)征稅所導(dǎo)致的稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁問題，作者認(rèn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及銀行市場(chǎng)力量強(qiáng)弱決定了稅收負(fù)擔(dān)歸宿，研究的樣本包含1400多家歐洲商業(yè)銀行1992年至2008年的數(shù)據(jù)，實(shí)證結(jié)論表明，即使是在高度壟斷的，極度缺乏競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，商業(yè)銀行都不可能將稅收負(fù)擔(dān)完全轉(zhuǎn)移給客戶承擔(dān)。

三、國內(nèi)文獻(xiàn)回顧

而國內(nèi)直接從微觀視角探討稅收對(duì)銀行信貸行為影響的文獻(xiàn)較少，學(xué)者們通常認(rèn)為流轉(zhuǎn)稅確實(shí)扭曲銀行信貸行為，不具有稅收中性的作用，而所得稅卻無信貸扭曲效應(yīng)。李文宏（2004）構(gòu)建在資產(chǎn)約束條件下銀行利潤(rùn)最大化的信貸供給模型，分別在無稅與有稅條件下探討了最優(yōu)信貸規(guī)模問題。作者發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)稅降低銀行最優(yōu)信貸水平，扭曲了銀行信貸行為，而企業(yè)所得稅具有稅收中性的性質(zhì)，但作者僅僅采用規(guī)范分析方法，并沒有通過實(shí)證驗(yàn)證上述結(jié)論。辛浩等（2007）以14家商業(yè)銀行為樣本構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，實(shí)證分析商業(yè)銀行稅收對(duì)銀行盈利能力影響，發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)稅與銀行信貸資產(chǎn)比顯著負(fù)相關(guān)，表明營(yíng)業(yè)稅確實(shí)扭曲了銀行信貸，而所得稅卻無扭曲效應(yīng)。該結(jié)論驗(yàn)證了上述研究結(jié)論。趙以邗等（2009）采用DEA方法考察營(yíng)業(yè)稅對(duì)銀行效率影響，作者發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)稅確實(shí)會(huì)降低銀行貸款數(shù)量，存貸利差擴(kuò)大，同時(shí)對(duì)銀行總體而言，營(yíng)業(yè)稅稅率的下調(diào)對(duì)銀行業(yè)效率水平的提升影響效果并不大，但股份制商業(yè)銀行效率的改善程度要大于國有銀行。閆肅（2012）以上市公司為樣本，構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析了金融業(yè)稅收的信貸擴(kuò)張效應(yīng)，作者發(fā)現(xiàn)，金融業(yè)間接稅對(duì)銀行信貸擴(kuò)張有著顯著的抑制作用，間接稅增加1%而銀行信貸下降0.7%，直接稅對(duì)銀行信貸的影響十分有限。然而，也有少部分學(xué)者得出相反的結(jié)論，認(rèn)為所得稅也會(huì)扭曲銀行信貸行為。薛薇（2011）基于產(chǎn)業(yè)組織理論，通過構(gòu)建信貸資本成本模型來說明這一點(diǎn)，在考慮銀行融資成本以及銀行貸款損失的稅務(wù)處理的條件下，所得稅提高了銀行稅后信貸資本成本，進(jìn)而降低稅收信貸收益率，最終銀行最優(yōu)信貸水平下降。盧立軍（2012）采用事件研究方法分析了對(duì)農(nóng)村信用社發(fā)放小額貸款享受退稅的稅收優(yōu)惠政策對(duì)農(nóng)村小額信貸投放的激勵(lì)效應(yīng)，作者發(fā)現(xiàn)該稅收優(yōu)惠政策使得農(nóng)村信用合作社盈利能力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力顯著加強(qiáng)。此外，與銀行信貸相聯(lián)系的另一個(gè)論題是銀行存差問題。學(xué)者們更多的從銀行債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理角度以及信貸市場(chǎng)信用角度分析銀行存差擴(kuò)大的原因。伍志文等（2004）的實(shí)證分析表明存貸差可以作為國有銀行損失金以及信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，因而存貸差擴(kuò)大的部分原因在于我國金融深化的程度不夠。楊萬東（2006）考察了存貸差產(chǎn)生的原因以及存貸差擴(kuò)大的影響，但是其中沒有提到商業(yè)銀行稅收因素對(duì)銀行存貸差的影響。鄭慧（2010）構(gòu)建誤差修正模型，實(shí)證分析影響存貸差擴(kuò)大的原因，作者發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資、外匯占款存貸利率的變化以及城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄都是影響存貸差擴(kuò)大的原因。由于商業(yè)銀行稅收對(duì)信貸的扭曲效應(yīng)，降低銀行最優(yōu)信貸水平，銀行存在“惜貸”行為，但是目前還沒有學(xué)者從稅收角度給出我國存貸差擴(kuò)大的原因。

四、文獻(xiàn)述評(píng)

從上述學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行稅收信貸微觀效應(yīng)的研究來看，大多數(shù)研究的結(jié)論認(rèn)同流轉(zhuǎn)稅會(huì)扭曲商業(yè)銀行信貸行為，造成商業(yè)銀行最優(yōu)貸款量下降，而所得稅對(duì)商業(yè)銀行的影響不大，基本上屬于“中性稅收”。少數(shù)研究表明所得稅同流轉(zhuǎn)稅一樣，降低銀行稅后信貸收益，扭曲最優(yōu)信貸行為。因此，通過對(duì)文獻(xiàn)的梳理，上述學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行稅收信貸扭曲效應(yīng)的探索為我們進(jìn)一步的研究提供了基礎(chǔ)，但也存在以下不足。所構(gòu)建的模型并沒有考慮所得稅對(duì)信貸損失的影響。大多數(shù)學(xué)者們僅僅從信貸供給角度出發(fā)，構(gòu)建銀行利潤(rùn)最大化模型，沒有考慮所得稅對(duì)銀行貸款損失彌補(bǔ)的影響，因而也就得出所得稅具有“稅收中性”的結(jié)論。而本部分構(gòu)建的數(shù)理模型充分考慮到銀行貸款損失稅務(wù)處理不同可能會(huì)在一定程度上影響銀行信貸行為。通過檢索有關(guān)銀行存差的相關(guān)文獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)從稅收角度給出銀行存差擴(kuò)大的解釋及實(shí)證研究的文獻(xiàn)幾乎沒有，學(xué)者們更多的從銀行自身債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理角度介紹目前銀行不斷擴(kuò)大的存差現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)：

[3]李文宏.中國銀行業(yè)稅收效應(yīng)與制度分析[D].廈門大學(xué),2004.

[4]辛浩,王韜,馮鵬熙.商業(yè)銀行稅制影響的國際比較和實(shí)證研究[J].國際金融研究,2007,12:37-44.

作者：魏彧 馮月 單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院科研處