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摘要：企業(yè)投資管理對于企業(yè)發(fā)展有著重要意義，通過加強內部控制的方法來對風險進行合理的控制和規(guī)避，能夠有效降低風險影響。本文就內部控制視角下企業(yè)股權投資的風險管理進行探討，分析投資風險，進而發(fā)現(xiàn)其中的影響因素，并提出管理措施。

關鍵詞：內部控制；企業(yè)股權投資；風險管理

經濟的發(fā)展使市場中的競爭愈發(fā)激烈，為加強企業(yè)在市場中的核心競爭力，管理人員應對企業(yè)進行合理控制。對于企業(yè)的發(fā)展來說，任何一項投資都需要謹慎對待，其不僅關系到企業(yè)的利益獲取，同時還會對企業(yè)的發(fā)展產生影響。為降低企業(yè)投資中的風險，管理人員應加強內部控制，在科學內控的作用下降低風險的不良影響，使企業(yè)的發(fā)展能夠更加平穩(wěn)。

一、企業(yè)股權投資風險分析

在企業(yè)的發(fā)展過程中，主要的目標是為了獲得經濟效益，因此，企業(yè)有多余的可操控資金時，需要及時進行投資，以獲得更多盈利，實現(xiàn)企業(yè)的不斷發(fā)展。在投資過程中，企業(yè)管理人員應加強對風險的預測和規(guī)避，降低投資風險發(fā)生的概率，提高企業(yè)的穩(wěn)定性。企業(yè)股權投資風險主要有：第一，決策風險。在投資過程中，對于項目的信息了解和觀察不一致，造成認知上存在偏差，對投資決策人員產生一定的影響，在決策中存在一些問題，對投資和盈利等造成直接的影響。因此，在對項目信息進行采集的過程中，需要具有理性的分析和判斷能力，盡量使信息數(shù)據(jù)更加完善，促使投資決策的制定能夠更加合理，提高企業(yè)盈利效果，降低其中的風險因素。第二，市場風險。隨著經濟市場的變化，在企業(yè)進行股權投資時，會受到不同程度的影響。人們的需求會發(fā)生變化，國家會根據(jù)國際市場變化對國內經濟進行宏觀調控，或者下發(fā)相關的經濟政策調整國內的經濟市場發(fā)展方向，這些都會對企業(yè)投資行為產生影響。為提高企業(yè)股份投資的實際效果，應加強對市場變化的了解和分析，在變化中尋找相對平衡的趨勢和狀態(tài)。另外，應加強對消費者偏好和經濟政策的探究和分析，加強對影響因素的了解，使企業(yè)在投資過程中，能夠降低風險的影響。第三，財務風險。財務風險的發(fā)生一般是由于企業(yè)內部的流動性資金無法滿足投資需求，導致整體運行效果不能滿足相關的要求。企業(yè)的負債較高，預算管理不合理，使企業(yè)內部的平衡受到影響，不利于企業(yè)大規(guī)模進行投資和發(fā)展。第四，外部環(huán)境風險。社會在不斷發(fā)展，科技水平也在不斷提高，企業(yè)在進行股權投資時，不僅會受到科技進步帶來的影響，同時會受到國家政策和社會變化等因素的影響。因此，企業(yè)應逐漸升級風險管理和決策方式，使其能夠更加適應現(xiàn)代化社會的發(fā)展。

二、企業(yè)股權投資風險影響因素

（一）控制環(huán)境設定不足。在進行企業(yè)股權投資的過程中，企業(yè)內部環(huán)境未得到完全的掌控，主要表現(xiàn)在對投資項目中涉及的信息和了解不夠，對于相關法律法規(guī)了解較少，導致最終制定的防范措施不夠充足，使風險影響變大。企業(yè)對內部環(huán)境的掌握和管控不足，使得在投資的過程中可能會被投資對象或者投資項目等影響，投資風險不斷增加。另外，企業(yè)可能由于對投資項目中具體事件缺乏健全的管控手段，在投資項目調查和立項時，未能夠對其進行充分探查，使企業(yè)決策部門在進行分析和判斷時，不能夠準確地對關鍵性信息進行識別，導致整體的調查結果不充分，影響投資決策，擴大投資風險。

（二）風險管理體系落后。由于企業(yè)內部的風險管理體系較為落后，導致在企業(yè)內部存在控制力不足的現(xiàn)象，缺乏對投資管理的監(jiān)督和控制，使企業(yè)不能及時發(fā)現(xiàn)問題，并給出解決措施。在監(jiān)督檢查的過程中，在發(fā)現(xiàn)項目發(fā)生變化后，難以及時阻止項目的施行，導致最終受到較大的損失。在投資失敗后，企業(yè)的管理人員未能就投資失敗項目進行合理的分析和追責，對內部的控制較小，無法做到及時止損或者合理的規(guī)避風險。企業(yè)的管理體系與目前的發(fā)展不相適應，使得對風險的調查和控制能力不斷減弱，影響整體的投資和盈利效果。

（三）風險控制流于表面。在企業(yè)內部，進行投資的過程中，由于內部管控力不足，導致管理的效果流于表面，投資風險不斷提升。部分企業(yè)在建立專門的內部控制體系后，其實際的執(zhí)行情況不理想，經常出現(xiàn)業(yè)務不能及時辦理或者審批不及時等現(xiàn)象，影響內部控制措施的落實情況，進而對項目缺乏完善的管理和控制。內部管理中發(fā)生投資管控不理想的情況，在進行追加投資時，由于內部控制不及時，缺乏相關的手續(xù)和流程，使股東的權益的不到保障，擴大企業(yè)股東風險，后續(xù)投資管理和評估工作也不及時，不能夠對項目進行深度分析，導致對風險的降低作用有限，難以對風險進行控制。

三、內部控制視角下的股權投資風險管理措施

（一）加強內控制度環(huán)境建設。加強內部控制和對企業(yè)內部環(huán)境的建設對于股權風險管理有著重要的作用。完善的內部控制對消除投資風險有著積極的效果，因此，企業(yè)的管理人員和決策者應加強對企業(yè)內部控制的力度與范圍，在合理的范圍內，最大限度地降低投資風險的不良影響。首先，加強內部控制，使企業(yè)內部的運行能夠更加規(guī)范、有效。加強對投資過程的管理，在對投資對象或投資項目進行調查和了解的過程中，應根據(jù)規(guī)范對調查人員進行控制和管理，使其能夠按照相關的標準進行信息的獲取和調查，提高信息數(shù)據(jù)的規(guī)范性或與真實性，確保相關的調查信息足夠客觀，提高對項目的了解，進而使管理控制能夠具有目標性，使管理控制手段更加的有效。另外，應加強對市場的調查管理，對經濟市場的變化進行充分的監(jiān)督和了解，為決策人員提供客觀的分析和結論，并加強對項目相關的法律法規(guī)以及經濟政策變化等的了解，進而使內部控制更加合理，提高內部控制的有效性。其次，在對內部進行控制的過程中，應加強審計管理，完善審計制度，使企業(yè)能夠通過審計計算的方式降低風險發(fā)生的概率。隨著經濟市場的發(fā)展，企業(yè)在面對投資項目時，不僅應對項目內部的財務情況進行審計計算，了解項目的財務情況，由此對項目的風險進行合理判斷。同時還應對項目的整體施行過程進行合理的審計，使用科學的審計方式和工具對項目內部各個環(huán)節(jié)進行合理的審計，充分的對項目進行了解，為企業(yè)的投資決策人提供真實可靠的數(shù)據(jù)，使其能夠在審計結果中得到更加有利于企業(yè)發(fā)展的結果，避免不良風險，提高整體的投資盈利效果。因此，管理人員應針對不同項目的建設與轉化來設計審計流程和審計體系，使審計的結果更加的客觀，對投資風險進行清晰的反映。在建立標準化審計流程時，能夠使企業(yè)內部審計水平不斷地提升，內部的整體審計制度也能夠得到優(yōu)化，隨著社會的發(fā)展而升級。最后，在對企業(yè)內部環(huán)境進行控制時，企業(yè)的員工對風險的敏感性也在不斷增強。管理人員應建立交流平臺，鼓勵員工將自身對風險管理的認識和見解發(fā)表在平臺上進行交流活動，激發(fā)員工對投資風險的管理意識，使內部管理措施更加的規(guī)范化，形成更加健全的管理方式，提高整體的管理效果，降低投資風險。

（二）構建科學風險管理體系。為提高企業(yè)股權投資的盈利效果，降低其中的風險影響，企業(yè)應建立科學的風險管理體系。科學的對風險進行管理能夠對企業(yè)股份投資過程中各類型的風險進行控制，在投資中的不同階段對項目進行調查和分析，對投資資金進行追蹤管理。在發(fā)生投資失敗的情況下能夠最大限度地對資金進行回收，實現(xiàn)風險影響的最小化。通過風險管理體系，能夠對項目進行合理的循環(huán)管理，強化了對風險的控制，使企業(yè)在投資過程中能夠對項目進行調整和管理，實現(xiàn)從立項到項目實施的整個過程的監(jiān)控和追蹤管理。在風險管理體系構建的過程中，一方面，對投資項目進行管理和控制，加強對向項目的分析和調查，設立專門的調研小組，對投資項目進行可行性分析，對項目的投資回報率以及項目的影響因素等進行全方位的調查和評估，并整理給出完善的分析報告。尤其對于較為重大的投資項目，應對其內部的信息進行更加嚴格的分析，給出分析報告，同時委托專門的機構對項目進行評價，對分析報告進行評估，提高對項目的了解，明確項目管理中風險的影響，從而制定規(guī)避方式。另一方面，在企業(yè)項目運行過程中，根據(jù)風險管理體系來對項目風險進行管控。針對項目的執(zhí)行方式來設定業(yè)績考評制度，并向項目管理團隊中委派監(jiān)管人員，對項目中各個環(huán)節(jié)的執(zhí)行情況進行監(jiān)督和審查，實現(xiàn)對項目內部的監(jiān)督，提高對其的了解，對可能存在的風險進行預判，降低風險的不良影響。

（三）全面貫徹風險控制機制。強化投資管理，提高企業(yè)經濟效益，管理人員應全面貫徹風險控制機制，使投資的整個過程都能夠在控制范圍內，實現(xiàn)對風險的防范和控制。首先，在投資決策前，應完善內部控制程序，在內控的影響下，對投資項目進行客觀的評估和比較，對企業(yè)的內部狀態(tài)和外部環(huán)境等進行合理的分析，對企業(yè)的抗風險能力進行評估，進而制定相關的決策。其次，在投資執(zhí)行階段，應對項目的運行情況以及效益狀態(tài)等進行審計和分析，對其內部數(shù)據(jù)進行審核，發(fā)現(xiàn)其中是否存在不合理數(shù)據(jù)，并及時進行處理，使項目更加的合法有效。強化對內部的控制，定期檢驗內控機制是否健全，以及審計的方式是否符合國家的相關標準和法律規(guī)定，確保內控合理有效。最后，在投資處置階段，企業(yè)應根據(jù)項目的實際情況來建立適當?shù)耐顿Y退出機制，根據(jù)項目的發(fā)展和企業(yè)的實際情況選擇合適的退出方式，使企業(yè)在退出過程中降低風險產生的影響。應注意的是，在發(fā)生投資失誤的現(xiàn)象時，應根據(jù)其實際損失建立責任追究制度，確保企業(yè)的利益不受侵害。

四、結束語

企業(yè)在進行股份投資過程中，想要降低風險影響，應加強對企業(yè)和項目內部的控制，通過合理的控制系統(tǒng)，完善對項目的調查、審計和控制，在合理范圍內降低企業(yè)受到的不良影響，提高企業(yè)的盈利效果，促進其更快更平穩(wěn)的發(fā)展。

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作者:房芊汝 單位:青島正業(yè)稅務師事務所有限責任公司