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摘要：

在企業生產經營過程中，財務報表對投資管理具有重要作用，不僅能全面反饋企業的財務狀況、經營成果以及現金流量，方便企業經營者了解自身經營狀態，還是投資者、債權人、政府部門以及其他使用者等與企業存在利益關系人正確解讀財務報表，衡量企業以往的經營業績和現在的財務狀況，以預測所投資企業未來發展方向的關鍵。因此在企業投資管理中，加強對財務報表的管理與分析，對提高企業經濟利益具有重要意義。文章主要分析了關于財務報表分析在投資管理中的應用，以供參考完善。

關鍵詞：

財務報表分析；投資管理；應用

1引言

財務報表分析，稱為財務分析，是指以企業的財務報表與其他資料為依據，通過收集、整理的方式，匯總與企業的財務會計報告有關的數據信息，詳細評估企業的全部經營成果、財務狀況和財務變化規律，為財務會計報告使用者的決策提供依據的一項管理工作。可見在企業投資管理的過程中，運用何種方法與手段來財務報表，是當前急需解決的主要問題。

2財務報表分析方法的概述

2.1比率分析法

比率分析法，稱為杜邦分析方法、杜邦系統，由美國杜邦公司經理提出，是一種較為常見的分解財務比例的方法，適用于資產凈利率、資產周轉率、銷售凈利率和權益乘數等各種類型財務比例的分解[1]。

2.2因素分析法

因素分析法是一種依據分析指標和驅動因素的關系，從數量上確定各種因素對分析指標影響方向與程度的方法。因素分析法因其自身具有實效性的優勢，能夠在若干因素中，對實際影響指標的主要因素進行分析，以確定每種因素所產生的影響。

2.3趨勢分析法

趨勢分析法，稱為水平分析法，主要是通過分析財務報表中有關的數字資料，比對兩期、多起連續相同的指標、比率，從而獲得企業財務增加的變動方向、數額與幅度，從而揭示出企業的財務狀況、經營情況與現金流量的變化趨勢。

2.4比較分析法

比較分析法作為一種較為常用的財務報表分析方法，主要是通過比對企業財務的某項指標和性質相同的指標評價標準，揭露企業的財務、經營以及現金流量等情況。

3財務報表分析在投資管理中的應用

3.1資產負債表

資產負債表主要包括資產結構和債務結構的分析，其中對于資本結構分析，主要是依據企業負債和凈資產的比例，分析資產負債表掌握企業的資產結構，了解企業的資產負債率，確保商貿、能源以及房地產企業的資產負債率控制在30%—40%內。而對于企業的負債結構，投資者需注重應付股利和應繳稅額，并通過有效的財務報表分析法進行分析，了解企業的負債總額，一旦企業以往累計的應付股利金額、應交稅費過高時，即可獲悉該企業的流動資金緊張，此時可調查該企業的股利分配政策和盈利情況真實性[2]。

3.2利潤表

利潤表作為企業在某個時間段內全部活動成果的報表，是兩個資產負債表之間的財務業績，能夠反饋企業某個時間段的盈利狀況，以揭示企業的投資價值。因此在實際分析企業的利潤表時，需利用財務報表分析企業的收入、費用情況、企業今后利潤的發展趨勢和獲利能力，了解企業利潤表提供的不同階段的財務數據、利潤來源，以便企業管理者掌握企業本期獲得的收入、發生產品成本、各項期間費用和稅金。例如某公司是一家上市公司，主要生產小型、微型處理電腦，市場目標定位為小規模公司與個人使用，公司當前正在做2014年度的財務分析，并向總經理匯報該季度的財務狀況與經營成果，這就要求財務審計部門必須對今年與上一年企業的凈利潤、利潤總額、營業利潤、主營業務利潤等經營成果的資料進行整理分析，從而了解到該工期2014年的財務費用比上一年下降了1.3億元，而引起這一原因的主要因素是利息支出減少、利息收入與匯兌收益增加，三者之間總共減少了129964000元，匯兌損失增加了299000元，因此財務費用降低了1.3億元。

3.3現金流量表

現金流量表的分析，主要包括關聯公司往來資金、股利支付以及每股現金流量等內容。主要是以現金為依據，編制財務狀況變動表，反饋了企業在某個時間段現金支出、收入的情況，以揭示企業獲得現金、現金等價物的能力。因此在進行企業投資管理的過程中，必須加強對企業現金流量的管理，運用有效的財務報表分析方法對與企業有關的往來資金、股利支付以及每股現金流量的分析，以判斷企業的財務狀況，避免現金流量凈額被夸大[3]。例如某汽車公司是當地的一所上市公司，該公司的產品主要向第一大股東與第二大股東提供，采購的貨物也來源于這兩個股東。由于這種關聯交易的雙方，無須實際的現金結算，因此該公司的現金流量表分析，可通過財務報表分析的方式找到購銷。具體體現為依據該公司的主營業務收入、應收票據、賬款、銷售商品、提供勞務收到的現金、稅費返還以及其他經營活動的開展的現金等有關財務來測算：2013年該公司的非現金資產抵償負債的金額是6.19億元，是當期銷售收入的29%；銷售商品、提供商務、主營業務、應收票據與應收賬款的金額為994743274元，占銷售總收入的83.4%，可知公司的現金流量表主要來源于第一、第二股東。

4結語

綜上所述，在進行企業投資管理的過程中，加強財務報表的分析，能夠有效規避投資分析，實現投資收益的提升。但是在實際企業投資管理工作中，要想達到預期投資的目的，獲得良好的經濟利潤，必須將財務報表分析靈活運用到現金流量表、資產負債表以及利潤表等企業財務管理中，發揮財務報表分析的效用，才能準確判斷出企業的財務運營情況，為投資者投資決策提供依據。

參考文獻

[1]李立鵬.杜邦分析體系在財務報表分析中的應用[J].綏化學院學報,2015(3).

[2]劉瑩.淺談財務報表分析在企業中的應用[J].時代經貿,2013(22).

[3]張愛娜.關于財務報表分析在投資管理中的應用探討[J].財經界,2015(35).

作者:商麗蘋 單位:山東農谷食品銷售有限公司