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通貨膨脹的產生，導致我國貨幣的購買力下降、人民幣貶值，單位貨幣所能購買的產品數量遠遠低于正常情況下單位貨幣的購買數量。受通貨膨脹影響最嚴重的是我國中產家庭，因此中產家庭要深入考慮投資理財策略，選擇收益穩定的理財產品。

一、通貨膨脹下中產家庭投資理財渠道

1銀行存款投資理財

銀行理財產品的可靠性較高，在金融經濟不斷浮動的前提下，為保證人民存款的收益性，銀行利率的變化幅度較小。由于中國人民銀行為限制地方性商業銀行過度吸取社會資金，所以理財產品的利率出現下降。同時在通貨膨脹的前提下，利率浮動及貨幣購買力下降導致中產家庭在選擇銀行理財產品時會進行多方考慮。無論何種形式的影響，銀行理財都是眾多理財方式中最可靠的一種。

2保險理財投資

中產家庭購買保險理財的目的通常不是獲取收益，而是獲取健康保障和財產保障。貨幣購買力下降，意味著中產家庭無法使用相同的貨幣購買到同等價值的保險產品，但是相對來說，保險理財的賠償比例不會受通貨膨脹的過多影響。因此，在賠償比例不會大幅度變化的前提下，雖然中產家庭可能會花較多的資金購買同等價值的保險產品，但也可以取得相應比例的保障金額，這對處于通貨膨脹下的中產家庭來說，是更為合適的一項投資理財項目。

3股票理財投資

股票理財是通過購買上市公司發行的流通股票獲取增值收益，但是就收益風險來講，股票理財的風險較大，這是因為上市公司的經營狀況和財務狀況決定了股票價格的高低。同時，市場變動因素也會影響股票價格上升或下降。但是為確保公司股票價格的變動幅度處于合理范圍內，當股票價格增長或下跌到一定程度時，會自動封鎖此時點的股票價格，從而保障雙方利益。

二、通貨膨脹下中產家庭投資理財策略

1確定投資理財目標

通貨膨脹的發生，使得我國貨幣不斷貶值，單位貨幣的購買力逐步下降，因此在購買理財產品時，中產家庭要先確定投資理財目標。除家庭日常支出、子女教育、父母養老等正常開銷外，中產家庭的閑置資金較多。但由于通貨膨脹的影響，單位人民幣對理財產品的購買力也在下降，因此，中產家庭要根據實際收入情況確定投資理財目標。通常情況下，投資理財目標分為長期目標和短期目標。長期目標的設定使得中產家庭資產的流動性降低，也就是說中產家庭要想長期獲取投資收益，投資理財的期限就相對較長，一般為1年期以上。收益越高，投資風險越大，中產家庭要提前對投資項目進行了解，確保通貨膨脹不會對投資理財的收益產生影響或影響程度較小。從投資理財產品來說，銀行理財是中產家庭的首選，這是因為雖然人民幣的購買力下降，但同樣作為以貨幣形式體現的理財產品，按照等額購買的理財金額不會產生過多變化，因此中產家庭可以購買1年期以上的理財產品。購買期限為1年期內的短期理財產品，收益較低，風險較小，基本不會對資產的流動性產生影響。但是通貨膨脹現象一般不會在短期內消除，因此，中產家庭如果在短期內需要將手中的資金用于其他用途，就要考慮短期理財目標是否會在通貨膨脹下對家庭資金造成影響。

2明確家庭風險偏好

任何一種投資理財都具有不同程度的風險，而針對不同程度的風險采取的投資態度就是風險偏好的具體表現。根據風險偏好的不同，可以將中產家庭分為3類，即風險回避者、風險追求者和風險中立者。通貨膨脹對中產家庭的風險偏好具有一定影響，這是因為通貨膨脹的產生會使投資風險加重，發放理財產品的金融機構會通過延長投資期限或增加投資金額將風險轉移給中產家庭。因此，在原有基礎上中產家庭的投資理財風險將進一步加劇。當中產家庭的風險偏好為風險回避時，說明在理財產品收益相同的情況下，中產家庭更愿意選擇投資風險較低的理財產品；當投資風險相同時，中產家庭更愿意選擇收益較高的理財產品；當中產家庭的風險偏好為風險追求時，高風險、高收益的理財產品是最為合適的選擇；當中產家庭的風險偏好為風險中立時，投資風險并不會對其產生重要影響，收益的高低是其選擇理財產品的首要目標。在通貨膨脹的基礎上，風險中立者選擇理財產品的模式基本不變；而對于風險回避者和風險中立者來說，通貨膨脹將直接影響其對理財產品的選擇，這是因為風險回避者將會在原有基礎上選擇風險更低的理財產品，而風險追求者將會選擇風險更高的理財產品。

3確定家庭資產狀況

家庭資產狀況將會影響中產家庭選擇理財產品的類型。通貨膨脹使中產家庭資產的購買力下降，相較正常情況下的貨幣購買力來說，同一理財產品需要更多的購買資金，因此，家庭資產的持有狀況是中產家庭購買理財產品的重要評價標準。在金融市場中，通貨膨脹不僅導致貨幣購買力下降，物價上漲也是重要的表現形式之一，理財產品的售價也在不斷增長。對于銀行定期存款、活期理財及保險公司的保險產品來說，利率下降、產品售價增長、投資期限增長是通貨膨脹下理財產品的主要特點，而如何選擇理財產品的投資期限是由家庭資產狀況所決定的。當中產家庭的資產狀況處于高水平時，受通貨膨脹的影響并不大，這是因為資產狀況較好的中產家庭可以選擇投資金額較大的穩健型理財產品，從而彌補通貨膨脹所帶來的影響，黃金投資、房產投資是通貨膨脹下具有投資優勢的理財產品，但由于理財金額較高，因此對資產持有狀況要求較高。當中產家庭的資產狀況處于低水平時，選擇理財產品的局限性較高，低水平的資產狀況使得中產家庭選擇理財產品的類型受到限制，有限的資產使中產家庭無法購買售價較高但收益較大的穩健型理財產品，售價較低的理財產品又容易受到通貨膨脹的影響。因此，中產家庭應對理財產品進行仔細調查，在同風險的理財產品中選擇收益較高的類型。

作者:趙炳成 單位:唐山學院