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前言

為了使我國經濟與世界經濟和諧發展，并且提高我國的國際地位，人民幣國際化發展是重要因素。而我國經濟已經在一定程度上融入了世界經濟，而往往在國際流通時，會伴隨著人民幣國際化而產生一系列的風險，此風險正是人民幣國際化所衍生出的新產品所帶來的風險，而伴隨著人民幣國際化所衍生出一系列的金融產品或工具，若能夠對此類工具進行較好的應用，便可以避免此類風險的發生。

一、人民幣國際化及衍生產品簡介

人民幣國際化即是人民幣被跨越國界的進行使用的現象，國際化使得人民幣的職能由原來的國內流通向著國際流通方向發展。在我國經濟快速發展的背景下，人民幣通常在國際交易中扮演著價值尺度和交易工具的角色。所以，人民幣國際化通常可以理解為人民幣向著國際化方向發展，逐漸行使其在國際交易中的貨幣職能，可以作為貨幣結算、金融交易以及政府儲備貨幣的工具。據統計，截止到2015年上半年跨境貿易人民幣結算業務發生3．37萬億元，直接投資人民幣結算業務發生6536億元。2015年上半年，以人民幣進行結算的跨境貨物貿易、服務貿易及其他經常項目、對外直接投資、外商直接投資分別發生3萬億元、3711億元、1670億元、4866億元。目前，我國已經同世界多個國家簽署了貨幣互換協議。例如，在2002年，我國與日本簽訂了多達30億美元的互換協議，在2008年，我國與韓國簽署了達1800億人民幣的流動規模，折合成韓元為38萬億韓元。在近幾年，我國又分別與瑞士、印度尼西亞、英國、巴西、新加坡等多個國家簽署了貨幣互換協議。至今已經發展成為了世界第二大經濟體。人民幣國際化使得我國外匯儲備壓力得到緩解，而且降低了由于匯率的變動而帶來的風險，從而減少了貨幣兌換的交易成本，促進了我國的對外貿易。現如今，人民幣國際化的已經成為了我國經濟全球化發展的目標。金融衍生產品無疑是人民幣國際化發展的必然產物，通常被人們稱為金融衍生工具，而且衍生產品的種類和形式多種多樣。衍生交易被經濟合作與發展組織定義為:“雙邊合約”或“支付交換協議”，金融衍生產品的價值體現主要為基本資產或商品。衍生產品的價值取向通常受利率、匯率、商品等因素的影響。由此可見，衍生產品是人民幣國際化背景下產生的具有協議性質的金融類產品，具體表現形式體現在期貨合約、交換協議以及遠期合約等方式，具有預防未知風險和產品保值的作用。衍生產品并不具備其真正的實體，通常是一種隨著商品價格的波動而發生改變的虛擬的資本。

二、衍生產品的應用

由于衍生產品能夠通過某種協議抵消產品因價格波動所帶來的風險，所以，衍生產品通常被企業應用與風險管理。據相關統計，金融衍生產品主要類型為掉期、利率遠期交易、期貨和期權等不同類別。而其中遠期交易持倉量相對較大，占整體持倉量的約42%，掉期占比約27%，期貨和期權分別占據整體持倉量的18%和13%。在我國經濟持續增長的同時，金融衍生產品的規模亦不斷擴大。首先，衍生產品應用于管理利率的風險。企業受益通常種類繁多，例如，發行債券、貸款或租賃等形式，但是往往會伴隨著諸多的風險，較直接的體現便是利率風險，利率風險即是由于利率的改動而造成企業投資的損失。衍生產品的應用，使得企業較容易對利率缺口進行管理。由于衍生產品具有一定的虛擬性，可以避免企業進行大規模的資產調整，為企業提供了成本低而且利率高的利率管理手段，從而降低了企業針對利率管理所帶來的風險。其次，衍生產品應用于外匯風險的管理。企業在運營過程中，通常會產生外匯資產與外匯負債不符的情況，從而使得匯率的變動，造成企業損失。而在引用衍生產品后，通過外匯協議或期權等方式對未來匯率進行固定，從而避免了由于匯率變動而造成的企業風險。最后，衍生產品應用于投資風險的管理。企業為了增強自身的收益，往往會進行大量的投資操作，而此類操作通常伴隨著相當大的風險，由于衍生產品具有一定的杠桿效應，通過對衍生產品的運用使得投資風險減少，可以通過套期保值等方式避免重大風險的發生，使得企業發展更為穩定。

三、促進衍生產品發揮其真正作用的建議

(一)加大人才培養力度

由于衍生產品是在人民幣國際化背景下產生的新型產品，并且具有一定的復雜性，至今，我國仍缺少對于衍生產品正確使用的專業人才。衍生產品是時展的產物，能夠對衍生產品進行較好的運用不僅可以使得市場穩定發展，對企業來說更提高了企業效益。若無法良好的運用衍生產品，不僅使企業效益無法提升，嚴重者會導致企業投資風險增加，給企業帶來嚴重的損失。應提高人們對于衍生產品的認知，使得人們對于衍生產品的使用具有全面的了解。強化人們的法律意識，使得人們在運用衍生產品時能夠做到公正與誠信。衍生產品人才的培養可以從各大高校教育方面入手。在高校內部積極開展相關的課程，使之在校期間對金融衍生產品具有一定的了解，并將其培養成為我國金融衍生產品運用的儲備人才。

(二)完善衍生產品的交易制度和交易目的

制度是維護市場穩定的關鍵因素，而衍生產品交易若想要取得穩定的發展與進步，應具備一套完善的交易制度，使得人們在此交易制度的約束下自覺進行符合規定的交易。而完善的交易制度包含多方面的因素，例如，產品交易規則、稅收制度、支付系統、監管部門的設定等。對衍生工具的較好運用使我國社會更加穩定，更會增強我國綜合實力，所以在完善衍生產品交易制度的同時，還應促進更多衍生工具的產生，以使得我國金融市場多元化發展。衍生產品的目的是使得企業風險降低，從而使企業效益增加。部分人往往誤以為衍生產品的運用即相當于對股市的控制，通過特殊手段造成衍生產品的價格波動，擾亂市場穩定，更大程度上增加了企業風險。應充分認識到衍生產品的真正作用與目的，加強衍生產品的宣傳力度，使人們正確運用衍生產品，并且能夠使用衍生產品避免不必要的企業風險從而增加效益。

四、結束語

隨著我國國民經濟的增長和經濟全球化的發展，人民幣國際化已經成為了發展的必然趨勢。而人民幣國際化的發展促進我國社會經濟貿易在國際市場的流通率的同時，其衍生產品的應用與作用更是不可忽視。若想要使得我國社會穩定發展，必然需要對金融衍生產品有較好的應用方式與方法，通過完善的交易制度規范衍生產品的交易手段和管理方式，使得我國社會和企業能夠穩定效益，真正達到發展的目的。

作者：伊建宇 單位:云南城際物流有限公司