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摘要:在市場經濟條件下,中小企業財務報表是反映企業價值、進行企業價值評估的重要載體,是企業管理者和企業的利益相關者進行決策的重要手段。用科學的方法對企業財務報表進行分析,從而了解企業真實的財務狀況、經營業績,對企業的未來前景進行預期,進而評估企業價值并進行相應的決策。

關鍵詞:中小企業;財務報表分析;企業價值評估

在市場經濟飛速發展的整個大環境下,企業的財務報表可以有效的反映出一個中小企業的企業價值所在,財務報表是對企業的價值進行評估的重要方法。企業發展中一個必不可少起到重要作用的工作就是財務的財務報表,一個企業的財務報表主要包括以下內容:企業內部現金流量、利潤統計表、資產的負債統計表等等。通過財務的報表,可以清楚的看到整個企業的盈利與債償,通過財務報表可以分析每月或者每年企業的盈利能力、財務現有狀況、企業的債償能力分析以及現階段下企業的整體運營狀況和未來的發展趨勢。有關財務報表的整理與分析,先階段下更多的財務人員開始運用信息系統等多媒體程序來進行,與之前的傳統的整理與分析的方法相比效率提高了很多。

一、選題的緣由

隨著經濟的高速發展,市場競爭愈發激烈,中小企業要想在激烈的競爭中求生存并發展,企業管理者和作為企業利益相關者必須要了解企業的價值。企業價值的載體是企業的財務報表,企業的財務報表是由企業會計人員根據企業發生的經濟業務加工整理后形成的會計資料,是所有中小企業必需的信息資料。也就是說,對于中小企業來說,企業的財務報表正式為了滿足企業管理者和企業利益相關者即報表使用者的需求而編制的。報表使用者把這些財務數據加工整理成為需要的財務信息,然后借助財務分析,評估企業的價值,在其基礎上合理謹慎地制定和實施各項決策。

二、中小企業財務報表分析的程序

完整的中小企業財務報表分析過程,通常是按照以下操作程序來實現的。

(一)確定分析目的

不同的利益主體進行財務報表分析的目的和側重點也就不同,由此不同報表信息使用者必須明確其分析目的,確定分析重點。如企業管理者分析目的應著重于掌握企業的財務狀況和經營成果;債權人分析目的著重于企業的償債能力;投資者分析目的在于了解企業經營業績、盈利能力、財務狀況及資本結構等。

(二)制定分析計劃

由于利益主體不同,其分析目的不同,因此制定財務報表分析計劃的內容也就不同。其中分析計劃應包括財務報表分析的內容、時間、分析方法、分析指標、組織分工、工作進度等內容。

(三)搜集、整理和分析資料

進行財務報表分析,僅靠三張財務報表是不夠的,還需要搜集財務報表體系中的其他相關信息。如宏觀信息包括國家有關的法令、法規、政策、制度、經濟環境、市場運行、通貨膨脹、財務杠桿等方面的信息,會對分析結果產生直接影響。在搜集整理資料的過程中,要注意資料的真實性、客觀性、時效性和重要性,從數據來源上保證分析結果充分,實用有效。

(四)選擇分析方法并計算

財務報表分析應根據不同的分析目的,不同分析階段選擇采用不同的分析方法。首先根據分析目的選擇財務指標,利用比率分析法進行指標計算,構建指標體系;其次利用比較分析法和趨勢分析法進行財務指標的比較,得出財務狀況及經營成果優劣的初步結論;最后利用因素分析法對指標差異產生的原因進行分析,提出建議。因此,通過采用一定的分析方法和財務指標對財務報表的數據資料進行計算分析,根據計算結果、層層解析,分析形成的原因,從而揭示各報表資料所隱含的重要關系及相互間的影響程度。這是財務報表分析的關鍵。

(五)撰寫分析報告

報表使用者根據分析目的不同,選擇相應的分析方法對搜集的報表數據資料進行加工整理計算,將所得出的結論形成分析報告。其分析報告應對分析時期、分析過程、所采用的分析方法和依據作出說明,對分析的主要內容和結果作出概括,并指出分析中存在的問題。

三、利用中小企業財務報表進行企業價值分析

中小企業財務報表是為了揭示企業價值而設定的,財務報表本身通過反映企業財務狀況、經營活動成果、現金流量變動來表述企業價值的報表。報表使用者可以通過對企業的財務報表進行分析,評估企業的價值,從而做出合理正確的決策。運用中小企業財務報表完成五個主要步驟企業價值分析。

(一)行業分析

行業分析目的在于明確企業所處行業的經濟特征,企業所處行業的經濟特征不同,其盈利能力也就有很大不同,同樣的財務報表分析結論在不同行業所反應企業價值就完全不同。明確行業經濟特征是進行財務報表分析的重要基礎,只有了解企業所處行業的經濟特征,才能正確理解企業財務報表分析,最后才能正確評價企業價值。

(二)企業經營戰略分析

企業經營戰略分析的目的在于確定主要利潤動因和經營風險水平,以及定性評估企業的盈利能力高低。財務報表分析與企業經營戰略緊密相關,有效的財務報表分析應當建立在對企業經營戰略充分了解的基礎之上。企業經營戰略分析包括分析企業所在行業特征和企業創造可持續競爭優勢的戰略。所以企業必須制定符合其特定要求的、無法效仿的發展戰略。這就要求財務分析人員不僅要熟悉本企業的發展戰略,而且必須了解競爭對手的戰略。只有這樣才能保證財務分析的有效性。定性分析是基本的首要步驟,它能使財務分析人員更好地設計隨后的會計和財務分析。

(三)會計分析

會計分析的目的在于評價企業財務報表反映基本經營現實的程度。財務報表的信息質量直接影響到企業財務報表分析的質量,會計分析對財務報表的信息質量進行判斷是財務分析的關鍵。合理的會計分析能夠提高財務分析結論的可靠性。通過確定企業財務報表編制過程中存在會計靈活性的環節,評價企業會計政策和估計的適宜性,分析人員可以評估企業會計數據的歪曲程度并進行更正。會計分析的另一個重要步驟是重新計算企業會計數字,形成沒有偏差的會計數據,從而“消除”會計歪曲。

(四)財務分析

財務分析的目的是運用財務報表數據評價企業當前和過去的業績,并評估其可持續性,運用財務比率分析和現金流量分析評估企業財務報表中各項目之間的相互關系,判定企業的盈利能力和風險水平。企業未來的盈利能力和風險系數水平是評價企業價值財務報表分析體系的核心,將這些財務比率和相關指標與行業特征、企業戰略聯系起來,進行深層次分析和戰略性預測,通過評估企業的盈利能力和風險水平來達到預測和評價企業價值的目的。

(五)前景分析

前景分析是企業價值分析的最后一個步驟,側重于預測企業未來。綜合分析其前四個步驟:行業分析、經營戰略分析、會計分析和財務分析的結論,為評估企業價值奠定了堅實的基礎。判斷企業未來的盈利能力高低,增長空間及穩定性,未來面臨的風險高低及變化趨勢,從而判斷出企業價值的變化因素,為企業價值管理和投資提供依據。中小企業財務報表是一個信息載體,財務報表使用者運用財務報表對企業的財務狀況、經營業績成果、現金流量變動進行分析,對企業的價值進行評估,目的更適應經濟發展的需要。

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作者：申一 單位：葫蘆島市第一職業中專