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上市公司財務問題及分析范文第1篇

關鍵詞 財務報表分析 作用 優化措施

財務報告作為上市公司最基本也是最重要的信息披露方式，是資本市場信息的關鍵元素。在當今錯綜復雜的資本市場中，無論是經營管理者、投資人、債權人，還是監管部門等都需要通過財務報表來了解企業，進而作出正確的決策。由于財務報表數據反映的內容具有概括性、專業性和抽象性等特征，許多專業性語言需要用報表分析去解釋企業的經濟活動。通過報表分析，客觀地評價一個企業的財務狀況和經營成果，為財務報表和財務決策之間搭起一座“橋梁”。[1]

一、上市公司財務報表分析的主要內容

（一）資產負債表分析

資產負債表能夠反映上市公司擁有和控制的資產、特定時點的債務構成以及所有者權益的來源。通過資產負債表的分析，不僅能夠反映企業財務狀況及發展趨勢，還能夠評價企業的資本結構和財務彈性。資產負債表分析一般分為三類：第一，資產負債表主要會計科目質量分析。即通過逐個分析論證，得到會計信息的可靠性和相關性。第二，資產負債表結構分析。即通過計算資產負債表中會計科目占總資產或者權益總額的比重，分析企業資產結構和權益結構變動的合理性。第三，資產負債表趨勢分析。通過連續幾年或者幾個時點的資產負債表數據進行對比分析，得到各有關項目的變動情況和發展趨勢。

（二）利潤表分析

利潤表和資產負債表不同，其作為一種動態的時期報表，能夠反映上市公司一定時期的經營成果和盈利能力。利潤表分析包括了歷史同期利潤表分析和盈利指標分析。其中，歷史同期利潤表分析包括了歷史同期數據對比分析和利潤表結構分析；盈利指標分析包括了凈資產收益率、銷售成本利潤率、銷售凈利率和每股收益等相關財務指標。盈利指標分析是對利潤表結構的分解，可以分析和評估企業各部分業績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經營成果對公司總體盈利水平的貢獻。通過利潤表分析，可以評價企業的可持續發展能力，這種反映盈利能力的作用對于上市公司的投資者來說尤其重要，常被稱為資本市場的“晴雨表”。

（三）現金流量表分析

現金流量表是繼資產負債表和利潤表之后產生的，專門反映企業在一定時期內現金變化過程的財務會計報表。上市公司現金流量表分析，有利于財務信息使用者了解一定時期內企業的現金變化情況，幫助其預測企業未來的現金流量趨勢、評價公司獲取和運用現金的途徑，以及衡量公司在到期日支付利息、股息和清償債務的能力。[2]

（四）財務報表附注分析

財務報表附注是財務報告的重要組成部分之一。財務報表附注分析能夠使財務信息使用者更加全面地了解財務會計信息、增加會計信息的使用價值。財務信息的使用者不僅希望了解企業的財務狀況、經營成果及現金流量的相關信息，也希望了解企業更具前瞻性的信息，而報表附注恰好滿足了其需求，有利于提高會計信息決策的有效性。

二、上市公司財務報表分析的作用

（一）為潛在投資者提供投資的決策依據

2006年版《企業會計準則》中，明確地將投資者作為財務會計報告的首要使用者，體現了法規保護投資者利益的要求。因為上市公司的投資者作為資本市場的資金供給方，其投資行為要求收益水平和預期的風險水平成正比，所以投資者需要了解和分析上市公司的財務報表，根據上市公司披露的財務信息挖掘出上市公司實際的盈利情況和營運狀況，從而決定是否進行投資。在風云變幻的資本市場，潛在的投資者不僅關心上市公司的盈利能力，還關注該公司資產的保值增值率以及公司未來的發展前景。

（二）幫助債權人判斷企業的償債能力

上市公司債權人是指為企業提供信用的金融機構以及購買公司債券的單位和個人等。在資本市場，債權人作為資金的放貸者，不僅要求本金能夠按照合同的約定按時回收，還要求保證相應的收益。債權人進行財務報表分析，不僅能夠判斷上市公司的短期償債能力、長期償債能力，還可以判斷債權人的收益情況和風險水平是否相適應。債權人綜合分析判斷預期收益，在可承受的風險下決定把資金貸給企業或者購買公司發行的債券。

（三）有利于企業管理者作出決策

財務管理的根本目標是實現財務價值最大化。財務報表分析作為企業財務管理的重要組成部分，有助于企業管理者了解企業的盈利情況和資金周轉狀況，不斷挖掘、利用財務信息，改善財務狀況。因此，財務報表分析不僅能使企業管理者發現不良資產的形成原因，進一步提高資產利用效率，盤活人力資源，還能找出問題的本質，提出解決問題的辦法。此外，財務報表分析還能幫助企業管理者分析企業的歷史業績以及企業未來發展的潛力。因此，財務報表分析能夠使企業管理者作出有效的信息Q策。

（四）有助于維護社會經濟市場秩序

財務報表可以幫助監管機構準確地了解企業信息，確保社會主義市場經濟能夠持續、健康的運行。監管機構一般是指國家財政、工商行政、稅務、審計、銀監會和證監會等相關行政部門。監管部門能夠結合上市公司財務報表中的有效數據信息，判斷公司提供的財務信息的真實可靠性，進而維護市場經濟秩序。同時，其還能通過對財務報表信息進行審查的方式，保證上市公司所披露、公開的信息真實無誤。

（五）為其他利益相關者提供決策依據

其他利益相關者是指與企業經營有關的企業單位，一般是企業材料的供應商和購買產品的客戶等。這些單位和個人出于權衡風險的考慮，也很關注企業的財務情況，其進行財務分析的主要目的就是了解企業的信用狀況。材料的供應商可能希望與企業建立長期的合作關系，因此通過財務報表分析來了解企業的持續購買能力、支付能力和商業信用情況，從而調整材料的采購策略和信用政策等。購買產品的客戶為了解企業能否長期、持續運行，以便能夠提供穩定的貨源，則比較關注企業能否長期履行產品質量的擔保義務以及所提供的信用條件等信息，產品的客戶往往會對企業的發展能力、盈利能力等進行專項分析。

三、上市公司財務報表分析存在的問題及優化措施

（一）規范財務報表的編制和信息披露

為健全上市公司財務報告內容，提升財務信息的質量，使其更加準確地反映實際經營狀況，上市公司要嚴格按照財務報告信息披露的要求，規范上市公司財務報表的編制和披露工作。首先，為保證上市公司財務報表信息具有可比性，要求上市公司對財務報表的編制方法和口徑進行統一，并在各個階段使用相同編制方法。只有這樣，上市公司在各個階段的會計報表中的信息內容才能確保可比性，各個公司之間也能通過比較分析來獲得更具有價值的信息。其次，提升上市公司財務會計人員和審計工作人員的專業素質能力，確保財務數據信息的準確性。由于上市公司財務報表信息的收集整理工作主要依靠財會工作人員，而年度財務蟊砩蠹乒ぷ饕攬可蠹乒ぷ魅嗽保通過提升公司內部財會審計工作人員的專業培養和素質，有利于確保財務報表信息數據的準確性。

（二）多種財務報表分析方法相結合

上市公司財務報表分析方法包括比率分析法、比較分析法和因素分析法。在規范財務報表編制方法和信息披露內容相統一、健全財務報表指標構成體系的前提下，上市公司還需要增強財務報表分析方法的科學性，提升財務報表分析工作的效能，以獲得對公司未來經營發展有用的信息。在選擇財務報表分析方法的過程中，因為各種財務分析方法都存在其不同的側重點，有著自身的優勢和缺陷，所以在分析過程中要避免采取單一化的分析方法，通過各種分析方法取長補短，以獲取上市公司全方位的財務信息分析報告。以比較分析為例，通過比較分析，找出異常數據變動的因素，根據異常變動的因子選擇因素分析法，挖掘造成數據變動的背后原因，從而找出每個因素的貢獻值等；通過多種分析方法，對上市公司實際的財務狀況進行全面的了解。此外，在進行財務報表分析時，必須要強調財務分析手段的時效性，對公司財務情況要能及時反映，確保提升財務報表分析工作的效能。

（三）財務指標和非財務指標的有效結合

利用傳統的財務指標分析存在的種種缺陷，建立在歷史數據基礎上的財務指標反映的只是往年的績效，缺乏預測性和發展性，而非財務指標則是對財務指標的有效補充。市場越發達，資本市場越活躍，影響上市公司的因素就越是錯綜復雜。因此，上市公司只有把財務指標和非財務指標有機結合起來，才能對其進行全面、長期、戰略性的評價分析。

非財務指標反映的往往是那些關系到企業長遠發展的關鍵性因素，在傳統的財務指標基礎上增加各類非財務指標，如顧客滿意度、產品和服務質量、潛在發展能力、創新能力、市場占有率等，使財務分析更加全面。把企業的短期利益和長期發展結合起來分析，既能避免企業的短視行為，又可使企業得到更加準確的評價，彌補傳統財務指標分析的不足。以平衡記分卡方法為例，其彌補了企業只關注財務指標考核體系的缺陷，并且其設立的考核指標既包括了對過去業績的考核，也包括了對未來業績的考核。與傳統業績評價體系相比，其實現了財務指標與非財務指標的結合，實現了業績的短期評價與長期評價的統一，揭示了企業價值創造的動因。

（四）財務報表分析與企業內部控制相結合

財務報告信息是企業管理者經營決策的依據。美國經濟學家伯利和米恩斯提出了“委托理論”，倡導所有權和經營權分離，企業所有者保留剩余索取權，而將經營權利讓渡，這一理論早已成為現代公司治理的邏輯起點。但在委托的關系中，由于委托人與人的效用函數不一樣，委托人追求的是自己的財富更多，而人追求的則是自己的工資獎金收入、奢侈消費和休閑時間最大化，這必然導致兩者的利益沖突。經營權和所有權相背離，企業經營者與企業所有者在追求的利益上不完全一致，如果企業內部控制設計不合理，則企業經營者提供給企業所有者的會計信息就有可能發生扭曲，債權人所獲得的會計信息也有可能是虛假的，最終導致會計信息失真。因此，上市公司應加強企業內部控制，尤其是控制環境和會計制度，明確管理層的權責分工，明確經濟事項認定、分析、歸類、記錄、編報的各種方法，利用好部門之間的紐帶關系，從而保證會計信息的準確性，提高會計信息質量，保證信息使用者做到正確決策和科學決策。

四、結語

財務報表分析對于上市公司進行經營管理具有重要的戰略意義。通過財務報表分析上市公司管理人員可以更加深入地了解公司的財務狀況、經營成果和現金流量情況以及確定企業自身的優勢、劣勢和面臨的外界環境的機會和威脅。因此，上市公司在提高財務報表分析工作質量的同時，更要積極地推動上市公司持續、健康發展，進而為廣大投資者創造更加理想的回報。

（作者單位為北京中郵資產管理有限公司）

參考文獻

上市公司財務問題及分析范文第2篇

關鍵詞：財務報告；現狀及問題；產生原因；建議及對策

在當代世界經濟的大舞臺上，財務會計已經成為一個閃亮而活躍的角色，它不僅僅伴隨著人們的日常經濟行為到了須臾不可分離的地步，其在資本市場上的積極姿態和重要影響更是令人刮目相看。如今“不懂得會計和財務工作的經營者，就好比是球場上一個不能得分的球員、不懂規則的教練”。同樣地，對于那些看不懂財務報告和會計信息的投資者和監管者來說，恐怕他們在歷史車輪的進程中留下更多的失敗的經驗而不是成功的足跡。

財務報告是企業會計信息的主要載體，是外界各種信息使用者對上市公司進行觀察和透視的一個“窗口”。在現代資本市場上，財務報告是受人關注的焦點，以至于可以看成是上市公司之外，在市場上公開獲取上市公司經營信息的唯一“正規”渠道。從理論上講，財務報告作為會計的作品，既融合了會計技術手法、社會公共合約以及資本市場游戲規則于一體，又具有有極其復雜關系背景的規范性框架。從應用上講，它是通用的“商業語言”，其主要使命就在于面向社會，向外部使用者盡可能“深入淺出”的講述公司的財務狀況、經營績效和發展境遇等。

綜上所述，財務報告對于企業、投資者亦或是政府都有著極其重要的作用，如果上市公司的財務報告存在不真實、不及時、不充分的情況，都會在一定程度上影響政府的宏觀調控力、整個市場的資源配置功能以及上市公司相關投資者和債權人的利益。因此，在我國市場經濟迅速發展、上市財務報仍然不甚完善的背景下，通過理論方法分析研究上市公司財務報告問題，試圖改善上市公司財務報告的問題具有極強的理論與現實意義。

一、上市公司財務報告現狀

上市公司財務報告具體包括會計報表主表、會計報表附注和財務情況說明書等，根據財政部頒布的《企業會計準則第30號—財務報表列報》中的相關規定，上市公司財務報表至少應該包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表等報表以及附注。如上面分析所示，上市公司及時、公允、完整的定期編制企業的財務報告對于保護相關投資者和債權人的合法權益、維護整個資本市場的秩序、實現市場中資源的優化配置都具有十分重要的作用，但隨著經濟全球化和各種高新技術的迅猛發展，國內國際市場的競爭日益加劇，我國上市公司財務報告信息披露方面存在很多突出的問題，具體表現在以下幾個方面：

1.上市公司財務報告的規范性內容不合理，不能充分披露企業相關會計信息

近年來，我國上市公司財務報告信息量超載的問題屢次被提及，所謂財務信息超載是指企業所披露的財務報告內容過于復雜、無序，使報告的可讀性和可理解性受到很大的限制，這就造成理論界的一種困惑，上市公司財務報告只有披露越來越多的信息，囊括豐富的表內信息和大量的表外信息，這樣才能使信息更加全面，但是這樣一來帶來的問題就是如此多的會計信息和難懂的專業術語給企業會計信息使用者的信息甄別帶來了困難，使其難以根據現有的信息做出正確的經濟決策。這種矛盾在我國上市企業的財務報告中體現明顯，企業為了保持良好的形象，會僅僅披露該公司各關聯方的基本情況，卻不披露上市公司與其關聯方交易的重要信息；再諸如上市公司的人力資源信息、衍生金融工具使用信息以及上市公司預測信息等層面的東西，在財務報告中卻體現很少，因此造成現在我國上市公司財務報告信息量很大，有用信息卻十分有限，內容顯得很豐富，但真正能讀懂用上的信息卻少之又少。

2.上市公司披露的信息多是靜態的，對于動態信息缺少相應的披露

現在會計理論上會計分期是一個基本假設，是對于會計活動在時間上的一個基本限定，它將企業的存續作為基礎，按人為劃分的期間來計量費用收入等，這樣的基本假設下，企業財務報告所反映的是企業財務方面的歷史信息，對于企業會計信息使用者來說，歷史價值固然是重要的，但對于未來生產經營的預測才是最重要的，也是信息使用者最關心的，但是在持續經營和會計分期的假設之下，使得上市公司等企業編制的財務報告從根本上缺少相應的時效性，具有明顯的滯后性。

3.在我國上市公司當中，會計處理經濟業務的方法口徑不甚相同

在我國頒布的會計準則中，涉及很多會計處理方法的選擇，各類型企業可以根據自身的實際情況，并結合企業的行業特點，采用不同的處理方法，這樣就導致在很多經濟事項中，不同企業的處理結果產生差異，盡管在企業的財務報表附注中企業會給予詳盡的解釋，但正如上文中提到的信息超載現象一樣，繁瑣冗雜的信息會使企業會計信息的使用者產生很多誤讀，導致財務信息出現市場反應不一致的現象，嚴重的會導致企業面巨大的信任風險。

4.上市公司財務報告披露信息不充分、不完整

我國上市公司財務報告信息披露不充分、不完整主要表現在以下方面——首先與企業交易活動不直接相關的競爭優勢、企業形象等類無形資產在財務報表上未得到反映；其次目前上市公司財務報告對于企業的相關非財務信息缺乏相應的披露；再次現行上市公司的會計報告重點關注企業的物質資產和物理資產，忽視了企業相關智力資產、人力資源以及人力資本等信息的披露；第四是缺乏對于企業未來經營信息的預測性披露；最后對于當下社會普遍關注的企業履行社會責任的信息，在財務報告中長期被忽視。

5.上市公司財務報告所提供的會計信息時效性差，明顯滯后于企業的現實狀況

從財務報告本身來看，財務報表基本上是一張會計歷史信息的匯總表，是一種向后看的會計報表，年度報告已明顯無法滿足信息使用者的需要，嚴重影響了信息的及時性，而伴隨著企業對于衍生金融工具等產品的使用，以及市場競爭的日益加劇，企業的財務狀況可能 在短時間內發生根本的改變，企業的信息使用者在信息的時效性上要求是很高的，這樣才能幫助其及時抓住商機做出正確的經濟決策，保護信息使用者自身的利益。顯然,現行財務報告的信息披露時間與信息使用者的要求是不相符的,這就要求我們對上市公司現行的財務報告體系進行必要且恰當地改革。

二、我國上市公司財務報告問題剖析

上面論述了我國上市公司財務報告中存在的諸多問題，對于這一系列的問題的出現，究其深層次的原因，既有微觀層面的企業自身的原因，也有整個宏觀環境中的深層次原因，筆者總結主要有以下幾個方面：

1.上市公司財務報告問題內部成因

（1）上市公司財務報告出現問題最直接原因是由于利益的驅使。首先，制造有利于企業的虛假財務會計報告信息能夠為企業帶來超額的利益；其次監管部門制定的處罰措施有限，使得對于企業造價的處罰力度不夠，導致企業會頂風作案；最后對于企業行為的監管不嚴還來自于地方發展、稅收、就業等多個利益相關方的考慮，在實際的經濟生活甚至存在個別地方政府采用各種保護手段和措施縱容上市公司造假。

（2）企業財務信息披露的成本與取得的效應之間的矛盾是上市公司財務報告出現問題的主要原因。由于上市公司固有的機制，企業管理當局把披露信息作為降低經營成本的手段，一般而言上市公司只有在信息披露行為所帶來的利益超過其所付出的成本時，上市公司的管理當局才會付出更高的成本在披露本公司的財務信息上。

（3）不完善的企業內部治理結構是上市公司財務報告問題出現的根本原因。目前我國大部分上市公司內部治理機制存在嚴重問題，在多數公司中國有股份占絕對控制地位，造成事實性的內部人控制狀況，內部缺乏必要的自我約束與監督機制，這會直接導致公司的財務報告存在一系列的問題。

2.上市公司財務報告問題外部成因

（1）對于上市公司財務報告的規范性制度不夠完善。一方面企業的會計規范存在問題，相關會計準則修正的速度較慢，具體會計準則缺乏統一性和前瞻性，而具體會計準則也存在著表述內容上的不嚴謹，部分會計準則的規定原則性太強，很容易被上市公司濫用；另一方面我國的審計準則體系不夠完善，規范審計人員行為的相關制度不夠健全，有些審計人員未能充分貫徹獨立性原則。

（2）關于上市公司信息披露的法律法規不健全。在當下我國上市公司的經濟業務，無論是類型還是內容，都在不斷的創新當中，而制度的不完善導致很多復雜的經濟業務無法納入現行上市公司財務報告中；同時企業會計人員在法定會計政策與會計處理方法中進行選擇是并不嚴謹，導致出現某些公司利用會計政策的選擇來粉飾財務報告。

（3）證券監管機構的體制不夠完善，證監會等機構的監管力度不夠。目前我國還沒有證券市場的自律機構，證監會在監管體系中發揮著舉足輕重的作用，但是目前證監會一般只有在出現一些異常現象后才開始調查相應的上市公司，這在一定程度上削弱了證監會的監管能力，導致財務報告出現一系列問題。

三、加強上市公司財務報告監管，提高企業財務報告質量的措施

（1）整體上規范我國上市公司財務信息的披露體系

隨著經濟形勢的發展，上市公司經營管理中非財務信息的重要性日益突出，因此在重視企業財務信息披露的同時應當加強對于企業非財務信息的披露要求，而伴隨著科技的日益發達，企業所擁有的無形資產與人才對于企業更加重要，這就需要上市公司對于無形資產和人力資源信息的披露更加詳盡；加強未來事項的披露，編制相應的預測性財務報告，滿足投資者需要了解的，在公司現狀基礎上的公司未來的發展情況，同時注重實時性報告系統的建設，以保證上市公司財務報告體現及時性和有效性。

（2）利用現代化的信息網絡技術幫助企業提供實時的財務報告

在當下信息技術發展迅猛的知識經濟時代，追求高效、高速成為人們的共識，在這樣的背景下，任何與未來相關的企業信息若不能獲得及時披露，就會變成沒有價值的信息，這樣上面提到的企業財務報告信息披露的滯后性成為一種很大缺陷，筆者認為，目前我國上市公司的年報要求的披露時間已不能適應當今我國經濟發展的需要，我們應當試圖利用網絡這一先進的工具來解決這一矛盾，即我國的上市公司財務報告應以定期披露為主，輔以一定的實時財務報告。換言之，上市公司的定期財務報告只需對過去的會計信息進行簡要的匯總與評價，重點突出經營者和利益相關者所關注的信息，至于具體數據等方面信息，可以借助實時報告提供的網絡進行在線實時查詢，以滿足使用者對會計信息及時性的需求。隨著技術的進步，新的互聯網財務報告語言日也會很快得到快速的發展，它使非常詳細的財務報告信息的取得和交換變得更為快速、成本更低。

（3）提高上市公司非財務信息的披露力度

擴大企業財務報告的披露范圍，爭取做到充分提示風險，不僅要披露財務信息、確定性信息和上市公司整體信息等，而且要盡可能多的披露非財務信息、不確定信息和上市公司分部信息，使信息使用者能對上市公司生產經營狀況有全面、透徹的了解。非財務信息的披露，有利于會計信息使用者對上市公司的綜合分析評價及對上市公司前景的判斷。這些信息一般包括:上市公司經營業績信息，如市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務等；背景信息，包括上市公司經營業務、資產范圍與內容、主要競爭對手以及上市公司發展目標等；有關股東和主要管理人員的信息。

（4）建立健全上市公司的內部控制體系，制定相對完善的激勵機制

要從根本上防止了虛假會計信息的產生需要建設健全的企業內部控制體系，因為完善的公司內部治理結構有利于加強企業內部審計工作的開展，而要健全企業內控體系，就要求上市公司合理、有效的設置自己的相關會計機構，同時建設內部制度體系，促進內部控制體系的有效運行，而在這個過程中，最重要的是加強相關人員的管理，特別是加強員工職業道德教育和專業知識培訓，建立企業內部的崗位輪訓制度，完善內部員工的技術考核和業績評價制度，完善激勵機制，這一系列制度建設都有利于促進內部員工嚴格主動的進行相關信息披露，從而保證企業有效控制財務報告中出現的風險和相關問題。

參考文獻：

[1]葛家澍,劉峰.會計理論———關于財務會計概念結構的研究，北京：中國財政經濟出版社，2003

[2]蔣順才、劉雪輝,胡鞍鋼等.上市公司信息披露，北京：清華大學出版社，2006

上市公司財務問題及分析范文第3篇

1、小微企業內部控制存在的問題及對策研究

2、小微企業財務風險防范研究

3、小微企業融資存在的問題及對策研究

4、市場實力、產品差異化與公司盈余管理

5、市場實力、產品差異化與企業社會責任

6、文化差異、財務背景與公司盈余管理

7、會計人員終身學習能力研究

8、關聯方關系及其交易的識別和披露問題研究

本科畢業論文設計題目以下限選6題

9、低碳經濟視角下環境會計的研究

10、我國增值稅會計問題研究

11、我國上市公司盈余管理研究

12、碳排放權及其交易會計問題研究

13、可持續發展戰略背景下建立我國綠色會計體系的研究

14、資產減值準備對會計謹慎性影響的研究

15、營業稅改征增值稅的會計問題研究

16、智力資本會計的研究與分析

本科畢業論文設計題目以下限選6題

17、××行業上市公司獲利能力比較分析

18、XXX（存貨、應收賬款等）審計程序研究

19、公允價值計量與上市公司盈余管理問題研究

20、關于其他綜合收益列報與披露的探討

21、環境會計的XXXX問題研究

22、基于新修訂的長期股權投資核算變化對企業的財務影響

23、新合并財務報表準則解讀與準則經濟后果分析

24、職工薪酬會計準則的變化及對企業的影響分析

本科畢業論文設計題目以下限選6題

25、上市公司內部控制信息披露現狀及建議

26、內部控制審計——基于XX上市公司的實證分析

27、中小企業內部控制建設的幾點思考

28、新三板與中小企業融資問題研究

29、淺析新三板的現狀及發展

30、關于我國構建多層次資本市場的思考

31、關于我國上市公司審計風險的研究

32、試論我國注冊會計師審計風險的防范與控制

本科畢業論文設計題目以下限選5題

33、北京市農村集體經濟組織管理現狀分析及對策研究；

34、北京市高校管理現狀分析及對策研究

35、企業首次執行《會計準則》的調整事項以及工作流程研究；

36、新聞出版企業執行《企業會計準則》的工作流程研究；

37、事業單位內部控制制度實施狀況調查分析；

38、企業會計制度體系構成以及應用分析研究；

39、執行《企業會計準則》后企業所得稅調整事項以及籌劃對策研究；

40、北京市進出口行業外資企業稅收構成以及籌劃對策研究；

本科畢業論文設計題目以下限選6題

41、民營企業內部控制環境的探討

42、上市公司內部控制自我評估報告探討

43、企業內部審計的增值性的探討

44、不同企業主要財務指標的分析探討

45、財務共享服務的探討

46、創業板上市前后盈利能力差異探討

47、上市公司**行業盈余管理的分析

48、非營利組織會計改革的探討

本科畢業論文設計題目以下限選4題

49、工業企業資金收支管理存在的問題及對策研究

50、某上市公司財務報表分析

51、集團公司全面預算管理存在的問題及對策研究

52、工業企業作業成本管理存在的問題及對策研究

53、工業企業固定資產管理存在的問題及對策研究

本科畢業論文設計題目以下限選6題

54、上市公司財務評價指標體系研究

55、我國券商類上市公司經營業績評價研究

56、企業競爭力財務評價指標體系研究

57、我國輸變電設備制造業上市公司經營業績評價研究

58、我國上市公司盈余管理手段的研究

59、上市公司資產減值計提問題研究

60、關于或有事項相關問題的研究

61、公允價值計量模式應用問題分析

本科畢業論文設計題目以下限選6題

62、我國上市公司財務舞弊手段分析

63、小微企業財務風險分析及其防范

64、企業現金流與利潤協調增長的方式探析

65、關于我國上市公司信息披露制度的完善

66、我國銀行業上市公司財務能力的分析

67、我國乳業上市公司財務能力的分析

68、淺談企業產品成本計算法中的思想方法

69、企業產品的全部成本法與變動成本法的比較分析

本科畢業論文設計題目以下限選6題

70、企業并購重組的財務分析

71、新版COSO報告的解析與啟示

72、公允價值與其他計量屬性的關系研究

73、我國政府會計改革的路徑選擇研究

74、我國城市商業銀行內部控制研究

75、上市公司股權激勵實施效果研究

76、上市公司年報評比與評級的思考與建議

77、企業社會責任報告披露現狀與啟示

本科畢業論文設計題目以下限選6題

78、中小企業籌資方式的比較與選擇

79、 企業資產管理效率分析

80、中小企業財務杠桿應用狀況分析

81、 財務管理目標與資本結構優化實證研究

82、EVA最大化對企業財務管理的影響

83、民間非營利企業的財務管理對策研究

上市公司財務問題及分析范文第4篇

一、分析上市公司財務管理的狀況及問題

上市公司財務管理的現狀及存在的問題，推動了財務管理創新的進程及肯定改革創新的必要性。在目前上市公司的財務管理存在著明顯問題與不足，首先，公司在管理活動中，并為充分發揮財務管理的積極作用，提高了公司經營的風險系數，建立健全和完善的財務管理監管制度，保證財務投資的正確率。公司普遍存在著資金出現外循環的情況，因為財務管理監督體系的不健全，導致上市公司的財務監督不能實現對經濟業務的管理，以致公司的經營風險極大的提高。其次，公司對經營信息的匯總和整理，主要是通過投資公司提供的相關資料數據，以此把握公司績效和生產經營情況的把握。在市場經濟的背景下，公司的經營活動會受到諸多因素的影響，例如，國家的優惠政策、宏觀調控政策等，公司單純地運用法定報表經營的利潤進行控制調節，會造成統計結果的準確性和時效性欠佳，也為未充分發揮報表的價值。此外，在公司的績效考核上，以公司的營運狀況為考核的前提，報表的利用價值的欠佳將會對績效考核產生消極的影響，從而最后造成不能精準把握公司經營狀況，成為公司追求利益最大化的阻礙。最后，由于上市公司在股權結構上存在的區別和差異，流通股和非流通股的不同結構，非流通股一般會占取較大的比重。上市公司的管理制度自身的表現出分散及控制、制約體制的不健全，需要公司加強對經營活動的控制和監管。目前，大部分的上市公司都是采取以內部控制為主的管理機制，但是存在對內部控制的特點和本質缺乏深刻的認識，忽視對內部控制體制的建立和完善，導致公司的執行力下降，公司的內部管理工作不能有效進行，健全公司的內部管理控制機制，對增強公司管理的執行力和競爭力有著重大的意義。

二、上市公司財務管理創新的對策及表現

（一）上市公司實現財務管理創新的對策

在新時期，加強公司內部的控制和核算，可以保證財務信息的準確性和時效性，充分發揮公司會計監管的積極作用，就目前的形勢來看，上市公司的財務管理以財務的監管控制及集中核算作為基礎和前提。在網絡科技信息化的大環境下，利用網絡科技手段對公司是財務管理的結構與方式進行合理的調整優化，保證公司財務信息的及時性及價值利用，在公司內部實現信息的暢通與共享。對上市公司的內部控制與集中核算發揮其靈活性及針對性，依據公司經營和發展的具體情況進行分析考慮，及對財務管理一體化與內部控制的設定和運作，有效實現公司財務管理創新。實現財務管理創新的重要決策，還需要加強對公司資金的風險管理。公司需建立風險控制機構與體制，實現以財務部門為管理的中心，輔助以證券與審計的工作監督與配合，降低公司管理的風險，增強公司的財務控制與風險的識別能力。此外，在公司建立和完善資金的風險預警系統，通過對定性和定量指標的控制及設定，從而對公司的政策及管理作出及時調控。

（二）上市公司財務管理創新的表現

上市公司財務問題及分析范文第5篇

關鍵詞：上市公司；管理層收購（MBO）；財務績效；資金來源

在我國資本市場日益復雜的情況下，上市公司治理結構的重構、財務績效水平的提高，可以使上市公司更好的運作，合理的開展經營活動，不斷創造更多的經濟效益，推動企業逐漸向國際化、全球化的方向發展。但是我國在管理層收購方面的研究不夠深入、全面，使得我國上市公司管理層收購的實施并沒有充分發揮作用，幫助公司重構治理結構、提升公司財務績效水平。對此，本文筆者將重點研究我國上市公司管理層收購的財務績效問題，希望可以優化管理層收購在上市公司中的應用效果。

一、MBO的綜述

管理層收購（MBO）是杠桿收購（LBO）的一種，是指目標公司的管理者或經理層利用借貸所融資本購買本公司的股份，從而改變本公司所有權結構、控制權結構、資產結構，進而達到重組本公司的目的，并獲得預期收益的一種收購行為。在英國經濟學家麥克萊特發現管理層收購（MBO）現象，并對其進行規范定義后，國內外研究者就對MBO尤為關注，并對其加以深入研究，尤其是管理層收購的理論闡述和管理層收購績效的證實研究。而在管理層收購的績效方面，國外對上市公司管理層收購財務績效的研究，得到兩種不同結果。一種結果是肯定了MBO的財務績效，認為實施MBO的企業投資者與管理者將會獲得較高的利潤（與企業之前未實施MBO相比）。另一種結果認為MBO與企業的業績并不存在嚴格線性關系，而表現為區域性。從國內的研究來看，因研究方法與樣本的選用不同，所得到的研究結果也不同，早期研究人員認為管理層收購是提高企業經營績效的有效手段。在此之后，對其進行深入研究，確定MBO并未根本上改變公司的整體業績，這與其存在區域性有很大關系。綜合國內外研究，可以確定上市公司管理層收購的理論與實證研究還存在很大分歧。在我國資本市場不完善、企業市場不成熟、上市公司治理結構不合理的情況下，管理層收購的財務績效研究比較欠缺。所以，深入研究我國上市公司管理層收購的財務績效是非常必要的。

二、我國上市公司MBO實施的特點及存在的問題

1.我國上市公司MBO實施的特點

綜合我國上市公司MBO實施下公司企業財務績效情況來看，可以確定MBO實施的特點主要為：（1）MBO更適用于傳統行業中比較成熟的企業。在我國市場經濟體制不斷深化的背景下，公司在市場中的競爭越來越激烈，只有公司主營業務比較突出且穩定的情況下，企業為了不斷發展，才會積極實施MBO，通過此種企業經營方式，降低企業資產的負債率，同時挖掘企業的發展潛力。（2）MBO的執行由公司元老或任職時間較長的管理者負責。因公司元老或任職時間較長的管理者都見證了企業的成長歷程，同時為公司奉獻較多，得到諸多員工的支持。由這些人負責MBO，可以充分發揮其影響力，主持MBO的執行，使其充分發揮作用。（3）企業的總資產和總股份規模都不是太大。在企業收購資金來源有限的情況下，使得收購對象受到一定限制，再加之被收購企業的股份比較松散，導致企業的總資產和總股份規模都不是很大。在我國此種情況屬于相對控股[1]。

2.我國上市公司MBO實施存在的問題

盡管我國一些上市公司已經在實施MBO，但從MBO作用發揮情況來看，我國上市公司MBO實施中存在一些問題，具體表現為：（1）高層人員收購企業資金來源存在疑問綜合當前我國大多數的MBO案例來看，執行MBO過程中必然會涉及收購資金來源問題。因為我國《證券法》、《公司法》等相關法律法規都沒有對收購資金來源予以說明，導致一些管理人員在收購資金來源披露中暗箱操作。通常，企業管理層收購的資金來源主要是自有資金和市場收集外部資金。因為大多數上市公司自有資金難以支撐管理層收購所需大量資金，因此管理者需要收集市場外部資金，即以公司信譽為擔保，采用隱蔽性較強的手段或迂回性手段進行資金的籌集，比如銀行貸款等。但就以銀行貸款這種籌集資金渠道來說，其會受到多種條款的限制，其中對公司影響最大的是，被收購的企業不能向收購主體提供支持，尤其是財政上的支持。由此可以說明，上市公司管理層收購資金來源不僅隱蔽性強，還受到諸多因素的影響和限制，使得收購資金來源比較復雜，難以在公共信息中清晰明了地說明資金來源。收購資金來源不清楚、不明了，企業管理層收購實施所產生的財務績效，很可能受到資金來源的影響，導致財務績效不清晰、不準確。所以，收購資金來源疑問是當前我國上市公司管理層收購實施效果不佳的原因。（2）定價波動大盡管我國上市公司MBO實施中，大部分都是一些非流通的通股，收購這些股份都是通過市場競價的方式進行確定和選擇，如此協議定價有依有據，使得價格比較公正、公平。但是上市公司股本結構比較復雜，加之管理層負責人并不是資產所有者或者，使其在定價的過程中，會受到各項信息及控制權所有者的影響，導致管理者或相關負責人在定價中容易出現波動。此種情況，對于管理層收購的有效實施有很大影響，應當對此種情況加以分置處理。但因種種原因的影響，使得此種局面依舊存在，所以我國相關部門應當高度重視此問題，找出切實可行的解決辦法，不斷規范整個市場行為，促使管理層收購可以規范、合理的實施，推動我國資本市場良好發展[2]。

三、我國上市公司MBO財政績效實證分析

因我國國情比較復雜，使得資本市場在我國的發展不夠完善、不夠健全，發展程度不夠深入、不夠成熟。在此種背景下，我國上市公司實施管理層收購，股票價格容易受到諸多因素的影響，使得企業單純地依靠股票價格來分析公司內部情況，難以準確掌握市場規律，合理規劃MBO，促使MBO實施效果不佳，相應的公司經營績效就會受到影響，不利于公司良好發展。為了解決這一問題，以下筆者借助因子分析法以及樣本、數據及財務指標，證實我國上市公司管理層收購的財務績效水平，為使上市公司順利實施MBO提供依據。因子分析法是從多組可以觀測的變量中進行概括和推論，從而得出不同的因子。此種方法主要是借助多種變量數據進行統一處理的一種統計方法，利用此種方法來證實管理層收購的財務績效，可以清晰地解釋管理層收購與企業財務績效之間的關系。在利用因子分析法來分析上市公司管理層收購時，是將管理層收購中與股票相關數據作為因子，從解決主觀賦權問題的角度出發，對因子進行處理，最終獲得評價結果，深入分析管理層收購。

1.樣本、數據指標的確定

為了保證因子分析法可以準確、合理、客觀、權威地分析上市公司MBO，在具體進行因子分析中需要確定樣本、數據及財務指標。對于樣本的選用，筆者選用2008年至2013年五年公司發展期間上市公司實施MBO后對公司經營效率影響數據作為樣本，因為這些數據來源于上市公司正式的數據，是公司經營中的原始數據，可以作為因子，對分析和研究上市公司MBO實施情況有很大作用。當然，要將公司的原始數據作為因子分析法應用中的樣本，需要保證其滿足三個標準：其一，公司股權變動或第一大股東重組的公告日是數據應用的基準；其二，經營活動開展過程中，沒有相關提示性公告，以第一次實施MBO方案日期為準；其三，上市公司MBO實施中，如若一年多次出現股權跨度轉變的情況，應以第一次發生股權轉移作為基準點。按照以上標準，選擇適合的樣本。對于數據標準的確定，只需要以常規的標準數據為準即可，如此可以保證數據的客觀性和真實性，并且不用考慮收集數據難度、數據異常等情況[3]。

2.因子分析法的應用

根據以上樣本指標及數據指標，篩選出了我國45家上市公司的數據，將其作為因子分析中的因子，并對上市公司MBO實施后，公司財務績效產生的市場效應進行考察，為了能夠了解MBO實施下企業財務績效變化情況，筆者針對三個時期的MBO實施下財務績效進行了分析，并利用AART及CART顯著性檢驗來檢測，獲得檢測結果如表1，進而深入分析因子的財務績效。基于以上圖表，可以確定樣本總體的日平均超額收益率是0.248、1.340。再對圖表進行準確的觀察，可以確定樣本時間發聲期內，交易日所產生的財務績效是非常顯著的。但從總體上來看，因AART與AARC的檢驗結果相同，均為0。這就可以充分說明，在上市公司實施MBO公告的第一個交易日，因受到信息的刺激，上市公司的財務績效有很大水平的提高。但隨著MBO的與實施，投資者并沒有獲得超額的收益。所以，MBO對上市公司財務績效是否具有促進作用還值得商榷[4]。

四、我國上市公司優化實施MBO的建議

基于以上對上市公司MBO的財務績效的證實，可以確定短期內MBO的確能夠促進公司財務績效增長，但隨著MBO應用時間的增長，MBO對公司財務績效的促進作用會逐漸降低，顯現的效果不再明顯，甚至造成惡化的情況。對此，筆者建議采用以下措施來優化MBO，提高MBO在上市公司中的作用，促使上市公司財務績效水平不斷提高。

1.制定相關法律法規，規范MBO的實施

在當前我國缺乏健全的、完善的法律法規來約束和監管上市公司管理層收購的情況下，籌集資金或價格設定等方面容易出現一些問題，導致MBO實施不夠規范、合理，相應的公司財務績效就會受到影響。針對此種情況，我國相關部門應當結合當前資本市場情況及上市公司MBO實施情況，出臺MBO專項立法，說明MBO實施義務及權益，并對MBO實施方案的策劃、融資、評估定價、收購程序等方面予以規范，促使上市公司MBO的實施有依有據地進行，避免暗箱操作[5]。

2.增加買方數量，保證交易價格的公平

因資本市場的不成熟、資產評估體系的不健全等因素的影響，導致每股凈資產成為MBO定價波動重要參考指標。基于此，我國上市公司進行管理層收購，需要采用股權協議轉讓的方式進行收購，這對于股份所有者而言，因為收購者單一，缺乏競爭，價格難以提高，導致凈資產價值較低。出于保護國有資產流失，保障資產所有者基本利益的角度，應當引入外部投資者競價，使資產收購者數量增多，形成公平競爭的局面，保證收購價格公平合理，保證MBO操作透明度[6]。

3.改革金融體制，營造寬松的融資環境

在我國市場經濟體制不斷深化的今天，金融體制改革也在持續進行中，但要想使金融體制更好的落實，需要為上市公司MBO實施營造良好的融資環境，還需要加大金融體制改革力度，積極發展金融機構及中介機構，并積極創新金融制度、金融工具等，使其為MBO實施提供便利。除此之外，上市公司還要積極拓展融資渠道和創新融資方式，如MBO基金的建立、信托融資等，促使上市公司收購資金的來源有跡可循，清晰明了，使得管理層收購可以在相對寬松的融資環境中進行，這對于提升上市公司管理層收購效果，使上市公司財務績效水平提高有著較為深遠的影響。

4.加強MBO信息的披露與監管

綜合當前我國上市公司MBO信息披露實際情況來看，定價依據、資金來源、MBO實施計劃等相關方面信息披露不夠及時、有效。針對這一情況，應當建立完善的信息公開機制，對上市公司MBO信息披露的全過程進行監督和監管，保證上市公司MBO各個方面信息真實、及時。另外，在股票轉移、資產分割、股東重組、股權跨度轉變等情況發生的第一時間，應當及時予以公告，以便上市公司MBO的實施有序、順暢、合理地進行，提高企業財務績效[7]。

五、結束語

綜合當前我國上市公司管理層收購實施情況，加之管理層收購的財務績效證實，可以確定上市公司短期內進行管理層收購，可以促進公司財務績效增長，而長期進行管理層收購，難以促進公司財務績效增長，還可能產生惡劣影響。對此，筆者建議制定相關法律法規、增加買方數量、改革金融體制、加強MBO信息的披露與監管等，改善上市公司MBO實施現狀，促使MBO在上市公司中充分發揮作用，促進公司財務績效增長。

作者:嚴宇芳

參考文獻

[1]孫喜平，張慶.我國上市公司管理層收購財務績效的實證研究[J].中央財經大學學報，2011（，2）：64-69.

[2]杜媛媛.我國上市公司管理層收購（MBO）的財務績效分析[J].商場現代化，2014，（3）：150-151.

[3]余丹丹.上市公司管理層收購前后財務績效的比較研究[D].中國地質大學（武漢），2012.

[4]彭元，胡君霞.中國上市公司MBO長期績效實證研究[J].金融與經濟，2010（，9）：54-56.

[5]步婭婷，張賽娟.上市公司管理層收購（MBO）績效實證研究[J].商情，2012（，26）：38-39.