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農村商業銀行存款利率范文第1篇

關鍵詞：Bertrand 模型；Hotelling模型；差異化戰略

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）10-0004-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.10.01

2012年6月7日，中央銀行宣布降息，并且擴大金融機構存貸款利率浮動區間：存款利率上限調整至基準利率的1.1倍，貸款利率下限調整為基準利率的0.8倍。這是中央銀行首次打開存款利率上浮空間，標志著我國利率市場化進入實質化的推動階段。目前，大部分銀行主動上浮了1年期及以內期限的存款利率。其中，四大國有銀行存款利率上浮力度要低于股份制銀行和城市商業銀行，絕大多數城市商業銀行甚至將全部期限的利率上浮至區間上限。至此，商業銀行存款爭奪的“利率戰”進了一個新的階段。

一、我國銀行存款市場特征

（一）明顯的寡頭壟斷的市場特征

我國銀行存款市場寡頭壟斷特征明顯，四大國有銀行的存款占全國存款50%以上。劉蜀曦（2011）對工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、浦發銀行、民生銀行、興業銀行、中信銀行、光大銀行、郵政儲蓄銀行、深圳發展銀行、廣東發展銀行和華夏銀行15家市場份額最大的銀行進行了存款的CR4和HHI兩個衡量市場集中度指標的測算，得出：2006—2010年存款CR4的平均值為72.41，HHI的平均值為0.1452。根據貝恩的劃分標準，我國存款市場屬于高度壟斷的市場[1]。雷震、彭歡（2009）使用推測變分模型對我國商業銀行存貸款的市場結構進行測算，認為我國存貸款市場均為介于完全壟斷和寡頭壟斷之間，且存款市場的競爭低于貸款市場，他的實證研究支持了這一結論[2]。在寡頭壟斷的市場結構下，銀行間攬存大戰更趨激烈，關系營銷、派送禮品、存款返點、變相提高存款利率等是主要的競爭手段。

（二）存款產品和服務同質化嚴重

在存款利率浮動化之前，各家銀行的存款利率相同，存款產品和服務缺乏創新的意識和動力，同質化競爭突出，表現在以下幾方面：一是存款客戶定位同質化。各家銀行都集中于大項目大企業，中小微型企業往往被忽視，導致熱點市場過度競爭，而某些市場需求卻無法得到滿足。二是存款產品定位同質化。各商業銀行推出的存款產品功能、服務內容相差不明顯，不能從目標客戶群的具體需求出發，切實為顧客提供便利，缺乏為客戶量身定制產品和服務的能力。三是區域定位同質化。各家銀行不論規模大小都實施跨區域經營，而且各家商業銀行都將經營精力主要集中在經濟發達區域尤其是中心城市，出現了全國性銀行向海外發展， 區域性銀行向全國及海外發展，地方性銀行向區域性及全國發展，農村信用合作社向城市發展的趨勢，盲目追求規模，欠考慮經濟效益。

（三）價格競爭面臨“囚徒困境”

假設市場上只有銀行1和銀行2，他們在存款競爭中可采取“提高”或“不提高”利率兩種策略。存款市場具有典型的“拔河效應”，當只有一家銀行采取“提高”利率的策略，可獲得從其他銀行分流來的新增存款，意味著更多利潤。表1表示兩家銀行采取不同策略組合下的收益。基于博弈雙方都是理性人的假設， 雙方都會考慮對方采取的策略對自己收益的影響， 于是都不約而同地采取提高利率作為自己的占優策略， （提高， 提高）成為該博弈模型的惟一納什均衡。盡管雙方采取（不提高， 不提高）的策略帶來的收益要大于采取（提高， 提高）策略的收益， 但銀行仍然競相提高存款利率，陷入“囚徒困境”。存款利率不斷攀升，將促使銀行在資產業務上從事高風險項目，風險積聚的同時利息支出增加，行業利潤下降，銀行不穩定性增強。

二、商業銀行存款定價的博弈模型

（一）商業銀行的存款產品和服務無差異——Bertrand模型

Bertrand模型描述了在完全信息下，寡頭廠商生產的產品無差異時的價格競爭情況。即假設銀行提供的存款產品和服務是同質的、無任何差異，存款市場的需求函數為Q=Q（r）， 滿足Q’（r）

假設兩家銀行的存款邊際收益率R是相等的。商業銀行i的利潤函數為？仔i= （R-ri）qi（ri，rj）。在Bertrand模型下，（r1*，r2*）=（R， R）是納什均衡，即各銀行的存款都定價于邊際收益率，壟斷利潤為零。因此，各銀行將競相提高存款利率，直到存款利率等于邊際收益率。此時，若繼續提高存款利率，則存款利率高于邊際收益率，銀行將蒙受損失；若降低存款利率，則該家銀行存款量為零。

（二）商業銀行提供有差異的存款產品和服務——Bertrand模型的拓展

由于品牌、營銷、服務質量、廣告等原因，銀行提供的存款產品與服務是不完全同質的，但又具有一定的替代性，定義一個系數？茲表示銀行間存款的替代程度。若？茲接近0，則一家銀行存款利率變化對另一家銀行存款量影響很小，表明這兩種存款存在極大差異；若？茲接近1，則兩家銀行的存款產品和服務越趨于同質。

假設市場只存在兩家銀行，即n=2時，

有上述可知，若？茲=1， 兩家銀行的存款產品和服務無差別，則r1*= r2*=R，？仔1*=？仔2*=0，無法獲得超額利潤， 這和Bertrand模型結論相同。若00，即隨著兩家銀行存款產品與服務差異的擴大，銀行獲得的利潤就越多。

（三）商業銀行存款產品和服務存在空間差異——豪泰林（Hotelling）模型

雖然銀行提供的存款產品和服務是同質的，但若存在空間差異，也會對銀行存款定價產生影響。假設有銀行1和銀行2，其提供的存款產品和服務分別位于區間[0，1]的a1和a2處，且a2> a1， 存款者對于存款的偏好h服從[0，1]區間上的均勻分布，即對于[0，1]上任何一點位置沒有特殊的偏好。存款者若選擇a1，需要支付交通成本t（h-a1）2；若選擇a2，需要支付交通成本t（a2-h）2。當h=h*時，存款者偏好在a1處和a2處是無差異的。h*滿足：r1-t（h*-a1）2=r2t-（a2-h*）2，從而得到：

存款者對銀行1的存款需求為：q1=P（h≤h*）=F（h*）=a+， a即為銀行1的穩定存款來源， 表明當兩家銀行存款利率相同時，存款者對銀行1的存款需求； r1-r2稱為存款價格優勢，競爭強度越大，價格優勢對存款量的影響就越大。

存款者對銀行2的存款需求為：q2=1-q1=1-a-，1-a銀行2的穩定存款來源。

兩家銀行的利潤函數為：

？仔1=（R-r1）（a+），？仔2=（R-r2）（1-a-）

求解利潤最大化：=0，=0

得到兩家銀行的利率反應函數為：

r1R=（r2）=-ata， r2R（r1）=-（1-a）ta

兩條反應曲線的交點給出由（a1，a2）出發的子博弈的納什均衡，稱為Bertrand-Nash均衡： r1*=R-（1+a）ta， r2*=R-（2-a）ta。

利潤為？仔1*=（1-a）2ta，？仔2*=（2-a）2ta

當a=0時，兩家銀行存款不存在空間差異，這時有r1*= r2*=R，？仔1*=？仔2*=0，仍然無法獲得超額利潤， 與Bertrand模型結論相同。

在第一階段，兩家銀行可預期到r1*與r2*及？仔1*（a1，a2）和？仔2*（a1，a2），若同時選擇位置，最大化自己的利潤函數。對于銀行1來講，即求解最大化問題：

maxa1？仔1*=（1-a2）ta maxa2？仔2*=（2-a2）ta

可證0即銀行2越往右移，利潤越大，最優位置為a2=1。即兩家銀行位于線性城市的兩個極端，通過定位于遠離其對手的位置，使產品獲得差異性，從而獲得壟斷利潤，弱化價格競爭。

相應的均衡利率和利潤為：r1*=r2*=R-t；？仔1*=？仔2*=

當t趨于零時，兩家銀行的存款產品和服務變得無差異，均衡利率趨于R，利潤為零，再次與Bertrand模型結論相同。當t越大時，銀行間存款產品和服務的空間差異越大，均衡利率越低，利潤越高。

三、結論與啟示

對于“存款立行”的商業銀行來講，存款的規模和結構制約了銀行其他業務的規模和結構，存款是商業銀行的根基。目前的存款準備金率仍處于高位，中央銀行降息使商業銀行存款競爭更趨于白熱化。鑒于存款的不穩定性和存款競爭中的“拔河效應”，在利率市場化的背景下，商業銀行存款競爭唯一的出路就是走差別化的道路：從傳統、單一的銀行存款服務， 發展到個性化、多樣性、差異化服務， 以較低的成本提供高質量的多功能集合的金融服務，避免陷入“囚徒困境”。

由上可知：>0，產品和服務差異越大，銀行獲得的利潤就越多。差異化戰略的優勢在于：首先，由于產品具有某種特殊性，提高了某一細分市場顧客的忠實程度，從而使該產品和服務具有很強的進入障礙或因此會導致額外的轉換成本支出。當這種產品的市場價格發生變化時，顧客對價格的敏感程度因為這種產品和服務的獨特性而降低。也就是說銀行通過存款產品或服務的差異化，可以增加稅收性存款a，同時降低競爭程度，存款的利率敏感性降低，不會因為沒有提高利率，從而導致存款流失或流失過多，避免了可能的價格競爭。

銀行存款差異化戰略可以從產品差異化，市場和區位差異化和形象差異化入手，具體策略如下。

（一）產品和服務差異化

一是將單一的存款服務不斷延伸，由一項存款服務延伸至多項金融服務，不斷進行各類金融服務的捆綁組合、開發和創新。例如為儲蓄存款客戶實行存、貸、匯、信用卡、國際結算、證券交易、繳納水電話費等一條龍、個性化的綜合服務。二是將存款服務在時間和空間延伸，開發數字化的金融產品。加快網上銀行、電話銀行、手機銀行、虛擬銀行等多樣化客戶自助終端的建設為客戶提供的快捷服務。三是將存款服務層次的不斷延伸，根據存款客戶信息管理系統，利用數據挖掘技術分析客戶，建立重點存款客戶分級管理制度，對存款客戶在經營資源投入及管理方式上采取差別服務，甚至制定差別利率和費率。可根據客戶存款月均余額、資金變動頻率和交易活躍程度等設計不同功能、不同特征的創新型的存款產品，這些存款產品分別是不同的最低余額要求、存款利率、免費交易（包括取款、轉賬和票據業務等）最高次數和額外交易手續費率的各種組合。客戶可根據自身需求選擇適合自己的存款產品，最大化滿足客戶的需求，維系客戶的忠誠度。

（二）市場定位和區域定位差異化

豪泰林（Hotelling）模型的結論表明：提供的產品和服務存在空間差異，則均衡存款利率會低于邊際收益率，可獲得壟斷利潤。銀行通過合理的市場定位和區域定位，可以拉大金融產品和服務的空間差異。在這方面運用最成功的就是美國的社區銀行。2009年，美國社區銀行家協會（ ICBA）對美國700多家社區銀行進行調研，報告顯示：55%的社區銀行由于大銀行客戶轉移而新增了存款，只有17%出現下降；57%的社區銀行新增個人客戶數量的速度增快，47%的社區銀行新增公司客戶數量明顯上升；只有11%的社區銀行放貸能力受到金融危機沖擊。美國社區銀行成功的重要原因是采取了典型的“求異型戰略”，即采取了科學的市場細分和準確的市場定位及區域定位。美國社區銀行市場定位較低， 主要關注當地的家庭、商人和農民， 側重于服務當地社區居民、中小企業以及鄰近農戶的金融服務需求。它們并不尋求大量客戶，不試圖發展成為一家大規模的銀行，更沒有向全國擴容的意向。與全國性的大型銀行優先服務大城市大公司大客戶相比，美國的社區銀行雖然規模小，但是具有較強的地域優勢，容易融入所在社區。正是憑借其深厚的信息積累和優良的服務，通過簡便的手續和快速的資金周轉，深受美國下層社會和中小企業的歡迎。

美國社區銀行的差異化戰略值得我國商業銀行借鑒和復制。對于我國商業銀行來說， 任何一家銀行的人力、物力與資金都是有限的， 不可能滿足市場所有需求，不要盲目追求規模，更應注重利潤。大銀行則以大中型企業為目標客戶群， 以大中型城市為主要業務區域， 提供規范的批發型服務；中小銀行以中小企業、居民個人為目標客戶群， 服務于地方經濟， 提供個性化的零售服務，通過這種市場補缺和避強競爭的市場定位戰略和區域定位戰略，弱化競爭。大中小銀行形成一種互補之勢，揚長避短，將差異性和互補性得到最好的發揮，獲得各自的市場勢力。

（三）銀行形象差異化

銀行形象差異化重點是品牌營銷管理，形成品牌忠誠度，建立自己的忠誠客戶群，是更高層次、綜合性的差異化。銀行存貸款等產品和服務通過學習極易被模仿，但銀行多年的營銷活動和產品在消費者心目中持久積累的印象，一旦在消費者心目中形成卓著的信譽和優良形象是難以模仿和復制的。首先，要根據自身特色，充分考慮顧客需求，確定能帶給顧客的核心品牌價值來確立差異性，正確定位品牌。其次，要切實履行品牌承諾，建立恰當的品牌形象和品牌聯想，并賦予品牌以服務、技術、產品創新等內涵，重視品牌要素設計，品牌要素互補，做好品牌等級和品牌組合的戰略規劃。最后，要突出品牌文化營銷的理念，綜合運用多種營銷溝通方式，通過網絡營銷，公益營銷等增加品牌資產。銀行品牌是區別于其他競爭對手的重要標志，是在同質化的市場競爭中獨樹一幟的重要手段。缺乏品牌和文化的差異化，銀行就不可能實現真正意義上的差異化[3]。

參考文獻：

[1]雷震，彭歡.我國銀行業改革與存貸款市場結構分析

——基于推測變分的結構模型[J].管理世界，2009（6）.

[2]劉蜀曦.基于市場結構的銀行存款利率定價策略研究[J].新金融，2011（11）.

[3]肖遂寧.商業銀行差異化戰略[J].中國金融家，2007（10）.

農村商業銀行存款利率范文第2篇

實際上，變相的利率浮動在我國一直存在。多年來郵政儲蓄、農村信用社甚至有的國有商業銀行都搞過“貼水”存款。

農村信用社利率改革試點啟動以來的情況說明，利率市場化將給我國商業銀行帶來兩大沖擊，一是農村信用社提高存款利率導致商業銀行存款流失，二是商業銀行降低貸款利率減少經營收入。不用說，這些影響都是負面的。會加劇銀行利率風險

從國際經驗來看，有一些國家在利率市場化后出現了銀行倒閉增加的情況。從我國的情況來看，近年來一些中小商業銀行經營出現了困難，風險較大。利率市場化后，如果不能建立有序的競爭秩序，如果不能建立相應的存款保險體系，如果不能提高經營管理水平，那么毫無疑問，商業銀行尤其是中小商業銀行虧損倒閉的風險將會增加。

值得注意的是，隨著利率市場化的推進，市場利率波動對于商業銀行經營的影響越來越大，因此，商業銀行必須加強對利率走勢的預測和分析。應當說，這是進行有效的資產負債管理的前提條件。

為了防范和化解利率市場化后我國銀行倒閉的風險，需要及早采取一些預防性措施，例如建立存款保險體系，充分發揮銀行業協會自律性組織的作用來保證有序競爭，嚴格執行國家已經頒布的限制不正當競爭的法律來約束商業銀行的經營行為。在利率市場化過程中，為防止利率失控還應在一定時期內進行必要的利率管制，如對貸款利率設定下限、對存款利率設定上限等。會促進商業銀行經營行為的變革

一是有利于落實商業銀行業務經營的自，真正做到《商業銀行法》規定的“商業銀行以效益性、安全性、流動性為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。商業銀行依法開展業務，不受任何單位和個人的干涉”。

二是有利于商業銀行推出新的金融工具、產品和服務，促進商業銀行業務的發展。利率市場化后，商業銀行在對傳統業務產品調價的同時，還必須注重新產品的開發。

三是有利于商業銀行科學確定經營成本，制定價格，合理配置資金資源，提高效益。

農村商業銀行存款利率范文第3篇

關鍵詞：存款非理性定價行為；偏離度；壓力測試；監督管理'

中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（3）-0023-05

一、文獻回顧

國外學者的實證研究表明，存款利率市場化后，短期利率將有一定程度的上升，但基于對遠期市場環境判斷的不確定，長期利率的變動方向和幅度是難以確定的。麥金農（Mckinnon）從金融深化的角度出發，證明了實際存款利率在存款利率市場化后必然的上升。簡森（Jansen）進一步對存款利率市場化對長期利率的影響進行了分析，他指出在存款利率管制時，金融市場存在著隱含貼息行為，當取消利率管制之后，名義利率必然上升，但實際的存貸款利率卻有可能雙雙下降，存貸利差將進一步縮小，這是因為存貸款利率決策盡管關系緊密，但實質上是相對獨立的自變量。薩羅普（Salop）則將企業競爭模型引入銀行競爭領域，指出在存款利率限制保護下，商業銀行數量會超出市場最優規模，當利率管制取消后，商業銀行將面臨更多的競爭，同時會增強對過去金融服務不足的行業的支持，風險管理能力強，管理水平較高的銀行將會獲得更大的收益。

國內對存款利率定價的研究多為定性分析，對存款定價影響因素的定量研究和非理性定價行為的研究尚處于空白。邵伏均、陳彥斌（2014）等學者也指出，存款利率市齷后出現的名義利率價格的上升，以及利率不規則波動幅度和頻率的加大和加快，都會提升整個金融系統的脆弱性，使商業銀行間風險傳染可能性增加，要做出預防系統性風險爆發的相關監管安排。王軼昕、程索奧（2015）對我國商業銀行應對存款利率市場化的理性分析與現實選擇進行了定性總結。魏革軍（2004）指出，應理性看待商業銀行的非理，這里的非理性不單單有存款利率定價行為，還包括商業銀行其他各種經營行為。黃樹青等（2014）認為，由于銀行業巨大的外部性，對競爭的適度管制并不違背市場化原則并且是必要的，比如可以設定資本金規模、資本充足率等一系列監管指標，指標數值在特定水平之下或者特定區間的銀行，存款利率不得超過某一絕對值或者行業平均值（最高值）的若干百分比。

二、存款利率非理性定價行為的界定

理論界關于“非理性定價”已經形成共識，即價格脫離決定其價值的基本面因素而主要由經濟主體信念決定，均可稱為是非理性的。結合理論界定以及我國商業銀行的現實表現，我們認為當前我國商業銀行尤其是中小微型商業銀行的存款利率非理性定價行為具有如下兩個基本特征之一或兩者兼具：一是盈利能力下降，表現為“利差”或（和）“息差”收窄，盈利能力持續下降，直至出現利差倒掛、息差趨于0；二是盡管一些機構仍能保持一定的利差或（和）息差，但是不良貸款率持續提高，資產質量持續惡化。

需要指出的是，一般情況下（正常經營情況）大型商業銀行非理性定價程度較輕，因為他們自上而下已經建立起完善的存貸款定價以及內部資金轉移系統，其總行嚴格依據利率定價系統對各類型存款進行科學化、精細化定價，分支機構均在總行指導下對各類型存款進行標準化定價；而小微型金融機構，如農信社、村鎮銀行以及城商行等，則采取的是跟風、攀比的定價策略，其為了穩固存款市場份額或增加資金來源，往往將存款利率定價提高到同業平均水平之上。此次調查中發現，小微型銀行存款利率定價方面確實存在一定程度的“攀比心理”，有47%的被調查法人機構（城商行、農信社、村鎮銀行）將存款利率“上浮到轄區同業平均上浮幅度”，而只有7%的全國性機構選擇這種定價策略。

三、基于偏離度對金融機構存款定價行為進行度量

（一）基于核心金融機構均值計算偏離度（dve1）

1.核心機構的產生機制。這里的“核心機構”指全國市場利率定價自律機制成員中的一類，是全國市場利率定價自律機制依據一定規則遴選，通過財務約束、定價能力、定價行為和定價影響等4個方面共15項指標的評估，評選出來的自主定價能力較強、可以引導其他金融機構進行科學理性定價的自律機制成員---核心成員。目前，全國市場利率定價自律機制核心成員有9家，分別是工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、興業銀行、浦發銀行。

2.基于核心金融機構均值計算偏離度

四、實證檢驗

（一）變量選擇

1.被解釋變量。依據前面對金融機構存款利率非理性定價的界定，我們選擇兩類因變量：（1）盈利能力指標。我們用存貸款利差作為盈利能力指標的替代變量。（2）道德風險指標。我們用不良貸款率來衡量金融機構存款非理性定價行為帶來的高風險信貸行為。

2.解釋變量。鑒于本文的研究角度，以上面計算的兩種存款利率定價偏離度分別作為解釋變量：（1）對核心機構存款利率定價偏離度；（2）對全部機構存款利率偏離度。

（二）數據來源

實證部分所需數據采取調查方式取得。選取2014年1季度-2016年2季度河南省171家銀行業金融機構的面板數據，共有1710個觀測值。機構類型涵蓋全國性大型銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村信用社（含農商行）、村鎮銀行五類。

（三）模型設計

1.偏離度對存貸利差的影響檢。考慮到銀行個體之間的差異，建立變截距、不變斜率固定效應模型，公式如下所示：

2.偏離度對不良貸款率的影響檢驗。考慮到不良貸款率具有很大的慣性，即前期不良貸款率會對當期不良貸款具有較強影響，因此，我們建立具有一階自回歸項的變截距、不變斜率固定效應模型，公式如下所示：

（四）實證檢驗及結論分析

1.模型整體回歸結果表明，以偏離度衡量存款定價是否理性具有合理性。回歸結果顯示，存款利率偏離度對利差具有較強的解釋力，模型一、模型二的擬合優度均為61%，說明存款利率偏離度對銀行業金融機構盈利能力有重要影響，尤其是在當前存貸款息差仍然為商業銀行主要盈利模式的情況下，存款利率偏離度對商業銀行保持一定的盈利和持續穩健經營至關重要。因此，實證檢驗支持了我們選擇偏離度作為衡量金融機構定價是否理性的設想。

2.不變斜率回歸結果顯示，在對非理性定價進行風險預警方面，對核心機構的偏離度優于對全部機構的偏離度。從回歸結果看，模型一、模型二的斜率分別為-0.70和-0.77，說明對全部機構的存款利率偏離度提高一個百分點，將引起商業銀行利差下降0.77個百分點，而對核心機構的存款利率偏離度提高一個百分點，商業銀行利差只下降0.7個百分點。因此，以對核心機構的存款利率偏離度作為金融機構存款利率非理性定價行為的衡量標準，其安全性優于對全部機構的偏離度，因為對全部機構的偏離度在風險提示方面滯后于對核心機構的偏離度。需要指出的是，在用偏離度對不良貸款率的回歸結果中，出現了回歸斜率系數與理論相左的情況：偏離度與不良貸款率呈反向變化關系，即隨著偏離度的提高，不良貸款率反而下降。出現這種與理論相悖的原因主要是：一是當前資產質量下降主要是受經濟發展環境的影響，矛盾的主要方面是經濟下行，而非存款定價問題；二是目前銀行業金融機構為應對內部外監管，大量使用各種手段隱匿不良貸款，不良貸款率未能真是反映銀行的資產質量。后面關于不良貸款的實證檢驗也出現了與實際和理論預期不符的情況，鑒于同樣的原因，我們對模型三、四不做分析，特此說明。

3.變截距回歸結果顯示，在衡量非理性定價行為方面，對核心機構的偏離度同樣優于對全部機構的偏離度；利差與不良貸款率呈現正相關關系，為保持微觀審慎和宏觀審慎，需加強對非理性定價行為的監督管理；不同區域的金融機構盈利能力和風險承受能力有所不同，對不同區域金融機構定價行為的監督管理和風險預警應區別對待。

五、基于偏離度視角對存款利率非理性定價行為的風險預警和監督管理

（一）基于偏離度對存款利率非理性定價行為的風險預警（壓力測試）

由于基于對核心機構偏離度的優良特性，我們認為基于偏離度1對金融機構定價行為進行風險預警和壓力測試具有合理性。因此，本小節基于上文實證檢驗中模型一的回歸結果，計算在初始利差降低到不同程度時所要求的偏離度變動幅度，并據此分析如何基于偏離度1的變動對金融機構存款利率非理性定價行為進行壓力測試和風險預警。首先我們將回歸結果中的不變截距和不變斜率代入模型一得：

依據上述公式計算當利差spr降為初始利差spr的二分之一、四分之一、八分之一和0時，對不同類型和不同區域的金融機構的存款利率偏離度變動幅度的要求，結果如下表所示：

從不同機構類型看，當其他金融機構存款利率水平保持不表的情況下，核心機構、非核心機構、城商行、農信社、村鎮銀行存款利率偏離度分別提高3.9個、3.6個、4.59個、5.2個、6.41個百分點時，這些機構的利差僅下降一半，以2016年2季度的全部銀行業金融機構平均利差水平6.7個百分點計算，五類機構仍能保持較強的盈利能力；當其他金融機構存款利率水平保持不表的情況下，核心機構、非核心機構、城商行、農信社、村鎮銀行存款利率偏離度分別提高5.13個、5.04個、6.16個、7.65個、9.28個百分點時，這些機構的利差只有初試利差的四分之一了；當核心機構、非核心機構、城商行、農信社、村鎮銀行存款利率偏離度分別提高6.36個、6.47個、7.73個、10.11個、12.16個百分點時，五類機構的利差即降為0，已經沒有盈利能力了。如果五類機構在此基礎上進一步提高存款利率偏離度且其他機構保持偏離度不變，那么他們將發生利差倒掛、息差為負的虧損經營局面。

從不同區域看，當其他金融機構存款利率水平保持不表的情況下省會城市機構、地市機構、縣域機構偏離度分別提高4.22個、4.95個、5.62個百分點時，全部機構仍能保持較強的盈利能力，其利差僅下降一半；當省會城市機構、地市機構、縣域機構偏離度進一步提高到5.55個、7.29個、8.24個百分點時，利差將下降為初試利差的四分之一；省會城市機構、地市機構、縣域機構偏離度分別提高到6.21個、8.47個、9.55個百分點時，利差僅剩初試利差的八分之一；當省會城市機構、地市機構、縣域機構偏離度分別提高到6.88%、9.64%、10.86%，利差即降為0。再進一步提高存款利率偏離度，全部機構將虧損經營。

（二）基于偏離度對非理性定價行為的監督管理

本文的實證檢驗證明，不同類型與不同區域的金融機構，其存款利率偏離度變動對盈利（利差）的影響不同，因此，我們應該對不同機構采取差異化監督管理。具體監督管理方面，鑒于上面的實證檢驗結論，由于核心機構具有較強的自主定價能力，為便于操作，我們以核心機構存款利率平均偏離度為參照，對不同類型和不同區域機構實施差異化監督管理。理論上講，上述不同情形下的壓力測試，依據偏離度變動既可進行風險預警，也可以開展日常監測，并據此進行監督管理，但是由于壓力測試需要一定的技術條件，需要進行復雜的計算，以此作為日常監測和監督管理的手段，成本消耗較大，因此，我們還需尋找更為便捷的方式開展日常監測管理。根據實證檢驗和敏感性壓力測試結果，我們進一步計算出基于偏離度1基礎上的兩種偏離度：一是各類型金融機構平均偏離度與核心機構平均偏離度的偏離；二是各區域金融機構平均偏離度與核心機構平均偏離度的偏離（見下表）。

我們可以依據對這兩種偏離度的日常監測開展對不同類型、不同區域銀行業金融機構存款利率定價的監督管理。對不同類型機構可以采取如下監管策略，非核心機構、城商行、農信社、村鎮銀行的存款利率偏離度與核心機構偏離度分別在0.11%、1.37%、3.75%、5.8%以內；省會、地市、縣域機構的平均偏離度與核心機構平均偏離度分別在0.12%、3.43%、4.51%以內。

六、配套政策建議

一是進一步完善全國市場利率定價自律機制核心成員遴選機制，使核心成員更好發揮利率定價引領作用。加強對核心成員的評估考核和監督管理，保持成員組成家數的相對穩定，加強核心成員定價信息披露。

二是進一步完善存款利率報備系統，為基于存款定價偏離度監測管理非理性定價行為提供技術支撐。增加核心成員平均利率查詢功能和單個金融機構存款利率水平和偏離度的實時查詢功能，增加對偏離度變動的風險預警及其實時預報功能，及時追加新設機構的利率報備，將新設金融機構及時連接人民銀行利率報備系統。

三是切實加強對存款利率非理性定價行為的監督管理。繼續強化行業自律，進一步完善外部監管，銀行業利率定價具有很強的外部性，設立合理的限制指標并不違背市場化原則。例如，監管當局可以設定以資本充足率、資本金規模等參數為核心的一系列指標，將商業銀行按照指標數值分為不同等級，從而限定其存款利率不得超過行業平均值的百分比或某一絕對值。

參考文獻

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農村商業銀行存款利率范文第4篇

關鍵詞：理財產品；利率市場化；影響分析

中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）10-0034-04

近年來，我國理財產品市場發展迅速，逐漸成為居民資產保值增值的重要投資方式。在我國存款利率尚未完全市場化的條件下，銀行理財產品沖破存款利率限制，成為我國利率市場化的重要推動力。本文對理財產品在推進存款利率市場化方面的優勢和有效性進行分析，探討其在推動存款利率市場化方面的重要作用。

一、理財產品收益率的特點

理財產品對利率市場化的影響主要通過理財產品收益率發揮作用，因此本文首先對理財產品收益率的特點進行分析。理財產品收益率是指理財產品的投資回報率，包含預期收益率和實際兌付率兩種含義。預期收益率是銀行根據設定的投資方向、配置策略等計算出的投資收益，其反映市場報價水平，最終不一定實現。實際兌付率是理財產品到期實際兌付的收益率水平，反映市場實際交易價格。按照預期收益率發行是理財產品的重要特點，數據顯示2012年公布已實現實際收益率的理財產品中，符合預期或超預期的產品占比達到90%以上。可見，預期收益率體現了銀行及投資者對市場收益水平的合理預期，是對市場資金價格較為真實的反映。理財產品預期收益率具有以下幾個特點：

一是較好地反映了市場預期。從理財產品發行方看，隨著我國資本市場的發展，銀行理財產品可配置的資產類型日益豐富。從2010年開始，理財產品資金主要投向債券市場、利率市場和其他類資產市場。商業銀行在確定理財產品預期收益率時會綜合考慮市場收益、基準利率、同業等價，以及經濟走勢、通脹預期、市場資金充裕程度等因素。從理財產品投資方看，投資者在購買理財產品時會綜合考慮其安全性、收益性。由于理財產品的投資性質，投資者對理財產品收益率變動的敏感程度較高。因此，理財產品預期收益率不僅綜合反映各類市場利率，也是經過發行方與投資方博弈后最終確定的收益水平，市場普遍能較好地反映預期。

二是體現市場化的“準存款”收益水平。理財產品按照發行對象可分為面對個人客戶、機構客戶和高凈值客戶三種不同的客戶類，是目前金融市場中交易主體最為豐富的一類產品。根據華寶證券2012年年度理財產品報告，針對個人客戶發行的理財產品市場占比高達66%，可以說個人客戶是購買理財產品的主要力量。由于銀行理財產品大量采用結構化設計，將高風險的投資標的通過資產池打包與產品分級設計的方式合理分散到多個產品中，針對普通消費者所出售的理財產品資金投向主要為債券和利率等市場，因此屬于低風險、收益相對較高的類存款理財產品。現階段，理財產品已成為銀行存款的最大替代品，理財產品預期收益率也逐漸被理解為“準存款”收益水平。

三是具有較高的市場影響力。從理財產品的發行規模看，截至2012年底，全國共有233家銀行業金融機構開展了理財業務，共發行理財產品32152支、同比上漲67.67%；理財資金余額為7.6萬億元，占據同期人民幣存款余額的8%，且繼續保持加速態勢。從理財產品的投資者看，大多為企業和個人，我國已進入“全民理財”時代。市場投資者對理財產品的積極參與有效提高了理財產品的市場影響力，理財產品的預期收益率水平也極大影響了投資者對存款利率的心理預期。

二、理財產品對推動存款利率市場化的作用分析

（一）理財市場發展迅速，對利率市場化形成倒逼機制

目前我國對金融機構的人民幣存款利率依然實行上限管制，利率管制長期壓低資金價格，對真實市場利率形成壓抑，甚至產生“負利率”。如2010年和2011年1年期存款基準利率分別為2.25%和3.5%，而同期的CPI卻達到3.3%和5.4%。利率管制使得普通銀行存款在投資者投資組合中的優勢逐漸喪失，資金“脫媒”現象開始出現。

居民存款是銀行負債的重要來源。為防止存款流失，各商業銀行競相研發高收益理財產品，從而繞過存款利率上限管制，加強對存款的爭奪。2012年理財產品平均到期實際年化收益率為4.66%，遠高于同期3%的1年期銀行定期存款利率，這暗示著理財產品市場自發的利率市場化開始推進。從美國利率市場化的經驗看，20世紀70年代，美國商業銀行為突破Q條例的存款利率上限管制，通過金融創新產生了大額可轉讓存單、可轉讓提款通知單賬戶等存款利率市場化工具，大大擴展了美國商業銀行存款業務種類，突破了貨幣當局對于存款最高利率的限制，Q條例也從名存實亡走向正式廢除。對我國而言，理財產品的發展對存款利率市場化形成倒逼機制，加速我國的利率市場化進程。

（二）理財產品收益率可作為市場利率和存款利率的中介發揮利率傳導作用

銀行理財產品作為市場化定價產品，其對市場利率敏感性較高。理財產品資產配置標的超過50%的理財資金投資于債券市場、利率市場等對市場利率敏感性較高的產品，理財產品收益率受市場利率變化的影響非常直接。從理財產品期限看，1年期以下短期理財產品占據理財產品市場的99%以上、3個月期以下的占60%以上。可見，短期理財產品占據現階段我國市場的主流。本文將理財產品的平均收益率簡單替代短期理財產品的平均收益率進行分析。就目前而言，上海銀行間同業拆借利率（SHIBOR）是認可度較高的市場指標性利率。通過將3個月期SHIBOR與短期理財產品收益率進行相關性分析，可以分析理財產品收益率與市場化利率之間的關系。經過計算，3個月期SHIBOR與短期理財產品預期收益率之間的相關系數為0.9715，高度正相關。這顯示，理財產品收益率充分反映了市場利率水平，而市場利率對理財產品收益率也有重要影響。銀行理財產品從資金來源看，替代了大量銀行存款，從資金運用方面看則替代了部分銀行貸款。作為金融市場利率和存貸款利率之間的中介，理財產品預期收益率對存款利率預期會產生影響，這在一定程度上解決了我國當前利率傳導機制中金融市場利率不能有效引導存貸款利率的問題。

（三）理財產品差別定價現象明顯，預期收益率充分體現市場風險補償機制

我國理財產品市場上，各類發行主體差別定價現象明顯。其差異性部分可理解為信用溢價，信用溢價是對產品可能發生違約情況的風險補償。就理財產品而言，發行銀行自身的實力和風險管理能力為理財產品提供了信用背書，信用溢價是理財產品收益率市場化的重要表現。由表1可以看出，我國理財產品溢價情況與銀行自身規模成正比。國有銀行理財產品信用溢價最低，這與國有銀行自身良好的資產規模和綜合實力相對應。股份制銀行和城商行的理財產品平均收益率依次提高。與國有銀行相比，這兩類銀行在理財產品設計研發及市場認可度上相對較低，相對較高收益率是對其風險相對應的補償。同時，各發行主體收益率波動性高低與產品平均收益率恰好相反，城商行的收益率更為穩定。城商行資產規模及市場認可度相對較低，采用穩定收益率對于提高其市場認可度和挽留客戶具有重要作用，這也是市場機制下的必然選擇。信用溢價的存在，說明理財產品預期收益率不僅與理財產品投資標的密切相關，同時也受發行主體自身實力的影響，充分體現了市場化條件下的風險補償機制。

表1：各類發行主體銀行理財產品的平均收益率

和收益率波動性

[銀行類別＼&國有銀行＼&股份制銀行＼&城商行＼&其他類銀行＼&產品平均收益率＼&4.02%＼&4.55%＼&4.75%＼&4.58%＼&收益率波動性＼&1.04＼&0.72＼&0.45＼&0.42＼&]

資料來源：華寶證券研究所。

（四）監管政策的不斷完善推動理財市場日趨規范，理財產品收益率對市場利率的反映程度將不斷提高

理財產品最初是銀行為應對存貸比壓力而創新的一種變相吸收存款的方式。在實際操作過程中，理財產品普遍存在資金投向不明、期限錯配等問題，由此引發的風險日益引起監管層重視。針對理財產品在發展中暴露出的問題，監管層陸續出臺監管措施，以規范理財市場的發展。如2010年銀監會《關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》，對銀行通過銀信合作方式調整資產負債表、規避貸款額度管理進行了規范。2011年9月30日，銀監局《關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》，對商業銀行理財風險進行警示。近期，銀監會下發《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，對銀行理財資金直接或間接投向“非標準化債券資產”進行嚴格規范，對非標準化債券產品的“資金―資產池”模糊運作模式進行了厘清，規范了資產池模式中理財資金嚴重的期限錯配問題，提高了資金投向的透明度。監管政策的日益完善，有助于理財產品市場的健康發展。對理財資金投向進行規范，有助于理財產品真正實現代客理財，其收益也將更加體現真實市場收益。

三、目前銀行理財產品助推利率市場化進程中存在的問題

（一）信息披露不透明，理財產品收益率真實性存疑

從各銀行公布的理財產品信息看，大多數銀行理財資金投向標的表述模糊，僅公布資金投向的金融市場類型和大致比例，對具體投資品種、投資比例、風險情況、存續期盈虧情況以及最終實際收益率等信息披露不足。如2012年到期的銀行理財產品共20901款，僅10215款產品公布到期實際收益率，占比不足50%。在公布到期實際收益率的理財產品中，也僅限于公布最終收益率數據，對于理財資金的具體投向及在各個市場的盈虧狀況并無披露。信息的不透明為銀行內部操作創造了空間，而理財產品到期收益率是否真正為其實際投資收益率便值得懷疑。作為利率市場化的有效突破口，理財產品到期收益率若不能保證為真實市場收益率，則理財產品收益率與市場化利率的聯結紐帶將被切斷，該收益率水平便不能真實地反映市場利率水平。

（二）理財產品以短期為主，收益率期限結構較為單一

由于短期理財產品對銀行可形成存款沉淀，各銀行通過發行短期高收益理財產品爭搶資金，減輕存貸比考核壓力。監管層為有效控制銀行通過發行超短期理財產品變相高息攬儲、規避監管要求，自2011年底，禁止銀行發行1個月及以下期限的理財產品。由此帶來2012年1個月以下超短期理財產品的驟減和1―3個月理財產品暴增。理財產品期限以短期為主的格局并沒有改變。期限結構的單一性反映出我國理財產品市場發展尚不成熟，其在很大程度上依然是為了配合傳統存貸業務、規避政策監管而產生。由此帶來的理財產品收益率期限結構的單一性使其在推動多種期限存款利率市場化改革方面的作用有限，難以作為存款利率市場化的有效突破口發揮過渡作用。如圖2所示，自2010年以來，期限6個月以下的理財產品一直占據理財產品總數的80%以上，其中1個月以內的超短期理財產品發展迅速。

圖2：銀行理財產品期限（2005―2012年）

資料來源：華寶證券研究所。

（三）目前的理財產品發行機制難以形成有效的收益率曲線

從理財產品的發行日期看，大部分銀行理財產品的發行日期是不連續的。從理財產品的流動性看，各銀行理財產品銷售合同均規定在理財產品存續期內，投資者不可提前終止理財產品。同時理財產品目前還沒有形成可供交易的二級市場，因此理財產品收益率的日波動性難以體現出來。當理財產品形成完整的收益率曲線時，該收益率曲線可以作為市場化存款利率的重要參考，但由于理財產品發行的不連續性及其不可流動性，較難繪制出精確的、具有較強代表性的收益率曲線。

四、結論與建議

理財產品興起的根本原因是我國現階段實行存款利率管制政策，銀行為應對資金脫媒、突破利率上限而采取的一種金融創新。理財產品實質上反映了由市場力量自下而上推動的存款利率市場化，是對我國存款利率市場化的有益探索。理財產品可以作為我國存款利率市場化的突破口是因為其有獨特的優勢。從理財產品收益率的特點看，理財產品預期收益率是在綜合反映各類市場利率基礎上，經過發行方與投資方博弈后最終確定的收益水平，較好地反映了市場預期收益率。與其他市場利率相比（如Shibor），理財產品資金主要來源于實體經濟，其收益率較好地體現了金融機構從實體經濟融入資金的真實利率水平。由于理財產品在人們投資組合中的比例不斷提高，理財產品的預期收益率水平極大影響了個人投資者對存款收益水平的心理預期，具有較大的市場影響力。

從理財產品對推進我國存款利率市場化的有效性看，理財產品收益率普遍突破了存款利率上限，加速存款“脫媒”，對存款利率市場化形成倒逼機制。銀行理財產品收益率與市場指標性利率Shibor呈現高度正相關關系，說明其對市場利率的敏感性較高。作為金融市場利率與存貸款利率的中介，理財產品收益率有助于推動形成存款利率市場定價機制。作為一種市場化的“準存款”收益水平，其走勢在一定程度上對存款利率未來市場化后的走勢有較強的指示作用，尤其是現階段豐富的短期理財產品對3個月以下的短期存款利率市場化有較強的指導意義。另外，監管政策的不斷完善也推動理財市場日趨規范，理財產品收益率對市場利率的反映程度將不斷提高，為其作為存款利率市場化的突破口提供了保證。

由于現階段我國理財產品市場發展尚不成熟，理財產品收益率作為存款利率市場化突破口還存在諸多難點。如理財產品信息披露不透明，為銀行內部操作創造了空間，理財產品到期收益率是否真正為其實際投資收益率值得懷疑。現階段理財產品多為短期性產品，期限結構單一，使其作為多種期限存款利率參照作用有限。由于目前理財產品流動性較差，難以根據其收益率的波動性繪制出連續的具有較強代表性的收益率曲線，因此根據理財產品收益率精確分析存款利率走勢還有較大難度。

針對現階段理財產品在推進存款利率市場化方面存在的不足，建議采取以下措施。

一是加強理財產品信息披露，確保理財產品收益率真實反映實際投資收益率。商業銀行應建立事前、事中、事后多層次的信息披露機制，保證所披露信息的真實性、準確性和完整性，保護理財產品客戶的金融信息知情權。在理財產品存續期間，對理財產品的后續風險狀況進行持續監控，并及時公布理財計劃執行情況，以便投資者及時掌握資金動向及資產變動情況。投資期結束時應詳細公布實際收益率，包括各個投資標的的實際盈虧情況。公正透明的信息披露有利于投資者及監管者對理財產品運營情況進行監督，確保理財產品實際收益率真正為代客理財的市場收益率，從而保證理財產品收益率的可參考性。

二是促進理財產品創新，豐富產品種類，提高理財產品收益率曲線的有效性。銀行應加強理財產品創新意識，重視理財產品研發，理財產品設計要以客戶需求為導向，注重產品細分和客戶分級管理，豐富理財產品類型。針對風險偏好不同的客戶設計不同期限、不同投資標的的理財方案，在滿足客戶需求的同時豐富理財產品收益率期限結構。針對目前理財產品不能提前兌付的缺點，商業銀行可進一步探索理財產品的二級市場交易機制，提高理財產品的流動性，推動形成有效的理財產品收益率曲線。

三是監管層應注重培育理財產品市場，發揮其市場利率發現功能。監管層應重視理財產品在突破利率管制、促進利率市場化方面發揮的重要作用，同時進一步規范理財產品市場的發展。應在理財產品的研發設計、投資管理、產品運作、風險防控等方面加強監管，同時制定相應的監管辦法和規章，在制度層面保證銀行理財業務有法可依，推動理財產品市場持續健康發展。可考慮將理財產品收益率納入利率決策調整的參考體系，讓其在發現真實存款收益率水平上發揮重要作用，為存款利率市場化的穩步推進打下堅實基礎。

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農村商業銀行存款利率范文第5篇

關鍵詞：利率市場化;互聯網金融;銀行轉型戰略

歷史上的甲午之年都是不平靜之年。同樣，2014年的甲午之年對我國金融市場而言同樣是不平靜的一年。這一年的9月20日，阿里巴巴在紐約上市，成為美國股票市場歷史上最大的IPO，預示著互聯網電子商業模式將以更快的速度席卷我國城鄉各地，對傳統銀行業沖擊最大的P2P互聯網金融模式將推動傳統銀行加快改變經營和盈利模式的進程;11月17日，上海證券市場“滬港通”正式開啟，標志著人民幣國際化步伐加快;11月22日，中國人民銀行下調存貸款基準利率，并把存款利率上浮幅度從2013年的1.1倍擴大到1.2倍，預示著我國利率市場化的進程已經提速; 11月30日，國務院和中國人民銀行又下發了《存款保險條例（草案）》征求意見稿，標志著解決利率市場化后銀行破產、兼并問題的方案即將出爐。在國家經濟、金融改革等諸多變革因素的影響下，傳統銀行業只有通過戰略規劃調整實現快速轉型創新，才能在金融改革的大浪中站穩腳跟，求得發展。本文主要結合利率市場化對銀行業的財務影響以及各類銀行的競爭優、劣勢等方面淺析中小銀行應當選擇的轉型戰略。

一、利率市場化對銀行財務的主要影響

傳統銀行業的經營利潤主要來自經營存、貸款的利差收入，其盈利公式可以簡化描述為：銀行利潤=資產（貸款）規模×利率-負債（存款）規模×利率-經營費用。在互聯網金融沖擊和利率市場化的影響下，上述銀行利潤的會計要素將發生重大變化，深度影響未來銀行利潤的變化趨勢

1.存款利率易升難降，整體呈上升趨勢

發端于2013年6月的“余額寶”吸引了廣大民眾將“零用閑錢”歸集存放變成準定期的高利率存款，迫使大型股份制商業銀行在2014年初紛紛推出類余額寶的理財產品，強力對抗互聯網金融對銀行存款的分流。在兩力角逐下，銀行的資金成本快速上升，突出表現為：利率最低廉的活期存款轉化為準定期的存款，利率較高的定期存款通過理財產品的演化變成更高利率的負債。據統計，福建、湖北、青海、黑龍江4個省份的農村信用社、農商銀行2014年的存款平均利率比2011年上升了27.59%，凈利潤增幅同比平均下降了20%以上。

2.貸款利率易降難升，整體呈下降趨勢

在存款利率大幅上升的背景下，大部分商業銀行基本采取了提高貸款基準利率上浮比率的應對策略，以保證有足夠的利差空間完成利潤考核指標。但互聯網金融方便、快捷、廉價的融資方式打破了銀行壟斷經營金融媒介的局面，銀行貸款利率難于保持高位，在利率市場化后期，金融競爭更加激烈，貸款利率必然處于下行態勢，且下降幅度將超過存款利率的上升幅度，存貸款凈息差將快速縮窄。例如，福建、湖北、青海、黑龍江4個省份的農村信用社、農商銀行2014年的存、貸款凈息差平均比2012年下降了19.55%，高于同期存款利率上升幅度9.5個百分點。據專家預測，到2015年，全國銀行業整體凈息差將比2013年縮小0.2―0.5個百分點，在全面實行利率市場后將再縮小0.5-1.0個百分點，一部分中小金融機構可能出現經營虧損的局面。

3.經營費用上下波動劇烈，整體震蕩上行

為了應對互聯網金融對存、貸款業務的分流以及銀行間的同質化競爭，各家銀行不惜血本，紛紛加大計算機軟硬件投入和加快社區金融便利店的布設以及提高金融人才的招聘薪酬，固定投資成本和人力變動成本將隨著業務競爭的激烈程度而劇烈變動，而且呈現水漲船高的態勢。例如，福建某城市商業銀行近三年投入軟件開發、升級的費用高達2.7億元，占每年度營業收入的比例接近10%，比一般年度的投入比例高出5個百分點，管理費用顯著上升。

4.銀行經營利潤快速下降，股東分紅壓力急劇上升

多數銀行目前的資產75%以上集中在貸款業務，負債80%以上集中在存款業務。在貸款利率下降以及存款利率和管理費用率雙上升的三個會計要素作用下，銀行的經營利潤呈現快速下降的趨勢，股東分紅壓力急劇上升。例如，2011年至2014年上半年期間，16家上市銀行的平均利潤增長率從28.95%下降到10.64%，股金分紅不及投資者預期而出現股價跌破凈資產的現象經常出現。

二、縣域中小銀行的特殊經營壓力

以農村信用社、農商銀行、城市商業銀行、村鎮銀行為代表的縣域中小銀行業金融機構基本上是以縣級法人機構為單位進行獨立核算、自負盈虧的。人均業務規模小、保本點高、業務機構單一等先天性競爭劣勢決定了其抗財務風險能力明顯低于大型股份制商業銀行，在利率市場化的趨勢下面臨特殊的經營壓力。

1.縣域銀行機構快速增設，同業競爭加劇。

近年來，特別是2012年利率市場化改革加速以來，股份制商業銀行和城市商業行跨區域增設機構明顯增多;村鎮銀行在國家政策的支持和引導下在全國縣域遍地開花;農業銀行和郵政儲蓄銀行經營重心下移縣域;小額貸款公司及其他融資性公司也大量組建。如：福建、湖北、黑龍江三個省在2012年、2013年期間縣域共新增銀行機構292家。僧多粥少的格局拉低了縣域中小金融機構的經營利潤。

2.業務結構單一，新業務利潤增長點較少

長期以來，監管部門對縣域中小銀行的新業務準入監管較嚴，如理財業務、外匯結算、融資業務、票據承兌與貼現業務等只允許規模較大、監管評級較高的中小銀行開辦，大部分小規模的縣域中小銀行未能獲得新業務開辦權，90%以上的業務收入集中在貸款利息收入，中間業務收入占比不到5%，單一的收入結構嚴重影響了未來業務的競爭能力。

3.大額建設費用攤銷面窄，基礎運營成本較高

當前銀行業最大的投資成本可以說是IT建設成本。要保持一家銀行正常經營、管理的軟、硬件系統至少要100個以上，需要培養一大批計算機開發、維護人員和購建嚴密的災備系統才能保證24小時業務不間斷運行。國有大型商業銀行通過總行開發、全國各地分支機構分攤共享的機制可以攤薄高昂的IT建設費用。縣域中小銀行麻雀雖小五臟俱全，所有的IT建設費用只能靠本機構自行消化，單位固定成本遠遠高于大型銀行。據某家縣域銀行測算，該行每筆結算業務分攤的IT建設費用高達2元以上，導致資產利潤率低于同行的50%以上。

三、中小銀行的轉型戰略

中小銀行雖然不具有大型銀行的規模優勢，但具有貼近市場、靈活經營的優勢，加上豐富的人緣、地緣、親緣等資源，通過實施轉型創新戰略，能夠在利率市場化趨勢中保持差異競爭優勢。

1.細分城鄉市場，鞏固和提升貸款議價能力。

城鄉個體工商戶、居民、農戶對貸款的需求金額不大，對利率不敏感，但要求貸款審批快，滿足隨貸隨用的需求。而縣域中小銀行的營業網點遍布城鄉各地，對市場反應敏捷、授信決策鏈短，能夠滿足小額、快速的個人融資需求，較高的貸款利率能夠被接受。因此，縣域中小銀行應逐漸淡出大型銀行密集的城市紅海領域，轉向大型銀行難于觸及的城鄉結合部和廣大農村的藍海領域，進一步細分市場，做好個性化授信服務，保持較高的貸款定價權，維持適當的利差空間，為消化其他財務費用打下基礎。

2.搶抓改革機遇，提高市場份額

利率市場化和存款保險制度看似對中小銀行不利，但中小銀行卻可以化危機為商機，通過發放靈活便捷的小額貸款獲得較高的貸款收益率，騰出一定的存款利率上浮空間從其他商業銀行吸引50萬元以下的存款資金，抓住城鎮化建設的有利商機，做大存貸款基數，通過薄利多銷的方式穩固和拓展城鄉個人存貸款市場，保持穩健的盈利能力。

3.取得政府支持，用好用活優惠政策。

從2009年開始，國家陸續出臺了對中小銀行的扶持政策，如對農戶小額貸款的利息收入免征營業稅，對村鎮銀行按貸款平均余額每年給予2%的補貼，對農村信用聯社的股金分紅所得稅減半征收等。中小銀行應用好用活這些優惠政策化解經營風險，減輕財務負擔，集中優勢資源投入軟硬件建設，提高科技研發、創新能力，為經營轉型提供強有力的后臺支撐。

4.抱團取暖，發揮小法人大系統的優勢。