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銀行的商業(yè)模式范文第1篇

【關(guān)鍵詞】城市商業(yè)銀行；直銷(xiāo)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融

以現(xiàn)代信息技術(shù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是第三方支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)，已經(jīng)對(duì)人類(lèi)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生顛覆性影響。其對(duì)城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式和服務(wù)模式產(chǎn)生重要影響。因此，研究城市商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的業(yè)務(wù)發(fā)展策略十分重要。

本研究在以往研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)城市商業(yè)銀行提出互聯(lián)網(wǎng)金融化背景下銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。構(gòu)建的互策略不僅包含城市商業(yè)銀行直銷(xiāo)銀行的建設(shè)，還提出利用商業(yè)銀行本身優(yōu)勢(shì)，同時(shí)依托直銷(xiāo)銀行嘗試開(kāi)展P2P、眾籌和平臺(tái)理財(cái)?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

一、文獻(xiàn)綜述

謝平、尹龍（2001）提出互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展使電子貨幣在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了重大作用。傳統(tǒng)的貨幣供求理論已經(jīng)無(wú)法解釋電子貨幣的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致了貨幣政策、金融市場(chǎng)等的一系列演進(jìn)。金融體系當(dāng)中主、客體的變化給金融行業(yè)的治理和監(jiān)管帶來(lái)了新的難題。

謝清河（2013）從現(xiàn)代金融中介理論出發(fā)，認(rèn)為信息處理是金融體系的核心，互聯(lián)網(wǎng)金融借助其強(qiáng)大的信息處理能力及組織模式方面的巨大優(yōu)勢(shì)，在融資與風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面很大程度上地降低了金融交易的成本，并且提高了金融功能的運(yùn)行效率。但在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求。

宮曉林（2013）指出互聯(lián)網(wǎng)金融模式在戰(zhàn)略、籌融資、客戶(hù)渠道、定價(jià)以及脫離傳統(tǒng)媒介等方面對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生了較為深遠(yuǎn)影響。作者認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，從而贏得新的發(fā)展。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)若想獲得持久而健康發(fā)展，則還需要倚靠互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立起自身良性發(fā)展的基礎(chǔ)，勇于創(chuàng)新，加強(qiáng)自身系統(tǒng)安全的建設(shè)。

二、城市商業(yè)銀行直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)模式方案

首先，明確業(yè)務(wù)定位。一是依托傳統(tǒng)銀行的高信譽(yù)特點(diǎn)，為顧客提供安全、優(yōu)惠、及時(shí)的金融服務(wù)；二是要轉(zhuǎn)變盈利的著眼點(diǎn)，業(yè)務(wù)要由傳統(tǒng)的產(chǎn)品服務(wù)提供者轉(zhuǎn)變?yōu)閺漠a(chǎn)業(yè)需求與供給之間的連接點(diǎn)尋找盈利契機(jī)。

其次，豐富業(yè)務(wù)內(nèi)容。其業(yè)務(wù)內(nèi)容主要包含：一是傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品的平臺(tái)化，可在直銷(xiāo)銀行上直接銷(xiāo)售傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品，如存款、基金、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，方便用戶(hù)；二是提供P2P金融服掌教ǎ與央行征信系統(tǒng)對(duì)接，快速評(píng)估貸款方的信用等級(jí)，提供無(wú)擔(dān)保的平臺(tái)金融服務(wù)；三是為小微企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)提供資金眾籌，對(duì)其開(kāi)展信貸調(diào)查，為資金出借方提供擔(dān)保等服務(wù)；四是加強(qiáng)同業(yè)的合作，借助直銷(xiāo)銀行平臺(tái)為客戶(hù)提供投資理財(cái)服務(wù)。

再次，拓寬業(yè)務(wù)收入。直銷(xiāo)銀行的業(yè)務(wù)收入來(lái)源主要包括利差收入、中間業(yè)務(wù)收入和直銷(xiāo)銀行平臺(tái)中介收入。利差收入和中間業(yè)務(wù)收入與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)盈利模式基本相同，其拓寬業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)在通過(guò)更加方便快捷的服務(wù)，更加優(yōu)惠的手續(xù)費(fèi)用吸引更為廣闊的消費(fèi)者群體，從而增加這兩項(xiàng)收入。而直銷(xiāo)銀行平臺(tái)業(yè)務(wù)收入則為直銷(xiāo)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如P2P貸款、眾籌業(yè)務(wù)等帶來(lái)的額外收入，有助于多樣化城市商業(yè)銀行的收入來(lái)源，可以增強(qiáng)銀行抵御政策風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的能力。

最后，保障業(yè)務(wù)實(shí)施。直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)最基本組織架構(gòu)設(shè)置、人員激勵(lì)和信息技術(shù)支持等。具體表現(xiàn)如下。

（一）組織架構(gòu)

為滿(mǎn)足直銷(xiāo)銀行建設(shè)需要，成立直銷(xiāo)銀行部，按照獨(dú)立銀行的方式籌備，一旦監(jiān)管部門(mén)發(fā)放牌照，直銷(xiāo)銀行部立即分拆，申請(qǐng)直銷(xiāo)銀行牌照。前期直銷(xiāo)銀行部可設(shè)立產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，分工合作，密切配合。

（二）績(jī)效考核

績(jī)效考核需要注意：一是建立有利于直銷(xiāo)銀行發(fā)展的目標(biāo)責(zé)任制考核機(jī)制。給予直銷(xiāo)銀行一定程度的財(cái)務(wù)權(quán)限；二是建立以利潤(rùn)為核心的考核評(píng)價(jià)體系，以營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)筆數(shù)、金額、客戶(hù)使用頻率和貢獻(xiàn)度等為關(guān)鍵指標(biāo)對(duì)直銷(xiāo)銀行團(tuán)隊(duì)人員進(jìn)行考核，并根據(jù)年終利潤(rùn)完成情況予以一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)。

（三）信息技術(shù)

直銷(xiāo)銀行部經(jīng)營(yíng)管理所涉及的信息技術(shù)支持和系統(tǒng)建設(shè)納入信息科技應(yīng)用總體規(guī)劃。系統(tǒng)規(guī)劃和建設(shè)由信息技術(shù)派出人員根據(jù)業(yè)務(wù)需要，協(xié)調(diào)信息技術(shù)部門(mén)的相關(guān)資源進(jìn)行統(tǒng)籌安排，不涉及銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)工作由直銷(xiāo)銀行部和信息科技部派駐人員具體組織，加快系統(tǒng)開(kāi)發(fā)進(jìn)度，搶占市場(chǎng)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管控

直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)突出，但同時(shí)也存在包括政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的多種風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)家已啟動(dòng)關(guān)于P2P業(yè)務(wù)的監(jiān)管，多家P2P平臺(tái)被關(guān)停；同時(shí)對(duì)貸款方的快速信用評(píng)價(jià)必然一定程度上犧牲信用評(píng)估的嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致。因此，管控相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。本人建議可采?。孩贅?gòu)建大數(shù)據(jù)平臺(tái)或與擁有大數(shù)據(jù)來(lái)源的企業(yè)展開(kāi)合作，為信用評(píng)估的準(zhǔn)確性奠定基礎(chǔ)；②發(fā)揮傳統(tǒng)銀行授信部門(mén)的優(yōu)勢(shì)，展開(kāi)部門(mén)間合作，進(jìn)一步規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，這也是城市銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)；③密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，貫徹中央精神，嚴(yán)格遵守關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的各項(xiàng)規(guī)定，不要存僥幸心理。

三、結(jié)論

本文提出城市商業(yè)銀行應(yīng)把直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融化背景下城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略選擇。同時(shí)為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，開(kāi)創(chuàng)性地在國(guó)內(nèi)外直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)功能基礎(chǔ)上，建立了糅合互聯(lián)網(wǎng)精神打造了直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)的新模式，具體提出建立直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)模式的組織架構(gòu)、考核和技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管控等保障措施，具有較強(qiáng)的實(shí)用性。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝清河.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問(wèn)題研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2013，（49）：29-36

銀行的商業(yè)模式范文第2篇

摘要：

在廣義虛擬經(jīng)濟(jì)背景下，商業(yè)模式的重要性越來(lái)越引起各方關(guān)注，但商業(yè)模式是否真的可以帶來(lái)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升，相關(guān)的研究卻很少涉及?；诖耍疚倪x取我國(guó)16家商業(yè)銀行為樣本，首先通過(guò)因子分析法對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用面板單位根檢驗(yàn)、面板協(xié)整檢驗(yàn)、面板格蘭杰因果檢驗(yàn)對(duì)商業(yè)模式與銀行財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行研究?；谖覈?guó)上市銀行2007-2014年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),研究結(jié)果表明無(wú)論是短期還是長(zhǎng)期，商業(yè)模式變化都是引起商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效變化的格蘭杰原因。在較長(zhǎng)的短期和長(zhǎng)期，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效變化也會(huì)引起商業(yè)模式變化。

關(guān)鍵詞：

商業(yè)銀行;商業(yè)模式;財(cái)務(wù)績(jī)效;格蘭杰因果檢驗(yàn)

一、引言

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、利率市場(chǎng)化及金融監(jiān)管日趨規(guī)范和嚴(yán)格等多重因素的影響，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)自身業(yè)務(wù)架構(gòu)進(jìn)行重新審視和思考。我國(guó)商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展不再是簡(jiǎn)單的發(fā)現(xiàn)新的消費(fèi)群體，挖掘新的市場(chǎng)需求以及找到更好的盈利方式等簡(jiǎn)單的某一環(huán)節(jié)的改良，而是通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重構(gòu)從而重塑銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不同于之前的戰(zhàn)略或流程方面的創(chuàng)新，商業(yè)模式實(shí)質(zhì)上是不同于以往的新的創(chuàng)新形式，是銀行經(jīng)營(yíng)邏輯的系統(tǒng)性再造。彼得•德魯克就曾經(jīng)說(shuō)：“當(dāng)今企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，不是產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是商業(yè)模式之間的競(jìng)爭(zhēng)”[1]。唐納德•米切爾和卡羅爾•科爾斯則認(rèn)為“商業(yè)模式創(chuàng)新更能使公司產(chǎn)生差異化競(jìng)爭(zhēng)，從而創(chuàng)造戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”[2]。商業(yè)銀行的商業(yè)模式問(wèn)題，已經(jīng)引起學(xué)者們的高度重視，同時(shí)也是商業(yè)銀行面對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下為尋求新的發(fā)展機(jī)遇下要選擇的必要途徑。因此對(duì)商業(yè)銀行的商業(yè)模式進(jìn)行研究無(wú)論是從降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還是提高銀行的運(yùn)營(yíng)效率等方面都是非常重要的。作為以營(yíng)利為目的的金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的一切活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)是為了提升財(cái)務(wù)績(jī)效，商業(yè)模式也不例外。學(xué)者們一般都認(rèn)為商業(yè)模式對(duì)提升企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效有重要作用，對(duì)于兩者之間關(guān)系的研究主要有以下幾種：一是對(duì)商業(yè)模式與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性的研究，主要采用回歸的方法進(jìn)行研究。Zott和Amit(2007)將商業(yè)模式構(gòu)建引入創(chuàng)業(yè)企業(yè)績(jī)效相關(guān)研究，通過(guò)對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而將商業(yè)模式作為自變量，企業(yè)績(jī)效作為因變量，建立兩者影響機(jī)制模型[3]；Patzelt,Knyphausen-Aufseb和Nikol(2008)通過(guò)實(shí)證研究認(rèn)為商業(yè)模式是探究企業(yè)管理結(jié)構(gòu)和績(jī)效之間關(guān)系的一個(gè)重要影響變量，管理者能力對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生積極影響的關(guān)鍵影響因素是企業(yè)的商業(yè)模式構(gòu)建[4]；胡保亮（2012）采用逐步回歸的方法對(duì)商業(yè)模式創(chuàng)新與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行研究，研究結(jié)果表明商業(yè)模式創(chuàng)新對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入以及企業(yè)績(jī)效具有顯著的正向影響[5]。二是將商業(yè)模式分類(lèi)，分別研究不同類(lèi)型商業(yè)模式對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。Peter、Weill（2005）通過(guò)區(qū)別企業(yè)交易權(quán)利、轉(zhuǎn)變程度和核心資產(chǎn)，總結(jié)出16種商業(yè)模式構(gòu)型，對(duì)商業(yè)模式和財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行實(shí)證分析[6]；Afuah（2004）將商業(yè)模式要素與企業(yè)盈利性要素一一對(duì)應(yīng)，并提出一個(gè)戰(zhàn)略框架，實(shí)際上是在商業(yè)模式與企業(yè)績(jī)效之間建立對(duì)應(yīng)關(guān)系[7]；Casadesus-Masanell等（2010）通過(guò)企業(yè)自身資源稟賦的不同將商業(yè)模式分類(lèi)，并對(duì)商業(yè)模式與企業(yè)績(jī)效之間關(guān)系進(jìn)行研究[8]；王翔、李東、張曉玲（2010）從盈利能力、成長(zhǎng)性、運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)價(jià)值四方面，通過(guò)ANVOA方差分析法分析研究商業(yè)模式對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用[9]。也有學(xué)者使用結(jié)構(gòu)方程對(duì)商業(yè)模式與企業(yè)績(jī)效之間關(guān)系展開(kāi)研究。張曉玲、李東、趙毅（2012）運(yùn)用二階驗(yàn)證性因素分析（CFA）研究商業(yè)模式構(gòu)成要素間的匹配性對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。研究結(jié)果表明，商業(yè)模式構(gòu)成要素的高度匹配性是提高企業(yè)績(jī)效的關(guān)鍵因素[10]；程愚、孫建國(guó)、宋文文、岑希（2012）將通過(guò)結(jié)構(gòu)方程探究營(yíng)運(yùn)差異化與營(yíng)運(yùn)確定化在商業(yè)模式影響企業(yè)績(jī)效過(guò)程中的作用，認(rèn)為企業(yè)從經(jīng)營(yíng)方法入手提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是有效的[11]?？偨Y(jié)之前已有研究，可以發(fā)現(xiàn)近些年來(lái)，學(xué)術(shù)界已對(duì)商業(yè)模式與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了較多的研究，但也存在著不足。首先，已有的研究主要針對(duì)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的相關(guān)性展開(kāi)研究，對(duì)兩者之間深層次的因果關(guān)系關(guān)注不多；二是少量采用結(jié)構(gòu)方程對(duì)因果關(guān)系展開(kāi)的研究，其因素的賦紀(jì)建悅王蒙蒙：商業(yè)模式與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效因果關(guān)系的實(shí)證研究值主要依賴(lài)專(zhuān)家打分以及問(wèn)卷調(diào)查等方式，可能會(huì)因問(wèn)卷設(shè)置不夠合理以及打分的主觀性造成數(shù)據(jù)處理的偏差，從而影響最終檢驗(yàn)結(jié)果。本文在之前研究的基礎(chǔ)上，構(gòu)建商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過(guò)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)及年報(bào)獲取數(shù)據(jù)，選取我國(guó)16家上市銀行為樣本，對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效之間因果關(guān)系進(jìn)行研究。

二、研究設(shè)計(jì)

為了研究銀行財(cái)務(wù)績(jī)效與商業(yè)模式之間的因果關(guān)系，本文首先基于交易視角對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式模型進(jìn)行構(gòu)建，在此基礎(chǔ)上選取、設(shè)計(jì)合理的商業(yè)模式評(píng)價(jià)指標(biāo)；其次通過(guò)因子分析法對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并將該綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)值作為商業(yè)模式衡量標(biāo)準(zhǔn)；通過(guò)面板單位根檢驗(yàn)判斷商業(yè)模式與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效截面序列的平穩(wěn)性，并在兩截面序列單整階數(shù)相同的情況下，通過(guò)面板協(xié)整檢驗(yàn)考察它們之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系；最后，通過(guò)建立面板格蘭杰因果檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，?duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效與商業(yè)模式之間長(zhǎng)、短期格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

三、商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)研究

(一)商業(yè)模式構(gòu)成

之前已有很多學(xué)者從不同視角對(duì)商業(yè)模式構(gòu)成進(jìn)行探討，本文采用紀(jì)建悅、李婉瑩（2016）的觀點(diǎn)，從交易視角，認(rèn)為商業(yè)銀行商業(yè)模式的本質(zhì)是商業(yè)銀行與其利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)[12]，一個(gè)完整的交易應(yīng)包括交易定位、交易主體、交易內(nèi)容、交易方式、交易計(jì)價(jià)、交易支撐6個(gè)要素。這6個(gè)要素可以用定位、利益相關(guān)者、產(chǎn)品服務(wù)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、盈利模式以及核心能力表示。商業(yè)銀行商業(yè)模式的具體構(gòu)成如圖1所示。

(二)商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)選取根

據(jù)商業(yè)模式的構(gòu)成分析，考慮到定位是對(duì)利益相關(guān)者滿(mǎn)足的整體描述，具體是由其他5個(gè)要素來(lái)體現(xiàn)，本文選取10項(xiàng)指標(biāo)來(lái)對(duì)商業(yè)模式中的產(chǎn)品服務(wù)、利益相關(guān)者、核心能力、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、盈利模式構(gòu)成要素進(jìn)行反映，具體見(jiàn)表1。由于提取的各項(xiàng)指標(biāo)存在正向指標(biāo)、負(fù)向指標(biāo)之分，在用因子分析做綜合評(píng)價(jià)時(shí)，正向指標(biāo)值越大，商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)得分越高，負(fù)向指標(biāo)值越大，商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)得分越低。由于在實(shí)證分析中需通過(guò)商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)得分來(lái)對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式進(jìn)行評(píng)價(jià)，所以需對(duì)各原始指標(biāo)進(jìn)行同向化處理使其具有正向化的性質(zhì)。由于選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)量級(jí)以及量綱不統(tǒng)一，為避免因?yàn)榱烤V差異化帶來(lái)的綜合評(píng)價(jià)不準(zhǔn)確性，本文對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了無(wú)量綱標(biāo)準(zhǔn)化處理。

四、實(shí)證研究

(一)樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

遵循數(shù)據(jù)可得性、全面性、可歸類(lèi)性原則，本文選取中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)交通銀行、中國(guó)民生銀行、平安銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、中信銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行16家上市銀行作為樣本，采用2007—2014年的年度數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于各家銀行年報(bào)與Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)

本文使用因子分析法對(duì)我國(guó)16家商業(yè)銀行2007—2014年商業(yè)模式進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，以2014年為例演示商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)過(guò)程。在因子分析中提取公因子的方法比較常用的有主成分分析法、未加權(quán)的最小平方法、綜合最小平方法和最大似然法，本文使用SPSS17.0統(tǒng)計(jì)軟件，選取主成分分析法進(jìn)行降維處理，得到相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值、各主成分的貢獻(xiàn)率以及累計(jì)方差貢獻(xiàn)率，結(jié)果見(jiàn)表2。根據(jù)表2結(jié)果，表明有4個(gè)滿(mǎn)足條件的的特征值（特征值大于1），并且前4個(gè)因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到82.241%，說(shuō)明前4個(gè)因子已經(jīng)可以解釋10個(gè)原始指標(biāo)的大部分信息。其中前4個(gè)公因子的方差貢獻(xiàn)率分別為43.549%、15.046%、13.596%、10.050%，這4個(gè)公因子可以集中反映出原始指標(biāo)82.241%的信息。因此，通過(guò)前4個(gè)公因子可以對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)結(jié)果做出比較好的解釋?zhuān)浣Y(jié)果具有較強(qiáng)的準(zhǔn)確性和代表性。為了使公因子有更為清晰的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義，本文使用最大方差旋轉(zhuǎn)法對(duì)因子載荷矩陣實(shí)施旋轉(zhuǎn)，通過(guò)旋轉(zhuǎn)前后的對(duì)比，各因子之間的方差貢獻(xiàn)率發(fā)生一定的變化。前4個(gè)公因子的方差貢獻(xiàn)率分別調(diào)整為41.758%、14.583%、13.409%、12.490%，公因子的方差貢獻(xiàn)率出現(xiàn)了趨同的趨勢(shì)，但前4個(gè)公因子還是可以解釋整體變量82.241%的指標(biāo)特征，說(shuō)明了10個(gè)原始指標(biāo)可以轉(zhuǎn)化為4個(gè)綜合性指標(biāo)。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣及公因子見(jiàn)表3。在上表中，公因子1在核心資本充足率、固定資產(chǎn)比、每股收益EPS、員工平均薪酬、利息支出負(fù)債比等指標(biāo)上的系數(shù)分別為-0.889、-0.857、0.718、0.684、0.919，具有較大的載荷。其中：?jiǎn)T工平均薪酬是反映商業(yè)銀行員工關(guān)系方面的指標(biāo)，每股收益是反映與股東關(guān)系方面的指標(biāo)，核心資本充足率是反映商業(yè)銀行同監(jiān)管層關(guān)系方面的指標(biāo)，利息支出/負(fù)債是反映商業(yè)銀行同債權(quán)人關(guān)系方面的指標(biāo)，固定資產(chǎn)比是反映與客戶(hù)關(guān)系的指標(biāo)。由于這5個(gè)指標(biāo)都是體現(xiàn)商業(yè)銀行利益相關(guān)者方面的指標(biāo)，因子本文命名公因子1為利益相關(guān)者因子。公因子2在非息收入占比、凈利差兩個(gè)指標(biāo)系數(shù)上具有較大負(fù)荷。由于非息收入占比是反映產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新方面的指標(biāo)，凈利差是反映產(chǎn)品服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力方面的指標(biāo)，因此本文命名公因子2產(chǎn)品服務(wù)因子；公因子3在成本收入比指標(biāo)系數(shù)具有較大載荷，成本收入比是體現(xiàn)商業(yè)銀行核心能力構(gòu)建方面的指標(biāo)，因此將公因子3命名為核心能力因子。公因子4在固定資產(chǎn)成新率指標(biāo)系數(shù)上具有較大載荷，因此命名公因子4為業(yè)務(wù)系統(tǒng)因子?？梢?jiàn)，本文所提取的前4個(gè)公因子可以反映商業(yè)模式評(píng)價(jià)指標(biāo)的信息，可以用這4個(gè)新變量代替原來(lái)的10個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。為了對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，本文根據(jù)提取出來(lái)的4個(gè)公因子的因子得分系數(shù)矩陣建立綜合評(píng)價(jià)模型，最后以各公因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)求和，從而計(jì)算出2014年我國(guó)16家商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)得分。因子得分系數(shù)矩陣見(jiàn)表4。

(三)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效

在國(guó)內(nèi)外的研究中，學(xué)者們采用不同的指標(biāo)來(lái)表示財(cái)務(wù)績(jī)效。國(guó)外學(xué)者一般選取托賓Q值來(lái)反映財(cái)務(wù)績(jī)效。托賓Q值是公司的市場(chǎng)價(jià)值與公司資產(chǎn)的重置價(jià)值的比率，由于中國(guó)上市公司股票價(jià)格和價(jià)值往往存在很大偏差，且中國(guó)上市公司資產(chǎn)的重置價(jià)值也難以估計(jì)，所以托賓Q值并不能真實(shí)反映財(cái)務(wù)績(jī)效。國(guó)內(nèi)學(xué)者一般采用總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等指標(biāo)來(lái)衡量財(cái)務(wù)績(jī)效。本文借鑒國(guó)內(nèi)學(xué)者（劉東輝、2004；劉坤、2006）[13][14]的觀點(diǎn)，認(rèn)為ROE這一指標(biāo)綜合性強(qiáng)，適合我國(guó)國(guó)情，因此本文采用凈資產(chǎn)收益率來(lái)衡量商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效。其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益

(四)商業(yè)銀行商業(yè)模式與財(cái)務(wù)績(jī)效因果關(guān)系研究

1.面板單位根檢驗(yàn)

面板單位根檢驗(yàn)的作用是為了保證各截面數(shù)據(jù)序列的平穩(wěn)性，同時(shí)確定各截面數(shù)據(jù)序列的單整階數(shù)。如果數(shù)據(jù)序列存在單位根過(guò)程則說(shuō)明不平穩(wěn)，直接進(jìn)行回歸分析會(huì)存在偽回歸問(wèn)題。為了避免偽回歸問(wèn)題，確保估計(jì)結(jié)果的有效性，本文首先對(duì)商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)得分（BM）和商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效（BFP）進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)。面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)分為兩種形式：一種是同質(zhì)單位根檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)假設(shè)面板數(shù)據(jù)中各截面數(shù)據(jù)具有相同的單位根過(guò)程，即參數(shù)ρi=ρ（i=1，2，3…N），主要包括LLC檢驗(yàn)，Breitung檢驗(yàn)以及Hadri檢驗(yàn)等；另一種為異質(zhì)性單位根檢驗(yàn)，異質(zhì)性單位根檢驗(yàn)允許面板數(shù)據(jù)中的各截面數(shù)據(jù)具有不同的單位根過(guò)程，即允許參數(shù)ρi跨截面變化，其主要包括IPS檢驗(yàn)、Fisher-ADF檢驗(yàn)以及Fisher-PP檢驗(yàn)。本文采用包含同質(zhì)單位根檢驗(yàn)的LLC檢驗(yàn)和包含異質(zhì)單位根檢驗(yàn)的Fisher-ADF檢驗(yàn)和Fisher-PP檢驗(yàn)對(duì)商業(yè)模式綜合得分（BM）和銀行績(jī)效（BFP）進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。這三種面板數(shù)據(jù)單位根的檢驗(yàn)的原假設(shè)均為截面數(shù)據(jù)序列存在單位根過(guò)程。借助Eviews8.0軟件，本文對(duì)商業(yè)模式（BM）和商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效（BFP）進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表5。從表5可以看出，在單位根檢驗(yàn)的最終結(jié)果中，商業(yè)銀行商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)（BM）數(shù)據(jù)序列均能在10%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)，而商業(yè)銀行績(jī)效（BFP）數(shù)據(jù)序列均能在1%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)。由此商業(yè)銀行商業(yè)模式（BM）與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效（BFP）序列均不存在單位根過(guò)程，且單整階數(shù)相同，均為I（0）過(guò)程的平穩(wěn)序列。

2.面板協(xié)整檢驗(yàn)

Engle-Granger協(xié)整檢驗(yàn)認(rèn)為：如果變量Yt與Xt之間存在協(xié)整關(guān)系，則變量回歸方程Yt=β0+β1Xt+μt中所得到的殘差序列應(yīng)該也是平穩(wěn)的；當(dāng)變量之間不存在協(xié)整關(guān)系，則殘差序列不是平穩(wěn)序列。Pedroni和Kao將Engle-Granger的協(xié)整檢驗(yàn)方法擴(kuò)展到面板數(shù)據(jù)，并且在面板數(shù)據(jù)的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)中，Luciano（2003）運(yùn)用MonteCarlo模擬對(duì)協(xié)整檢驗(yàn)的幾種方法進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)當(dāng)T較小時(shí)Kao檢驗(yàn)比Pedroni檢驗(yàn)有更高的準(zhǔn)確度，而這兩種檢驗(yàn)都比LM、LR檢驗(yàn)效果更好[15]。因此本文主要采用Pedroni檢驗(yàn)法和Kao檢驗(yàn)法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行2007—2014年商業(yè)模式綜合評(píng)價(jià)得分（BM）和銀行財(cái)務(wù)績(jī)效（BFP）兩者的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表6。由表6可知，除Grouprho-Statistic和PanelV-Statistic檢驗(yàn)，其余6種檢驗(yàn)方法都在1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，即商業(yè)模式與銀行財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在協(xié)整關(guān)系，說(shuō)明兩者存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，這說(shuō)明他們之間至少存在單項(xiàng)的格蘭杰因果關(guān)系。但目前為止仍無(wú)法確定因果關(guān)系的方向，需進(jìn)一步進(jìn)行下面的格蘭杰因果檢驗(yàn)。

3.面板格蘭杰因果檢驗(yàn)

格蘭杰因果檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)一個(gè)變量過(guò)去的變化趨勢(shì)是否對(duì)解釋另一個(gè)變量目前的變化趨勢(shì)有幫助。本文對(duì)商業(yè)模式（BM）與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效（BFP）之間的格蘭杰因果檢驗(yàn)運(yùn)用Engle和Granger（1987）提出的EG兩步法，通過(guò)面板回歸及面板誤差修正模型兩步來(lái)解決這一問(wèn)題[16]。具體過(guò)程如下：第一步：建立長(zhǎng)期關(guān)系模型。鑒于本文研究對(duì)象是我國(guó)的商業(yè)銀行同屬于一個(gè)行業(yè)，因此本文建立如下的面板固定效應(yīng)模型。此外，由于橫截面?zhèn)€體數(shù)大于時(shí)序數(shù)量，借助Eviews8.0軟件，采用截面加權(quán)估計(jì)法進(jìn)行估計(jì)：在以上模型中，i=1,2,…,16，代表本文所選取的16家股份制商業(yè)銀行，t=1,2,…,8，代表2007—2014年之間的有效年度，n為滯后階數(shù)。模型（3）和（4）中的ECM是誤差修正項(xiàng)，它們分別是第一步中模型（1）和（2）回歸所估計(jì)出來(lái)的殘差。對(duì)于模型（3），如果λ顯著不為0，則說(shuō)明商業(yè)模式是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的長(zhǎng)期Granger原因。同理，對(duì)于模型（4），如果θ顯著不為0，則說(shuō)明商業(yè)銀行績(jī)效是商業(yè)模式的長(zhǎng)期Granger原因。對(duì)于模型（3），如果能拒絕原假設(shè)H0：γ1=γ2=…=γn=0，這說(shuō)明商業(yè)模式是商業(yè)銀行績(jī)效的短期Granger原因。同理，對(duì)于模型（4），如果能拒絕原假設(shè)H0：δ1=δ2=…=δn=0，這說(shuō)明商業(yè)銀行績(jī)效是商業(yè)模式的短期Granger原因。借助Eviews8.0，根據(jù)誤差修正模型的經(jīng)典假設(shè)，設(shè)定滯后階數(shù)為2。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表7。根據(jù)上表的估計(jì)結(jié)果可以看出，模型（3）的誤差修正項(xiàng)ECM的系數(shù)在1%的水平上顯著，且不為零，說(shuō)明商業(yè)模式在長(zhǎng)期是銀行財(cái)務(wù)績(jī)效提升的格蘭杰原因。同時(shí)∆BM的系數(shù)都在1%的顯著性水業(yè)銀行績(jī)效是商業(yè)模式的短期Granger原因。借助Eviews8.0，根據(jù)誤差修正模型的經(jīng)典假設(shè)，設(shè)定滯后階數(shù)為2。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表7。根據(jù)上表的估計(jì)結(jié)果可以看出，模型（3）的誤差修正項(xiàng)ECM的系數(shù)在1%的水平上顯著，且不為零，說(shuō)明商業(yè)模式在長(zhǎng)期是銀行財(cái)務(wù)績(jī)效提升的格蘭杰原因。同時(shí)∆BM的系數(shù)都在1%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)，且顯著不為零，說(shuō)明商業(yè)模式在短期也是引起銀行財(cái)務(wù)績(jī)效提升的格蘭杰原因；從模型（4）的實(shí)證結(jié)果來(lái)看，∆BM的系數(shù)δ1不顯著，∆BM的系數(shù)δ2在5%的水平下顯著，誤差修正項(xiàng)ECM的系數(shù)在1%的顯著性水平上顯著，呈現(xiàn)顯著性逐漸增強(qiáng)的趨勢(shì)。說(shuō)明商業(yè)銀行績(jī)效在很短的時(shí)期內(nèi)不會(huì)引起商業(yè)模式變化的格蘭杰原因，在較長(zhǎng)的短期及長(zhǎng)期，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的變化是引起商業(yè)模式重構(gòu)的格蘭杰原因。暗示，當(dāng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效變化時(shí)，在較長(zhǎng)的短期和長(zhǎng)期也會(huì)引起商業(yè)模式變化。

五、結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)選取合理的商業(yè)模式評(píng)價(jià)指標(biāo)從而進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上通過(guò)面板單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)，對(duì)商業(yè)模式與銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的長(zhǎng)期與短期Granger因果關(guān)系進(jìn)行研究。實(shí)證研究的結(jié)果表明，無(wú)論是長(zhǎng)期還是短期，商業(yè)模式都是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的Granger因果關(guān)系。研究結(jié)果表明，商業(yè)銀行要重視商業(yè)模式的重構(gòu)，因其可以帶來(lái)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的變化,而當(dāng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效變化時(shí)，在較長(zhǎng)的短期和長(zhǎng)期內(nèi)，也會(huì)引致商業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)模式重構(gòu)。

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銀行的商業(yè)模式范文第3篇

【關(guān)鍵詞】對(duì)價(jià)；資產(chǎn)管理；商業(yè)模式；創(chuàng)新

前言

作為目前我國(guó)證券公司四大主營(yíng)業(yè)務(wù)之一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起始于2003年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布并實(shí)施了《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》，當(dāng)年全國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司所管理的客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模近700億元，而公募基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模為1673億元，僅為證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模的2.4倍。截止2011年末，在我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)歷了9年的高速發(fā)展之后，滬深兩市總市值從4.3萬(wàn)億擴(kuò)容到23.8萬(wàn)億，增長(zhǎng)4.5倍。但目前證券公司資產(chǎn)管理的規(guī)模僅為一千多億，而公募基金規(guī)模早已超過(guò)2萬(wàn)億，為證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模的近20倍。鑒于證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公募基金的現(xiàn)狀，筆者從投資標(biāo)的、產(chǎn)品業(yè)績(jī)、營(yíng)銷(xiāo)渠道、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)四個(gè)角度進(jìn)行分析，嘗試探索我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的模式創(chuàng)新，提出可行方案以供業(yè)內(nèi)參考。

一、證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展瓶頸

資產(chǎn)管理行業(yè)的蓬勃發(fā)展植根于居民財(cái)富積累催生的理財(cái)需求和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的土壤之上，前者提供需求，后者創(chuàng)造供給。需求來(lái)自三十年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所積累下來(lái)的民間財(cái)富，在高通脹和養(yǎng)老問(wèn)題日益重要的經(jīng)濟(jì)背景下穩(wěn)定且持續(xù)的存在，供給則從單一的銀行儲(chǔ)蓄逐步走向多元，基金、私募、信托等渠道之間開(kāi)始出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)，不過(guò)總體而言還是處于共同發(fā)展、雨露均沾的藍(lán)海局面。目前，銀行、基金、保險(xiǎn)等管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)獲取了大部分市場(chǎng)份額，而證券公司理財(cái)規(guī)模在整個(gè)市場(chǎng)中占比較小。究其原因，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)在投資標(biāo)的、產(chǎn)品業(yè)績(jī)、營(yíng)銷(xiāo)渠道、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等方面均處于被動(dòng)和劣勢(shì)的地位。

1.投資標(biāo)的

目前國(guó)內(nèi)券商資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資品種較為單一，產(chǎn)品投資范圍僅限于股票、債券、基金和股指期貨等，不允許參與回購(gòu)、商品期貨、信貸資產(chǎn)、信托計(jì)劃以及未上市股權(quán)等多個(gè)投資品種，因此基礎(chǔ)金融品種較為匱乏。券商資管?chē)L試結(jié)構(gòu)化分級(jí)運(yùn)作又常遭遇審批障礙，使得產(chǎn)品可創(chuàng)新的空間較為狹窄，導(dǎo)致各家券商產(chǎn)品嚴(yán)重同質(zhì)化，無(wú)法滿(mǎn)足不同類(lèi)型客戶(hù)的多層次投資理財(cái)需求。

2.產(chǎn)品業(yè)績(jī)

券商資管投資范圍主要集中于股票、債券和基金，產(chǎn)品業(yè)績(jī)較大程度隨相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)變化，缺乏穩(wěn)定性。2011年股市、債市雙雙走低的市場(chǎng)環(huán)境給投資帶來(lái)很大難度。作為證券公司中并未創(chuàng)造多大利潤(rùn)的業(yè)務(wù)部門(mén)，券商資管的薪酬空間受到限制，而在人才引進(jìn)和招募上卻需面臨行業(yè)內(nèi)激烈的薪酬競(jìng)爭(zhēng)。券商資管業(yè)務(wù)這一不明朗的職業(yè)前景和不具競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬體系很難吸引或保留優(yōu)質(zhì)人才，部門(mén)人員流失嚴(yán)重，這也在一定程度上造成了產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)難有起色。

3.營(yíng)銷(xiāo)渠道

券商資管理財(cái)產(chǎn)品的私募性質(zhì)被禁止進(jìn)行廣告宣傳，主要銷(xiāo)售渠道為自有營(yíng)業(yè)部及代銷(xiāo)銀行。自有營(yíng)業(yè)部客戶(hù)資源有限，并同時(shí)作為各大基金銷(xiāo)售渠道，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈。銀行作為中國(guó)最基礎(chǔ)的金融機(jī)構(gòu)，提供不可或缺的日常金融服務(wù)，從而具有吸引客戶(hù)主動(dòng)上門(mén)并全面掌握客戶(hù)金融財(cái)產(chǎn)狀況的能力，加之其密布城鄉(xiāng)的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，奠定了在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道上難以撼動(dòng)的強(qiáng)勢(shì)地位。銀行渠道發(fā)行費(fèi)用日益高漲，除卻托管、認(rèn)購(gòu)、贖回、尾隨傭金等相關(guān)費(fèi)用，還要約定管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬分成。低迷的市場(chǎng)環(huán)境造成已有產(chǎn)品大量贖回，管理規(guī)模日益縮水，想擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模又面臨高昂的渠道成本，券商資產(chǎn)管理部陷入進(jìn)退兩難、入不敷出的困境。

4.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

在目前中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)上，銀行、基金和保險(xiǎn)在理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模上占有優(yōu)勢(shì)。其中銀行以其自身的渠道優(yōu)勢(shì)及高于同期存款的保本產(chǎn)品迎得了龐大的投資者青睞，產(chǎn)品規(guī)模飛速擴(kuò)張；基金受益于發(fā)展初期累積的大量客戶(hù)和存量資金，目前增長(zhǎng)較緩但規(guī)模得以維持；保險(xiǎn)則通過(guò)規(guī)模龐大的營(yíng)銷(xiāo)員隊(duì)伍進(jìn)行深入滲透維持銷(xiāo)售規(guī)模。信托機(jī)構(gòu)以其獨(dú)特的營(yíng)運(yùn)模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資金運(yùn)用上的靈活和多樣化，管理規(guī)模亦獲得長(zhǎng)足發(fā)展。而本應(yīng)該是資產(chǎn)管理主力機(jī)構(gòu)的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由于政策限制，一直處于一個(gè)比較尷尬的地位，長(zhǎng)期低迷的市場(chǎng)環(huán)境下更是已面臨存亡之危。

二、基于產(chǎn)品對(duì)價(jià)的商業(yè)模式理論解析

1.商業(yè)模式創(chuàng)新

商業(yè)模式創(chuàng)新是近年來(lái)證券行業(yè)談?wù)摲浅ｎl繁的熱門(mén)話題，其作為一種新的創(chuàng)新形態(tài)，重要性已經(jīng)不亞于技術(shù)創(chuàng)新。要理解什么是商業(yè)模式創(chuàng)新，首先需要知道什么是商業(yè)模式。雖然最初對(duì)商業(yè)模式的含義有爭(zhēng)議，但到2000年前后，理論界與實(shí)務(wù)界逐步形成共識(shí)，認(rèn)為商業(yè)模式概念的核心是價(jià)值創(chuàng)造。商業(yè)模式，是指企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的基本邏輯，即企業(yè)在一定的價(jià)值鏈或價(jià)值網(wǎng)絡(luò)中如何向客戶(hù)提品和服務(wù)、并獲取利潤(rùn)的，通俗地說(shuō)，就是企業(yè)是如何賺錢(qián)的（Linder等，2000）。商業(yè)模式是一個(gè)系統(tǒng)，由不同組成部分、各部分間連接關(guān)系、及其系統(tǒng)的“動(dòng)力機(jī)制”三個(gè)方面所組成（Afuah等，2005）。商業(yè)模式的各組成部分，即其構(gòu)成要素之間密切相關(guān)，如核心能力和成本是企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的結(jié)果或體現(xiàn)，客戶(hù)關(guān)系依賴(lài)所提品或服務(wù)的性質(zhì)及提供渠道。每個(gè)要素還以更為具體的若干維度表現(xiàn)出來(lái)，如市場(chǎng)類(lèi)的目標(biāo)客戶(hù)要素，從覆蓋地理范圍看，可以是當(dāng)?shù)?、區(qū)域、全國(guó)或者國(guó)際；從主體類(lèi)型看，可以是政府、企業(yè)組織或者一般個(gè)體消費(fèi)者；或者是根據(jù)年齡、性別、收入、甚至生活方式劃分的一般大眾市場(chǎng)或細(xì)分市場(chǎng)等。

商業(yè)模式創(chuàng)新是指企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造提供基本邏輯的變化，即把新的商業(yè)模式引入社會(huì)的生產(chǎn)體系，并為客戶(hù)和自身創(chuàng)造價(jià)值。通俗地說(shuō)，商業(yè)模式創(chuàng)新就是指企業(yè)以新的有效方式賺錢(qián)。新引入的商業(yè)模式，既可能在構(gòu)成要素方面不同于已有商業(yè)模式，也可能在要素間關(guān)系或者動(dòng)力機(jī)制方面不同于已有商業(yè)模式。

2.基于產(chǎn)品對(duì)價(jià)的券商資管商業(yè)模式

在公司組織構(gòu)架中，委托關(guān)系不僅存在于公司股東與公司高管之間，同時(shí)也存在于公司總部管理者與部門(mén)管理者之間。正是由于雙層關(guān)系的存在，在信息不對(duì)稱(chēng)的環(huán)境中，商業(yè)銀行總行與分行之間難免產(chǎn)生一定的（或者潛在的）利益沖突，而這種利益沖突所導(dǎo)致的間隙恰好為券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行分行層面的拓展提供了一個(gè)有利的切入點(diǎn)。在此情況下，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以通過(guò)產(chǎn)品對(duì)價(jià)（consideration）的方式做出文章。

對(duì)價(jià)是普通法系合同法中的重要概念，其內(nèi)涵是一方為換取另一方做某事的承諾而向另一方支付的金錢(qián)代價(jià)或得到該種承諾的承諾。對(duì)價(jià)從法律上看是一種等價(jià)有償?shù)脑手Z關(guān)系，而從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度說(shuō)，對(duì)價(jià)就是利益沖突的雙方處于各自利益最優(yōu)狀況的要約而又互不被對(duì)方接受時(shí)，通過(guò)兩個(gè)或兩個(gè)以上平等主體之間的妥協(xié)關(guān)系來(lái)解決這一沖突。對(duì)于券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而言，為了在商業(yè)銀行的個(gè)別重點(diǎn)分行取得理想的產(chǎn)品銷(xiāo)售成績(jī)，而需為其提供有價(jià)值的商業(yè)服務(wù)作為代價(jià)。此時(shí)，銀行分行與券商資管之間各自對(duì)應(yīng)的得失如下表1所示。

表1 產(chǎn)品對(duì)價(jià)的業(yè)務(wù)損益

收 益 代 價(jià)

商業(yè)銀行分行 自主掌控的業(yè)務(wù)支持服務(wù) 券商理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售任務(wù)

券商資管部門(mén) 自身理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模 重點(diǎn)分行的業(yè)務(wù)服務(wù)

三、基于產(chǎn)品對(duì)價(jià)的商業(yè)模式實(shí)戰(zhàn)案例

（1）案例背景

在A券商集合理財(cái)產(chǎn)品的首發(fā)銷(xiāo)售期間，B銀行的杭州分行提出希望借助A券商資產(chǎn)管理部的業(yè)務(wù)平臺(tái)，為其設(shè)計(jì)并運(yùn)作一款固定收益型理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)其兩個(gè)目標(biāo)：一是能夠在特殊時(shí)點(diǎn)之前開(kāi)放產(chǎn)品助其充存款；二是以Shibor為掛鉤實(shí)現(xiàn)投資收益，滿(mǎn)足客戶(hù)理財(cái)需求。

根據(jù)以上兩大目標(biāo)，B銀行杭州分行對(duì)該款產(chǎn)品的具體要求如下：第一、產(chǎn)品存續(xù)期限為期一年，規(guī)模兩個(gè)億；第二、產(chǎn)品的開(kāi)放期不規(guī)則不固定，B銀行杭州分行自行決定，但是會(huì)提前15個(gè)工作日通知A券商；第三、產(chǎn)品不公布凈值。

如上述產(chǎn)品能夠設(shè)計(jì)并且運(yùn)作成功，那么該分行將承諾銷(xiāo)售一定規(guī)模的A券商集合理財(cái)產(chǎn)品作為回報(bào)。

（2）解決方案

為B銀行杭州分行量身定制專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品，此款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要點(diǎn)為期限分拆、資金錯(cuò)配，而設(shè)計(jì)思路則源自于金融學(xué)基本概念“流動(dòng)性溢價(jià)”（Liquidity Premium）。流動(dòng)性溢價(jià)是理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的一個(gè)重要影響因素，流動(dòng)性低的理財(cái)產(chǎn)品其預(yù)期收益高，而流動(dòng)性高的理財(cái)產(chǎn)品其預(yù)期收益低。據(jù)此，在專(zhuān)戶(hù)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中，當(dāng)理財(cái)期限臨近之際，若存在產(chǎn)品實(shí)際收益低于預(yù)期的狀況，則可通過(guò)加速產(chǎn)品的高頻流動(dòng)性平抑投資收益，以此實(shí)現(xiàn)B銀行杭州分行的業(yè)務(wù)目標(biāo)，滿(mǎn)足其客戶(hù)需求。

（3）模式點(diǎn)評(píng)

在傳統(tǒng)的券商集合理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售模式中，券商資管與商業(yè)銀行之間屬于弱勢(shì)賣(mài)方與強(qiáng)勢(shì)買(mǎi)方的關(guān)系。當(dāng)券商資管在向商業(yè)銀行支付了資產(chǎn)托管費(fèi)用、銷(xiāo)售激勵(lì)費(fèi)用、尾隨傭金等各種費(fèi)用之后，未必能取得滿(mǎn)意的銷(xiāo)售效果。而在基于產(chǎn)品對(duì)價(jià)的商業(yè)模式中，券商資管與銀行分行之間的關(guān)系改變?yōu)楹献麟p方的關(guān)系，券商資管的議價(jià)能力得以顯著提高，雖然需要以提供商業(yè)銀行分行層面的業(yè)務(wù)支持服務(wù)作為代價(jià)，但是由此可以獲得的資產(chǎn)管理規(guī)模作為回報(bào)，卻是物有所值的。

參考文獻(xiàn)

[1]Linder,Jane,Susan Cantrell,2000,“Changing business models:Surveying the landscape”,Accenture,May 24.pp.1-15.

銀行的商業(yè)模式范文第4篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)模式；創(chuàng)新；企業(yè)發(fā)展；小額貸款

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672―3198（2014）16―0093―01

商業(yè)模式是使企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)外要素整合起來(lái)，形成完整高效率的具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的一種運(yùn)行系統(tǒng)，它通過(guò)提供一種整合產(chǎn)品和服務(wù)并使系統(tǒng)達(dá)成盈利目標(biāo)的整體解決方案。如果給商業(yè)模式下一個(gè)精準(zhǔn)的定義，可以用兩個(gè)字概括商業(yè)模式的定義，即盈利。從本質(zhì)上講，商業(yè)模式就是企業(yè)如何賺錢(qián)，如何獲取利潤(rùn)維持生存與增長(zhǎng)的方法。也就是我們平常所說(shuō)的盈利模式。

商業(yè)模式創(chuàng)新是什么呢？創(chuàng)新不是目的，創(chuàng)新是手段，商業(yè)模式創(chuàng)新就是根據(jù)市場(chǎng)變化，找出一條解決問(wèn)題，適宜企業(yè)本身發(fā)展新路子，這就是創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)。

以一家剛成立不久的小額貸款公司為例，若想找到該公司的商業(yè)創(chuàng)新模式，我們可以首先根據(jù)商業(yè)模式的三大要素進(jìn)行分析（企業(yè)資源和能力、市場(chǎng)需求、企業(yè)意愿），得到如下結(jié)果：

內(nèi)生因素：企業(yè)資源和能力，自有資金5億元人民幣（注冊(cè)資本金）；

外生因素：信貸市場(chǎng)需求旺盛；

主觀意愿：發(fā)展壯大自身。

以上的要素條件便是該企業(yè)具有的商業(yè)模式，然而，作為一家小規(guī)模的市場(chǎng)新來(lái)者，該公司還有不可規(guī)避的弱點(diǎn)，企業(yè)剛起步不久，市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足，無(wú)法與大公司抗衡。針對(duì)以上特點(diǎn)，該公司制訂出的商業(yè)模式是：利用有限的自有資金，依托有關(guān)銀行，拾遺補(bǔ)缺，彌補(bǔ)其市場(chǎng)不足，從而防范風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步發(fā)展。但是，企業(yè)在運(yùn)行中明顯凸現(xiàn)出如下問(wèn)題：資金量不足；客戶(hù)貸款度過(guò)大；貸款周期過(guò)長(zhǎng)；審貸周期太長(zhǎng)，手續(xù)太繁雜。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中凸現(xiàn)的問(wèn)題，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的設(shè)立明顯不足，必須調(diào)整和創(chuàng)新?tīng)I(yíng)運(yùn)模式。要解決上述問(wèn)題，第一個(gè)要考慮的是：小貸公司做什么？創(chuàng)新如何創(chuàng)？按照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)法則，就是圍繞市場(chǎng)、圍繞客戶(hù)、圍繞企業(yè)的需求去創(chuàng)新，這是企業(yè)生存發(fā)展的立足之點(diǎn)和唯一出路。作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，在借鑒前期經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的前提下，提出如下創(chuàng)新思路。

1市場(chǎng)定位創(chuàng)新

小額貸款公司的定義就是姓小額，這個(gè)市場(chǎng)定位已由他的名稱(chēng)所決定，凡是違背了這個(gè)市場(chǎng)定位，勢(shì)必會(huì)步履艱難。因?yàn)槭袌?chǎng)上的商業(yè)銀行比比皆是，一個(gè)小額貸款公司如同一葉小舟，如何能與商業(yè)銀行這些航母在市場(chǎng)的海洋中爭(zhēng)斗呢？因此，小貸公司在金額市場(chǎng)中只能是“拾遺補(bǔ)缺”他的客戶(hù)群體，應(yīng)該鎖定在“小微企業(yè)”、“小生意人”、“三農(nóng)”等方面，最大程度地為他們的金融需求服務(wù)，這就是小貸公司的使命。因?yàn)檫@些客戶(hù)群體很難從商業(yè)銀行中獲取金融支持，也就是說(shuō)這個(gè)群體本身就是商業(yè)銀行在市場(chǎng)中的“遺漏”點(diǎn)，也是小貸公司的市場(chǎng)“契入”點(diǎn)。由此而知，為“小微企業(yè)”、“小生意人”、“三農(nóng)”提供金融服務(wù)，就是小額貸款公司的市場(chǎng)定位。根據(jù)這個(gè)市場(chǎng)定位，小貸公司一定要比商業(yè)銀行做出特色來(lái)。一是真正幫助“小微企業(yè)”“小生意人”“三農(nóng)”解決融資難問(wèn)題，改變商業(yè)銀行繁雜、時(shí)間冗長(zhǎng)的辦事程序，簡(jiǎn)化手續(xù)，簡(jiǎn)易便利，讓客戶(hù)省心，小貸公司才能逐步擁有固定客戶(hù)，做大做強(qiáng)。二是手續(xù)規(guī)范，這里的規(guī)范是指我們的借貸行為要有別于民間借貸，讓客戶(hù)認(rèn)識(shí)和體會(huì)到小貸公司的借貸行為是公正的，合法合規(guī)有據(jù)可查的，即充分讓客戶(hù)放心。三是滿(mǎn)足客戶(hù)的合理要求，小貸公司的借貸方式要靈活多樣，這樣才能有別于商業(yè)銀行，我們應(yīng)該記住，小貸公司的貸款利率要比商業(yè)銀行高得多，客戶(hù)群體之所以愿意到小貸公司融資，一方面是因?yàn)樯虡I(yè)銀行門(mén)檻高難進(jìn)，另一方面是小貸公司在風(fēng)險(xiǎn)抵押、貸款利率上面比較靈活。因此，我們不能一味追求盈利而忽視了靈活的企業(yè)經(jīng)營(yíng)特性。只有保持轉(zhuǎn)換角色的思維方式，多為客戶(hù)著想、多為客戶(hù)考慮利益，多為客戶(hù)提供便利，這樣我們的客戶(hù)群體在與我們的交易時(shí)，才能愉悅開(kāi)心。

2經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新

從2006年國(guó)家開(kāi)始批準(zhǔn)成立小額貸款公司以來(lái)，全國(guó)迄今已有5000多家了，按照市場(chǎng)規(guī)律，每個(gè)企業(yè)都有有他的生命周期，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)也有生命周期。小貸公司要想保持旺盛的生命力，經(jīng)營(yíng)方式的創(chuàng)新也尤為重要。我們既不能照搬照套商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，也不能像民間借貸那樣沒(méi)有政策底線。實(shí)際上我們是在狹縫中求創(chuàng)新、求發(fā)展。如今國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)改革已經(jīng)逐步展開(kāi)，過(guò)去的一些政策壁壘已經(jīng)逐漸松動(dòng)。這為小貸公司的經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新提供一定的空間和機(jī)遇。一方面小貸公司業(yè)務(wù)可以與典當(dāng)行業(yè)掛鉤，典當(dāng)行業(yè)因?yàn)樗氖袌?chǎng)特性在借貸市場(chǎng)中具有獨(dú)特性。首先借款利率和綜合管理費(fèi)可高達(dá)50%多；其次典當(dāng)行業(yè)借貸時(shí)按行業(yè)特性，借貸人的物品實(shí)行了質(zhì)的轉(zhuǎn)移；第三典當(dāng)行業(yè)借貸期較短。小貸公司可以從兩種行業(yè)中的差異性入手，開(kāi)拓新的經(jīng)營(yíng)品種。另一方面小貸公司可以與資產(chǎn)租賃行業(yè)掛鉤。隨著工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)白熾化，有些生產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)銀行都相應(yīng)開(kāi)辟了資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)。小貸公司可以選擇從一些價(jià)值不高的工業(yè)產(chǎn)品入手，特別是農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)品，如果我們小貸公司創(chuàng)新相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)品種，既服務(wù)了微小企業(yè)、三農(nóng)產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大了客戶(hù)群體，又開(kāi)辟了新的盈利渠道。為小微企業(yè)增添了市場(chǎng)活力。

3融資渠道創(chuàng)新

小額貸款公司的性質(zhì)是非公眾性的，不吸收存款的放款機(jī)構(gòu)。小貸公司的性質(zhì)決定了他只能夠利用他的資本金對(duì)外發(fā)放貸款。小貸公司本身又屬于輕資產(chǎn)公司，沒(méi)有固定資產(chǎn)，有的只是有限的貨幣資產(chǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，輕資產(chǎn)型公司在擔(dān)保抵押規(guī)則里面很難融資。因此小貸公司的對(duì)外融資幾乎是企業(yè)發(fā)展的命門(mén)。融資渠道的創(chuàng)新對(duì)于小額貸款企業(yè)尤為重要。目前小貸企業(yè)可以從以下方面入手拓寬融資渠道：一是利用公司股東的資產(chǎn)到商業(yè)銀行抵押擔(dān)保融資。這種方式有可能給股東帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。小貸公司一般屬于有限責(zé)任公司，股東只需按股本金出資比例承擔(dān)責(zé)任。而用資產(chǎn)抵押融資有關(guān)股東會(huì)承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。二是與典當(dāng)行業(yè)和融資租賃行業(yè)合作，利用典當(dāng)行業(yè)質(zhì)押的物品和融資租賃的設(shè)備向商業(yè)銀行抵押融資。三是與擔(dān)保公司合作，由擔(dān)保公司擔(dān)保為小貸企業(yè)在商業(yè)銀行融資。四是與信托投資公司合作，為小貸公司作信托產(chǎn)品融資。（以上四種融資行為，又局限于小貸公司負(fù)債率不得高于70%的政策規(guī)定。）五是增資擴(kuò)股，當(dāng)小貸公司經(jīng)營(yíng)走上正軌且具有一定的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)知名度后，擇機(jī)以每股1元的價(jià)格對(duì)外增資擴(kuò)股，這種方式?jīng)]有政策限制，操作起來(lái)不失為較佳之作。

4企業(yè)文化創(chuàng)新

商業(yè)模式創(chuàng)新中如果沒(méi)有與之相匹配的企業(yè)文化創(chuàng)新，那所有的創(chuàng)新都等于零。因?yàn)槠髽I(yè)文化創(chuàng)新是企業(yè)一切的開(kāi)始，你做小貸公司就要樹(shù)立做小貸的理念，做小貸的文化。如果既沒(méi)有樹(shù)立做小貸的理念，又沒(méi)在做小貸的文化，如何創(chuàng)新？如何參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)？現(xiàn)在只要是做小額貸款公司，從公司管理層到從業(yè)人員，大量都是從商業(yè)銀行流動(dòng)過(guò)來(lái)的。我們投資人在招聘人員時(shí)只是單方面考慮到人才的“拿來(lái)主義”，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到拿來(lái)的除了人以外，還有他們的思想、理念、行為，最要命的是“慣性思維”。每個(gè)企業(yè)都有他的特性。小貸公司絕對(duì)不能與商業(yè)銀行劃等號(hào)。如果簡(jiǎn)單地把小貸公司與商業(yè)銀行等同起來(lái)，照搬照套商業(yè)銀行的文化理念、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、辦事程序等，那這個(gè)小貸公司就可能向前走不多遠(yuǎn)了。因此小貸公司文化創(chuàng)新至關(guān)重要，當(dāng)我們的管理層和員工擁有了全新的小貸理念、小貸文化，就會(huì)明確小貸的市場(chǎng)定位、小貸的生存法則、小貸的發(fā)展目標(biāo)；就會(huì)擁有積極向上的心態(tài)，展示自我的能力。創(chuàng)造人生價(jià)值動(dòng)力；擁有這種文化理念的團(tuán)隊(duì)，我們的小貸公司就會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中永遠(yuǎn)立于不敗之地。

5結(jié)論

小額貸款公司是金融市場(chǎng)的生力軍，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用不可忽視。把握好小額貸款公司的發(fā)展節(jié)奏，形成小額貸款公司特有的商業(yè)創(chuàng)新模式，緊扣融資創(chuàng)新，定位創(chuàng)新，企業(yè)文化創(chuàng)新以及經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新等諸多環(huán)節(jié)，小額貸款公司才能越做越強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)

[1] 蔡偉.關(guān)于商業(yè)性小額貸款公司可持續(xù)性發(fā)展的思考[J].金融縱橫，2009，（7）.

銀行的商業(yè)模式范文第5篇

移動(dòng)金融在不同國(guó)家和地區(qū)發(fā)展水平和普及程度存在差異，各地區(qū)根據(jù)自身商業(yè)環(huán)境選擇了不同的商業(yè)模式。從全球移動(dòng)金融發(fā)展程度來(lái)看，日韓的移動(dòng)金融發(fā)展最為成熟，而西歐、美國(guó)等國(guó)發(fā)展相對(duì)緩慢，尤其是在移動(dòng)支付的中近場(chǎng)支付領(lǐng)域。

近場(chǎng)支付指消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)時(shí)，即時(shí)通過(guò)手機(jī)向商家進(jìn)行支付，支付的處理在現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行，并且在線下進(jìn)行，不需要使用移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，而是使用手機(jī)射頻（NFC）、紅外、藍(lán)牙等通道，實(shí)現(xiàn)與自動(dòng)售貨機(jī)以及POS機(jī)的本地通訊。

日本運(yùn)營(yíng)商占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)地位。比如，運(yùn)營(yíng)商N(yùn)TT DoCoMo依托于巨大的客戶(hù)群，通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、參股銀行和信用卡公司擴(kuò)展對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的控制，獲得巨大成功。

韓國(guó)是運(yùn)營(yíng)商和銀行聯(lián)合主導(dǎo)。三大運(yùn)營(yíng)商牢牢控制著移動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)鏈，占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)地位。同時(shí)，銀行積極布局移動(dòng)金融。 政府出臺(tái)了一系列政策扶持移動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)，為移動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。

西歐則為多國(guó)運(yùn)營(yíng)商聯(lián)合運(yùn)營(yíng)，銀行僅作為合作者不參與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，但用戶(hù)消費(fèi)習(xí)慣難以改變成為移動(dòng)金融發(fā)展的最大障礙。

美國(guó)為金融機(jī)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)商及第三方支付等科技公司多方參與。整個(gè)移動(dòng)金融生態(tài)系統(tǒng)中的主要利益相關(guān)方對(duì)于移動(dòng)金融的發(fā)展和實(shí)施存在分歧，限制了移動(dòng)金融的快速發(fā)展，如NFC的推廣。

中國(guó)現(xiàn)狀是多種商業(yè)模式并存，主要包含三大參與者：銀行、運(yùn)營(yíng)商和以支付寶為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)，并已各自形成不同的商業(yè)模式。

國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行已推出了WAP版和客戶(hù)端手機(jī)銀行，除了集成傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行功能之外，手機(jī)銀行也根據(jù)移動(dòng)終端特點(diǎn)進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新。如農(nóng)業(yè)銀行的“漫游匯款”、招商銀行的“手機(jī)號(hào)轉(zhuǎn)賬”等。銀行等金融機(jī)構(gòu)具備完善、成熟的資金清算系統(tǒng)，并與其客戶(hù)建立了信任關(guān)系，擁有龐大的用戶(hù)數(shù)據(jù)信息。因此，銀行在發(fā)展移動(dòng)金融時(shí)選擇的商業(yè)模式以提供專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)為主，整合利用現(xiàn)有的金融網(wǎng)絡(luò)、清算系統(tǒng)、客戶(hù)和商戶(hù)資源，向移動(dòng)端遷徙。