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金融學杠桿原理范文第1篇

關鍵詞：金融工程；個人投資理財；應用

中圖分類號：F832.2文獻識別碼：A文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

在全球經(jīng)濟一體化的背景下，我國金融業(yè)將面臨極大的發(fā)展和挑戰(zhàn)，在更大范圍、更高層次上開放國內金融市場是大勢所趨。從個人投資人員角度出發(fā)，意味著具有更多機會能夠參與到產品生產分配中，共同分享經(jīng)濟增長產生的紅利。然而，我們必須要認識到金融市場是瞬息萬變的，要想躋身到金融市場的投資理財工作中，學習以及運用金融工程技術是不可或缺的。

一、金融工程及其基本組成

從金融工程的研究范圍來看，可以劃分為狹義上金融工程以及廣義上的金融工程。具體來說，狹義上的金融工程是借助數(shù)學以及通訊工具，在現(xiàn)有金融產品基礎上，實施組合分解，從而設計出能夠滿足客戶需求以及特定屬性的產品。廣義金融工程主要是采用一切工程化手段對技術開發(fā)問題進行解決，具體包括產品設計、產品定價、風險管理以及交易策略的科學化設計等。總體來說，金融工程則是將“金融”以及“工程”進行創(chuàng)造性結合，采用工程技術實現(xiàn)金融產品與金融技術的大膽創(chuàng)新，對相應的金融產品進行重新組合，創(chuàng)造性解決常見的金融問題。就技術角度而言，不管是廣義層面還是狹義層面的金融工程，關鍵內容在于風險管理工具以及金融技術。

現(xiàn)有金融工具屬于金融工程組成部分之一。現(xiàn)階段，成熟的理財產品大致能夠劃分為股權產品、債務產品、衍生產品以及綜合產品四種，比較常見的是衍生證券。具體來說，衍生品又可以包括期貨以及期權等。現(xiàn)金、股票以及債券等形式的基礎性金融工具與金融衍生工具屬于基本材料設計過程中的材料。此外，金融工程能夠創(chuàng)造大量全新金融產品與金融工具，進而極大豐富投資人員的選擇。

二、我國個人投資理財現(xiàn)狀

投資理財不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的買賣股票。個人投資理財，簡單的說，就是“既會掙錢，又會管錢”。它是是根據(jù)個人、家庭的需要和目的，將所擁有的全部資產進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等，使其達到保值、增值的全面性、系統(tǒng)性綜合經(jīng)濟活動。投資理財?shù)暮诵模前奄Y產以及資產收支情況根據(jù)價值評估實施結構性量化預測，然后再在能夠涉及到的投資工具當中將大量有效工具科學篩選出來。之后把擁有資產有效轉化為一定形態(tài)，并搭載到相應投資工具上，充分考慮投資工具所具有的流動性、風險性以及效率性，對其形態(tài)與價值實施科學評估，從而以此進行取舍以及調整，實現(xiàn)個人資產、家庭資產始終維持在相對高效安全的狀態(tài)之下。

隨著我國金融市場的蓬勃發(fā)展，人們對儲蓄、保險、基金、債券、股票、黃金、房地產等的投資理財意識越來越強。中國大媽們壕置黃金的行為，雖然有些盲目投資的感覺，但也充分說明了我國個人投資理財?shù)陌l(fā)展空間。而由于投資者投資動機的趨利性，加上投資所需的專業(yè)知識和專業(yè)方法較難在一定時間內完全掌握，使得我國個人投資理財普遍缺乏長期規(guī)劃與整體安排，尤其是對理財工具的全面了解和把握明顯不足，金融工具的應用不容樂觀，這種情況也和目前國內市場用于個人投資理財?shù)墓ぞ叻N類比較單一有關系。

三、金融工程技術在個人投資理財中的應用

（一）套期保值的分析

套期保值從某種程度上講，是風險暴露實體憑借與風險頭寸情況具有相反意義上的套期工具對風險進行防范。從某種程度上講，一套良好的套期保值工具能夠與原始風險進行高度契合，從而最終達到規(guī)避風險的目的。然而，完美往往是難以實現(xiàn)的，通常情況下，套期保值工具的規(guī)范化與科學化將會起到非常重要的作用，僅僅是作用程度存在差異。不過，值得注意的是，部分不科學的套期保值方式將會帶來更大風險。

（二）投機分析

投機主要是借助對市場信息變化的敏感度以及發(fā)展趨勢來對具體的未來走勢進行預測。從某種程度上講，當對不確定因素進行投資的時候，通常會暴露出一些新的風險。此外，投機還會體現(xiàn)到相應的杠桿原理上，即衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，如大多數(shù)衍生工具都因為保證金交易而產生巨大的杠桿效應。這種情況下，收益雖然高出了很多，但風險也相應很高。

（三）套利

套利的含義是借助多個市場的共同行為，不需要支付相應的成本就可以賺取大量利潤。無風險套利技術是金融工程的主要定價技術。具體來說，金融工程重要目的在于套利，相應的金融工程師將會采用無風險套利的方法實施金融資產的科學定價，之后再尋找合理化的套利機會實施套利。當市場上存在套利機會時，就意味著資產定價存在有高有低的特點。這種情況下，相對理性的市場參與人員就會遵循“低進高出”原則實現(xiàn)利潤的套取。從某種程度上講，相關人員對于利潤追求的過于狂熱將會引發(fā)對過低定價資產的搶購以及對過高定價相關資產的不理智拋售，從根本上導致市場始終處在非均衡的不良狀態(tài)。因此，具有套利機會也就意味著定價方面的不科學化，一般情況下這種問題不會維持太長時間。

四、金融工程技術在個人投資理財方面的重要性

（一）金融工程技術往往能夠為個人投資理財以及風險的規(guī)避提供借鑒以及解決方案。借助金融衍生工具，能夠更好的實現(xiàn)風險的分散以及對沖，與傳統(tǒng)方式相比較，因衍生工具存在較強的高杠桿性，可以大大降低管理成本，還會在定價合理的前提下，使風險管理工作存在較高的靈活性以及準確性。

（二）金融工程技術可以在個人投資理財業(yè)務中發(fā)揮決策性作用。現(xiàn)財觀念和技術離不開以現(xiàn)代金融理論為支撐、代表先進金融思想的金融工程技術。在未來中國進一步放開金融市場的趨勢下，利用金融工程技術進行市場前瞻分析及后市研判，可以幫助投資者搶占先機。

金融學杠桿原理范文第2篇

關鍵詞：醫(yī)院；財務管理；精細化

財務管理決定著醫(yī)院經(jīng)濟發(fā)展的走向。醫(yī)療市場的新形勢下，傳統(tǒng)的會計管理模式逐漸暴露出了種種弊端，而醫(yī)院內、外所施加的壓力也越來越大，生存和發(fā)展的資金基本源于自身的積累，向管理要效益成為醫(yī)院必然的要求。應運而生的財務精細化管理模式，對于解決現(xiàn)今醫(yī)院財務工作中所存在的問題有著積極意義，加強醫(yī)院的內部經(jīng)營管理，醫(yī)院財務管理精細化工作必須提上重要日程[1]。

1.財務管理精細化的內涵

財務管理精細化的內涵實質上是一種現(xiàn)代的管理學概念。精細化是一種理念，是一種意識，更是一種高質的管理方法與手段。財務管理精細化又可稱為財務管理精益化，該理論源于20 世紀 90 年代初在西方發(fā)達國家所盛行的一種管理理念。本質上來說，財務管理精細化由傳統(tǒng)的財務管理基礎上發(fā)展而來，只不過對“精益”更為強調而已。其所謂的“精”體現(xiàn)在質量上，追求所有工作都應完成得盡善盡美并精益求精；而“益”則主要體現(xiàn)在成本和效益上，爭取收益最大化是其關鍵點[2]。更具體地說，所謂財務管理精細化，是指對財務管理的每一項具體的業(yè)務、每個一個崗位，都需要建立起一套相應的業(yè)務規(guī)范和工作流程，將財務的管理觸角延伸到醫(yī)院的各個領域，真正實現(xiàn)管理零死角，深挖財務管理活動潛在的效益和價值。

2. 醫(yī)院財務管理精細化的必要性

收入來源自籌比例的逐漸提高。優(yōu)化資源配置、降低醫(yī)療成本、提高競爭力、健康持續(xù)發(fā)展成為現(xiàn)行醫(yī)院管理層最關注的問題，這就很好的解釋了醫(yī)院財務管理精細化的必要性與可行性。首先，財務管理精細化的實施能夠促進醫(yī)院財務管理水平大幅的提高，讓醫(yī)院財務工作從記賬核算型轉變?yōu)榻?jīng)營管理型，使財務工作從事后的靜態(tài)核算轉變?yōu)槿轿弧⑷^程的動態(tài)控制，更促使財務工作的作風從機關型轉變?yōu)榉招汀Ｆ浯危t(yī)院財務管理精細化模式能夠非常直接且有效的體現(xiàn)醫(yī)院的經(jīng)營成果，為管理層輸出有效的會計信息，讓決策層以此為憑而做出正確的調整與定位，解決問題、指明道路，為醫(yī)院實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益雙豐收。

3. 醫(yī)院財務管理精細化的要素

跟企業(yè)一樣，醫(yī)院經(jīng)營效益的提高具有 “開源”和“節(jié)流”兩個要素，醫(yī)院財務管理精細化更是應該緊抓這兩個關鍵點。財務管理的目的是提高醫(yī)院的各項效益指標，點滴皆資源，財務管理精細化就是要著眼于“細”，從“細”上挖掘“節(jié)支創(chuàng)收”，由“細”而做“精”，從而達到提高醫(yī)院經(jīng)營管理效益的目的。

3.1 財務管理精細化如何“開源 ”

首先，醫(yī)療服務價格的管理是關鍵。醫(yī)療服務收費項目關系的是醫(yī)院收入的來源，其重要性不言而喻，醫(yī)院應設立專職物價崗位，職責包括：一是防止“漏收”與“多收”的現(xiàn)象，“漏收”行為將直接導致醫(yī)院損失經(jīng)濟利益，而“多收”行為則違反物價部門規(guī)定，醫(yī)院的社會形象也將遭受損害，直接影響醫(yī)院的經(jīng)濟效益與社會效益；二是對新增的醫(yī)療服務項目申報及時更新，為醫(yī)院的自身“創(chuàng)收”注入新鮮血液。其次，充分利用資金的使用效益是要點。醫(yī)院的現(xiàn)金凈流量非常充裕，出于對防止國有資產流失的謹慎考慮，新醫(yī)院會計制度對利用醫(yī)院資金投資及使用有嚴格的限制，確保在不違反政策規(guī)定和醫(yī)院正常運轉的基本前題下，財務部門可以最大限度地挖掘資金的使用效益，如：利用銀行匯率差調整借貸額度、將短期內不活動的資金轉為定期、銀行票證等金融工具的靈活使用、加強收費管理以降低醫(yī)保扣款比率、往來應付款項安排合理的分期付款等等[3]。

3.2 財務管理精細化如何“節(jié)流 ”

財務管理精細化另一個關鍵的目標就是降低成本，而成本核算是體現(xiàn)醫(yī)院經(jīng)濟管理水平最有效的一種手段，我們應該擺正醫(yī)療成本核算工作重要位置，實行以醫(yī)療質量為中心、以科室全成本核算為基礎、以社會效益為準則的管理辦法，控制成本形成和發(fā)生過程，分析對比各類醫(yī)院成本升降的變動趨勢，發(fā)現(xiàn)影響成本的種種因素，采取相應對策，對醫(yī)療成本費用進行有效地控制[4]。并從建立和完善醫(yī)院內部考核機制入手，將成本核算、業(yè)務工作與考核體系的有機結合，探索預算管理與內部成本核算相融之道，推動醫(yī)院內部成本核算與考評相結合的激勵機制，最終實現(xiàn)支出管理的精細化。

3.2.1 人員成本管理的精細化

醫(yī)院成本支出中的很重要的一項是人力成本，人員是醫(yī)院構成的基本要素之一，人員經(jīng)費作為醫(yī)院的一項固定成本支出，對其管理不僅需財務部門嚴格把控，還需要獲得全院各部門的支持與配合。嚴格安排人力成本，控制不合理經(jīng)費使用，財務部門要注意將醫(yī)院所發(fā)生的每一筆人力成本業(yè)務細化到個人，精確核算到部門，醫(yī)院人事部門緊密合作，提供相應的人員考勤資料，各科醫(yī)生的出診安排等，做到真實準確核算各個部門的人員成本，及時結算個人的收入數(shù)額，確保醫(yī)院的績效考核數(shù)據(jù)的真實性與準確性，避免人為的不合理和不公平。

3.2.2 固定資產成本管理的精細化

固定資產是醫(yī)院發(fā)展和正常運行的基礎，其特點是金額較大、回收期較長。固定資產成本管理精細化應從購進、使用維護、處置三方面入手。購進的管理，主要是對固定資產投資的預算管理，必需先預算后支出，對大型醫(yī)療設備投資的可行性加強分析調研，科學決策，防止重復投資導致的資金的浪費，確保國有資金的安全有效，加強對固定資產投資采購付款環(huán)節(jié)的管理，充分利用財務杠桿原理，提高資金的使用效益。使用和維護管理，重點是要提高醫(yī)院的固定資產使用效率，每年定期對所有固定資產進行盤點，借助信息化手段全面監(jiān)控資產的使用狀況，將資產的管理職責直接落實到使用部門，管理部門應定期對各類固定資產的使用情況進行分析，提出意見和建議，從而實現(xiàn)固定資產的使用價值。處置的管理，就是要規(guī)范固定資產處理流程，資料要完整，報廢及轉售等手續(xù)要齊全，相關責任的要追究到部門甚至個人。固定資產財務管理精細化工作具有潛力可挖，使用科室、管理科室、財務科室三方人員，勢必共同協(xié)力，謹慎對待購入設備、更新改造等固定資產投資，后續(xù)資產維修維護更應嚴格把關，找準固定資產投入產出的平衡點，才能發(fā)揮固定資產的最大獲益能力。

3.2.3 衛(wèi)耗材成本管理的精細化

醫(yī)院衛(wèi)耗材品種多、數(shù)量大、流動頻，是醫(yī)院運行的物質基礎，屬于變動成本。與固定資產管理相似的是，衛(wèi)耗材成本管理的關鍵在于加強預算管理，將材料物資的預算細化到具體品種和類別，對科室需求有指導性，防止盲目性采購，醫(yī)院對各類材料物資必需進行宏觀總額控制，防止的浪費。對衛(wèi)耗材的采購、出入庫流程有嚴格控制，包括申請、審批、、詢價、驗收、入庫、出庫、付款、盤點等過程。依托現(xiàn)代化信息平臺，實現(xiàn)對衛(wèi)耗材全程監(jiān)控，保證數(shù)據(jù)流與物資流的一致性和同步性，提高材料物資的管理水平與效率。衛(wèi)耗材財務管理精細化的另一要素，還包括對其最優(yōu)庫存的管理。就是在確保醫(yī)院能夠正常運行并對突發(fā)事件能夠應急處理的前提下，利用科學的方法計算出衛(wèi)耗材的最優(yōu)庫存量，降低因衛(wèi)耗材庫存而占用的醫(yī)院資金，從而節(jié)約醫(yī)院保管成本[5]。

3.2.4藥品成本管理的精細化

藥品成本屬于醫(yī)院的變動成本，計入庫存物資管理。隨著醫(yī)療技術的提高及病種的變化，藥品的種類也在快速增長，更新?lián)Q代速度也極快。對醫(yī)院藥品會計實施精細化管理，要做到嚴控采購、杜絕浪費、加速周轉。首先要嚴控對藥品的采購，按照國家規(guī)范控制藥品采購的方式與渠道、品種和數(shù)量，對藥品的采購監(jiān)督實行低庫存、少損耗、高周轉的原則，杜絕物資的浪費，更要杜絕盜竊貪污行為。嚴控藥品的領用、使用，加強二級庫存的監(jiān)督管理，明確科室的管理藥品責任人。控制庫存量，減少保管成本投入，降低購入成本，從而提高資金流動率。

4. 醫(yī)院財務管理精細化的條件

4.1 醫(yī)院的重視與全員的參與

醫(yī)院能夠實現(xiàn)財務管理的精細化，僅靠財務部門無法完成，醫(yī)院所有部門的緊密配合非常重要，各部門和職工的職責必須要明確，醫(yī)院管理層的加大重視，多方配合。但財務管理工作始終要靠財務人來完成，財務管理精細化就是要在各相關環(huán)節(jié)建立激勵機制、監(jiān)督機制，實現(xiàn)一種人本化管理。

4.2 制度的完善與執(zhí)行的力度

財務管理精細化很重要一個內容就是制度的細化，建立完善的醫(yī)院財務制度，是對人、物、行為最好的管理方式之一，也是財務人員工作的準繩。財務管理制度的精細化主要體現(xiàn)在會計核算制度的統(tǒng)一、會計操作制度的規(guī)范、財務管理制度的健全上。我院結合《事業(yè)單位會計制度》、《新醫(yī)院會計制度》等規(guī)章制度，規(guī)范了如《財務科工作制度》、《財務科人員職責》等2類共78項財務制度，真正將制度細化到每一項業(yè)務和工作當中，做到有章可循、有法可依。同時配合內審物價部門制定的《審計制度》、《物價制度》等9項內部制度，進行規(guī)范化管理，同時加強內部考核、加大監(jiān)督力度、利用制約機制充分發(fā)揮醫(yī)院的內部審計作用。

4.3素質的提高與能力的提升

財務管理精細化對人員的素質與能力提出了更高的要求，端正工作態(tài)度，即要有“鴻鵠之志”，更注重“求真務實”，新時代下的財務管理需要的是能夠將本職工作做細做精的全面人才。醫(yī)院財務人員應加強業(yè)務學習，對財務專業(yè)固然要精通，對醫(yī)療行業(yè)本身也要了解和研究，除此之外，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、金融學、市場營銷、人力資源管理以及現(xiàn)代信息技術等，都要深入了解，融會貫通，知識面博”、“大”、“精”、“深”，以滿足財務管理精細化的需要[6]。

4.4信息化的建設與推進

實現(xiàn)醫(yī)院財務管理的精細化，將財務人員從繁瑣的事務工作中解脫出來，信息化建設的推進必需放在首位。我院信息化普及和發(fā)展較好，在不同程度上幫助醫(yī)院實現(xiàn)診療無紙化、管理現(xiàn)代化、資源共享化、信息傳輸網(wǎng)絡化。醫(yī)院信息系統(tǒng)包括：收費結算系統(tǒng)、材料物資管理系統(tǒng)，固定資產管理系統(tǒng)、急診門診輸液無線管理系統(tǒng)、生殖助孕管理系統(tǒng)、財務核算系統(tǒng)等等。信息建設已滲透入醫(yī)院的各個角落，作為財務工作者，只有以信息化為基墊，才能為決策層提供真實、準確、充分的數(shù)據(jù)，以供管理者進行參考，決定正確的發(fā)展方向。

5.結語

醫(yī)院的精細化管理的目的，是借助精細化的科學手段推進從綜合管理到過程監(jiān)控的轉變，實質上是實現(xiàn)從質量控制到標準管理的轉變，實現(xiàn)靜態(tài)指標持續(xù)改變的動態(tài)發(fā)展，實施精細化管理，必要抓住其根本目標與核心要點，注意充分考慮執(zhí)行成本，提高效能，為管理活動提供有力精確的信息，同時以信息化的手段輔佐精細化管理，應該說醫(yī)院財務精細化管理是不斷推進的過程[7]。

參考文獻

[1]吳娟.試析醫(yī)院會計工作的精細化管理[J].行政事業(yè)資產與財務，2011，22 （8）：33.

[2]張文智.醫(yī)院精細化財務管理探討[J]. 金融經(jīng)濟，2011，18（14）：123-124.

[3]焦貴榮，黃少瑜. 如何在醫(yī)院實施精細化財務管理[J].財經(jīng)界， 2012，29（6）：189-191.

[4] 鄧榮華.如何建設醫(yī)院精細化財務管理[J]. 現(xiàn)代商業(yè)， 2013，20（2）：255.

[5]劉志建.關于加強醫(yī)院財務工作的精細化管理[J].商場現(xiàn)代化， 2012，29（4）：301.