股權激勵方案設計
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股權激勵方案設計范文第1篇
中圖分類號：F2文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2012）06-0114-02
股權激勵在國外資本主義市場已有70多年的歷史，在世界500強企業中，多數公司都實施了股權激勵制度，這反映了資本市場發展的一種趨勢。自從我國加入世界貿易組織之后，中國公司接受著來自國外企業的競爭和壓力，這就迫使本國企業，尤其是上市公司與世界資本市場接軌。我們只有吸收和借鑒國外企業先進、實用、高效的制度，才能在各領域、行業內與國外公司抗衡。
在我國，公司實施股權激勵還處在探索階段，由于法律制度和公司體制的不完善，使得上市公司在股權激勵制度的實施過程中出現了許多問題，長遠利益沒有得到很好的保證。這與上市公司實施股權激勵的初衷背道而馳，許多公司甚至出現了虧損的情況。我國上市企業實施股權激勵制度任重而道遠。
1 上市公司股權激勵實施環境分析
1.1 宏觀環境
從法律角度上來看，2005年我國頒布的新《公司法》中規定股份公司可以出資回購本公司的股票用以獎勵給本企業員工，收購的資金來自于企業稅后利潤，但總體數量不得超過已發行股票的5％。這一規定為我國實施股權激勵提供了基本的法律框架，也解決了股票來源的問題。
2005年11月，中國證監會“關于就《上市公司股權激勵規范意見》（試行）公開征求意見的通知”（下文簡稱《規范意見》），對上市公司實施股權激勵進行了明確的規范，指出根據《關于上市公司股權分置改革的指導意見》，完成股權分置改革的上市公司可以實施管理層股權激勵。推動上市公司建立股權激勵機制，同時對股權激勵的實施程序和信息披露予以規范。《規范意見》以促進和規范上市公司股權激勵機制的發展為目的，以股票和股票期權為股權激勵的主要方式，從實施程序和信息披露角度予以規范。這些法律制度的建立和制定，為上市公司進行股權激勵掃清了法律的障礙，使企業在設計股權激勵方案時有法可依、有章可循。
重新會計準則的角度上看，股權的會計處理有了依據。新準則“以股份為基礎的支付”規定按公允價值法進行確認和計量。以“公允價值法”衡量股票期權價值或確定酬勞成本時，在授予日按照公允價值進行計量取得的服務，計入長期待攤費用，同時增加權益與負債；在等待期，在可行權日之前的每個資產負債表日對權益與負債按公允價值計量，公允價值的變動計入損益，長期待攤費用分期攤銷。新會計準則一方面提高了證券市場的有效性，另一方面也為上市公司實施股權激勵提供了會計處理的方法。
1.2 微觀環境
（1）高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權激勵對企業吸引力的高低。如果高管年薪越高，為了避免同一公司員工薪酬差距過大，公司就越希望實施股權激勵制度，以平衡企業短期激勵和長期激勵，完善公司治理機構，改善企業資本結構，維護公司長遠利益。
（2）公司監督機制。公司監督機制和激勵制度是呈負相關性的，如果一個企業的監督機制比較完善，股東具有較強的監督能力，那么企業的激勵制度就可能不太完善，就不傾向于實施股權激勵計劃，若實施股權激勵其效果也不會理想。如果企業的監督機制不太健全，股東忽視企業監督方面的工作，則需要通過股權激勵制度實現對企業的約束，控制企業高管人員的行為，使其為實現企業長遠利益而不斷努力工作。
（3）經營風險系數。公司面臨的經營風險系數越高，對經營者的工作業績考察就越難，在企業無法準確考察員工努力水平的情況下，從員工的角度出發，可能會出現對其不公正的待遇，影響經營者的激勵性，不利于企業的經營和發展。因此，公司的經營風險越高就越傾向于實施股權激勵，且激勵的效果也越明顯。在分析公司經營風險系數的時候需要對企業經營風險、行業風險及市場風險等方面進行考慮。
（4）公司資本結構。有關專家通過研究得出：公司資本結構與股權激勵的實施呈負相關。如果企業的負債過多，債務壓力過大的企業不傾向于實施股權激勵。因為債務沉重一方面使企業沒有充足的資金進行股權的獎勵，也無法從二級市場對公司股份進行回購。另一方面負債企業的股票在證券市場的走勢也不會太好，這不但影響經營者行權，也會導致經營者的工作積極性下降，最終影響公司業績水平。
2 上市公司實施股權激勵的重要性
2.1 吸引、留用人才的有效措施
實施股權激勵首先可以使員工分享企業的收益，增強企業員工主人翁意識和認同感，調動公司員工的積極性和創造力。其次，一旦員工離開企業，將失去這部分收益，這便增加了員工離開公司的成本。因此，實施股權激勵制度能有效留用人才，為企業的發展提供良好的人力資源保障。此外，股權激勵制度還能夠吸引優秀的人才，因為這種機制不僅針對現有公司員工，而且公司為將來新員工提供了同樣的激勵機制和利益預期，以便招攬大批優秀人才。
2.2 化解企業所有者與員工的利益矛盾
在企業經營過程中，公司的所有者（股東）往往注重企業長期發展和盈利狀況，而員工卻只在乎自己任期內的個人收益和業績。這兩種不同的價值取向必然導致兩種不同的行為，甚至會發生員工為實現自己的個人利益而損害企業利益的情況。實施股權激勵制度后，員工在一定程度上也成為企業的股東，使個人利益和公司利益趨于一致，為企業和諧、良性發展提供了一個良好的平臺。
2.3 有助于提升公司的投資價值
股權激勵可以有效地抑制高管層的短視行為，使其決策和利益取向符合公司價值目標；同時，也提高了管理效率和高管層的積極性、競爭性、創造性，增強了高管層的責任感，這些都有利于提高公司的運營質量和經營績效。此外，從公司的投資者――股東的角度來看，對于控股股東來說，建立在以會計為基礎、而又超越會計的績效評價制度基礎上的長期激勵計劃，能夠減少成本，有效激勵高管層為股東創造最大化的財富；從公司公眾投資者角度，他們認為擁有股票期權或以其它形式擁有公司股權的高管層更能夠真心實意地為公司的長遠發展考慮，因此他們更加信任這些公司的高管層，從而更加認可公司的投資價值。
3 上市公司股權激勵方案設計
3.1 基本原則
一是激勵機制與約束機制相結合的原則，將員工的個人利益和公司的長遠利益及價值增長緊密的聯系在一起，堅持股東、企業利益和高層管理人員、核心業務骨干利益相一致。保證企業長期可持續發展，實現收益與風險共擔，收益延期支付。
二是存量不動、增量激勵的原則。在實現國有資產保值增值的前提條件下，將企業凈資產中的增值部分作為實施股權激勵股票的來源。
三是業績導向原則。按照公司不同職位和風險的大小分配公司股權，將按勞分配和按生產要素分配相結合，確立公司收入公平的業績導向。
3.2 激勵對象的選擇
公司高層管理人員。包括董事會和監事會成員（不包括獨立董事及其他僅在公司領取酬金的董事會或監事會成員），公司總經理、副總經理、財務總監、總經濟師、副總經濟師、董事會秘書、監事會主席、公司各部門經理等人員。
公司高級技術人員。包括總工程師、副總工程師、為企業做出突出貢獻的各部門高級技工和業務骨干、擁有會計師、高級技術員等職稱的相關人員。
業績突出人員。在本年度或連續幾個年度考核中，銷售業績、市場開拓、技術創新等某一方面工作異常突出的人員。
新進潛力人員。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學歷或擁有副高以上職稱、能力突出、有進取精神，符合公司長期用人標準。
3.3 授予股份的數量
公司授予激勵者股票數量是由獎勵基金總額除以期末股票每股凈資產決定的。公司依據年末激勵基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產算出該公司授予股份的數量。按照公司具體標準將公司股份授予激勵對象。
3.4 回購
回購條件。當激勵對象在離職、退休或喪失行為能力的情況下，經董事會審核后可根據本人意愿決定是否進行回購。在員工自動離職（從離職后兩個月后進行回購）、解雇（因重大過失造成公司巨大損失的）和因持有人發生同業競爭行為而擁有的股份，則需要公司強制回購。
回購價格。回購價格以回購年份公司上一年的每股凈資產計算。
個人回購收入＝可回購的虛擬股份數額×（回購年份上一年的每股凈資產―授予年度每股凈資產）。
其中：每股凈資產=年度平均凈資產÷實收資本
年度平均凈資產=（年初凈資產+年末凈資產）÷2
回購資金來源。回購按照主體的不同可分為兩部分。一部分是由公司員工出資進行回購，個人按照每股回購價格出資獲得相應股份。另一部分由公司回購，資金來源于公司的激勵基金，按照相關規定回購所需股份。
回購支付方式。除符合無償收回條件的情況之外，公司回購一般都采用延期支付的方式。從員工將股份所有權讓渡之后的那天開始算計，一年后公司可以回購股份的35％，兩年后可以回購股份的35％，第三年可以回購股份的30％。
3.5 股權激勵計劃的終止條件
上市公司發生如下情形之一時，應當終止實施激勵計劃，激勵對象根據激勵計劃已獲授的尚未行使的股票期權應當終止行使。
（1）最近一個會計年度，財務會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；
（2）最近一年內，因重大違法違規行為被中國證監會予以行政處罰；
（3）中國證監會認定的其他情形。
參考文獻
［1］蔣一葦.企業本位論鄒議［J］.經濟管理，1979，（6）:73.
股權激勵方案設計范文第2篇
關鍵詞 播控系統；獨立系統；信號檢測；手動跳線
中圖分類號 G2 文獻標識碼 A 文章編號 1674-6708（2016）160-0054-01
隨著廣播技術的數字化、網絡化和自動化，原有的技術形態發生了較大變化，數字設備、光纖和網線鏈路故障率大幅降低，使得播控系統設計和維護變得相對輕松。但是由于系統的復雜性，由設備或鏈路造成的事故以及故障發生后處理和應急手段與傳統技術不同，故障處理和應急播出比原來更為復雜。廣播電臺播控系統要充分考慮技術形態的變化，依據原有應急體系，在供電系統、播控系統和傳輸系統中，以獨立的雙核心、雙鏈路和鏡像熱備為原則，避免因單節點或單鏈路故障引起系統癱瘓，建立并逐步完善新的播控系統。
1 供配電安全解決方案和故障處理方法
在供配電方案中，播出負荷供電采用兩個獨立UPS供電，UPS電池組后備時間應滿足設計負荷工作30分鐘以上，UPS與工藝電兩路電源采用“雙電源自動切換開關”，具備自動和手動互投功能。具體安全解決方案如下所述。
1）UPS電源和外電工藝電通過“雙電源自動切換開關”具備自動和手動互投功能，正常運行時，開關連接到UPS供電，當UPS供電出現問題，自動切換到外來工藝電，保證供電正常；2）播控系統中主要設備如核心矩陣、音分和編/解碼器都采用雙電源設備，分別接入不同的UPS；3）對于只能選擇單電源設備或內部是雙電源（只有一個電源輸入接口），通常接在主路UPS上，備路UPS預留電源插排，隨時手動更換連接到備UPS上；4）配置在機柜上的兩路UPS，每路電源接線板都要預留可連接所有設備的電源擴展插口，以備某一路電源長時間斷電時手動連接到另一路。
以上設計方案基本解決了由外電供電故障或一路電源故障造成的設備斷電。供配電的UPS和切換開關具有檢測和報警功能。在故障應急處理時，遵循以下原則。
1）根據電源報警提示判斷故障點，比如是哪一路UPS供電出現問題，檢查電源切換開關是否自動切換工藝電，如果沒有自動切換，必須手動完成，然后通知技術部門進行維護；2）但某一路電源出現故障，應手動把設備電源連接到另一路電源，當修復好之后，恢復到原連接方式。
2 切換和控制系統安全解決方案和故障處理方法
播控網絡系統與制播網絡系統非常相像，互為熱備（核心矩陣）的雙核心，完全獨立的兩套控制和傳輸鏡像系統。鏡像系統要求：所有的鏈路和在鏈路中關鍵設備都是完全相同的。廣播電臺廣播技術播控系統一般按照10套節目進行規劃，并設有2套備播機房。總控系統采用2臺STUDER SCORE數字音頻矩陣為核心音頻矩陣。每臺矩陣由3臺計算機控制，一臺計算機通過MADI卡對矩陣信號進行檢測，另一臺通過R232接口對矩陣進行切換控制，還有一臺作為日志存儲查詢，3臺計算機協調工作。除了對直播室信號源和其它信號源（中央臺信號、轉播信號、應急節目和墊樂信號等）進行調度和監聽外，直播室播出信號通路的自動應急切換也通過矩陣完成。這種設計方案使系統結構簡單，主備路完全相同，出現故障時能互為對照解決。
切換和控制系統安全解決方案和故障處理方法如下所述。
1）當直播室信號輸出出現故障（音頻節目中斷、單聲道、反相或電平過低等），在SCORE矩陣系統中，設置三級應急功能，第一選擇直播室兩路信號作為熱備；第二選擇總控室備用播出站信號（錄播節目）；第三選擇應急墊樂節目，所有的監測和切換都是自動完成；2）如果監測界面或獨立檢測系統給出報警信息及發出報警聲，如果矩陣沒有自動切換，通過控制電腦要進行手動切換；3）矩陣通過計算機進行檢測和控制，不能判斷通路信號的質量，遇到劣播的情況，比如矩陣檢測不能判斷聲音電平正常時，這個信號是正常節目信號還是噪音信號，這就需要人為判斷，采用手動方式，在計算機切換界面進行切換。
3 獨立的通路信號檢測報警系統
及時發現問題，并能夠及時確定故障點，對盡快處理故障和恢復正常播出非常重要。除了矩陣對輸入信號源具有監測和報警功能外，需要建立一套獨立的監測系統，對所有信號和每套節目的播出信號關鍵節點的音頻信號節目設置檢測點。在播控和傳輸通路上設置監測點有：1）主矩陣輸入；2）備矩陣輸入；3）主矩陣輸出；4）備矩陣輸出；5）主編碼器輸入；6）備編碼器輸入；7）主編碼器輸出（解碼后監測）；8）備編碼器輸出（解碼后監測）；9）當地開路接收信號。實時對信號電平、相位和單聲道等進行檢測和選擇監聽，并配置彩條監視屏與各機房的視頻監控，當監測點出現電平過高、電平過低、單通道、反相等異常時，立刻報警。
這種多點監測方式能夠準確判斷某件設備或某段線路出現故障，方便值班人員和技術人員應急處理。
4 手動應急故障處理
在故障瞬間，技術人員首要的是把信號送出去，應急就是以最快、最簡單的方式解決停播問題。建立一套簡單可靠、明了直觀、易于操作的應急故障處理方法，傳統應急跳接法成為解決問題的唯一方法。
在每個設備節點前后配置跳線排，通過兩個跳線排之間的跳線連接，可以把正在播出的AES音頻信號跨過故障設備或線路，連接到下一級正常運行設備，確保節目正常傳輸。
手動應急故障處理必須結合矩陣系統或獨立檢測系統聲光報警提示，技術人員瞬間判斷哪個設備或某段鏈路出現問題，通過應急跳接法處理故障。
當音頻矩陣無法正常運行時，由于播控系統采用兩套完全獨立的鏡像設計，需要判斷某個矩陣出現故障，通過跳線的方式在這一路完全脫離矩陣獨立完整運行。
5 傳輸路由安全方案和應急故障處理
播控中心向各傳輸中心、發射臺（站），配置2種不同的傳輸路由，分別是：向網絡公司（負責全省發射臺和傳輸中心傳輸信號）主備兩路光纜，傳輸到機房；同時還采用微波電路和衛星無線傳輸方式，向各個發射臺傳輸的同一信號。在發射臺分別取自不同路由主備信號源，采用二選一的方式，對廣播節目進行發射。
6 結論
保證廣播節目安全穩定的播出，在發生故障時能夠不造成停播事故，是廣播電臺技術人員的主要技術工作。從系統建設方面，除了滿足技術需求外，盡可能做到冗余備份，在某件設備或某個鏈路出現故障時，還有備份設備或線路避免造成停播事故。同時，還要具備完善的備份手段，在發生故障時，技術人員能從容進行應急處理，以最短的時間恢復系統。完善的設計解決方案，需要達到人機配合才能完成，還要加強技術人員工作能力和與之配套運維管理體系，才能保證播控系統安全穩定運行。
參考文獻
[1]朱偉，師雄.數字聲頻與廣播播控技術[M].北京：中國廣播影視出版社，2005.
股權激勵方案設計范文第3篇
關鍵詞：安全生產 安全生產指數 行業 安全評價
1 引言
"十五"時期，政府采取了一系列重大措施加強安全生產工作，經過各方面的共同努力，安全生產狀況總體穩定、趨于好轉。但是我國的安全生產總體情況依然嚴峻，特大、重大傷亡事故時有發生，對人民的生產和財產造成了巨大的損失。煤礦行業、建筑業、一般商貿業和交通運輸業的安全生產事故占各類安全生產事故的90％以上，提高以上4個重要行業的安全生產水平需要采取多方面的措施，而客觀的對行業的安全生產狀況進行評價，對同行業不同地區以及同行業不同企業的安全生產狀況做個比較，有利于行業相關部門及時查漏補缺，對癥下藥，采取有效措施，已減少事故的發生，提高整個行業的安全生產水平，從而促進我國安全生產的發展。
2 重要行業安全生產狀況評價方案設計的目的及意義
為安全生產管理部門對管理對象進行科學評價（排行榜）提供依據；
企業更準確的了解自身安全生產狀況和行業中所處位置；
動態的反映行業（企業）安全生產水平的變化；有利于行業（企業）采取更有效的安全生產措施；
滿足安全生產管理部門對行業（企業）的安全生產考核要求，以及行業（企業）對下屬單位的考核要求，
有利于企業在行業內形成安全生產良性競爭機制，促進企業和整個行業安全生產發展。
4事故綜合當量指數及其特點
4．1 事故綜合當量指數
事故綜合當量指數：事故當量指標的綜合函數，將安全生產的各項事故指標綜合計算，綜合反映某個地區、行業的安全綜合狀況。基本定義是：
K ＝F（f，b，r，l，P，G）
或＝[∑（Xi/Xi綜合）]×100/n
或＝[∑Di（Xi/Xi綜合）]×100/n
或＝[fP/fP綜合＋fG/fG綜合]×D×100/2
式中：f－死亡率指標；b－受傷率指標；r－職業病發生病率指標；l－損失率指標；P－人員指標；G－GDP指標；Di－指標修正系數，可根據經濟水平（人均GDP）、行業結構（從業人員結構比例或產業經濟比例）、勞動生產率或完成生產經營計劃率等確定；Xi－考核或評價依據的第i項事故指標；Xi綜合－考核或評價依據的第i項區域或行業平均（背景）事故指標；n－參與測量事故綜合當量指數的指標數。
4．2事故綜合當量指數的特點
事故綜合當量指數具有無量綱性、相對性的特點，可以滿足企業（行業）間、地區間的安全生產狀況的比較和排行。安全生產事故的基本要素為死亡、受傷、職業病和經濟損失四項，事故綜合指數能夠涵蓋事故的所有因素及所有事故指標，因此，事故綜合當量指數理論完全能夠滿足對行業業安全生產綜合狀況評價的目的及要求。
5重要行業安全生產狀況評價方案設計
應用事故綜合當量指數模型和行業特征來進行行業排行榜的設計，綜合考慮絕對指標和相對指標，死亡人數和傷害人數，損失工時和事故損失的影響，采用各行業相對流行和適合的指標，具體排行方案設計如下：
5.1煤礦行業評價方案
1)方案一
指標選擇：事故起數、事故死亡人數、百萬工時傷害頻率、10萬人死亡率、億元產值死亡率
方案特點：各指標反映的相對獨立、也相對全面，從事故起數、傷害、死亡、產值的影響綜合反映了安全狀況，排行就按照綜合當量指數結果排序。該五項指標綜合反映了絕對指標、相對指標的影響，且數據之間不相互重復，具有各個行業通用的優點，但是絕對指標進行事故統計分析時，往往有一定局限性，容易形成經濟越發達、人口越多的地區，事故亦多、安全狀況亦差的表象，而且本方案不能反映行業的特征和差異，因此，可以作為基本通用的排行方案。
2)方案二
指標選擇：事故死亡人數、百萬噸煤死亡率、億元產值死亡率、10萬人死亡率、千人負傷率。
方案特點：該五項指標涵蓋了絕對指標、相對人員、相對產值、相對產量的影響，具備煤炭行業特色，煤炭事故指標被突出地顯示出來，且百萬噸煤死亡率、億元產值死亡率等指標是煤炭行業常用的指標，該方案能夠用來較好地反映煤炭行業的安全生產狀況，較好。
5.2建筑行業評價方案
1)方案一
指標選擇：事故死亡人數、百萬工時傷害頻率、人均損失工日、千人負傷率、10萬人死亡率。
方案特點：主要基于建筑行業的特點，主要考慮相對人員傷亡的指標，在這五個指標中，一個絕對指標，四個相對指標，能比較合理地反映建筑施工的安全事故對人員的傷害，但是缺少了其它經濟、產值上的考慮。
2)方案二
指標選擇：億元產值死亡率、人均損失工日、千人負傷率、10萬人死亡率。
方案特點：綜合考慮又兼具行業特色，絕對指標未參與測算；兼具人、損失工日、產值的影響，且相對人員指標比重也未忽略，從而能綜合考慮地區差異，比較平衡。
3）方案三
指標選擇：全部事故起數、全部事故死亡人數、三級事故起數、三級事故死亡人數、百億元產值死亡率。
方案特點：以目前統計的數據指標為排行參照指標數據便于收集，且統計數據準確，結果更加可靠。且參考了建筑上的三級事故影響，比較實用方便。但考慮因素較少，著重死亡的人數，有一定的局限性。
5.3一般商貿
一般商貿行業主要不是高危行業，當范圍廣、傷害類型多
1)方案一
指標選擇：事故起數、事故死亡人數、百萬工時傷害頻率、10萬人死亡率、億元產值死亡率。
方案特點：該五項指標綜合反映了絕對指標、相對指標的影響，且數據之間不相互重復，具有各個行業通用的優點，但是不具備行業專項排行的需要，因此，可以作為基本通用的排行方案。
2)方案二
指標選擇：經濟損失量、億元產值死亡率、萬人損失率、人均損失工日、百萬工日傷害頻率、火災10萬人死亡率。加入考慮了火災的因素。
方案特點：從經濟損失、人員傷亡、損失工日、火災死亡率等可以反映一般商貿的安全狀況，且絕對指標一個，其余為相對指標，均衡反映地區發展的差異。
5.4交通行業
1)方案一
指標選擇：事故起數、事故死亡人數、百萬工時傷害頻率、10萬人死亡率、億元產值死亡率。
方案特點：各指標反映的相對獨立、也就相對全面，從事故起數、傷害、死亡、產值的影響綜合反映了安全狀況，排行就按照綜合當量指數結果排序。
該五項指標綜合反映了絕對指標、相對指標的影響，且數據之間不相互重復，具有各個行業通用的優點，但是不具備行業專項排行的需要，因此，可以作為基本通用的排行方案。
2)方案二
指標選擇：一般交通運輸企業事故死亡人數、萬時死亡率、億客公里死亡率、萬車死亡率。對于民航得修正補充百萬架次事故率、萬時征候率變成六項指標；對于鐵路修正補充百萬車次事故率、萬時事故率變為六項指標。
方案特點：四項指標具備鮮明的行業特色；但是綜合的道路交通，對于民航、鐵路進行修正，加上行業指標，最后進行綜合當量指數統計，排序。
3)方案三
指標選擇：道路報警亭達標率、應急救援等待時間、道路監視器配備率、一級公路覆蓋率、億客公里死亡率、萬車死亡率。
方案特點：從交通基礎設施和保障系統來反映與事故率的關系從交通事故基礎原因出發，歸納總結出指標，從而反映各地區的基礎設施和事故發生率的關系，進行排行的時候更能使優勢地區優勢，劣勢地區劣勢，也就通過排行結果夸大了各地區交通設施情況的差異，達到提示和警示的作用。
6 應用舉例
以建筑行業為例，全國平均水平為標準值，對2005全國建筑事故統計應用與建筑行業排行方案三，結果如下表。
表 2005全國建筑事故統計表
地區 全部事故 三級事故 百億元產值死亡率（人/百億元） 五項指標綜合當量指數
綜合排序 事故起數（起） 死亡情況（人） 事故起數（起） 死亡情況（人）
標準值 36 43 3 12 3.43
山西省 1 4 5 0 0 0.63 8.23
江西省 2 16 17 0 0 3.13 35.04
重慶市 3 19 21 0 0 2.68 35.93
吉林省 4 18 18 0 0 3.71 40.00
湖南省 5 23 28 1 4 2.38 53.00
福建省 6 32 32 0 0 3.98 55.87
天津市 7 10 18 2 9 2.48 56.73
內蒙區 8 14 18 1 4 4.91 58.13
寧夏區 9 8 10 0 0 9.00 61.59
西藏區 10 1 3 1 3 8.44 62.85
山東省 11 28 35 2 7 1.41 65.03
廣西區 12 27 28 0 0 6.83 67.83
湖北省 13 34 42 1 3 3.37 69.72
陜西省 14 28 32 1 4 5.39 75.18
海南省 15 8 8 0 0 13.45 86.62
河南省 16 26 35 3 10 3.31 86.72
河北省 17 41 44 2 6 3.47 86.80
安徽省 18 38 43 2 7 4.47 92.19
上海市 19 71 74 0 0 3.91 96.66
青海省 20 12 13 0 0 14.79 98.98
新疆區 21 35 37 0 0 10.78 99.51
北京市 22 60 71 1 8 3.75 108.21
浙江省 23 72 78 2 6 1.69 109.46
云南省 24 52 54 0 0 10.76 116.72
遼寧省 25 42 58 4 17 3.94 128.28
貴州省 26 33 38 1 4 14.59 134.43
黑龍江 27 49 58 3 9 10.13 148.29
甘肅省 28 35 42 2 7 15.20 152.61
四川省 29 51 72 4 22 4.87 153.55
廣東省 30 70 84 4 16 4.06 154.98
江蘇省 31 58 77 6 24 1.76 158.32
注：2005年全國建筑事故統計數據來源于：中華人民共和國建設部 關于印發《全國建筑施工安全生產形勢分析報告（2005年度）》的通知 中附件三：2005年全國建筑施工事故統計表。 文號：建質函【2006】68號
7 結論
(1) 評價方案能夠科學、客觀的反映各行業的安全生產綜合狀況。
（2）評價結果點反映了同行業不同地區或同行業不同企業之間的安全生產橫向對比情況。
(3) 在應用中可根據實際情況，設計指標體系的合理權重值，以得到更加科學的評價結果。
(4) 各評價雖然是針對不同行業設計的，但是對于評價國家或一個地區總體的安全生產狀況也可有所借鑒。
參考文獻
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股權激勵方案設計范文第4篇
關鍵詞：股權激勵；創業板；核心要素分析
一、引言
股票期權作為一種長期激勵工具，于20世紀90年代在歐美國家得到廣泛應用并取得良好效果。但在我國，由于缺乏制度保障，上市公司難以實行真正意義上的股權激勵機制，以達到企業所有者和經營者共同發展的目的。2005年以后，隨著公司法、證券法的重大修改和《上市公司股權激勵管理實行方法》等政策的陸續出臺，為上市公司的股權激勵掃清障礙。2009年10月，創業板開板，自此，股權激勵受到創業板企業的熱捧，2011年有22家新推激勵計劃，至今累計有45家公司推出股權激勵方案。
二、創業板公司股權激勵的概況
創業板主要服務于自主創新企業以及其他成長型創新企業，這類企業不同于傳統企業的主要特征是盈利基礎不依賴于固定資產投入，而人力資源等無形資產比重較大。由于人才是創新企業發展的關鍵因素，為了更好地吸引人才，創業板公司往往大量采用股權激勵。股權激勵被冠以“金手銬”的稱號，作為公司吸引人才，留住人才，促進長期業績增長的重要機制。然而，迄今為止，“金手銬”在創業板上效果差強人意。一方面，一些創業板公司的股權激勵計劃因為行權門檻低、激勵方案覆蓋范圍廣以及行權價格低，備受市場質疑；另一方面，在創業板開板初期，由于市場追捧導致企業有意識地將行權價設定于高位之上，但在如今行情低迷，市場回歸理性，泡沫減小，使得行權價與當下的股價出現集體倒掛的現象。神州泰岳、中能電氣、寧波GQY、雙林股份4家公司10月21日的收盤價分別為25元、11.44元、14.82元和16.12元，而其行權價分別為60.31元、37.49元、28.88元、20元，股價遠遠低于行權價，受此影響，4家公司不得不宣布撤銷股權激勵計劃。此外，看似華麗的股權激勵計劃沒有遏制高管流失，深交所公開資料顯示，截至2011年10月，創業板高管辭職公告接近190份。由此可見，股權激勵計劃方案設計需要更多智慧。
三、創業板上市公司股權激勵計劃方案特點比較
本文以3家來自不同行業的公司為例――漢得信息、南都電源和華星創業，從激勵的標的、授予數量和范圍，有效期和行權安排，行權條件和行權價格的確定核心要素入手，試析上市公司股權激勵計劃的特點。
第一，激勵標的以股權激勵為主。在股票期權、限制性股票、業績股票和股票增值權四種激勵方式中，限制性股票需要企業支出回購股票的全部或絕大多數資金，股票增值權需支出差價的收益，而股票期權和業績股票根本無需企業支出。選取的3家公司中，漢得信息授予限制性股票期權，華星創業和南都電源都授予股票期權。而根據wind資訊，提出股權激勵的45家公司中，有38家選擇股票期權，其余幾家選擇股票或股票和期權組合。
第二，授予股權范圍較廣。漢得信息授予股票數量為650.65萬股，占漢得信息已發行股本總額的4.02%，共授予340人；華星創業向激勵對象授予249萬股股票期權，占目前總股本的2.08%，激勵對象為84人；南都電源授予股票期權數量800萬股，激勵對象為212人，占目前總股本的3.23%，三者均包括高管和核心技術人員。由此可見，創業板上市公司股權激勵涉及的股份數額較多，激勵范圍較廣，有利于激發員工的積極性，促進公司發展。
第三，股權激勵計劃的有效期大致為3-5年。漢得信息授予的限制性股票解鎖期為3年，華星創業股票期權行權期為4年，而南都電源為54個月。這樣安排時間一是因為市場不確定性較大，時間太長，激勵強度越小；二是追求短期利益的心理。但短期內可行權完畢，容易導致后續激勵不足的問題。
第四，實現股權激勵的業績考核指標體系較為單一。漢得信息和華星創業均以凈資產收益率和凈利潤增長率為考核指標，南都電源則更簡單，僅僅以凈利潤增長率為指標。
第五，行權價格的確定基本以股票市價為基礎。漢得信息是以激勵草案會議決議公告日前40個交易日均價與公告前20個交易日均價和公告前一個交易日股票收盤價三者中的較高者確定；華星創業股票期權的行權價格取下列兩個價格中的較高者：一是股票期權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價；二是股票期權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。而南都電源除上述兩項外，再加上公司首次公開發行價，取三者中較高者。在行權前，如果公司有資本公積轉增股本、派送股票紅利、股票拆細、配股或縮股等事項，對行權價格和數量進行相應的調整。
四、創業板公司股權激勵存在的問題及對策
（一）股權激勵存在的問題
1.業績評價指標過于片面，一是使激勵對象過分注重短期財務成果，助長其短期投機行為，忽略企業長期價值的創造，如管理者可能會通過調整會計政策操縱財務數量，粉飾財務報表中的凈利潤，從而優化財務指標；二是業績評價不考慮系統風險的影響，但市場的劇烈波動將影響股權激勵的效果。當金融危機出現，絕大多數業績下滑，被激勵者績效被淹沒；而經濟繁榮時期，行權條件又會輕而易舉地達到，達不到激勵的目的。
2.上市公司容易操縱股價。受利益驅動，上市公司管理層可能為了謀取利益，違背股權激勵的初衷，利用信息披露操縱公司股價，使公司股價配合行權節奏波動。此外，按照新會計準則的要求，期權、限制性股票等股權激勵，按照其內含價值，在授權日起計入等待期的公司成本費用，準則中沒有對激勵成本在等待期內的分攤方式做出明確的界定，不同的成本分攤方式，可能成為高管等股權激勵對象操縱利潤的手段。上市公司利用期權費用的會計處理，隨意調整會計報表的做法，不利于投資者對公司價值的判斷。
3.股權激勵設計方案趨同化，上市公司的股權激勵價格確定、業績考核指標、行權安排等設計基本類似，沒有考慮不同行業公司、公司不同發展階段的特點和公司要達到的目標來設計個性化的股權激勵方案。
（二）股權激勵建議
針對上述問題，本文提出以下建議：一是制定有效的股權激勵計劃，有效的股權計劃是指股權激勵計劃方案設計應該更嚴謹，考慮到股權激勵方案執行的各個方面，如經濟環境的影響，股價偏離股票價值時的處理方法等；二是完善股權激勵的政策；為使上市公司股權激勵計劃真正做到規范，應及時推出更完善的政策，如股權激勵企業會計實施細則、信息披露管理政策；三是平衡激勵和福利之間的關系；股權激勵的目的不是變相地“送紅包”，而是在公司業績提升的情況下，給予被激勵者合理的激勵收益，實現所有者和激勵的共贏，股權激勵行權條件的設置，即不能激勵過度，使股權激勵變成福利工具；也不能矯枉過正，使行權遙不可及，失去激勵意義；既要考慮公司未來3-5年時間內保持業績的穩定增長，也要考慮公司的后續激勵問題。
股權激勵作為一項長期激勵的有效手段，為使其有效實施，得到市場的認同，既能反映企業人力資源戰略的價值取向，又能反映激勵對象的內在訴求，還需要資本市場參與者的共同努力。
參考文獻：
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股權激勵方案設計范文第5篇
關鍵詞 股權激勵 管理者行為
一、背景
管理激勵理論基礎是非常豐富的，其中人力資本價值貢獻論，委托——理論，二元論和企業剩余索取權理論影響較大，結合這些理論知道股權激勵就是為了減少委托人和人之間的利益差距，使兩者的目標函數盡可能一致。
二、管理者行為
1、管理者的自利行為
管理層作為理性的經濟人，在任何情況下都是追求自己效益最大化的，即使在股權激勵機制下，也是如此。如果激勵有效，管理者在追求自身利益的同時，也使股東的利益達到最大，減少成本；反之，為了最大限度地獲取私人收益，管理層會影響到公司的價值。總之，股權激勵下，管理層出于自身利益而采取的自利行為大致體現在股權激勵方案制定、影響股價和進行盈余管理三個方面上。
（1）股權激勵方案制定
在制定股權激勵草案時，管理層通過與董事會的博弈，盡可能的降低激勵條件，盡可能用財務指標作為是否行權的標準（財務指標便于自己操作），盡可能縮短激勵的有效期限等。所以在股權激勵方案設計方案方面盡可能寬松，利于管理層獲得和行使股票期權，體現出了明顯的自利行為。
（2）影響股價
通過分析可知，股票股利和公積金轉增是管理層影響股價的主要方式。高管可以在股權激勵公布前公布重大消息來影響股價，亦可以在公司有較大現金流時不發放股利，采用公積金轉增等，以獲得更高的股權激勵的收益。
（3）盈余管理
實證研究表明實施股權激勵的上市公司比未實施股權激勵的上市公司，管理著為了業績目標有更強的盈余管理動機。
2、管理者的其他行為
（1）融資行為
一般來說，如果激勵適當，管理者會傾向于負債融資，利用財務杠桿來增加股東的利益；相反，如果激勵不當（股權激勵并沒有使管理者與股東的利益趨于一致），管理層以自有資金再投資后，有可能仍保留大量的現金不分配給股東，來控制更多的現金流，以此歸避負債融資的風險，而不愿利用債務的杠桿效應來增加股東的財富。
（2）投資行為
實施股權激勵之后，管理為了提高利潤，最后達到激勵的條件，通常會擴大企業規模來促進企業的發展，這要歸因于股權激勵的行權條件對管理者提高短期業績造成的壓力。
（3）銷售行為
當前大部分企業所處的是高度競爭性的環境，企業要在競爭中求勝必須重視產品銷售。但是，實施股權激勵之后，對銷售商預先收貨款現象增多，同時更傾向于建立更多的專營店來促進銷售額的增長。這些作法雖然增加了當期利潤，但同時顯然給銷售商造成了很大的資金壓力，并挫傷了他們的積極性，有可能不利于公司的長遠發展。
（4）股利支付
研究表明，實施股權激勵以來，大部分管理者的股利支付意愿明顯降低。因為公司常常把每股凈資產作為管理者購買股票的價格，使得管理者更傾向于轉增，轉增的原因是管理者希望將資金留在企業，而不是分配出去，因為轉增后每股凈資產減少，由此可能降低了授予管理層股權的購買成本。
通過對公司實施股權激勵的分析，我認為，首先，雖然公司的財務業績會取得了快速增長，但是成長性不穩定，對公司的長遠利益很難產生好的影響，市場業績也并不理想，究其原因在于其股權激勵方案很難設計的合理，大部分公司只是采用凈利潤來考核管理層的業績，導致了管理者有短期化行為的傾向。其次，公司往往以凈資產為股權授予價格明顯存在激勵不足，有為管理層謀取福利之嫌，這也是我國許多實施股權激勵公司存在的問題，為此，我提出以下幾點建議：
（1）業績指標要綜合會計業績和市場業績
企業大部分以會計業績作為考核指標，其計量符合公認會計原則的可驗證性、穩健性等要求，有利于體觀管理者對在位資產的經營效率。但是，會計業績的弊端在于只能反映企業過去的盈利水平，不能體現未來的增長能力，常常會誘使管理者進行盈余管理和短期化的財務決策。市場業績采用經市場調整的股票回報率為考核指標，是市場在整合了企業各方面信息之后對企業的綜合評價，在很大程度上取決于企業未來獲取現金流量的能力，因此以市場業績為考核指標有利于鼓勵管理者挖掘新的投資機會，增加對風險項目的投資。現在，由于我國股票市場的投機性和波動性，完全運用市場業績考核還不太可行。因此，我們可以考慮，在股權激勵方案中可以同時采用會計業績與市場業績作為考核指標，以體現考核標準的穩健性和前瞻性。例如我們可以引入平衡積分卡，加權平均利潤增長率等作為考核指標。
（2）股權激勵有效期應適當延長
一般來說，股權激勵的時間越長，激勵的效果就越好。而目前我國許多企業股權激勵時間很短，大部分在5年以下，這會誘使管理者只顧激勵期間的業績，不顧以后公司的發展。在經營上通常表現為以擴大規模為目標的短期過度投資行為。因此，延長股權激勵有效期可以促使管理者將自身利益與企業的長期發展保持一致。
（3）加強對實施股權激勵上市公司的監管
首先，監管部門可以考慮將授予價格的期間延長，比如說3至6個月，以防范管理者操縱股價的機會主義行為。其次，對于管理層在股權激勵中的違規行為應加大懲戒力度。
參考文獻：
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