公允價值研究
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公允價值研究范文第1篇
自上世紀90年代起，公允價值在國際上引起了越來越多的關注。部分國外學者雖然圍繞公允價值進行了大量的實證研究，但他們的研究在很大程度上只停留在公允價值的計量及應用階段，并沒有上升到其是否以及怎樣影響企業價值這一經濟后果。
一、公允價值的相關理論及發展歷程
1.公允價值產生的背景及相關理論
20世紀70年代以后，金融衍生工具不斷的被創造出來，其創新和應用初始是為了避險，但同時引發了投機。由于金融衍生工具的性質是一種尚未履行或處于履行中的合約，不是已經發生的交易，其所產生的風險和收益具有很大的不確定性。如果采用實現原則和歷史成本，就不能對衍生金融工具進行確認和計量，也不能在報表中反映；即以合約形式存在的金融衍生工具因不具有實物形態和貨幣形態，歷史成本無法對其進行會計處理，金融衍生工具的交易活動信息或價值信息無法進行披露。在這種背景下，1990年9月，美國證券交易管理委員會主席chard.C.Breeden首次提出了應當以公允價值作為所有金融工具的計量屬性。此后，國際會計準則理事會（IASB）和美國財務會計準則委員會（FASB）都為此頒布了一系列的會計準則，試圖推動公允價值會計的應用和發展。就我國而言，為了與國際財務報告準則接軌，2006年頒布新準則并于次年在我國大范圍引入公允價值計量模式。
公允價值相關理論包括：符合現代會計目標的要求；符合會計信息的相關性和可靠性的質量特征；其重要組成部分――現值計量屬性，符合經濟學關于資產、收益的概念和價值計量的要求，是會計計量的關鍵；符合未來會計確認的基礎；符合計量觀和凈盈余理論；符合財務報表的邏輯關系（葛家澍）。
2.公允價值會計在國外的發展歷程
美國等西方國家對公允價值的研究起步最早。二十世紀七十年代初期，會計原則委員會就有在部分金融證券投資方面使用公允價值計量的提議，但當時未能得到通過。美國證監會主席chard.C.Breeden（1990）首次提出了應當以公允價值作為金融工具的計量屬性：歷史成本計量的財務報告對于防范和化解金融風險毫無用處，公允價值信息是最相關的財務數據。此后關于公允價值的研究不斷深入，國外對公允價值會計的研究，主要集中在四個方面：（l）公允價值的概念；（2）確認、計量、報告和審計公允價值的原則及所使用的方法；（3）個別領域中公允價值應用的問題；（4）公允價值運用可靠性的問題。
3.公允價值會計在我國的發展歷程
我國的經濟體制從改革開放以來經歷了計劃經濟，有計劃的商品經濟社會主義市場經濟的轉變過程。為了與經濟環境相適應，我國對會計體制進行了一系列改革，力爭做到與國際會計準則接軌。在制定會計準則時我國對公允價值運用的態度，表現出反復波動的態勢?？v觀公允價值在我國的發展與運用歷程，大體可分為四個階段：歷史成本占絕對主導地位的階段、公允價值觀念的培養階段、公允價值計量的回避階段、大范圍采用公允價值計量階段。起初在我國經濟環境下，廣泛采用公允價值不符合我國會計目標的定位，而且運用公允價值計量的市場條件也不成熟。隨著經濟體制的改革和發展，運用公允價值的計量條件日益成熟，最終進入了大范圍采用公允價值計量的階段。
二、企業價值的相關理論及計量方式
20世紀60年代初美國學者率先提出企業價值理論，而產權市場的發展使人們逐步認識：企業在市場經濟下也可以看作是一種商品，其價值會明顯受市場供求關系影響。在企業中，資本與勞動的融合與重新創造表現為企業的生產經營能力，企業價值并不一定等于資本的價值與勞動的價值簡單相加之和，而是企業參與市場交換所能獲得的價值總和。而企業自身價值只有得到市場認可，并由此尋求如何增加價值，才能使企業價值達到最大化目標。從財務角度來看，企業價值可以從多個視角解析：企業的賬面價值、內涵價值、市場價值、投資價值、清算價值和公允價值。
中國資產評估協會在2004年頒布《企業價值評估指導意見》，對于規范以及提高企業價值評估水平具有重要意義。該意見指出：企業價值評估是一種行為和過程，與此同時需要明確企業價值的構成?？偨Y企業價值評估所采用的方法，大致可以分為三類：市場法、成本法和收益法。齊寅峰（1998）重點分析了收益法的一種：累計折現法；王小榮、張俊瑞（2003）對市場比較法的一種：相對估價法進行了分析；馮曰欣（2004）認為企業價值是本質是企業創造價值的能力，并用企業的項目現值之和來衡量；任娟華（2005）論述了期權估價法、折現現金流量法和相關估價法，并指出應按被估價對象的特征及性質選擇合理的估價方法；王景升（2005）研究了企業價值評估理論的演進，同時對市場法、成本法和收益法各自單獨進行了適應性分析。趙玉霞（2009）進行了多重視角下企業價值相關研究：認為企業價值是一個衡量企業業績的重要指標，從長期看承擔社會責任能提升企業價值。怎樣使用和準確把握評估指標是評估企業價值的關鍵。
三、公允價值對企業價值的影響
崔占兵（2008）探討了公允價值計量對企業價值的影響。首先找出了公允價值和企業價值間的聯系，進一步研究了公允價值計量對企業價值的反映程度和影響因素。提出公允價值計量比歷史成本更能有效反映企業價值，能全面有效衡量企業的財務狀況，并在一定程度上影響投資者的判斷，進而影響企業發展，最終會對企業價值產生一定的作用。公允價值計量能通過優化資源配置和激勵作用會對企業價值產生積極的影響。
吳可夫（2010）作了基于公允價值計量的企業價值評估，認為成本法、收益法和市場法在實際中都存在一定程度的局限性，提出建立以公允價值計量為前提的會計估價模型。指出公允價值不可加總，即各項資產價值之和不一定等于企業價值，，這一會計計量誤差即為自創商譽。
馮建迪（2010）在分析了公允價值在我國的發展歷程與運用現狀的基礎上探討了關于企業價值的一些基本理論，明確提出以托賓Q衡量企業價值是最為合適。接著從理論上闡述了公允價值對企業價值的影響機理，并提出關于公允價值和企業價值的兩個相關性假設。最終提出引進全面收益的概念，建議編制全面收益表（含有公允價值）和單獨的利潤表（不含公允價值）。
王志亮、寇超（2010）指出公允價值“脫手價格”只能反映企業計價資產的市場價值，而不是企業的整體價值，而且公允價值與企業價值之間也不存在單純的對應關系。某些情況下公允價值可靠卻不相關，如果控制了與企業超額獲利能力相關的所有參數，在價值相關性檢驗模型中公允價值將重新獲得相關性。資產（負債）的公允價值與企業價值之間也不存在的一一對應的相關關系。指出價值相關性檢驗模型必須能夠控制企業超額獲利能力相關參數。超額獲利能力或經濟利潤信息在市場處于非均衡狀態時能夠修正公允價值在反映企業價值過程中的噪音影響，再度使公允價值具有相關性。
王召（2011）引用奧爾森模型來計量企業價值。而奧爾森模型的一大特點就是支持會計信息的計量觀，建議引用公允價值，使賬面價值更貼近公允價值，從而使得剩余收益的估計值所占比重降低，進而增強企業價值評估的可靠性和客觀性。另外，根據奧爾森剩余收益的思想，經營管理者應該關注企業創造超常收益，即剩余收益的能力。文章對剩余收益的來源也進行理論分析，通過建立模型和假設，研究了剩余收益的來源及其影響因素。將經過改進的奧爾森模型應用于信息技術企業的價值評估中。文章最后還對企業剩余收益來源進行分析，得出了主要是企業的經營性活動創造了剩余收益的結論，進而可以指導企業利益相關者的投資和經營管理等各項活動。
鄧（2011）認為公允價值作的運用對企業價值評估方法的選擇產生了影響，并在一定程度上保障了為估值的準確性。新會計準則適度、謹慎地引入了公允價值這一計量屬性，為企業估值計量開辟了新的土壤。如果企業全部的資產和負債都用公允價值計量，就基本上可以用賬面價值反映企業當前的真實價值。作者通過投資性房地產的舉例說明：在運用公允價值的情況下，企業賬面上反映的現金流與實際情況的差距被縮小，且可操作性也大為提升，這使得現金流量折現法得以使用。文章最后出結論，在引入公允價值背景下，由于資產以公允價值計量使得投資者預測未來現金流量成為可能，使得現金流量折現法優勢凸顯，投資者最終會更多使用現金流量折現法而冷落相對價值法。
四、未來研究展望
在我國，學者們對公允價值的研究主要集中于國外公允價值會計準則的介紹、分析以及相關背景理論和實際應用的規范性論述。而且，即使有部分采用實證法研究企業價值與公允價值關系的文章，由于新準則實施僅僅四年多，之前的學者所能獲取到的數據是極其有限的。雖然公允價值的應用并不是一個新話題，但在已有理論的基礎上，運用所能獲取到的數據對公允價值與企業價值相關性進行實證分析研究是很有必要的。在新會計準則實施的近五年時間里，企業運用公允價值的程度以及由此對企業價值的影響問題的研究，對理論探索和實踐指引的現實意義是不言而喻的。
參考文獻
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[2]譚三艷.企業價值評估方法研究[J].財會通訊,2009,8:33-36.
公允價值研究范文第2篇
（一）公允價值的概念
根據最新的界定中，國際財務報告準則委員會將公允價值定義為，在計量日的有序交易活動過程中，所有的市場的參與者相互之間每次出售一項資產所能夠獲取的價格或者是每次轉移一項資產負債所能要支付的價格[1]。我國近幾年頒布的《企業會計準則——基本準則》中，將公允價值的屬性定義為計量，交易雙方在熟悉市場、公平公正和雙發自愿的條件下，進行的一項負債的清償或者一項資產的買賣等。
（二）公允價值的特性
通過上述對公允價值內涵的介紹中可以了解到，其實質是一種“評估的價格”，加以的基礎可以是真實的也可以是假想的。其主要特征表現在以下三個方面，第一個方面是公允價值是在公平交易的過程中形成的，換而言之，交易雙方進行交易的條件是自由、自愿和熟悉，并且在交易雙發均同意條款才可以交易。第二個方面是公允價值是一個動態的價值體現，也就是說不同的時間和地點對同一資產會有不同的價值體現。第三個方面是公允價值是一個價值計量觀念，時間和地點決定了資產的價值和公允的實質?？偠灾?，公允價值是客觀經濟環境發展變化的必然產物之一[2]。
二、公允價值在會計實務中的作用
公允價值的提出，有一部分人人為其推動了社會經濟的發展，但是也有一部分人人為公允價值促進了全球經濟危機爆發。從公允價值的概念和特性方面客觀的分析，其既具備一定的優勢，也有一定的弊端。
（一）公允價值在會計實務中應用的優勢
結合實際生活中公允價值在會計實務中的應用，其主要的優點可以歸納為以下兩點。第一點是公允價值計量反應的信息更加及時有效，與傳統的靜態的信息反饋方式相比，其反應的信息相對是動態的。因此，公允價值的出現使得會計收集到的信息更加與時俱進和確信，對會計實務工作更有利用價值。第二點是公允價值的應用有利于拓展會計實務中會計計量的空間。與傳統的財務報告無法避開和化解金融風險相比較，公允價值可以讓會計實務對金融風險具有一定的防范和抵抗能力。
（二）公允價值在會計實務中應用的弊端
同自然界中的其他事物一樣，公允價值也具有正反兩面性。即存在優勢必然存在弊端。通過實際工作可以發現，公允價值在會計實務中的應用存在的弊端主要體現在以下四方面。第一方面是不清晰的定位局限了公允價值在會計實務中的應用，同時無法將其積極意義發揮至最大。第二方面是基于我國市場機制的不完善的大背景下，一定程度上降低了公允價值在會計實務應用方面的可操作性，從而增加了會計實務的監管難度。第三方面時公允價值的計算方式沒有官方進行確認，從而存在一定的不科學性和不合理性，從而大幅度降低了信息的可靠性。第四方面是操作人員的專業素質和個人素質均均存在不足之處，使得職業判斷力差而造成了會計實務的無效性和不規范性。綜上所述，公允價值在我國會計實務中的應用，不僅具有積極的作用還具有消極的作用，所以我們要通過實際工作，不斷的對完善公允價值在會計實務中的應用，將其價值發揮至最大。
三、公允價值在會計實務中的有效應用
縱觀全局，公允價值在我國會計實務中的應用處于最初階段，如果在實際應用中出現偏差，不僅會使公允價值不能發揮其優勢，還可能使得會計實際工作造成不良影響。所以，我們需要在實際會計實務處理中，將公允價值的有效性發揮至最大?？梢詮娜齻€方面做起。第一方面是通過適當評估方式確定公允價值，因為市場環境具有樣式多、復雜性高和變化速度快的特點，如果會計實務通過單一方式對資產和負債，可能存在較大偏差，多以需要權衡多種評估方式，以及進行相應的加權計算，從而確定公允價值。第二方面是高度重視公允價值的信息披露問題，因為在我國現行的會計準則中，缺乏針對公允價值信息披露問題管理的規定，這樣使得在公允價值發生變化時，帶來的利益的損失無據可依。因此需要制定相應的管理制度來完善這一體系，從而提升公允價值的公開性和可理解性。第三方面是強化對公允價值運用的有效監督與管理，公允價值在不同的項目處理工作中會體現不同的價值，這使得不同項目的公允價值缺少對比性、統一性。而這也無疑增加了會計實務在實際中的操作難度，為了將這樣難題從根本上解決，在實際運用中可以加強公允價值的管理。同時對公允價值進行定性和定量這樣可以保證公允價值的標準的統一性。
四、結語
公允價值研究范文第3篇
關鍵詞：公允價值計量；財務會計；難點；對策
伴隨著經濟全球化的深入發展，在經濟環境、法律環境等因素允許的條件下， 對于能夠持續可靠取得公允價值的房地產等，我們一般可采用公允價值的模式來進行后續計量，但是對于金融工具受市場波動影響較大、不夠穩定的會計實務類型，初始的確認計量、后續的重新計量、期末的估價、后期的減值測試等都需要以公允價值為具體標準。我國會計準則隨著不斷改革發展逐漸與國際接軌，公允價值被廣泛運用到新會計準則中對財務會計業務的規范和要求中，而就目前的市場環境、理論研究程度和實踐經驗來說，公允價值計量的運用對企事業單位的財務會計工作帶來了不小的挑戰。對于此，對公允價值的應用難點進行分析，并采取有效的應對措施極其重要。
一、公允價值在財務會計應用中的難點
公允價值計量在財務會計中的應用存在以下難點：
1.公允價值理論仍有不足之處
隨著我國經濟的不斷發展，對公允價值理論的研究不斷深入，近年來在該領域取得了一定的成果，但是就整體來看，公允價值理論仍然有許多需要完善的地方。例如，目前對公允價值理論的研究深度還不足以指導估計技術的實際操作，因此必須借助人為的力量來進行實際應用，這些限制性條件極大的提高了公允價值理論在實際應用中的難度。
2.確定計量標準存在難度
理論上來說公允價值的計量標準要根據實際的市場價格制定。然而在實際操作中這種計量標準卻很難實行，上市企業一般采用關聯方交易價格披露虛假信息，盲目宣傳企業經濟效益的方法。采用公允價值計量的公允價格在實際操作中容易受到市場價格不確定性的影響，上市企業一般不愿采用該方法；而公允價格由會計主體確定就會使得人為操作性過大，造成了交易公允性的流失。
3.公允價值計量操作困難
盡管我國現行的社會主義市場經濟制度已實行多年，但是在公允價值的實際操作方面仍然是一大難題。根據目前的這種情況，為了防止新會計的信息出現虛假以及保證市場的穩定，要求新會計的準則必須采用公允價值計量。但是，公允價值量的實際操作存在較大的復雜性。例如，在資產和負債方面采用公允價值計量就會對計量的相關單位無從查找；在未來現金流量方面采用公允價值計量，一方面對現金的金額、匯率等帶來了較大的風險，另一方面很難保證未來現金流量的準確性。因此，公允價值計量操作仍然是一個有待解決的問題。
二、在財務會計中應用公允價值計量的對策
1.適度運用公允價值計量屬性
公允價值計量在財務會計中的適度運用包含兩個層面：首先，公允價值計量的運用應建立于歷史成本基礎之上，并不是所有的資產都應該運用公允價值進行計量；其次，公允價值在財務會計中的使用需要建立在嚴格的限制條件上，新會計準則中將公允價值的運用限定在貨幣換等幾個領域，但是還不夠細，沒有專門設置公允價值一項，應該對于哪個項目能用、哪個項目不能用，分散在不同的業務中加以規定。
2.促進公允價值運行的環境建設
其一，要形成良好的市場運行氣氛，保證市場的積極開放。企業之間形成融洽的競爭合作氛圍，堅決抵制行業的壟斷行為，從而降低公允價格的獲得成本。對行業信息進行有效的搜集整理，同時建立起一套完整的價格信息查詢體系，這樣有利于相關工作人員能夠更加及時的掌握相關數據信息，提高資源的共享程度，從而達到工作效率的提高。其二，完善我國的相關法律法規，保證我國的法律法規與現行的會計制度相互吻合，這種做法為公允價值的運行提供了穩定的法律環境與制度保障。其三，財稅、會計師協會等監督管理部門要明確自己的責任，加強對公允價值運行的監督與審計，逐漸完善會計監管機制，使公允價值在正常運行當中有一個良好、穩定的環境。
3.加強會計人員自身素質培養
第一，目前有相當一部分會計人員自身素質偏低，業務能力不合格，這就要求企業必須加強對會計人員自身業務水平的培訓，不斷完善會計人員的自身素質。要求會計人員能夠熟練的掌握會計處理的新方法，對平時業務中出現的問題能夠做出正確的判斷與處理，從而降低公允價格的誤差，減少因誤差產生的不良影響。第二，某些會計人員自身道德觀念缺失。企業在會計人員業務水平培訓時應當不忘對會計人員職業道德的培養，強化會計人員的道德職業意識，要求會計人員要本著誠信的原則，遵守行業的道德規范，以求真務實的工作態度去完成自己的工作。這種做法一定程度上避免了某些會計人員的違規行為，有利于企業經濟效益的發展。第三，強化會計人員的法律意識，完善會計人員的法律思想，使其了解違法行為的后果，以此起到警示的作用。這不僅避免了會計人員違反會計法律制度，而且對企業的長遠發展有積極意義。
三、總結
隨著新會計準則的頒布實施，公允價值計量在財務會計中的運用成為必然趨勢，而由于我國在公允價值的理論研究、實踐方面明顯不足，公允價值計量在財務會計中的運用仍然存在一些難題。為了適應新會計準則提出的要求，使公允價值計量被合理運用到財務會計中去，會計領域應從適度運用公允價值屬性、強化公允價值運行環境建設和提升會計隊伍專業素質三方采取可行的改進對策，促使公允價值計量在財務會計中發揮應有的價值。
參考文獻：
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公允價值研究范文第4篇
2006年2月15日,財政部隆重舉行了新會計審計準則體系會。2007年1月1日實施。財政部部長金人慶在會上表示,這是我國會計審計發展史上新的里程碑,標志著適應我國市場經濟發展要求、與國際慣例趨同的企業會計準則體系和注冊會計師審計準則體系正式建立。筆者認為,它更標志著我國終于走上了一條符合“市場經濟越發展,公允價值會計越重要”這一會計歷史發展規律的“基于價值和現值的公允價值會計”不歸路。[1,2]我國的新準則研制工作也得到了國際認可。2005年11月初舉行的中國會計準則委員會—國際會計準則理事會(IASB)“會計準則趨同會議”上達成的共識之一認為:“IASB希望中國對完善國際會計準則提供幫助。IASB認為,中國會計準則體系建設中的基本原則和一些特別規定具有代表性,值得國際會計準則借鑒和吸收,并希望在關聯方交易的披露、公允價值計量問題以及同一控制下企業合并等三個方面得到中國的幫助?！薄?006年的春天注定要成為中國會計界的一個重要記憶”、“梳妝一新、薄施粉黛的‘準則姑娘’來了,明媚的春光便是她的金邊衣裳”、“這是我國的第二次會計革命”、“以公允價值(含其難點現值)為最大亮點”、“公允價值的春天來到了”[3,4]……一時間,好評如潮。2006年下半年,隨著準則應用指南征求意見稿及其正式稿的,全國會計審計理論和實務界都迎來了學習培訓。然而,一切真如許多人所盛贊的那樣完美無瑕了嗎,以致“世界各國將向中國學習”(劉玉廷,2006)?①筆者認為,我國新頒布的會計審計準則體系(包括準則本身及其應用指南)總的方向是非常正確的,但該體系中隱含的一些重大缺陷和錯誤觀念卻不容忽視。隨著時間的推移,這些問題日益突出,必須引起足夠的重視。需要特別說明的是,限于篇幅,本文主在提出這其中的若干而非全部問題,而對這些問題的更深入展開的研究筆者將另行撰文。
二、公允價值概念:一個最基礎、最復雜、最重大和最迫切的會計理論與實踐問題
會計的核心是計量,計量的關鍵是計量屬性,而公允價值可以說是最復雜、最先進、應用面最廣而研究最不深入的復合計量屬性。在公允價值(含其難點現值)被我國萬眾矚目、炙手可熱的同時,我們卻不得不清醒地認識到如下一個近乎殘酷卻不爭的事實,那就是:我國目前會計審計準則體系中大量采用現值和公允價值、與國際準則趨同,主要是迫于國內外政治、經濟、社會多重高壓,而并非政界、學界、實務界真正從會計發展規律上理解和掌握了紛繁復雜的現值技術和公允價值會計理論方法精髓。[5]這大概正是在2006年7月舉行的中國會計學會2006年學術年會上,公允價值會計問題已被宣布為未來兩年中國會計學會重大科研課題、并將由中國會計學會召開全國性專題研討會的大背景和根本原因。在這些紛繁復雜的技術、理論與方法中,“公允價值”概念本身無疑是一個最基本和突出的問題,是認識和解決一切公允價值會計審計問題的根本,更是一個國內外至今都沒有完全解決、常變常新的重大會計基本理論和實務難題。從邏輯學角度講,概念明確的程度取決于概念內涵和外延明確的程度。內涵指概念所反映事物的特有屬性,它通過下定義來闡述;外延指具有概念所反映的特有屬性的事物,它通過做劃分來列明。然而,目前無論是在國內還是在國外,公允價值概念(包括其內涵和外延)都是相當令人困惑甚至是混亂的。財政部(2006)《企業會計準則———基本準則》第四十二條將公允價值與其他四種會計計量屬性(歷史成本、重置成本、可變現凈值和現值)簡單并列,而對它們之間的相互關系無任何解釋的做法就嚴重誤導了公允價值的外延,已引起國內不少人質疑。但是,我國目前還沒有多少人真正認識到我國目前的公允價值定義的重大局限性。以下通過國內外公允價值定義的演變簡史來認識這個問題。1995年,國際會計準則委員會(IASC)將公允價值定義為“在公平交易中,熟悉交易的雙方在自愿的基礎上進行資產交換或負債結算的金額”。1998~2006年,我國有關會計準則對公允價值的定義基本上均為:“在公允價值計量下,資產和負債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量”。[6]可見,我國有關公允價值的定義相當于國際上20世紀90年代中后期的水平。2000年,IASC金融工具聯合工作組認為,公允價值是“在計量日,由正常的商業考慮推動的,按照公平交易出售一項資產應收到的或解除一項負債時企業應付出的價格的估計”。在考察近十年來美國財務會計準則委員會(FASB)有關公允價值定義的演變時,我們必須注意自2004年6月以來,其四易其定義、且變化速度之快、內容變化之大令人吃驚的事實。②我們還會注意到,在以下FASB新近的四個定義中,包含了不少我們不熟悉甚至完全陌生、但在我們的深入研究和實際運用中卻一定會面對、遲早要接受的種種新概念和新問題,它們理論涵義深刻、實踐意義巨大。正如筆者(2004)在拙著《公允價值:國際會計前沿問題研究》第三章“公允價值概念”開頭就曾指出的,“公允價值概念是一個看似簡單、實則復雜且重要的問題?！薄岸嗄陙?國內外會計組織在有關會計準則中對公允價值概念都給出了一些大同小異的定義,但往往沒有做更多的分析和說明,沒有闡明涵義相當豐富的公允價值概念,這大大地影響了公允價值會計理論、準則和實務的發展。因此,有必要認真研究一下?！盵1]換言之,我國目前的公允價值定義是非常簡單和落后的,應予拋棄。FASB認為,公允價值是指———“自愿的雙方在當前交易(而不是被迫或清算銷售)中據以購買(或承擔)或銷售(或清償)資產(或負債)的金額?！?FASB,1996)“自愿的市場參與者在當前交易而非強制或清算交易中據以購買(或承擔)或銷售(或清償)資產(或負債)的金額?！?FASB,1998)“資產或負債在熟悉情況、沒有關聯的自愿參與者之間的當前交易中進行交換的價格?！?FASB,FVM,2004年6月)[7]“在資產或負債的參考市場上,市場參與者于當前交易中從資產中收到或因負債的轉讓而支付的價格?！?FASB,FVM,2005年10月)。[7]其中,參考市場(referencemarket)是個體進行資產或負債交易的最有利市場。最有利市場(themostadvantageousmarket)是指這樣的市場:報告個體銷售或處置資產或轉讓負債的價格能最大化從資產中收到的金額或最小化因轉讓負債而支付的金額。FASB特別強調,作為一個總的原則,參考市場原則可以被廣泛運用。由于不同個體在不同市場中從事不同的商業活動,因此其參考市場(從而市場參與者)也會因該個體商業活動及其所交易市場中的資產或負債的計價單元的不同而不同。考慮到這些差異,參考市場應當從個體角度來考慮。所以說,參考市場是個體進行資產或負債交易的最有利市場?！霸谟嬃咳帐袌鰠⑴c者之間的交易中,從資產中收到或因負債的轉讓而付出的價格?！?FASB,FVM,2006年3月)[8]這里的公允價值計量假定,資產或負債的主市場中市場參與者之間的交易是有序的(下面將解釋有序交易)。主市場(principalmar-ket)是指報告個體將銷售或處置資產或轉讓負債的市場,在該市場中,資產或負債的活動數量最大,同時活動水平最高。例如,在股票市場中,某只股票的交易量最大且交易價格最高,則這樣的股票市場就是該股票的主市場。由于主市場是資產或負債具有交易優勢的市場,因此,可以合理假定主市場將代表資產或負債的最有利市場。“在計量日市場參與者之間的有序交易中,銷售資產所收到的或轉讓負債所付出的價格。”(FASB,FVM,2006年9月)[8]何謂有序交易(orderlytrans-action)?通俗地說,若從計量日之前一段時間起到計量日后的一段期間內,某些資產或負債的交易總會發生、且所發生的市場的環境沒有什么變化,則這樣的交易就是有序交易。
三、《企業會計準則2006》的重大系統性缺陷:缺乏單獨的《企業會計準則第××號———公允價值計量》
隨著2006年的即將結束和2007年1月1日準則正式施行日的臨近,我國會計審計理論與實務界已日益意識到,我們正處于一個十分窘迫的境地:在對公允價值既不知其所以然(為什么說“市場經濟越發展,公允價值會計越重要”是會計歷史發展規律、是國際潮流、我國幾經波折非搞不可?它的理論淵源和理論基礎究竟是什么?……)、又不知其然(如何確定公允價值?會計師和注冊會計師如何保證其計量和披露的可靠性?……)的情況下,我們就必須付諸實施了。根據我們的認真分析和初步統計,我國現行由1項基本準則和38項具體準則組成的企業會計準則體系中,有35項、約占90%的會計準則直接或間接地運用了公允價值和/或現值計量,許多準則都對公允價值和現值的計量及披露做了規范。表2簡要列示了我國會計準則中有關公允價值和現值計量和披露規定的情況、以及各種情況的分布或比例情況。表2表明,我國企業會計準則中運用公允價值和現值的比例非常高,公允價值和現值的確為我國新會計準則體系的最大亮點。筆者認為,總的來說,除了上述公允價值概念內涵和外延方面的缺陷外,我國企業會計準則體系中目前最引人注目的焦點問題是:許多具體會計準則都運用了公允價值,但有關公允價值計量與披露的規定和闡述分散于各項具體會計準則及其應用指南中,很不詳盡和統一,無法有效地指導實踐。④究其原因,一是由于近年來我國對公允價值的研究和運用不多,人們對它的認識有限;二是由于我國《企業會計準則2006》的體系主要是參照國際會計準則理事會(IASB)2005年以前的國際財務報告準則(IFRSs)體系構建的,由于IFRSs體系缺乏單獨的《公允價值計量》準則,因此我國新會計準則體系中也缺乏單獨的《企業會計準則第××號———公允價值計量》及其應用指南。美國財務會計準則委員會(FASB)的財務會計準則體系過去也曾存在過類似的情況,但經過三年多的深入研究,現已解決了這一問題。在其剛剛于2006年9月15日正式的財務會計準則公告第157號(SFASNo.157)《公允價值計量》(FairValueMeasurements)中,FASB對該準則的原因做了如下對我國目前也完全適用的說明:“在本準則之前,公認會計原則中已有公允價值的不同定義以及應用這些定義的有限指南。而且,這些指南分散于需要公允價值計量的諸多會計公告中。指南之間的差異導致了不一致,這些不一致性又增加了公認會計原則的復雜性。FASB決定在本準則中考慮這些問題。”該準則主要解決三個大問題:公允價值的定義、用于計量公允價值的方法以及有關公允價值計量的擴展披露。IASB也正即將解決這一問題。DavidTweedie在2005年的《IASB主席報告》中早已指出:“IFRSs在很多情況下都要求使用公允價值。但是,關于公允價值計量的指南卻分散于各個準則之中。這種統一和一致的指南的缺乏,已經導致了公允價值計量上的不一致。2005年9月,IASB在其日程表上增加了公允價值計量項目,目的是開發一個單獨的準則,為個體以公允價值計量其資產和負債提供指南?！b于實務中遇到的如何獲得公允價值的諸多問題,IASB認為亟需出臺公允價值計量準則?！睘榱思铀買ASB該項目的進程,IASB已決定,它準備在2006年將FASB的公允價值計量準則作為其單獨的IFRS《公允價值計量》的征求意見稿(后改為“討論稿”和“初步觀點”),以盡快解決這一十分重要的問題。同時IASB和FASB還正在有關財務會計概念框架的聯合項目中,繼續深入地研究公允價值計量及其對概念框架的影響問題。所以不難看出,我國也應像FASB和IASB一樣,盡快補充單獨的《企業會計準則第XX號———公允價值計量》及其應用指南,以更好實現制定我國新會計審計準則體系的總體目標。
四、公允價值會計的理論意義和歷史地位
公允價值之所以風靡21世紀的全球會計和其他經濟管理領域,源于其理論上相對于歷史成本的顯著的優越性;公允價值會計是基于價值和現值,面向現在、未來、市場、風險和不確定性,具有“真實和公允”本質特征的會計模式;公允價值會計是財務會計領域的模式性和范式性革命,是會計發展史上的又一個里程碑。價值、現值和公允價值之間有著深厚的淵源關系。價值是經濟學的精髓,價值增值是管理學的永恒追求,盡管提供與經濟決策既相關又可靠的價值計量始終是一個難題,但以計量為核心和天職、既從屬于應用經濟學又從屬于管理學的會計學對此義不容辭,否則會計沒有存在的必要。但長期以來,因會計計量理論方法的落后,世界會計模式長期為面向過去、基于成本計量的歷史成本會計模式。20世紀90年代以來,基于價值和現值理念、具有“真實和公允”本質特征的公允價值會計風靡世紀之交,因其能提供更多面向現在、未來、市場、風險和不確定性的信息,被譽為“面向21世紀的計量模式”和“會計發展史上的又一個里程碑”。[10]根據著名經濟學家和會計學家坎寧(1929)的名著《會計中的經濟學》中對于價值計量方法的獨創性論述⑥和筆者的分析論證,可以說,公允價值是價值的直接計量(即現值)和間接計量(歷史或現行成本、現行市價和短期可變現凈值)的總稱;公允價值會計代表財務會計未來發展方向,標志著會計正從成本計量走向價值計量;現值的可靠計量往往是價值和公允價值可靠計量的關鍵和難點。具體來說,一方面,由于在任何國家,活躍市場并不時時處處存在,因此現值計量在總體上成為不可回避的問題;另一方面,由于現值相對更難計量,所以純粹的現值會計模式難以存在,而現行成本、現行市價和短期的可變現凈值(這時折現的影響不重要)可以是現值的良好替代,因此首選它們,僅當不存在同樣或類似資產或負債的活躍市場上的市價時才用現值。筆者認為,這些可替代現值的計量屬性及現值本身就統稱為“公允價值”。這也就論證解決了公允價值概念的外延問題,同時也證明了我國現行基本準則中有關闡述的錯誤?？傊?公允價值是經濟學中價值概念的會計表達、是對能反映會計要素本質特征的現值概念的體現;公允價值會計計量就是基于價值和現值的會計計量。[1]筆者(2004)的這個觀點深刻揭示了公允價值與價值和現值的關系,對于我們理解公允價值會計中的許多問題都非常關鍵。在理解這一關系中,我們始終不要忘記:現值是最能反映各會計要素的本質特征,它是會計計量的最高目標,其他各計量屬性不過是現值在一定條件下的替代;即使公允價值概念本身,其產生也并不是全新的概念,它只是一個為運用現值計量屬性而需“動用”的眾多替代性計量屬性的總稱而已!它是現行財務會計概念框架最初演繹邏輯的體現,是促使會計學資產(按其取得時所費的歷史成本計價)、會計學收益(按實現原則和配比原則計算的收入減費用之差⑦)向經濟學資產(按未來經濟利益即未來現金流量的現值計價)和經濟學收益(某期間凈資產現值的變動)回歸的基礎。所以,現值在當今會計環境中越來越重要;不能離開現值的重要性來談公允價值的產生,運用公允價值的目的是為了體現現值而非相反;而如上所述,現值是價值的直接計量,所以運用公允價值的根本目的是為了計量價值。公允價值在全球的普及標志著會計理論已經走上了實現財務會計“價值計量”夢想的不歸路。我們曾用時間和實踐證明了一條真理:“經濟越發展,會計越重要”;現在,時間和實踐將繼續證明:市場經濟越發展,基于價值和現值、面向現在、未來、市場、風險和不確定性的公允價值會計越重要。[1,2]
五、公允價值審計:任重道遠、風險近期高遠期低
(一)《中國注冊會計師審計準則第1322號———公允價值計量和披露的審計》及其應用指南的局限性:其內容受制于存在重大缺陷的《企業會計準則2006》及其應用指南由中國注冊會計師協會擬訂、財政部的《中國注冊會計師執業準則2006》主要是參照國際審計與鑒證理事會(IAASB)的《國際審計準則》體系制定的。由于IAASB已于2002年7月了《國際審計準則第545號———公允價值計量和披露的審計》,所以我國在缺乏單獨的《企業會計準則第××號———公允價值計量》的情況下,居然“超前性地”擁有了“先進的”《中國注冊會計師審計準則第1322號———公允價值計量和披露的審計》(以下簡稱“第1322號審計準則”)。但由于第1322號審計準則及其應用指南與《企業會計準則2006》及其應用指南幾乎同步研制、同步、特別是要求其內容不得違背有關會計準則及其指南的規定,因此,《企業會計準則2006》及其應用指南中存在的許多缺陷也直接導致第1322號審計準則及其應用指南的內容存在局限性。[9]作為財政部和中國注冊會計師協會特邀的第1322號審計準則應用指南的撰寫者,筆者曾于2006年7月初在北京國家會計學院由中注協舉辦的審計準則研討班上做了演講,用語言、圖片和文字闡釋了國際上最新的公允價值會計和審計的理論方法,但非常遺憾的是,對審計準則指南本身的限制(要求與會計準則在內容和時間上都要亦步亦趨)使這些最重要和精彩的內容(往往超越了我國會計準則的現有規定)很多都不能被完全體現于第1322號審計準則的應用指南中,這大大削弱了該準則及其指南的作用。于是,下述擔憂不無道理:在《企業會計準則2006》連公允價值概念都沒有闡述明確、其計量和披露規范非常簡單分散、相關的公允價值審計準則又不許越雷池半步的情況下,中國注冊會計師如何能有效地進行公允價值計量和披露的審計?!在公允價值計量和披露的兩道關(會計關和審計關)都沒有被把好的情況下,誰能保證中國新會計審計準則體系的最大亮點不會倏忽即逝?!誰能保證在中國會計的“第”大打折扣后、不會又一次把一切問題歸咎于所謂的“公允價值”?![5]
公允價值研究范文第5篇
公允價值計量屬性反映的是現值,但不是所有的計量現值的屬性都能作為公允價值。、公允價值的本質是一種基于市場信息的評價,是市場而不是其它主體對資產或負債價值的認定。
存在市場交易價格的情況下,交換價格即為公允價值。市場以價格為信號傳遞信息,市場根據不同資產的風險與收益決定其具有不同的交換價格。因此,市價是所有市場參與者充分考慮了某項資產或負債未來現金流量及其不確定性風險之后所形成的共識,若沒有相反的證據表明所進行的交易是不公正的或非出于自愿的,市場交易價格即為資產或負債的公允價值。在某些情況下,會計主體的管理層或內部人員具有某些資產或負債更為詳細的信息,而這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產或負債(大于或小于)真正價值,大多數學者認為不能因此而不應用市場上實際發生的交易價格,也不能因此而改變某些資產或負債的初始確認價值而重新計量。如果以不同主體的主觀價值判斷代替市場的價值,會計信息的可靠性就難以保證;況且不同會計主體擁有的信息千差萬別,難以統一標準,得出的信息缺乏可比性。
不存在實際交易事項的情況下,必須采取其它的計量辦法。首先考慮的是在市場上尋找是否存在相類似的交易,如果存在,則以類似交易的價格作為計量基礎。例如,當接受股票捐贈時,應采用市場股票的現行交易價格。
在現行的各國會計實務中,有些計量基礎如成本累積值(Cost Accumulation),有效清償價值(Effective Settlement),在用價值(Value-in-use)以及特定主體價值(Specific-entity-value)等,其目的也在于計量資產或負債的現行價值。這些計量基礎存在一個相同的特征,即都加入了非市場的評價信息,或者說,以特定主體對資產或負債的評價代替市場評價:
1.在用價值與特定主體價值是指獨立主體間因具有某些相同的信息與能力而同意達成的交易價格。也就是說,這種交易價格并不是在完全市場上通過競價形成的,而是在特定主體間達成的。例如,主體衡量一項資產的在用價值是基于主體本身對此項資產未來收益與不確定性的衡量,而不是基于外部市場對此項資產未來收益的衡量。
英國ASB在1997年的一份研究報告“財務報告的折現”中持有相同的觀點,他們把在用價值定義為:特定主體期望的現金流量的市場價格。IASC也在IAS36“固定資產的減損”中采取了類似的描述,將在用價值定義為:主體連續使用某項資產以及對其在使用壽命終了進行處置時,估計產生的現金流量的現值。
