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對經濟與金融的認識范文第1篇

【關鍵詞】風險防控 金融信息

隨著我國經濟的發展以及社會的進步，我國的金融行業正在逐漸的發展成熟，金融化企業信息的發展受到了廣泛的關注，特別是在我國的移動行業以及社交網絡與網絡中的搜索引擎等方面具有非常重要的作用，金融行業的發展不僅對人們正常的生產生活具有重要的影響，同時也沖擊了傳統的金融機構。在這樣的經濟發展背景下，我們對于金融行業的信息化以及互聯網兩個方面涉及的法律進行不斷的健全與不斷的完善。通過相關法律的管理效率對金融行業進行管理與約束，并且對金融行業中信息化的特征的影響進行詳細的研究與分析，全面的講解在金融信息化建設對于銀行防控的作用。

一、對金融信息化與風險的全面認識

在我國經濟發展中金融行業并不是一個新興的企業，其運行的時間也比較長，并且在金融方面還扮演著一個非常重要的角色，是我國經濟發展中重要的一部分，也是經濟的核心部門，社會經濟發展的支柱。對金融行業進行及時的改革是對傳統的經濟發展進行的一次重要革新，也是順應現在國際經濟發展趨勢的一個重要措施。從現在的經濟形勢上看，在各種經濟研究領域很多的學者沒有對經濟金融信息形成一個比較統一的觀點。但是比較順應現在經濟發展的，受到很多人支持的是觀點是信息化金融主要是利用現在信息化技術逐漸的對金融業務進行研究與創新，使其逐漸的實現網絡化、信息化與電子化。并且與此同時金融行業還利用現在信息化的經濟發展形式，逐漸的進行大量數據的分析，這樣可以為金融行業提供比較科學的管理數據，逐漸的促進金融行業經濟利益的提升與質量的增強，從而促進企業經濟管理模式的轉變。從金融行業信息化逐漸發展為止我國經濟主要經歷了三個階段，在這三個階段過程中金融信息化發生了很多的變化，并且為我國經濟市場的發展提供了更加充實的指導與依據。

二、金融信息下的風險預控現狀

（一）信息化認識不夠充足

在現在的經濟發展下對于我國的信息化認識不夠充分，還存在很多的不足。金融信息化的發展在建設的過程中對其的思想也非常的重要，在進行金融行業的運行與認識時一定要能夠全面的掌握現在的金融風險控制，并且對金融風險存在的特點等進行詳細的了解，還需要從思想上提高對于這方面的認識。在現在這樣信息化的條件下，與傳統的金融方面的風險相比較，金融風險具有很多的差異，所以在進行金融風險預控時一定要針對當前的實際資金運轉情況以及其中存在的風險相互進行綜合性的考慮，最主要的目的就是將金融經濟的效益提升到最大化，將風險降低到最小化。逐漸的實現現在金融行業中信息化管理的效率。

（二）金融防范風險中存在很多的問題

在進行金融行業信息化管理的同時，一定要根據實際的金融資金運轉的情況進行風險的預控。我國現在的金融行業在處于建設的期間，其中還有很多方面發展的不夠成熟，還存在很多的不足與漏洞，其中有很多的問題嚴重的影響了金融行業的發展與進步，并且加大了其中存在的風險。若是不對這些問題進行及時的處理，則會導致金融行業發展更加的緩慢，內部控制不夠完善，不能及時的控制其中的風險，不能充分的發揮金融的作用。

（三）金融信息化建設中對于金融組織管理存在的問題

在現在這樣的信息化發展過程中，關于金融信息安全的問題一直是金融行業中的重中之重，信息安全方面需要借助我國的計算機技術進行有效的管理。在進行管理的同時還需要掌握熟練的計算機技術，對于其中的組織管理需要進行詳細的的分析與掌握，現在的信息管理技術不夠健全，不管是在管理機制方面還是在制度方面都存在很多的問題需要解決。

三、企業如何防范金融風險

金融信息化的建設是適應現在的經濟發展以及社會進步下重要的決策之一，也是促進我國經濟發展的必然選擇，信息化建設能夠很好的促進金融經濟對于各種信息數據的掌握與評估，以及對于現在經濟發展下金融行業運轉狀態的分析，并且信息化建設對于金融管理來講是其調節經濟發展以及信息掌握重要的手段與重要的載體，也是不斷加強信息化建設平臺以及金融管理工作的重要支柱與動力。在以后的發展工作中，對于金融的發展需要通過多種形式不斷的實現信息的收集，利用科學的知識進行系統的分析實現金融行業的發展。

（一）加強對于金融信息化建設的認識，強化風險管理的掌握程度

在進行金融經濟信息化管理的同時一定要注意現在的信息化發展的現狀以及對于其最基本的認識與掌握，并且還需要不斷的進行風險管理細化。金融行業中風險意識的加強與充分認識可以很好的促進現在的金融行業的發展與進步，全面的降低金融行業的風險，提高金融行業效益提升。

（二）完善金融中信息化控制的法律環境，建立完善的管理機制

在進行信息化建設管理的同時需要我們不斷的完善信息化管理的法律基礎與管理機制，全面的保障信息化建設能夠更好的，更加全面的進行發展。建立比較完善的信息化的管理機制能夠很好的對信息化發展與建設做出正確的指導與規范，并且為金融行業的發展提供重要的依據。

（三）完善金融風險管理將其滲入到管理業務中，促進企業金融的發展

對于現在的金融經濟的發展來講，其在我國的經濟中非常的重要，所以在進行信息化管理風險預控發展的同時一定要重視對于金融業務管理，熟悉金融業務的發展，將信息化風險預控不斷的滲入到經濟經營業務中，這樣才能很好的促進企業金融行業的發展。

（四）建立比較健全的金融風險信息管理保障體系

在我國的經濟發展中，對于金融風險方面的管理還存在一些不足，在國外的經濟金融管理中已經建立比較健全的風險管理體系進行金融風險的管理控制，我國可以向其借鑒一些管理方式或是風險控制經驗，以及在金融風險控制中應當遵守的一些標準。結合自身的國情進行經濟金融方面的風險防控以及管理，并且根據實際的情況進行信息安全方面的管理設計，其中信息管理安全非常的重要，一定要建立比較全面的風險管理體系進行風險的控制管理。

例如在前幾年我國的中航油事件中，從最初的獲利到后來逐漸的資金短缺，一開始其中就存在著巨大的隱患，在資金方面中石油選擇的是風險比較大的做空期權，并且在風險方面意識比較薄弱，沒有及時的采取措施，來積極的應對對沖交易導致風險被無限的擴大，最后被逼倉。所以在進行風險防范方面一定要掌握好防控技巧，不斷的提升自身對于風險防控的技能與意識。

四、結束語

金融行業中的信息化發展是一種動態的發展形式，也是促進我國經濟發展重要的動力，在一定程度上能夠很好的促進經濟的進步與社會的發展。從現在發展的情況來講，對于金融行業中信息化發展還需要很多完善的地方，需要我們從多方面的角度進行信息化金融經濟的建設。將信息化管理逐漸的發展成熟不僅能夠促進我國金融經濟的發展，還能很好的促進我國經濟的建設與進步。

參考文獻

[1]許迎春.金融信息化及其風險防控研究[J].天津科技，2015，02：53-54.

[2]閻楓.金融信息化建設在風險防控中的作用探討[J].中外企業家，2015，01：104.

對經濟與金融的認識范文第2篇

金融風險管理通常指的是通過金融管理策略與科學的管理措施，減少企業資金運作的金融風險，避免企業金融操作帶來的經濟損失。從微觀角度分析，金融風險管理的有效性就是指的可以降低企業金融操作風險，避免企業經濟損失的管理方式。例如企業在風險投資中，進入股票市場和期貨交易市場，管理人員通過科學、有效的策略正確投資，正確管理，準確的預測金融風險環境，采取最佳的方式適當規避金融損失，讓企業在投資中獲利。另外從宏觀角度分析，金融風險管理可以確保金融市場的穩定發展，降低國內金融投資出錯的概率，確保經濟活動中資金的高效運用，確保經濟整體的穩定發展。

二、金融風險管理的措施

隨著全球經濟發展速度的加快，金融活動與金融投資的方式在不斷改變，金融風險管理的策略也需要不斷創新。金融服務業的興起與發展，要考慮到金融投資的風險，還要考慮到金融管理方式與過程中的控制力的變化，財務控制與分析是幫助金融風險管理的有效手段，財務控制與財務分析可以最快的辨別金融風險，通過金融風險判斷科學管理金融風險，降低風險發生的概率。

（一）金融風險的特點

第一，金融風險本身是根據市場變動所產生的，因此具有不確定性和不穩定性，其產生的因素和根源也是客觀的，金融活動本身因為貫穿整個經濟投資整體，為了保證經濟市場的持續穩定發展和資金有效的運營，因此金融投資的管理者與負責人必須要科學、合理的處理股市蕭條與暴跌的情況。金融風險會對經濟市場與社會發展造成一定的影響，人民的生活水平，收入狀況、國家稅收、企業生存年限都會成為受影響的目標。金融危機的到來會對社會中的每一個人、每個企業、每個國家造成不同的影響。第二，金融風險是可以疊加和重復積累的，金融風險的發生具有不確定性，而且還具有重復疊加的特性，很多金融風險可以一層一層的疊加，積累直到一個市場和經濟秩序的崩潰。金融風險本身是可以通過統計學預測的，一旦有對市場和企業具備不利因素的金融風險被判斷時，需要采取措施保證企業盡量降低損失，減少金融風險帶來的危害，在一定程度上降低損失。第三，金融風險還表現出了一定的消極性與積極性，企業對待金融風險的管理措施需要透過現象看本質，要清晰、客觀的判斷金融風險，清晰的認識不同的發生原因，這樣才能在動態的經濟環境中掌握金融活動的風險，求得穩步發展、獲得利潤。

（二）金融風險的防范

在金融風險的防范中，首先，應加大對金融活動的風險評估。比如對客戶經營能力和抵御風險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業的經營狀況分析，對其經營狀況進行嚴格的審核，確保金融風險的最小化。再次，加強金融行業技術水平的發展，減少因技術問題導致金融風險的可能性。此外，還應加強金融市場建設，在逐步完善金融監管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全。總之，任何經濟活動都存在一定的風險，對于金融風險的管理我們應該堅持科學的、謹慎的管理原則，增強業務能力，最大可能的規避可能存在的風險。

三、我國企業財務控制的現狀和對策

（一）企業財務控制的現狀

首先，企業對金融風險管理及財務控制的認識還不足，企業財務控制的內部結構還不完善，對金融風險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業財務控制的方向發生了改變，企業深刻認識到“資金鏈”的重要性，企業金融市場中資金投資與運作的能力還需要逐步增強，通過資金運作提升企業經營實力，改善企業經營活動能力，提高企業經營業績，讓企業獲得更多的利潤。另一個方面，企業需要在財務控制上穩步提升管理與控制能力，要樹立正確的財務管理目標，通過加強金融風險管理的方式去應對金融風險的潛在發生幾率。其次，金融危機環境日漸復雜，對我國金融市場與經濟環境造成了一定的影響，我國企業的財務控制水平通過應對復雜金融市場與經濟環境的方式得到了改善，但是仍然存在一些細節問題：第一、財務控制的環境尚不理想，企業內部組織框架尚不完善，一些財務人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務控制對企業發展的重要性及金融風險管理對企業生存發展的重要性，以致財務控制達不到預期效果。第二，財務控制的內部信息交流體制不健全，企業缺少統一的、能有效操作的財務管理交流系統和制度，對于市場風險、業務風險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業決策的風險。第三、我國財務管理部門對企業預防金融風險管理的政策性建議無法得到企業的重視，影響了企業的可持續穩定發展狀態，財務部門的監管體系也尚需完善，導致了企業財務控制能力的降低。

（二）完善財務控制的措施

為提高企業經營的有效性和效率性，財務報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業效益的同時減少企業資產損失風險的原則。首先，完善財務控制環境。企業高管應認識到財務控制的重要性，以及財務評估在企業規避經營風險中的重要作用，建立有效的金融風險預警和防范機制，有效規避金融風險。一方面確保企業各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當的授權、問責制度，確保制度的執行，激發員工的工作熱情和風險防范意識。其次，企業上下應充分認識金融風險評估的重要性。一方面不斷提高財務部門評估風險的能力，加強其對金融風險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養廣大員工參與到企業風險評估中，培養員工的風險意識。

再次，需要加強企業金融投資整體方案的完整性，通過完善企業財務控制制度與財務管理方式，保障各部門對不同環境下經濟投資方式與風險投資方式的應對策略，通過對本崗位經濟建設發展的一些認識，不斷提高財務管理制度的有效分析，確保企業在財務管理方面的預防能力不斷提高，在金融風險中可以建立有效的預防措施，保證企業會擁有源源不斷的資金供應，在投資中可以讓企業獲利。第四、加強企業內部各個部門與資源的聯系和交流，保證企業內部信息交流的充分性，增強企業內部信息交流的全面性，提高信息分析的準確性，改善企業預防金融投資風險的能力，降低企業投資帶來的損失。第五、企業要培養專業性的財務管理與控制人才，提升企業管理隊伍的素質，讓這些管理人員專門負責企業的金融風險管理與財務控制方向，保障金融風險的科學經營與發展，提升金融管理的效果，幫助企業獲得長期的生存與發展的機會，而且要保證財務信息的獨立性，防止財務信息的泄露，提高財務部門的管理能力，加強財務部門對突況的應急能力，減少企業經濟損失。在企業財務管理人員的選擇方面也要慎重，要選擇財務管理控制專業性知識豐富，實踐經驗較強的人員，還要不斷提高企業財務管理部門所有人員的財務管理與分析知識，可以最快速度的分析出存在的金融投資風險，最快的判斷金融風險可能發生的各種情況。同時，專業的財務人員可以通過穩定企業資金流，確保企業在金融波動前能有效的預知和防范。第六，增強企業金融風險管理與財務控制的執行力度。再好的政策沒有執行就是空談，再好的方式、方法，沒有執行就看不到效果。因此在金融風險管理與財務控制中必須增強其執行力度，才能確保其管理效果。

對經濟與金融的認識范文第3篇

[關鍵詞] 金融危機 經濟影響 對策

美國次貸危機引發全球金融危機，世界各國或多或少都會受到影響。鑒于中國經濟連續5年保持兩位數增長，持有巨額外匯儲備以及金融系統相對封閉，似乎中國可與這場危機絕緣。但隨著成千上萬的工人因出口緊縮而失業，房市持續低迷且股市信心低落時，顯然中國在全球經濟放緩的情況下也正遭受損害。

一、金融危機對中國經濟的影響

全球金融危機的影響愈演愈烈,中國經濟2008年第四季度的國內生產總值(GDP)增長率下降到6.8%,致使全年增長率降至9%,是7年來的最低點。

2008年的減速中止了連續五年的兩位數增長率,國家統計局在公布經濟增長數字的同時發表聲明稱:“國際金融危機仍在加深和蔓延,對中國經濟的沖擊仍在繼續。”

金融危機對中國經濟的影響概括地說包括兩個層面。

第一個層面是顯性的。首先是不少投資機構，尤其是我國金融企業對美國投行的投資，隨著投行的倒閉或經營不景氣而蒙受損失；另外，一些走出去的企業與美國本土企業合資或合作因危機影響將導致一定的利潤縮減。其次，華爾街金融危機在一定程度上造成美國經濟衰退，抑制美國市場的消費需求，從而影響到中國的出口業增長。在我國傳統的外向型經濟地區廣東和浙江等地，由于外需的萎縮，很多企業已經十分艱難，甚至有一些企業面臨倒閉的困境。

另一個層面的影響是隱性的，就是通過不斷的經濟傳導來實現。比方，美國政府救市和即將可能發生的美國經濟衰退，將成為美元貶值的動因。匯率的變化不僅削弱我國外向型企業出口利潤的增長，增加出口成本，而且會直接導致匯兌損失。在我國長期依靠投資、出口和消費推動經濟增長的動力中，后兩個動力都會因華爾街金融危機的傳導而受到擠壓。

二、我國應對經濟危機的策略

1.應正確認識、妥善處理實體經濟與虛擬經濟的關系。實體經濟是指農業、工業、交通運輸、商貿物流、建筑業、服務業等提供實實在在產品和服務的經濟活動，虛擬經濟則是指市場經濟中在信用制度和資本證券化基礎上產生的虛擬資本的活動。實體經濟是經濟活動的基礎，虛擬經濟是在經濟發展進入一定階段在實體經濟基礎上產生的經濟形式，其發展必須建立在實體經濟的基礎上并與實體經濟發展相適應。當虛擬經濟發展與實體經濟發展相適應時，虛擬經濟發展會促進整個經濟發展；當虛擬經濟脫離實體經濟而過度膨脹時，則會產生經濟泡沫，造成經濟虛假繁榮，嚴重時會導致經濟大起大落甚至危機。因此，要著力發展實體經濟，并根據實體經濟的發展狀況積極發展虛擬經濟，使二者相互適應、相互促進，而不能相互脫節。

2.應正確認識、妥善處理金融創新與風險防范的關系。在現代市場經濟發展中，金融對促進經濟發展具有極其重要的作用。市場經濟不斷發展，要求金融不斷創新，以支持整體經濟發展。金融創新包括金融產品創新、金融組織創新、金融體系創新、金融秩序創新、金融制度創新等。但必須明確，創新不是目的而是手段，金融創新的最終目的是促進經濟健康發展。同任何創新都有風險一樣，金融創新也會有風險。而且，由于金融具有特殊的運作規律，金融創新的風險往往更具嚴重性。所以，必須處理好金融創新與金融風險防范的關系，在推進金融創新的同時要預見金融風險發生的可能性，并建立健全監管和防范機制。為促進經濟發展，無疑要致力于金融創新，但同時一定要加強金融監管，努力保證金融安全。

3.應正確認識、妥善處理市場經濟自發發展與政府宏觀調控的關系。市場經濟的充分發展是經濟現代化的必要條件。但必須明確，市場經濟不是萬能的，它存在缺陷和失靈，主要表現在：市場主體分散決策，難以自動實現國民經濟的發展戰略和目標；市場機制自發調節，難以實現國民經濟的總量平衡和結構優化，會導致而不能解決發展中出現的生態破壞、環境污染、公共物品受損等外部不經濟問題。因此，現代市場經濟中的資源配置，既要充分發揮市場的作用又要充分發揮政府的作用，把二者內在地、有機地結合起來。也就是說，應在充分發揮市場配置資源的基礎性作用的同時，進行科學的政府宏觀調控。

4.應正確認識、妥善處理金融自主與對外開放的關系。經濟全球化使世界各國的聯系加強，開放成為世界潮流，任何國家和地區的發展都不可能完全置身于世界金融體系之外。開放有利于利用國際國內兩個市場、兩種資源，有利于借鑒別國經驗加快本國發展。開放不僅是一般的經濟開放，金融也要對外開放。但是，世界金融市場特別是資本市場是充滿風險的，別國發生的金融危機有可能通過開放的途徑傳遞到國內，國際投機資本也可能對國內經濟造成沖擊，嚴重時甚至會引發國內金融危機。此外，發展中國家與發達國家相比在開放中處于不利地位，這也會造成本國利益的損失。所以，在金融對外開放的同時，一定要增強金融發展的獨立自主和風險防范意識，把對外開放與金融自主結合起來。堅持自主是基礎，要在自主的基礎上利用對外開放的機遇，趨利避害。金融市場特別是資本市場的開放程度，應與國內市場的發育程度和政府的監管能力相匹配。

參考文獻:

[1]歐文?B?塔克李明志等譯:今日宏觀經濟學[M].北京大學出版社，2006.8

對經濟與金融的認識范文第4篇

【關鍵詞】次貸危機 金融危機

由2007年2月13日開始爆發的美國次貸危機逐漸由虛擬經濟向實體經濟發展，到2008年末，美國三大汽車巨頭尋求政府支持，歐元區經濟增長出現大幅下滑，英美、中國等國家通脹率紛紛大幅下降，通縮威脅開始席卷全球，歐美、中國等制造業均衰退，此次金融危機對實體經濟的影響越來越大，最終演變成全球金融危機。面對著席卷全球的金融危機及帶來的巨大影響，眾多專家、學者和監管者站在各自的角度，提出了許多有意義的見解。但對于此次全球金融危機爆發的理論認識還莫衷一是，這也給予我們再認識新形勢下金融危機理論提供了廣闊的空間。

一、當前金融危機的發展過程

2007年2月13日美國抵押貸款風險開始浮出水面，匯豐控股為在美次級房貸業務增加18億美元壞賬撥備，美最大次級房貸公司Countrywide Financial Corp減少放貸，美國第二大次級抵押貸款機構New Century Financial盈利預警，由此引發了美國次貸危機的開始，而從次貸危機演變成為全球性的金融危機，大致經歷了三個階段。危機的爆發、危機的深化直到危機的全球化。

2008 年1 月中旬至2008年7月，美國、英國、歐洲和日本等西方國家的金融企業紛紛出現巨額損失。為減緩投資者的恐慌情緒，防止股票市場的波動性進一步擴大，世界主要經濟體紛紛采取應對措施。美國政府實施了總額達1680 億美元的經濟刺激計劃，美聯儲在元月下旬的一周之內兩次將聯邦基金利率下調了125個百分點；美國眾議院通過一項法案，建立規模為3000億美元的抵押貸款保險基金，并向房屋所有者再提供數以十億美元計的資助；英國將諾森羅克銀行收歸國有，并動用500億英鎊的政府債券，調換商業銀行持有的抵押資產，以幫助銀行業復蘇；歐洲央行表示，以4.00%的固定利率，通過一天期吸收流動性的操作從市場回籠資金235億歐元資金。

2008 年7 月至今，危機不斷惡化并迅速地向全球蔓延，不僅股票市場反應強烈，許多非美元貨幣開始大幅貶值，投資者陷入極度的恐慌之中。在這一階段，次貸危機轉為成了全球性的金融危機，歐洲尤為突出，不僅股票市場大幅下跌，歐洲的貨幣兌美元匯率也大幅下挫，冰島克朗的貶值尤甚；銀行體系的流動性迅速緊張和惡化，除了歐洲比較發達的國家外，東歐國家也遭遇到了危機的沖擊，股價大跌、貨幣貶值、銀行信貸緊縮是其金融危機發生的典型特征。

二、當前金融危機的理論看法

分析當前金融危機發生的全過程后我們發現，已有的金融危機理論對目前的金融危機不能提供較好的理論依據和支持，原因在于以往的金融危機理論都是針對當時的金融危機發生后進行梳理而形成的理論框架。而目前，針對當前金融危機發生的根源，眾多專家學者立場各異，但歸納起來主要有以下三種觀點：

（一）過度濫用金融創新

這一觀點認為，金融的本質是信用，金融創新的泛濫導致信用的濫用。在金融創新的旗幟下，金融衍生品泛濫無度，與經濟本體發生了重大偏離。創新的紅利被拿走了，創新的風險卻留給了市場。過度金融化、過度證券化、過度全球化給社會經濟種下了一個個無法割舍的毒瘤，最后出來收拾殘局的卻只能是政府和納稅人。次貸危機不僅導致了美國投行甚至華爾街的毀滅，也給整個世界的金融生態環境帶來了難以修復的重大災難，這種災難的最直接承受者不僅是美國，而且是整個世界。

（二）過度放松金融監管

這一觀點認為，在自由市場、自由金融的“華盛頓共識”下，美國政府在20世紀80-90年代以后大大放松了對金融企業和金融市場的監管，而金融機構本身就天然存在著規避監管的動力與手段，這兩種因素與美聯儲連續27次降息導致利率大幅走低從而整個社會的流動性泛濫且找不到資金出路等因素結合在一起，使得次貸產品等金融創新有了內在的動力與源泉，并形成了無法考量也無法控制的系統性風險源。在危機發生后，整個世界都低估了它所隱含的巨大風險，以至于最終釀成了世紀性金融大海嘯。

（三）過度消費的經濟發展模式

這一觀點認為，在20世紀70-80年代，美國儲蓄率一直在8%-10%左右，進入90年代后期，美國的儲蓄率開始大幅下降，至2005年首次成為負數，2006年達到-1%，花明天的錢來過今天的日子不僅已經成為一種時尚，而且已經成為一種趨勢。這種過度的消費模式本身就導致金融體系的嚴重脆弱，再加上金融系統內外部各種因素的疊加效應，就使得危機的負面影響迅速擴大并逐波蔓延，以至最終危及到了實體經濟乃至整個世界經濟。

三、對當前金融危機的再認識

從美國次貸危機的產生到演變為性的金融危機過程來看，要全面、正確和理論性地認識此次金融危機發生的實質原因，探索次貸危機下金融危機發生的理論根源，要求我們對此次金融危機發生的背景、形成機理等方面進行更加深入的認識。

（一）金融危機的產生背景

由于累積多年的互聯網泡沫破裂在2000年爆發后，美國經濟陷入衰退。為拯救美國經濟，時任美聯儲主席格林斯潘從2000年5月開始連續11次降息，將聯邦基準利率從6.5%下降至2003年6月的1%。但隨之而來的是美國房地產價格持續上漲，按揭貸款額度不斷上升，次按規模不斷擴大，次級債的發行推動了金融機構的房地產按揭貸款規模。

隨著次貸市場的飛速擴大，自2004年6月開始，美聯儲為防止房地產市場泡沫過大，連續加息17次，聯邦基金利率從1%提至5.25%。而17次邊續加息所帶來后果是，自2006年7月起美國房地產價格出現了負增長，抵押品價值下降，加重了購房者的還貸負擔，美國住房市場大幅降溫。不斷上升的利率和下降的房價使很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，債務違約開始出現并上升，不少次級抵押貸款機構因此陷入嚴重財務困難，甚至破產。當這些貸款變成壞賬時，危機爆發了。

（二）全球金融危機的形成機理

隨著金融創新不斷向縱深發展，美國金融界不斷推出新的金融工具，其中一項就是次級債務。美國銀行為了擴大業務，沒有對借款人進行嚴格的資格審核，把資金貸給還款能力很低的人購買房產，致使銀行資產的風險急劇放大。隨著在房產價格的不斷攀升，房產升值，借款人在無力償還原有貸款的情況下可以以現有房產進行二次、三次，甚至更多次的再抵押來獲得周轉資金，導致了房地產泡沫不斷膨脹，不斷吸引投資者進行投機活動；其次是投資銀行通過信用違約掉期（Credit Default Sweep）這種金融衍生工具，不斷放大投機收益。而當房地產出現不景氣現象時，就出現了嚴重的違約風險，信貸泡沫破滅，于是就產生了次級貸款危機，進而發展到金融危機。

（三）金融危機產生的理論再認識

從理論上看，自由放任的經濟金融理論即是美國經濟得以取得飛速發展的理論基礎，也是美國次貸危機的混亂之源，更是當前全球金融危機向縱深發展的理論根源；加上金融深化還對經濟發展具有一定程度的負面作用，從而使得在沒有審慎監管下金融深化的負面作用更加放大。

一是自由放任的經濟金融理論是當前金融危機產生的主要理論根源。自由放任的經濟金融理論認為，應鼓勵金融創新和經濟虛擬化，倡導利率匯率自由化，減少或者放棄金融規管，實行向大資本所有者傾斜的經濟政策等政策。通過運用該理論，在不斷推動實體經濟向前發展的同時，也使得發達國家的虛擬經濟越來越脫離實體經濟的發展方向，為實體經濟的發展積聚了巨大的金融風險，給全球經濟金融帶來動蕩不安。而美國的次貸危機就呈現出兩個顯著特點：業務相互交織、風險交叉傳遞，一旦第一塊骨牌倒下，就會不斷出現逐級放大的連鎖危機；美國把大量的房地產抵押債券出售給了其他國家，發生的金融危機上對全球的資本市場造成了強烈沖擊。

二是金融深化和自由化對經濟發展具有很大的負面作用。我們研究后發現，金融深化和自由化理論存一個前提條件，即金融市場是完全競爭的，市場中的信息是完善和公開的，并存在一個競爭完全不受任何阻礙和干擾的市場結構，且市場中的主體是理性的。但現實經濟使得金融深化和自由化理論假設存在著缺陷，主要表現在以下兩個方面：（1）現實的金融市場存在不完全性和昂貴的信息搜尋成本，加上市場主體刻意隱瞞金融交易信息，使得信息約束推動作用，從而造成多方面的市場失靈，導致金融體系動蕩；（2）金融深化理論一般會強調政府應放松金融管制，從而造成金融市場的監管與金融市場自由存在著一個時間差，即不具有同時性和同步性，而超越或滯后金融市場發展的金融自由化都會給金融市場帶來混亂和不穩定。

當前金融危機的發生，就是金融深化和自由化在推動實體經濟快速發展的同時，忽視了其存在的缺陷，加上監管機構沒有適時進行金融審慎性監管，對紛繁復雜的脫離實體經濟的金融創新及其載體聽之任之，從而將金融深化和自由化對經濟發展的負面作用表現得淋漓盡致。

參考文獻

對經濟與金融的認識范文第5篇

關鍵詞 金融學科建設；金融資源意識；金融功能；金融可持續發展理論

中圖分類號F832 ［文獻標識碼］ A文章編號1673-0461（2011)02-0082-04

一、金融專業的教學改革研究及其存在的問題

20世紀90年代末，曾康霖（1998）就針對金融專業的學科建設和人才培養進行過較全面的論述。世紀之交，教育部設立了“面向21世紀金融學專業系列課程主要教學內容改革研究與實踐”這一研究項目，項目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國和西方在金融學高等教育方面存在的差距，在培養目標、專業課程設置、教學方法和教學手段等方面給出了概括性的設想[1]。以中央財經大學、廈門大學、復旦大學和中國人民大學為成員學校的“21 世紀中國金融學專業教育教學改革與發展戰略研究”課題組，給出了我國金融專業發展的學科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專業人才的培養模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項目更強調了素質教育和教學質量的提升[2]。

在西方，投資組合理論（Markowitz，1952），分離理論（Tobin，1958），資本資產定價模型（CAPM）（Sharpe， 1964; Lintner，1965; Mossin，1966），金融工程科學（John Fonnerty， 1988; Hayne Leland，1989），行為金融理論（Debondt and Thaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不斷提出和擴展，使得我國學者開始更多的關注金融專業教學內容的擴充、轉變，更多的考慮教學與實際的銜接，學科發展和國際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻中都特別強調了這一問題及其發展趨勢。另外，李芒環（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結合各自所處學校的特點，對金融專業的目標定位和課程設置等進行了整體性設計，提供了個案經驗。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專門針對金融專業和金融類課程的教學方法、教學手段進行了研究，給出了改進的思路、方法、經驗，為金融教學改革的這一重要問題提供了一些借鑒手段。

我國現有針對金融專業的教學改革研究多是尋找差距，模仿和學習西方金融學的研究范式、學科體系和教學方法。然而對于作為發展中國家的我國來說，這并不完全符合金融發展規律，而且容易受制于人，甚至嚴重的會造成金融資源流失，金融喪失，危及我國的金融安全。黃達（2000）[7]、白欽先（2007）關于金融學科建設、中國經濟學金融學理論與教育工作者的歷史任務等進行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨到觀點，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。

二、國際金融危機的啟示與金融發展理論的視角

1. 對國際金融危機的思考

由美國次貸危機所引發的全球金融危機至今已兩年多時間，其造成的影響嚴重、持久和深遠。這場危機不僅給我國的經濟發展帶來較大影響，更是給我國的金融從業者提出了挑戰和質問：即金融的本質是什么？怎樣認識金融的結構、金融的功能和金融的發展？目前對于這些問題的回答多局限于技術的層面，且爭論頗多，莫衷一是。

要正確、準確地認識美國次貸危機的爆發，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識在內的微觀金融體系；而要抓住危機爆發的根源和本質，以及日后最大限度的防止金融危機的發生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識，大金融的意識和具備金融可持續發展的研究思路。

2. 金融可持續發展理論的研究視角

自20世紀70年代始，以Black-Scholes公式為代表的數理金融理論的創立，西方的金融專業逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學科逐漸數學化、模型化和微觀化，而且往往將金融專業設在管理類學科之下，這與我國傳統的以貨幣、銀行為代表的金融專業形成了較大反差。

與此同時經濟金融學家（以我國學者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與等基本概念，形成了金融可持續發展的理論框架。契合金融危機的爆發，我們可藉以對金融本質進行更深化的認識。在金融可持續發展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對各類金融資源的運用應以金融功能的擴展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實現為歸宿，避免簡單的金融量性發展觀。如果我們從金融發展理論的演進歷程及其研究視角來審視國際金融危機背景下的金融（市場）發展，我們可能會發現我們對危機的理解及對金融學科教學改革的推進會更加具有指導和針對性。

三、從金融發展理論到金融可持續發展理論的框架形成

1. 金融發展理論的形成

金融發展問題的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早給出了金融發展的定義，即金融發展是指一國金融結構的變化，并采用金融相關比率（FIR）對金融發展進行了量性描述。作為對Goldsmith金融發展觀念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個理論從不同角度論述了同一問題，故一般可簡稱為“金融深化論”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發現發展中國家存在明顯的金融抑制現象，即政府過分干預金融市場，實行管制的金融政策，同時存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國內金融市場（特別是資本市場）發生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發展中國家的表現形式主要有：嚴格的利率管制、高額存款準備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發展中國家要使其金融和經濟不斷發展，就應該放棄所奉行的金融抑制政策，實行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個方面：提高或放開利率、放寬對金融機構的管制、建立與發展國內統一的資本市場、抑制通貨膨脹、財政和外貿配套改革。

金融抑制和金融深化理論的提出，標志著金融發展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過于簡單，包括因素較少，不具有動態特征，很多觀點還停留在經驗水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據Mckinnon和Shaw的理論框架，其認為金融部門并不創造財富，金融的發展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產力，這些也都較大地削弱了金融發展理論的解釋力度。

2. 20世紀90年代的金融發展理論

20世紀90年代以來，伴隨著金融自由化的進程，一些經濟學家汲取了內生增長理論的重要成果，在其金融發展理論模型中引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭、外部性等因素，對金融發展理論進行了修正和發展。

（1）“金融供給論”和“金融需求論”。Patrick（1966）研究了金融深化對國民財富的構成及使用的影響，并在此基礎上提出了貨幣供給帶動下的金融發展戰略。他強調，貧窮國家應當采取金融優先發展的貨幣供給帶動政策，在需求產生以前率先發展金融。這種戰略要求政府在短期無明顯效益的情況下，堅持對金融進行投資和重點發展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發展中“供給導向法”和“需求導向法”之間的區別?！靶枨髮颉钡慕鹑诎l展是實際經濟部門發展的結果，這意味著市場的拓展和產品的增長必須更有效地分散風險以及更好地控制交易成本，因此，金融發展在經濟增長過程中起了一個更好地推動作用。此外，“供給導向”的金融發展先于對金融服務的需求，因而對經濟增長有著自主的積極影響，對動員那些阻滯在傳統部門的資源，使之轉移到能夠促進經濟增長的現代部門，并確保投資于最有活力的項目方面可以起到基礎性的作用。后者對早期的經濟發展有著支配作用，一旦經濟發展成熟，前者便發生作用。

（2）金融約束論。20世紀90年代中期以來，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過程中認識到：對發展中經濟或轉軌型經濟而言，金融抑制將導致經濟發展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預期效果，甚至會導致金融動蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由Herman, Murdock and Stiglitz等人提出的金融約束理論。

金融約束論運用信息經濟學理論，對發展中國家的金融市場和金融體系進行了研究。他們認為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場條件，這在現實中難以成立。同時，即使現實中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風險以及行為等因素，這些因素會引起金融市場的失靈。金融約束論認為，金融市場失靈本質上是信息失靈，它導致了金融市場交易制度難以有效運行，必須由政府供給有正式約束力的權威制度來保證市場制度的充分發揮。政府可通過金融約束政策為金融部門和生產部門創造“租金機會”，并通過“租金效應”和“激勵作用”有效解決信息不完全問題。也就是說，政府可以在一定的前提下（宏觀經濟穩定、可預測的低通貨膨脹率，正的實際利率），通過對存貸款利率加以控制、對市場準入及競爭加以限制以及對資產替代加以限制等措施，為金融和生產部門創造租金，并提高金融體系運行的效率。這一理論為發展中國家金融自由化過程中政府如何實施干預提供了理論依據和政策框架。

金融約束是發展中國家從金融抑制狀態走向金融自由化過程中的一個過渡性政策。它針對發展中國家在經濟轉軌過程中存在的信息不暢、金融監管不力的缺陷，充分發揮政府在市場失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對立的政策，而是對金融深化理論的豐富與發展。

（3）內生金融發展理論。內生金融理論把金融因素作為內生增長理論模型的重要變量，研究金融在經濟增長中的效用與作用機制。內生金融理論認為，資金融通過程中的不確定性和信息不對稱等因素產生金融交易成本。隨著經濟發展，這種交易成本對經濟運行的影響越來越大。為了降低交易成本，經濟發展到一定程度就會內生地要求金融體系形成和發展。內生金融發展理論從效用函數入手，建立各種具有微觀基礎的模型、引入了諸如不確定性（流動性沖擊、偏好沖擊）、不對稱信息（逆向選擇、道德風險）和監督成本之類的與完全競爭相悖的因素，在比較研究的基礎上對金融機構和金融市場的形成作了規范性解釋。

內生金融發展理論既放棄了以發展中國家為研究對象的傳統，又堅持了從金融與經濟關系角度來研究金融發展問題的立場，金融學家們試圖建立一個一般金融發展理論。它帶來了研究方法和研究思路的轉變，使有關金融發展的研究取得了長足進展，令金融發展理論在沉寂了20多年以后重返主流學術界。但是，他們有意無意地堅持了金融發展研究的機構觀，即從現有的機構出發來研究金融功能，導出其產生、發展和作用于經濟的機制，依然具有一定局限性。[8][9]

3. 金融可持續發展理論

20世紀80年代以來，世界經濟呈現經濟全球化、經濟金融化和金融全球化的發展態勢，金融與經濟越來越密不可分，金融越來越成為現代社會經濟的核心性和主導性要素。這一切要求人們重新認識金融的本質以及金融與經濟的關系。有學者認識到金融發展的現實效應與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎的金融可持續發展理論。金融可持續發展理論是面向21世紀新的金融發展觀，是可持續發展思想和金融理論的融合與升華，是對傳統金融發展理論的揚棄與創新。

國內學者對金融發展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續發展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與等基本概念，并提出了金融可持續發展的基本理論框架。發展金融理論認為，金融可持續發展是在遵循金融發展的內在客觀規律和未來發展的前提下，建立和健全金融體制，發展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動員和配置金融資源，從而達到經濟金融在長期內的有效運行和健康發展。在其他文獻（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎，從經濟與金融的關系切入，從金融發展的一般性出發，對金融可持續發展理論作了更系統的闡述：金融可持續發展理論既不是孤立研究金融的發展和金融發展的一般規律，也不是孤立研究經濟的發展和經濟發展的一般規律，而是在金融與經濟的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動的意義上來研究金融與經濟的發展。

在這一領域，白欽先教授一直關注并持續不斷地研究金融結構和金融功能的演進和金融總體效應（功能）兩個方面同時展開，針對西方學者只包含金融工具和金融機構兩大要素的特指金融結構理論，提出“金融相關要素的組成、相互關系及其量的比例”的一般金融結構理論；針對戈德史密斯“金融結構變遷即是金融發展”的量性發展觀，提出“金融結構演進（質性與量性發展相統一）即金融發展”及“金融功能演進（擴展與提升）即金融發展”的金融發展理論；并在發展金融學的整體框架內，梳理整合了“發展金融學是以金融功能為研究金融與經濟關系的聯結點，以金融功能的擴展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]

四、金融可持續發展理論的內涵

現代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實務金融、金融理論與政策、金融風險與金融危機、金融觀念與金融意識等眾多因素，并直接涉及經濟與社會、財富與資源、實質經濟與虛擬經濟及經濟風險與經濟危機等眾多因素的龐大的復雜巨系統。我們在研究金融，進行金融學科建設的時候需要始終具有這樣的大金融意識，始終將金融問題與金融的功能提升緊密聯系起來。

第一，強化金融資源意識，樹立金融與金融安全意識，實現金融的可持續發展。在經濟金融化、金融全球化日益加深的情況下，發展中的經濟體尤其需要有這樣一些意識，并形成相應的對策措施。傳統的金融發展理論對這些問題沒有給出直接回答。而金融發展首先也是一國的金融發展，在金融市場聯系日益緊密的今天，發展中經濟體往往處于被動和被掠奪的地位，發展金融和金融發展，就必須給與它充分的重視和保護。

第二，對于我們國家這樣正處于發展成熟中的金融體系來說，仍應進一步深化金融體制改革。在逐步推進金融領域市場化改革的同時，我們要形成適合我們自身發展狀況的合理的金融結構，在某些市場化改革不利或行不通的行業與部門，我們仍應充分發揮金融機構的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關鍵是要看改革能否充分的發揮出金融相應的功能性作用，是否實現了經濟金融協調可持續的發展。金融體制改革應鼓勵創新，鼓勵對外開放，但我們要有自己的時間表，要與健全國家的宏觀調控體系和完善金融的監管體系同步。

第三，金融發展理論的研究范式需要適當轉變，凸顯人文價值觀的認同。包括金融發展理論在內的現代金融學科體系和大多數經濟類學科一樣，呈現出研究方法數學化、模型化的現象，這本無可厚非。但在金融這樣一個充滿風險因素的領域，在金融虛擬化程度不斷強化的時代，我們應該，而且也不得不轉變我們認識、發展金融理論及其實踐的思路，重新審視金融的本來目的到底是什么？金融的人文價值觀又是什么？這對維持金融的可持續發展，對我們防止危機的發生都不無裨益。對我國這樣一個發展中的社會主義大國來講，在能夠與國內外同行交流的基礎上，也應發展起具有我們自身特色的金融發展理論的研究范式，這不是簡單的中國特色，而是金融發展理論的中國化。[11]

當代金融學繼續存在和發展的前提是貨幣非中性基礎上的金融非中性，將“可持續發展”的哲學理念引人金融學研究，拓寬了金融學的研究領域和研究思路；這一研究范式確立了金融學的最終研究目標，在最高層面上給出了我們進行金融學科建設和發展的金融發展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實證與經驗實證的有機結合，并突出了金融學的社會科學屬性，實現從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]

[參考文獻]

[1]張亦春，蔣 峰. 中外金融學高等教育的比較及啟示[J]. 高等教育研究，2000（5）：69-73.

[2] “21世紀中國金融學專業教育教學改革與發展戰略研究”課題組. 21世紀中國金融學專業教育教學改革與發展戰略研究[J]. 中國大學教學，2005（2）：6-18.

[3]王廣謙. 正確定位加速金融人才培養模式改革[J]. 中國高等教育，2001（22）：13-14.

[4]張 新. 中國金融學面臨的挑戰和發展前景[J]. 金融研究，2003（8）：36-44.

[5]封思賢. 從金融理論變遷看金融本科教學改革[J]. 金融教學與研究，2005（2）：38-41.

[6]張亦春，蔣 峰. 金融學專業教學方法和教學手段的改進研究[J].金融教學與研究，2001（3）：32-35.

[7]黃 達. 金融學學科建設若干問題[J]. 中央財經大學學報，2000（9）：1-7.

[8]龔明華. 當代金融發展理論：研究及前沿[J]. 國際金融研究，2004（4）：4-11.

[9]劉 澄. 金融發展理論的發展演變簡評[J]. 當代財經，2001（1）：35-39.

[10]白欽先. 金融結構、金融功能演進和金融發展理論研究的歷程[J]. 經濟評論，2005（3）：39-45.