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規避市場風險的對策范文第1篇

關鍵詞：金融投資 主要風險 類別 應對策略

一、金融投資的內涵及其主要風險

隨著商品經濟的不斷發展，一個重要的產物應運而生，即金融投資，它主要是在實物投資的前提下發展起來的，且目前已經成為了投資中的一種主要方式。對于金融投資的概念，目前還尚未有統一的界定。但是學界對于金融投資，也存在廣義與狹義的界定之分。通常來說，金融投資不僅能夠增強資產的流動性，同時還能將企業的經營風險分散，并為其帶來一定的利益。在金融投資的過程中，其面臨的風險非常多，因此本文則就以下幾個風險對其進行了詳細的闡述。

（一）市場風險

在金融投資的過程中，不斷波動的市場風險，也會造成其產生一定的市場風險。一般來說，不論哪一種經濟組織或者企業，其都是在市場環境下完成一定的生產活動以及經營活動。而客觀上的市場環境狀態不斷的在發生改變，例如政府調整行業政策、宏觀經濟的增長狀況、行業周期變化等。這些因素都有可能給金融投資帶來風險。

（二）信用風險

在金融投資的過程中，其面臨的違約風險則稱之為信用風險。實際上企業所進行的金融投資，主要是與被投資者之間制定一個契約。如果在執行的過程中存在違約情況，就會造成金融投資出現信用風險。對于金融投資者來說，如果發生新用途風險，就會給投資造成嚴重的影響。例如在債券投資的過程中，當投資者購買了債券，且債券到期之后，如果企業沒有按照約定及時的還款付息，就會導致金融投資出現極大的信用風險。

（三）利率風險

在金融投資的過程中，利率的改變也會導致一定的風險。通常情況下，利率如果上調，那么金融投資的資產價值就會降低，而利率降低，就會促使資產價值上升。隨著市場化利率的發展，在金融投資的過程中，由于利率改變而帶來的風險正在不斷的擴大。因此在金融投資的過程中，必須對利率予以高度重視，從而避免金融投資過程中出現利率風險。

（四）經營風險

在金融投資中，被投資者的經營狀況，也會對其產生一定的影響，從而使得金融投資出現一定的風險。無論是投資債券或者股票，被投資者的經營情況以及經濟狀況等，都會對金融投資本身產生直接影響。例如，如果選擇一家經營狀況良好的企業進行投資，不論是投資其債券或者股票等，所面臨的風險均相對較小。隨著市場競爭的日益激烈，企業所面臨的經營風險也在不斷的增大。因此在金融投資的過程中，需要對被投資者的經營狀況進行深入的分析，以避免較大的經營風險發生。

二、金融投資中風險的應對策略

（一）加強對投資分散性的重視

在金融投資的過程中，其風險主要分為兩種，即系統與非系統風險。其中，系統風險產生的原因主要是利率政策的變動、宏觀經濟的波動等，這種風險對于各種類型金融投資都會產生一定的影響，且借助分散投資也不能進行有效的化解。而對于非系統風險來說，其化解的方式可以借助投資風險來實現，但是在投資的過程中，要對分散性投資加強重視，并科學的搭配金融投資。例如外匯、債券、股票之間要具有合適的比例。這樣才能實現投資風險對沖，并將其控制在合理的范圍之內。因此金融投資必須采取有效的措施規避系統風險，并通過分散性的投資來應對非系統風U。

（二）完善風險轉嫁策略

在金融投資風險應對的過程中，風險轉嫁也是非常重要的策略之一。在金融投資風險中，對于可以轉嫁的風險，要盡力轉嫁，從而降低投資風險。例如企業可以采取保險、售賣的方式，來轉嫁投資風險，并將其轉嫁給另外的經濟體。而在轉嫁方式如果為保險，則需要在一定程度上將投資風險轉嫁給保險人；而如果轉嫁方式為購買債券，則可以將這些債券公開售賣，已達到轉嫁風險給購買者的目的。而對于投資風險的轉嫁，其在某種意義上來說，也是投資者的利益讓渡，因此企業的轉嫁的風險的代價則是利益。

（三）靈活規避風險

對于投資風險的規避，主要針對的是投資風險較大而采取的應對策略。對于金融投資的風險，其造成的損失有大有小，而一些小的損失投資者有能力承受，而對于大的損失，一般投資者都無法承受。因此針對容易造成較大損失的投資風險，投資者必須采取一定的措施進行規避，即可以直接不投資。例如當企業發行了一些債券之后，若其信譽等級相對較低，且經營情況也相對較差，則投資者在實施債券投資的過程中，必須慎思慎行，這樣才能防止出現冒險投資。另外在應對金融投資風險的過程中，在采用規模策略的過程中，必須對多種因素進行綜合考慮，盡管規避則表示不會出現投資風險，但是投資者的投資利益也將失去。

三、結束語

綜上所述，通過對金融投資中的風險與應對策略的分析，可以看出，在金融投資的過程中，其面臨的風險是多元化的。因此在進行金融投資時，必須對風險的規避加強重視，這樣才能采取有效的措施來應對金融投資中的各種風險。

參考文獻：

[1]楊晨.金融投資中的操作風險以及應對策略[J].經貿實踐，2016，08：58-59

[2]李婷.考慮背景風險因素的可能性投資組合選擇模型研究[D].華南理工大學，2013

[3]王欣.金融投資中面臨的主要風險以及應對策略[J].商，2015，38：171

規避市場風險的對策范文第2篇

關鍵詞：私營企業；市場風險；成因；控制措施

隨著經濟全球化的不斷深入，我國市場化進程的不斷向前推進，私營業對于我國經濟的快速發展起到至關重要的作用。私營企業的發展成長速度快，生命力頑強。然而，在發展的過程中依然存在著許多亟待解決的問題。尤其是2008年的金融風暴以后，國際經濟環境惡化，各種不利因素使私營企業的經營環境不斷惡化。因此，本文對目前我國私營企業市場風險成因進行分析，并提出相應的控制措施。

1 私營企業市場風險成因

1.1 運營風險

私營企業的運營風險主要是指由于企業對復雜的市場環境的缺乏足夠的認知和適應能力，從而導致整個企業的營銷活動存在達不到預期目標甚至失敗的可能，進而對企業造成損失的風險。現階段，的我國私營企業規模普遍偏小。大多數的企業都是小作坊甚至是家庭作坊發展而來，企業的創新能力不足，技術改造緩慢，產品質量較差。根據抽樣調查顯示，私營企業生產的產品合格率比同期大型企業生產的產品合格率低十幾個百分點，劣質品、廢品大多數來自于私營企業。此外，我國私營企業產業結構不合理，缺乏層次化和專業化，產品結構“三多三少”的現象嚴重：粗加工產品相對于深加工產品來說所占比重較大；產品附加值普遍偏低，高附加值產品少；缺少優質產品，普通劣質產品泛濫。產品結構的不合理直接表導致我國私營企業的產品開發能力差，產品升級緩慢，市場競爭力不足。①

1.2 監管不力造成的風險

目前，在很多的私營企業管理者當中，管理思想落后、管理能力不足等問題非常嚴重。對于私營企業財務管理，很多管理者沒有給予充分的重視，忽視了財務管理在當代企業管理中的核心地位和作用，缺乏現代的企業財務管理觀念，導致了企業財務管理失去了它原本的地位和對企業的重要作用。造成這種局面的原因有兩點：一是我國企業尤其是私營企業絕大多數都是家族企業，企業管理混亂，往往是公司的經營權和所有權都集中在一個人手上，企業的生產經營活動雜亂無章，企業財務管理更是缺少規范和標準，這些都嚴重的制約了企業的自身發展。家族式的管理導致財務管理人才很難被引進，管理者往往缺乏先進的財務管理知識，只是憑借經驗管理企業，沒有掌握財務管理的模式、方法，財務管理工作不能很好的完成。二是私營企業沒有或無法建立內部獨立的審計部門，有的企業即使有審計部門，也很難保證內部審計的正常運行，這樣財務管理狀況更加無法科學的

開展。

2 私營企業市場風險控制

2.1 發揮自我優勢，調整產業結構

私營企業必須發揮自己特色，根據自我優勢選擇適合自己的發展策略。在發展方向上要立足于提高專業水平，改進產品質量，確立在本行業和本地區的專業優勢。此外，還要積極的參與到國際分工當中，促進企業的全球化發展。因此，私營企業必須加大結構調整的力度，改變“小而全”的落后生產方式，轉而發展專業化生產和特色經營。重新調整市場定位，加強技術改造和創新，努力提升企業形象，擴大企業規模。

2.2 強化內部監督機制

為了更好的規避市場風險，私營企業應該設置內部審計機構。加強對私營企業內部會計控制的審核與監督，及時的發現企業內部管理中存在的問題和漏洞，對于檢查出來的新問題、新情況以及企業內部控制中的薄弱環節，及時的進行修正，保證內部控制制度的完善和有效；對企業的各個部門和人員進行定期考核和監督，對于檢查出來的問題嚴懲不貸，堅決排查企業管理中人員存在的不利因素。這樣可以更好的促進風險防范的效果。隨著市場經濟的不斷發展，市場競爭日趨激烈，企業唯有發展才能立于不敗之地。私營企業必須規范發展戰略，加強財務風險控制的意識。不僅要注重企業的規模，更應該保證企業的管理，只有做到以上各項工作，才能科學的規劃，有效的規避企業運營中潛在的風險。

2.3 提高企業管理人員的素質，科學管理

首先，要引進競爭機制，促進企業內部管理人員交流，建立管理人員流動上崗、定期輪崗制度，提高會計人員學習業務知識的積極性。同時，要注意先進設備的運用，加快實現財務管理的信息化，促進會計信息溝通，從而促使企業內部人盡其能、物盡其用，充分挖掘內部資源。在提高財會人員素質進行科學化管理的基礎上，積極引進現代人才管理機制，從而提高財會人員素質，提高審計工作的效率。同時，通過提高財會人員素質，將財務管理數據建立一份數字檔案，再同時導入計算機系統中進行分析，可以全面了解財務應用的整體狀況，通過對財務數據的分析，可以發現問題，提高管理水平。

3 結語

隨著我國市場經濟體制的完善，私營企業面臨的市場風險越來越多，必須加強內部控制，提高管理水平，完善運營機制，提高企業的風險規避能力，促進私營企業的健康穩定發展。

參考文獻

[1]郭松林.淺談中小企業財務管理現狀及對策[J].中小企業管理與科技，2010（30）.

[2]曹麗.我國中小企業發展存在的問題及對策研究[J].中小企業研究，2007（5）.

規避市場風險的對策范文第3篇

一、套期保值的定義和分類

（1）套期保值的定義。套期保值主要是為了避免現貨市場上的價格風險而在期貨市場上采取與現貨市場上方向相反的買賣行為，即對同一種商品在現貨市場上賣出，同時在期貨市場上買進；或者相反。企業在期貨交易過程中，會存在現貨價格的風險，通過套期保值交易，企業可以轉移這種潛在的價格風險。例如，當豬肉的價格下降時，企業通過一次性的大量購買，可以轉移豬肉價格在未來可能上漲的風險。不過，如果豬肉的價格持續下降，企業在之前的一次性大量購買的過程中所花費的費用就高出了未來企業所需的費用，企業相應地放棄了其未來潛在的經濟收益。

（2）套期保值的分類。從會計處理的角度來看，套期保值主要分為公允保值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期三個類別。公允價值套期是對既有的業務進行的，指對已經確認過的資產或負債、尚未確認的承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期處理。例如，某企業對承擔的固定利率負債的公允價值變動風險進行套期；現金流量套期是對現金流動性風險的套期，即規避的是未來現金流量風險。現金流量套期是指對現金流量變動風險進行的套期，該類現金流量變動源于與已確認資產或負債（如浮動利率債務的全部或部分未來利息支付）、很可能發生的預期交易（如預期的購買或出售）有關的特定風險，且將影響企業的損益；境外經營凈投資套期是指企業為了保障其在境外的投資經營資產份額能夠獲得相應的穩定安全的收益，而對境外的經營凈投資外匯的風險進行的套期處理。

二、套期保值的作用

（1）幫助企業規避和轉移風險。在市場經濟環境下，現貨價格具有一定的不穩定性，這就給企業的發展帶來潛在的風險。企業通過套期保值的會計處理，可以規避現貨價格改變給企業帶來的風險。企業通過對同一種商品在現貨市場上賣出同時在期貨市場上買進的會計處理，在現貨價格發生變化時，通過收益和虧損的相抵，使現貨價格波動帶來的風險得到有效的規避，保障了企業收益的安全穩定。

（2）促進市場資源的優化配置。套期保值可以幫助企業正確認識當前市場上對某類商品的需求和供應，做到企業生產經營的合理性。企業通過對套期保值的會計處理，可以達到對企業所生產商品的按需供應，對企業生產所需要的原材料和資金技術進行科學管理，提高企業資金的利用效率，促進相關市場資源的優化配置，保障企業經濟效益的提升。

（3）降低企業產品生產的成本。當企業生產所需要的原材料的價格處于低價水平時，而當前企業生產對這種原材料的需求不多，但是受市場環境的影響，原材料的價格在未來有可能上漲。企業為了避免這種原材料價格的上漲，通過套期保值的會計處理，可以提前買入這種原材料，從而保障了企業的生產成本不受原材料價格的影響，在原材料的平均價格水平下，降低了企業的生產成本。

（4）對企業競爭力的提升作用。通過套期保值的會計處理，企業可以充分規避價格因素給企業的生產經營帶來的風險，保障企業經濟效益的穩定。對市場資源的優化配置，可以提高企業對生產材料、生產資金和生產技術的使用效率，充分掌握市場商品的供需水平，降低企業的生產成本，從而保障企業在市場競爭過程中，能夠充分發揮企業產品的價格優勢，提高企業的競爭力。

三、套期保值的會計處理方法

（1）公允價值套期。公允價值套期的會計處理過程中，套期工具是衍生工具的，由衍生工具的公允價值的變動導致的企業的收益和損失應當計入當期的價值套期效益和損失之中。同時，套期工具不是衍生工具的，套期工具的公允價值由匯率的變化造成的企業的收益和損失也要計入當期價值套期的效益和損失之中。被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨，按攤余成本進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按此規定處理。

（2）損益的確認。衍生金融工具的權利和義務確認為金融資產和金融負債，并在會計報表內予以確認；初始計量采用交易對價的公允價值（即歷史成本），后續計量則一致地采用公允價值計量；非套期保值目的持有衍生金融工具，其相關的公允價值變動一般在當期直接計入凈收益（有充分證據證明持有至到期的工具，其公允價值變動可不確認，但各期的處理必須一致）；套期目的持有衍生金融工具，在符合套期會計前提條件的情況下，套期項目有效套期部分的公允價值變動待被套期項目相關損益實現時予以確認，無效部分視同非套期保值目的持有衍生金融工具處理；在報表附注中披露企業對衍生交易的相關政策，以及各項衍生金融交易的交易目的、面值、期限、風險、套期保值等信息，并披露衍生交易對企業整體影響的相關信息（如風險值信息）。

（3）對境外經營凈投資的套期。外匯套期保值很難完全消除由匯率變動帶來的損失，但它可以把損失降低到最小；外匯期貨市場匯率和外匯現貨市場匯率并不一致；外匯套期保值實質是，通過外匯期貨市場交易使一個市場的盈利去彌補另一個市場的虧損，從而避免或減少由于匯率變動而引起更大的損失。

四、企業套期保值會計處理的風險分析

企業通過套期保值的會計處理，可以有效規避企業運行中的市場風險，增加企業的市場競爭力，但是隨著市場競爭的加劇以及企業在套期保值會計處理工作的過程中可能面臨的風險，企業的套期保值會計處理工作也給企業的套期保值業務和企業的生產發展帶來一定的風險。

（1）基差風險。企業為了規避商品價格給企業帶來的風險，通過套期保值的會計處理，可以在商品價格處于較低水平時，買入大量的商品。這種方法可以規避商品價格上漲所帶來的企業生產成本增加的風險，但是，如果這種商品的價格持續下降，其他企業在這種商品的采購過程中就獲得了更低的采購價格，從而降低了他們的生產成本，提升了其在未來企業競爭過程中的競爭力。此時，通過套期保值會計處理而大量購進該商品的企業就相應地失去了競爭優勢，并導致在市場競爭中給企業帶來的損失。

（2）匯率風險。隨著我國人民幣匯率形成機制的逐漸完善，人民幣匯率不再只盯住單一的美元，而是轉為盯住一籃子貨幣，其中包括歐元、日元，這種匯率形成機制的改革和完善，使市場淡化了對人民幣與美元之間的兌換，這對企業在對外貿易中增加了更多的不確定性因素。企業在進行境外經營凈投資的套期保值會計處理過程中，會面臨更多的匯率風險，這種風險產生使對外企業在市場競爭中面臨更多的不確定性，削弱了其市場競爭活力。

（3）金融資產信用風險。企業通過套期保值會計處理使對已經確認過的資產或負債、尚未確認的承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期處理，在此過程中有可能發生由于交易對手違約或信用狀況發生不利變化而給金融資產證券化的參與主體帶來的潛在風險。此時，交易雙方如果沒能及時履行交易約定，就會造成交易雙方的信用風險，從而在市場競爭中給企業造成不利的影響和潛在的信用風險，削弱企業的市場競爭力。

五、套期保值會計處理存在的問題

（1）套期有效性的評價標準模糊。目前我國的套期有效性評價缺乏確切的標準，對套期會計處理過程中的會計準則沒有明確的操作規范的規定，缺少靈活性和適應性，在對相關操作管理和操作范圍的規定和解釋中，缺少合理有效的結束和規范，造成套期有效性評價標準的模糊。

（2）套期保值會計的核算存在可操作空間。在當前的企業套期保值會計處理過程中，企業的管理人員，對風險的認定和對套期有效性的判定具有很大的主觀性，在進行套期保值會計的推行過程中，企業管理人員可以對套期交易進行操作。此外，由于不同的企業在面對市場風險時，其應對策略也有所不同，當對市場投機和套期業務沒有完善的確切分析時，很容易造成對套期保值會計處理的投機操作。

（3）現行套期保值會計信息披露存在問題。在套期保值會計信息的匯集整理過程中，根據套期保值會計處理的原則和要求，要把企業的損失、收益及不同項目的咨詢函進行統一的確認，不能隨意調整財務報表的賬簿、憑證、票據等。而在當前的套期保值會計處理中，往往會隨意調整財務報表的列報基礎。造成套期保值會計信息的混亂不實。

六、完善套期保值會計處理的措施

（1）加強識別和評估被套期保值風險的能力。市場商品的價格是企業實行套期保值的基本判斷依據，在此過程中，如果對商品價格的市場趨勢判斷不清楚，就無法采取合理的措施。如果某種商品的價格依然保持下降的趨勢，但是企業卻做出套期保值會計處理的決定，那么企業就會在未來的市場競爭中受同類企業產品價格的影響而遭受損失。此外，對國家匯率政策和國際匯率變化及利率波動的充分認識也是識別和評估被套期保值風險的重要依據。對價格、匯率和利率的充分掌握，有助于企業財務合適的風險規避策略和風險管理措施。

（2）制定符合實際情況的套期保值策略。根據企業對市場的商品價格和匯率、利率的準確判斷，結合企業自身發展情況，在采取套期保值會計處理時，要制定合乎企業實際和市場環境實際的策略，對套期保值會計處理工作的必要性、具體方向和企業自身對風險的承擔能力做出科學的評估分析，然后選擇合適的套期保值工具。在具體的會計處理過程中，要對會計處理人員和相關的規則做詳細的考察分析，以保證企業套期保值策略的合理性和科學性。

七、結語

為了促進企業在市場經濟環境中市場競爭力的提高，加強套期保值處理策略的合理性和科學性是企業普遍采取的有效措施。通過對套期保值會計處理風險和會計處理方法的分析，可以幫助企業在市場風險管理過程中，有效規避市場商品價格變化帶來的市場風險，提高企業的生產經營能力，提高企業競爭力。特別是當前市場經濟的全球化環境下，科學的套期保值策略，可以有效提升我國企業在國際競爭中的競爭能力，促進企業經濟效益的快速增長。

規避市場風險的對策范文第4篇

一、固定收益證券市場風險的種類及其面臨的影響

1、利率風險

1962年，B.G.Malkiel系統地提出了債權定價的五個原理，在定理一中描述了債券的價格與債券的收益率成反比例的關系。雖然債券價格的變動受太多因素影響，但基本上這樣的相互聯動關系還是存在的，這表明典型的固定收益證券價格與利率是反向變動關系。對于打算持有固定收益證券到期的投資者來說，不必關心到期之前證券的價格變化，但對于到期日之前可能不得不出售固定收益證券的投資者，或換言之以買賣固定收益證券以求在二級市場上獲利的投資者而言，利率的上升就意味著資本利得的損失，這種風險就被稱為利率風險。

2、信用風險

信用風險又稱違約風險，是固定收益證券的主要風險之一，現在投資者評價固定收益證券的信用風險主要依靠專業信用評級機構的評級結果。一般情況下，公司債券是有信用風險的，信用風險的大小可以用該公司的信用評級來反映。另一方面，金融債券的信用風險一般較低，因為金融債券的發行者是商業銀行、投資銀行、證券公司等，這些金融機構的資信水平相對較高，這也是金融行業的特殊性質決定的。

3、流動性風險

流動性是指固定收益證券的可交易性，流動性風險便是指固定收益證券引起流動性不足而在交易證券時所可能遭受的損失。尤其在我國債券市場為首的固定收益證券市場發展程度較低的情況下，固定收益證券的流動性也是讓眾多投資者和交易員頭疼的問題，流動性風險也必然會市場出現，再加上收緊交易規則等政策隨時出臺的可能，流動性風險在我國固定收益證券市場上必然會引起足夠的重視。

4、通貨膨脹風險

通貨膨脹風險又稱購買力風險，起因于通貨膨脹下固定收益證券現金按購買力衡量的價值變化。例如，如果投資者購買了一個能實現息票利率9%的3年期債券，而現在的通貨膨脹率為10%且在可預見的未來并沒有回落的趨勢，在這種情況下，現金流的購買力就降低了。

二、衡量固定收益證券的市場風險

首先金融機構每天所面臨的市場風險由以下三個因素組成：所投資的金融產品的價值、金融產品受市場收益變化的價格敏感性、金融產品市場收益的潛在不利變動（即市場利率的波動）。那么，某種金融產品每天的市場風險=金融產品的價值*金融產品受市場收益變化的價格敏感性*金融產品市場收益的潛在不利變動，而金融產品受市場收益變化的價格敏感性*金融產品市場收益的潛在不利變動=金融資產的價格波動性。

債券的久期是用來衡量債券利率風險的。我們知道當利率下降時，債券的價格將上升，而再投資利率下降，再投資收益下降。當利率上升時，債券價格將下降，而再投資利率上升，再投資收益上升。那么，在一個時點，當利率上升或下降時，債券價格的下降或上升與再投資收益的上升或下降將達到平衡，即在這一時點上，利率的下降或上升對債券本身的收益沒有影響，也就是說債券對利率的變化是免疫的。對于積極型投資者來說，他需要時時關注所持有債券或債券組合面臨的價格風險，而久期對利率變動可能引起的債券價格變動的反映不夠直觀，而且忽略了收益率變動的歷史信息。我們知道修正久期是直接衡量債券利率敏感性或彈性的工具，即金融產品受市場收益變化的價格敏感性，它的計算公式為：MD=D/（1+R）。我們可以通過修正久期作為金融產品受市場收益的價格敏感性來計算金融產品的VaR。而債券VaR值在一定置信水平上直觀地給出了所持有債券資產可能的最大損失，而且考慮了收益率波動的歷史信息。

由于風險計量模型要假設資產收益屬于正態分布，顯然，目前國內債券收益分布不一定符合正態分布，我們可以通過歷史或回歸模擬法來計算市場風險（VaR）。所以較為簡單的計算債券VAR值的方法為：通過債券或債券組合的歷史收益率日波動數據，在一定置信水平上估計出下一個交易日到期收益率可能的最大波動，再由債券價格變動的近似公式[債券價格變化（%）≈修正期限*市場收益率變化（%）*（1）]來計算債券VaR值。對于單個債券計算t日VaR值的公式為：

每天的金融產品的VaR=金融資產價值*金融產品受收益變化的價格敏感性*當天市場收益的不利變化=金融資產價值*（MD）*當天市場收益的不利變化。

三、規避固定收益證券的市場風險

規避固定收益證券的市場風險，其根本途徑是需依靠金融創新，在我國這樣比較特殊的環境下，固定收益證券創新的推進主要有以下幾種對策：

1、強化微觀金融主體并相應弱化政府在金融創新供給中的作用，這與我國不斷強調的金融自由化是相吻合的。政府應減少對微觀金融主體創新活動的干預和限制，充分發揮微觀金融主體在金融創新中的主導作用。

規避市場風險的對策范文第5篇

摘 要 隨著經營活動不確定因素的劇增,財務風險及其管理已成為企業能否健康發展的關鍵,本文通過工商銀行的財務風險管理來分析商業銀行財務風險管理方法,探討其防范措施。

關鍵詞 財務風險 風險管理 商業銀行

現代企業經營中,各種內外不確定因素劇增,財務風險已成為財務管理過程中必須面對的一個現實問題。“隨著全國市場一體化和世界經濟全球化的逐漸形成,不少經營風險較小的企業卻因財務管理失敗而被財務風險所葬送。”(郭復初,2000)因此,財務風險及其管理已成為企業能否健康發展的關鍵,對于處在金融體系樞紐的商業銀行,它必須建立起一個能夠承擔風險以及保持市場競爭力的財務機制,實施有效地財務風險管理。

一、財務風險概述

財務風險是指在財務活動過程中,由于內外部不確定性因素的作用,導致企業的實際與預期效益發生偏離,從而造成損失的可能性。

企業發生財務風險的原因很多,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。一般的,企業外部環境的復雜多變、盲目的規模擴張、投融資結構不當、內部財務關系不明晰等等都可能誘導財務風險的發生。

二、商業銀行財務風險管理分析

本文主要以工商銀行2009年的財務狀況來分析商業銀行面臨的各類財務風險及其管理方法。

(一)信用風險管理

信用風險是工行面臨的主要風險。信用風險是指借款人無法履約引致損失的風險。其信用風險主要來源于貸款,但資金業務、表外業務等也可能帶來信用風險。

對于貸款類信用風險,工行加強各類信貸資產的分類管理及不良資產的處置工作,實施標準化信貸管理流程,并設置專門機構負責對信貸業務全流程進行監督檢查,對風險進行實時監控。對于資金業務的信用風險管理,工行的資金業務主要進行投資和同業拆借活動,針對資金業務采取的信用風險管理措施主要包括授信額度控制、投資限額控制、保證金控制、最低評級要求和單筆最高權限等。

(二)市場風險管理

市場風險是指因市場價格的不利變動促使銀行表內外業務發生損失的風險。工行面臨的市場風險主要包括利率風險和匯率風險(包括黃金)。

市場風險管理是指識別、計量、監測、控制和報告市場風險的全過程,旨在建立和完善市場風險管理體系,工行根據全行風險偏好,將市場風險控制在可承受范圍,實現風險調整的收益最大化。

1.利率風險管理

利率風險是利率的不利變動引起的。工行利率風險包括收益率曲線風險、重新定價風險、基準風險和期權性風險,其中利率敏感資產和負債的重新定價日錯配帶來的風險是主要來源。利率風險分析主要是評估利率敏感資產和利率敏感負債之間的缺口狀況,以及分析利率變動后潛在的敞口敏感性。2009 年,一年以內利率敏感性累計負缺口973.22億元,比上年末大幅減少10,044.12億元,降幅91.2%。

2.匯率風險管理

匯率風險是外匯敞口受不利的匯率變動影響產生損失的風險。工行確保匯率變動對財務狀況和股東權益的影響控制在可承受的范圍之內。主要通過采取限額管理和風險對沖手段規避匯率風險。每季度進行匯率風險敏感性分析和壓力測試。

3.流動性風險管理

流動性風險是無法以合理的成本及時籌集到客戶和交易對手而對銀行經營所產生的風險。其潛在來源主要有存貸款客戶提前或集中提款、債務人延期支付、資產負債期限結構不匹配、資產變現困難等經營活動以及流動性資金頭寸的日常管理。工行積極建立科學完善的流動性風險管理機制以及對流動性風險實施流程化管理,及時滿足全行業務發展對流動性的需求,平衡資金的安全與效益。

4.操作風險管理

操作風險是由不完善的內部程序、員工和信息科技系統,或外部事件造成損失的風險。主要有內部欺詐,外部欺詐,實物資產的損壞,IT 系統風險等。工行管理堅持“統籌管理、分工控制”的原則,通過明確各級管理層在操作風險管理組織框架中的作用和主要工作職責,建立合理有效的操作風險防范體系。

三、商業銀行財務風險防范措施

(一)建立全面風險管理體系

全面風險管理是指工行董事會、高級管理層和全行員工各自履行相應職責,有效控制涵蓋全行各個業務層次的全部風險,進而為各項目標的實現提供合理保證的過程。工商銀行在風險管理中遵循的原則包括收益與風險匹配、內部制衡與效率兼顧、風險分散、動態適應性調整等原則。積極推動信用風險內部評級法、市場風險內部模型法和操作風險高級計量法的建設。

(二)建立財務預警監控體系

財務預警系統是以銀行的財務報表等相關財務資料為依據,利用財會、金融、企業管理等理論,對銀行在經營管理中的潛在風險進行實時監控的系統。它屬于事前監測,并相應地融入到銀行的財務控制、考核、分析和決策中。對無法規避和已經發生的財務風險進行記錄,同時要對已采取的風險防范對策進行評估總結。財務風險是不斷變化的,新的財務風險出現,舊的財務風險可能減弱或消失,應對財務風險的防范機制進行動態調整。

綜上,企業在經營管理中,要建立財務危機預警指標體系,加強經營過程中的全面風險管理體系,實現企業價值最大化。

參考文獻: