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規避風險方法范文第1篇

關鍵詞：建筑施工；風險管理；規避對策

Abstract: in the market economy is gradually standard and improve the process, because changes in the environment and the fierce competition, the risks of a construction enterprise increases day by day. To correctly identify risk factors, strengthen risk prevention and control, reduce and avoid the risk loss, is the modern construction enterprises are facing an important issue. For the modern construction enterprise risk management of the current situation and problems analyzed, the countermeasures of avoid risk.

Keywords: building construction; Risk management; Countermeasures to avoid

中圖分類號: F27 文獻標識碼: A文章編號:

1 風險管理概述

所謂風險管理，就是人們對潛在的、可能發生的損失進行辨識、評估，并根據具體情況采取相應的措施進行處理，即在主觀上盡可能有備無患或在無法避免時亦能尋求切實可行的補救措施，從而減少損失或規避風險。

由于建設項目具有工期長、投資大、參與主體多、組織關系復雜、一次性等特點，在實施的過程中存在大量的不確定因素。因而，建筑施工企業在生產經營活動的全過程中自始至終處于多變的自然環境和社會環境之中，并且面臨著錯綜復雜的矛盾，這將給工程施工目標(成本、質量和工期)的實現帶來困難，甚至造成重大的損失。目前，全球金融危機的危害已經嚴重影響到了實體經濟，在此過程中，如何有效控制風險，是企業決勝的重要籌碼。對于施工企業來說，在激烈的市場大環境下，做好風險管理的相關工作是企業抓“機”避“危”的關鍵所在。因此，通過恰當的分析和正確的預測來規避風險，從而保證施工項目能實現預期目標，減少或避免損失的發生對現代建筑施工企業有著至關重要的現實意義。

2 建筑企業風險管理現狀及存在的問題

2.1風險管理意識不強

由于受計劃經濟體制的影響, 我國建筑企業經營者和管理者的風險意識比較淡薄,對于風險管理的重要性認識不足, 沒有把其作為企業管理的重要內容。盡管有的施工企業制定了一些風險管理的措施, 但僅局限于施工組織設計和施工技術方案中編制的一些在工程質量、進度、安全等方面的保證措施, 缺乏系統性和明確的風險管理目標， 對工程擔保和工程保險的重要性和必要性缺乏認識。企業高層管理人員只注重業務量, 缺乏專業風險管理經驗。

2.2風險管理機制不健全

企業內部風險機制不健全, 大多數建筑企業普遍沒有系統化、制度化、程序化的風險管理體系, 沒有主動進行風險管理的意識, 組織結構中沒有專門的風險管理部門來履行風險管理職責，導致抵御風險的能力低, 增加了組織結構的運行風險。

2.3風險管理信息系統不完善, 數據可靠性差

主要表現在，投標期大多數承包商缺乏對經驗、數據的積累與分析, 對于擬投標項目的可行性分析不夠透徹, 存在投標的盲目性, 形成了投標成本高而中標率低的反差; 施工期對于項目中不斷發生的各種變化不能做到充分預測, 造成當風險到來時, 不能及時做出有效的應對措施, 經常憑經驗臨時決策處理風險, 管理成效低。

2.4 輕視合同管理, 索賠意識淡薄

合同體現著承包商的利益, 是企業經營目標的重要載體。合同管理和索賠管理是施工企業項目風險管理的重要手段, 是針對外界風險的關鍵措施。富有成效的合同管理, 可以使工程利潤增加10%～20%, 而技術優化增加的利潤最多不超過3%～5%。由于傳統習慣, 國內承包商對合同管理的重要性普遍認識不足, 索賠意識淡薄, 無意中增加了企業自身的經營風險, 尤其重要的是, 喪失或忽略了合同對風險再分配或轉移的功能。

3風險因素的識別與分析

3.1 企業全面風險管理與項目風險管理

企業實施全面風險管理，其目的就是通過管理風險，實現損失最小化、機會最大化、利益最大化、業績最優化和決策最優化；管理的重點是關鍵性風險和源頭性風險；風險管理實施，要靠科學的工具和方法。項目風險管理作為企業全面風險管理的組成部分，完全在企業風險管理理論及方法的指導下進行。但因項目過程的長期性和決策、實施的復雜性，其風險管理呈現階段性的特點。在整個過程中，風險管理應有所側重。項目決策階段的風險管理和實施階段的風險管理，不同于正常生產經營過程中的風險管理，是項目風險管理的重點。

3.2風險因素

風險因素可以根據項目特點，按照不同的途徑進行分解。一般可以把項目風險因素歸納為以下幾個方面：

(1)市場方面的風險因素。一是市場供求總量的實際情況與預測值有偏差；二是項目產品缺乏市場競爭力；三是實際價格與預測價格的偏差，這三方面可以作為市場風險因素的第二個層次。可根據需要和可能，還可以將其展開分解為第三層次，甚至第四層次。

(2)技術方面的風險因素。對技術的先進性、適用性和可靠性認識不足，達不到生產能力、質量不過關或消耗指標偏高；高新技術開發項目，還必須考慮技術的成熟度以及技術更新速度；引進國外二手設備的項目，設備性能能否如愿；有些項目，技術的可行性也可能成為一種風險因素；另外，工藝技術與原料的匹配問題也是應考慮的風險因素。

(3)資源方面的風險因素。在投資項目決策分析與評價階段，對地下的資源和地質結構情況盡管有所依據，但限于技術能力的局限性，對地下情況有可能認識不足，成為項目的風險源。

(4)工程方面的風險因素。對于礦山、鐵路、港口、水庫以及部分加工業項目，工程地質或水文地質情況十分重要。但限于技術水平有可能勘探不清，致使在項目的生產運營甚至施工中就出現問題，造成經濟損失。

(5)投資方面的風險因素。可以細分為由于工程量預計不足、或設備材料價格上升導致投資估算不能滿足需要；由于計劃不周或外部條件等因素導致建設工期拖延；匯率、利率不利變化導致投資增加等。

規避風險方法范文第2篇

【關鍵詞】規避；房地產；經營風險；分析判斷

房地產開發企業有目的、有意識地通過計劃、組織和控制等管理活動來阻止風險損失的發生、削弱損失發生的影響程度，以獲得最大利益。實行嚴密的風險管理是房地產開發企業有效地處理各種風險的重要途徑，也是房地產開發企業投資成功的保證。

一、加強風險管理

1.風險管理的定義

風險管理是對潛在的意外損失進行識別、衡量和處理。它不僅包括對物的風險管理，而且也包括對人的風險管理；不僅包括對損失的風險管理，而且包括對盈虧的風險管理；它不局限于某一業務范圍內，而是對企業一切開發活動和開發全過程實行有效的管理。

2.風險管理的必要性

（1）風險管理是房地產開發經營企業內部機制運行的要求。房地產開發經營企業要取得投資的成功，減少盲目性，就要求它認真地識別風險，嚴格地控制風險，巧妙地規避風險。

（2）風險管理是房地產開發經營企業所處的外部環境的要求。一方面，由于國內外及區域的政治、經濟、社會環境不斷變化，在一定程度上增大了房地產開發經營企業投資的風臉性；另一方面，房地產市場是一個不充分市場，價值規律如同一只“看不見的手”給房地產開發企業投資帶來巨大的不確定性。

（3）風險管理是整個房地產業健康發展的要求，我國房地產業發展迅速，但其中也存在周期性波動，并多次出現房地產業的“低迷期”，這就要求從宏觀和微觀結合上加強對風險的管理，保證我國房地產業穩步、健康、正常發展。

3.風險控制的對策

（1）風險的回避。風險的回避是對付風險最徹底的手段，它可以完全解除某一特定風險可能造成的損失。在房地產開發經營企業的風險管理中，它是一種簡單有效的方法。

（2）風險的預防和減輕。①惟確預測。房地產開發企業加強市場調研，充分掌握影響項目投資的政治、經濟、社會資料，并且對此加以分析和綜合，對項目進行可行性研究，建立一個龐大的信息系統，從而通過科學預測，選擇適宜的投資方向，減少房地產投資開發的盲目性。②近早完成開發項目。房地產開發期逾長，項目受到各種不確定因素影響程度越大，因此，房地產開發企業應盡可能地縮短開發期有助于減輕風險。③預租預售。針對商品房售價、租金的不確定性以及商品房完工后可能出現租售困難而引起的風險，通過預租預售可以緩解風險。

（3）風險的隔離與結合。風險的隔離是將企業所面臨的風險單位進行空間和時間的分離，以便達到減輕風險損失的目的；風險結合是通過增加風臉單位的數里提高企業預防未來風險的能力。具體措施包括：①可以通過合并或擴大規模，實行跨地區的企業集團式經營，從而增加風險單位，降低風險。同時立足本地市場，大力開拓外地市場，從而使企業避免因區域環境影晌而帶來的風險。②實行開發、管理一條龍服務和“一業為主，多種經營”，以房地產開發為主，輔之以其他與之相關的經濟業務，改革房地產開發企業的產權制度，轉換經營機制，提高企業的自身競爭能力。③拓寬經營思路，采取商品房出售、出租、典當、抵押等多種經營方式并存，來降低商品房銷售風險。④實行風險的保險轉移。房地產開發企業通過向保險公司投保，交納保險費。當風險發生后，由保險公司來補償損失，從而將風險轉移給保險公司來承擔。⑤風險的自我承擔。當風險不可避免或者冒此風險可能獲得較大利潤時，房地產開發企業應該采取積極手段主動承擔風險，對風險自我保險。

（4）做好可行性論證

這是投資決策的重要環節。可行性研究是對項目進行社會、經濟和技術等多方面的調查和研究，對方案進行分析，并評價其經濟效益，對其可行性進行論證的研究活動。

（5）做好經濟環境的預測

房地產的發展周期是與GDP緊密聯系的。一般房地產的周期可以將宏觀的經濟周期作為依據和核心，同時按照各時期的主導因素和市場的發育程度做出具體的調整。一般表現是房地產業要稍微落后于宏觀經濟而進入復蘇期。

（6）做好投資效益控制

實踐證明：投資決策后，設計階段對工程造價的影響是最大的，也是最關鍵的階段。在此階段要想控制造價，可以選擇優選設計方案和設計單位，盡可能將經濟指標量化。既要充分注重市場調研，做好市場定位，確定合適房地產產品；同時要做好全過程的成本控制。

（7）做好信息收集

信息收集工作，首先要依靠各類專業的人才。開發企業需要建立該企業的信息收集和處理的相關機構，以研究國家和行業的一些政策，對本地區內的適合的項目做出及時可靠的分析，并提供可靠的依據。為此，必須努力培養市場化的人才，熟知經營技巧，懂得相關法律法規的高級管理人才是重中之重，盡量避免政策和投機等風險。另外，開發企業應該樹立起強烈的風險意識，高度重視投資的可行性研究，并且對國內外的經濟和政治形式等進行全面可靠的分析。除此之外，還要充分研究各類物業在本地區的當下發展和未來的趨勢。只有這樣，才能在充分考慮研究的基礎上，盡量減少投資的風險。

二、為房地產投資者創造良好的投資環境

政府應加強對房地產業的宏觀管理，為房地產企業健康、正常發展創造一個良好的外部環境。借鑒經濟發達國家和地區防范和控制風險取得的一系列成功經驗，我國政府對此采取以下措施：

1.加強房地產宏觀調控

政府對房地產業宏觀調控應根據房地產業周期波動的發展趨勢，實施經常性徽調、短期微調和中長期發展相協調的方式，在調控時機上盡可能“早半拍”，根據周期的先行景氣指標及時進行調控，避免“急剎車”帶來的巨大震蕩。在調控力度上，應盡可能實現宏觀調控“軟著陸”，避免力度過大或不足造成的大幅度波動和惡性發展。在調整節奏上應根據產業發展現狀，實施適度緊縮與適度擴張交叉進行，在總量控制前提下實行結構調整。

2.調節房地產投資結構，促使房地產市場供求平衡

在土地一級市場上，要在土地利用總體規劃和城市規劃指導下，對房地產企業開發用地實行總量控制，保證土地供需平衡。在土地使用權的出讓方式上，更多采用招標、拍賣方式，減少協議出讓方式中的“市長價”和“人情價”。重視清理土地隱形市場。在土地二級市場上，優化房地產投資結構，促使房地產市場在總量和結構上達到平衡。一方面限制高級住宅、高標準賓館、花園別墅和度假村的建設；另一方面，大力發展適銷對路的普通住宅，在資金、稅收上向微利房和解困房傾斜，引導資金流向普通住宅建設。

3.完善房地產市場法規體系和中介服務體系，規范房地產市場行為

首先，在立法上建立和完善房地產法律、法規體系；其次，在執法過程中，制止任何超越土地法規之外的行政干預行為；再次，加強普法教育，增強公民守法意識。通過法律、法規和中介機構規范房地產市場行為，規范房地產買賣、租賃、抵押等經濟活動，加強價格管理，為房地產開發企業投資創造一個公平合理的競爭環境。

三、結語

綜上所述，房地產作為一種高附加值的綜合性產業對經濟的發展具有高度的敏感性和超前性，同時房地產業又是一種高風險、高收益的產業，具有許多不確定性，這些不確定性對房地產開發經營的成敗起著決定性的作用。因此，科學地、最大限度地分析和預測風險，對未來可能發生的風險狀態、影響因素和變化趨勢做出分析和判斷，將風險控制在最低限度顯得尤為必要。

參考文獻：

[1]宋戈.房地產開發經營風險分析與對策研究[J].東北農業大學.2001（05）

規避風險方法范文第3篇

[關鍵詞]遠期外匯;交易;方法

由于我國外匯市場的發展仍處于初級階段,企業的風險意識比較淡薄,使得這項遠期業務自推出以來。并沒有得到企業的重視及充分的運用,有的企業甚至對這項業務還不很了解,從而增加了企業不必要的財務成本,使企業蒙受損失。國際外匯市場的波動劇烈,匯率和利率起伏不定,給對外企業的經營帶來了很大的不確定性。因而,認識遠期外匯交易業務,加強企業的匯率風險管理,成為對外企業穩定經營的迫切需求。

一、遠期外匯交易的含義

遠期外匯交易又稱期匯交易,是一種買賣雙方事先簽訂合同,規定買賣外匯的數量、匯率和將來交割外匯的時間,到了規定的交割日。買賣雙方再按合同規定,賣方交匯、買方付款的外匯交易。在遠期外匯交易中,買賣雙方所簽訂的合同稱為遠期外匯合同。遠期外匯交易的特點是交易雙方在簽訂遠期外匯合同時即已確定外匯買賣金額、價格(遠期匯率)和實際交割日期。在交割日期未到之前,雙方都不必交付貨幣,在交割日雙方才按合同規定的價格收授賃幣,而不受其間匯率變動的影響。

一般理論認為,遠期外匯交易最主要的作用就在于它能夠避免國際貿易和國際金融上的外匯風險。外匯風險,又稱匯率風險。是指由于外匯市場匯率的不確定性而使記賬本位幣遭受損失的可能性。通過遠期外匯合同,能夠事先將國際貿易和國際金融上的外匯成本或收益固定下來,有利于經濟核算,避免和減少外匯風險。

二、遠期外匯交易規避匯率風險的操作方法

在充分流通的外匯市場與貨幣市場里。遠期外匯匯率與即期外匯匯率的差異可充分反應兩種貨幣的利率差:遠期外匯匯率是即期匯率加上與兩貨幣的利率差共同計算出來的。在一個不充分流通的市場中,遠期外匯匯率除了包含即期匯率與利率差的因素外,也包含了對未來匯率走勢的預測。在此情況下,套利與投機的機會可能因市場的資金不均衡狀況而產生。同時,遠期外匯交易的出現。給從事交易的需求者提供了絕佳的避險渠道。一般從事貿易的進、出口商,在報價完成到實際收付外匯之間,通常需要一段時間,這段時間的匯率風險,便需由自己承擔,若進、出口商在取得合約時,便與銀行承做遠期外匯鎖定匯率。即可規避此匯率風險。這一功能對于國內的進出口公司尤其重要,所以。熟練掌握遠期外匯交易的操作方法對其有重要的意義。

(一)進出口商和資金借貸者運用遠期外匯交易規避外匯風險的操作方法

在國際貿易中,經常會碰到合同中的貨幣與進口商手中持有的貨幣不一致,而合同中的支付一般在將來的一定時期。為了避免在支付時外匯匯率的變化,進口商可以事先進行遠期外匯買賣,固定成本,避免在將來支付時因匯率變化帶來的外匯風險。在國際借貸中,也會經常碰到借款貨幣與實際經營收益(通常即還款的資金來源)的貨幣不一致,而借款人的償還一般又是在遠期。為了避免在還款時外匯匯率的變化,借款人可以事先進行遠期外匯買賣。固定還款金額,避免將來在還款時因匯率變化帶來外匯風險。

1　進口付匯的遠期外匯操作

某一日本出口商向美國進口商出口價值10萬美元的商品,共花成本1 200萬日元,約定3個月后付款。雙方簽訂買賣臺同時的匯率為us=J￥130。按此匯率,出口該批商品可換得1 300萬日元,扣除成本,出口商可獲得100萬日元。但3個月后。若美元匯價跌至US=J￥128,則出口商只可換得1 280萬日元,比按原匯率計算少賺了20萬日元;若美元匯價跌至US=J￥120以下,則出口商就虧本了。可見美元下跌或日元升值將對日本出口商造成壓力。因此日本出口商在訂立買賣合同時,就按US=J￥130的匯率,將3個月的10萬美元期匯賣出,即把雙方約定遠期交割的10萬美元外匯售給日本的銀行,屆時就可收取1 300萬日元的貨款,從而避免了匯率變動的風險。

2　出口收匯的遠期外匯操作

某一香港進口商向美國買進價值10萬美元的商品,約定3個月后交付款,如果買貨時的匯率為US=HK7.81,則該批貨物買價為78.1萬港元。但3個月后,美元升值,港元對美元的匯率為US=HK7.88,那么這批商品價款就上升為78.8萬港元,進口商得多付出0.7萬港元。如果美元再猛漲,漲至US$1=HK8,00以上。香港進口商進口成本也猛增,甚至導致經營虧損。所以,香港的進口商為避免遭受美元匯率變動的損失,在訂立買賣合約時就向美國的銀行買進這3個月的美元期匯,以此避免美元匯率上升所承擔的成本風險,因為屆時只要付出78.1萬港元就可以了。

由此亦可見,進出口商避免或轉嫁風險的同時。事實上就是銀行承擔風險的開始。

(二)外匯銀行運用遠期外匯交易平衡其遠期外匯頭寸的操作方法

進出口商等顧客為避免外匯風險而進行期匯交易,實質上就是把匯率變動的風險轉嫁給外匯銀行。外匯銀行之所以有風險。是因為它在與客戶進行了多種交易以后,會產生一天的外匯“綜合持有額”或總頭寸,在這當中難免會出現期匯和現匯的超買或超賣現象。這樣,外匯銀行就處于匯率變動的風險之中。為此,外匯銀行就設法把它的外匯頭寸予以平衡,即要對不同期限不同貨幣頭寸的余缺進行拋售或補進,由此求得期匯頭寸的平衡。

例如,香港某外匯銀行發生超賣現象,表現為美元期匯頭寸“缺”10萬美元,為此銀行就設法補進。假定即期匯率為US=HK7.70,3個月遠期匯率為US=HK7.88,即美元3個月期匯匯率升水港幣0.18元。3個月后。該外匯銀行要付給客戶10萬美元,收入港幣78.8萬元。該銀行為了平衡這筆超賣的美元期匯,它必須到外匯市場上立即補進同期限(3個月)相等金額(10萬)的美元期匯。如果該外匯銀行沒有馬上補進。而是延至當日收盤時才成交,這樣就可能因匯率已發生變化而造成損失。假定當日收市時美元即期匯率已升至US=HK7.90,3個月期匯即美元3個月期匯仍為升水港幣0.18元,這樣,該外匯銀行補進的美元期匯就按US=HK&08(7.90+0.18)的匯率成交。10萬美元合80.8萬港元,結果銀行因補進時間未及時而損失2萬港元(80.8萬-78.8萬)。

所以,銀行在發現超賣情況時,就應立即買入同額的某種即期外匯。如本例,即期匯率為US$土=HK7.70,10萬美元合77萬港幣。若這一天收盤時外匯銀行就已補進了3個月期的美元外匯,這樣,

即期港元外匯已為多余,因此,又可把這筆即期港元外匯按uS=HK7.90匯率賣出。因此可收入79萬港元,該外匯銀行可獲利2萬港元(79萬～77萬)。

由此可見:首先,在出現期匯頭寸不平衡時,外匯銀行應先買入或賣出同類同額現匯,再拋補這筆期匯;也就是說用買賣同類同額的現匯來掩護這筆期匯頭寸平衡前的外匯風險。其次,銀行在平衡期匯頭寸時,還必須著眼于即期匯率的變動和即期匯率與遠期匯率差額的大小。

(三)外匯投機者運用遠期外匯交易謀取投機利潤的操作方法

在浮動匯率制,匯率的平凡劇烈波動,會給外匯投機者進行外匯投機創造有利條件。所謂外匯投機是指根據對外匯變動的預期,有意保持某種外匯的多頭或空頭。希望從匯率變動中賺取利潤的行為。其特點:一是投機活動并非基于對外匯有實際需求,而是想通過匯率漲落賺取差額利潤。二是投機者與套期保值者不同,他們是通過有意識地持有外匯多頭或空頭來承擔外匯風險。以期從匯率變動中獲利。外匯投機既可以在現匯市場上進行也可以在期匯市場上進行。二者區別在于,在現匯市場上進行投機時,由于現匯交易要求立即進行交割,投機者手中必須有足夠的現金或外匯。而期匯交易只需繳納少量保證金,無需付現匯,到期軋抵。計算盈虧,因此,不必持有巨額資金就可以進行交易。所以期匯交易較容易,成交額也較大,但風險也較高。

外匯投機有兩種形式。

1　先賣后買,即賣空或稱空頭。當投機者預期某種外幣的匯率將下跌時,就在外匯市場上以較高的價格預先賣出該種貨幣的期匯,若到時該種外幣的匯率果真下跌,投機者就可按下跌后的匯率低價補進現匯。交割遠期合約,賺取差價利潤。

例如:在法蘭克福外匯市場上,如果某德國外匯投機商預測英鎊對美元的匯率將會大幅度上升,他就可以做買空交易,先以當時的1英鎊=1.5550美元的3月期遠期匯率買進100萬3個月英鎊遠期;然后,在3個月后,當英鎊對美元的即期匯率猛漲到1英鎊=1 7550美元時,他就在即期市場上賣出100萬英鎊。軋差后他就會獲得100萬×(1.7550-1.5550)=20萬美元的投機利潤。

當然,若交割日市場即期匯率的變動與投機者相反,投機者將會遭受損失。若3個月后市場即期匯率不升反跌為1英鎊=1.4550美元,則該投機者將遭受10萬美元的損失。

2　先買后賣。即買空或稱多頭。當投機者預期某種外幣的匯率將上升時,就在外匯市場上預先以低價買進該種貨幣的期匯,若到期時,該種外幣的匯率果真上升,投機者就可按上升后的匯率賣出該種貨幣的現匯來交割遠期,從中賺取投機利潤。

例如:在東京外匯市場上,某年3月1日,某日本投機者判斷美元在以后1個月后將貶值,于是他立即在遠期外匯市場上以1美元=110.03日元的價格拋售1月期1 000萬美元,交割日是4月1日。到4月1日時。即期美元的匯率果真貶值為1美元=105.03日元。該日本投機者在即期外匯市場購買1 000萬美元現匯實現遠期和約交割,實現收益5000萬日元[1 000萬×(110.03-105.03)]。但如果美元不跌反升,為1美元=115.03日元,該投資者就要遭受1 000萬×(115.03-11003)=5 000萬日元的損失。

可見,遠期外匯投機具有很大的風險。萬一投機者預測匯率的走勢發生錯誤,就會遭到很大的損失。

(四)短期投資者或定期債務投資者預約買賣遠期外匯以規避風險的操作方法

在沒有外匯管制的情況下,如果一國的利率低于他國,該國的資金就會流往他國以謀求高息。假設在匯率不變的情況下紐約投資市場利率比倫敦高,兩者分別為9.8%和712%,則英國的投資者為追求高息,就會用英鎊現款購買美元現匯。然后將其投資于3個月期的美國國庫券,待該國庫券到期后將美元本利兌換成英鎊匯回國內。這樣,投資者可多獲得2.6%的利息,但如果3個月后,美元匯率下跌,投資者就得花更多的美元去兌換英鎊,因此就有可能換不回投資的英鎊數量而遭致損失。為此。英國投資者可以在買進美元現匯的同時,賣出3個月的美元期匯,這樣,只要美元遠期匯率貼水不超過兩地的利差(2.6%),投資者的匯率風險就可以消除。當然如果超過這個利差。投資者就無利可圖而且還會遭到損失。這是就在國外投資而言的。如果在國外有定期外匯債務的人,則要購進期匯以防債務到期時多付出本國貨幣。

例如。我國一投資者對美國有外匯債務1億美元,為防止美元匯率波動造成損失,就購買3個月期匯,當時匯率為US$J=RMB￥7.1721,現匯率變動為US=RMB￥7.2721,如果未買期匯。該投資者就得付出7.2721億人民幣才能兌換1億美元,但若已購買期匯,則只需花7.1721億人民幣就夠了。

總之,遠期外匯交易,在很大程度上推動了國際貿易的發展,同時。它也成為了理性投資者和投機者最喜愛的金融工具之一。然而。我國的遠期外匯交易因為各種因素,并不活躍,但隨著我國市場的進一步開放,遠期外匯交易一定會扮演越來越重要的角色,我國的企業有,必要未雨綢繆,早做準備。進一步與國際接軌。

[參考文獻]

[1]姜波克,國際金融學[M],上海:復旦大學出版社,2002

[2]劉玉操,國際金融實務[M],大連:東北財經大學出版社2004(8)

[3]關于人民幣外匯遠期交易主協議和交易規則的通知(中國外匯交易中心中匯交發[200S]290號)[s]

[4]趙慶明,人民幣遠期匯率定價與利率平價的關系[I],中國貨幣市場,2005(12)

規避風險方法范文第4篇

[關鍵詞] 匯率風險 計價貨幣 保值條款 外匯交易

目前，我國匯率的形成機制日趨市場化，匯率浮動范圍逐漸擴大，美元對人民幣的價格緩步下降。外匯市場上的這種匯率變化一方面使原先本幣低估帶來的貿易成本競爭優勢開始喪失，另一方面增加了貿易進出口收付匯的匯兌風險，使外貿企業因采用外匯結算而發生了預期不到的進口成本上升或出口收益減少。因匯率變動引起的外貿企業應收資產與應付債務價值變化的風險即外匯交易風險，它是當前全球浮動匯率體系的基本特征，是跨國經營與貿易必須面臨的風險。由于過去我國一直實施高度固定的匯率制度，我國外貿企業一直在穩定的結算環境中經營，缺乏進行匯率風險管理的動機和實踐。針對當前的匯率形式，積極采取措施，防止匯率變動帶來的不利影響已是必要。企業為避免匯率風險可采取的措施有兩類，一是內部管理，二是利用外部金融市場。本文就這兩類措施向外貿企業提供幾條避免匯率風險的可行途徑。

一、強化內部管理，從源頭上降低匯率風險

存在匯率風險就在于外貿企業擁有應收外幣資產或應付負債。在企業經營過程中，盡量通過企業的內部管理減少外幣敞口頭寸，能有效地減少匯率不利變動帶來的損失。常用的內部管理措施有以下幾種。

1.正確選擇進出口業務的計價貨幣

在進出口業務中涉及到計價貨幣和結算貨幣，兩種貨幣可是同種貨幣也可是不同種貨幣。選擇的不同，企業的成本或收益將有所不同。例如，我國某企業從美國進口一臺機器，報價為100萬美元，計價貨幣由中方在美元和日元中任選一種，但結算貨幣為美元。假設交易達成時1美元=140日元，結算時1美元=110日元。若用美元計價，則我國企業支付100萬美元即可；若用日元計價，這臺機器的價格將是14億日元，結算時就要支付127.27萬美元（14億日元÷110日元），比第一種計價方式下多支付27.27萬美元。因此，企業在外貿業務中必須正確選擇計價貨幣。

通常選擇計價貨幣的策略是：（1）出口時選擇硬幣即具有上浮趨勢的貨幣，進口時選擇軟幣即具有下浮趨勢的貨幣；（2）進出口貨款一半用硬幣一半用軟幣或采取多種貨幣計價；（3）本幣計價。

2.簽好保值條款，鎖定匯率風險

在進出口貿易中，如果由于某種原因不能實現計價貨幣的優選，則貿易合同中要訂立保值條款。一般方法有：（1）計價與支付都用軟幣，但簽訂合同時明確該軟幣與另一硬幣的比價，支付時原貨價按此變動幅度調整；（2）確定一個軟幣與硬幣的“商定匯率”，如果支付時軟幣與硬幣的比價超過“商定匯率”一定幅度時，對原貨價進行調整;（3）利用物價指數或滑動價格條款保值，如，在合同中規定:“進出口商品的貨價根據價格指數的變動相應調整”；“部分商品的價格暫不確定，買賣雙方根據履行合同時市場價格或生產費用的變化而調整商品價格”。

3.選擇結算方式，防范外匯風險

出口貿易中做到安全及時收匯，是防止匯率風險的一個重要方面。因此，企業應根據實際業務，選擇恰當的結算方式。結算方式有三種:匯付結算；托收結算；信用證結算。一般來講，信用證結算方式對收匯是比較安全的，特別是即期信用證結算能及時收匯，可避免匯率風險；至于遠期信用證，收匯雖有保證，但不及時，易受匯率波動而有風險。

4.預測匯率變動方向，更改收付匯日期

外貿企業如果預測計價貨幣將要貶值，在進口時，則推遲向國外購貨，或允許外國出口商推遲交貨，或要求出口商同意其延期付款；在出口時，企業應盡早簽定出口合同，或答應進口商提前交貨的請求；或要求進口商提前付款。外貿企業如果預測計價貨幣將要升值，在進口時，則提前向國外購貨，或預付貨款；在出口時，企業應推遲交貨；或允許進口商延期付款。

提前收付與拖延收付通常事前由進出口雙方協商折扣率。

5.利用金融機構、賣斷應收賬款

出口商將應收賬款賣斷給金融機構，一方面可減少所持外幣資產，避免匯率波動風險，另一方面可提前收回賬款，獲得資金融通。將應收賬款賣斷給金融機構分兩種情況，一是普通貿易的保付，即出口商在賒銷貿易中，在貨物裝船后立即將發票、匯票、提單等有關單據，賣斷給保理商或專門的財務公司，收取全部或部分貨款；再是大型設備貿易中的福費廷方式，即出口商在進口商延期付款的大型設備貿易中，把經進口商承兌的、期限在半年以上到五六年的遠期匯票，無追索權地售予出口商所在地的銀行或大金融公司提前取得現款。這種方法實質上是把匯率風險由企業轉向了銀行。

二、利用外匯市場交易，鎖定匯率風險

外匯交易是指交易者在外匯市場上進行各種外匯買賣的活動。通過外匯買賣活動，交易者一方面可以獲利，一方面可以規避匯率風險。因進出口業務已產生外幣應收資產或應付債務的外貿企業可采取以下外匯交易來鎖定匯率風險：

1.遠期合同法

已擁有遠期外匯債權或債務的企業，可通過與銀行簽訂遠期外匯交易合同，賣出或買入遠期外匯來消除外匯風險。例如，我某企業從德國進口價值100萬德國馬克，6個月后付款。即期匯率為1德國馬克=3.8345人民幣，那么這批貨物的進口成本就是383.45萬人民幣。如果結匯時德國馬克升值，6個月后的匯率為1德國馬克=3.8555，我國進口商就要多支付2.10萬人民幣。為鎖定成本，進口商可按即期匯率買進6個月的遠期德國馬克匯票100萬。6個月后，不管德國馬克怎么升值，都不會給進口商造成損失。

遠期外匯交易類型有兩種，一種是定期遠期外匯交易，即交割日期固定的遠期外匯交易；另一種是擇期遠期外匯交易，即交割日期不固定，只規定一個期限，在這個期限內買方或賣方可選任何適當一天進行交割的遠期外匯交易。值得注意的是：當遠期外匯升水時，對出口商來說，簽定部分擇期交易合約比簽定全部擇期交易合約有利；當遠期外匯貼水時，對進口商來說，簽定部分擇期交易合約比簽定全部擇期交易合約有利。

2.期貨合同法

在金融期貨市場，外貿企業與清算公司或經紀人簽訂外匯期貨合同，進行外匯期貨買賣，也是防止外匯風險的一種方法。例如，2月10日我國某公司進口一批商品，金額為15萬美元，付款日期為4月10日，用英鎊支付。2月10日倫敦市場美元對英鎊的即期匯率為1英鎊=1.5美元，6個月交割的比價也為1英鎊=1.5美元。但是，調研機構預測美元將上浮，我國某公司為避免匯率上漲的風險，從金融期貨市場買進6月份第三個星期三交割的遠期美元合同4個（因為期貨市場的成交單位與交割時間標準化，以英鎊買美元期貨的每一標準單位為2.5萬英鎊，某公司要買4個2.5萬英鎊，即10萬英鎊的美元即訂立以10萬英鎊購買15萬美元的期貨合同），以便6月份第3個星期三到期時，以10萬英鎊換得15萬美元（1美元：1.5英鎊）。4月10日某公司支付15萬美元貨款時，美元匯價果然上漲，美元對英鎊比價為1英鎊=1.45美元。此公司此時為支付15萬美元的貨款則要付出103,488英鎊（150,000÷1.45＝103.488英鎊），比2月10日成交時美元對英鎊的比價要多付3,488英鎊，也即損失了3,488英鎊。但是，由于該公司簽有購買以英鎊購買美元期貨的合同，保證它能以1英鎊=1.5美元兌換15萬美元。它以這15萬美元按4月10日1英鎊=1.45美元的比價再換回英鎊，可得103,488英鎊，減去原成本10萬英鎊，獲利3,888英鎊防止了外匯風險。

如有遠期外匯收入的進口商，也可簽訂出賣貨幣期貨合同，其道理與上例相同。

3.期權合同法

規避風險方法范文第5篇

【關鍵詞】電子學籍檔案管理；管理風險；優點；缺陷；規避措施

一、學校學生電子學籍檔案管理的優點

首先，傳統的學籍檔案管理模式是完全依靠人力，學籍檔案管理人員要負責學籍檔案的抄寫、分類、統計、存儲等，而這些環節的任何一個都需要耗費大量的人力物力，最終導致學籍檔案管理工作資金投入高但工作效率又十分低下。同時，人力的有限和管理人員的主觀性等因素，也容易導致學籍檔案管理工作出現紕漏，稍有不慎就會給工作造成巨大的損失。而采用電子學籍檔案管理模式就可以規避這些問題。電子學籍檔案管理模式是通過采用現代化信息技術快速而又高效地完成學籍檔案的收集、分類、存儲、統計以及查閱等環節，從而實現學籍檔案管理全程的自動化，這相對于傳統的學籍檔案管理模式具有不可比擬的優越性。其次，電子學籍檔案管理是通過文檔的形式來對學生學籍檔案進行存儲。當前學校學籍檔案存儲方式主要是DVD光碟、硬盤、閃存U盤等科技產品，這些存儲器不僅存儲量大、存儲時間長，而且穩定性高、受外界環境影響小，只要存儲器沒有受到損害，其文檔的存儲期遠遠超過紙質學籍檔案的存儲。因為紙質學籍檔案在存儲過程中容易受到蟲害、潮濕等自然環境的影響，同時也容易被人為地損害，而電子學籍檔案就能很好地規避這些問題。最后，電子學籍檔案管理模式可以通過加密、授權限制等各種科學手段來保證學籍檔案的安全性，而這些是紙質學籍檔案無法做到的。所以，電子學籍檔案在方便學校學生及管理人員檢索和查詢學籍檔案的同時也可以通過信息技術的利用來為學生的學籍檔案管理增加安全系數，防止學生學籍檔案信息被惡意篡改，給學生和學籍檔案管理工作造成損失。

二、當前學校電子學籍檔案管理模式存在的缺陷

隨著學校學生數量越來越龐大，就業競爭越來越激烈，以及社會文化的多元化，越來越多的學校對學生學籍檔案管理更加重視，在這個過程中電子學籍檔案管理發揮著非常重要的作用。但是根據具體情況來看，電子學籍檔案并不全是優化，它也有自己的不足，比如與傳統的紙張學籍檔案相比，具有更大的風險性。電子學籍檔案信息的安全性主要涉及檔案信息載體安全性和傳輸安全性。載體安全性主要指存儲介質對信息安全因素的影響。電子學籍檔案通常以磁盤、光盤為載體，這類載體成分比較復雜，性能不穩定，可能出現檔案失真的問題。而且對環境溫度、濕度、防磁、防機械損傷等條件要求較高，易損壞變質，保存年限低。傳輸安全性也就是網絡安全性，網絡的發展使電子檔案在更大的范圍內得到共享，同時，無孔不入的網絡黑客和防不勝防的計算機病毒也給電子學籍檔案的管理帶來巨大的安全隱患。除此之外，電子文件很容易被刪改，且改后不留任何痕跡。在使用計算機形成文件材料的過程中，擬稿者無法留下自己的筆跡，單位負責人也無法在形成的文件材料磁盤上簽發，日后難以確定該份材料是否具有真實性和權威性。如果有人出于自己的目的將磁盤中存的內容進行了刪改，是難以發現和確定。

如果沒有積極制定防范風險的措施，那么很容易導致學生的數據錯誤或被盜，所以，在使用電子學籍檔案時一定要注意信息的準確性及安全性，積極主動的制定一些避免風險的措施，以使信息資源更加安全。

三、學生電子學籍檔案管理風險的規避措施

首先，針對于學生電子學籍檔案存儲的不安全性，管理人員應該采取相應的措施來提高存儲設備的安全系數，防止文件的丟失和惡意盜取。而為了達到這一目的，管理人員可以通過實現學籍檔案存儲設備的專機專用來保護相關文件數據不被損害。同時，管理人員應該定期對電子學籍檔案的存儲設備進行更新升級以及對電腦系統存在的漏洞進行定期修復，以此來提高電子學籍檔案管理的安全性。而針對電子學籍檔案存儲數據的不完整性和存儲設備壽命的有限性等問題，管理人員可以通過規范自己的操作、增強自身的職業道德素質來杜絕因人為因素造成的損失。同時可以通過對重要學籍檔案進行備份來減少因數據丟失或損壞造成的種種損失。而為了盡可能地延長存儲設備的使用壽命，管理人員可以通過存儲設備的更新換代以及對其使用后進行及時修復等措施來實現。

其次，管理人員可以利用計算機高端技術來有效地規避電子學籍檔案管理過程中存在的種種風險。學校學籍管理部門主要是管理學生的學籍檔案，所以，技術人員可以利用信息技術對學生的信息系統采取加密處理，而這種加密手段也要突破先前的單一加密方式，采用公開加密和嚴格加密的雙加密模式，公開加密用于學籍文件的發送，而嚴格加密才用于學籍內容的接收，這樣就可以保證電子學籍檔案內容的高度安全，維護學生的利益。除此之外，技術人員還可以對學生電子學籍檔案系統設定身份驗證，以此來控制學生電子學籍檔案的訪問權限。這也是規避風險的措施之一。

最后，管理人員應該加強學校學生學籍管理系統的構建，以此來降低電子學籍檔案管理過程中存在的風險。電子學籍檔案管理系統應該采用目前流行的客戶機服務器和Web服務器等方式來優化系統的構建，以此保證系統的實用性、穩定性和可兼容性，同時通過設立高效的通信機制彩曾強系統的安全險，只有這樣，才能從系統本身優化電子學籍檔案的管理。除此之外，以防萬一，學校還應該實行學生電子學籍檔案與紙質學籍檔案并行的“雙軌制”，以便彌補電子學籍檔案管理的不足。