投資估算與資金籌措方案
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投資估算與資金籌措方案范文第1篇
一、水利工程造價(jià)的投資估算作用
（一）是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)
項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析和計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。當(dāng)可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)之后，其投資估算額就作為設(shè)計(jì)任務(wù)書中下達(dá)的投資限額，即作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額，不得隨意突破。
（二）對工程的投資設(shè)計(jì)起到控制作用
水利工程造價(jià)中的投資估算對工程各個(gè)環(huán)節(jié)的費(fèi)用需求以及各項(xiàng)花費(fèi)等都有著比較明確與清晰的列寫，一旦工程項(xiàng)目的可行性得到肯定，工程項(xiàng)目予以實(shí)施，前期的工程投資估算將對工程的造價(jià)概述起到控制作用。在水利工程項(xiàng)目的投資費(fèi)用以及各分項(xiàng)工程費(fèi)用的預(yù)算過程中都應(yīng)該以投資估算作為基本根據(jù)，不得隨意的突破這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，確保投資而的估算應(yīng)該控制在這個(gè)額度之內(nèi)。
由于水利工程項(xiàng)目的工程量通常比較大，施工周期長，對于資金的持續(xù)穩(wěn)定性有比較高的要求。因此，工程項(xiàng)目的資金通常需要通過多個(gè)渠道來予以籌措。在資金的籌措階段，如何通過對各個(gè)階段的資金量進(jìn)行控制，在確保資金連續(xù)性的基礎(chǔ)上保證由于資金而耗費(fèi)的準(zhǔn)備金最少是工程項(xiàng)目資金管理和控制的一個(gè)重要工作。而工程前期的投資估算由于對工程項(xiàng)目各個(gè)階段的資金有較為詳細(xì)的規(guī)劃，因此能夠作為工程項(xiàng)目資金籌措規(guī)劃的基本依據(jù)。水利工程項(xiàng)目單位應(yīng)該根據(jù)投資估算額度作為項(xiàng)目建設(shè)的根據(jù)，在結(jié)合工程項(xiàng)目的施工程序的基礎(chǔ)上來籌措資金，這樣才能保證資金的連續(xù)性，同時(shí)還能確保資金成本最低，實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目效益的最大化。同時(shí)，投資估算還是工程項(xiàng)目的核算與建設(shè)依據(jù)，同時(shí)還是工程項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需求的重要依據(jù)，尤其是在固定資產(chǎn)的編制與投資計(jì)劃的核定方面的重要依據(jù)。
（四）是工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)招標(biāo)的依據(jù)
由于水利工程項(xiàng)目投資估算中對工程項(xiàng)目的總造價(jià)以及各項(xiàng)費(fèi)用等進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)劃與設(shè)計(jì)，同時(shí)對工程項(xiàng)目的施工周期也有較為具體的規(guī)劃。而在工程的招標(biāo)設(shè)計(jì)過程中，需要用到投資估算設(shè)計(jì)中的幾個(gè)基本方面，例如在標(biāo)書中除了需要包括項(xiàng)目的基本設(shè)計(jì)方案以及附有圖紙說明，建設(shè)工期規(guī)劃之外，還需要對各個(gè)分項(xiàng)目的投資估算以及經(jīng)濟(jì)性分析。而這些項(xiàng)目在項(xiàng)目的造價(jià)投資估算中都有較為詳細(xì)的說明，因此工程造價(jià)的投資估算可以作為工程項(xiàng)目招標(biāo)設(shè)計(jì)的根本依據(jù)。
二、投資估算的階段劃分
建設(shè)項(xiàng)目投資決策可劃分為投資機(jī)會研究或項(xiàng)目建議書階段、可行性研究階段及初步設(shè)計(jì)階段，因此投資估算工作也分為相應(yīng)三個(gè)階段。在不同的階段，由于掌握的資料不同，投資估算的精確程度是不同的。隨著項(xiàng)目條件的細(xì)化，投資估算會不斷的深入、準(zhǔn)確，從而對項(xiàng)目投資起到有效的控制作用。
（一）投資機(jī)會研究或項(xiàng)目建議書階段的投資估算
這一階段主要是選擇有利的投資機(jī)會，明確投資方向，提出概略的項(xiàng)目投資建議，并編制項(xiàng)目建議書。該階段工作比較粗略，投資額的估計(jì)一般是通過與已建類似項(xiàng)目的對比得來的，因而投資估算的誤差率可在30%左右。
（二）可行性研究階段的投資估算
在該階段應(yīng)確定建設(shè)項(xiàng)目的各項(xiàng)市場、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)方案，并進(jìn)行全面、詳細(xì)、深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，選擇擬建項(xiàng)目的最佳投資方案，對項(xiàng)目的可行性提出結(jié)論性意見。該階段研究內(nèi)容詳盡，投資估算的誤差率應(yīng)控制在10%以內(nèi)。這一階段的投資估算是項(xiàng)目可行性論證、選擇最佳投資方案的主要依據(jù)，也是編制設(shè)計(jì)文件、控制設(shè)計(jì)概算的主要依據(jù)。
（三）初步設(shè)計(jì)階段
初步設(shè)計(jì)階段，應(yīng)根據(jù)初步設(shè)計(jì)圖紙和說明書及概算定額編制初步設(shè)計(jì)總概算，概算一經(jīng)批準(zhǔn)，即為控制擬建項(xiàng)目工程造價(jià)的最高限額。在項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段，可研投資估算是編制設(shè)計(jì)概算的依據(jù)，設(shè)計(jì)概算一般不應(yīng)超過可研估算10%上，這是項(xiàng)目總投資的最高限額，不得任意突破，如有突破須報(bào)原審批部門批準(zhǔn)。
三、投資估算的編制方法
投資估算的編制方法很多，有的適用于整個(gè)項(xiàng)目的投資估算，而且不同的方法精確度也有所不同，為提高投資估算的科學(xué)性和精確性，應(yīng)按項(xiàng)目的性質(zhì)、技術(shù)資料和數(shù)據(jù)的具體情況，有針對性地選用適宜的方法，大體分為以下三種方法：
（一）單位指標(biāo)法
單位指標(biāo)估算法是按不同行業(yè)、不同專業(yè)、以及不同類型、不同規(guī)模的工程項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力或單位營業(yè)能力，單位工民建筑功能的現(xiàn)行投資估算的科學(xué)方法。電力 基本建設(shè)工程的發(fā)電工程可按不同機(jī)組容量的千瓦造價(jià)指標(biāo)或類似工程的單位造價(jià)進(jìn)行估算；變電工程可按不同電壓等級和容量的千伏安造價(jià)指標(biāo)或類似工程的單位工程造定時(shí)應(yīng)對估算指標(biāo)或類似工程指標(biāo)進(jìn)行必要的調(diào)整。根據(jù)設(shè)備、材料、安裝、建筑和費(fèi)用等方面，以時(shí)間上和地區(qū)條件上進(jìn)行調(diào)整此方法適用于整體性估算―個(gè)工程項(xiàng)目的全部投資，其特點(diǎn)是快，簡單易行，缺點(diǎn)是太粗，但在條件不太具體、深度不到的情況下，可以粗線條地估出全部概略投資。
（二）比列系數(shù)法
比列系數(shù)法是依據(jù)總結(jié)電力工業(yè)發(fā)、送、變電工程的總投資于各專業(yè)系統(tǒng)，各項(xiàng)費(fèi)用（包括設(shè)備購置、安裝工程、建筑工程、其他工程和費(fèi)用）之間總是保持著―定的比例關(guān)系。利用這種比例關(guān)系即可進(jìn)行投資分配，又可采用反推方法，既從已知某系統(tǒng)，某項(xiàng)費(fèi)用出發(fā)推出其他系統(tǒng)及項(xiàng)目總投資，其計(jì)算公式為：
總投資=分項(xiàng)投資/分項(xiàng)投資比例（%）
使用這種方法首先要掌握合適的比例關(guān)系，作為推算總投資的分項(xiàng)投資必須穩(wěn)定。
（三）工程量概算法
這種方法基本上與編制概算或預(yù)算的方法相同，即采用計(jì)算工程量后，套用合適的概算指標(biāo)或概算定額的單價(jià)和取費(fèi)即為所需投資，這種方法要求在設(shè)計(jì)方案內(nèi)容比較具體，設(shè)計(jì)深度較深的情況下進(jìn)行，并使用于單位工程和單位工程項(xiàng)目。
結(jié)束語
由于水利工程涉及的專業(yè)多，系統(tǒng)非常復(fù)雜，其投資估算也是較為復(fù)雜的系統(tǒng)工程。因此，找出科學(xué)合理的方法對編制好投資估算、做好可行性研究是非常重要的。投資估算直接關(guān)系到下一階段即設(shè)計(jì)階段的概算、施工圖預(yù)算的編制和項(xiàng)目資金籌措方案，對項(xiàng)目決策及成敗至關(guān)重要。投資估算要考慮充分，估算合理，充分估計(jì)出項(xiàng)目建設(shè)過程中及建成后的收益與風(fēng)險(xiǎn)，并提出應(yīng)對和防范措施，但也要防止高估，盡可能做到全面、準(zhǔn)確、合理。
參考文獻(xiàn)：
投資估算與資金籌措方案范文第2篇
目 錄
一、內(nèi)容提要。 15
二、項(xiàng)目及項(xiàng)目法人概況。 15
（一）項(xiàng)目概況。 15
（二）業(yè)主基本情況。 15
（三）項(xiàng)目規(guī)劃背景。 15
三、評估依據(jù)。 15
四、評估意見。 16
（一）項(xiàng)目建設(shè)必要性評估。 16
（二）文件編制依據(jù)和深度的評估。 16
（三）項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)、規(guī)模和功能的評估。 16
（四）項(xiàng)目建設(shè)條件評估。 17
（五）項(xiàng)目技術(shù)評估。 17
（六）組織管理、實(shí)施進(jìn)度及招標(biāo)方案的評估。 19
（七）投資估算的評估。 20
（八）項(xiàng)目資金來源與籌措方案評估。 21
（九）建設(shè)項(xiàng)目的效益評估。 22
五、問題和建議。 23
（一）存在或遺留的重大問題。 23
（二）潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 23
（三）建議。 23
六、項(xiàng)目總體評價(jià)。 23
七、評估專家名單。 23
八、附件。 23
一、內(nèi)容提要
1、項(xiàng)目評估原則、評估工作實(shí)施概況等。
2、評估報(bào)告得出的結(jié)論及主要問題和建議。
二、項(xiàng)目及項(xiàng)目法人概況（一）項(xiàng)目概況
（1）項(xiàng)目建設(shè)單位、建設(shè)地點(diǎn)。
（2）建設(shè)必要性、建設(shè)目標(biāo)、功能及建設(shè)規(guī)模。
（3）建設(shè)內(nèi)容、規(guī)劃方案主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
（4）投資及資金籌措情況。
（二）業(yè)主基本情況（三）項(xiàng)目規(guī)劃背景三、評估依據(jù)
1.咨詢評估委托書
2.教育部委托投資咨詢評估管理辦法
3.有資質(zhì)單位編制的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告（含項(xiàng)目招標(biāo)方案）
4.建設(shè)項(xiàng)目用地預(yù)審意見
5.城市規(guī)劃部門提供的建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃意見
6. 當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門提供的建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評價(jià)意見
7. 建設(shè)單位建設(shè)資金來源證明及近三年財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)
8. 規(guī)劃部門批準(zhǔn)或?qū)W校編制的校園建設(shè)總體規(guī)劃
9. 地方行政和行業(yè)管理部門頒發(fā)的現(xiàn)行各種行政收費(fèi)文件
四、評估意見（一）項(xiàng)目建設(shè)必要性評估
分析擬建項(xiàng)目是否符合國家教育事業(yè)的科學(xué)發(fā)展，是否符合國家建設(shè)方針。從本學(xué)校實(shí)際情況出發(fā)，分析是否符合學(xué)校事業(yè)發(fā)展目標(biāo)和校園建設(shè)總體規(guī)劃要求，分析建設(shè)規(guī)模的確定原則和依據(jù)是否正確有據(jù)，對項(xiàng)目的必要性提出具體意見。
（二）文件編制依據(jù)和深度的評估
（1）編制依據(jù)的評估
檢查項(xiàng)目是否具有立項(xiàng)批復(fù)文件，編制內(nèi)容與投資規(guī)模是否在批準(zhǔn)范圍之內(nèi)；民用建筑工程是否有當(dāng)?shù)匾?guī)劃部門批復(fù)的規(guī)劃要點(diǎn)，是否符合規(guī)劃要求，是否有重大變更，其變更是否合理，是否經(jīng)主管部門批準(zhǔn)。
（2）對報(bào)告文件完整性及編制深度評估
可研報(bào)告應(yīng)包括報(bào)告文件、建設(shè)地點(diǎn)位置圖、總平面圖、建筑設(shè)計(jì)方案圖、投資分析情況等內(nèi)容。各項(xiàng)內(nèi)容的編制深度應(yīng)達(dá)到國家有關(guān)部門的規(guī)定。評估報(bào)告應(yīng)明確指出可行性研究報(bào)告的編制是否有漏項(xiàng)、是否有不符合要求的內(nèi)容，并提出建議。
（三）項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)、規(guī)模和功能的評估
項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)是否符合我國國情，是否滿足該校總體規(guī)劃目標(biāo)的要求，是否有重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目。建設(shè)規(guī)模確定的原則和依據(jù)是否準(zhǔn)確有據(jù)，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模是否經(jīng)濟(jì)合理，功能是否合理并滿足使用要求，是否充分利用學(xué)校現(xiàn)有建設(shè)用地，在滿足當(dāng)前規(guī)劃的前提下為學(xué)校今后一定時(shí)期內(nèi)留有發(fā)展余地。
（四）項(xiàng)目建設(shè)條件評估
（1）項(xiàng)目選址評估
項(xiàng)目選址是否符合規(guī)劃原則與要求。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)的選擇依據(jù)和理由是否充分，選址方案是否符合國家和所在地區(qū)國土規(guī)劃、城市規(guī)劃、土地管理、文物保護(hù)、環(huán)境保護(hù)等法律法規(guī)。
項(xiàng)目建設(shè)用地的屬性是否符合決策部門的要求，總用地規(guī)模是否明確，各種功能用地的規(guī)模及地點(diǎn)是否明確，各類建設(shè)用地是否落實(shí)。
（2）項(xiàng)目建設(shè)條件評估
項(xiàng)目建設(shè)所需要的供電、供水、供熱、供氣與交通運(yùn)輸、通訊等設(shè)施條件是否落實(shí)且可靠穩(wěn)定，能否滿足項(xiàng)目建設(shè)和建成后正常運(yùn)行的需要。當(dāng)不能滿足需求時(shí)，建設(shè)方案中是否有相應(yīng)措施。
（3）根據(jù)提供該場地的地質(zhì)勘察資料，對場地地層地況進(jìn)行評估。對于無法提供擬建場地地質(zhì)勘探報(bào)告的項(xiàng)目，可參考附近建筑物地質(zhì)資料進(jìn)行評估，待正式勘探報(bào)告出來以后由初步設(shè)計(jì)再進(jìn)行復(fù)核和調(diào)整。
（五）項(xiàng)目技術(shù)評估
（1）規(guī)劃總平面設(shè)計(jì)評估
規(guī)劃總平面設(shè)計(jì)構(gòu)思意圖及布局是否科學(xué)、合理，與周邊環(huán)境是否協(xié)調(diào)，豎向設(shè)計(jì)、交通組織、綠化景觀、文物保護(hù)和環(huán)境保護(hù)等方面的方案是否合理、可行，是否留有擴(kuò)建、改造與進(jìn)一步發(fā)展的余地。其技術(shù)指標(biāo)是否符合當(dāng)?shù)爻墙ú块T規(guī)定。
（2）建筑方案評估
建筑方案首先應(yīng)滿足該建筑的功能需要，其建筑形式、控制高度、層數(shù)、立面、出入口等應(yīng)滿足國家、行業(yè)、地方有關(guān)建筑法律法規(guī)的要求并考慮建筑風(fēng)格以及與周邊環(huán)境的協(xié)調(diào)。方案中描述的建筑標(biāo)準(zhǔn)、采用的材料、采取的措施，如通風(fēng)、采光、日照、出入交通、節(jié)能等是否符合規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。
（3）結(jié)構(gòu)方案評估
評估結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)依據(jù)是否正確，結(jié)構(gòu)安全等級、設(shè)計(jì)使用年限、建筑抗震設(shè)防、所選用的主要結(jié)構(gòu)形式等是否符合國家及當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)范及規(guī)定的要求，是否安全可靠。結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中是否考慮到了建設(shè)地點(diǎn)特殊的地基條件。
（4）電氣方案評估
設(shè)計(jì)方案依據(jù)是否正確，內(nèi)容是否齊全，用電負(fù)荷、各系統(tǒng)參數(shù)能否滿足功能需要，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)，系統(tǒng)方案是否可行，是否安全可靠、經(jīng)濟(jì)、合理，是否符合相應(yīng)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。
（5）給排水方案評估
設(shè)計(jì)方案依據(jù)是否正確，內(nèi)容是否齊全，給排水量、系統(tǒng)參數(shù)能否滿足功能需要，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)，各系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案是否可行，是否安全、經(jīng)濟(jì)、合理，是否符合相應(yīng)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。
（6）采暖通風(fēng)與空調(diào)、燃?xì)夥桨冈u估
采暖通風(fēng)與空調(diào)、動(dòng)力、燃?xì)獾确桨冈O(shè)計(jì)依據(jù)是否正確，內(nèi)容是否齊全，負(fù)荷、參數(shù)能否滿足功能需要，各設(shè)備系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案是否可行、是否安全、經(jīng)濟(jì)、合理，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)，是否符合相應(yīng)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。
（7）環(huán)境保護(hù)評估
評估是否按有關(guān)要求編制了環(huán)境影響評價(jià)報(bào)告（或在可行性報(bào)告中是否有專篇對該項(xiàng)目的環(huán)境影響作出評估），其報(bào)告內(nèi)容是否全面，保護(hù)措施是否得當(dāng)、可行等。環(huán)評報(bào)告中提出的問題，是否有解決的措施，措施是否可行。排放廢氣、廢水、廢渣的治理措施是否有效。
（8）安全衛(wèi)生、安全生產(chǎn)評估
對于可能產(chǎn)生不安全因素和對衛(wèi)生防疫有要求的項(xiàng)目，如實(shí)習(xí)工廠、生物化學(xué)實(shí)驗(yàn)室等類型項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)評估項(xiàng)目技術(shù)方案的安全防范措施的可靠性。
（9）節(jié)能節(jié)水評估
評估建筑物的建筑、結(jié)構(gòu)、采用材料和建筑設(shè)備的選型是否滿足國家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)要求，是否有節(jié)能節(jié)水措施，能源來源的選擇、供能方式的選擇、能耗指標(biāo)的控制、節(jié)水方案等是否合理，并對存在的問題提出建議。
（六）組織管理、實(shí)施進(jìn)度及招標(biāo)方案的評估
（1）項(xiàng)目組織管理
項(xiàng)目組織管理主要包括項(xiàng)目建設(shè)期組織管理和項(xiàng)目建成后的運(yùn)行組織管理。評估項(xiàng)目建設(shè)期組織管理機(jī)構(gòu)與職能分工是否明確；對于不具有建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施管理能力的建設(shè)單位是否落實(shí)了管理機(jī)構(gòu)和管理方案；項(xiàng)目實(shí)施各階段的管理方案或措施是否具體；項(xiàng)目建成后的運(yùn)行管理機(jī)構(gòu)設(shè)置是否落實(shí)及合理；項(xiàng)目建成投入運(yùn)行后管理或經(jīng)營方式是否可行；對于運(yùn)行經(jīng)費(fèi)的解決方案是否作了分析和說明。
（2）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)周期，評估其是否最有效的安排了項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和工程進(jìn)度，是否編制了相應(yīng)的框圖，說明各階段的工作內(nèi)容和進(jìn)度安排。
（3）項(xiàng)目招標(biāo)方案
對土建工程、設(shè)備、設(shè)計(jì)、監(jiān)理等投資額達(dá)到國家規(guī)定額度的，應(yīng)進(jìn)行招標(biāo)，評估其招標(biāo)方案是否合理，招標(biāo)方案應(yīng)符合國家發(fā)改委有關(guān)文件的規(guī)定。
（七）投資估算的評估
評估內(nèi)容包括估算依據(jù)、編制方法、范圍、內(nèi)容及深度、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等是否正確、合理，是否真實(shí)反映了可研報(bào)告中建設(shè)內(nèi)容的要求。
（1）投資估算的內(nèi)容
投資估算包括總投資估算和分項(xiàng)投資估算。在項(xiàng)目評估中，應(yīng)對項(xiàng)目總投資構(gòu)成的完整性、合理性和計(jì)算的準(zhǔn)確性進(jìn)行評估。總投資估算表包括建安工程費(fèi)、設(shè)備和工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和貸款利息等內(nèi)容。
（2）投資估算評估要求
① 投資估算依據(jù)是否準(zhǔn)確。因各地政府出臺文件不同，對于地方性收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)額差別較大，應(yīng)審查取費(fèi)依據(jù)是否齊全、合理。
② 投資估算的編制深度是否符合要求，各項(xiàng)內(nèi)容的組成是否詳細(xì)，儀器設(shè)備是否有估算清單，工程建設(shè)其他費(fèi)用是否有詳細(xì)內(nèi)容等。
③ 對投資水平、投資結(jié)構(gòu)是否合理進(jìn)行分析評估。評估擬建項(xiàng)目投資水平是否恰當(dāng)。投資結(jié)構(gòu)主要是評估各個(gè)分項(xiàng)如建安工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)投資是否合理，其他費(fèi)用各占項(xiàng)目總投資的比例是否合理，是否滿足投資部門對投資方向、投資結(jié)構(gòu)的要求。對不合理的投資部分進(jìn)行調(diào)整，并編制投資估算評估調(diào)整表。評估調(diào)整表應(yīng)含申報(bào)投資額、調(diào)整后投資額和調(diào)整增減額等內(nèi)容。
（八）項(xiàng)目資金來源與籌措方案評估
對項(xiàng)目的資金來源、籌措方式、籌資額度、籌資風(fēng)險(xiǎn)及資金使用計(jì)劃等方面的合理性和可靠性進(jìn)行分析論證和評估，對存在的問題提出修改意見。
（1）資金籌措
評估可行性研究報(bào)告中提出的各類資金來源是否正當(dāng)、合理、可靠，是否符合國家有關(guān)法規(guī)，各項(xiàng)資金來源是否落實(shí)，使用條件是否合理等內(nèi)容。審核相關(guān)的證明文件和材料是否齊全，評估地方承諾的配套資金和建設(shè)單位自籌資金到位的可能性。
資金籌措方案的分析評估：含籌資數(shù)量及投放時(shí)間、籌資風(fēng)險(xiǎn)以及籌資成本等的分析評估。
（2）資金使用計(jì)劃方案
資金使用的計(jì)劃是否與項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃相銜接，安排是否科學(xué)合理。用款計(jì)劃安排能否與資金來源相適應(yīng)，能否保證項(xiàng)目順利實(shí)施。有無調(diào)整和修改的建議。
（3）對還貸能力的評估
對貸款建設(shè)的項(xiàng)目，評估是否有銀行貸款證明或意向，并評估建設(shè)單位財(cái)務(wù)狀況，以確定其還貸能力。
（九）建設(shè)項(xiàng)目的效益評估
主要是從經(jīng)濟(jì)、社會等方面的效益狀況進(jìn)行評估。
（1）經(jīng)濟(jì)效益（主要用于生產(chǎn)性項(xiàng)目和有經(jīng)濟(jì)收益的項(xiàng)目）
主要評價(jià)項(xiàng)目自身可能取得的經(jīng)濟(jì)效益狀況，評估其計(jì)算是否準(zhǔn)確全面，是否合理、客觀地反映了項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。非經(jīng)營性項(xiàng)目建成后能否持續(xù)、穩(wěn)定運(yùn)行，其運(yùn)行費(fèi)用如何解決等。如建設(shè)項(xiàng)目是以經(jīng)營性為主，則必須進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。
（2）社會效益
由于所評估項(xiàng)目大多數(shù)為非經(jīng)營性項(xiàng)目，因此應(yīng)對建設(shè)單位投資所取得的社會效益進(jìn)行評估。根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)和特點(diǎn)，分析項(xiàng)目對教育發(fā)展、社會發(fā)展及各建設(shè)單位帶來的效益，包括對促進(jìn)國家或地區(qū)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步，提高國家、部門或地方的教育科學(xué)技術(shù)水平，改善學(xué)校辦學(xué)條件等。
五、問題和建議（一）存在或遺留的重大問題（二）潛在的風(fēng)險(xiǎn)（三）建議
（1）解決問題的途徑和方法
（2）下一步工作的建議
六、項(xiàng)目總體評價(jià)
項(xiàng)目總體評價(jià)是在匯總各分項(xiàng)評估的基礎(chǔ)上，對擬建項(xiàng)目的必要性和可行性在全面分析和綜合評估的基礎(chǔ)上提出肯定或否定的意見，對于報(bào)告中各部分內(nèi)容和方案存在的重大問題提出修改意見，對申報(bào)投資估算作出投資估算調(diào)整表，確定具體調(diào)整額。對不能確定的重大問題提出建議，供主管或決策部門決策時(shí)參考。將其數(shù)據(jù)資料進(jìn)行檢驗(yàn)審核和整理，對比分析、歸納判斷，提出最終結(jié)論意見和建議，并作出項(xiàng)目評估報(bào)告。
七、評估專家名單
評估報(bào)告應(yīng)附評估專家名單，含專業(yè)、專家姓名、執(zhí)業(yè)資格及職稱等內(nèi)容。
八、附件
1、項(xiàng)目投資估算評估調(diào)整表
投資估算與資金籌措方案范文第3篇
1.1 概 述
1.1.1 項(xiàng)目名稱、主辦單位、企業(yè)性質(zhì)及法人
1.1.2 企業(yè)概況
1.1.3 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
1.1.4 項(xiàng)目建設(shè)背景及建設(shè)必要性
1.1.5 項(xiàng)目建設(shè)對資源型城市可持續(xù)發(fā)展的意義
1.2 可行性研究報(bào)告編制的依據(jù)和原則
1.2.1 編制依據(jù)
1.2.2 編制原則
1.3 項(xiàng)目結(jié)論
1.3.1 結(jié)論
1.3.2 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
2 低品位鐵礦深加工加工市場分析
2.1 產(chǎn)品市場分析
2.1.1 產(chǎn)品性質(zhì)及用途
2.1.2 國內(nèi)外市場預(yù)測分析
2.2 價(jià)格預(yù)測
2.2.1 產(chǎn)品價(jià)格現(xiàn)狀與預(yù)測
2.2.2 主要原輔材料、燃料、動(dòng)力價(jià)格現(xiàn)狀與預(yù)測
3 建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案
3.1 生產(chǎn)規(guī)模
3.1.1 生產(chǎn)規(guī)模確定原則
3.1.2 生產(chǎn)規(guī)模確定
3.2 產(chǎn)品方案
3.2.1 產(chǎn)品方案確定原則
3.2.2 產(chǎn)品方案確定
3.2.3 產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)
4 工藝技術(shù)方案及設(shè)備方案
4.1 工藝技術(shù)方案的選擇
4.1.1 原料路線確定的原則和依據(jù)
4.1.2 國內(nèi)、外工藝技術(shù)概況
4.1.3 工藝技術(shù)方案的比較和選擇
4.1.4 工藝技術(shù)描述
4.2 工藝流程和消耗定額
4.2.1 工藝流程概述
4.2.2 工藝流程說明
4.2.3 消耗定額
4.3 金屬元素平衡
4.4 主要設(shè)備選擇
4.5 自控技術(shù)方案
4.5.1 概述
4.5.2 儀表選型
5 主要原輔材料及燃料的供應(yīng)
5.1 主要原輔助材料供應(yīng)
5.1.1 主要原輔助材料年需求量
5.1.2 供需狀況分析
5.1.3 供應(yīng)可靠性分析
5.1.4 供應(yīng)方案選擇
5.2 水、電、煤和其他動(dòng)力供應(yīng)
5.2.1 供應(yīng)工程消耗量
5.2.2 供應(yīng)方案選擇
6 廠址選擇及用地方案
6.1 廠址選擇
6.1.1 項(xiàng)目選址的基本原則
6.1.2 廠址選擇
6.2 建設(shè)條件
7 總圖、運(yùn)輸與公用輔助工程
7.1 總圖布置
7.2 運(yùn) 輸
7.2.1 運(yùn)輸方案基本情況
7.2.2 特殊化學(xué)品運(yùn)輸方案
7.2.3 主要工程量
7.2.4 運(yùn)輸量
7.2.5 儲存方案
7.3 公用工程方案和輔助生產(chǎn)設(shè)施
7.3.1 給排水
7.3.2 供電
7.3.3 供熱
7.3.4 通訊設(shè)施
7.3.5 暖通工程
7.3.6 土建
8 節(jié) 能
8.1 概 述
8.2 評估依據(jù)
8.3 能耗狀況和能耗指標(biāo)分析
8.4 能源消耗狀況
8.5 能源消耗指標(biāo)分析
8.6 節(jié)能措施和節(jié)能管理
9 環(huán)境影響分析
9.1 執(zhí)行的環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)及排放標(biāo)準(zhǔn)
9.2 項(xiàng)目主要污染情況和治理方案
9.2.1 施工期環(huán)境影響及防治措施
9.2.2 運(yùn)營期環(huán)境影響及防治措施
9.3 環(huán)境保護(hù)投資
9.4 環(huán)境影響分析
10 勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防
10.1 勞動(dòng)保護(hù)與安全衛(wèi)生
10.1.1 設(shè)計(jì)依據(jù)
10.1.2 建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素的分析
10.1.3 職業(yè)安全衛(wèi)生及防護(hù)措施
10.2 消 防
11 工廠組織和勞動(dòng)定員
11.1 工廠體制及組織機(jī)構(gòu)
11.2 勞動(dòng)定員
11.3 人員的來源和培訓(xùn)
12 投資估算與資金籌措
12.1 投資估算
12.1.1 投資估算編制的依據(jù)和說明
12.1.2 建設(shè)投資估算
12.1.3 建設(shè)投資借款利息
12.1.4 流動(dòng)資金估算
12.1.5 總投資
12.2 資金籌措
13 財(cái)務(wù)分析及評價(jià)結(jié)論
13.1 產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算
13.1.1 成本與費(fèi)用估算依據(jù)及說明
13.1.2 生產(chǎn)成本和費(fèi)用估算
13.2 財(cái)務(wù)評價(jià)
13.2.1 產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算
13.2.2 財(cái)務(wù)盈利能力分析
13.2.3 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量和資金來源運(yùn)用分析
13.2.4 資產(chǎn)負(fù)債分析
13.2.5 不確定性分析
13.2.6 財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論
14 社會影響分析
14.1 項(xiàng)目對社會的影響分析
14.2 項(xiàng)目與所在地互適性分析
14.3 社會風(fēng)險(xiǎn)分析
14.4 社會影響分析結(jié)論
15 項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃與招投標(biāo)
15.1 項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃
15.2 項(xiàng)目招標(biāo)內(nèi)容
16 可行性研究報(bào)告支持的理由和政策依據(jù)
17 結(jié)論和建議
投資估算與資金籌措方案范文第4篇
關(guān)鍵詞：電力項(xiàng)目；經(jīng)濟(jì)可行性；評價(jià)
中圖分類號：F407.61文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：
前言
電力投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)是電力投資項(xiàng)目決策的重要依據(jù),是可行性研究的有機(jī)組成部分和重要內(nèi)容,是一項(xiàng)十分重要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的論證工作,它決定著電力投資項(xiàng)目的命運(yùn).評價(jià)電力投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益的好壞不能簡單地憑感覺識別,而是需要分析投資主體的經(jīng)濟(jì)效益,科學(xué)地分析和論證經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，從而評價(jià)出經(jīng)濟(jì)可行性。
一、經(jīng)濟(jì)可行性分析的評價(jià)依據(jù)、準(zhǔn)則以及評價(jià)步驟
某電力建設(shè)項(xiàng)目投資施工包含OPGM光纖通信、500KV線路、500KV變電所三項(xiàng)，總投資為43051.9萬元。
評價(jià)依據(jù)和準(zhǔn)則：項(xiàng)目盈利能力、債務(wù)償還能力、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、財(cái)務(wù)收益率、不確定因素對稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的波動(dòng)影響以及社會風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等。
評價(jià)步驟：首先，對項(xiàng)目投資額的估算和資金籌措方案進(jìn)行評估；其次，在上一步的基礎(chǔ)上對企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行評估，從財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率等來計(jì)算出企業(yè)財(cái)務(wù)的項(xiàng)目盈利能力，當(dāng)盈利能力大于某一值時(shí)能確保項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。同時(shí)也需要計(jì)算項(xiàng)目債務(wù)償還能力是否在較短期限內(nèi)能歸還，不能忽視的是還需要從敏感性和盈虧平衡角度對不確定性因素進(jìn)行分析，其中敏感性分析包括了經(jīng)營成本、產(chǎn)品售價(jià)、基建投資和產(chǎn)品產(chǎn)量在某一范圍內(nèi)上下波動(dòng)對稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率和投資回收期的影響；最后，要對項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析來估算項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行。
二、經(jīng)濟(jì)可行性分析
（1）投資估算與資金籌措方案評估
①投資估算
電力工程項(xiàng)目的投資估算主要是對投資項(xiàng)目工程的設(shè)備購置、建筑工程、安裝費(fèi)用等各種費(fèi)用總計(jì)的估算，它包括靜態(tài)投資估算和動(dòng)態(tài)投資估算。前者一般采用概率指標(biāo)估算法，后者是按前者價(jià)值資金率與靜態(tài)資產(chǎn)價(jià)值總額的乘積來估算。他們都是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)所需重要參數(shù)，且在一定程度上影響投資決策。根據(jù)2003年電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院頒發(fā)的《火電、送電、變電工程限額設(shè)計(jì)控制指標(biāo)》，工程實(shí)施過程中把各項(xiàng)設(shè)計(jì)指標(biāo)控制在文件規(guī)定范圍之內(nèi)，且對材料價(jià)格、設(shè)備價(jià)格、定額等的編制概算也是按照國家相關(guān)機(jī)構(gòu)頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定來核算，在保證評估依據(jù)合理的前提下，項(xiàng)目投資估算為：
表1
②資金籌措方案評估
資金籌措方案需根據(jù)資金成本率和資金來源比例來擬定，可以從不同的資金籌措方案中進(jìn)行擇優(yōu)選擇，選擇使資金成本率最低的資金來源結(jié)構(gòu)。資金籌措方案中資金籌措很大一部分來自于銀行貸款。在該項(xiàng)目中動(dòng)態(tài)資金籌措總額中，企業(yè)自籌占30%，剩下部分申請銀行的動(dòng)態(tài)資金籌措，其中年利率為5.58%。債務(wù)資金和項(xiàng)目資本金的比例嚴(yán)格按照國家規(guī)定的項(xiàng)目資金制度來劃定，分別占總額的75.31%和24.69%。
（2）企業(yè)財(cái)務(wù)評估
財(cái)務(wù)評價(jià)是根據(jù)國家現(xiàn)行的財(cái)稅制度、價(jià)格體系和項(xiàng)目評估的有關(guān)規(guī)定，分析預(yù)測項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用，利用現(xiàn)行價(jià)格、現(xiàn)行工資和基準(zhǔn)收益率來計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，從企業(yè)的角度出發(fā)，對項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。財(cái)務(wù)評估有定性和定量兩種評估策略，它直接涉及到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和投資資產(chǎn)。評價(jià)內(nèi)容主要包括項(xiàng)目盈利能力分析、項(xiàng)目償債能力分析、項(xiàng)目不確定性分析和敏感性分析。下面分別從以下四個(gè)方面來對企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行評估。
①項(xiàng)目盈利能力分析
項(xiàng)目盈利能力分析是考察企業(yè)盈利尺度的重要標(biāo)準(zhǔn)。對企業(yè)而言，在項(xiàng)目可行性分析中，項(xiàng)目盈利能力占據(jù)主要位置，也是項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行的重要指標(biāo)。
a.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率作為盈利能力分析的一項(xiàng)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，它把項(xiàng)目資金的時(shí)間價(jià)值也作為一種評估參數(shù)來考慮項(xiàng)目工程投資后所得回報(bào)率。一般情況下，只要財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率能超出該行業(yè)在財(cái)務(wù)方面的基準(zhǔn)收益率，從財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率角度來說，項(xiàng)目是可行的。
b.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率一樣，它也是作為盈利能力評估的一項(xiàng)動(dòng)態(tài)指標(biāo)。從該指標(biāo)衡量公式分析可知，只要該值大于或者等于0，也就是說項(xiàng)目的報(bào)酬率超過了設(shè)定指標(biāo)，就能給企業(yè)來帶盈利。
c.投資回收期
當(dāng)企業(yè)投入資金與現(xiàn)金流入資金相等時(shí)所需年限即為投資回收期，可以說它是對企業(yè)債務(wù)償還能力的真實(shí)反映。投資回收期的長短決定企業(yè)收益率，投資回收期越小，收益率越大，項(xiàng)目投資可行性更高。
d.投資利潤率
投資利潤率是評估盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。通過和同類行業(yè)比較該項(xiàng)目的投資利潤率，若大于平均投資利潤率，則具有一定的盈利能力。
經(jīng)計(jì)算，盈利能力分析如表2所示。
表2 盈利能力分析表
從表2中可知內(nèi)部收益率無論是稅前和稅后都超過了10%的基準(zhǔn)收益率，并在收益率的基礎(chǔ)上計(jì)算出了相應(yīng)稅前和稅后的凈現(xiàn)值，都大于0，回收期包含了建設(shè)期時(shí)間(1年)，時(shí)間比較短，年均投資利潤率也較高。顯然該項(xiàng)目具有較好的盈利能力。
②項(xiàng)目償債能力分析
項(xiàng)目償債能力主要是依靠項(xiàng)目在運(yùn)行期內(nèi)公司根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對債務(wù)進(jìn)行償還的能力。進(jìn)行評估前，必須合理把握公司的財(cái)務(wù)狀況，可以從資金來源和公司年收益情況、資產(chǎn)負(fù)債表等來計(jì)算，再結(jié)合其他評價(jià)指標(biāo)來評估出公司項(xiàng)目償債能力。該項(xiàng)目貸款金額為30,136.33萬元，考慮到項(xiàng)目的盈利額、攤銷費(fèi)、折舊費(fèi)以及其他資金均可用于還貸，再加上需要支付一定的還本利息，從而可以算出該項(xiàng)目償債時(shí)間為4.23年，顯然該時(shí)限較短，但在經(jīng)濟(jì)上是合理而可行的。
③項(xiàng)目不確定分析
雖然在項(xiàng)目的決策和評價(jià)工作上已做充分準(zhǔn)備，但也不能排除一些與最初設(shè)想背離的事情發(fā)生，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際結(jié)果與最初預(yù)測有較大偏差，所以在評估時(shí)應(yīng)把一些不確定性因素納入評估考慮范圍，估算出因不確定性因素帶來的項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)損失等。其中不確定性分析主要包括了敏感性分析和盈虧平衡分析。圖1為盈虧平衡分析圖，從圖1中可知，盈虧平衡點(diǎn)為54.5%，只要BEP大于該值，項(xiàng)目就不會出現(xiàn)虧損，且獲利也比較大。表2為敏感性分析，從表2中可知經(jīng)營成本、產(chǎn)品售價(jià)和產(chǎn)品產(chǎn)量均在一定范圍波動(dòng)時(shí)，其內(nèi)部收益率和稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的情況。
圖1 盈虧平衡分析
表3項(xiàng)目敏感性分析
三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析
由于項(xiàng)目的研究、設(shè)計(jì)和立項(xiàng)等是在將來的社會、政治、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境基礎(chǔ)上進(jìn)行預(yù)測的，一旦某項(xiàng)因素受到干擾，原有項(xiàng)目計(jì)劃和方案將受到波動(dòng)，這些無法預(yù)料的不確定外部和內(nèi)部因素對項(xiàng)目的干擾，都可稱為項(xiàng)目工程風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分析的目的就是要通過對工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行分析，然后辨識各種風(fēng)險(xiǎn)，分析其作用關(guān)系、作用途徑、各種風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)合規(guī)律，從而對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)、控制與管理。對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評估，先必須確定出風(fēng)險(xiǎn)因素對項(xiàng)目帶來的各種影響權(quán)重，然后建立風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重集，再建立評價(jià)集和模糊評價(jià)矩陣，進(jìn)一步算出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。對該項(xiàng)目進(jìn)行了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析，其風(fēng)險(xiǎn)影響程度為26.37%，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率為35.08%。綜合比較，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級一般，在經(jīng)濟(jì)上可行。
四、結(jié)束語
投資估算與資金籌措方案范文第5篇
【摘要】高校擴(kuò)建項(xiàng)目可行性研究是擴(kuò)建投資的首要環(huán)節(jié)，對投資項(xiàng)目能否取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)、社會效益起著關(guān)鍵作用。本文闡述了云南高校當(dāng)前擴(kuò)建規(guī)模和債務(wù)基本情況，運(yùn)用項(xiàng)目可行性研究，以云南R大學(xué)校區(qū)擴(kuò)建為案列，通過對案列擴(kuò)建方案進(jìn)行投資估算和財(cái)務(wù)評價(jià)分析，結(jié)合R大學(xué)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)模、融資能力及現(xiàn)有基本條件，試圖以企業(yè)財(cái)務(wù)綜合評價(jià)指標(biāo)方法探索案列擴(kuò)建方案的投資可行性。
【關(guān)鍵詞】校區(qū)擴(kuò)建 投資可行性 財(cái)務(wù)評價(jià)
1、云南高校擴(kuò)建的規(guī)模及債務(wù)現(xiàn)狀
云南省高校自 1999 年擴(kuò)招以來，全省本專科學(xué)校積極對校區(qū)進(jìn)行改擴(kuò)建，依據(jù)2007年云南省高校財(cái)務(wù)管理論壇上的匯報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2007年8月，云南各高校的校區(qū)擴(kuò)建債務(wù)資金投入達(dá)63億元，各級政府財(cái)政資金支持達(dá)5億元。此后至2014年期間，高校擴(kuò)建投資出現(xiàn)有增無減的趨勢，盲目跟風(fēng)、貪大求高的現(xiàn)象比比皆是，高校擴(kuò)建投資形成的固定資產(chǎn)規(guī)模成幾倍十幾倍的增長。從2013年起，云南省政府出臺相關(guān)政策，硬性要求各高校每年必須完成規(guī)定的化債任務(wù)并嚴(yán)控高校債務(wù)投資規(guī)模的增加。截止2014年底，云南省共有公辦本（專）科學(xué)校47所，其中本科24所（地州10所）、專科（含職業(yè)技術(shù)學(xué)院）23所（地州10所）。到2014年底公辦本（專科）高校擴(kuò)建債務(wù)為118.05億元，其中國內(nèi)銀行貸款64.43億元、國外銀行貸款9.17億元、信托融資10.41億元、BOT債務(wù)3.94億元、BT債務(wù)2.07億元、拖欠工程設(shè)備款13.89億元、擠占經(jīng)費(fèi)9.12億元、內(nèi)部借款2.34億元、企業(yè)借款1.65億元、地方債券及擴(kuò)建拆遷補(bǔ)償?shù)?億元（以上數(shù)據(jù)來源于云南省2014年12月31日高校債務(wù)余額表）。從高校擴(kuò)建債務(wù)分配來看，在昆本（專科）高校債務(wù)為99.48億元，占全省債務(wù)的84.26%；地州本（專科）高校債務(wù)為18.57億元，占全省債務(wù)的15.74%。從高校類別債務(wù)分配來看，公辦本科高校債務(wù)為88.89億元，占全省債務(wù)的75.3%；公辦專科高校債務(wù)為29.16億元，占全省債務(wù)的24.7%。
2、財(cái)務(wù)評價(jià)可行性研究概述
項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容包括投資可行性、技術(shù)可行性、財(cái)務(wù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性和社會效益可行性五個(gè)方面，項(xiàng)目投資的目的在于取得經(jīng)濟(jì)效益和社會影響。但一個(gè)投資項(xiàng)目在整個(gè)發(fā)展周期中涉及到很多未來性質(zhì)的問題，這些問題帶有很大的不確定性，使得項(xiàng)目投資承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。為了避免決策失誤，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，解決是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)，確保項(xiàng)目投資取得最佳的經(jīng)濟(jì)效益和社會影響，在投資前進(jìn)行充分的可行性分析是十分必要的。
3、R大學(xué)校區(qū)擴(kuò)建需求預(yù)測分析
R大學(xué)校屬于公辦本科大學(xué)，正處于快速發(fā)展的時(shí)期，其當(dāng)前債務(wù)為0.88億元左右，固定資產(chǎn)約3.6億元，資產(chǎn)負(fù)債率為24.44%。
3.1需求預(yù)測。根據(jù)教育部對合格普通本科院校辦學(xué)條件的要求，R大學(xué)在建工程完成后，以現(xiàn)有在校生數(shù)9266人計(jì)算，除生均設(shè)備、圖書和專任教師不達(dá)標(biāo)外，其它均滿足合格本格辦學(xué)指標(biāo)要求，但要實(shí)現(xiàn)辦學(xué)規(guī)模從9266到10000人，再從10000人到15000人的既定目標(biāo)，根據(jù)近幾年招生情況看，未來這一在校生規(guī)模將變化不大，但是將取消專科招生人數(shù)，按照國家生均相關(guān)辦學(xué)標(biāo)準(zhǔn)，目前的硬件建設(shè)已經(jīng)不能滿足需求。
3.2市場（生源）分析。目前R大學(xué)全日制在校學(xué)生面向所在省份各地州市及省外19個(gè)省、市、自治區(qū)招生。下一步R大學(xué)將擴(kuò)大招生地域范圍，力爭在全國省、市、自治區(qū)均有招生。按照擴(kuò)建計(jì)劃，自籌陸續(xù)擴(kuò)建每年凈增500人，至2017年達(dá)10000人全日制在校生辦學(xué)規(guī)模；貸款擴(kuò)建，按照每年15%的擴(kuò)招速度，每年平均凈增學(xué)生1000人左右，通過3年的擴(kuò)建，至2020年在校本科學(xué)生規(guī)模達(dá)15000人。R大學(xué)成人教育市場主要由高中教師攻讀本科學(xué)歷、初中教師攻讀本科學(xué)歷、小學(xué)教師攻讀專科學(xué)歷、社會在職人員攻讀本科學(xué)歷組成，從R大學(xué)所在地區(qū)社會在職人員整體學(xué)歷結(jié)構(gòu)情況看，今后R大學(xué)在成人教育上市場還有一定的潛力。同r，R大學(xué)在繼續(xù)教育如國培計(jì)劃、中學(xué)骨干教師和學(xué)科帶頭人培訓(xùn)、對外普通話培訓(xùn)、外語培訓(xùn)、中學(xué)教師履職、晉級培訓(xùn)等也在齊頭并進(jìn)。總體來講，R大學(xué)未來市場生源是有保障的。
3.3功能及規(guī)模需求分析。要實(shí)現(xiàn)R大學(xué)設(shè)定的最終目標(biāo)，按照國家教育部合格本科院校評估指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，在未來幾年需新增土地518.24畝，增加校舍建筑面積18萬余平方米，儀器設(shè)備值需增加5542萬元，增加圖書83.2萬冊，有必要時(shí)考慮增加附屬小學(xué)或附屬中學(xué)（如表1所示）。
表1 R大學(xué)校區(qū)擴(kuò)建辦學(xué)指標(biāo)一覽表
4 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建投資估算、資金籌措及財(cái)務(wù)評價(jià)
按照R大學(xué)發(fā)展目標(biāo)，校區(qū)擴(kuò)建方案為在完成原校區(qū)擴(kuò)建基礎(chǔ)上，投資新建分校區(qū)實(shí)現(xiàn)15000人的既定辦學(xué)規(guī)模。
4.1 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建投資估算編制內(nèi)容
辦學(xué)規(guī)模由目前在校學(xué)生9266人擴(kuò)到10000 人。土地征用280.12畝，校舍總擴(kuò)建規(guī)模為6.75萬O（其中擴(kuò)建教學(xué)行政用房4.66萬O，擴(kuò)建學(xué)生宿舍1.12萬O，擴(kuò)建其他教學(xué)輔助設(shè)施0.97萬O），擴(kuò)建體育場地設(shè)施5.19萬O，增加教學(xué)科研儀器設(shè)備投資3042萬元，新購圖書33.2萬冊。
4.2 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建投資估算編制依據(jù)[3]
（1）《普通高等學(xué)校建筑規(guī)劃面積指標(biāo)》建標(biāo)[1992]245 號；
（2）《普通本科學(xué)校設(shè)置暫行規(guī)定》的通知教發(fā)〔2006〕18號；
（3）《普通高等學(xué)校基本辦學(xué)條件指標(biāo)（試行）》教發(fā)〔2004〕2號；
（4）《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》；
（5）《全國市政工程投資估算指標(biāo)》；
（6）國家及地方對土地征用的相關(guān)規(guī)定；
（7）R大學(xué)高校生均撥款標(biāo)準(zhǔn)；
（8）當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)價(jià)格信息；
（9）R大學(xué)收入分配管理辦法及校內(nèi)預(yù)算管理辦法等。
4.3 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建投資估算及資金籌措
原校區(qū)擴(kuò)建總投資約35245.00f元。投資估算及資金籌措（如表2、表3、表4所示）。
表2 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建基礎(chǔ)設(shè)施投資估算表
（注：數(shù)據(jù)來源于R大學(xué)校園修建性詳規(guī)方案）
表3 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建土地、場地、設(shè)備類及其他投資估算表
（注：數(shù)據(jù)來源于R大學(xué)校園修建性詳規(guī)方案）
表4 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建資金籌措計(jì)劃表
4.4 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建投資財(cái)務(wù)評價(jià)
4.4.1 R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建投資財(cái)務(wù)指標(biāo)假設(shè)
①財(cái)務(wù)評價(jià)的對象為原校區(qū)擴(kuò)建投資。擴(kuò)建達(dá)10000人規(guī)模總投資為35245萬元。
②在貸款擴(kuò)建條件下，除現(xiàn)已負(fù)債籌措的資金和確定要負(fù)債籌措的資金外，2016年確保新增銀行貸款10970萬元，R大學(xué)自籌資金11953萬元，爭取社會資金贊助500萬元， BOT或PPP模式社會引資2000萬元，實(shí)現(xiàn)全日制在校生規(guī)模2016年達(dá)9500人、2017年在校生規(guī)模達(dá)10000人。
③銀行貸款年利率均為7.2%。銀行貸款期限均為15年，每年等額還本付息償還銀行貸款。
④擴(kuò)建期為2年。
⑤不考慮資金時(shí)間價(jià)值、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷。
4.4.2運(yùn)行費(fèi)用估算
根據(jù)前述投資估算和資金籌措計(jì)劃，結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法及學(xué)校財(cái)會支出規(guī)定進(jìn)行成本費(fèi)用歸集。通過建立總成本費(fèi)用測算表測算，有關(guān)運(yùn)行費(fèi)用估算如下：
4.4.2.1總成本費(fèi)用
2017年達(dá)10000人規(guī)模時(shí)，總成本費(fèi)用約為12763萬元。總成本費(fèi)用分述如下：
①教職工工資及福利費(fèi)用5410.34萬元，約占總成本費(fèi)用的42.3%；
②學(xué)生獎(jiǎng)學(xué)金及助學(xué)金為1782萬元，約占總成本費(fèi)用的13.96%；
③公務(wù)費(fèi)為778萬元，約占總成本費(fèi)用的6.1%；
④業(yè)務(wù)費(fèi)為2334萬元，約占總成本費(fèi)用的18.3%；
⑤學(xué)生助困金（按全年學(xué)費(fèi)收入的10%提取，現(xiàn)執(zhí)行5%）為200萬元，約占總成本費(fèi)用的1.56%；
⑥修理費(fèi)（修繕費(fèi)）為251萬元，約占總成本費(fèi)用的1.96%；
⑦財(cái)務(wù)費(fèi)用為881.32萬元，約占總成本費(fèi)用的7%；
⑧其它費(fèi)用為1126萬元，約占總成本費(fèi)用的8.8%。
4.4.2.2固定、變動(dòng)、運(yùn)轉(zhuǎn)成本
固定成本為工資福利費(fèi)中的教職工基本工資及福利費(fèi)、教職工社會保障費(fèi)，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、學(xué)生獎(jiǎng)助學(xué)金及助困金這幾項(xiàng)，2017年平均固定成本為8525萬元；除去上述各項(xiàng)費(fèi)用外為可變成本，2017年平均可變成本為4238萬元。運(yùn)轉(zhuǎn)成本為總成本減去固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用后的成本，2017年運(yùn)轉(zhuǎn)成本為11881萬元。
4.4.3 收入、結(jié)余資金估算
4.4.3.1 R大學(xué)收入
通過建立預(yù)計(jì)損益表測算，2017年收入約為18074萬元。有如下5類：
①財(cái)政撥款：撥款數(shù)按生均每年11800元計(jì)算（不全是本科生，估算時(shí)適當(dāng)調(diào)低）。
②學(xué)費(fèi)收入：學(xué)費(fèi)按每人每年平均4000元計(jì)算。
③住宿收入：標(biāo)準(zhǔn)按人均1200元/年和學(xué)生宿舍住宿費(fèi)按現(xiàn)行可收費(fèi)滿住率計(jì)算。
④成人、培訓(xùn)收費(fèi)：依據(jù)目前情況，按30%的比率增減。
⑤其他收入：含零星經(jīng)營收入、財(cái)政以外的其他撥款等。
4.4.3.2 結(jié)余資金估算
通過建立預(yù)計(jì)損益表測算，2015年初現(xiàn)實(shí)債務(wù)總額為5370.39萬元（銀行貸款2000萬元、代建款3370.39萬元），暫估債務(wù)15600萬元（外國貸款12600萬元、代建款3000萬元），新增15年期銀行貸款為8170萬元，2017年總債務(wù)為29140.39萬元。至2019年末，已消化債務(wù)總額為11425.39萬元，債務(wù)余額為：17715萬元。2019年歸還銀行貸款本息和代建款后平均結(jié)余資金約為2771萬元。
4.4.4 自籌教育發(fā)展基金可用于投入擴(kuò)建的資金估算
通過建立預(yù)計(jì)損益表測算，自2015年末起（結(jié)余發(fā)展基金1269萬元），2016年至2018年的教育發(fā)展基金分別為196萬元、2914萬元、2771萬元，2018年末累計(jì)可用于擴(kuò)建的教育發(fā)展基金約為7151萬元。
4.4.5 借款償還能力分析
根據(jù)測算和以上分析可知，R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目2016年一次性貸款8170萬元（15年期），2016年債務(wù)規(guī)模達(dá)到29140.39萬元，收入為14259萬元，總成本費(fèi)用為8147萬元，總結(jié)余資金為6112萬元，償還貸款本金共計(jì)2545萬元和代建款3370.39萬元后，尚結(jié)余資金196.75萬元。根據(jù)測算，在保證在校生規(guī)模和貸款期限的前提下，2016年以后年度的貸款（含代建款）本金及利息均可按計(jì)劃全部償還完。
5 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)投資估算與資金籌措
5.1分校區(qū)建設(shè)投資估算編制內(nèi)容
滿足全日制在校生5000人的辦學(xué)指標(biāo)要求，整體辦學(xué)規(guī)模達(dá)15000人。新征土地700畝約46.67萬O，校舍總建設(shè)規(guī)模為12.12萬O（其中新建教學(xué)行政用房6.25萬O，新建學(xué)生宿舍3.25萬O，新建其他教學(xué)輔助設(shè)施2.62萬O），新建體育場地設(shè)施4.15萬O，增加教學(xué)科研儀器設(shè)備投資2500萬元，新購圖書50萬冊。分校區(qū)建設(shè)投資估算編制依據(jù)與原校區(qū)相同。
5.2 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)投資估算及資金籌措
R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)總投資約67622.24萬元。投資估算及資金籌措（如表5、表6、表7所示）。
表5 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施投資估算表
表6 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)土地、場地、O備類及其他投資估算表
表7 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)資金籌措計(jì)劃表
5.3 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)投資財(cái)務(wù)評價(jià)
5.3.1 R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)投資財(cái)務(wù)指標(biāo)假設(shè)
①在原校區(qū)擴(kuò)建達(dá)到10000人的基礎(chǔ)上，分校區(qū)2017年開始投資建設(shè)至2019年末投入使用，融投資分為三期進(jìn)行：2017年投入建設(shè)資金20000萬元（全部為銀行貸款）；2018年投入建設(shè)資金17000萬元（其中銀行貸款10000萬元，社會贊助資金500萬元，BOT或PPP模式社會引資6500萬元）；2019年投入建設(shè)資金20884.24萬（銀行貸款10000萬元，R大學(xué)自籌10884.24萬元）。至2020年分校區(qū)在校生規(guī)模達(dá)5000人，R大學(xué)全校在校生總數(shù)達(dá)15000人。
②銀行貸款年利率均為7.2%。銀行貸款期限均為15年，每年等額還本付息償還銀行貸款。
③分校區(qū)建設(shè)期為3年，即2017年至2019年。
④不考慮資金時(shí)間價(jià)值、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷。
5.3.2運(yùn)行費(fèi)用估算
根據(jù)前述投資估算和資金籌措計(jì)劃，結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法及學(xué)校財(cái)會支出規(guī)定進(jìn)行成本費(fèi)用歸集。通過建立總成本費(fèi)用測算表測算，有關(guān)運(yùn)行費(fèi)用估算如下：
5.3.2.1總成本費(fèi)用
2020年達(dá)15000人規(guī)模時(shí)，總成本費(fèi)用約為20959萬元。總成本費(fèi)用分述如下：
①教職工工資及福利費(fèi)用8010萬元，約占總成本費(fèi)用的37.2%；
②學(xué)生獎(jiǎng)學(xué)金及助學(xué)金為2673萬元，約占總成本費(fèi)用的12.4%；
③公務(wù)費(fèi)為1166萬元，約占總成本費(fèi)用的5.4%；
④業(yè)務(wù)費(fèi)為3500萬元，約占總成本費(fèi)用的16.26%；
⑤學(xué)生助困金（按全年學(xué)費(fèi)收入的10%提取）為337萬元，約占總成本費(fèi)用的1.4%；
⑥修理費(fèi)（修繕費(fèi)）為470萬元，約占總成本費(fèi)用的2.2%；
⑦財(cái)務(wù)費(fèi)用為3110.7萬元，約占總成本費(fèi)用的14.84%；
⑧其它費(fèi)用為1690萬元，約占總成本費(fèi)用的7.84%。
5.3.2.2 固定、變動(dòng)、運(yùn)轉(zhuǎn)成本
固定成本為工資福利費(fèi)中的教職工基本工資及福利費(fèi)、教職工社會保障費(fèi)，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、學(xué)生獎(jiǎng)助學(xué)金及助困金這幾項(xiàng)，2020年平均固定成本為14602萬元；除去上述各項(xiàng)費(fèi)用外為可變成本，2020年平均可變成本為6357萬元。運(yùn)轉(zhuǎn)成本為總成本減去固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用后的成本，2020年運(yùn)轉(zhuǎn)成本為17848萬元。
5.3.3 收入、結(jié)余資金估算
5.3.3.1 R大學(xué)收入
通過建立預(yù)計(jì)損益表測算，2020年收入約為27244萬元。有如下5類：
①財(cái)政撥款：撥款數(shù)按生均每年12000元計(jì)算（全是本科生）。
②學(xué)費(fèi)收入：學(xué)費(fèi)按每人每年平均4500元計(jì)算。
③住宿收入：學(xué)生宿舍住宿費(fèi)按現(xiàn)行學(xué)校可收費(fèi)滿住率計(jì)算。
④成人、培訓(xùn)收費(fèi)：依據(jù)目前情況，按30%的比率增減，至2020年后每年1000萬元（假設(shè)2020年后成人、培訓(xùn)已達(dá)飽和，維持該項(xiàng)收入不變）左右。
⑤其他收入：含零星經(jīng)營收入、財(cái)政以外的其他撥款等。
5.3.3.2 結(jié)余資金估算
通過建立預(yù)計(jì)損益表測算，在原校區(qū)貸款擴(kuò)建的基礎(chǔ)上，至2017年末債務(wù)余額為17715萬元。分校區(qū)建設(shè)15年期貸款自2017年開始，2017年貸款20000萬元，2018年貸款10000萬元，2019年貸款10000萬元，至2020年末總債務(wù)余額為46448萬元。2020年歸還銀行貸款本息和代建款后平均結(jié)余資金約為1707萬元。
5.3.4 自籌本校教育發(fā)展基金可用于投入擴(kuò)建的資金估算
自2014年末起（結(jié)余發(fā)展基金1269萬元），2015年至2020年的本校教育發(fā)展基金分別為196萬元、2671萬元、270萬元、-760萬元、-1866萬元1707萬元。2015年至2020年的本校教育發(fā)展累計(jì)基金分別為1466萬元、4137萬元、4407萬元、3647萬元、1781萬元、3488萬元。至2020年末累計(jì)可用于R大學(xué)建設(shè)的教育發(fā)展基金約為3488萬元
5.3.5借款償還能力分析
根據(jù)測算和以上分析可知，分校區(qū)建設(shè)投資按計(jì)劃投入貸款40000萬元后，若2015年后各年度本校教育發(fā)展基金累計(jì)不作其他用途支出，則以后各年度都能按時(shí)償還貸款本金。
5.3.6 資金缺口分析
若按R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)總投資計(jì)劃63422.24萬元實(shí)施，分別確保15年期商業(yè)銀行貸款40000萬元、外國貸款（2015年外國貸款的部分）2500萬元、社會贊助資金500萬元、BOT或PPP社會融資6500萬元按時(shí)到位，同時(shí)確保每年能夠按時(shí)還本付息的前提下，R大學(xué)分校區(qū)建設(shè)缺口資金僅為R大學(xué)自籌部分約10000萬元左右。
6 R大學(xué)校區(qū)擴(kuò)建投資可行性綜合評價(jià)
6.1 擴(kuò)建條件可行性綜合評價(jià)
就云南高等教育目前的發(fā)展現(xiàn)狀與全國平均發(fā)展水平相比，還有一定的差距，高校數(shù)量少，類型不齊全，辦學(xué)結(jié)構(gòu)不合理，辦學(xué)基礎(chǔ)條件相對滯后仍然是云南高等教育今后發(fā)展需要亟待解決的問題，從適應(yīng)新形勢新階段高等教育發(fā)展改革的要求，加之R大學(xué)正處于合格本科建設(shè)階段，R大學(xué)加大改擴(kuò)建建設(shè)力度是必然的。同時(shí)根據(jù)本文前述分析，R大學(xué)的投資擴(kuò)建符合國家及地方的相關(guān)政策，是R大學(xué)中長期規(guī)劃的重要組成部分，擴(kuò)建的必要性充分，擴(kuò)建依據(jù)充分，是為滿足合格本科建設(shè)硬性條件需要。本案列擴(kuò)建項(xiàng)目從實(shí)際出發(fā)，科學(xué)合理，能增強(qiáng)R大學(xué)辦學(xué)規(guī)模和提高辦學(xué)服務(wù)水平，其綜合可實(shí)施性較好。
6.2 籌資可行性綜合評價(jià)
從投資籌措計(jì)劃看，R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建和分校區(qū)建設(shè)所需投入資金總額107699.2萬元（不含在建項(xiàng)目），R大學(xué)自籌27429.2萬元【其中直接自籌10300萬元，根據(jù)R大學(xué)相關(guān)資料顯示，目前已有5000 余萬元取得政府資金承諾文件，其余部分用商業(yè)置換規(guī)劃土地收益投入，合作協(xié)議已經(jīng)簽訂，相關(guān)手續(xù)已基本辦妥）；商業(yè)銀行貸款70770萬元（其中12600萬元已辦妥有關(guān)手續(xù)并順利推進(jìn)）；BOT或PPP融資8500萬元（BOT已有合作成功先例，PPP模式合作也具有可操作性）；爭取社會贊助1000萬元（已有合作成功先例）。以上籌資規(guī)模明確，籌資渠道明確，籌資來源意向性具有可行性。
6.3 財(cái)務(wù)效益綜合評價(jià)
R大學(xué)原校區(qū)擴(kuò)建及分校區(qū)建成后有利于進(jìn)一步提高R大學(xué)的辦學(xué)層次，更好地為地方社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。同時(shí)，該擴(kuò)建能夠促進(jìn)R大學(xué)所在地區(qū)相關(guān)行業(yè)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，符合經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展的總體要求，具有顯著的社會效益和一定的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)前述的相關(guān)投資估算、籌措資金分析及財(cái)務(wù)評價(jià)，因高校屬于非營利性機(jī)構(gòu)，所以對擴(kuò)建投資進(jìn)行財(cái)務(wù)效益分析時(shí)，作者大膽嘗試選用企業(yè)財(cái)務(wù)效益的分析指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤率四個(gè)指標(biāo)，其中：資產(chǎn)負(fù)債率是反映學(xué)校長期償債能力的指標(biāo)、資產(chǎn)凈利率是反映資產(chǎn)利用效果的指標(biāo)、總資產(chǎn)報(bào)酬率是反映學(xué)校資產(chǎn)運(yùn)營效益的指標(biāo)、成本費(fèi)用利潤率反映的是學(xué)校投資經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)。特別指出的是，高校財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)在內(nèi)容表述上是存在差異的，所以在選擇數(shù)據(jù)時(shí)，作者將“利潤指標(biāo)”用“結(jié)余資金指標(biāo)”代替，“利潤總額”用“結(jié)余資金總額”代替，“利息支付”用“財(cái)務(wù)費(fèi)用”代替，資產(chǎn)沒有考慮折舊費(fèi)用，成本費(fèi)用指標(biāo)不考慮稅費(fèi)因素。為此，按照計(jì)算公式：①資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%，②資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額，③總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支付）÷平均資產(chǎn)總額×100%，④成本費(fèi)用利潤率=利潤總額÷成本費(fèi)用總額×100% 。將案例擴(kuò)建投資方案的投資估算和財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)代入計(jì)算可得相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)（如表8、表9所示）。
表8 R大學(xué)校區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目基本數(shù)據(jù)一覽表 （單位：萬元）
表9 R大學(xué)校區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)效益指標(biāo)數(shù)據(jù)
從以上擴(kuò)建投資方案的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果來看：①根據(jù)有關(guān)高校資產(chǎn)負(fù)債的研究情況來看，資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%左右是合理可控的；②資產(chǎn)凈利率是表明資產(chǎn)的綜合利用效果的指標(biāo)，指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明學(xué)校在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。從以上2.68%的資產(chǎn)凈利率來看，因?yàn)榉从掣咝ＹY產(chǎn)凈利率的指標(biāo)因素復(fù)雜且計(jì)算口徑?jīng)]有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，至今也沒有高校行業(yè)資產(chǎn)凈利率方面的數(shù)據(jù)指標(biāo)判斷指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，參考企業(yè)一般資產(chǎn)凈利率在5%-10%的合理標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合高校非盈利性的特點(diǎn)，作者認(rèn)為高校資產(chǎn)凈利率在1%-5%之間屬于正常。③總資產(chǎn)報(bào)酬率是反映學(xué)校資產(chǎn)運(yùn)行效益的指標(biāo)，該指標(biāo)越高，表明學(xué)校的投入利用效益越高，從生產(chǎn)企業(yè)的角度來看，一般該指標(biāo)在5%-30%屬于正常，R大學(xué)的總資產(chǎn)報(bào)酬率為23.92%，表明擴(kuò)建后預(yù)測的固定資產(chǎn)利用效率較高。④成本費(fèi)用利潤率是反映學(xué)校投資經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)，從測算指標(biāo)來看，10.68%的成本費(fèi)用利潤率表明R大學(xué)擴(kuò)建投資經(jīng)濟(jì)效益在未來15年內(nèi)是被看好的。
綜上所述，鑒于本文在研究數(shù)據(jù)分析時(shí)，對有關(guān)指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)提取、分析指標(biāo)選擇也許不盡科學(xué)合理，又由于高校非營利性機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，可能研究分析的結(jié)果會與實(shí)際有所出入，在這里僅僅作為探索性研究以供參考。
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