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定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文第1篇

【關(guān)鍵詞】物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用交易已經(jīng)成為不可或缺的經(jīng)濟(jì)手段，企業(yè)處于一種信用交易的鏈條中，其生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，包括物資公司在內(nèi)的企業(yè)如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警便成為一個(gè)尤為重要的問題。

一、物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)涵與作用

物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，是指根據(jù)物資公司的財(cái)務(wù)特征，通過科學(xué)的預(yù)測(cè)方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能面臨的的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提前發(fā)出警告，幫助企業(yè)提前采取應(yīng)對(duì)措施，有效的化解或者降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，一方面，可以有效的保障物資公司財(cái)務(wù)安全，通過構(gòu)建全面、可操作的指標(biāo)體系，運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)物資公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并及時(shí)的做出評(píng)價(jià)，可以有效的挖掘出企業(yè)財(cái)務(wù)方面可能存在的安全隱患，從而有利于企業(yè)及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，提高了財(cái)務(wù)安全性。另一方面，可以有效的促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特別是各項(xiàng)戰(zhàn)略的順利實(shí)施。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)特別是戰(zhàn)略性的活動(dòng)必須有財(cái)務(wù)支持，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系則可以幫助物資公司合理的安排各項(xiàng)資金，一定程度上提高資金的保障水平。

二、物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

參考裴玉（2006）等研究所提出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，本文認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所包含的不應(yīng)該局限于財(cái)務(wù)領(lǐng)域，還包括企業(yè)的籌資能力、市場(chǎng)信譽(yù)等內(nèi)容，因此，可以從財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩個(gè)角度來設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)體系。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括償債能力（包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力）、運(yùn)營能力、獲利能力、發(fā)展能力四大類的指標(biāo)，在具體的運(yùn)用當(dāng)中，根據(jù)物資公司的實(shí)際情況，需要將這些指標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化，并根據(jù)公司數(shù)據(jù)的可獲得性等進(jìn)行處理，以便保證預(yù)警指標(biāo)體系的正常觀測(cè)。當(dāng)然，對(duì)于個(gè)別短期數(shù)據(jù)難以收集但又非常重要的指標(biāo)，可以采取季度、半年度的方式來進(jìn)行觀測(cè)，這樣就可以構(gòu)建一個(gè)相對(duì)完善的指標(biāo)體系。

（二）非財(cái)務(wù)指標(biāo)

非財(cái)務(wù)指標(biāo)既包括物資公司內(nèi)部管理指標(biāo)，也包括公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系的評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中內(nèi)部管理指標(biāo)主要反映物資公司的管理狀況，可以從內(nèi)部決策的程序是否科學(xué)、內(nèi)部控制體系是否完善、物資公司領(lǐng)導(dǎo)者的領(lǐng)導(dǎo)水平等方面來考察，與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系主要用于反映物資公司在可能遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)遵守合約的可能性。

由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)多為一些定性的指標(biāo)，在進(jìn)行預(yù)警時(shí)需要有效的轉(zhuǎn)化為定量的指標(biāo)，在具體的實(shí)施過程中，可以借用評(píng)語集{1,2,3,4,5}={差，較差，一般，較好，好}來對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此來進(jìn)行量化。

三、物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建

物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，看可以借鑒管理評(píng)分法等定性分析方法，也可以借鑒Z得分模型、PLM模型、Logit回歸模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等定量分析方法，考慮到便于操作以及定性指標(biāo)定量化處理的需求，可以通過模糊綜合評(píng)價(jià)法與人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)法進(jìn)行集成，具體的預(yù)警過程如下。

（一）構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系并對(duì)指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理

由于本文的各種指標(biāo)都是正指標(biāo)類，因此可以利用二次拋物偏大型分布來進(jìn)行處理，以Xmax、Xmin分別表示某指標(biāo)X的最大值和最小值，Xi表示實(shí)際值，則在Xi小于等于Xmin函數(shù)值為0，Xmax等于Xmin函數(shù)值為1，否則等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。

（二）構(gòu)建模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣

對(duì)于經(jīng)過無量綱化處理的各項(xiàng)指標(biāo)，可以采取線性遞增函數(shù)來表示模糊矩陣中的隸屬度，以rij表示因素i獲得第j（1＜j＜5）等級(jí)評(píng)價(jià)隸屬度，在這里，可以用線性遞增函數(shù)來更為精確的進(jìn)行描述，當(dāng)Xi小于等于Xmin隸屬度為0，Xmax等于Xmin隸屬度為1，否則等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。這樣計(jì)算出來的rij就構(gòu)成了一個(gè)模糊矩陣。

（三）利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，實(shí)際上是將上述評(píng)價(jià)的各種因素指標(biāo)看作是輸出該指標(biāo)最終評(píng)價(jià)值的非線性映射，因此，輸入值就是各指標(biāo)的5個(gè)評(píng)價(jià)值，隱含神經(jīng)元也可以設(shè)為5個(gè)，輸出為[0,1]之間的代數(shù)值，得分越高表示財(cái)務(wù)越安全。當(dāng)然，在具體的運(yùn)算過程中，可以利用軟件編程如VB編程的方法來進(jìn)行運(yùn)算，這樣可以提高運(yùn)算效率，防止出錯(cuò)。

同時(shí)，在進(jìn)行神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)算之前，還需要財(cái)務(wù)專家等參與評(píng)價(jià)來構(gòu)建一個(gè)樣本集，這樣便于形成一個(gè)相對(duì)權(quán)威的樣本供神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)，便于下一步預(yù)警結(jié)果的計(jì)算。

四、完善物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的思考

完善物資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，需要注重定性分析與定量分析的結(jié)合，注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制，注重預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用。

（一）注重定性分析與定量分析的結(jié)合

首先，要注重定性分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不一定來自于物資公司內(nèi)部，還可能來自于宏觀環(huán)境的變化，因此，要高度重視從宏觀的角度，從公司制度的角度來分析各種可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，這樣才能更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。其次，要注重定量分析，要不斷的完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，不斷完善評(píng)價(jià)方法，提高預(yù)警的及時(shí)性與科學(xué)性。

（二）注重參與預(yù)警分析主體的選擇和預(yù)警過程的控制

首先，要注重預(yù)警分析主體的選擇，不僅要吸收財(cái)務(wù)部門工作人員參與到預(yù)警分析中，還要吸收物資公司高層管理人員、一定數(shù)量的財(cái)務(wù)管理專家參與到預(yù)警分析中來，避免分析結(jié)果的片面性。其次，要注重對(duì)預(yù)警過程進(jìn)行控制，這包括對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的解釋，為預(yù)警分析提供準(zhǔn)確的原始數(shù)據(jù)等，以此來提供預(yù)警的準(zhǔn)確性。

（三）注重預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用

推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，就是要為物資公司的決策提供參考。因此，要高度重視預(yù)警結(jié)果的運(yùn)用，財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行預(yù)警分析的基礎(chǔ)上，要通過形成完整的預(yù)警分析報(bào)告，對(duì)未來可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議，供公司決策參考。

參考文獻(xiàn)

[1]裴玉.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系分析[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2006（6）：340-341.

定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文第2篇

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng);預(yù)警方法;沃爾比重評(píng)分法

abstract: short-term financial early warning system that takes cash flow as the core puts forward short-term quantitative early warning method of rolling cash budget ,and sets forth long-term financial early warning method from three aspects: qualitative, quantitative, qualitative and quantitative analysis. i apply waldo proportion score to financial early warning in order to make it become a method of combination of qualitative and quantitative analysis.

key words:financial early warning system; early warning methods; waldo proportion score

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建對(duì)完善現(xiàn)代企業(yè)的管理制度具有重大現(xiàn)實(shí)意義,尤其在全球金融危機(jī)背景下,建立科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)顯得更為重要。本文根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制理論內(nèi)涵的本質(zhì)要求,以理論上的科學(xué)性和現(xiàn)實(shí)的可操作性為基本要求,從短期預(yù)警和長(zhǎng)期預(yù)警兩個(gè)方面著手,利用定性、定量和定性與定量相結(jié)合的預(yù)警分析方法,建立能有效預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)。

一、短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析,評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力,預(yù)測(cè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而為其科學(xué)決策提供充分、有效的依據(jù)。

1.從現(xiàn)金的來源分析現(xiàn)金流量短期預(yù)警作用

企業(yè)的現(xiàn)金來源主要包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入,投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長(zhǎng)期依靠投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入才能增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力,滿足長(zhǎng)短期負(fù)債的償還需要,使企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況。此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實(shí)現(xiàn),厚實(shí)的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。一旦企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常,其賬面利潤(rùn)再高,財(cái)務(wù)狀況依然令人擔(dān)憂。

2.從現(xiàn)金使用的主要方向分析短期預(yù)警作用

在公司正常的經(jīng)營活動(dòng)中,現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會(huì)太大,如出現(xiàn)較大變動(dòng),則需要進(jìn)一步尋找原因。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出一般是購建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的,此時(shí)就要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利。債務(wù)的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償付的現(xiàn)金將減少,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之降低。但如果短期內(nèi),籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大,也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。

企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映償債能力。反映流動(dòng)性的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)主要有現(xiàn)金流量比和現(xiàn)金負(fù)債總額比。現(xiàn)金流量比是現(xiàn)金流量分析中的最核心指標(biāo),是評(píng)估企業(yè)短期償債能力的最細(xì)致的財(cái)務(wù)比率。它克服了傳統(tǒng)比率分析中流動(dòng)比率指標(biāo)的缺陷,能動(dòng)態(tài)、歷史地觀察企業(yè)短期償債能力。獲現(xiàn)能力是指經(jīng)營現(xiàn)金流入與投入資源的比值。反映獲取現(xiàn)金能力的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)主要有每股營業(yè)現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。這兩項(xiàng)指標(biāo)越高,說明資本、資產(chǎn)獲得現(xiàn)金能力越強(qiáng)。

企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較,現(xiàn)金流量超過需要,有剩余現(xiàn)金,則適應(yīng)性強(qiáng)。反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)主要有現(xiàn)金股利保障倍數(shù)和現(xiàn)金派現(xiàn)率。收益質(zhì)量主要是分析會(huì)計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系。從現(xiàn)金流量的角度來看,評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)主要有營運(yùn)指數(shù)和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。

短期財(cái)務(wù)預(yù)警主要采用定量預(yù)警方法,利用單變量或多變量模型預(yù)警方法并結(jié)合上述四組指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警。單變量或多變量模型預(yù)警方法將在長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警方法中闡述,這里重點(diǎn)說明編制滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算進(jìn)行短期財(cái)務(wù)預(yù)警分析。滾動(dòng)預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算,是指在編制預(yù)算時(shí),將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度脫離,隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷延伸補(bǔ)充預(yù)算,逐期向后滾動(dòng),使預(yù)算期永遠(yuǎn)保持為一個(gè)固定期間的一種預(yù)算編制方法。與傳統(tǒng)的定期預(yù)算方法相比,按滾動(dòng)預(yù)算方法編制的預(yù)算具有透明度高、及時(shí)性強(qiáng)、連續(xù)性好,以及完整性和穩(wěn)定性突出等優(yōu)點(diǎn)。滾動(dòng)預(yù)算按其預(yù)算編制和滾動(dòng)的時(shí)間單位不同可分為逐月滾動(dòng)、逐季滾動(dòng)和混合滾動(dòng)三種方式。將滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算配合每日現(xiàn)金收支報(bào)表及每周(或每十日)現(xiàn)金收支預(yù)估表,即可以構(gòu)成一個(gè)較為完整的短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),使公司經(jīng)營者及財(cái)務(wù)管理人員能盡早得知潛在的現(xiàn)金缺口而采取相應(yīng)的措施。

二、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長(zhǎng)期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時(shí),會(huì)產(chǎn)生資金不足、對(duì)債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn),財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)主要選用長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項(xiàng)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多獲利越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,一個(gè)有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會(huì)只把眼光停留在目前的運(yùn)營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長(zhǎng)率,故選擇銷售增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警方法

1.定性預(yù)警分析方法

(1)專家調(diào)查法。企業(yè)組織各領(lǐng)域?qū)＜疫\(yùn)用專業(yè)方面的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),根據(jù)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境,通過直觀的歸納,對(duì)企業(yè)過去和現(xiàn)在的狀況、變化、發(fā)展的規(guī)律,從而對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)做出判斷。由于這一方法的成本較高,大部分企業(yè)只采用其中的標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法,即通過專業(yè)人員、咨詢公司、協(xié)會(huì)等,就企業(yè)可能遇到的問題加以詳細(xì)調(diào)查與分析,形成報(bào)告文件供企業(yè)經(jīng)營者參考。

(2)“四階段癥狀”分析法。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營情況不佳,甚至出現(xiàn)危機(jī)肯定有特定的癥狀,而且是逐漸加劇的。人們的任務(wù)是及時(shí)發(fā)現(xiàn)各個(gè)階段的癥狀,對(duì)癥下藥。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營病癥大體可分為四個(gè)階段,見下圖。如企業(yè)有相應(yīng)情況發(fā)生,一定要盡快弄清病因,采取有效措施,擺脫財(cái)務(wù)困境,恢復(fù)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。這一方法的原理類似于診斷病人,根據(jù)病人的癥狀,如咳嗽、發(fā)燒等查找病因,并予以治療。這一方法直觀明了,簡(jiǎn)單易行,尤其適合企業(yè)進(jìn)行自我診斷。但階段劃分比較困難,要求診斷者具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

2.定量預(yù)警分析方法

(1)單變量模型。單變量模式分析模型是以單個(gè)財(cái)務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財(cái)務(wù)比率按其預(yù)測(cè)能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項(xiàng)指標(biāo)中,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最具長(zhǎng)期預(yù)測(cè)能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報(bào)酬率,其他六項(xiàng)指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因?yàn)槠髽I(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時(shí),將各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度。單變量模型分析較為簡(jiǎn)單,但不能綜合說明公司整體財(cái)務(wù)狀況,運(yùn)用這種方法可能出現(xiàn)對(duì)于同一公司、不同的預(yù)測(cè)指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

(2)多變量預(yù)測(cè)模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法,當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)失敗時(shí),只需將多個(gè)財(cái)務(wù)比率同時(shí)輸入模型中,模型會(huì)通過計(jì)算得到一個(gè)結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會(huì)面臨財(cái)務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實(shí)證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華•阿爾曼(altman)的z計(jì)分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測(cè)模型,中國臺(tái)灣陳肇榮先生多元預(yù)測(cè)模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財(cái)務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩危機(jī)發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)符合企業(yè)要求和特點(diǎn)的總體財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評(píng)分法

沃爾比重評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),繼而確定其信用等級(jí)。該種評(píng)分方法主要用于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)中,將其作為一種財(cái)務(wù)預(yù)警方法,與其作為財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時(shí)得分越大表示財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大,而財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法中的評(píng)分越高表示財(cái)務(wù)狀況越好。

沃爾比重評(píng)分法的基本步驟包括:

(1)選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)性的原則。長(zhǎng)期預(yù)警可選擇如前所述的指標(biāo)體系,并參照有關(guān)資料,結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)及所處行業(yè)情況,確定各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重,對(duì)企業(yè)影響較大的指標(biāo)可賦予其較大的權(quán)重,所采用的短期預(yù)警的指標(biāo)權(quán)重之和,應(yīng)為100%。此步驟應(yīng)采用定性分析方法。

(2)將指標(biāo)劃分安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個(gè)區(qū)域,確定各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值安全區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于正常狀態(tài),指標(biāo)值正常。預(yù)警區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于警戒狀態(tài),指標(biāo)處于臨界狀態(tài),它可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)為危機(jī),也可能轉(zhuǎn)為安全,提醒經(jīng)營者是否考慮對(duì)該指標(biāo)及有關(guān)部門采取措施。危機(jī)區(qū)表示企業(yè)經(jīng)營處于極不正常狀態(tài),經(jīng)濟(jì)效益差,指標(biāo)值極差,提醒經(jīng)營者應(yīng)檢查具體指標(biāo)值,找準(zhǔn)問題,對(duì)癥下藥,采取有效措施,使經(jīng)營狀態(tài)恢復(fù)到正常狀態(tài)。對(duì)于各項(xiàng)指標(biāo),首先應(yīng)先確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值,即正常值,這個(gè)值可以是公認(rèn)的值,如資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%;也可以是同行業(yè)中的平均值,如成本費(fèi)用利潤(rùn)率;也可能是一個(gè)極值,如資產(chǎn)報(bào)酬率的最小值是貸款利率。其次是確定區(qū)域的臨界值(界限值)及預(yù)警控制范圍,這項(xiàng)工作可結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn),采用定性與定量相結(jié)合的分析方法來進(jìn)行。

(3)對(duì)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。先對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算加權(quán)總得分,公式如下所示:

t=x1×r1+x2×r2+……xn×rn

其中,t為總得分,x1,x2……xn 為各指標(biāo)得分(可以100計(jì)),r1,r2,……rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計(jì))。在計(jì)算總評(píng)分時(shí),各個(gè)指標(biāo)得分計(jì)算比較關(guān)鍵,將實(shí)際值與臨界值相比確定其得分。

(4)實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實(shí)際操作時(shí),不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時(shí),如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進(jìn)行有效控制。

參考文獻(xiàn):

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定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文第3篇

1在企業(yè)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要構(gòu)成

1.1進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)在企業(yè)中，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)是由企業(yè)內(nèi)部對(duì)管理比較熟悉的人員、企業(yè)經(jīng)營者以及現(xiàn)代管理人員共同組成的，若是有必要還應(yīng)該進(jìn)行相關(guān)專家的聘請(qǐng)。這個(gè)機(jī)構(gòu)不在企業(yè)整體控制之內(nèi)，僅僅對(duì)企業(yè)高層的管理人員負(fù)責(zé)，其不會(huì)對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營管理進(jìn)行干涉，所以企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)機(jī)構(gòu)建立的時(shí)候，應(yīng)該堅(jiān)持獨(dú)立職責(zé)和專人負(fù)責(zé)的原則，從而保證財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)不會(huì)受到其他機(jī)構(gòu)的影響，將其作用真正的發(fā)揮出來。

1.2識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)而言，其存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包含了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營管理以及市場(chǎng)都會(huì)有一定的變動(dòng)，這會(huì)給企業(yè)的盈利帶來不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身是由財(cái)務(wù)信息、股東權(quán)益記憶償債能力等變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要包含惡劣投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。而進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立能夠很好的對(duì)企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)知。所以，預(yù)警體系應(yīng)該重視企業(yè)內(nèi)外數(shù)據(jù)信息的收集，通過數(shù)據(jù)分析和核算來識(shí)別評(píng)價(jià)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和處理在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的情況下，還應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行分析，通過分析能夠去除那些對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成影響比較小的信息，然后著重研究風(fēng)險(xiǎn)比較大的信息，并根據(jù)其存在原因進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施的制定，降低企業(yè)損失的出現(xiàn)概率。為了保證企業(yè)制定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系運(yùn)轉(zhuǎn)的有效性，相關(guān)部門應(yīng)該重視經(jīng)營數(shù)據(jù)的提供，經(jīng)營管理者也應(yīng)該重視財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)和實(shí)際數(shù)據(jù)的對(duì)比，這樣才能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同來進(jìn)行預(yù)防策略的制定，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

2企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建的一些策略

2.1保證財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇的正確性

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇的時(shí)候，應(yīng)該從定量以及定性方面來進(jìn)行考慮。其中定性指標(biāo)能夠很好的將企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營變化反映出來，給企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展造成很大的影響，定性指標(biāo)主要包含了行業(yè)特征、企業(yè)經(jīng)營方式、企業(yè)管理水平、市場(chǎng)狀況。而定量指標(biāo)主要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況以及實(shí)際的發(fā)展情況進(jìn)行反映，主要包含了企業(yè)獲利方面的能力、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營方面的能力、企業(yè)進(jìn)行債務(wù)償還方面的能力以及企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)等。企業(yè)在進(jìn)行指標(biāo)選擇的時(shí)候，必須對(duì)指標(biāo)存在的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行考慮，重視定性指標(biāo)和定量指標(biāo)之間的補(bǔ)充，這樣才能夠更好的將公司財(cái)務(wù)情況反映出來。

2.2進(jìn)行財(cái)務(wù)信息識(shí)別方法的建立

2.2.1將單變量分析法利用進(jìn)去通過財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系能夠通過財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)以及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表情況，通過計(jì)算來得出企業(yè)資產(chǎn)凈利率、企業(yè)現(xiàn)金流量債務(wù)比、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率等一系列的指標(biāo)，然后將指標(biāo)和臨界值進(jìn)行一定的比較，判斷數(shù)值是不是真正的達(dá)到了預(yù)警值。這種方法雖然操作的時(shí)候比較的簡(jiǎn)單，但是一次僅僅只能進(jìn)行一個(gè)指標(biāo)的分析，很難實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合預(yù)測(cè)。

2.2.2利用多變量綜合分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的分析企業(yè)通過各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行多元線性判定模型的建立，并通過數(shù)值來進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，這種方法本身是一種綜合性很強(qiáng)的方法，能夠很好的將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映出來，并及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

2.3進(jìn)行財(cái)務(wù)信息控制制度的完善，做好企業(yè)信息化管理財(cái)務(wù)控制的有效性能夠保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息是真實(shí)可靠的。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建立的時(shí)候應(yīng)該重視財(cái)務(wù)信息控制制度的完善，不斷提高預(yù)警信息的實(shí)際傳遞效率，保證決策者能夠盡快的得到相關(guān)的信息，并將其運(yùn)用到企業(yè)決策中去，提高決策的科學(xué)性和有效性，幫助企業(yè)更好的成長(zhǎng)。

2.4進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹立，提高財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)提高是非常重要的，所以，企業(yè)必須真正的重視財(cái)務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建，企業(yè)也應(yīng)該重視宣傳工作，幫助員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹立，確保企業(yè)員工在工作的時(shí)候能夠處理好細(xì)節(jié)，降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。現(xiàn)在很多企業(yè)中財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)比較差，這對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的功能發(fā)揮是非常不利的，所以應(yīng)該重視財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的提高，將培訓(xùn)和人才引進(jìn)等手段更好的利用進(jìn)去。

3結(jié)論

定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文第4篇

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警機(jī)制 定量分析 定性分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因無力支付到期債務(wù)或者費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,實(shí)質(zhì)上也是指企業(yè)對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況失去控制的現(xiàn)象。作為一種信號(hào),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以全面地反映企業(yè)經(jīng)營狀況,而預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中發(fā)揮著重要的作用。具體來講,預(yù)警機(jī)制是在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的作用以及如何充分利用預(yù)警機(jī)制來防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)值得探討的課題。

一、預(yù)警機(jī)制在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的作用

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成是企業(yè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)經(jīng)營矛盾日益累積的結(jié)果,在這一過程中,預(yù)警機(jī)制在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中發(fā)揮著先期預(yù)兆的作用,具體來講:一是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的明顯惡化。通過預(yù)警機(jī)制,企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的惡化能夠通過以下四個(gè)方面來體現(xiàn),即籌資結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及支出結(jié)構(gòu);二是企業(yè)信譽(yù)不斷降低。對(duì)于企業(yè)來講,信譽(yù)是一種重要的無形資產(chǎn),一旦信譽(yù)出現(xiàn)問題,其籌資能力就會(huì)大大降低,相應(yīng)地企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)加大;三是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力減弱。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力主要通過企業(yè)產(chǎn)品所占的市場(chǎng)份額及盈利情況來決定的,一旦企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力降低,企業(yè)就不能按照計(jì)劃和目標(biāo)組織經(jīng)營管理,就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn);四是關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營惡化,趨于倒閉。由于經(jīng)營管理的需要,關(guān)聯(lián)企業(yè)之間會(huì)形成緊密的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,所以關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營的惡化有可能會(huì)導(dǎo)致本企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制之后,就會(huì)及時(shí)地從上述的各個(gè)方面來發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前期預(yù)兆,采取有效的措施,從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽階段。

二、充分發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用的對(duì)策建議

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制能夠有效地防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和蔓延,如何充分地發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用具有重要的實(shí)際意義,而充分發(fā)揮預(yù)警機(jī)制作用的關(guān)鍵在于構(gòu)建高效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制構(gòu)建方法主要有如下兩種:

(一)定量分析方法

定量分析方法分為單變量模型和多變量模型兩種。

單變量模型是指通過單個(gè)財(cái)務(wù)比率變化趨勢(shì)來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模式。根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇原則,以下三個(gè)方面可用來確定財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo):一是償債能力。這一相關(guān)指標(biāo)在預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著極為重要的作用。實(shí)際上,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為直接的表現(xiàn)即為現(xiàn)金支付能力喪失,資金變現(xiàn)能力變差,總的現(xiàn)金凈流量為負(fù)。償債能力的具體指標(biāo)又包括利息保障倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、速動(dòng)比率及流動(dòng)比率;二是獲利能力。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,一個(gè)企業(yè)盈利能力良好才是遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵,其具體指標(biāo)包括總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率及銷售利潤(rùn)率;三是發(fā)展能力,及能夠反映企業(yè)積累及可持續(xù)發(fā)展的能力,該指標(biāo)越好說明企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r越好,具體指標(biāo)包括資本保值增值率和銷售增長(zhǎng)率。

所謂多變量模型是指運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的模式。當(dāng)前,在實(shí)踐中效果較好的多變量預(yù)測(cè)模型是Z指標(biāo)模型。該模型由美國學(xué)者奧特曼(Altiman)創(chuàng)立,雖然在實(shí)踐中的效果較好,但是其仍存在一定的局限性,例如沒有體現(xiàn)出宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變量的相關(guān)信息,沒有考慮現(xiàn)金流量等,使得預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度受到較大影響;此外,鑒于東西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和體制的差異,Z指標(biāo)模型在我國的使用效果不如西方,因此其在我國的運(yùn)用需要進(jìn)行相應(yīng)的修正。

(二)定性分析法

在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中,存在著一些難以量化的非財(cái)務(wù)信息,而這些信息也會(huì)對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重要的影響,所以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中除了需要定量分析的方法之外,還應(yīng)該結(jié)合定性分析的方法,以全面地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。定性分析可以主要從以下幾個(gè)方面來實(shí)施:一是宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。國家宏觀政策的調(diào)整、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化會(huì)給企業(yè)帶來重要的影響;二是行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,不同的行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)制和特征不同;三是市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r,只有符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地;四是企業(yè)經(jīng)營狀況,經(jīng)營品種和模式單一的企業(yè)往往會(huì)有較大的發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性;五是企業(yè)管理水平,管理不善也是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。

此外,企業(yè)要想更加有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還應(yīng)該正確地把握經(jīng)營負(fù)債額度,注重核心業(yè)務(wù)的發(fā)展,控制資金回收的速度,加強(qiáng)企業(yè)的投資管理等等。只有從各個(gè)角度和層面構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

三、結(jié)語

通過上文的分析,我們知道預(yù)警機(jī)制在防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過程中發(fā)揮著重要的前期預(yù)兆作用,有助于企業(yè)及時(shí)采取相關(guān)的防范措施,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。同時(shí),企業(yè)通過定量分析、定性分析等方法構(gòu)建長(zhǎng)期高效的預(yù)警機(jī)制,能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要作用,保證企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得持續(xù)發(fā)展。此外,應(yīng)該注意的一點(diǎn)是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)該結(jié)合我國的國情和企業(yè)的實(shí)際,不可照搬西方的理論體系,而應(yīng)該著力構(gòu)建一套卓有成效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

參考文獻(xiàn):

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定性財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法范文第5篇

財(cái)務(wù)預(yù)警及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)概述

財(cái)務(wù)預(yù)警指的是在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的基礎(chǔ)上，通過設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)和所實(shí)施的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)警報(bào)，以規(guī)避或降低可能出現(xiàn)的損失。財(cái)務(wù)危機(jī)具有較長(zhǎng)的潛伏期，并非短期形成，一旦企業(yè)發(fā)生了財(cái)務(wù)危機(jī)，不僅會(huì)給金融機(jī)構(gòu)及投資者帶來巨大損失，甚至有可能爆發(fā)金融危機(jī)，因此，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)，減少損失乃至規(guī)避金融危機(jī)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和競(jìng)爭(zhēng)能力具有重要的意義。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)很復(fù)雜的大系統(tǒng)，包括財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和危機(jī)消除系統(tǒng)三個(gè)部分，其中財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)是整個(gè)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)，主要是搜集相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)方面的信息，并對(duì)其進(jìn)行初步整理，以形成由于的財(cái)務(wù)信息。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)由財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警系統(tǒng)三個(gè)部分組成。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立后，根據(jù)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)，可以按企業(yè)現(xiàn)實(shí)中存在的差距，找到企業(yè)內(nèi)部的薄弱環(huán)節(jié)，同時(shí)還可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)和管理，從動(dòng)態(tài)中發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，從而實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)控，將問題解決在萌芽狀態(tài)。

我國企業(yè)在構(gòu)建和使用財(cái)務(wù)預(yù)警模型中存在的問題

首先，由于我國企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的運(yùn)用仍處于早期的不成熟階段，大多照搬國外的研究成果及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能完全適用我國企業(yè)所面臨的實(shí)際發(fā)展環(huán)境，畢竟我國國企業(yè)還存在著規(guī)模較小、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚未完全與國際接軌等諸多問題，與國外成熟的金融環(huán)境大相徑庭，模型本身的發(fā)展和創(chuàng)新方面比較弱。其次，大部分企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警模型相關(guān)的人員和技術(shù)，致使企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)自成體系不能得到及時(shí)維護(hù)與更新，且財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建及使用僅由財(cái)務(wù)部門單獨(dú)完成，財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能及時(shí)與其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)交換數(shù)據(jù)，無法在第一時(shí)間反映企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，導(dǎo)致財(cái)務(wù)預(yù)警模型的時(shí)效性較差，準(zhǔn)確性不高。再次，我國企業(yè)沒有結(jié)合自身的實(shí)際需要，靈活設(shè)計(jì)、改進(jìn)、選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)，致使財(cái)務(wù)預(yù)警模型中少了現(xiàn)金流量指標(biāo)這個(gè)極其重要的指標(biāo)，這恰恰是企業(yè)能否構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)預(yù)警模型的關(guān)鍵。第四，非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法使用不夠。

相關(guān)對(duì)策

擴(kuò)寬數(shù)據(jù)渠道。企業(yè)在構(gòu)建了財(cái)務(wù)預(yù)警模型之后，往往需要通過統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來確定其有效性。此時(shí)大多數(shù)企業(yè)使用的是我國證券市場(chǎng)上的上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，而我國證券市場(chǎng)的發(fā)展較美國還很不成熟，樣本容量小，上市公司法人治理結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步改善。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的缺乏是我國金融市場(chǎng)的硬傷，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型不能簡(jiǎn)單地套用國外的理論，僅僅依靠上市公司的資料來確定合適的系數(shù)值，而應(yīng)當(dāng)努力拓寬數(shù)據(jù)的渠道，諸如從非上市企業(yè)等方面著手，從更廣的范圍來提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。

將企業(yè)所有管理信息都納入財(cái)務(wù)預(yù)警模型中。財(cái)務(wù)預(yù)警模型是一種數(shù)據(jù)化和信息化企業(yè)的管理方式，它是通過對(duì)企業(yè)各方面信息的全面分析，將企業(yè)存在或?qū)⒁a(chǎn)生的財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)信息提前告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者的一套工具。財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建及使用不應(yīng)由財(cái)務(wù)部門單獨(dú)來完成，而應(yīng)當(dāng)及時(shí)與企業(yè)的其他業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)緊密聯(lián)系，將企業(yè)內(nèi)部其他的管理信息，諸如生產(chǎn)、銷售、采購等全方位實(shí)物量信息也納入到財(cái)務(wù)預(yù)警模型系統(tǒng)當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資源共享和功能的集大成者，反映企業(yè)與同行業(yè)相比的差異情況，提供有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的信息，真正發(fā)揮其財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的重要作用，將其視為企業(yè)診斷的重要工具，以此為企業(yè)管理層的決策提供依據(jù)，選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)。由于我國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景與西方大相徑庭，因此完全復(fù)制西方的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究成果之辦法不可取，我國企業(yè)應(yīng)結(jié)合我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及時(shí)代要求，根據(jù)自身的發(fā)展環(huán)境及實(shí)際需要，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型加以改進(jìn)，合理調(diào)整相關(guān)權(quán)數(shù)，淘汰不適用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，增加能反映企業(yè)實(shí)際問題的新指標(biāo)，研究出適合國內(nèi)企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。西方的Z值模型和ZETA模型中的多個(gè)重要指標(biāo)中沒有現(xiàn)金流量這一指標(biāo)，而現(xiàn)金流量指標(biāo)是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，是企業(yè)能否構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)預(yù)警模型的關(guān)鍵，企業(yè)的現(xiàn)金流入與且企業(yè)的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況成正比，關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，因此我國企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況，靈活設(shè)計(jì)、改進(jìn)、選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量指標(biāo)，同時(shí)增加盈利能力、成長(zhǎng)能力、營運(yùn)能力、償債能力等指標(biāo)，使財(cái)務(wù)預(yù)警模型能從各個(gè)角度全方位地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。此外，一旦原始的財(cái)務(wù)指標(biāo)適應(yīng)不了我國企業(yè)的實(shí)際情況，也可以將其進(jìn)行重新組合成一組新的、互相無關(guān)的幾個(gè)綜合指標(biāo)，來代替原始的指標(biāo)，并從中選取其中盡可能多地反映原來指標(biāo)信息的綜合指標(biāo)參與模型的計(jì)算，以確保財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的科學(xué)性，使其更具備實(shí)際運(yùn)用的價(jià)值。

增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法的使用。財(cái)務(wù)預(yù)警模型中使用財(cái)務(wù)指標(biāo)較能直觀地反映企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況，使用數(shù)學(xué)模塊對(duì)公司可量化數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的定量分析法也能使得財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)較為客觀和精確，然而由于我國資本市場(chǎng)起步較晚，企業(yè)信息的公開披露制度和披露質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)還不完善，將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為唯一的判別依據(jù)有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真，造成決策信息混亂，而定量分析方法也存在著靈活性較差的缺陷，因此，企業(yè)應(yīng)增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)和定性分析方法的使用，分析出企業(yè)生存環(huán)境的變化、企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)高低、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客滿意度、財(cái)務(wù)人員的認(rèn)識(shí)深淺等非量化因素，才能對(duì)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)有一個(gè)比較系統(tǒng)的分析，才能得出一個(gè)比較正確的結(jié)論，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的更為全面和準(zhǔn)確。

參考文獻(xiàn)

[1]彭韶兵刑精平：《公司財(cái)務(wù)危機(jī)論》，清華大學(xué)出版社，2005.09