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金融危機(jī)的現(xiàn)象范文第1篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);保險(xiǎn)業(yè);對(duì)策建議

中圖分類號(hào):F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1003-9031(2010)01-0057-04

一、引言

美國次貸危機(jī)已經(jīng)演變成世界性的金融危機(jī),作為金融機(jī)構(gòu)的重要成員,包括美國國際集團(tuán)(AIG)、德國安聯(lián)(ALLIANZ)、瑞士再保險(xiǎn)(SR)、FGIC、MBIA和AMBAC等在內(nèi)的世界保險(xiǎn)業(yè)巨頭,都付出了巨大的代價(jià)。

我國保險(xiǎn)業(yè)作為開放力度較大、市場化程度較高的行業(yè),在金融危機(jī)中受到了較大的沖擊。金融危機(jī)增加了我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的不確定因素,使我國保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在此背景下,筆者對(duì)近幾年中國保險(xiǎn)行業(yè)的權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究分析,并結(jié)合幾大保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表及目前保險(xiǎn)市場的現(xiàn)狀,總結(jié)出我國保險(xiǎn)業(yè)受金融危機(jī)影響的主要表現(xiàn)。同時(shí),結(jié)合海南省的基本情況,深入分析了金融危機(jī)對(duì)海南省保險(xiǎn)業(yè)的影響,并提出了應(yīng)對(duì)危機(jī)的幾點(diǎn)對(duì)策建議。

二、我國保險(xiǎn)業(yè)受金融危機(jī)影響的主要表現(xiàn)

(一)保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入下滑較快

金融危機(jī)對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)造成的影響存在一定的滯后性。2007年第三季度到2008年第一季度,我國保費(fèi)收入還出現(xiàn)了較大幅度的增長,其中人身險(xiǎn)保費(fèi)收入漲勢驚人。但是從2008年第二季度開始,這種趨勢出現(xiàn)了較大的改變。特別是到2008年第四季度,保費(fèi)收入呈直線下滑趨勢(見圖1)。表明金融危機(jī)對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)的影響經(jīng)過一系列地傳導(dǎo)后開始逐漸顯現(xiàn)。

(二)投資收益大幅度下降

受全球金融危機(jī)的影響,國內(nèi)外股市出現(xiàn)大幅度下跌,保險(xiǎn)公司股票投資出現(xiàn)不同程度的浮虧,使得計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加,進(jìn)而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司2008年凈利潤大幅減少。其中,中國太平洋保險(xiǎn)公司2008年投資收益同比下降69.6%;中國人壽保險(xiǎn)公司同比下降60.92%;中國平安保險(xiǎn)公司的投資受到重創(chuàng),投資回報(bào)及投資業(yè)務(wù)凈利潤均有所下降,對(duì)富通股票投資計(jì)提減值準(zhǔn)備227.9億元。公開數(shù)據(jù)顯示,2008年上半年保險(xiǎn)資金運(yùn)用平均收益率為2.4%,前三個(gè)季度平均收益率持續(xù)下降,僅為2.1%,股市下跌是導(dǎo)致保險(xiǎn)資金投資收益率大幅下降的主要因素。

(三)退保風(fēng)險(xiǎn)不斷加大

在美國保險(xiǎn)行業(yè)遭遇金融危機(jī)后,退保現(xiàn)象普遍出現(xiàn)。隨著金融危機(jī)的擴(kuò)散,恐慌也傳播到了中國。美國國際集團(tuán)(AIG)遭受嚴(yán)重破產(chǎn)危險(xiǎn)的第三天,盡管AIG的各個(gè)分部均承諾會(huì)保障客戶保單,但香港、澳門等地仍有不少民眾要求退保。從產(chǎn)品看,投連險(xiǎn)存在著較大的退保風(fēng)險(xiǎn)。投連險(xiǎn)是一種新形式的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品,其集保障和投資于一體。在投資方面,保險(xiǎn)公司運(yùn)用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資,以獲得收益。全球金融危機(jī)下,國內(nèi)外股市普遍下跌,A股市場跌幅也很大。投保人對(duì)保險(xiǎn)公司的未來投資收益預(yù)期降低,從而可能要求退保。

三、海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題

(一)海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1950年7月1日,中國人民保險(xiǎn)公司海口分公司的成立拉開了海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的序幕。[1]1979年9月,中國人民保險(xiǎn)公司海口分公司再次在海口成立,到1987年中國人民保險(xiǎn)公司海南分公司下屬的分支機(jī)構(gòu)已達(dá)18個(gè)。在此期間,海南省保險(xiǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展,1987年全部業(yè)務(wù)的承保額已達(dá)46.8億元,保費(fèi)收入4634萬元。1988年海南建省后,香港民安保險(xiǎn)公司、中國平安保險(xiǎn)公司、中國太平洋保險(xiǎn)公司相繼在海南省設(shè)立了分公司。1996年8月原中國人民保險(xiǎn)公司海南省分公司分設(shè)成為財(cái)產(chǎn)和人壽兩個(gè)保險(xiǎn)公司。隨后,新華人壽保險(xiǎn)公司和天安保險(xiǎn)公司相繼進(jìn)入了海南省保險(xiǎn)市場。為了適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的需要,1994年8月成立了海南省保險(xiǎn)同業(yè)工會(huì),1998年7月成立了海南省保險(xiǎn)學(xué)會(huì)。2001年中國保監(jiān)會(huì)海口特派員辦事處(現(xiàn)已更名為中國保監(jiān)會(huì)海南監(jiān)管局)正式設(shè)立。

自2003年以來,海南省保費(fèi)收入由6億元增長到2008年的30.06億元(見表1)。截至2008年底,海南省共有保險(xiǎn)公司省級(jí)分公司15家,下轄各類分支機(jī)構(gòu)280家,省內(nèi)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)55.50億元,比年初增長25.82%;各類專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)41家;保險(xiǎn)兼業(yè)機(jī)構(gòu)1503家;保險(xiǎn)營銷員人數(shù)8265人,行業(yè)整體實(shí)力不斷增強(qiáng)。

(二)海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展存在的問題

1.保費(fèi)規(guī)模相對(duì)較小。在全國31個(gè)省、市、自治區(qū)和5個(gè)計(jì)劃單列市排名中,海南省的保費(fèi)規(guī)模僅高于寧夏和青海。而同沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比,存在巨大的差距。保費(fèi)規(guī)模過小,保險(xiǎn)覆蓋面不廣,不能滿足不同層次的需求,這些都是海南省保險(xiǎn)業(yè)面臨的重大問題。[2]

2.保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展不平衡。海南省有18個(gè)市縣,但80%以上的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)集中在海口、三亞兩個(gè)城市,其余16個(gè)市縣的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比不到20%,而海南省80%的人口居住在海口三亞以外的地區(qū)。這樣造成海南省其它地區(qū)保險(xiǎn)的覆蓋率非常低,嚴(yán)重阻礙了保險(xiǎn)業(yè)的整體發(fā)展。[3]

3.保險(xiǎn)營銷員整體素質(zhì)不高。在全國范圍內(nèi),保險(xiǎn)營銷員的素質(zhì)是一直是投保人重視的問題。海南省由于教育相對(duì)落后、人才培養(yǎng)緩慢,加上地方經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)、吸引外來人才存在劣勢等因素,導(dǎo)致海南省保險(xiǎn)業(yè)人力資源匱乏、保險(xiǎn)隊(duì)伍的結(jié)構(gòu)欠合理。同時(shí),由于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)市場不夠規(guī)范,監(jiān)督也不夠嚴(yán)格,在保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售過程中,保險(xiǎn)銷售人員會(huì)通過誤導(dǎo)、欺騙消費(fèi)者來推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品,以提高自己的業(yè)績。

四、金融危機(jī)對(duì)海南省保險(xiǎn)業(yè)的影響

(一)保費(fèi)收入震蕩下降

2008年,海南省的保費(fèi)收入經(jīng)過一段時(shí)間的震蕩后,開始逐漸減少。2008年11、12月份,保費(fèi)收入分別下降至17067.5萬和19353萬,與2007年同期相持平。海南省保費(fèi)收入的減少,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.對(duì)保障產(chǎn)品的購買力下降。金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延,引發(fā)出口受阻、失業(yè)率增加,人們可支配收入減少,對(duì)保險(xiǎn)的需求同步降低。承保業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司的主營業(yè)務(wù),經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致保險(xiǎn)公司主營業(yè)務(wù)下滑的現(xiàn)象開始逐漸顯現(xiàn)。金融危機(jī)下保障產(chǎn)品銷量下滑以及資本市場的低迷,使得海南省各保險(xiǎn)公司的總收益下降。

2.對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資期望降低。資本市場持續(xù)低迷,保險(xiǎn)業(yè)的投資回報(bào)率大幅度降低,分紅、投連、萬能等理財(cái)型產(chǎn)品的銷售都受到了一定影響。2008年上半年股市由牛市轉(zhuǎn)為熊市時(shí),投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)在壽險(xiǎn)新增保費(fèi)中占到79%,但這是受2007年股指快速上漲慣性的影響所致。隨后,受美國金融危機(jī)影響,國內(nèi)股市大跌,投資收益明顯減少,各保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)賬戶大幅縮水,直接影響其銷售情況,進(jìn)而影響到萬能、分紅等理財(cái)產(chǎn)品。由于金融危機(jī)造成投資預(yù)期不確定,消費(fèi)者開始傾向于購買國庫券或者選擇存銀行等低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。

3.出口貿(mào)易減少引起對(duì)保險(xiǎn)需求的降低。保險(xiǎn)業(yè)起源于航運(yùn)業(yè),進(jìn)出口貿(mào)易需求是促進(jìn)國際航運(yùn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。與進(jìn)出口貿(mào)易相關(guān)的物流服務(wù),特別是海上運(yùn)輸保險(xiǎn)是目前海南省財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的重要組成部分。金融危機(jī)對(duì)海南省出口貿(mào)易造成了一定影響,隨著歐美市場的需求降低,海南省紡織、汽車、服裝、橡膠、海產(chǎn)品等產(chǎn)品的出口量都出現(xiàn)不同程度的減少,進(jìn)而使得對(duì)于海上保險(xiǎn)的需求降低。如何通過提高服務(wù)水平、開發(fā)新產(chǎn)品等方式,有效降低因海上保險(xiǎn)需求量下降帶來的業(yè)務(wù)規(guī)模縮小,成為海南省保險(xiǎn)業(yè)特別是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司面臨的重要挑戰(zhàn)。[4]

4.旅游業(yè)受損導(dǎo)致投保人數(shù)減少。海南省的保費(fèi)收入較大部分來自于游客的旅游保險(xiǎn)。金融危機(jī)影響下,國際國內(nèi)游客大幅度下降。經(jīng)濟(jì)不景氣使得民眾的可支配收入減少,加上對(duì)未來經(jīng)濟(jì)情況預(yù)期的不確定,更多潛在旅客選擇不旅游或者推遲旅游計(jì)劃,這對(duì)海南省保險(xiǎn)業(yè)造成了一定影響。

從圖2中可以直觀地看到金融危機(jī)對(duì)海南省保費(fèi)收入的影響,與全國的保費(fèi)收入情況相類似,人身險(xiǎn)保費(fèi)收入出現(xiàn)較明顯下滑,財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入相對(duì)比較平穩(wěn)。

(二)保費(fèi)收入同比增幅放緩

2004-2005年,海南省的保費(fèi)增長遠(yuǎn)慢于全國保費(fèi)增幅的平均水平。從2006年開始,海南省保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展時(shí)期,平均增長率高于全國增長水平。但2008年,受金融危機(jī)的影響,海南省保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展的增幅減慢,同比增長率再次低于全國水平(見圖3)。

(三)居民對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)信心下滑

由于金融危機(jī)引起股市大幅下跌,直接導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的證券投資大幅受損,保險(xiǎn)公司出現(xiàn)大額浮虧,這讓消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)公司的賠付能力和盈利能力產(chǎn)生了質(zhì)疑。特別是美國保險(xiǎn)業(yè)集體受創(chuàng),不少公司陷入危機(jī)甚至倒閉,更加重了海南省居民“保險(xiǎn)公司不保險(xiǎn)”的印象。

由于保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售的特殊性和保險(xiǎn)理賠手續(xù)復(fù)雜,加上一些營銷人員誤導(dǎo)甚至欺騙消費(fèi)者,不少保險(xiǎn)公司及人的聲譽(yù)已經(jīng)嚴(yán)重受損。此次保險(xiǎn)公司普遍遭受金融危機(jī)的沖擊,使得保險(xiǎn)公司形象受損加劇,進(jìn)一步打擊了公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心。

五、海南省保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策建議

(一)穩(wěn)健經(jīng)營,注重主營業(yè)務(wù)

全球金融危機(jī)中國保險(xiǎn)業(yè)受到的影響之所以不如歐美國家嚴(yán)重,與我國保險(xiǎn)業(yè)尚未放開投資海外金融衍生品的限制有直接關(guān)系。但是,金融危機(jī)也已經(jīng)對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行了深刻的風(fēng)險(xiǎn)警示。保險(xiǎn)行業(yè)的本質(zhì)是保障,該功能是其他金融工具無法代替的。保險(xiǎn)公司繼續(xù)積極推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略時(shí),投資策略上應(yīng)該更加的謹(jǐn)慎,強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)投資策略的穩(wěn)健性和安全性,而避免盲目的投資渠道多元化和海外擴(kuò)張。

對(duì)于海南省的各大保險(xiǎn)公司,由于資金量有限和國內(nèi)總公司的限制,對(duì)外投資相對(duì)較少。且在全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的條件下,“走出去”的設(shè)想也是不可取的。所以,海南省保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該牢牢抓住保險(xiǎn)主營業(yè)務(wù)這條主線。

1.進(jìn)一步開拓海南省農(nóng)村保險(xiǎn)市場。目前的經(jīng)濟(jì)形勢下,應(yīng)該開發(fā)適合海南省特殊經(jīng)濟(jì)情況的新險(xiǎn)種,將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向農(nóng)村普及。保險(xiǎn)公司應(yīng)組織人員開展農(nóng)村市場調(diào)查研究,根據(jù)當(dāng)前農(nóng)民需求和自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,設(shè)計(jì)出適應(yīng)農(nóng)村個(gè)人和家庭購買的新險(xiǎn)種,以確保產(chǎn)品適銷對(duì)路,為農(nóng)村保險(xiǎn)市場發(fā)展提供條件。針對(duì)當(dāng)前農(nóng)民在生產(chǎn)、生活中最關(guān)心的養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育費(fèi)及意外災(zāi)禍盡快設(shè)計(jì)農(nóng)村版的養(yǎng)老金保險(xiǎn)、疾病醫(yī)療保險(xiǎn)、子女教育婚嫁保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等系列險(xiǎn)種。在費(fèi)率厘定、保障范圍等方面,力求貼近農(nóng)民群眾。在產(chǎn)品推廣、保單設(shè)計(jì)方面力求通俗化,以通俗易懂、投保簡單的產(chǎn)品為重點(diǎn),方便農(nóng)村消費(fèi)者購買。

2.創(chuàng)新服務(wù)方式,提高服務(wù)質(zhì)量。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)服務(wù)內(nèi)容少、范圍窄、手段單一,應(yīng)該進(jìn)一步拓展服務(wù)內(nèi)容,延伸服務(wù)范圍,在服務(wù)方式與手段上積極由粗放式服務(wù)向精細(xì)化服務(wù)轉(zhuǎn)變。進(jìn)一步深入到行業(yè)內(nèi)部的各個(gè)服務(wù)環(huán)節(jié),在職權(quán)范圍內(nèi)改善和創(chuàng)新行業(yè)每個(gè)具體環(huán)節(jié)的服務(wù)功能。從印制投保建議書,到制定投保計(jì)劃,到分析客戶人險(xiǎn)財(cái)保的綜合實(shí)際情況,到實(shí)際落實(shí)投保,每個(gè)環(huán)節(jié)都要慎重考慮和精細(xì)設(shè)計(jì)。通過對(duì)服務(wù)方式的創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量的提高,讓保險(xiǎn)行業(yè)真正得到投保人的好評(píng)。

3.加強(qiáng)宣傳活動(dòng),樹立保險(xiǎn)公司和中介機(jī)構(gòu)的良好形象。一方面,要嚴(yán)厲打擊保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中存在的違法、違規(guī)行為。重點(diǎn)關(guān)注和打擊群眾反映強(qiáng)烈的侵害消費(fèi)者利益、嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序的行為,如銷售誤導(dǎo)、假冒保險(xiǎn)名義進(jìn)行非法集資或詐騙活動(dòng)、偽造或者變?cè)毂蔚取Ａ硪环矫?要對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)保障民生、分散風(fēng)險(xiǎn)的基本功能進(jìn)行積極宣傳。消除投資者對(duì)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)行業(yè)的誤解和不信任,樹立投資者和消費(fèi)者的信心。

4.抓住建設(shè)國際旅游島這一契機(jī),大力發(fā)展旅游保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。一是通過立法推動(dòng)旅游保險(xiǎn)的發(fā)展。從國際經(jīng)驗(yàn)看,商業(yè)保險(xiǎn)手段是解決旅客出險(xiǎn)后一系列問題的行之有效的方法和各國通行做法。海南省可以考慮用立法規(guī)定進(jìn)島旅客必須購買最低保額以上保險(xiǎn)。二是在省政府的主導(dǎo)下,由旅游有關(guān)部門聯(lián)合制定相關(guān)工作計(jì)劃和方案,并組織相關(guān)單位加以實(shí)施。三是保險(xiǎn)公司應(yīng)提供多樣化的旅游保險(xiǎn)產(chǎn)品。通過合理的設(shè)計(jì),滿足游客的多樣化需求,并鼓勵(lì)旅游保險(xiǎn)多渠道銷售,例如通過網(wǎng)絡(luò)、電話等新型方式銷售,通過旅行社銷售,在機(jī)場、火車站、港口銷售等。[5]

(二)加快發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)的信用評(píng)估體系

保險(xiǎn)業(yè)的信用評(píng)估,是由具有國家主管部門認(rèn)定資質(zhì)的信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu),運(yùn)用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法,參照國際通行的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),通過對(duì)影響保險(xiǎn)公司信用狀況的各種因素進(jìn)行調(diào)查研究和分析測算,來全面考察保險(xiǎn)公司履行各種經(jīng)濟(jì)承諾的綜合能力和信任程度,并客觀、公正地評(píng)定其信用等級(jí)的中介行為。

我國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)比較弱小,仍處于發(fā)展初期階段。而海南省的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)則是處于起步開始階段,相比其他省份更為落后。需要在海南省建立保險(xiǎn)信用評(píng)價(jià)體系,對(duì)保險(xiǎn)主體合規(guī)經(jīng)營、同業(yè)守信、真實(shí)透明、優(yōu)質(zhì)服務(wù)等方面進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)。通過借助社會(huì)信用評(píng)估力量,利用保險(xiǎn)監(jiān)管信息資料,準(zhǔn)確分析投保人、保險(xiǎn)人、中介人信用狀況。同時(shí),要強(qiáng)化失信懲戒機(jī)制,針對(duì)保險(xiǎn)人和中介機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)欺騙客戶的行為,建立相應(yīng)的約束機(jī)制。同時(shí),對(duì)于信用評(píng)估機(jī)構(gòu),也需要引入適當(dāng)?shù)母偁幁h(huán)境,促使信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)真正做到對(duì)投資者負(fù)責(zé),有效地預(yù)警系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),成為金融市場風(fēng)險(xiǎn)控制的核心部門。[6]

(三)加強(qiáng)監(jiān)管力度、改善監(jiān)管質(zhì)量

1.海南省保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管力度,保持對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全面覆蓋,不留空白。完善保險(xiǎn)市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制,營造公平競爭的市場環(huán)境;加大對(duì)保險(xiǎn)市場行為的檢查力度,維護(hù)健康有序的市場秩序;加大對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管力度,完善保險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制;推動(dòng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人提高技術(shù)水平,規(guī)范保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)行為;加大對(duì)保險(xiǎn)市場中存在的弄虛作假和欺詐誤導(dǎo)行為的監(jiān)管和打擊力度;對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)適度放松,激發(fā)市場主體的活力,營造海南省保險(xiǎn)業(yè)良好的環(huán)境。

2.加大保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)人才培訓(xùn)和引進(jìn)力度,提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理水平,改善監(jiān)管質(zhì)量。隨著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜化,保險(xiǎn)產(chǎn)品種類日益多樣化和保險(xiǎn)市場的細(xì)分化,對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的科學(xué)決策和科學(xué)管理水平,將是較大的考驗(yàn)。海南省的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立全方位的自我培訓(xùn)機(jī)制,形成嚴(yán)肅的學(xué)習(xí)氛圍。通過人才引進(jìn),較快的提高保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理和決策水平,并快速推進(jìn)海南省保險(xiǎn)監(jiān)管的科學(xué)發(fā)展。

3.建立以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益為導(dǎo)向的長效機(jī)制。近年來,海南省保險(xiǎn)業(yè)保持較快發(fā)展勢頭,與此同時(shí),矛盾也日益顯現(xiàn)。隨著投保者法律意識(shí)的增強(qiáng),投訴逐年增加。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)傾聽廣大投保者的意見和建議,積極探索建立以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益為導(dǎo)向的長效機(jī)制,著力保護(hù)好廣大保險(xiǎn)消費(fèi)者利益。

(四)不盲目照搬國外的管理模式

從次貸到次債,從美國到全球,次貸利益關(guān)系鏈的形成及金融危機(jī)的演變與發(fā)展,暴露出美國金融保險(xiǎn)業(yè)存在的問題,也反映了其他國家追隨美國模式、參與次貸利益分配中的片面性和盲目性。[7]筆者認(rèn)為海南省保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)避免盲目追隨發(fā)達(dá)國家的模式。

海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展起點(diǎn)低、基礎(chǔ)薄,學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國家模式對(duì)于提高自身經(jīng)營管理技術(shù)、提升自主創(chuàng)新能力都具有重要意義。但海南省保險(xiǎn)業(yè)在學(xué)習(xí)和借鑒過程中,不能將國外的理論、技術(shù)生搬硬套。一是要加大學(xué)習(xí)和研究的力度,更加全面系統(tǒng)地學(xué)習(xí)、了解和掌握發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)市場的監(jiān)管政策、產(chǎn)品服務(wù)、經(jīng)營理念和技術(shù)等,也要弄清楚其內(nèi)在弊端,采用揚(yáng)棄的方式應(yīng)用到海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際中來。二是要充分尊重海南省的實(shí)際情況和保險(xiǎn)市場的特殊環(huán)境,揚(yáng)長避短,在學(xué)習(xí)借鑒基礎(chǔ)上有針對(duì)性地進(jìn)行自主創(chuàng)新,形成一套適合于海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的先進(jìn)模式。三是要積極引進(jìn)并培養(yǎng)一大批適合海南省保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況的人才。通過人才戰(zhàn)略,把整個(gè)海南省的保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。■

參考文獻(xiàn):

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[2]王小平.2009年海南省保險(xiǎn)工作會(huì)議新聞稿[EB/OL]. .

[3]王小平.2005年海南省保險(xiǎn)工作的重點(diǎn)[J].海南金融,2005(4).

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[5]王小平.發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)在海南國際旅游島建設(shè)中的作用[Z].2008.

金融危機(jī)的現(xiàn)象范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；保險(xiǎn)公司；融資

美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融海嘯還在繼續(xù)蔓延。受到這一重大事件的影響，全球經(jīng)濟(jì)遭受了沉重的打擊。作為新興市場中耀眼的明星，中國經(jīng)濟(jì)一直保持了穩(wěn)健的增長態(tài)勢，隨著未來保增長、擴(kuò)內(nèi)需政策的不斷落實(shí)，相信中國經(jīng)濟(jì)保持一個(gè)平穩(wěn)較快的增長速度依然是可以期待的。

但即使如此，作為風(fēng)口浪尖的國內(nèi)金融企業(yè)，其受到的影響依然讓人倍加關(guān)注。從保險(xiǎn)行業(yè)看，在此次金融危機(jī)形成中，保險(xiǎn)業(yè)持有次級(jí)債券的19％，深嵌次貸的利益關(guān)系鏈中，是次級(jí)債券的重要投資者之一；保險(xiǎn)業(yè)為次級(jí)抵押貸款提供保險(xiǎn)，增強(qiáng)了放貸機(jī)構(gòu)的信心；此外，保險(xiǎn)業(yè)還為次級(jí)債券提供了單一風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)、信用違約掉期(CDS)等信用擔(dān)保產(chǎn)品，大大提高了次級(jí)債券的信用評(píng)級(jí)，增強(qiáng)了投資者的信心。因此，可以說保險(xiǎn)業(yè)是此次金融危機(jī)的重要推波助瀾者，同時(shí)也遭受了重大損失。

中國國內(nèi)的保險(xiǎn)公司，作為金融行業(yè)的重要組成部分，雖然受到的沖擊相對(duì)較小，但是其影響卻不能忽視。2008年中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入為9784.1億元，比上年增長39.1％，是2002年以來增長最快的一年。2008年末，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元，較年初增長15.2％；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額3.1萬億元，較年初增長14.3％。而在業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長的同時(shí)，卻是投資收益率的顯著下降。隨著資本市場的高位跳水，整整一年的熊市讓保險(xiǎn)公司風(fēng)光不在。2007年保險(xiǎn)業(yè)整體投資收益率達(dá)到10.9％，而2008年估計(jì)保險(xiǎn)業(yè)投資收益率不會(huì)超過5％。如果按照投資資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例80％來計(jì)算，那么2008年全行業(yè)的整體投資回報(bào)減少了接近1200億元。這對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)來說影響無疑是巨大的。行業(yè)整體的經(jīng)營狀況不加，直接的影響就是持續(xù)發(fā)展的能力，也就是“做大做強(qiáng)”的能力。作為典型的金融企業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)的做大做強(qiáng)離不開雄厚的資本金。對(duì)資本的持續(xù)需求，是整個(gè)行業(yè)特別是部分中小保險(xiǎn)公司的在企業(yè)發(fā)展初期的典型特征，因?yàn)橘Y本金與其償付能力息息相關(guān)，而償付能力的充足與否決定了企業(yè)發(fā)展的速度和規(guī)模。

可以說很多保險(xiǎn)公司尤其是中小保險(xiǎn)公司總是在忙著干兩件事情，一是發(fā)展業(yè)務(wù)，二是補(bǔ)充資本。一般來說，保險(xiǎn)公司補(bǔ)充資本金主要方式有以下幾種：一是通過新股上市或者增發(fā)；二是通過原有股東持續(xù)增資；三是通過私募方式融資；四是發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)。金融危機(jī)對(duì)這四種融資方式均提出了一定的挑戰(zhàn)，具體分析如下：

一、上市融資方式

從市場情況分析，金融危機(jī)爆發(fā)以來，全球股票市場持續(xù)低迷，上證綜指從2007年10月最高點(diǎn)6124點(diǎn)一路下行到08年底的1820點(diǎn)，跌幅深達(dá)70％。從2006年以來火爆的IPO，隨著市場轉(zhuǎn)冷也風(fēng)光不在。07年全年公開發(fā)行的股票為299只，其中增發(fā)178只，新股121只，累計(jì)募集資金7875.3億元。而08年全年公開發(fā)行的股票為212只，其中增發(fā)135只，新股77只，累計(jì)募集資金3765.7億元，募集額度明顯減少，同比下降超過50％。尤其是08年下半年以來，IP0幾乎停頓，高達(dá)幾百家公司的上市申請(qǐng)?jiān)诘群蜃C監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審批。在這樣的市場情況下，一方面獲得上市批準(zhǔn)很難，另一方面整體估值降低也不利于企業(yè)獲得滿意的價(jià)格，增發(fā)同樣困難重重。從保險(xiǎn)行業(yè)來說，目前A股上市的保險(xiǎn)公司屈指可數(shù)，僅有中國人壽、中國平安和中國太保三家公司。2007年10月，中國人壽和中國平安的市盈率曾一度高達(dá)75倍和144倍，而到2008年8月，這兩家公司的市盈率則分別下降到25倍和20倍。

從中小保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況看，能夠滿足IPO要求的公司并不多。根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元”的條件，而國內(nèi)眾多的中小保險(xiǎn)公司仍在生存線上苦苦掙扎，能夠符合如此嚴(yán)格的財(cái)務(wù)指標(biāo)的公司屈指可數(shù)。因此通過上市來達(dá)到融資的目的，對(duì)中小保險(xiǎn)公司來說在目前的情況下并不可行。

二、原股東增資方式

目前中國的保險(xiǎn)公司股東基本來自國內(nèi)的大企業(yè)和國外知名的金融及保險(xiǎn)公司，即使是已經(jīng)上市的人保財(cái)險(xiǎn)、中國人壽、中國平安、中國太保，除去流通股外，占股份比例絕大多數(shù)的仍然是國內(nèi)外的知名企業(yè)。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營特點(diǎn)是盈利周期較長，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)一般需要4－5年才能獲得盈利，人壽保險(xiǎn)需要7－8年才能扭虧為盈。原始股東在獲得盈利之前持續(xù)注資的意愿有限。而這場金融危機(jī)中，其中的某些企業(yè)或多或少都受到了一定的影響。同時(shí)在中國設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的外資公司，根據(jù)《中華人民共和國外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》的規(guī)定，應(yīng)該符合：(1)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)30年以上；(2)在中國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上；(3)提出設(shè)立申請(qǐng)前1年年末總資產(chǎn)不少于50億美元等要求。也就意味著這些已經(jīng)在中國擁有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司大部分都是國際知名，歷史悠久的金融企業(yè)，而這些企業(yè)中的相當(dāng)部分在這場危機(jī)中同樣無法幸免。

三、私募方式融資

國內(nèi)保險(xiǎn)公司私募的對(duì)象，除去國內(nèi)有實(shí)力的國有企業(yè)和民營企業(yè)外，就是國際金融機(jī)構(gòu)。從私募對(duì)象看，在目前的危機(jī)中，國際金融機(jī)構(gòu)能夠保全自身已屬很不容易，對(duì)外投資的意愿大大降低，同時(shí)即使有少數(shù)依然抱有對(duì)外投資意愿的機(jī)構(gòu)，愿意付出的價(jià)格也大大降低。這是因?yàn)榧词故撬侥既谫Y，一般也會(huì)參照可比上市公司的估值倍數(shù)來衡量購買價(jià)格。在這一點(diǎn)上，公開市場和私募是同起同落的。

四、發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)

金融危機(jī)的現(xiàn)象范文第3篇

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；中國壽險(xiǎn)公司；影響；應(yīng)對(duì)策略

2007年以來，由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的華爾街金融風(fēng)暴快速席卷整個(gè)國際金融市場，演變成全球性金融危機(jī)。認(rèn)清金融危機(jī)對(duì)中國壽險(xiǎn)公司的影響，不僅能夠更好的應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)所帶來的沖擊，而且有利于中國壽險(xiǎn)公司在劇烈變化的國際金融格局中占據(jù)有利地位，為長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

一、金融危機(jī)對(duì)中國壽險(xiǎn)公司的影響

此次國際金融危機(jī)在重創(chuàng)投資銀行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，也將觸角伸向了保險(xiǎn)行業(yè)。盡管中國壽險(xiǎn)公司在國家政策壁壘的保護(hù)下，沒有出現(xiàn)由于直接投資金融衍生品而帶來的財(cái)務(wù)危機(jī)，受國際金融危機(jī)的波及相對(duì)較小，但這對(duì)于實(shí)施“引進(jìn)來，走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的中國保險(xiǎn)業(yè)來說，依然是一次不小的打擊。當(dāng)前，中國保險(xiǎn)公司受到了以下四方面影響。

1.企業(yè)凈利潤大幅下滑

國際金融危機(jī)引發(fā)的全球投資市場疲軟造成中國各壽險(xiǎn)公司凈利潤大幅下降。上市公司2009年一季度季報(bào)披露，中國人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤53.87億元，比上年同期的34.74億元增長了55％；中國平安實(shí)現(xiàn)凈利潤15.36億元，比上年同期下滑66.4％；中國太平洋實(shí)現(xiàn)凈利潤2億元，比上年同期下滑88.88％.

2.營業(yè)收入穩(wěn)步提升

壽險(xiǎn)公司積極調(diào)整了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下仍然保持了強(qiáng)勁的增長勢頭。中國人壽原保險(xiǎn)合同保費(fèi)達(dá)到2955.91億元，較2007年同期增長50.34％。中國平安壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入首次突破千億元大關(guān)達(dá)到1011.78億元，同比增長27.79％。中國太平洋保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入達(dá)660.92億元，較上年增加30.39％。

3.大多數(shù)壽險(xiǎn)公司償付能力略有下降但依然充足

收到中國資產(chǎn)市場的負(fù)面影響，中國壽險(xiǎn)公司的償付能力略有下降，但是均高于保監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。截至2008年末，中國人數(shù)壽險(xiǎn)業(yè)合計(jì)償付能力溢額1141億元，償付能力充足率達(dá)310％。平安保險(xiǎn)公司集團(tuán)償付能力充足率為308％，較2007年的486.7％出現(xiàn)明顯下滑，其壽險(xiǎn)償付能力在180％以上。太保人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的償付能力充足率為234％，較上年下降43個(gè)百分點(diǎn)。

4.調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理

面對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢變化和宏觀政策調(diào)整，中國保險(xiǎn)業(yè)迅速做出反應(yīng)，在風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)管理方面取得較好成效。面對(duì)不利的投資環(huán)境，大多數(shù)壽險(xiǎn)公司一致的舉措都是積極進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)調(diào)整，如進(jìn)一步加大債券類投資占比和固定存款投資占比，并縮減了投資風(fēng)險(xiǎn)較大的權(quán)益類投資占比，如下表所示。

二、中國壽險(xiǎn)公司的應(yīng)對(duì)策略

由于政策壁壘等原因是中國壽險(xiǎn)業(yè)在此次金融危機(jī)中直接受損情況不大，但隨著中國金融市場與國際金融市場的接軌，勢必面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。因此，面對(duì)國際金融危機(jī)，中國壽險(xiǎn)公司應(yīng)該采取以下策略。

1.轉(zhuǎn)變壽險(xiǎn)公司經(jīng)營理念

長期以來，中國大部分壽險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠認(rèn)識(shí)，超范圍、超比例投資時(shí)有發(fā)生。此次國際金融危機(jī)對(duì)于中國壽險(xiǎn)公司具有極強(qiáng)的警示作用，是一次難得的風(fēng)險(xiǎn)教育機(jī)會(huì)。中國壽險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融危機(jī)的研究，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮保險(xiǎn)的保障功能，注重承保和投資的共同盈利。

2.對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和國家政策進(jìn)行科學(xué)的研究分析，提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范

在金融全球化背景下，為確保壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性和穩(wěn)健性，中國壽險(xiǎn)公司需要關(guān)注宏觀國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢的變化，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)重大問題的深入研究，尤其是關(guān)注對(duì)保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生突出影響的領(lǐng)域，有準(zhǔn)備地化解因經(jīng)濟(jì)形勢變化和國家政策調(diào)整可能給壽險(xiǎn)公司帶來的不利影響。

3.加強(qiáng)銀行合作

2008年以來證券市場出現(xiàn)大幅度震蕩，不斷走低，資本市場的資金流向因此發(fā)生了變化。銀行受到緊縮貨幣政策的影響，適當(dāng)減少貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，更加注重發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中國壽險(xiǎn)公司應(yīng)該抓住銀行業(yè)發(fā)展中間業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，發(fā)揮銀行的品牌優(yōu)勢和壽險(xiǎn)的保障與投資功能，有利于擴(kuò)大壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售份額。

4.發(fā)展保障型產(chǎn)品

近年來，壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，但與此同時(shí)也存在著保障功能發(fā)揮不足、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理、投資型產(chǎn)品占比過高等問題。在現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整的背景下，保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品受經(jīng)濟(jì)周期的影響相對(duì)較小，有利于保險(xiǎn)公司更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，應(yīng)加大保障型產(chǎn)品的發(fā)展力度。

5.形成一支高素質(zhì)營銷隊(duì)伍

壽險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)銷售人員素質(zhì)要求較高，不僅要求其具備基本的保險(xiǎn)知識(shí)和營銷技巧，還要有法律、金融等相關(guān)知識(shí)。要根據(jù)當(dāng)前實(shí)際，探索營銷員分級(jí)分類管理，建立壽險(xiǎn)銷售資格制度，形成一支高素質(zhì)營銷隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn)

金融危機(jī)的現(xiàn)象范文第4篇

摘 要 在全球節(jié)能減排的大趨勢之下，發(fā)達(dá)國家積極發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，并在金融市場的支持下創(chuàng)新出了多種碳金融衍生產(chǎn)品。在各種利益驅(qū)動(dòng)之下，許多國際間低碳項(xiàng)目的合作都選擇在中國進(jìn)行，面臨如此機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中國的碳金融市場有了一定的發(fā)展，卻也存在著不少問題。本文著重對(duì)我國碳金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行闡述，并對(duì)未來的發(fā)展趨勢作了相關(guān)探討。

關(guān)鍵詞 碳金融市場 清潔發(fā)展機(jī)制 金融衍生產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

一、國際碳金融市場

2008年以來，在全球經(jīng)濟(jì)衰退和氣候變暖的雙重危機(jī)下，歐美等發(fā)達(dá)國家將經(jīng)濟(jì)振興的希望投向了以高能效、低排放為核心的“低碳產(chǎn)業(yè)”。其實(shí)，與低碳經(jīng)濟(jì)有關(guān)的投融資活動(dòng)在發(fā)達(dá)國家市場一直都存在。1994年生效的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和經(jīng)過諸多波折于2005年生效的《京都議定書》都對(duì)全球大部分國家和地區(qū)的碳排放量作出了相關(guān)規(guī)定，特別是針對(duì)主要工業(yè)發(fā)達(dá)國家限制了溫室氣體的排放。為了促進(jìn)各國完成溫室氣體減排目標(biāo)，議定書中允許國家之間采取合作的形式來完成減排任務(wù)。其中規(guī)定了兩個(gè)發(fā)達(dá)國家之間可以進(jìn)行排放額度買賣的“排放權(quán)交易”，即難以完成削減任務(wù)的國家可以花錢從超額完成任務(wù)的國家買進(jìn)超出的額度。自《京都議定書》2005年2月生效以來，全球碳市場交易規(guī)模成倍增長。世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，全球碳市場交易金額從2004年的7億美元增加到2009年的約1440億美元。正是在這種政策的鼓勵(lì)下，2008年1月23日，紐約-泛歐交易所（NYSE EURONEXT）與法國國有金融機(jī)構(gòu)信托投資局展開合作，宣布共同建立一個(gè)二氧化碳排放權(quán)的全球交易平臺(tái)，這個(gè)被命名為BLUENEXT的交易平臺(tái)以二氧化碳排放權(quán)的現(xiàn)貨交易為主，并設(shè)立期貨市場，最終涉足各種與環(huán)境有關(guān)的金融衍生品交易。2009年，歐盟排放交易體系（EU-ETS）的交易量就達(dá)到了1185億美元。

二、中國的碳金融市場

在《京都議定書》中有一個(gè)頗為靈活的履約機(jī)制，即清潔發(fā)展機(jī)制，簡稱CDM（Clean Development Mechanism），其核心內(nèi)容是允許附件1締約方（即發(fā)達(dá)國家）與非附件1（即發(fā)展中國家）進(jìn)行項(xiàng)目級(jí)的減排量抵消額的轉(zhuǎn)讓與獲得，在發(fā)展中國家實(shí)施溫室氣體減排項(xiàng)目。從本質(zhì)上來講，CDM是發(fā)展中國家減排，由發(fā)達(dá)國家埋單，其一級(jí)市場交易必須以項(xiàng)目形式進(jìn)行。毫無疑問，這對(duì)于中國來說，是一個(gè)利好消息。所以中國一些城市迫不及待地成立碳交易所。2008年年底，北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所幾乎不約而同地掛牌。上海環(huán)境能源交易所還在今年推出“世博自愿減排”活動(dòng)，企業(yè)或組織可以自愿購買減排量，以抵消其世博會(huì)上的碳排放，而購買費(fèi)用將用于風(fēng)能、水電、垃圾發(fā)電等環(huán)保項(xiàng)目。要發(fā)展中國的碳金融市場，還有一個(gè)需要解決的問題即是排放單位的標(biāo)準(zhǔn)化和普及化。2009年6月18日，紐約-泛歐證券交易集團(tuán)BLUENEXT交易所與北京環(huán)境交易所正式簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。這次合作帶來的第一個(gè)實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展即共同制定了旨在專為中國市場設(shè)立的自愿減排標(biāo)準(zhǔn)――熊貓標(biāo)準(zhǔn)。它的設(shè)立是為了滿足中國國內(nèi)企業(yè)和個(gè)人就氣候問題采取行動(dòng)的需求。如果項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了減排目標(biāo)，按照熊貓標(biāo)準(zhǔn)的原則，被合格的第三方機(jī)構(gòu)核證，并通過注冊(cè)，那么該企業(yè)或個(gè)人就可以獲得相應(yīng)數(shù)量的熊貓標(biāo)準(zhǔn)信用額，并將信用額用于買賣。

三、中國碳金融市場目前存在的問題

（一）相關(guān)政策及法律法規(guī)的制訂工作相對(duì)滯后

碳金融市場的活躍與發(fā)展涉及到國際間的技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及研究成果的資源共享等問題，如果沒有相應(yīng)的法規(guī)政策依據(jù)，一旦發(fā)生糾紛時(shí)，會(huì)難以明確責(zé)任的認(rèn)定與劃分。另外，政府在這其中應(yīng)起到引導(dǎo)性的作用，在不觸犯國際公約的情況下，積極組織國外企業(yè)與本國企業(yè)之間的項(xiàng)目合作。這都需要明確的責(zé)任法權(quán)。比如去年底，聯(lián)合國（UN）掌管碳交易的機(jī)構(gòu)暫停核準(zhǔn)數(shù)十家中國風(fēng)力發(fā)電場，因?yàn)樗麄儜岩芍袊卯a(chǎn)業(yè)政策在該體系下獲取資金，理由是中國政府降低了對(duì)風(fēng)力發(fā)電的政府補(bǔ)貼額度。其實(shí)后來據(jù)查明并非如此。如果針對(duì)碳交易市場和風(fēng)力發(fā)電有一系列專門的法規(guī)和政策，并對(duì)政府的政策導(dǎo)向和發(fā)揮的作用有明確的說明，那么當(dāng)再涉及到國際糾紛時(shí)，我們就可以提出比較有力的申訴。

（二）以金融機(jī)構(gòu)為代表的中介機(jī)構(gòu)參與不足

國際碳金融市場的發(fā)展迅速有很大一部分原因是因?yàn)闅W洲發(fā)達(dá)的金融中介市場。目前我國金融市場參與碳交易還是以傳統(tǒng)的信貸方式為主，即對(duì)政府已經(jīng)認(rèn)定為節(jié)能減排的項(xiàng)目以優(yōu)惠的方式發(fā)放貸款。特別值得提出的是2010年1月28日，興業(yè)銀行中國低碳信用卡在全國首發(fā)，為個(gè)人客戶實(shí)現(xiàn)“碳中和”提供了一條切實(shí)可行的新途徑。信用卡與碳交易產(chǎn)品的創(chuàng)新結(jié)合，是我國碳金融市場的一個(gè)發(fā)展亮點(diǎn)，但更寬泛的層面考慮，我國中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和參與仍明顯不足。

（三）碳交易合作項(xiàng)目和方式過于單一

由于去年底聯(lián)合國停止批準(zhǔn)中國的風(fēng)力發(fā)電合作項(xiàng)目，就導(dǎo)致了中國近50個(gè)相關(guān)開發(fā)項(xiàng)目的發(fā)展計(jì)劃擱淺。縱觀國外帶來的碳交易項(xiàng)目，多數(shù)都集中于電力行業(yè)。環(huán)境污染的原因很多，正如減少碳排放也可以從多方面入手。比如中國有著豐富的農(nóng)林資源，該項(xiàng)資源的多寡優(yōu)劣是判斷環(huán)境好壞的一個(gè)非常重要的標(biāo)準(zhǔn)，但目前涉及到農(nóng)林方面的碳交易合作非常少。

四、我國碳金融市場的未來發(fā)展趨勢

（一）由環(huán)境交易所向環(huán)境金融交易所延伸

現(xiàn)行模式下，環(huán)境交易所還只是直接從項(xiàng)目本身出發(fā)來為企業(yè)之間的合作牽線搭橋，商業(yè)銀行所從事的碳金融業(yè)務(wù)還比較單一，主要集中在綠色信貸投資，體現(xiàn)為增加新能源和減排技術(shù)的信貸，降低高耗能和產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的信貸。其實(shí)碳金融是環(huán)境金融的分支，主要是創(chuàng)造基于市場用來完成環(huán)境目標(biāo)和轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，發(fā)展和豐富多層次的金融衍生產(chǎn)品能夠大力的推動(dòng)我國碳交易市場的完善，也能夠?yàn)楣?jié)能減排融資。環(huán)境金融交易所的建立可以類比于期貨交易所的建立，采取會(huì)員制度，有資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)和開展相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)可以成為其會(huì)員，交易相關(guān)的碳金融產(chǎn)品。

（二）引入國內(nèi)中介機(jī)構(gòu)，爭取國際市場的話語權(quán)

由于我國CDM項(xiàng)目建設(shè)才剛剛起步，金融業(yè)介入不深，碳金融體系不健全，導(dǎo)致我國碳交易議價(jià)能力較弱。目前，我國企業(yè)參與碳交易，一部分是通過經(jīng)紀(jì)商從中撮合我國的項(xiàng)目開發(fā)者和海外的投資者，另一種主要途徑則是由一些國際大投行充當(dāng)中間買家，收購中國市場上的項(xiàng)目，然后到國際市場上尋找交易對(duì)象。因此在國際市場上，我國成為碳排放權(quán)最大的供給國，但這也使得國內(nèi)碳價(jià)格遠(yuǎn)低于國際市場價(jià)格，降低了碳資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化效率，也制約了本土碳交易市場的發(fā)展。在各項(xiàng)國際合作中，中介機(jī)構(gòu)一直都發(fā)揮著非常重要的作用，通過中介機(jī)構(gòu)的推介和運(yùn)作，各項(xiàng)金融產(chǎn)品的定價(jià)都能夠及時(shí)反映市場波動(dòng)和信息。所以環(huán)境交易所及商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)可以成立專門的運(yùn)作碳金融產(chǎn)品的部門，并充當(dāng)中介機(jī)構(gòu)來為我國碳金融產(chǎn)品的流通環(huán)節(jié)服務(wù)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體制的完善和專業(yè)技術(shù)咨詢體系的建立

碳交易項(xiàng)目的開發(fā)時(shí)間一般較長，前期開發(fā)投入資金較多，且收益并不明顯，因此風(fēng)險(xiǎn)較大。目前我國許多保險(xiǎn)企業(yè)和信托機(jī)構(gòu)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)方面已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，可以把這些經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的產(chǎn)品加以創(chuàng)新和發(fā)展運(yùn)用到碳金融產(chǎn)品中來。另外，還需專業(yè)的技術(shù)咨詢體系對(duì)項(xiàng)目的合作成果作出國際上公認(rèn)的認(rèn)證結(jié)果，這不僅需要我們接納國際標(biāo)準(zhǔn)且讓我國制定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)被國際上認(rèn)同，還需要專業(yè)技術(shù)咨詢體系有足夠的公信力及取得相應(yīng)的認(rèn)證資格。

（四）加強(qiáng)開發(fā)針對(duì)個(gè)人參與碳金融市場的產(chǎn)品

未來的發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)必將成為“大勢所趨”，這種行為不僅要持續(xù)影響企業(yè)還要對(duì)個(gè)人的行為方式產(chǎn)生影響。低碳信用卡作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，將金融產(chǎn)品與自愿減排結(jié)合起來，可以看作是個(gè)人參與其中的一次試水。但為了促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，又吸引民眾廣泛參與綠色消費(fèi)，一定需要更多更深層次的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。比如碳金融交易市場會(huì)員制對(duì)個(gè)人的開放，個(gè)人利用網(wǎng)絡(luò)輕松參與碳排放權(quán)的期貨期權(quán)市場。

以上這些都可看作是未來我國碳金融市場發(fā)展的方向，等到國內(nèi)一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的價(jià)值、操作模式、項(xiàng)目開發(fā)、交易規(guī)則等熟悉起來之后，參與其中的金融機(jī)構(gòu)會(huì)越來越多，市場的發(fā)展也會(huì)逐步完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳俊,林冬冬.國外碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展新趨向及其啟示.商業(yè)研究.2010(8).

金融危機(jī)的現(xiàn)象范文第5篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);金融投機(jī);機(jī)遇

中圖分類號(hào):F831.59

文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

文章編號(hào):1673-291X(2009)21-0075-02

席卷全球的金融危機(jī)風(fēng)暴已經(jīng)進(jìn)入尾聲,為什么這樣說,這要從金融危機(jī)的成因談起,這次金融危機(jī)的成因表面來看是由于美國的次級(jí)貸危機(jī)引起的,但是筆者認(rèn)為,本次金融危機(jī)根本原因是一次金融投機(jī)家的投機(jī)行為,其目的是為了打壓美國證券期貨市場賺取高額的利潤差價(jià),如果確實(shí)如此,那么可以確切地說金融風(fēng)暴已經(jīng)結(jié)束,由金融危機(jī)造成的經(jīng)濟(jì)下滑現(xiàn)象也將進(jìn)入底部,由此可以推斷在世界范圍內(nèi)絕大多數(shù)國家本年度第二季度的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將好于第一季度。

一、金融危機(jī)成因分析

筆者之所以認(rèn)為,本次金融危機(jī)是一次金融投機(jī)家們的投機(jī)行為主要基于以下原因,本次金融危機(jī)不是市場自身原因造成的,查看歷史數(shù)據(jù),2008年9月以前世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)一片繁榮,各國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)大多為歷史最好,而2008年9月雷曼公司宣布破產(chǎn)保護(hù)以后,金融風(fēng)暴猶如海嘯一般短時(shí)期迅速席卷全球并迅速影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì),2008年底世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)迅速變壞,分析本次金融危機(jī)發(fā)生前后,沒有世界范圍的經(jīng)濟(jì)衰退、大規(guī)模的戰(zhàn)爭、大規(guī)模的自然災(zāi)害,由此可以證明此次金融危機(jī)主要原因不是市場自身造成的,由此反推出本次金融危機(jī)是一次人為投機(jī)因素產(chǎn)生的。

下面再通過一些間接現(xiàn)象來分析證明本次金融危機(jī)是一次金融投機(jī),要通過直接現(xiàn)象證明本次金融危機(jī)是一次金融投機(jī)是比較困難的,此次金融危機(jī)與1997年的亞洲金融風(fēng)暴有很大的不同,1997亞洲金融風(fēng)暴有明確的挑起者――金融大鱷索羅斯,而且投機(jī)過程非常明顯,因此很容易通過直接現(xiàn)象證明亞洲金融風(fēng)暴是一次金融投機(jī),而此次金融危機(jī)其金融投機(jī)過程非常隱蔽和周密,很難從表面現(xiàn)象直接看出這是一次金融投機(jī)家們導(dǎo)演的一場大戲。只能從一些間接現(xiàn)象判斷本次金融危機(jī)是一次金融投機(jī)。首先看這些投機(jī)分子選擇投機(jī)的時(shí)間,金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)間正是美國總統(tǒng)換屆之前,這一時(shí)期美國政府忙于換屆,是應(yīng)對(duì)危機(jī)最薄弱的時(shí)期;再看金融投機(jī)家們針對(duì)的對(duì)象,此次金融投機(jī)的對(duì)象是美國證券和期貨市場,在金融危機(jī)之前美國股市已經(jīng)連續(xù)上漲了五年,美國股市已經(jīng)出現(xiàn)高市盈率高風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象;再看本次金融投機(jī)家們利用的工具,本次金融危機(jī)金融投機(jī)家們利用的直接工具是次級(jí)貸和次級(jí)貸衍生物[1],間接工具是宣傳媒體。為了使本次金融危機(jī)能夠達(dá)到金融投機(jī)家們的預(yù)期效果,可以說他們是挖空了心思,實(shí)際上以美國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力化解次級(jí)貸危機(jī)本來是不難的事情,但是金融投機(jī)家們根本不給美國政府機(jī)會(huì),甚至不惜以犧牲美國五大投資銀行為代價(jià),利用媒體導(dǎo)向制造了一場空前絕后的恐慌來打壓美國證券和期貨市場,利用了大約半年時(shí)間將道瓊斯工業(yè)指數(shù)從12 000多點(diǎn)砸到6 000多點(diǎn)。石油期貨從143美元左右砸到38美元左右,有報(bào)道稱專家估算2008年金融危機(jī)在美國造成了十多萬億美元資產(chǎn)的蒸發(fā)[2],那么金融投機(jī)家們通過做空美國證券期貨市場賺取的利潤保守的估計(jì)也應(yīng)當(dāng)有萬億美元以上。至于說這些金融投機(jī)家們?cè)诿绹C券期貨市場通過抄底在未來的市場上賺取的利潤更是高得難以估計(jì)。

二、預(yù)見經(jīng)濟(jì)即將好轉(zhuǎn)的根據(jù)

文章開頭筆者為什么說本次金融危機(jī)已經(jīng)結(jié)束了呢?其實(shí)這很簡單,既然本次金融危機(jī)是針對(duì)美國證券期貨市場的一次金融投機(jī),其目的無非是要通過高拋低吸來賺取差價(jià),只要美國證券期貨市場見底了,金融危機(jī)也就結(jié)束了。根據(jù)道氏理論,股市的趨勢一旦形成很難改變,從2009年3月10日起美國股市已經(jīng)連續(xù)上漲三周,根據(jù)以往的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以推斷美國股市的上漲趨勢已經(jīng)形成,因此即使金融危機(jī)造成的危害還會(huì)有一定的延續(xù),但是今后一段時(shí)間金融投機(jī)家們將會(huì)利用其資金實(shí)力不斷推出有利于金融形勢好轉(zhuǎn)的消息來刺激美國股市的上漲,這當(dāng)中可能有小的反復(fù),但是大的趨勢已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。

預(yù)見經(jīng)濟(jì)即將好轉(zhuǎn)的根據(jù)有三點(diǎn):(1)美國的經(jīng)濟(jì)基本是與證券期貨市場同步的,美國證券期貨市場見底,經(jīng)濟(jì)下滑也應(yīng)當(dāng)見底。(2)美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)能力在這次金融危機(jī)中受到的破壞很小,只要金融形勢好轉(zhuǎn),經(jīng)濟(jì)會(huì)迅速跟上。(3)世界各國提出了振興經(jīng)濟(jì)的計(jì)劃,特別是中國已經(jīng)實(shí)施了經(jīng)濟(jì)振興計(jì)劃,美國奧巴馬政府也正在實(shí)施多項(xiàng)刺激經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)的方案,根據(jù)本人在《試用量價(jià)時(shí)空關(guān)系式分析當(dāng)前金融危機(jī)》[3] 一文中的論證,目前世界各國提出的宏觀振興經(jīng)濟(jì)計(jì)劃多數(shù)將刺激經(jīng)濟(jì)的增長。

根據(jù)以上三點(diǎn)本人推測全球經(jīng)濟(jì)3月份見底,四五月份將開始復(fù)蘇,最遲6月份各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將明顯好于3月份。

三、面對(duì)機(jī)遇的措施

1.避開政治阻擊,抄底礦產(chǎn)資源。實(shí)際上目前的經(jīng)濟(jì)形勢對(duì)于任何投資者來說都是一次難得的抄底機(jī)遇,對(duì)于正在高速發(fā)展的中國而言,更是提供了一次難得的低價(jià)獲取礦產(chǎn)資源的機(jī)會(huì)。眾所周知,2008年之前只要是中國準(zhǔn)備購買的物資國際炒家都會(huì)哄抬物價(jià),但是目前如果中國大量購進(jìn)礦產(chǎn)資源一般不會(huì)遇到國際炒家的價(jià)格阻擊,這是因?yàn)槿绻麌H炒家用哄抬物價(jià)的方法實(shí)行阻擊,必然會(huì)推高美國證券期貨市場,而目前正是國際炒家吸籌階段很顯然對(duì)于金融投機(jī)家們而言不希望迅速推高美國證券期貨市場,所以國際炒家不會(huì)用哄抬物價(jià)的方法阻擊中國收購世界礦產(chǎn)資源。但是國際炒家會(huì)用政治手段阻擊中國抄底世界礦產(chǎn)資源,3月份澳大利亞否決中國五礦收購案就是政治阻擊,因此對(duì)于中國的投資者而言要學(xué)會(huì)靈活運(yùn)用政治手段,避開政治阻擊,抄底世界礦產(chǎn)資源。

2.適度參與美國股市。一般來說股市的底部區(qū)域需要一定的時(shí)間來形成,因?yàn)閲H炒家需要慢慢吸籌,以獲取暴利。因此短時(shí)間內(nèi)美國股市不會(huì)迅速走高,它會(huì)慢慢推高或震蕩走高,這正是中國資金抄底美國股市的好時(shí)機(jī),從歷史的教訓(xùn)來看,中國資金參與美國股市最好以民間資金的形式參與,如果以國有資金參與美國股市很難獲得發(fā)言權(quán)。中國資金可以學(xué)習(xí)日本資金參與美國股市的方法不求控制上市公司,只求影響上市公司。

3.做好準(zhǔn)備,迎接外貿(mào)發(fā)展。此次金融危機(jī)對(duì)中國外貿(mào)企業(yè)出口影響很大,但是隨著美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,世界經(jīng)濟(jì)也會(huì)迅速復(fù)蘇,中國的外貿(mào)企業(yè)此時(shí)應(yīng)當(dāng)做好充分準(zhǔn)備,及時(shí)了解西方國家下一步的需求動(dòng)向?yàn)樾碌某隹谧龊脺?zhǔn)備。

四、金融危機(jī)后的反思

反思此次金融危機(jī),我們看到中國的在2007年9月至2008年5月先后有8只QDⅡ基金陸續(xù)發(fā)行并走向海外市場投資[4],其所選時(shí)間正是世界證券市場的高點(diǎn),等于將資金拱手送給國際炒家。而當(dāng)前應(yīng)當(dāng)是參與國際證券期貨抄底時(shí)間了,我們的QDⅡ基金卻一點(diǎn)募集的跡象也沒有,這說明中國的基金管理者與國際水平還有相當(dāng)大的差距。同樣在2008年中國的許多銀行和大公司在國際證券市場參與了證券期貨的買賣,買了個(gè)最高點(diǎn),但是現(xiàn)在當(dāng)世界證券期貨市場出現(xiàn)了極好的機(jī)遇時(shí),大多數(shù)中國的銀行和大公司卻不敢參與了。比較中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)這次金融危機(jī)的措施――中央投資4萬億拉動(dòng)內(nèi)需、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃,可以看出中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)世界危機(jī)的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于金融虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)世界危機(jī)的能力。從當(dāng)今世界范圍來看一個(gè)國家的金融虛擬經(jīng)濟(jì)帶來的效益遠(yuǎn)大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的效益,發(fā)展金融虛擬經(jīng)濟(jì),提高自身金融虛擬經(jīng)濟(jì)的能力是中國今后發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)。

最后要說明的是雖然這次金融危機(jī)已經(jīng)結(jié)束,但是它帶來的危害還會(huì)影響到今后很長一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此雖然今后金融形勢會(huì)有所好轉(zhuǎn),全球經(jīng)濟(jì)也會(huì)逐漸回暖,但是,全球經(jīng)濟(jì)的增長的速度可能會(huì)放慢,企業(yè)要以長遠(yuǎn)的目光看待經(jīng)濟(jì)回暖,調(diào)整好自己的發(fā)展戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn):

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