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公司財務風險及防范范文第1篇

關鍵詞：財務風險 成因 防范 公司戰略

公司財務風險是企業面臨的一種微觀經濟風險，是公司財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業財務活動的組織和管理業績如何，必然會體現在其經營資金運動的狀況和結果上，表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。公司財務風險包括財務成果和財務狀況的風險。財務成果即收益財務狀況，包括企業的償債、營運、獲利等能力。

財務風險與資金的籌措、運用、管理以及安全密切相關，其含義具有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常是指籌資風險，它是企業在籌措資金過程中，由于未來收益的不確定性而形成的風險。

廣義財務風險則是指在企業的各項財務活動中，由于外部環節及各種難以預測或無力控制的因素影響，在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生背離，從而使企業遭受損失的可能性。

一、公司財務風險的特征

首先，公司財務風險具有客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說，財務風險無處不在、無時不有，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免財務危機成本、費用和損害的產生。實踐經驗表明，企業作為一個財務主體必然面臨財務風險，盡管公司財務風險的發生，其范圍、程度、頻率、時間、強度等都可以表現出不同形態，但它總是以獨特的方式表現著自身的存在，財務風險導致企業財務機制不穩定并可能帶來財務損失，必須對財務風險加以控制；同時企業完全消除財務風險是不現實的。因此，企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。

其次，公司財務風險具有不確定性，風險作為一種現象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。財務風險的不確定性是由財務風險生成過程的復雜性和隨機性決定的，企業和個人在現有知識和能力條件下尚不能完全了解和全面掌握。由于具體風險的發生和程度受有限因素的影響，如果對具體風險的相關因素充分了解并有效控制，則可以控制具體風險的發生和程度。

第三，公司財務風險具有相對性。相對性包括兩個方面：一是財務風險的可

預測性。盡管財務風險具有不規則性，但是，隨著科學技術的進步和人們素質的提高，財務風險的產生、發展是可以逐步被認識和掌握的。公司可以通過運用各種科學方法，對可能產生的財務風險的發生時間、范圍、程度進行預測，為公司風險控制提供可靠依據。二是財務風險的可變性。財務風險不是一成不變的，而是可以在一定的條件下發生轉化的。財務風險的變化，有量的減少，也有質的改變，舊風險可能消亡，新風險也可能會產生。

第四，公司財務風險具有雙重性特征。財務風險的雙重性是指財務風險既有損失的一面，又有風險價值的一面。財務風險的這一特性有助于企業全面把握財務風險的實質。既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力；同時也要加強對財務風險規律的探索和研究，準確把握時機，進行科學決策，獲取風險報酬，促使公司快速成長。

第五，公司財務風險具有全面性的特征。即財務風險存在于公司財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累分配等所有財務活動，均可能會產生財務風險。

二、公司財務風險成因探究

首先，財務決策缺乏科學性。目前，我國大部分企業的財務決策均存在著經驗決策及主觀決策現象，由此而導致的決策失誤時常發生，從而產生財務風險。特別是在固定資產投資和對外投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，或導致投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。

第二，現代經濟社會的不穩定性。現代經濟社會的不穩定性，主要來自社會政治體制和經濟體制等上層建筑的改革和變遷。如同政治與經濟相互聯系、相互作用一樣，政治體制與經濟體制同樣是相互緊密聯系，相互共同作用、相互影響的。政治體制和經濟體制的不穩定性均對社會發展進步、經濟增長及企業的外部經營環境產生難以估量的影響。從某種意義上說，政治體制和經濟體制等體制性不穩定性風險是企業、政府、社會及個人共同面臨的最大外部風險因素之一。

第三，企業產品銷售市場的風險。企業產品銷售市場風險，是指企業在產品市場銷售過程中，由于市場及相關的外部環境變化所引發的不確定性，而導致企業產品市場占有率及銷售價格達不到預期的市場效果，并影響企業財務收益甚至生存與發展的可能性。企業產品市場需求、銷售量、市場占有率、銷售價格、銷售利潤及銷售回款情況等，均從不同方面對企業經營活動所產生的現金流產生一定的影響。因為企業經營活動所產生的現金流所占企業現金流入量的比重較大，是企業現金流的主要來源與核心部分，因此，企業產品銷售市場風險是影響企業現金流和財務風險的主要風險之一。

三、公司財務風險的防范策略

（一）建立科學合理的財務決策機制

建立科學的財務決策體制的核心是建立科學的決策機制和決策程序的構建問題。要在充分發揮民主，并認真進行調查研究的基礎上，以系統分析方法為手段，采用科學的方式、方法和手段，使決策者的主觀意志與客觀實際達到完美統一。為了保證投資決策的正確性，必須建立一個由專家、技術人員、管理者和職工代表參加的決策領導機構，這是企業進行正確投資決策的關鍵，必須有一支風好、技術硬、懂管理、會經營、有創新能力的決策者隊伍。決策者對風險的自控是指決策者充分調動主觀能動性，努力克服自身缺陷，提高自身認知水平，充分掌握所需信息，嚴格按照科學決策的標準與程序來實施決策。決策者的自控核心是提高自身決策水平，其中的關鍵環節是根據決策的特點來改善自身的思維方式，只有這樣才能盡量減少自身的失誤。而就群體決策而言，除了每個參與決策者做好上述工作外，還應針對群體決策的特點，合理確定決策群體的規模，加強決策者之間的信息交流，并明確各自所應承擔的責任。

（二）對資金使用過程中資金成本風險進行控制

在企業使用資金的過程中，會發生很多企業當初無法預料的狀況，從而導致企業經營決策發生改變，引起企業資金結構的變化，進而改變了當初的預期資金成本，造成企業資金成本風險的發生。因此，企業應關注當前的企業經營狀況及企業外部環境的變化，對企業的經營管理、決策、政策等做出必要的調整，防止企業資金成本風險的發生。另外，可能由于企業的經營比預期的好，形成的利潤比預期利潤多，導致權益資金成本的增加。企業應根據實際經營情況，提前做出判斷，及時做出股利分配政策的調整或增加公積金等方式適當降低稅后利潤，減少權益資金成本支出，達到控制資金成本風險的目的。

（三）建立財務預測機制和預警系統

準確的財務預測對于防范財務風險有積極的重要作用，通過財務預測和風險預警，使企業在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動，使企業能預先知道自己的財務需求、提前安排融資計劃、估計可能籌措到的資金，企業就可以了解籌資滿足投資的程度，再據以安排企業生產經營和投資，從而使投資與籌資相聯系，避免由于兩者脫節造成的現金周轉困難。而且，預測也包括了對未來各種可能前景的認識和思考，通過預測可以提高企業對未來不確定事件的反應能力，從而減少了不利事件出現帶來的損失。同時，通過建立預警系統，使企業具有風險自動預警功能，一旦發現財務風險信號，就能準確地傳至管理者，以防事態的逐步擴大。

四、從根源控制風險：公司戰略與財務風險防范

若要從根源上控制財務風險，還需要企業從財務戰略上著手，進行通盤決策。財務戰略主要考慮資金的使用和管理的戰略問題，并以此與其它性質的戰略相區別；企業戰略與財務風險具有十分密切的關系，不同的戰略選擇將極大影響財務風險管理的成敗。

（一）投資戰略與財務風險防范

首先，企業應采取多元化經營策略，以

分散財務業績風險。多元化經營是當整個產業趨于成熟以及競爭成本過高的情況下，企業在保持現有業務經營的基礎上進入與現有經營業務相關或不相關的新產業或經營領域的活動。

其所進入的新領域或者可以與現有核心業務形成互補，或者可以提供穩定的贏利，從而能夠為企業提供新的創利機會并降低業績劇烈波動的風險。以分散財務業績風險為目的的企業多元化經營戰略可以通過三種方式來實現。

一是收購或從事低端相關業務以實現業績互補。經濟環境對不同的行業影響不同，從事或收購端的相關的業，可以使經濟環境波動帶來的影響互相中和，從而降低整個集團業績劇烈波動的風險。二是收購或從事不同回報期的業務以穩定現金流。不同的業務有著不同的回報期， 對當前經濟狀況敏感度也不同。最理想的是結合各種長度的回報期的業務，以實現回報期上的風險分散，確保每段時間都有足夠資金回流。三是收購或從事穩定回報的業務以平滑贏利。通過收購穩定回報業務能將贏利波動幅度降低，從而達到平滑贏利的效果。而且，穩定回報項目還能提供穩定現金流，能降低遇到困境時出現財務或資金困難的風險。

第二，跨地域經營以分散支付能力風險。跨地域經營發展的高級階段即為全球化經營，能夠比較有效地降低支付能力風險。當然，跨地域經營還要考慮成本收益的平衡，逐步推進并實現。跨地域經營與多元化經營是互為補充的兩個投資戰略。多元化經營代表了業務類型的多樣化，跨地域經營則代表了經營場所的多樣化。

如果一個企業雖然實現了多元化經營，但經營場所都局限在一個較小的范圍內，仍然不能有效規避環境變化的風險，特別是某地宏觀環境變化的風險。一旦此類風險發生，極可能使企業喪失現金創造的能力，造成資金連斷裂。當然，如果一個企業雖然實現了跨地域經營，但所經營業務均為一種，也無法避免該種業務受到沖擊的風險。所以，企業應將跨地域經營與多元化經營戰略相結合，平衡現金流動，保持穩定的現金創造能力和持有水平。

第三，把握合理的市場進入時機降低財務風險。最先進入市場雖然可以搶占一定市場份額，但新市場的不確定性可能使企業蒙受巨大的投資損失。一方面，通過對前人的觀察，掌握事物變化的規律，能比較準確地判斷決策的結果；另一方面，等待一段時間后，市場氣候往往更為明朗化。而且如果想推出一個新產品，等待一段時間后，消費者會更容易接受。

（二）經營戰略與財務風險管理

首先，穩健經營以分散負債風險。多元化經營和跨地域經營戰略均需要大量的資金支持，在此過程中如果不能夠保持穩健經營，會帶來負債增加和現金流吃緊，使出現財務風險的可能性越來越大。因此，企業的多元化和跨地域投資戰略必須堅持以穩健經營為基礎，將企業的資產水平保持在一個合理水平，并保有充足的現金流。負債水平通常使用資產負債率來度量。雖然理論上存在最優資本結構，但實際上很難準確測算最佳負債水平，所以該比率什么情況下為合理并沒有統一標準，需要根據企業所處的行業和發展階段等多種因素的影響來綜合確定。資產負債率太高會帶來負債風險，資產負債率太低則無法發揮財務杠桿作用。當企業認為現有資產負債率不合理時，可以通過存量調整、增量調整、減量調整的方式進行修正，達到分散負債風險、提高企業價值的目的。所謂存量調整是指不要求改變現有資產規模，通過債務和權益資金的轉換來改變資本結構，如增發新股來償還負債。增量調整通過新增籌資進而擴大資產總規模來調整資本結構，如發行新股票或者舉借新債務等。減量調整通過減少資產規模來調整資本結構，如進行股票回購、提前收回發行的債券等。

第二，合理定價以降低支付能力風險。企業需要在充分考慮影響企業定價的內外部因素的基礎上，為達到企業預定的定價目標而確定合理的產品價格。這不但要求企業對成本進行核算、分析、控制和預測，而且要求企業根據市場結構、市場供求、消費者心理及競爭狀況等因素作出判斷與選擇。價格是否合理能夠直接影響企業的現金回流，因此與支付能力風險密切相關。對競爭性行業來說，產品價格與銷售量直接相關。當市場價格定得太 時，影響銷售量，進而影響被產品占用的資金收回。當市場價格定得太低時，雖然可能通過增加銷售量加速現金回流，但回流數量可能大大低于企業需要。更進一步來說，

第三，選擇合作伙伴分散財務風險。獨立經營雖然可以獨占企業的全部收益，但也會在面臨風險時無可回避。選擇恰當的合作伙伴共同經營，能夠在面臨風險時規避部分損失。當然，贏利時也要共同分享。在李嘉誠投資經營的多元化行業和全球化地域中，他選擇與行業內實力雄厚的企業合作，以共同控制的方式進行投資或者個人進行少量投資。這樣做既可以分享該公司的權益增長收益，又不會因該公司出現問題而增加"長和系"的財務風險。

（三）融資戰略與財務風險管理

首先，選擇權益融資降低負債風險。企業的發展需要不斷的資金投人來支撐，根據啄食順序理論，企業的融資渠道首選內都積累，需要向外部融資時，遵循先權益后負債的原則。由于內部積累的規模和速度受到諸多限

制，所以外部融資是企業快速發展時需要借助的主要渠道。其中負債資金帶來的付息還本壓力較大，而權益資金則有可能造成控制權喪失。因此，為了盡量降低財務風險，企業可以在保持控制地位的前提下進行適當的權益融資以獲取發展所需的資金。

第二，及時終止經營避免惡性增資。面對經濟的和競爭的壓力，企業的持續生存和發展將越來越依賴它們利用資源的效率以及對機會和威脅迅速反應的能力。而每個企業的資源都是有限的，那么企業要把握新的機遇，通常就需要放棄業績不良的項目，以便將資源更有效地配置到更可能獲得成功的方案中。大量的研究發現，對于失敗的項目，盡管有明確且客觀的信息認為企業應該放棄， 決策者卻往往更傾向于對其分配更多的資源。這種傾向被稱為惡性增資。如果企業無法正確處理此類問題，會帶來負債無限放大、現金流逐漸枯竭等嚴重后果。為了避免惡性增資帶來的財務風險，企業需要及時終止經營，放棄業績較差且有明確信息顯示無法好轉的項目。

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公司財務風險及防范范文第2篇

關鍵詞：財務風險；分析防范；對策研究

一、財務風險的概念及種類

（一）財務風險的概念

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。

（二）財務風險的種類

財務風險遍布于企業資金的籌集、運用、耗費和回收的各個環節，是資金運動過程中的風險，包括：籌資風險、償債風險短期資金風險和長期投資風險、資金回收風險、資金收益分配風險等。

二、財務風險成因分析

財務風險形成的因素很多，通過對一些企業的考查，經過系統的分析和研究，目前容易出現的公司財務風險有以下幾個方面。

（一）企業內部財務關系混亂

企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

（二）資金結構不合理，負債資金比例過高導致財務風險

我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。

（三）制度環境的變化導致財務風險

制度環境等方面的變化也會對企業的財務風險產生影響，如產業政策、利率、資本市場的發達程度、通貨膨脹等。利率的變化對債務融資風險的影響表現為企業在不恰當的時間或用不恰當的方式進行了融資，從而使融資成本提高，導致企業蒙受損失。例如企業在當前利率水平偏高而利率將要調低時，仍以較高的利率水平進行了債務融資，使得企業在利率調低后仍負擔較高的利息。持續的通貨膨脹，將使企業的資金需求不斷膨脹，資金供應容易出現短缺，貨幣性資金不斷貶值，實物性資產相對升值，資本成本不斷提高。面對制度環境給公司債務融資帶來的隱患，公司如果決策不當，將會帶來較大的財務風險。

（四）內部管理基礎普遍較弱，投資決策缺乏科學性導致投資失誤

一方面，受生產資源和人才資源等方面的限制，公司的管理資源相對短缺，管理機制簡單，專業性不強，內部控制制度不健全，先進、科學的財務決策難以得到規范操作，影響了公司財務管理的有效性；另一方面，公司仍經營在盈虧平衡的邊緣，這使公司無暇全面系統地考慮內部管理的有效性，財務管理作為企業內部管理的重要組成部分，其有效性自然更無從談起。

三、公司財務風險防范的措施

（一）從企業風險狀態轉移的角度分析

風險狀態轉移是企業財務風險防范最為直接的形成途徑，它是根據企業財務風險狀態判斷結果所表明的，在企業某一環節或區域存在的風險因素，采取直接的糾正措施加以整治，使企業由嚴重風險狀態逐步向低風險狀態轉移。這種途徑形成的策略稱為風險狀態轉移策略。

（二）從企業風險機制改善的角度分析

公司建立健全財務風險防范制度，應注意以下幾個方面的問題：①必須明確管理者所應承擔的風險責任，從組織上、經濟上明確劃分其風險責任。②賦予管理者相應的風險管理權限，要使管理者真正負擔其風險責任，必須給予其相應的權力，并使權責相結合。③給予風險管理者應得的利益，即按照責、權、利相結合的原則，使風險管理者和承擔者享受一定的風險補償。這是對風險承擔者在風險管理活動中所付出的精神上和心理上的代價的一種物質補償，這對于時時承受著諸如籌資決策是否有風險、投資決策是否可行、收益是否可靠等心理壓力的管理者來說，是理所當然的，它有利于調動其風險管理者的積極性，提高其防范企業財務風險的動力。

（三）從公司理財決策分析

從財務活動的全過程看，財務風險是在企業財務系統中宏觀存在的，由于各種無法或難以預料的因素作用下，使企業的財務收益和預期收益發生偏離，因而蒙受損失的可能性。

1.籌資風險的控制。

（1）建立企業籌資風險機制。風險承擔者要明確責任，要使風險承擔者樹立正確的風險意識，從法律、經濟、行政上明確職責，從而認真籌資、居安思危、不斷改善財務管理，要使風險承擔者承受風險報酬，明確風險承擔者應有的地位，按照權、責、利相統一的要求給他們充分的資金籌措權、投資權、收益分配權。

（2）確立合理的資金結構，以減少風險。從靜態上優化資金結構，增加企業權益資金比重，降低總體上的債務風險；從動態上應從資金投資收益率與負債比率的比較入手，根據企業需要與負債的可能性自覺調節其債務結構，加強財務杠桿對企業籌資的自我約束，減少財務杠桿系數，降低債務風險。

（3）合理安排籌資時間、資金投放時間和投向。為了減少籌資風險，企業應采取分散借款、分散歸還的方法合理安排收支；資金投向應根據資金用途和資金效益的大小排序投放，只有確定了正確的投資方向才能選擇恰當的籌資渠道和籌資方式。

2.財務活動其他環節的風險控制。

（1）資風險的控制。企業在進行投資時，要堅持穩健性原則，既要敢于進行風險投資以取得超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免和降低風險，追求收益性、風險性、穩健性的最佳組合，以有效控制投資風險的發生。

（2）資金回收風險的控制。有效的資金回收風險所幫助我們確立賒銷與資金回收風險的最佳平衡，建議做好以下工作：注意評估對方的財務狀況；注意評估對方的資金狀況；合理使用折扣手段；加強銷售 貨款的催收。

（3）收益風險分配的控制。在進行收益分配時，要控制資金成本又要調動投資者積極性。需要強調的是，企業分配比例過高不但會帶來企業償債能力和籌資能力的下降，發展后勁不足等風險，同時從長遠角度看還會給企業聲譽帶來下降和企業股票下跌等風險。因此收益分配的風險控制關鍵是制定正確的分配政策和合理的留成比例，籍以取得既符合投資者利益又符合企業長遠利益的最佳分配方式。只有尋找一個最佳切和點，才有利于保護投資者和企業經濟實體的利益。

四、加強公司財務風險管理的建議

（一）完善會計控制制度，強化審計監督

完善會計控制是防范財務風險的重要措施，有效地會計控制可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。加強資金收支管理，根據企業的經營實際，考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，靈活運用資本成本決策法。加強保險決策在控制財務風險方面的應用，在有條件時逐步推行通過保險合同轉移風險和通過金融衍生工具轉移風險。

（二）適度負債,合理安排資本結構

負債經營能夠幫助企業解決發展資金短缺的問題,提供企業所需的資金,以獲取財務杠桿收益、賺取更多的利潤。但負債是一把雙刃劍,舉債過多就會增加企業的償還壓力,加大財務風險,所以企業必須確立合理的資金結構,適度舉債。

（三）不斷提高財務管理人員的風險意識

要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給公司帶來財務風險。因此，公司的財務管理人員必須要將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

參考文獻：

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[6]彭韶兵. 財務風險機理與拉制分析. 立信會計出版社. 2001, 28~35

公司財務風險及防范范文第3篇

我國的證券監管等部門使用了風險預警系統模型。所應用的系統能夠在較早的時間內發現上市公司在運營過程匯總可能出現的財務狀況惡化現象，通常上市公司運用該系統將年度報告中所有有關企業財務狀況的數據進行定量以及定性分析，通過細致的分析發現預警區域的存在，并通過詳細的排查尋找到預警信號從而減少風險。以便指導管理者采取措施來減輕財務損失，情況較好時甚至可以避免損失的發生。

（一）指標體系的選取

財務指標是上市公司財務狀況的一種體現方式，是企業財務報表中各數據之間相關關系的一種體現方法，可以全方位地了解公司的額財務現狀。通常情況下對企業的評價是通過一組指標，從而保證其全面及公證。現實情況中，根據研究內容不同，需要也會不同，同時才選擇的財務指標也會相應發生改變。現代財務管理理論認為在選擇指標體系時，應以企業的現有的財務狀況為主要依據進行選擇。

（二）具體指標的含義

1.獲利能力

企業的獲利能力可以由企業的政策經營的能力以及決策能力等體現出來其可以作為評定企業資產的管理能力、運營能力以及負債管理水平高低的一項綜合性指標。獲利能力與企業所有者多獲得的股利以及償還債務的能力相關，從側面也可以反映出資本的保值與增值的能力。

2.經營能力很多上市公司是通過企業經營能力等指標來完成對公司資產額運營能力以及企業現有資金的使用效率等指標的評定的。一般情況下，企業內部資金的運用能力越強，資金周轉速度越快，資金的利用率就越高，這也就同時反映了該企業具有較好的經營以及管理能力和和水平。

3.償債能力

企業在運營過程中常常會因為資金周轉比較困難的問題而舉債，這對于企業的發展具有重要意義，主要體現在兩個方面：①舉債可以幫助企業發展所需資金同時不喪失現有股東控制權下；②借助他人的資金作為基礎來幫助自己活得利潤，也就是我們常說的“借雞生蛋”。對于債權人而言，則可以取得報酬。償債能力如何，即能否及時得到企業承諾的利息及按期收回借款本金，是債權人最關心的事情。

4.成長能力

判定企業成長能力的高低主要是看改企業在資產、銷售以及獲利等方面所呈現出的增長趨勢。企業的增長程度的高低以及企業發展的穩定性的高低均與企業自身所具備的經營能力以及發展潛力存在密切聯系，因此必須加強重視。

二、財務失敗風險預警模型的基本思想和構造步驟

（一）主成分分析的原理

進行指標分析的方法有很多，其中較為常用的一種稱為主成分分析法，這種方法要求操作者對多個指標分為，并在此基礎上將其化分為幾個綜合指標，方便在企業實際運營中使用。采用這種方法可以有效解決各指標中變量數目太多，所以致分析信息存在的重疊性，進行高維空間研究時程序復雜繁瑣的問題。主成分分析法可以有效簡化上述程序，降低維度，將眾多的變量只用幾個綜合因子表示出來，使其并不相連，同時最大限度的反應元原始的信心量。

（二）判別分析原理

在多元統計分析中可以用于判別樣的所屬類別的統計分析方法叫做判別分析法。當已知的研究對象已經用某種方法分成了若干類，這種方法可以用來解決辨別新的觀測數據屬于哪一類的問題。

（三）預警模型的構造步驟

風險預警模型的構造過程可以分為以下幾個步驟

1.選取研究樣本

選取總樣本，其為財務失敗企業和與之同等數量的、相同行業的正常企業。分兩組，其一為估計樣本組，另一組測試樣本組。第一種用于預測函數的額構建，第二種用于檢驗預測函數的效果。

2.立面分析

在前文的基礎上確定進一步入選模型的財務指標，所選指標必須全面覆蓋所有可能發生的情況、能夠準確反應企業償還代償資金的能力獲利能力等，除此之外要同時反應出企業的成長能力。只有同時具備了上述特點，所選指標才能有效用于指示企業財務風險的存在。

3.主成分分析

對數據進行標準化處理是必須要先計算標準化后數據的相關系數矩陣，然后求出主成分的方程，依據計算的累計貢獻率確定主分量的個數m。確定m個主成分后，進一步解釋主成分，即對其中所包含的各主成分賦予新的意義，給出合理的解釋。

三、結論

公司財務風險及防范范文第4篇

關鍵詞:投資性集團公司 在建工程項目 財務風險 控制

全球化與信息時代的到來，使投資性集團內外部環境發生了比較巨大的變化。如何更好的適應內外部環境，促進自身的可持續性發展，成為投資性集團必須思考的重要問題。在建工程項目財務風險是企業在應對外部變化和內部條件發生變化時，由于資金管理、配置或財務決策不當而造成的風險，在建工程項目財務風險對企業未來的發展具有重要的影響，因此本文結合投資性集團的建工程項目財務風險具體情況對投資性集團公司在財務風險防范方面存在的問題進行分析，并針對這些問題，提出相應的建議和對策。

一、在建工程項目財務風險的基本內容

項目建設是每個公司在經營過程中遇到的問題，只有做好項目建設和管理，控制好項目財務風險，才能把公司的財務風險的控制與防范工作做好。例如在項目建設過程中，如果成本控制不合理，費用支出沒有得到合理控制，項目的具體方案不夠優化都將產生財務風險。在項目進行過程中，財務風險主要圍繞資金使用和成本控制，因為項目的完成主要依靠資金投入運行階段和成本發生階段。項目財務風險往往與財務投資決策聯系在一起，科學合理的投資決策是項目財務風險得以控制與防范的關鍵所在。同時在項目建設或研發過程中，要做好相關的會計管理與控制工作，如：在項目建設階段，存在各種不確定性因素，如果致使項目不能按照預定計劃保質、保量建設完成，項目投資賴以生存的基礎將受到根本性破壞，導致項目風險，從而產生財務風險。

二、投資性集團公司在建工程項目防范財務風險存在的問題

投資性集團公司在財務風險防范上存在的問題，主要表現在以下四個方面：

(一)風險意識薄弱

意識問題是需要長期關注的一個問題。投資性集團公司為了提高財務風險防范的意識先后頒布了一些公司關于財務風險控制的制度和政策。但是在公司內部，仍然存在財務風險防范不高的問題。大多數員工認為財務風險是公司高層的事，或者是財務部門的事，跟自己無關。其實在建設工程項目財務風險的防范是一個比較綜合和復雜的問題，它需要公司全員全方位的參與，才能完成。因此加強風險教育，提高公司集團各個單位和員工的風險意識是公司是需要做好的重點問題。

(二)未建立完善的內部資金鏈控制體系

建設工程項目財務風險，往往與建設工程項目資金的使用、配置以及流動和管理有關。建設工程項目財務風險的發生大多是直接或間接與公司的資金有關。而完善的資金鏈控制體系是提高資金使用與配置效率，加快建設工程項目資金流動和保證資金安全的重要保證。目前投資性集團公司在建設工程項目資金管理模式上，缺乏具體的控制方案，在一些問題上無法得到全面的貫徹和實施，導致資金鏈內部控制體系并沒有建立，嚴重影響了財務風險控制的效率和質量。

(三)缺乏對內外環境的關注

建設工程項目財務風險的發生不僅僅是由于建設工程項目內部發生問題才會導致財務風險的發生。外部環境的變化也將對公司財務風險的發生產生重要影響。政府的宏觀調控政策、銀行貸款的政策、貿易環境的變化、利率以及匯率的變化都將建設工程項目重要影響，并發生財務風險。因此必須將內部環境和外部環境的變化同建設工程項目財務風險的防范結合到一起，要用權變的思想開展公司建設工程項目財務風險的防范工作。

(四)財務風險預警機制需要完善

財務風險預警機制是防范建設工程項目財務風險的重要工具和手段。投資性集團公司的財務風險預警機制目前停留在簡單的財務指標預警，簡單的以財務指標來分析財務風險是否發生，出于什么狀態。這種機械的方式，是需要改變的，因為財務風險預警機制是一個系統工程。公司應該建立更為科學動態的，定量與定性相結合的財務風險預警機制。在利用各個財務指標評價財務風險時，應用測評結果發現問題或存在重大異常的，要綜合考慮建設工程項目階段等因素，按照定量分析與定性分析相結合的原則，對建設工程項目面臨的主要財務風險形成原因等進行深入分析，有針對性地提出改進和解決措施，并及時將相關報告報送集團財務部。

三、建設工程項目財務風險防范的總體策略

(一)提高財務風險控制意識

首先在招投標階段，為了控制項目財務風險，應該對項目資金的籌集，到位以及預算情況進行了解。要編制好標書，確定好標價，嚴格控制好在預算定額基礎上的降價幅度，合理的控制成本，不能使項目發生虧損。其次在選擇分包單位時，應策劃好總分包合同，收取合適的工程保證金，條件允許的情況下可以要求分包單位進行資金墊付，要使保證金的返還與分包工程款、建設工程款的收與支盡量同步，以保證資金鏈的暢通，避免財務風險的發生。再次項目進行過程中，要制定合理的方案，在保證質量的情況下爭取縮短工期降低生產成本。項目方案的制定要結合項目的建設規模、復雜難易程度、項目面臨的內外部環境與條件，人員配備以及其他因素等。同時在項目進行過程中應制定全面的成本控制方案，要加強預算管理，做好概預算以及成本預算工作。項目財務風險識別是投資性集團公司財務風險控制的重要內容，在項目財務風險的控制過程中，應該利用不確定性以及項目風險管理方法對于財務風險進行識別和判斷。要認真識別項目財務風險當中存在的風險影響因素，并采取及時的應對策略減少可能造成的損失。

公司財務風險及防范范文第5篇

關鍵詞：上市公司；財務管理；風險防范；風險控制

財務風險屬于微觀經濟學的范疇，上市公司若想成功或者走得長遠，都少不了提前做好自身風險防范，制定政策應對危機。財務狀況能及時反映出上市公司自身存在的問題，財務安全是關系到上市公司生存與發展的根基，上市公司財務風險小，說明其經營狀況良好，財務策略與發展戰略可行，對上市公司的重要性不言而喻。上市公司進入市場后，面臨的財務風險不計其數，只有不斷加強風險意識，合理把控，才能平穩健康地運行。對于上市公司而言，亦是如此。

一、上市公司財務管理風險防范與控制中存在的問題

（一）財務風險控制意識薄弱，償還期限以及長短期負債率不合理

通過分析上市公司，便可以得知作為發展規模較大的上市公司，在財務風險控制方面都存在種種問題。歸根結底很多上市公司并不是沒有能力做好財務風險控制，而是他們根本沒有意識到財務風險管理的重要性。對于行業來說，尤其是以商品為主要產品的上市公司，他們更多看中的是產品生產與銷售，對于運營管理本身就很缺乏。對于財務風險控制這一細節問題，很多上市公司根本就沒有關注到，尚未認識到其重要性。首先，財務風險本身就是一個隱形的問題，它平時在上市公司的運營過程中并不會對上市公司造成巨大影響，因此很多上市公司領導常常忽略了對財務風險管理的把控。如此一來，上市公司發展將會存在很多潛在的風險。其次，財務風險控制屬于現代上市公司管理觀念的體現，無論是上市公司管理人員還是普通員工，甚至是公司財務人員都沒有意識到財務風險控制的必要性，沒有探索出合適的防控方法。就上市公司而言，上市公司的償債能力是財務風險的關鍵。通過wind數據庫查詢，能夠知道多數上市公司的償債比率雖然較為穩定，但總體上較高，這主要是因為該上市公司的負債較多，又缺乏有效規劃。每個上市公司都會存在負債情況，上市公司負債過多，不僅直接影響上市公司的資金管理與財務安全，還會影響上市公司聲譽，造成無形中的利益流失。上市公司在債款的償還期限方面沒有統一規劃，有的債務償還時間過長，造成信譽上的缺失。由于上市公司對于生產資金沒有進行合理的規劃，再加上長期負債率與短期負債率較高，償還債款不能及時到位，也不及時進行賬目明確和更新，造成數據上的問題，已經影響到上市公司的正常運轉。

（二）固定資產投資決策不科學，盈利渠道過窄

上市公司規模龐大，內部機構紛繁復雜，所以整體的運作管理也存在較大難度。所謂上市公司，有別于一般公司的最大特點就是投資方式不同，他可以更好地拓展業務，繁榮經濟。上市公司雖然有如此的便利條件，但是其籌資、融資的風險更大，因此，上市公司更應該謹慎制定方案，合理布局。目前，上市公司中擁有投資管理部門還比較少，他們的投資方式在整體上也呈現出高風險的特點。某些公司并沒有做到科學投資，尤其是對于固定資產投資，它的規劃不夠明確，籌資數額也較大，上市公司本應該大力發展自己的事業，借助政策東風，使業務成為主要的盈利方式，但是目前上市公司盈利更多的是依靠房地產業，而且還拓展了很多其他業務，資金的閑置資本過多，整個上市公司表面上看投資較為多元化，固定資產投資也很多面，但實際上決策不盡合理，甚至盲目投資，導致資金浪費，盈利渠道也過于單一，嚴重影響上市公司的進一步發展與完善。

（三）財務管理存在漏洞，現金流量周轉率較慢

上市公司是否能夠獲利，財務是否安全與現金流量速度關系甚密，如果一個上市公司現金回流速度過慢，資金流動不暢通的話，將給上市公司發展埋下巨大隱患。目前，上市公司的現金回流速度就不盡如人意，這跟其本身的財務管理政策有關。上市公司財務管理系統與管理制度等硬性客觀因素在財務風險控制方面也起到重要限制作用。現金流量關系到資金是否充足，上市公司在現金流動方面存在嚴重問題。經過分析可以發現，主要是因為上市公司缺少良好的財務管理職能，以及財務管理方面的制度不夠健全。首先，上市公司缺乏有效的財務管理對策與辦法，對于資金管理沒有明確的規章制度。由于上市公司的自由靈活性，上市公司在財務行為控制方面并沒有傾注大量的時間與精力，缺乏相應的監管與控制。公司賬面資金往來不夠明確，如此一來，將會誤導上市公司的發展走向。此外，上市公司的財務管理制度不夠健全。賬目混亂，缺乏有效的制度程序，出現問題難以及時發現和核查，不能保證每一筆資金都來往明確，合理使用，拖慢了上市公司變現能力，導致上市公司流動資金非常不充裕，無法更好的配置資源。

（四）賒銷比重占據較大，應收賬款控制不合理

營運資本管理屬于財務風險控制的一部分，并且在其中占據重要地位。從上市公司的營運資本能力來看，不難發現，財務管理不規范的上市公司的償債能力和流動資產管理情況都存在諸多漏洞。上市公司借助股東的資金，本就承擔了更多的財務風險，如果營運資本規劃不合理，導致資金回流速度過慢，將會造成嚴重的財務隱患。上市公司在業務這方面，就存在明顯的不足，其中最為突出的問題就是公司賒銷比重占比較大，賒銷貨物這本是一件極其正常的現象，但是卻要控制比重。一個上市公司如果賒銷比重過大，將會降低其存貨變現能力，一旦上市公司需要更多的流動資金去完成其他項目，將會面臨資金短缺的嚴峻形勢，同時加劇資產負債情況，給上市公司造成嚴重的不良影響。還有上市公司的應收賬款控制不夠合理，由于上市公司業務范圍的寬廣，依賴“人情”的賒銷存貨情況較為常見，應收賬款管理人員又礙于情面，不能及時收賬，導致上市公司資金回流緩慢，甚至出現“爛賬”，嚴重影響了上市公司的利益。

二、上市公司財務管理風險防范及控制的對策

（一）健全財務風險控制的制度體系，合理規劃債務償還期限及長短期負債率

健全的財務風險控制制度體系是上市公司保障財務安全、促進上市公司生存發展的關鍵。上市公司尤其應該建立良好的財務風險控制制度，以便科學決策，降低上市公司內部損耗，提高上市公司管理效率。首先上市公司需要樹立規則意識，然后制定嚴格的把控規章，用具體細則規范員工，完全透明、公開、公正，并且按照規章制度來具體實施，嚴格按照程序來執行，謹防相互推諉的現象。無論是上市公司內部還是上市公司間的合作，都要清楚明確的制定財務報表，明確記錄，科學管控，做好資金安排。其次，上市公司還要合理規劃債務償還期限以及長短期負債率，合理安排、處理好上市公司負債情況，做好控制，合理規劃好上市公司長短期負債率，并及時追還賒銷債款，增加上市公司收入，及時還清債務，增強信譽。

（二）整合財務風險管理程序，盈利渠道多元化

上市公司要增強財務管理能力這是毋庸置疑的現實，但是如何做到這一點，卻是讓很多上市公司和決策者大傷腦筋的事情。除了完善財務管理模式，并實時創新以外，上市公司還應該注意整合財務風險管理程序。程序明確，工作才能有條不紊。具體來說，就是要求上市公司構建起上市公司綜合信息框架，完善上市公司財務信息，在進行財務活動之前，嚴格按照財務流程審核合作者與競爭者的相關信息，合理評估。在這個過程中，上市公司應該明確各職能部門的權責，加強監督與防控，構建起財務信息系統，從而為上市公司發展制定財務政策提供現實依據。當上市公司完成整合財務風險管理程序后，要根據自身實際情況，科學評估主營業務比重，多元化投資的同時，明確上市公司的支柱性業務，增加盈利可能，豐富盈利渠道。上市公司應該利用國家的優惠政策，借助國家資金為自身謀求發展，構建合理的決策模型，謹慎投資，多元化處理財務問題。提高上市公司的投資水平，多元化投資，正確評估投資風險也是上市公司財務風險控制的重要組成部分。同時也要考慮財務風險，多元化的投融資方式才是正確的選擇，將風險分散，增加盈利渠道，讓上市公司財務更加安全。

（三）創新財務風險管理模式，加快現金回流速度

完善的財務風險管理模式是上市公司應對財務危機最為基本的條件。一個大型上市公司，內部運作紛繁復雜，成熟的管理模式才能保障其有條不紊地運行。目前，國內的很多上市公司，不局限在上市公司中，幾乎都缺少財務風險控制意識，這已經嚴重阻礙了上市公司的生存發展。所以，上市公司首先應該樹立財務風險管控意識，然后才能去改革和完善上市公司財務風險管理模式。在現代上市公司管理的觀念中，防患于未然是十分重要的一項工作。上市公司面臨的市場競爭越發激烈，相比較其他行業，該行業的公司已有的財務風險管理經驗較少，因此，需要上市公司自行摸索與創新。上市公司應該結合自身實際，充分發揮上市公司財務能力，優化整合上市公司財務環境，做到權責分明，增強財務風險意識，提前制定好財務政策。科學規劃現金流入量與流出量，保障資金規范運轉，增加上市公司資金回流速度，保障流動資金充分，賬款及時更新，實時記錄。謹慎考慮舉債方式和資金類別，及時變現，加快現金的流動速度，提升盈利，評估出最適合本公司的財務政策。通過建立一套完善的財務管理系統，讓公司賬目一目了然，公開透明。如此一來，倘若出現財務危機，上市公司也能夠及時發現，并適時做出調整，從而幫助上市公司正常運轉。

（四）加強營運資本監管和人員管理，合理控制應收賬款

一個上市公司發展的長久與否在很大程度上取決于管理者和決策者的能力，而且與自身工作人員團隊的專業素質有很大關系。高水平的財務管理人員團隊是上市公司必不可少的，必須提升人員素質，并且加強營運資本管理。上市公司財務風險控制說到底是財務人員在進行管控，只有他們的專業水平到位，上市公司財務安全才能有保證。上市公司應該高度重視打造專業的財務管理團隊，為其提供良好的薪資待遇，為其營造良好的工作環境，留住人才，這樣他們的財務工作效率才能得到保證。

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