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金融基礎論文范文第1篇

關鍵詞:金融危機;出口;對策

美國的次級房貸放款中存在的獵殺放貸和貸款欺詐是造成次級債危機的主要原因,獵殺放貸指貸款機構或其沒有依照美國法律的有關規定向消費者真實、詳盡地披露有關貸款條款與利率風險的復雜信息;貸款欺詐是由職業罪犯導演的騙貸犯罪。在這兩種違法行為中,前者的受害者一般是消費者,后者的受害者一般是貸款機構。2001～2004年美聯儲實施低利率政策刺激了房地產業的發展,在經歷了幾年房地產市場的快速發展后,美國的房地產市場開始降溫,在2006年春季,美國房價開始下跌。在2007年初,美國第二大抵押貸款公司新世紀金融宣布瀕臨破產,次級債危機開始顯現,并波及銀行業,貝爾斯登被摩根大通收購,雷曼兄弟倒閉,高盛和摩根士丹利成為銀行控股公司,美國的投行開始回歸銀行主業。由于蝴蝶效應,美國的次級債危機開始傳向世界,成為一場席卷發達國家和發展中國家的金融風暴。在這場金融風暴中,冰島、迪拜等國家面臨破產,即一個國家對外資產小于對外負債,即資不抵債的狀況,一些國家如葡萄牙、意大利、希臘、西班牙和墨西哥等,面臨信用降級,這些表明,世界正經歷著一次大規模的金融危機。本文在次級債危機的背景下分析金融危機對我國出口的影響,并提出一些建議。

一、我國外貿出口現狀

(一)我國外貿依存度高。外貿依存度,也叫對外貿易系數或貿易密度,最普遍的計算方法是進出口總額/GDP,它是衡量一個經濟體對外開放程度大小的指標之一。商務部鐘山指出,當一國從封閉經濟走向開放經濟時,外貿依存度則會提高。一般說來,外貿依存度越高,意味著參與國際競爭和國際分工的能力越強,外貿依存度越低,意味著參與國際競爭和國際分工的能力越弱。改革開放30多年來,我國外貿進出口迅速增長,高于同期GDP增速。1978～2008年我國外貿年平均增速比GDP年平均增速高8.15個百分點。1980～2008年世界平均外貿依存度由34.87%提高到53.3%,我國外貿依存度也從12.5%提高到57.3%。

2001～2008年我國外貿年均增速比世界貿易年均增速高11.1個百分點,外貿依存度相應上升了20.7個百分點。我國的外貿依存度在2009年有所下降,這是由于金融危機對于中下層消費者的影響較大,對我國的商品出口影響較大,我國進出口總額比上年下降了13.9%。(表1)

(二)貿易保護主義復蘇。全球性金融危機的蔓延,使美國、歐盟、日本等經濟體為了刺激本國經濟,開始實行貿易保護。據WTO秘書處數據顯示,2008年全球新發起反傾銷調查208起、反補貼調查14起,2008年全球新發起反傾銷、反補貼調查數量分別增長28%和27%,我國分別遭遇73起和10起,占總數的35%和71%。我國已連續14年成為遭遇反傾銷調查最多的成員,連續3年成為遭遇反補貼調查最多的成員。

美國對我國實施了嚴厲的貿易限制措施,如2009年9月11日的輪胎特保案,10月7日的無縫鋼管雙反調查,10月27日對我國鋼產品實施懲罰性關稅,11月3日對我國金屬絲網托盤實施懲罰性關稅,11月5日對我國油井管征反傾銷關稅,11月6日對我國銅版紙等征雙反關稅,12月30日批準對我國鋼管征高額關稅,2010年2月6日決定對我國大陸產禮物盒和包裝絲帶征高額反傾銷稅。2010年7月美國國際貿易委員會發起的“337”調查中,有5起涉及在華企業,占案件總數的55.6%。歐盟不僅使用“雙反”大棒,同時開始嘗試將多種貿易措施疊加使用,采用更加嚴厲的手段扼制或阻止他國產業對當地市場的占領,如近期歐盟對我國出口的“無線數據卡”擬采用反傾銷、反補貼及一般保障措施并用的保護手段。日本經產省的消息顯示,日本放寬了申請反傾銷調查的條件,同時對反傾銷調查作出肯定性裁定的幾率已上升到70%～80%,并擬效仿美國在政府部門設立專門窗口接待企業的調查申請。從以上數據可以看出,我國外貿出口的形勢不容樂觀,我國作為最先走出世界金融危機的國家,正在成為全球貿易保護主義的眾矢之的。

(三)出口產品附加值低。我國相當一部分的出口企業只是一些國際大企業的加工廠、組裝廠,在生產過程中,沒有形成自己的核心競爭力,在產品出口中,更多的是憑借低價來獲取訂單,生產的產品附加值很低。金融危機到來以后,國外的采購人員開始尋找價格更低的產品,一旦發現,就會縮減訂單,極大地影響了我國產品的出口。同時,在我國出口的產品中,自有品牌比例很低。根據商務部統計,2008年我國所有出口產品中擁有自主品牌的企業不足20%,自主品牌的產品甚至還不足10%。自有品牌的缺乏和品牌建設的不足也是我國出口商品附加值低的一個重要原因。

二、我國外貿出口對策

(一)提高產品附加值,開拓新興市場。美國財政部駐中國經濟與金融特使杜大偉指出,中國應該讓自己的產業鏈進行升級,這樣才能使美國今后從中國進口更多的經過精密制造的產品。因此,對于我國企業來說,要想改變現階段面臨的出口不利情況,要在企業經營管理中加強產品的技術升級,進行產品創新,同時利用金融危機帶來的特殊時機,打造企業的自有品牌,進行適當的品牌營銷,提高產品的附加值。對于我國出口企業來講,在進行技術改造的過程中,可以適當引進外資,通過和外資企業的合作,學習外資企業在質量管理和品牌運作上的經驗,同時實現出口企業的技術升級。同時,我國出口企業還應積極開拓新興市場,出口企業可以通過參加一些國際性的展會和博覽會來推銷本企業的產品,同時充分利用電子商務開拓網絡銷售渠道,根據金融危機對各國的影響來調整出口格局,實施市場多元化戰略,逐步降低對單一市場的依賴程度,減少企業的經營風險。

(二)積極應訴雙反,提高企業應訴能力。在全球性金融危機后期,為了防止出口轉移對本國市場的影響,當一國針對某項產品采取貿易措施之時,其他國家的“聯動”反應正在變得越來越迅速而頻繁,典型案例發生在2009年輪胎案、鋼鐵案及今年的鋁材案等。當我國某一產業出口受到一國制裁,很可能面臨全球出口市場的貿易保護打擊,出口企業事先的全球聯動應對戰略已顯得越來越重要。同時,我國企業要充分利用WTO的爭端解決機制,爭取在WTO框架下解決雙方的貿易爭端,對于違反WTO規則損害我國外貿利益的成員國可以采取“反向報復”,即停止履行對該成員方在WTO項下的義務來迫使對方履行WTO裁決。

美國國際貿易委員會(ITC)8月15日就中國非公路輪胎反傾銷反補貼案肯定性損害終裁公告,裁定中方輸美涉案產品對美國內產業構成實質損害。在政府支持及行業協會、企業的共同努力下,此案獲得了比較低的傾銷稅率,補貼稅率未出現兩位數的懲罰性高關稅。從這個案子可以看到,只要涉及的企業能積極應訴,在統一的組織下還是可以在面對雙反調查時獲得比較好的結果。面對貿易保護主義的盛行,出口企業在平時要注意規范企業的財務制度,完善財務信息,為以后的應訴做好準備。出口企業一旦面臨雙反調查,要積極應訴,尋找專業律師,同時與國外律師事務所建立合作,在決定應訴后全力以赴,對于人力、物力、財力的耗費要做好準備,最好與同行業的企業進行抱團應訴,降低應訴成本。

(三)慎重對待人民幣升值。美國眾議院在2010年9月29日通過《匯率改革促進公平貿易法案》,該法案旨在對所謂低估本幣匯率的國家征收特別關稅,主要是針對中國的人民幣匯率問題。雖然法案要最終生效還需參議院通過,并送交奧巴馬簽署,但這從一個側面反映出人民幣面臨的升值壓力,在今年上半年進行的人民幣匯率壓力測試表明,對于出口企業人民幣升值3%,出口企業利潤將下降30%～50%,因此對于國際上對人民幣升值的壓力,我國政府應根據我國經濟發展的現狀采取相應的匯率政策,為我國出口企業創造一個良好的外部政策環境。

主要參考文獻:

金融基礎論文范文第2篇

金融會計信息處理模式的創新是建立在網絡環境基礎上的金融會計信息系統。作為金融會計信息系統支持的網絡環境包括兩個部分:一方面，國際互聯網(Internet)使金融企業同外部進行信息交流和信息互享；另一方面，根植于Internet之上的金融企業內部網絡結構，實現了金融企業內部各個部分的信息交流和信息互享。信息化金融會計創新與傳統金融會計相比，主要有以下幾個特點：書寫電子化，傳遞數據網絡化；實時跟蹤性；金融會計數據的分布式輸入；廣泛采用現值計價；采用一體化的體系架構；多樣化的金融會計信息披露模式。

二、金融會計信息處理模式架構

（一）消滅信息孤島，實現信息集成

基于視圖驅動的體系結構，使金融會計信息系統自我封閉。系統設計者通過為每個職能部門的視圖建立一套信息系統，來解決信息用戶需求多樣性的問題。各個信息系統之間相互獨立，互不相容。它們根據各自的用戶需要，分別采集、存儲和報告業務事件數據中的一個子集。這種交叉重疊、缺乏溝通的傳統構建模式，既增加了組織營運成本，又降低了信息處理效率，惡化了數據的不一致和信息隔閡。在這種體系結構下構建的金融會計信息系統，既缺乏與內部其它信息系統的融合，又無法及時汲取企業外部的信息資源。成了一個封閉的“信息孤島”。金融機構決策者無法從一個“信息孤島”中獲取決策所需的完整信息資料。當某項決策所需要信息部分來自于會計信息系統，部分來自于其它信息系統時，就可能降低最終所需信息的可靠性，導致決策失誤和工作效率低下，并且增加收集信息的成本。因此，消滅信息隔離、實現信息集成是當今金融信息管理的必然趨勢。

Internet/Intranet網絡技術的應用，使金融會計信息系統與管理信息系統的各個子系統集成為一體，并通過公共接口，與有關外部系統(如銀行、稅務、供應商、經銷商等)相聯結，使金融會計信息系統不再是金融企業內部的“信息孤島”，絕大部分金融業務產生的原始數據能夠被實時地采集和處理，直接生成金融會計信息，金融會計數據處理呈集成化之勢。實現信息集中管理，金融會計信息的傳遞方式將由附層型變為水平型，新的矩陣型網絡組織結構將逐步取代傳統的金字塔型的組織結構。金融機構內部相關部門可將各類信息存儲于數據庫中，授權的信息使用者可隨時獲取所需信息。金融機構的財會部門也可通過網絡把會計信息向本企業的內部和外部網頁上，并把有關信息向外傳送，利用網絡發送取代傳統的紙質或軟盤報送方式，金融會計信息的時效性和實用性將大大提高；金融會計可以實現財務信息的即時報告和定期報告，信息使用者可以隨時在網上查閱有關信息，并獲取金融會計分析的資料，提高金融決策的正確性。同時，在這一過程中，金融會計信息也將接受來自于外部使用者的監督。網絡交易的形成對金融機構內部信息化的發展提出了更高的要求，尤其是要求大型集團制企業必須建立高度柔性、擴充性強的網絡會計管理系統，以實現對集團總體資源和會計信息的全面管理。如果將金融會計系統融入到網絡化管理的集成系統中，那么金融機構所有信息系統的信息初次采集功能也就完全分散到各個業務流程中去完成，通過各業務流程上的端口進入到整個系統中去，這樣所有與財務活動相關的部門也就自然而然地成為金融會計信息的采集部門。金融會計信息的采集、加工和輸出系統也就成為一個完全自動化的系統。

（二）重構金融會計模式

以編制財務報表為目標，限制了金融會計信息系統所提供信息的類型范圍和數量，難以滿足網絡環境下金融機構內部管理者和外部會計信息使用者的信息需求。單一的編制財務報表的目的，使金融會計信息系統只記錄符合會計事項定義的業務事件，因而較多地重視了內部財務信息的采集，忽略了外部環境信息的吸取；較多的重視了對有形資源的相關信息的存儲和報告，忽略了知識經濟時代中更重要的財富來源——技術資源和人力資源，較多地重視了對已發生經濟交易或事項歷史性的信息的反映，忽略了對未來事件、不確定性風險因素的披露。一方面，在復雜多變的網絡環境下，金融機構內部管理者越來越需要組織外部的信息來制定經營戰略，同時也更多地依賴非財務度量來綜合評價經營業績。而幾乎完全反映金融機構內部經營狀況的金融會計信息系統，在提供非財務信息和組織外部信息上幾乎無能為力。另一方面，全球化資本市場的形成和融資方式的擴展，使金融機構外部的會計信息使用者在類型上和規模上都急速上升。不同類型的會計信息使用對信息的需求日漸多樣化。然而現行的金融會計系統是以符合公認會計原則的方式處理和報告會計信息，因此只能向信息使用者提供單一模式的信息。如此等等，都對現有金融會計模式提出了挑戰，惟有審時度勢，重構金融會計模式方為上策。

（三）實現金融會計與管理會計集成

網絡技術的飛速發展，現有金融會計模式面臨著諸多挑戰，為了應付這種挑戰，金融會計一直處于修修補補的變革中。耗時耗費的局部改革，始終難以獲得最佳效應。因此，應打破當前金融會計軟件對手工會計的仿真，從根本上消除信息處理過程中諸多分類與再分類的技術環節，利用同一基礎數據實現信息的多元重組。未來的金融會計信息系統應是核算和管理共享同一個數據庫，將金融會計與管理會計集成，以金融會計信息使用者的決策為導向，確定需要的信息。在金融會計理論方面主要應趨向于：金融企業資源計劃系統（ERP）將使金融企業會計與金融企業經營管理密不可分，金融會計的目標應不僅僅局限于滿足外部信息使用者對財務信息的需求，還應考慮滿足用戶廣泛的非財務信息需求，并直接參與金融企業的數據分析、預測、計劃、管理決策和控制。金融會計確認的時間基礎應由過去延伸到未來，而確認的空間范圍則應由貨幣性信息向非貨幣性信息擴展，在確認金融企業經營的交易和事項時，不僅重結果而且重影響，即以該交易或事項是否對金融企業的現金流量造成影響作為衡量標準，會計計量將由貨幣計量向著貨幣與非貨幣計量并存的方向發展。信息時代的會計報告，將向多元化方向發展，向適需組合報告模式發展，向實時與定期會計報告相結合的模式發展，會計信息的處理方式應突破傳統會計的局限，系統信息收集和報告的實時性，與傳統會計信息處理相關的一整套憑證、賬簿體系將逐步走向解體，實現會計和其他管理信息系統的集成處理，應探索建立一套適應信息技術時代需要的新型金融會計模式，采用真正意義上的網絡系統結構，在內是一個與經營管理及各種業務活動緊密聯接的內部網絡子系統，對外則與各種對外業務的處理及特定目的相聯系，通過與多種公用系統的多極鏈接融入整個社會網絡系統。內部會計系統將是一個完全網絡化的計算機系統。

（四）打破金融會計處理流程

打破傳統金融會計流程，將控制機制嵌入金融企業經營過程中，按照模糊或跨越組織界線的方法再造流程。按照一般控制審計和應用審計重新構造金融審計系統。通過建立起一整套的金融會計條件下的控制制度，加強信息化條件下的金融會計檔案的管理工作和其他市場環境的改善推進金融信息化進程。通過研究網絡環境下金融會計實時控制的理論模型、研究實時控制的網絡環境、方法和模式，研究金融會計組織架構設計和控制系統的方法重新打造金融會計理論。通過網絡會計信息系統安全網的建設，確保金融會計信息系統從封閉走向開放，由靜態走向動態，由單一系統走向網絡系統互聯。

（五）引入事項會計

事項會計的思想，為金融會計的反映范疇留有充分的拓展空間。可以說，金融會計中，對期匯合同的會計處理就表明了金融會計對事項的取舍范圍正在擴展的一種趨勢。在“會計是一個信息系統”的前提下，事項會計有望統一金融會計數據處理理論。作為信息系統，只有其加工處理對象才有可能貫穿從輸入到輸出的全過程；而根據對理論體系邏輯起點的一般要求，它必須是對象的最簡單、最基本的本質規定，成為構成這一個體系的基本單位，并且包含對象發展過程的矛盾，會計的純技術理論體系的起點也就非“事項”莫屬了。

事項會計是在數據處理中低度加總而不是高度加總，以便讓使用者總有未加權的原始數據可用。用計算機關于數據文件組織方式的劃分，傳統的金融會計數據處理程序是以處理為中心的，每個程序都有自己固定的數據文件的傳統方式，因為，以“會計分錄”為主要儲存內容的數據庫實際上是只為編制資產負債表和損益表所用，雖然號稱數據庫，卻有新瓶裝舊瓶之意；而根據事項會計的思想，“未加權的原始數據”方式才是以數據為中心的，獨立于應用程序的先進的數據庫方式。金融企業的整體經濟活動實質上表現為一系列的“事項”或“作業”。從理論上說，以“事項”信息為核心的數據庫組織方式有助于解決MIS的集成化設計問題。簡言之，除金融會計信息子系統之外的其他業務處理子系統無非是根據“事項”以及“事項”相互之間的邏輯關系進行處理的，以這一數據流為主線，各個模塊在全系統中的地位、作用及其相互聯系和交互作用便已確定；同時，對于金融會計信息系統來說，也解決了其兩大分支即“財務會計”和“管理會計”在手工環境中難以整合的傳統難題。使他們成為“同源分流”的，即起點相同而又具有不同服務對象的兩大模塊。近幾十年來，信息技術的發展對金融會計的技術性研究帶來機會，更產生了壓力。

從總體上說，已有500年的歷史的、在手工基礎上發展起來的金融會計理論方法與計算機的要求差距很大，簡單地以計算機“復制手工系統”是沒有出路的，其中面臨的兩大課題是金融會計“如何更好地適應計算機”以及“如何更好地利用計算機”，解決了這兩個問題，電子計算機將以強大的功能回報以面目全新的金融會計模式。可以想象，在未來的世界里，這種信息可以通過直接與主機聯機的通路來選擇金融企業管理信息系統中的任何一部分信息。從而，信息的終端用戶就可以按照他們內在目的檢索和分析數據，并且達到與他們的個別需要更加迫切近的決策。隨著信息技術的發展，以及“專家系統”、“智商”等應用軟件的廣泛應用，使用者對數據庫進行處理，以提供自己所需的決策信息，技術上將不再成問題，因此，在金融會計信息處理中引入事項會計新模式具有廣闊的發展前景。

金融基礎論文范文第3篇

關鍵詞：房地產；金融危機

美國次貸危機已經演變成席卷幾乎所有發達國家的金融危機，使人們再度關注房地產市場與金融危機的關系。根據金德爾伯格的研究，從17世紀至20世紀90年代初期，在全球范圍內共爆發了42次比較重要的金融危機。其中有21次都與對不動產的投機有關（這里所指不動產范圍較廣，主要是包括城市房地產，但也包括農場、運河和鐵路）。本文試以此次金融危機為例，分析房地產市場與金融危機的關系，并提出一定對策建議。

一、房地產泡沫與金融危機發展歷程

（一）危機醞釀期：美國經濟面臨衰退威脅，聯儲實行寬松的貨幣政策，房地產市場活躍

21世紀初美國網絡泡沫破滅，2001年又發生了“9.11”事件，經濟增長明顯放緩。為了應對這種局面，美聯儲采取了寬松的貨幣政策。在不到3年的時間里，將聯邦基準利率降至1%的歷史低位。金融市場利率的降低直接后果是住房抵押貸款利率下降，加之自20世紀90年代末以來，為鼓勵住房消費、擴大住房自有率，美國房產交易的稅收政策方面也較寬松，房地產市場進入新的繁榮周期。

（二）危機發展期：房地產市場過度升溫，房地產信貸衍生產品瘋狂發展

在金融、財政等各方面的大力支持下，房地產市場熱度不斷提高，呈現價升量增的景象。2005年，美國房價升至27年來的新高，2006年1季度，全美又有53個都市區的房價漲幅超過了20%。

與房地產相關的金融產品規模迅速擴大，尤其是衍生產品瘋狂發展。與我國不同，美國的房地產金融產品大大脫離了房地產信貸產品的范疇。金融產品房屋貸款機構在發放了房屋貸款后，又將這些貸款出售給投資銀行，或者打包處理成為住房抵押貸款支持債券（MBS）和資產支持債券（ABS）后再出售給投資銀行。而投資銀行以從抵押貸款公司收購的住房抵押貸款或者MBS和ABS作為基礎資產，通過資產分層與重新組合、信用增強等一系列復雜的技術手段，包裝制造出新的不同風險等級的MBS、ABS和債務擔保證券（CDO）以及包括信用違約互換（CDS）在內的其他結構性衍生產品，然后再將上述產品出售給包括對沖基金、商業銀行、保險公司，甚至養老基金等機構投資者。據湯姆森路透統計，2006年全球債務擔保證券（CDO）共發行4788億美元，是2000年發行687億美元的近7倍。至此，房地產貸款已經被轉化成巨額的金融資產，而且與其本身日益脫離。

抵押貸款中貸款客戶信譽度較差的貸款被稱為次級貸款，這類貸款的風險明顯較高。在房地產市場趨熱時，此部分貸款及其衍生產品空前發展，風險也日益增加。據美聯儲統計，截至2006年末美國住房抵押貸款支持證券（MBS）余額為6.5萬億美元，比2000年末增長97.2%；同期次貸支持債券余額為7320億美元，比2000年末增長了近8倍，增長速度遠高于一般的住房抵押貸款支持證券。而次貸衍生產品的反復包裝、銷售，掩蓋了次貸中可能的風險，并將這一風險傳遞到全球金融領域的各個角落。

（三）危機爆發期：加息導致房地產市場破裂，次貸危機發生

自2004年6月起，美聯儲連續17次加息。將短期利率由1%提升至5.25%，有效抑制了房地產信貸消費，加重了購房者的還貸壓力，擠壓了房地產開發商的利潤空間。根據美國商務部的數據顯示，美國2006年第3季度的新房開工持續下降，9月新建格與2005年同期相比，也下降了9.7%，是1970年以來的最大降幅。房價下降引起了人們對市場進入衰退周期的普遍擔憂。此時，原來通過次級抵押貸款購買房屋的消費者，在房價下跌而利率又不斷升高的雙重夾擊下，已無力償還貸款，違約率逐漸上升。

次貸違約率的上升，直接導致相關機構發生巨額虧損。以2007年4月2日美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀金融宣布申請破產保護、裁減54%的員工為標志，次貸危機全面爆發。

（四）危機全面爆發期：房地產市場進入低谷，金融危機發生

由于房地產衍生金融產品鏈條長，涉及機構多，規模大，危機逐漸向相關金融機構擴散。以2008年9月15日美國第4大投資銀行雷曼兄弟公司陷入嚴重財務危機并宣布申請破產保護為標志，次貸危機逐漸擴散成為金融危機乃至金融海嘯。

此次危機中受影響最大的是美國的獨立投行，華爾街5大獨立投行中兩個破產，一個被收購，僅存的高盛和摩根史丹利由投資銀行轉型為銀行控股公司。獨立投行受影響最大的原因在于與其從事的規模巨大的資產證券化業務相比，它們的自有資本規模往往偏低，因此通常依賴于從其他金融機構融資，從而導致其經營的杠桿倍數提高；另外，由于次貸相關證券及其衍生產品的設計復雜、且透明度較低，為增強購買其產品的機構投資者的信心，投資銀行自身往往也需要持有部分次貸相關證券及其衍生產品，而一旦市場環境惡化，投行將被迫提高持有上述產品的比例，從而承受更大損失。金融危機并不局限于美國，而是向全球蔓延，德國、法國、日本乃至我國等都有機構宣布因為投資次貸相關產品而發生巨額虧損。金融危機日益嚴重的情況下，各國高調救市，大量流動性被注入，在來自機構、市場的壞消息與來自政府、監管機構利好消息的影響下，金融市場持續動蕩。

在房地產市場方面，由于金融危機對對消費、投資都產生負面影響，房地產市場復蘇難見曙光。以標準普爾/凱斯-席勒20大城市房價指數衡量，截至2008年7月底，全美房價水平同比下跌17%，創二戰以來同比跌幅之最。雖然房價持續下跌，空置房數量卻在繼續增加，已超過11個月供應量。

二、房地產市場與金融危機關系分析

現代經濟中，金融的力量滲透到各個方面，房地產尤其嚴重依賴金融。而房地產既是實體資產，在被炒作時又帶有一定的虛擬經濟的成分，容易成為金融危機的催生劑。

（一）金融是造成房地產泡沫的主要因素之一

這輪美國房地產泡沫的推動因素有很多，但是，利率、金融產品創新等金融因素是主要原因之一。

第一，利率水平下降時房地產市場繁榮，利率水平上升時房地產市場出現拐點。21世紀初美聯儲連續13次降低利率，到2003年6月聯邦基金利率降低到為1%，聯邦基金利率達到了46年以來的最低水平。由此帶動房地產抵押貸款利率也持續下降。30年固定按揭貸款利率從2000年底的8.1%下調到2003年的5.8%；1年可調息按揭貸款利率也從2001年底的7.0%下調到2003年的3.8%。正是如此之低的利率水平吸引了大量的購房者進入市場，抬高了房價。

第二，以抵押貸款證券化為特征的房地產金融衍生產品推波助瀾。在房地產市場趨熱時，一方面抵押貸款證券化產品能使投資者獲得相對較高的收益，就吸引了大量的投資者不斷購進按揭貸款證券化的產品，為房地產信貸部門提供了充足的資金；另一方面由于住房抵押貸款機構的貸款資產證券化后，風險轉移，相應的信貸標準降低，首付比率逐漸降低，甚至出現了零首付。這兩方面因素都促使房地產信貸部門大量地放貸，使房地產價格持續上升或保持在較高的水平上。

（二）房地產泡沫是金融危機的誘因之一

綜上所述，房地產價格泡沫在金融危機的形成中發揮了一定的作用。傳導渠道一是房地產價格上漲，市場成交活躍，相關的房地產信貸等金融產品迅速增加。除了金融機構發放貸款時不謹慎形成風險外，房價高企時發放的住房信貸在房價下跌時風險自然暴露。二是房地產價格上升，財富效應引致房產所有人在消費、投資時都會沒有節制，甚至會將房產抵押去消費或投資，而市場形勢轉變時，抵押物價值下降，風險暴露。

但房地產價格的上漲并不是金融危機最根本的原因。從某種意義上來說，房地產市場是被金融所挾持，并反過來危害金融安全的。金融危機的原因可以從多個角度來探詢。從宏觀層面方面看，近些年國際經濟金融失衡，美國產業發展缺乏新的支撐點迫使資金流入地產領域。從政策層面看，聯儲在促進經濟增長中，貨幣政策過于寬松，導致流動性過剩，為日后的危機埋下伏筆；從技術層面來看，金融機構違背審慎原則發放貸款，發行金融衍生產品時脫離實體經濟，人為制造了風險。

三、對策建議

目前由次貸危機演變而來的金融危機已經在全球造成了巨額損失，而美國房地產泡沫后房地產市場也一蹶不振。因此必須針對房地產市場與金融的密切關系，從源頭上采取措施，打破兩者互相影響、互相促進的關系鏈，防止再次造成危害。

（一）中央銀行必須關注資產價格，并適時有所作為

關于中央銀行是否關注資產價格，近些年被廣泛討論。比較流行的觀點是資產價格何時形成泡沫比較難判斷，因此央行難以對資產價格泡沫實施相關政策。但從21世紀以來美國的兩次資產泡沫演變來看，美聯儲都先是采取了放任的態度，但接下來在泡沫已經演變得比較嚴重的情況下采取加息等措施，造成金融市場與實體經濟的危機，網絡股泡沫破滅時表現是股票市場大幅下跌，實體經濟增長放緩；此次危機中的表現是房地產市場進入低谷，金融市場大幅動蕩，大型金融機構倒閉。美聯儲在危機發生前期加息上過于謹慎，應變遲緩，對于全球流動性過剩難辭其咎；后期又加息過度，造成市場劇烈動蕩。因此，貨幣當局必須正確判斷形勢并果斷采取措施。

我國證券市場與房地產市場都處在發展階段，對宏觀經濟的影響日益加深，由資產價格泡沫影響形成的金融危機也有發生的可能。中央銀行必須持續關注房地產、股票等資產價格，探索其對金融市場、消費、投資的影響途徑，判斷影響程度，在泡沫形成前進行積極預調。

（二）審慎監管、發展房地產金融

房地產市場與其他行業不同，是一個周期性很長的行業，與其相關的金融產品的風險也表現為一個較長的周期性與滯后性。只有在房地產市場發生根本性逆轉才能表現出來。我國還沒有經歷過全局性的房地產危機，無論是金融監管機構還是商業銀行、證券公司等金融機構都必須對此有足夠的警惕，審慎監管、開展房地產金融產品，具體有3層含義：

一是房地產金融產品創新必須謹慎。美國次貸危機的教訓就在于房地產信貸產品證券化鏈條過長，風險在層層包裝后被忽略。雖然發生了金融危機，但未來金融創新的步伐不能停止，關鍵是在風險可控的情況下開展創新，防止類似次貸危機的發生。

二是房地產信貸的管理必須嚴格。房地產信貸是我國房地產金融的主要組成部分，而房地產信貸已成為當前銀行信貸的主要部分。特別是在上海等城市，房地產信貸余額占銀行信貸總額的比例十分高。上海銀監局的《2007年度上海市房地產信貸運行報告》公布2007年，中資商業銀行增量貸款中有27.5%投向了房地產業，至年末，中資商業銀行房地產貸款占各項貸款的比重為32.2%。一旦房地產市場發生逆轉，將直接威脅商業銀行的資產質量。因此商業銀行必須嚴格執行人民銀行、銀監會關于房地產信貸的相關政策規定，嚴格放貸條件，切實防范房地產信貸中的風險，

三是嚴格管理以房產作為抵押的貸款。房地產作為不動產，是比較成熟的抵押產品，在銀行信貸中廣泛使用。而房地產價格的波動勢必將影響到銀行信貸資產安全。如果一旦房地產行業出現波動，勢必加大銀行的流動性風險。因此在銀行接受房地產作為抵押物時，應合理研判形勢，正確估算抵押房地產價值。

（三）防止新的泡沫生成

對目前國際社會來說，更現實的教訓是在網絡股泡沫破滅后，美聯儲通過超低利率拉動經濟，造成了全球性的流動性泛濫，吹大了房地產泡沫，為日后的金融危機埋下禍根。在當前金融危機的形勢下，各國政府紛紛推出巨額救市方案，必須防止形成新的流動性過剩導致新的危機。最關鍵的是引導救市資金進入實體經濟領域，投入到擴大再生產中，防止其再次流入資本市場、房地產市場形成新的泡沫。

參考文獻：

1、金德爾伯格.瘋狂、驚恐和崩潰:金融危機史[M].中國金融出版社,2007.

金融基礎論文范文第4篇

關鍵詞：金融學專業 本科教育 實踐教學

在理工科院校，因其重點學科是理工科，雖說開設了金融學專業，但對金融學的發展重視不夠，投入較少，實驗室和實習基地無法滿足學生實踐的需求，因此，實踐教學成為工科院校金融學教學中的薄弱環節，長期以來嚴重制約了應用型金融教學。培養出的學生動手能力差，創新素質不高，很難滿足用人單位需求。

一、實踐教學中存在的問題

1．過分強調教學計劃的完整性，而忽略實踐教學內容的關注

在經濟全球化、金融國際化的大背景下，社會對金融人才的素質和能力都提出了新的要求。各高校對每級學生都制定出相應的教學計劃，包括金融學專業的培養目標、培養要求、理論和實踐環節的教學學時和學分要求，有些高校過分追求公共基礎課、專業基礎課、專業課及實踐環節之間的比例關系，對實踐性的學時和學分也有相應的要求。目前，金融學專業的實踐教學形式主要有做為課程組成部分的各類實驗課、課程設計、社會調查、學年論文、金融模擬實習、生產認識實習、畢業實習和畢業論文等。但這些實踐環節在教學計劃中都有明確規定，規定了實踐環節總學分的上下限，各實踐環節也有規定。加之過分強調“寬口徑，厚基礎”，在教學計劃的制定上英語、高等數學、思想政治類等公共基礎課所占比重過大，勢必要壓縮專業課時，與專業課相匹配的實踐環節內容的完成很難得以保證。

2．實踐教學時間過短

目前，我國金融學專業教育中，理論教學仍占主體，實踐教學內容相對薄弱，各教學環節相對分散，重知識輕能力，重理論輕實踐，過分強調理論知識的傳授，而忽視實踐性環節。有些實踐性環節一般安排在理論課結束之后的假期，暑假天氣過熱，寒假忙于過春節，一些實習單位并不是很樂意接受，實踐時間大打折扣，與理、工、農、醫類專業的實踐教學相比，金融學專業的實踐教學時間和效果就很難得以保障。

3．缺乏一支有一定實踐經驗的指導老師隊伍

高質量的師資隊伍是培養金融學應用型人才的關鍵。高質量的師資不能局限于高學歷、高職稱，普通高等院校師資為了應對教育部的教學評估，引進人才時更注重學歷要求，目前擔任專業課的任課教師90%以上具有研究生和博士生學歷，高學歷人才雖具有扎實的理論知識，但是絕大多數都是從高校到高校，從理論到理論，缺乏具有一定理論知識又有豐富實踐教學經驗的雙師型教師。高校對教師的考核以及職稱的評定，更多注重的理論教學學時要求和科研水平，教師很難有時間參加社會實踐，進行知識的更新，導致教師缺乏進行實踐教學研究的積極性與能動性，學生的實踐學習效果不佳，這樣的師資隊伍怎能符合當今培養實用型人才的需要。

4．校內外實踐基地建設有待加強

長期以來校內實驗室建設和校外實踐基地建設滯后。為此，2005年教育部下發《教育部關于開辦高等學校實驗教學示范中心建設和評審工作的通知》以及將實驗室建設作為本科教學評估的重點考核內容，各高校才真正重視經濟管理類實驗室建設，金融學專業的校內實踐基地以金融模擬實驗室為主，它只是各高校經濟管理實驗中心其中很小的一部分。金融學專業要申報國家級實驗教學示范中心難度大，一些重點高校以打包形式獲批國家級經濟管理專業實驗教學示范中心，國家投入較大，學校投入也有較大的積極性，而對其中的各個組成部分側重點卻不同，因此金融學專業實驗教學在各高校起步較晚、發展速度緩慢、實驗內容較少等問題突出。為了增強學生的動手能力，把理論與實踐有機結合，在校外也建立起一些實踐教學基地，但揭牌儀式多，實習內容少，由于金融機構的工作任務比較繁重，接受學生實習會影響到他們的自身工作，加之實習多安排在假期，學生數量多且集中，實踐基地往往很難一次性接收，有些實習單位分批安排實習，但學生整個假期將被占用，實習帶隊教師時間也捆得過死，很難利用假期時間從事科研活動，實踐教學質量評價指標體系和激勵機制還沒有完全建立，從而造成學生和老師的實習積極性不高。

二、金融學專業實踐教學體系的構建

我國加入WTO后，外資金融機構大量進入我國，金融業的競爭日趨激烈。金融業的競爭可以說是金融人才的競爭，金融業務的開展很大程度取決于從業人員的能力和素質，隨著金融業競爭的激烈性和復雜性，對其從業人員的綜合素質提出了更高的要求。金融學本科畢業生，經過大學四年的學習，大多具有一定的理論知識，但實踐操作能力欠缺。因此，要適應金融業對從業人員的要求，就必須明確實踐教學在金融學本科體系中的地位，以人才培養目標為導向，以綜合能力和素質為主線，將各個實踐教學環節進行整體安排，創新人才培養模式，加強應用型金融人才的培養，構建一個理論教學與實踐教學相結合的實踐教學體系。實踐教學體系應包括以下4個層面：專業技能的訓練、專業課程設計與實驗、學年論文與畢業論文寫作、專業生產實習與畢業實習。實踐教學重在培養學生實踐能力、分析和解決問題的能力，對學生創新精神和職業素質的養成具有重要作用。

1．專業技能的訓練

專業技能是從事金融學專業所必須掌握的基本技能，包括外語口語、計算機基礎知識和數據處理、金融軟件的操作、點鈔、珠算、銀行會計實務操作等。尤其應針對銀行電腦漢字輸入、點鈔及偽鈔鑒別、計算器的基本技能考核標準來安排，技能訓練考核標準參照工商銀行考核標準進行考核，學生熟練掌握后走上銀行工作崗位上手更快。

2．專業課程模擬操作與實驗

金融學專業課程主要包含銀行、證券投資、保險三大類，這些課程實務操作性都很強，可根據各課程的性質，在學習該課程理論課后，適時開設專業課模擬實驗，通過建立的校內金融模擬實驗室進行。目前有一些軟件開發公司已開發出一些實際操作性較強的的金融軟件，如股票模擬交易系統、期貨外匯模擬交易系統、商業銀行綜合業務模擬系統、國際結算模擬系統、信貸業務及風險管理模擬系統等軟件，通過全方位的仿真模擬訓練，不僅能夠讓學生更好更快的掌握理論知識，又能激發學生的學習興趣，使理論教學不再枯燥無味，還可以提高學生的實際操作能力和創新能力。

3．學年論文和畢業論文

學年論文和畢業論文的寫作都是對理論知識學習的運用，是提升學生對理論知識理解的重要手段，是培養學生綜合運用所學基礎理論、基礎知識和基本技能進行科學研究的初步訓練，是提高學生分析問題能力的重要途徑，也是實現金融學專業培養目標的重要實踐性教學環節。對于鞏固和擴大學生知識面，培養學生的創新意識、創新精神、創新能力和嚴肅認真的科學態度起著重要的積極作用。學年論文可安排在大學三年級結束，字數要求比畢業論文更少，但要求論文格式規范，符合本科生學位論文的要求，為畢業論文的撰寫打下堅實基礎。畢業論文安排在大學四年級最后一個學期，學生可根據畢業實習搜集到資料撰寫畢業論文，質量上應比學年論文要求更高，重點培養學生發現問題、分析問題和解決實際問題的能力。

4．生產認識實習和畢業實習

實習是金融學人才培養方案的重要組成部分，是培養大學生應用能力和創新能力的重要教學環節。實習主要包括生產認識實習和畢業實習，可采取集中與分散、校內與校外等多種組織形式進行。生產認識實習一般可安排在大學三年級結束后，學生經過三年的金融學專業知識的學習，已經掌握了金融學的基本理論知識和方法，通過生產認識實習，可加深學生理解所學的金融理論知識，同時也是找出差距的學習機會，學生更能明確今后努力方向，主動調整學習目標，為后續課程的學習、畢業實習打下堅實的基礎。畢業實習安排在大學四年級最后一個學期，它是對學生大學四年所學理論知識的大檢閱，是學生走向社會的大演習。可采取頂崗實習的模式，畢業后能很快適應新的工作崗位。同時，可根據畢業論文的要求，搜集資料為畢業論文撰寫提供現實素材，寫出的論文才能與實踐緊密結合，做到有的放矢，很大程度上可以避免畢業論文大肆抄襲現象。

三、加強金融學本科實踐教學體系建設的思考

1．制定出適應新形勢變化的金融人才培養計劃

我國高等教育已由精英教育轉向大眾化教育，金融學專業應用型本科人才具有一定金融理論知識，熟練和掌握外語及計算機等基本技能，有較強實踐能力和運用能力的復合型人才。2001年12月11日，我國正式加入WTO，按照協議，我國采取循序漸進的原則開放金融業，金融機構、證券機構、基金機構以及保險機構，在華外資金融機構的數量和業務不斷擴大，已成為我國金融體系的重要組成部分。隨著金融業越向縱深發展，對金融人才復合性的要求也越高。因此，高校應實施以培養學生創新精神和實踐能力為重點的素質教育，制定出適應新形勢變化的金融人才培養計劃，包括實踐教學計劃和實踐教學大綱以及實踐教學指導書，學生可通過實踐加深對所學理論知識的理解。

2．建立一支具有理論與實踐兼備的“雙師型”教師隊伍

為達到教育部對師資的評估要求，我國高校引進教師時，過分強調學歷、職稱，無形中淡化了對實踐經驗的要求，這些老師雖具有高深的理論知識，但已不能適應新形勢下應用型金融人才的培養，因此，在師資隊伍建設上，應逐步實現數量充足、結構合理、整體優化，建立一支具有扎實的理論知識又具有一定實踐經驗的“雙師型”教師隊伍。第一，學校應制定教師培養計劃，每年安排教師有一定時間到銀行、證券、保險等部門，從事相關部門的主要工作，熟悉該單位各個環節的操作流程，提高教師自身的實踐操作能力，同時也可以與相關單位加強合作，從事科研活動。第二，建立一支有政策保障，能精力充沛的投入到實驗管理中來的實驗隊伍。要求實驗室人員參加崗位技能培訓，取得相應培訓資格證。第三，可借鑒國外的先進經驗，加大兼職教師的比例。國外的應用型大學在聘請教師時，常常把實踐經驗看作一項重要的條件，德國柏林科技大學的所有教授來自工業企業，都具有工程師資格。高等院校引進一批學歷層次高、實踐工作經驗豐富的工作人員充實到教師隊伍中來，從事專業主干課程的教學工作，也可聘請行業專家擔任客座教授或實驗教學顧問，優化師資結構。只有建立一支既有理論知識又有業務技能的師資隊伍，培養應用型金融學人才才有保障。

3．提高對實踐教學的認識，調動學生實踐教學的積極性，培養學生的動手能力和創新能力

長期以來在金融學教學中實踐教學只作為理論教學的一種補充，實踐教學未能起到真正作用，這種教育模式很難滿足社會對人才的需要。因此，各高校應高度重視實踐教學，在崗位聘任和職稱評定方面給予傾斜，以提高教師指導實踐的積極性。對于實踐經驗缺乏的教師，應加強自身實踐經驗的提高，同時，還必須積極引導和鼓勵學生自主實踐的意識，在實踐過程中應強調實踐教學的重要性，讓學生了解實踐操作的重要性，以及將來求職的關聯度，還可以聘請本專業有一定影響力的校友現身說法，以激發學生對實踐教學的積極性，只有通過有效的實踐教學環節才能使學生的創新性能力和綜合素質的提高，還可縮短學生由學校人向職業人和社會人轉變的過程，有利于學生今后人生發展。

4．增加學生實踐時間，加強校內外實踐基地建設

金融學是一門理論性和實務性較強的二級學科，且具有金融行業分布的廣泛性，金融學專業實踐教學應具有多元性和多層次性，在學生四年的金融學理論學習的同時，應安排總計不少于1年的時間加強實踐教學環節，充分利用校內外資源，一方面加大投入建立起校內模擬實驗室，可通過購買相應的軟件，實現銀行、證券、保險等多方位的模擬操作，使學生在校內就可以模擬到時實務工作情景，加深學生對金融理論知識的理解，也可提高學生實際運用能力，還可彌補金融企業因業務資料保密性造成的校外實習效果不佳情況。另一方面，充分利用校外資源，與金融機構簽訂長期合作協定，建立穩定的企業、學校“雙向互助”的實踐教學基地，金融企業能夠直接參與人才培養和人才選拔，節約人才選拔成本和培訓費用，也可調動學生實習的積極性，增加學生對金融企業的了解，從而實現學校、企業與學生的共贏。

參考文獻：

[1]王家華，汪祖杰. 金融專業一體化實踐教學體系構建與實施的思考 南京省計學院學報 2007（2）

[2]王東升. 金融業發展與實用型金融人才培養 浙江金融 2008（10）

[3]徐揚、戴序. 構建金融專業實踐教學體系的思考 現代商業 2008（17）

[4]劉波. 高等院校金融學科實驗教學建設與改革思考 教育與職業 2009（6）

金融基礎論文范文第5篇

1.實踐教學

美國大學應屆畢業生就業率很高，關鍵在于其實踐教學體系的完善，能與社會需求有良好對接。在畢業前一到兩個學期，學生可自行聯絡目標企業、公司等用人單位進行實習，老師也會帶領學生到金融企業進行集中實習，將校外實踐和校內課堂更好地聯系起來。由于我國特殊國情，教育改革尚未完成，學生就業形勢嚴峻。我國實踐教學體系的建設亟待完善。

2.教材多樣性

美國教師喜歡選取多本厚重的金融學教材，并且在授課時只講其重點章節，其他章節由學生自主學習，以課堂提問為主，類似于現在在我國興起的翻轉課堂。而在中國，教材一般選取的都是較薄、較簡單的教科書，而且只有指定的一本教材。老師在授課過程中，習慣按照授課計劃、教學大綱等教學文件按指定教材章節上課，忽略了其他相關參考教材的可取之處。

3.科研能力的培養

美國高校金融學專業老師對學生科研能力培養的基本形式是論文或調研報告。對論文形式與內容的統一要求極高。如：對數據的查找能力、對圖表的編輯能力、對結論的創新性以及自我觀點闡述的邏輯性等，最重要的一點是對抄襲處罰力度較大，一旦發現學生論文有作弊行為，后果極其嚴重。由此，學生在不斷地寫作論文過程中增強了寫作能力、提升了科研水平以及對誠信的認識更為深刻。在我國大學本科寫的最正規的論文是畢業論文，由于在學習專業課時沒有經過完整的論文寫作過程極易產生學術不端行為。

4.案例導向型教學

案例導向型教學方式生動有趣，能夠吸引學生的注意力，進一步引導學生對知識的理解。而且，美國大學選課靈活，班級規模較小，實行案例教學效果明顯。小組討論實施效果較好，每名小組成員各自分工、自主并積極地對案例進行分析和討論，協同合作。案例導向型教學中，老師是主導，學生是主體。在我國案例教學體現于案例作為篇章引言，老師在授課時很多時候忽略對案例的講授，仍然是教師主動講授，學生以被動聽課為主，學生缺乏主動思考。

二、對美國金融學教學方法的經驗借鑒

針對于我國當前金融學人才的培養，可以從以下幾個方面借鑒美國先進的教學理念和教學經驗。

1.繼續完善實踐教學體系，與理論教學相互滲透

理論教學是實踐教學的基礎，實踐教學是理論教學的延伸。檢驗理論教學的效果，最重要的是通過實踐教學提升。當前，我國正處于教育改革的攻堅階段，為社會輸送其所需的人才亦是檢驗實踐教學成功的方法之一。如何繼續做基礎調研，發掘、預知社會對金融學人才特質需求，是高等院校在建立健全校外實踐基地、完善教學體系的基礎。

2.豐富考核體系，細化、規范評分標準

我國高校應在教學評價環節做出適當改革，對學生做出客觀、公正的評價。參照美國考核體系貫穿教學始終，把最終成績定位為學習全程。如：課堂表現、出勤率、階段性測試、期中考試、期末考試、演講、論文或調研報告等等。豐富的考核形式使得學生在學習過程中不敢懈怠，也使得授課教師能夠嚴于律己，為培養和提升學生的綜合素質而不斷鞭策自己進步，達到教師與學生的協同發展。

3.教學方法多樣化，增加課堂魅力值