前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇財務公司風險防控范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

財務公司風險防控范文第1篇

關鍵詞：保險公司；財務風險；防控體系

根據我國目前的市場情況來看，保險行業在不斷的發展壯大的同時，風險也隨之而來。公司規模壯大不僅體現在公司業務規模上，還體現在保險公司的數量上。在競爭如此激烈的市場環境中保險公司如何才能保持自身長久的競爭優勢，更好的生存和發展是一個急需解決的問題。筆者認為，保險公司需要建立實施企業內部的財務風險防控體制，無時無刻不監督著企業，規避企業面臨的風險，通過提高保險公司財務系統的管理水平，降低保險公司的財產損失，促進保險公司持久、健康、高效的發展。

一、保險公司所面臨的財務風險種類

（一）定價的風險

保險公司的銷售業務是公司后續工作的基礎，那么，一單保險的定價是如何制定的？定價的多少是如何影響銷售業務的呢？保險公司的相關費用是依據保險公司的預算來計算的，在前期的資金投入時，企業如果不具備科學有效的計算方式的話，保險單的相關費用計算不準確，客戶的滿意度降低，不利于保險公司的后期發展。當費用過高時，客戶可能回選擇其他的保險公司，造成較低的投保率，而且己參加投保的客戶可能會退訂；當費用偏低或過低時，雖然公司的銷售業務明顯提高，但是公司本身的盈利額會減低甚至是會虧損。

（二）利率的風險

眾所周知，目前銀行內部除了儲蓄外也設立了理財服務點，而保險的功能也是理財，那么保險公司的業務水平就會受到銀行等金融機構的影響。而且很多個體將投保錯誤的理解為是儲蓄，更加激發了保險公司與銀行等機構的競爭，例如，當銀行的儲蓄利率上浮了幾個百分點后，更多的人會選擇將錢存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢拿去投保，這就使得保險公司的業務水平降低，影響公司的資金運轉，不利于公司規避資金風險。

（三）責任準備金的風險

也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險最重要的功能就是轉移風險，損失分攤。在選擇保險公司的時候，我們最看重的也就是保險公司的業務水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準備金的金額，看是否能夠及時的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責任準備金不足時，會降低公司在客戶心中的信譽度，影響保險公司的投保率，同時保險公司的資金周轉會出現問題，導致公司無法正常的運行，而是忙于責任準備金的籌集。

（四）償付能力不足的風險

筆者認為，償還能力不足與責任準備金的不足密切相關。通俗來講，當投保人在發生災難等風險時，要向保險公司進行索賠，但保險公司的責任準備金不足，無法履行合同內容，就會使得客戶認為該保險公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會導致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險定價的時候就不科學合理，公司資金的運轉方式不規范，也會使得保險公司面臨償付能力不足的風險，出現信任危機和財務危機。

（五）資產負債的風險

由保險這一行業的特點所決定，保險公司的經營是一種負債模式，在資金流轉的各個環節都需要管理者高度重視，防止出現資金匹配不當而使公司無法如期履行合同內容，沒有能力支付索賠金額，導致保險公司面臨資產負債的財務風險。

（六）其他類型的財務風險

保險公司的財務風險受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉移風險和降低客戶損失。當客戶投的是農業保險或者是災后利益損失保險的話，自然災害就是影響保險公司財務風險出現的因素，這些因素是不可控的，需要在業務銷售方面多加斟酌。

二、保險公司風險應對措施及風險控制體系

（一）應對措施

第一，降低融資的風險。在保險公司的運營中中，融資占據重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風險已經成為了焦點。筆者認為，降低融資風險要做到以下兩個方面：一是建立規避融資風險的機制，樹立正確的融資風險觀念，即要求管理者合理的規劃公司融資機構，并最大限度的利用融資機構，但是要注意不能過分的依賴外部資金的流入。二是要有科學規范的預算計算方法，科學的預算方法可以幫助保險公司制定合理的定價以及設計完美的保險產品，使得保險公司的營業利潤得以提高，降低融資風險。

第二，降低投資的風險。在這個保險業務多元化的時代，供保險公司選擇的投資業務也越來越豐富，一些保險公司會出現不知如何選擇的現象。針對這個問題，首先，保險公司應該深度的分析市場行情，選擇前景較好的項目，并根據自身條件限制，在業務投入上制定合理的資金分配，合理負債，在保證公司自身的正常業務運行的前提下，將企業資金的效益發揮到最大化。然后，保險公司在選擇了合適的投資對象后，假如是證券投資，那么保險公司需要重點關注如何規避證券投資的風險。

第三，降低承保的風險。承保風險的降低主要是通過提高保險公司的定價實力來得以實現的。保險產品定價離不開預算，預算是對企業業務費用包括利潤、成本以及費用的浮動范圍的一種計算方式，它不僅要滿足投保客戶的需求，還要為公司提供預期的利潤。因此，我們需要加強公司在這方面的能力，結合公司實際情況和市場的需求，制定合理的保險產品，以降低承保風險的發生。

第四，降低理賠的風險。理賠發生在投保人遇到風險之后，保險公司需要根據合同約定，對投保人的經濟損失或是人身安全等損失進行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險公司責任準備金的管理能力，它要求保險公司要正確掌管責任準備金，準確核對，避免錯賬的出現，而且準備金的金額要充足，降低負債狀況。二是保險公司對投保人風險案件的審核能力，它包括調查、損失計算、賠償等環節，在這些核查過程中，秉持嚴格原則，降低不合理賠償的出現頻率，減少保險公司的經濟損失。

第五，降低管理的風險。保險公司利潤的虧損在很大程度上都與公司內部財務管理不恰當有關，因此需要我們制定科學的，合理的財務管理制度，并且嚴格實施，具體包括：提高預算能力，以此為基準適度的調配企業內部資金運轉；制定內部控制制度，注重業務過程中出現的細節問題，盡可能的規范工作；內外監督并存，保障保險公司規避可控因素所帶來的風險；建立績效管理，調動公司人員的工作積極性，以此來降低風險的發生。

（二）建立保險公司的財務風險防控體系

第一，構建風險警報系統。警報系統是為保險公司提供危險信號的系統，可以讓保險公司及時有效的解決公司面臨的危機。這一系統是以先進的信息收集技術以及對危險信息的辨別能力為基礎的，為了構建這一系統，保險公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時的獲取信息，并且是相對全面的。

第二，建立風險評價系統。根據風險警報系統的警示，由風險評價系統自行選擇合適方法評估保險公司面臨的財務風險發生的概率以及對保險公司的損失值進行預計算，進而為高層管理者提供具體的指標分析，使高層管理者據此做出正確的決策，化解財務風險危機。

第三，創建風險控制系統。風險控制系統在風險管理中發揮著巨大作用，它主要被用來幫助公司制定風險控制方案，降低公司損失的系統。當保險公司即將面臨著某種財務風險時，風險控制系統會及時的反饋，積極制定調控措施，以將保險公司的風險值掌控在很小的范圍內。當風險已經發生，風險控制系統會及時給出相應的解決措施和應對方案以確保保險公司的經濟損失最小化。

財務公司風險防控范文第2篇

關鍵詞：房地產公司；萬科公司；財務管理與風險控制

房地產業是國民經濟的支柱產業，房地產企業的發展狀況決定著國民經濟和社會能否穩定發展。新世紀以來，我國房地產行業越加蓬勃發展，特別是在全球經濟危機來襲的2008年，房地產企業更是在拉動我國GDP增長上貢獻了巨大的力量。然而，人民生活的迫切需求決定了中國政府必然的政策傾斜，這使未來房地產企業前景普遍不被看好，所以財務管理與風險控制將成為其主要必修課。特別是房地產企業由于資金周轉率比較低、過度使用財務杠桿、企業負債比重大、現金流不均衡等特點，使其承擔了較高的財務風險，從而給企業經營造成了極大的沖擊，進而間接沖擊著整個行業經濟、資本市場、投資者利益甚至是社會生活。因此，如何有效評價和防范財務風險，使得房地產企業能夠健康有序的發展，是我們急需解決的重要問題。

一、萬科公司當前財務狀況分析

以理念奠基、視道德倫理重于商業利益，是萬科的最大特色。這一點也是萬科成為房地產行業龍頭企業的基石。作為中國最大的房地產公司，萬科的跌宕起伏會沖擊緊繃的樓市神經，放映整個行業的側影，所以評價萬科公司的財務狀況和經營成果對于預測中國房地產行業的發展具有重要的現實意義。我們首先將對萬科進行細致的財務分析，即以其財務報告和其他資料為依據和起點，將大量的報表數據轉換成對決策有用的信息，以便對企業的償債能力、盈利能力和抵抗風險的能力作出評價。這樣系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。我們將從下面六個方面展開分析：

1.資產結構分析

從2007-2011年萬科的資產總規模及其變動表（表1）可以發現，自2007年以來，萬科資產規模總體呈上升趨勢。具體地說，如果從企業資產數量來看，長期資產、流動資產均逐年穩步增加，長期資產增加的速度較穩定，流動資產變動率則呈降-升-降的波折趨勢；如果從資產的類別構成趨勢來看，資產總計的變動率幾乎與流動資產的變動率保持一致，這說明流動資產占了資產總額的大部分，且近年來呈升-降的趨勢，占比很高，它的盈利能力和周轉效率對公司的經營狀況起決定性作用。

由于流動資產占總資產的大部分，所以有必要對流動資產的結構進行分析。為此，選擇幾項代表性較強的指標來分析，包括：貨幣資金、應收賬款、預付款項、其他應收款和存貨。如表2，2007-2011年萬科流動資產結構表所示，存貨所占比重最大，達到了流動資產的一半以上，于2008年達到頂峰75.71%，2009-2010年其比重緩緩下降，2011年又回升，仍高達到73.71%。其次是貨幣資金，其比例于2007-2010年較穩定，保持在18%左右，但在2011年下降至幾乎一成。預付賬款在2008年下降，并理所當然地達到最低2.79%，近幾年則回升并保持穩定。應收賬款的比例在2007-2011年一直維持在1%以下，關注意義較小。其他應收款在2007年至2011年間，有小幅增長。

表1和表2很清楚地反映了房地產企業受大環境的影響很大，特別是2008年的艱難。同時，貨幣資金和存貨的穩定又表征著萬科市場活動的穩定性和產業結構的穩定性。但是，總的來說，存貨所占比例太大，這是未來資產結構優化的方向。

2.償債能力分析

償債能力是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業償付流動負債的能力，公司能否償還短期債務，取決于公司債務的多少以及有多少可變現償債的流動資產等。流動比率、速動比率是反映公司短期償債能力的常用指標。一般情況下，流動比率、速比率越高，則償債能力越強。如表3所示，萬科的流動比率以2009年為轉折點，2008年較2007年下降，2007年最高為1.96，2010和2011年在逐年下降，這說明2011年萬科的流動負債增長速度大于流動資產的增長速度，短期償債能力有所下降。速動比率在2009年以來也逐步降低，2011年為最低0.3702，這是因為公司貨幣資金逐年下降所致。總的來說，萬科短期償債能力有所下降。

長期償債能力，指企業償還長期負債的能力，分析一個企業的長期償債能力主要是為了確定該企業償還債務和本金的能力。企業長期償債能力的衡量指標主要為資產負債率和產權比率。如圖1所示，萬科產權比率在2010-2011年大幅上升，說明萬科自有資本占總資產的比重下降，長期償債能力下降。萬科資產負債率近年來保持平穩，四年來也只有小幅提升。總的來說，萬科的長期償債能力近年也來有所下降。

3.成長能力分析

從2007-2011年萬科主營業務利潤表（表 4）中可以看出，萬科實現了主營業務總收入和利潤年年增長，即使成本相應的增長下，仍然保持著很高且很穩定的利潤增長率，表現了良好和穩定的成長能力。當然，萬科的成長能力仍有提高余地，我們可以發現，在2010年主營總收入增長率大幅下降到最低值，2011年又大幅增加到最高值，這是政府政策和市場協調的體現，但是主營利潤增長率對應著反而剛好表現相反的行為。這個原因我們可以從主營成本增長率清晰的看出：2010年成本增長率為負值，即成本大大減少了，從而帶來了極大的利潤增長率，2011年則很大的成本投入拉低了利潤增長率。顯然，控制好成本增長率，萬科的成長能力將出現質的飛躍。

4.營運能力分析

應收賬款周轉率可以反映企業應收賬款的變現速度和管理效率，應收賬款周轉率越高，說明企業應收賬款周轉速度快、流動性強。表5顯示，萬科的應收賬款周轉率近年來波動較大，2008年下降至45.8609，在2009年迅速上升并達到最高值，為59.758，2010年迅速下降至43.9611，2011年則有小幅上升，說明公司近年來對應收賬款的管理缺乏穩定性。存貨周轉率近五年來呈下降趨勢，表明存貨的流通性和變現性有所降低，管理水平降低。總資產周轉率也呈連年下降趨勢，說明公司利用全部資產進行經營的效率在降低。公司要加強對資產的長期以及短期管理，以增強其經營效率。

5.盈利能力分析

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，是上市公司財務狀況中的核心指標。從表6中可以看到，萬科的銷售凈利率近3年都呈下降趨勢，這與原材料價格上漲引起的成本上升以及國家近年來對房地產的一系列調控措施有關，由此可見公司的主營業務獲利能力在下降。凈資產收益率在2009-2011年連續上漲，主要是凈利潤上升較多，而投資收益的下降和所得稅的上升說明凈利潤上升是由主營業務收入增加所致。總的來說，萬科的主營業務獲利能力近年來有所提升，總資產和凈資產的獲利能力在上升。

6.現金流量分析

表7顯示：經營活動現金流入流出比在2007-2009年連續增長，并于2009年達到頂峰1.1842，2010年小幅下降為1.0252，2011年小幅增長達1.0316，說明2011年企業1元的經營現金支出可以帶來1.0316元的流入，經營活動產生效率在2009年達到最高，近兩年來有所降低；投資活動現金流入流出比在2010年達到最高，為0.5520，相當于企業1元的投資現金支出僅帶來0.5520元的流入，投資活動產生效率較低，說明企業投資還處于擴張期，投資項目多；籌資活動現金流入流出比在2007-2009年連年降低，并于2009年達到最低值0.8768，說明還款明顯大于借款，2010年該比率增長至1.8128，說明這一年企業借款增加，2011年這一比例則接近于1，企業無資金危機。

二、萬科公司財務風險評價

上一節我們對萬科公司進行了基本的財務分析，接著我們將在此基礎上，進行其財務風險評價。具體的說，我們將利用李素紅等人構建完備的基于因子分析法的房地產上市公司財務風險評價指標體系，在行業內綜合評價萬科公司的財務風險。

房地產上市公司財務風險評價指標體系是由一系列反映房地產上市公司的財務指標組成的，用來評價房地產上市公司在資本活動過程中所面臨的風險。所以選取的指標要能夠全面反映公司的經營情況。選擇財務風險評價指標的原則是：預見性原則、靈敏性原則、配合性原則和穩定性原則。依據這一原則，參考一般房地產上市公司的績效評價指標體系，結合房地產企業自身的特點，最終構建了房地產上市公司財務風險評價指標體系，其中包括了6個方面財務能力的20個財務指標，分別是

（1）資本結構：股東權益比率（X1）和資產負債率（X2）；

（2）償債能力：流動比率（X3），速動比率（X4），利息支付倍數（X5）和長期負債比率；

（3）成長能力：主營收入增長率（X6），凈利潤增長率（X7）和總資產增長率（X8）；

（4）營運能力：應收賬款周轉率，存貨周轉率（X9），固定資產周轉率，總資產周轉率和流動資產周轉率（X10）；

（5）盈利能力：總資產利潤率（X11），主營業務利潤率，銷售凈利率（X12）和凈資產報酬率（X13）；

（6）現金流量：經營現金流量與負債比率和現金流量比率（X14）。

針對萬科，這六個方面我們在上一節已經大部分詳細論述過，這給其風險評價打下了基礎。

因子分析是主成分分析的推廣和發展，它是將具有錯綜復雜關系的若干個指標進行因子分析提取公因子，再以每個因子的方差貢獻率作為權數與各因子得分的乘積總和構造綜合得分函數。基于因子分析法的房地產上市公司財務風險評價，首先進行財務指標的預處理，這里是將財務指標進行無量綱化處理，然后進行因子分析法適用性檢驗，篩選出合適的因子做因子分析，這里我們選取的因子即上面標注的Xi（i=1-14），未被標注的財務指標是未通過適用性檢驗的因子。需要強調的是，這里的Xi不僅代表對應的因子，而且它具有數值，是綜合房地產上市公司的實際財務情況，由專家給出的對應因子的評價值。之后以主成分分析法構造因子變量，即在Xi（i=1-14）因子中進行平方和方差貢獻分析，提取前5個主要貢獻的因子，命名為Yj（j=1-5）。同樣的，這里的Yj不僅代表對應的因子，而且它具有數值，是主成分分析得到的5個主因子的貢獻值。這5個主因子大體上體現房地產上市公司6個方面財務能力。需要注意的是，主成分分析法發現，營運能力的因子貢獻很大程度上從屬于資本結構，這符合我國房地產公司的實際情況。我們將其并在一起，從而6個方面財務能力提取出了5個因子。接著我們對得到的成分組成針對5個因子進行對應排列，構造旋轉成分矩陣（Aij），以便根據綜合加權公式利用此矩陣計算出各個房地產上市公司的主因子得分。假設主因子得分為Kj，則Kj=Xi*Aij。這里相同的字母i表示對i=1-14個一般因子進行求和。最后，總結出房地產上市公司的綜合得分K=Kj*Yj。這里相同的字母j表示對j=1-5個主因子進行求和。我們將上面萬科的財務指標代入后，會得到正的因子得分，這說明萬科公司財務風險處于平均水平以上。這初步說明了萬科公司在國內房地產上市公司財務風險評價指標體系中，處于合格的位置。

更細致的評價是，在財務風險評價指標體系的基礎上，引入基于聚類分析法劃分財務風險等級。聚類分析是將物理或者抽象對象的集合分成相似的對象類的過程。這里使用的聚類方法是K-均值聚類方法，它是用戶指定類別數的大樣本資料的逐步聚類分析。所謂逐步聚類分析就是先把被聚對象進行初始分類，然后逐步調整，得到最終K個分類。考慮國內房地產行業，上面由因子得分（K）及其貢獻率可以得出了國內房地產上市公司的財務風險狀況的排序，運用聚類的思想將房地產上市公司財務風險狀況分類，可將其分成4類，相應的風險等級劃分為：幾乎沒有財務風險，財務風險較小，財務風險一般，財務風險很大。結果如表8所示，我們這里只列出了部分典型的企業，其中萬科處于財務風險一般的等級中。對萬科這樣財務風險一般的公司而言，應該根據財務報表的相關指標進行分析，找到影響財務風險的主要因素并采取相應對策，以避免財務風險狀況的惡化，并通過建立財務預警機制實時監控財務風險。

三、綜合評價

通過對萬科當前財務狀況分析和財務風險評價，我們可以看出，即使在全球經濟危機的大環境時，萬科公司仍處于一個穩步發展階段，其市場占有率不斷上升，銷售收入穩步增長，資產規模持續擴張，每股收益平穩發展，具有較強的償債能力、盈利能力和營運能力，萬科正在健康發展。

但與此同時，我們可以看到萬科公司在財務管理中存在一些不足之處：

1.萬科公司雖然具有較好的流動比率和速動比率，但是從長期來看，其流動比率和速動比率都有下降趨勢。在我國日益激烈的房地產市場中，萬科在同行業內確立了很多領先地位，但是在流動比率和速動比率上，萬科都出現了下降，而國內其他一些房地產公司的流動比率和速動比率都較以前有所改善，如萬通地產的流動比率從06年的1.6上升到08年的1.95，中華企業從06年的1.58上升到08年的1.82，要在同行業立于不敗之地，萬科公司應該采取積極措施應對下降趨勢。

2.萬科的財務壓力正在加大。資金一直是影響房地產行業生存和發展的一個重要因素，實踐中由于資金鏈的斷裂而導致破產的房地產企業不計其數，因而選擇合理的負債規模對房地產公司來說就顯得尤為重要。萬科公司的資產負債率在我國同行業中處于一種優秀水平，但是具有不斷增長的趨勢，同時其負債結構中的流動負債率較高，對公司債務的償付起到消極作用。

3.周轉率有所下降。周轉率是萬科最為看重的指標之一，它是保證萬科擴張的核心。房地產行業是一個資金密集型行業，只有保持高周轉率，才能夠將資金快速回籠，保證企業更大規模的開發，同時保證企業將來的兼并收購。萬科公司的總資產周轉率和存貨周轉率近年來逐年下降，并且在08年出現較大幅度下降。在宏觀調控政策對于房地產行業日漸不利的情況下，房地產公司可能面臨調整拐點的到來，如果不能將周轉率提高，將會對萬科一系列的運營產生重大的影響，并且加大公司的財務風險。

四、萬科財務風險控制策略

針對萬科的財務現狀，本文提出以下幾點財務風險控制策略。

1.著眼于政治環境，爭取政府管理工作更大的支持。包括：完善房地產金融立法，建立健全政府支持體系，加強對中介機構的監管等，以便為房地產企業的發展創造良好的政策、法律環境，公平公正競爭環境。對萬科有利的是，其良好的口碑，行業內的領頭角色和對政府政策的積極響應，使其在這些政策的爭取中占有很大的有利地位，積極合理的利用這種優勢，將鞏固其領頭的勢頭。

2.著眼于行業內，萬科公司需要提高風險意識，建立財務風險控制系統。在國家頻繁的宏觀調控政策下，加上市場競爭的日益加劇，使得房地產面臨著嚴重的財務風險。通過構建國內房地產上市公司財務風險體系，我們也發現，萬科公司雖然處于財務風險一般狀態，但仍是最靠近財務風險很大情形。因此，萬科有必要建立一支專業的風險管理隊伍，充分了解其所處復雜環境下的財務風險狀況，結合萬科自身實力和開發項目的特點進行有效的風險管理工作，構建風險控制系統，從而有效監控和防范財務風險，減少損失。在這一點上，萬科實際上已經走出了一步。通過前面的分析我們知道萬科公司的總資產周轉率的下降主要受其存貨周轉率的下降影響，因此對萬科來說提升存貨周轉率可以使公司有更大空間的發展。這一點，也被萬科公司分析得出。所以近些年，萬科一直在注重周轉率的提升。在房價遠遠超出民眾實際購買力的情況下，在有效供應增加而實際購買力下降的情況下，萬科于07年10月打破房價居高不下的局面，實現我國房地產行業的領跌，這其實對資金密集型房地產行業來說，是一種加快資金周轉，提高單位資金收益率的做法，有利于長期發展。萬科能在平穩發展中發現自身存在的缺陷并能采取積極措施去完善，說明萬科具有良好的風險控制和積極促進發展的意識，將這種意識系統規范化，必將使萬科公司走上新的高度。

3.著眼于發展戰略的調整。就國內現狀而言，萬科可采取的主要的戰略調整措施包括：項目的合作開發；向國外市場進軍；向二三線甚至四線城市進軍；發展商業地產；向旅游和養老地產探索；探索國民租房體系；加大保障性住房的投入等。特別是后幾項發展戰略，很符合萬科的發展理念，很符合國內民生現狀，預料中將會得到政府政策的大力傾斜。

4.著眼于資本結構，萬科需要優化資本結構，并實現資金的供求均衡。一方面在廣度上，擴大融資渠道，特別是世界資本市場。這一點以萬科這幾年交出的利潤答卷，擴大其世界影響力的同時，也使其更為資本市場的“香饃饃”。保持穩定的前提下，合理適當的運用世界資本市場，將成為萬科發展的強心劑。另一方面在深度上，要考慮到收益和風險的相互匹配，充分考慮影響萬科資本結構的各種因素，從而確定對萬科最佳的融資規模。對于資本結構的優化，還要考慮到資本結構彈性和財務靈活性的有效協調，并注意萬科公司不同資本籌集方式之間進行轉換的可能性，實現資金的供求均衡，有效降低財務風險。

5.著眼于萬科公司內部具體財務控制，萬科需要加強對資金的集中管理，提高財務管理的透明度。包括實現資金籌集權、使用權和調配權的統一，防止資金分散，提高資金的管理效率。具體表現在：加強內部控制，實現財務總監對資金運動的有效控制和調配；注重信息反饋，加強資金的事后控制。

五、結論

從以上分析可以看出萬科具有良好的發展前景，萬科是我國房地產行業的龍頭企業，而從萬科的健康發展我們可以預測我國房地產行業的整體發展前景良好。自08年年底全球經濟危機全面爆發以來，我國政府從振興整體經濟的角度出發，推出了一系列旨在降低居民購房負擔、鼓勵住房消費的政策，眾多房地產開發企業也順應市場趨勢，積極降價促進銷售。房地產公司房價的下調有助于公眾購買力的提升，增強對宏觀經濟的信心，同時有利于房地產公司資金的快速回籠，這對房地產行業也將起到積極的作用。

另一方面，在全球經濟危機的大環境下，我國的經濟相對增長較快，在經濟利益的驅動下，外資會源源不斷的流入我國，外資的流入在一定程度上會抬升我國的房價，但考慮到國內民眾的購買力及國外資本的競爭，我國房地產會適當的壓低房價，在國外資本的競爭下，我國的房價不會持續走高，也不會持續高漲，而會走向一種平衡，這種平衡就是理性回歸。在此背景下，穩定可持續發展才能穩固江山，這就要考驗房地產公司的內功——財務管理與風險控制，誰的內功深厚，誰必將笑到最后。

參考文獻：

[1]萬科企業股份有限公司，.

[2]新浪網：.sn.

[3]葉志勇：上市公司盈利能力分析.財政監督，2008（5）.

[4]張素云：企業財務報表分析的新視角 [J].財會通訊（理財版），2008（12）.

[5]占詩全：財務報表的切入點——淺談如何著手財務報表分析 [J].科技信息（科學教研），2007（14）.

[6]王德發：財務報表分析 [M].北京：中國人民大學出版社，2011.

[7]李素紅 陳立文：基于因子分析法的房地產上市公司財務風險評價 [J]，河北工業大學學報，2011年12月.

[8]李伯圣：企業財務危機管理 [M].北京：社會科學文獻出版社，2008：6-15.

[9]財政部企業司：企業財務風險管理 [M].北京：經濟科學出版社，2004：2-8.

[10]王 成 王繼順：基于因子分析與聚類分析的學生成績綜合評價[J].甘肅聯合大學學報：自然科學版，2011（1）：26-30.

[11]陳真誠：萬科領跌 房市引發蝴蝶效應.新經濟雜志，2008年3月.

財務公司風險防控范文第3篇

關鍵詞：上市公司 財務管理 風險預防 風險控制

財務管理風險是指企業在各項財務活動中，因為各種難以預測和無法控制的因素，使企業在一定范圍、一定時期內所獲取的最終賬務成果與預期經營目標發生偏差，導致企業蒙受經濟損失的一種現象。本課題便基于我國上市公司財務管理風險分析，探討公司財務管理風險的評估方法，提出預防與控制財務風險的辦法。

一、上市公司財務管理與風險評價

（一）上市公司財務管理風險

財務風險按其在經營中的表現不同，可分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。廣義是指公司在各種財務活動中包括籌資、投資、資金收回、收益分配等環節，受內外部環境以及各種難預測、難控制的因素作用，出現實際財務收益與預期財務收益發生偏離而導致的財務損失風險，而狹義的財務管理風險多是指公司因為舉債等行為，給財務成果帶來的不確定性，從而引起的風險。

（二）上市公司財務管理風險的評價方法

財務管理風險的評價方法較多，包括工作分析法、指標圖示法、頭腦風暴法、因子分析法等。因子分析法就是用少數幾個因子去描述許多指標或因素之間的聯系，即將相關比較密切的幾個變量歸在同一類中，每一類變量就成為一個因子，以較少的幾個因子反映原資料的大部分信息。該方法是既在實踐中行得通又能在理論上得到論證的科學評價方法，能夠對企業風險及時進行預警，便于企業提出改進策略。

第二，評價指標X選取。首先，評價指標的選取需嚴格遵循“靈敏性、預見性、穩定性、配合性”的原則；其次，在選取指標時，需要考慮上市公司在投資、籌資等活動中產生的財務風險大小。

第三，主因子分析。利用統計學軟件SPSS 18.0對變量X1～X12的原始數據進行分析，便可依次得到樣本的相關系數矩陣與因子負荷矩陣，再對四個主因子（F1、F2、F3、F4）的經濟含義與原始變量以及數量關系。通過綜合分析，獲知企業存在的各種風險。

第四，得分計算公式。基于主因子的綜合分析，再進一步對主因子結構進行簡化，由此獲得因子得分系數矩陣。通過得分矩陣，得到4個主因子與12個變量之間的數值關系式（鑒于篇幅所限，此處便不一一論述）。然后根據各主因子的方差貢獻率確定權重，得到最后綜合得分F的表達式，再基于這表達式計算出各個企業的最后綜合得分。若因子得分為正，表示處于該行業平均水平之上。反之亦然，從而反映出公司財務管理風險的具體情況。

量化分析并不能完全替代定性判斷，一些難以量化的信息也是影響企業財務風險的不可忽視的重要因素。因此對財務風險進行評價應堅持定量分析和定性分析相結合來科學評價企業財務風險。

（三）上市公司財務管理中常見風險

我國上市公司財務管理中常見風險主要包括投資風險、籌資風險、收益分配風險等幾類。

二、上市公司財務管理風險的預防

基于上市公司財務管理風險的分析，筆者認為應該從如下幾點加強管理，盡最大可能預防風險的發生。第一，加強人員管理，增強財務風險防范意識。在預算、投資、融資、財務信息公開、財務制度執行等環節要重點防范。對重要崗位管理人員定期培訓，強化風險管控意識，切實提升管控質量；第二，建立風險評估專家小組，防范重大財務風險。上市公司可配備專業的技術團隊，結合上市公司的實際發展情況，對國內外宏觀環境和政策法規導向進行深入研究分析，防范因宏觀經濟政策、市場環境變化造成的重大風險問題；第三，加強風險預警系統打造，規避重大風險。建立財務管理信息化系統，確保公司能夠實現財務風險動態化預警，便于企業在風險出現的最初就能及時發現，并采取適當的措施，防止或減少損失；第四，財務決策科學化。上市公司高層決策者要建設決策的評估機制。結合政策導向和市場運營動態，充分吸納多方意見和建議，制定多種決策方案。通過評估、調整、表決等一系列規范流程，最終決定采用何用最佳決策方案，防止決策失誤現象的發生。

三、上市公司財務管理風險的控制

（一）投資風險的控制原則

首先，應該遵循“全面性”的控制原則。做到事前、事中、事后的統一控制，并將控制策略滲透到決策、執行、反饋、監督等各環節中；其次，基于投資風險的動態特點，應結合公司的業務范圍、所處環境、風險狀況等因素從目標設定、風險識評與應對、監督反饋等方面建立動態、持續、符合公司發展的控制制度；再次，上市公司最好設立獨立于其他職能部門的財務管理風險審計監察部，專門負責公司投資等風險的檢查、監控、評估、控制等工作，以保證投資風險的控制效果。

（二）投資風險的主要控制方法

第一，損失控制。針對投資風險已經給上市公司帶來損失的現象，及時制定相應的計劃，采取有效措施，減少或降低風險帶來的損失；第二，風險回避。但風險回避也屬于消極的風險處理方法，這將會導致上市公司喪失投資項目可能獲利的機會。因此，在應用風險回避策略時需符合以下幾點：公司無力承擔此風險；公司無法消除或是轉移此類風險；公司存在可實現同樣目標的其他方案，且其他方案的風險更低；公司對該投資風險極為厭惡；第三，風險自擔。風險自擔指項目投資者自己承擔風險損失的行為，應用此策略時，公司應該對存在的投資風險有充分的了解，或是此類投資風險的損失較小，再或者該投資雖有風險但可獲高利。若采取風險控制策略的費用超過投資項目風險造成的損失數額時，建議其優先選擇風險自擔策略；第四，風險轉移。上市公司在財務管理工作中必須建立風險轉移體系，或是通過購買財產保險等方式將發生的風險轉嫁給保險公司所承擔，或是通過合理的措施將某些特定風險轉移給專門的部門或機構，以此來降低上市企業已發生的投資風險，避免風險對造成的災難性損失。

四、結束語

針對我國上市公司財務管理風險的現狀，我們首先應該采取科學、合理、有效的方式進行風險評價，通過評價測量充分了解上市公司的財務管理中存在的風險；然后再采取針對性措施進行預防與控制，最終規避風險的發生，為上市公司經濟、生態與社會效益的統一發展打好基礎。

參考文獻：

財務公司風險防控范文第4篇

【關鍵詞】 財務公司；風險；管控

2009年12月經中國銀監會批準，陽煤集團完成了重組四通財務公司的后續變更事項，這是山西煤炭企業完成重組后續變更事項的第三家財務公司。截至目前，山西省成立的四家財務公司中，僅有一家是通過新設完成的。為了防范金融風險，財務公司的準入門檻很高，要求母公司的全國行業排名在前三名，同時對收入、利潤、現金流等指標作出了明確的規定，但從1987年我國第一家東風汽車財務公司成立到2009年，財務公司僅僅走過20多年的發展歷程，就出現了如此多的財務公司無法經營、面臨重組的局面。面對“殼資源”，新設立的財務公司在風險管理中應該得到什么啟示呢？

一、財務公司的風險是如何產生的

（一）母公司經營風險的傳導

財務公司作為企業集團內部金融服務公司，以“立足集團、服務集團”為經營管理的宗旨，其產生源于母公司的管理需求，其發展依托于集團公司的發展壯大，可以說與集團公司共興亡，集團公司經營管理的風險對財務公司有很強的傳導性。

（二）過于追求盈利性目標，財務公司功能定位不準確

我國財務公司設立的宗旨就是為企業集團提供全面的財務管理和金融服務，并以“審慎經營、穩健發展”為經營管理理念，一切業務的開展以保障集團公司資金安全為基礎，在為集團公司和成員單位提供優質金融服務的前提下，才能追求財務公司盈利性。風險和收益是成正比的，片面追求利潤最大化，必然加大經營風險。一些財務公司過于強調盈利性，將自身作為集團的一個利潤增長點，長期將大量資金轉存到銀行或拆借給其他金融機構套利，甚至違規從事一些高風險的金融活動。

（三）對風險的管控能力不足

財務公司的風險管理要體現“全面、審慎、客觀、獨立、有效”的理念。“有效”就是風險管理要根據實際情況做到“動態化”的管理，這包括根據變化的情況調整有關的風險管理和將出現的新情況納入到風險管理的體系之下。風險管控的及時性甚至預見性，導致即使有很強的風險意識，由于對事物發展的不可控性，對潛在風險的預警機制薄弱，同樣會導致風險的產生。

（四）法規意識淡薄，存在嚴重的違規違章經營行為

財務公司在我國發展的歷史比較短，從行業來說經歷了從無到有、從小到大的發展歷程，從監管和法規來說經歷了不完善到逐步完善的過程。監管規章的出臺，一定是吸取了多方的經驗教訓，各財務公司應該認真執行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財務公司按既定的經營方式，沒有執行監管規章，出現違規經營行為。如2002年12月被銀監會摘牌的華誠財務公司，在經營過程中，主要把資金都放在了房地產行業；另一方面，華誠長期以來違規吸收資金，既有個人的資金，也有企業的資金，而其中大多數是從當時的資金市場拆借來的，這些資金的利率都很高，而華誠又把這些資金用在房地產等長期項目上，致使資金循環出現問題，最終導致資不抵債。

二、為什么要加強財務公司的風險管控

風險防控是金融機構經營管理的核心。財務公司作為非銀行金融機構，其運作模式既具有產業特點，又具有金融特點，其經營管理的實質就是管理風險。

（一）財務公司產融結合的運作機理客觀要求其加強風險控制

財務公司作為集團公司的子公司，其經營管理受到集團公司的約束，集團公司過多的行政干預或將導致財務公司走向深淵，集團公司經營不善最終會反映到財務公司資金運用層面，因此必須在集團和財務公司之間構筑防火墻，避免集團把危機轉嫁給財務公司；反過來講，由于財務公司的廣泛波及性，如果財務公司運轉不暢，出現頭寸不足，則會直接危及整個集團公司的發展。

（二）財務公司自身蘊含著多種金融風險

財務公司作為企業集團內部的金融服務機構，在企業集團中擔負著重要角色，其所從事的很多業務本身就具有金融風險。對現金的集中管理是財務公司的主要業務之一，然而無論是利率波動還是匯率調整，或者是政府對外匯管理管制政策的變化都將導致貨幣風險的產生。而且，大部分成員單位的資金結算、調度、存取都由財務公司承擔，因此財務公司風險具有很強的傳染性，如果其出現風險，嚴重時極易產生“多米諾骨牌”效應，使大部分成員單位不能正常開展活動，從而引發企業集團全系統的風險。

三、如何防范財務公司的風險

財務公司重組成功后，為防止出現“后人復哀后人”的現象，確保財務公司對集團公司資金結算中心、投融資管理中心及資本運作中心功能的穩定發揮，切實控制財務公司可能出現的金融風險，需要確立 “安全第一”的內控管理原則，主要包括：

（一）加強員工職業道德培訓工作，培育內控文化理念

財務公司制度制定人員的素質決定了制度的合理性和科學性，業務操作人員的素質決定了制度執行的效果，不同的價值觀念將使財務公司風險防控出現不同的局面，不斷加強員工職業道德建設，培育正確內控文化理念尤為重要。以建立內控長效機制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內控，以強化內控促效益，業務發展堅持內控先行”的內控文化氛圍，“穩健、規范、審慎、科學”的文化理念，“合規為本、效益為重、控險為綱”的內控文化信條，為財務公司經營管理的總體目標順利實現而服務。

（二）建立有效的公司治理結構和內控為本的合理組織框架

探索和建立產權清晰、責權分明、分工明確的符合現代金融企業制度要求的公司治理結構是內控制度的重要組成部分。根據決策、管理、監督三權分立的原則設立公司董事會、高級經理層和監事會，科學合理劃分董事會、經理層和監事會之間的權責利，確保財務公司董事會負責公司戰略決策、經理層負責公司經營管理、監事會負責內部監督的有效、互動、制衡的公司治理結構，并采取措施保障這一公司治理結構的執行。

（三）完善財務公司風險評估體系，在量化的基礎上控制風險

建立健全完善的風險評估體系主要包括：1.加強風險管理人員的素質。針對財務公司員工大部分是集團公司財會人員，金融風險意識淡薄的實際情況，除加強風險理念的培訓外，分別從商業銀行和監管部門引進風險管理的專業人員以提升公司整體風險管理人員素質；2.深化風險評估的內涵和外延，拓展風險評估體系的范疇，根據《巴塞爾協議》的要求，風險評估在風險種類方面至少涉及信用風險、操作風險及市場風險，在業務方面包括表內業務和表外業務；3.逐步引入風險評估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開展信用等級評定體系和對信貸資產五級分類的不同監管制度，為防范授信業務的信用風險建立了涵蓋企業償債能力指標、企業盈利能力指標、企業發展能力指標及經營管理能力指標在內的定量評分體系，同時為科學確定信貸資產質量，根據《巴塞爾協議》及中國銀監會的有關要求確定了信貸資產五級分類的具體標準。

（四）健全財務公司內控信息系統，提高信息輔助決策的能力

隨著信息技術的發展，信息技術具有的不可更改性、長期保存性的優點使得其在財務公司的應用越來越廣泛，在內控方面的作用越來越凸顯。提升內控信息化水平，在資金管理系統上通過崗位權限設置控制風險；充分利用現代化的信息處理和通訊技術，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機制，使各項決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時調整經營方針和發展策略；通過技術手段對收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關性、可靠性、連續性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機制，保證信息能夠及時反饋、及時運用。

（五）強化績效考核制度，建立健全激勵約束機制

績效考核和激勵機制是管理的重要內容，其在風險防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規性、操作流程的合理性作為考核的關注重點，做到考核不僅是數量的肯定，更是質量的認可。強化員工有益行為，弱化員工不利行為；對公司安全防范作出貢獻的人員以先進稱號和物質獎勵來激勵。

財務公司風險防控范文第5篇

對于大型企業集團，一般采用財務公司模式實現資金的集中管理，財務公司起著整個集團金融服務樞紐的作用，財務公司是央企實施產融結合、以融助產、以產促融的載體。在資金集中管理優勢日益顯現的同時，資金安全、財務信息安全等風險也隨之而來。參照巴塞爾委員會的《有效銀行監管的核心原則》中對銀行業金融風險的分類，我國財務公司的金融風險主要表現有體制性風險、政策性風險、信用風險、流動性風險、利率風險、市場風險、操作風險。財務公司對這些風險的管理水平將直接關系到企業的整體安全，財務公司風險應該納入企業核心風險管理的范疇。貨幣資金是資金循環鏈條上的重要一環，貨幣資金包括庫存現金、銀行存款以及外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款等。貨幣資金風險可分為三大類即安全風險、短缺風險、使用效率風險。人們往往關注較多的是第一類風險，實際上后兩類風險對企業經營的影響也很大且難以識別和評估（楊小舟等，2009）。貨幣資金面臨風險會威脅到資金運動過程，或使其發生中斷。除對企業發展造成不利影響還會在社會上造成惡劣觀感的是財務資金方面的廉政風險，有的人利用手中之便向企業資金“伸手”，發生貪污、詐騙、挪用等違法亂紀行為。這種帶有主觀犯意的道德性風險比客觀環境帶來的風險更可怕。

防控企業財務資金風險的主要措施

（一）實行有效的資金集中管理資金集中管理是財務管理的重中之重，企業集團應該通過建立結算中心或財務公司對資金實行本質有效的集中管理，結算中心或財務公司統一管理集團的銀行賬戶，為集團各個成員單位在資金結算中心或財務公司設立內部結算賬戶并進行統一管理（何召濱，2010）。對各成員單位在銀行獨立開設的資金賬戶實行審核和備案管理，對各個成員單位的資金進行統一管理、統一調度、統一配置和統一使用，在實施有效監控管理的基礎上，確保資金的高效循環和流轉，消除高存、高貸、高費用的“三高并存”問題。在實施集中管理的同時，還要在集權與分權之間找到平衡，將母公司資金集中管理與子公司自主管理有機結合（馬彥坤等，2009）。通過有力且有效的資金集中管理，最大限度地提升資金使用效率和效益，同時降低資金使用過程中的各種潛在風險。

（二）強化財務內部控制制度和內部審計制度2008年財政部等制定的《企業內部控制基本規范》為企業提高管理水平、防范各種風險作出了有力的指導。實行財務內部控制可以有效地保護企業資產安全，保證財務信息的完整和正確，促進財務管理政策得以有效實施，提高財務活動效率，防止舞弊行為發生，防控財務資金風險。企業可以通過建立良好的內控環境、健全資金管理的內控機制來堵住各種財務資金安全漏洞。企業應加強資金管理的事前防范、事中控制和事后監督三個環節，保證企業的各項生產經營活動的正常運行，保障企業資產的保值增值。在建立內部控制時，首先要建立健全授權審批制度，按照規定的權限和制度辦理資金收付業務。其次，要貫徹內部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監督，加強員工職業道德和安全意識教育。內部控制已由關注過去控制變成預期未來調控現在，這種針對不確定性做出的相機控制與風險管理自然而然地融為一體（楊雄勝，2011）。另外，企業應當充分認識到內部審計與監督在生產經營中的地位和作用，加強內部審計，健全內部審計監督控制制度，這有助于及時發現內部控制的漏洞和薄弱環節，有助于防范資金風險。

（三）完善全面預算制度財務預算是企業生產經營活動有序進行的重要保證，是企業進行監督、控制、審計、考核的基本依據。企業的全面預算管理包括對生產經營各個環節實施預算的編制、執行、分析和考核，把企業生產經營活動中所有的資金收支均納入嚴格的預算管理之中。嚴格限制無預算支出，最大限度地減少資金占用。預算內資金支出實行責任人限額審批制，預算外資金支出實行逐層審批制，大額資金的使用必須實行集體決策審批或聯簽。市場的本性決定著企業的管理要具有應變能力，全面預算管理應結合企業的業務發展情況及時調整，或者賦予預算有一定的彈性，以使企業及時適應市場，防范突如其來的資金風險。通過對全面預算管理的執行情況進行分析，及時揭示銷售、定價、生產流程等各層次存在的問題，挖掘問題的根源，防范盲目經營的風險發生。目前，在信息化市場已有不同特點、不同版本的全面預算管理軟件應用到某些企業，這些全面預算管理軟件的功能特性不盡相同，如以財務為中心的軟件功能側重于財務管理；以流程為中心的軟件功能側重于業務流程數據管理；以協同為中心的軟件功能側重于部門業務協作管理；以數據分析為中心的軟件功能側重于數據分析管理。這幾類全面預算管理軟件可供不同特征的企業選擇使用。

（四）制定科學的信用政策企業應根據產品的市場占有率、產品質量、品種、規格及價格等方面的競爭能力，確定合理的信用標準。合理考慮促銷與增加的應收賬款機會成本、壞賬成本和現金折扣成本的平衡，制定折扣期限、信用期限和現金折扣等信用條件，同時，要權衡增加收賬費用和減少應收賬款與壞賬損失之間的利害。企業要建立客戶資信檔案，對于不同信用等級的客戶要進行賒賬限額的確定，在賒賬時要將資金的時間價值考慮周全。對應收賬款進行賬齡分析，對于那些已經逾期的應收賬款要加強收款力度。企業要制定一套科學完備的收賬政策，加強對應收賬款的管理，盡力減少由壞賬損失造成的資金風險。

（五）完善風險管理結構，建立風險預警機制企業要建立健全直接向高級管理層、董事會、監事會負責的風險管理部門，并賦予它足夠的權威性和獨立性。風險管理部門負責完善和實施風險管理體系，擬定財務資金風險管理政策、程序和具體的操作規程。企業的內部稽核部門不直接參與風險管理，而負責對企業風險管理體系的運作情況和風險管理政策的執行情況進行監督和評估。企業要建立完善的財務風險預警機制，通過全面分析企業內部經營、外部環境等各種資料，以財務指標數據形式將企業面臨的潛在風險預先告知經營者，同時尋找財務風險發生的原因和企業財務管理中存在的問題，并明確告知企業經營者解決問題的有效措施，構建一張企業財務資金管理疏而不漏的安全網。

借助信息化手段將財務資金風險防控落到實處