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基金的風(fēng)險(xiǎn)分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金；給付風(fēng)險(xiǎn)；因素

中圖分類號(hào)：C91文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2008）07-0192-01

1 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付風(fēng)險(xiǎn)狀況

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付是整個(gè)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和其他技術(shù)歷程的晴雨表，它能反映出制度設(shè)計(jì)的合理性和其他技術(shù)操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性 。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的給付風(fēng)險(xiǎn)可以分為制度風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)兩類。制度風(fēng)險(xiǎn)是由社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度規(guī)定所導(dǎo)致的養(yǎng)老金給付與預(yù)期目標(biāo)不一致的風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)在給付環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由管理不完善和管理缺乏效率而引起。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付的制度風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際的操作中主要體現(xiàn)為：①我國(guó)養(yǎng)老金替代率實(shí)際運(yùn)行約為80％左右，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金制度設(shè)計(jì)的替代率偏高，這導(dǎo)致基金給付總額相對(duì)偏大，產(chǎn)生高于預(yù)期替代水平的給付風(fēng)險(xiǎn)；②退休年齡規(guī)定偏低，“低齡退休”現(xiàn)象普遍，與之相反的是人口預(yù)期壽命延長(zhǎng)趨勢(shì)，因此產(chǎn)生高于預(yù)期支付的給付風(fēng)險(xiǎn)；③行業(yè)提前退休，產(chǎn)生制度設(shè)計(jì)未預(yù)期到的給付風(fēng)險(xiǎn)；④在“地方統(tǒng)籌、地方管理”的基礎(chǔ)上，部分地區(qū)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收不抵支，未能及時(shí)足額發(fā)放社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，存在拖欠情況；⑤由于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金隨物價(jià)或工資增長(zhǎng)率的指數(shù)調(diào)整機(jī)制的缺乏和不完善情況，導(dǎo)致長(zhǎng)期處于缺乏彈性的較高位給付水平。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付的管理風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際的操作過(guò)程中主要體現(xiàn)為：①由于社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)識(shí)別能力有限，許多地區(qū)出現(xiàn)了不遵循給付原則的欺騙性申請(qǐng)、“死者”領(lǐng)取養(yǎng)老金、“企業(yè)欺騙性冒領(lǐng)”等各種道德風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象；②管理系統(tǒng)缺少效率，不能保證社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金及時(shí)足額發(fā)放，同時(shí)還存在錯(cuò)付情形；③由于受地方主義的相關(guān)制度規(guī)定影響，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金未能做到隨勞動(dòng)力的合理配置流動(dòng)而正常轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出，使勞動(dòng)者在未來(lái)退休時(shí)領(lǐng)取基本養(yǎng)老金困難重重。

2 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2.1 人口老齡化問(wèn)題

與發(fā)達(dá)國(guó)家在“先富后老”的情況下遭遇人口老齡化問(wèn)題相比，我國(guó)則是“未富先老”，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展還處于工業(yè)化初級(jí)階段的情況下進(jìn)入老齡化，而且速度很快。這對(duì)我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)給付產(chǎn)生了巨大沖擊：離退休職工人數(shù)和職工總數(shù)的比值不斷上升,對(duì)養(yǎng)老金的需求越來(lái)越大,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。且養(yǎng)老金給付需求的增長(zhǎng)速度快于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，對(duì)企業(yè)和國(guó)家財(cái)政都產(chǎn)生了越來(lái)越難以承受的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，還進(jìn)一步影響和阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。

2.2基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金擴(kuò)面征繳困難、征繳率較低

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的征繳并未能實(shí)現(xiàn)“應(yīng)保盡保”、“應(yīng)收盡收”,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金征繳率普遍較低。有相當(dāng)部分外資企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)及個(gè)體工商戶等非公有制單位及其從業(yè)人員游離于養(yǎng)老保險(xiǎn)之外。且擴(kuò)面征繳方面的法律法規(guī)尚待健全完善，對(duì)不按要求參加社會(huì)保險(xiǎn)和惡意拖欠保險(xiǎn)費(fèi)的企業(yè)和個(gè)人，執(zhí)法力度也應(yīng)加強(qiáng)，擴(kuò)大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金擴(kuò)面征繳的質(zhì)量還要付出巨大努力。

從管理角度來(lái)看，產(chǎn)生社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)給付風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有以下幾個(gè)方面：

（1）信息不對(duì)稱誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)分析。

盡管社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐步實(shí)行網(wǎng)絡(luò)化管理，但卻無(wú)法完全及時(shí)掌握退休職工真實(shí)情況，在很多方面還存在信息掌握不完全或者獲取信息滯后的狀況：①退休職工已經(jīng)死亡，社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)并未及時(shí)獲取信息，可能存在“信息時(shí)滯”，在一段時(shí)間內(nèi)有可能發(fā)生由別人代領(lǐng)現(xiàn)象；②個(gè)別企業(yè)虛報(bào)退休職工名單，多報(bào)人數(shù)，致使不受保障的人員非法獲利；③提前退休誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)部門通過(guò)虛報(bào)提前退休職工的年齡，將未達(dá)到退休年齡規(guī)定的職工納入退休計(jì)劃。

（2）管理缺乏效率誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)分析。

由于面臨著預(yù)算約束和缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付管理一方面是缺乏高效率的管理信息系統(tǒng)，另一方面，經(jīng)辦人員工作積極性和服務(wù)意識(shí)不強(qiáng)。目前僅上海等部分城市已建立高效率的管理信息系統(tǒng)，在提高社會(huì)保障基金的征繳水平、支付效率等環(huán)節(jié)產(chǎn)生了重大作用。其他更多地區(qū)卻并未真正建立起這種對(duì)勞動(dòng)者集工作記錄、基金管理、養(yǎng)老服務(wù)于一身的信息系統(tǒng)，反映在給付環(huán)節(jié)上就是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金不能及時(shí)到位和發(fā)生錯(cuò)付情形。另外，經(jīng)辦人員的工作效率低、服務(wù)意識(shí)差及缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，也是產(chǎn)生管理風(fēng)險(xiǎn)的因素之一。

（3）地方主義誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)分析。

勞動(dòng)力流動(dòng)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，是優(yōu)化資源配置的途徑。可是在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的過(guò)程中，由

于地方主義作祟，卻未能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，更不要說(shuō)起到促進(jìn)勞動(dòng)力資源合理流動(dòng)的作用。地方主義傾向致使勞動(dòng)者的繳費(fèi)收入不能隨勞動(dòng)力流動(dòng)而順利、及時(shí)地轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出，影響勞動(dòng)者未來(lái)退休金的領(lǐng)取，因此產(chǎn)生未來(lái)的給付風(fēng)險(xiǎn)。

3 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金給付風(fēng)險(xiǎn)的防范措施建議

（1）完善養(yǎng)老金給付制度，嚴(yán)格養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌項(xiàng)目，逐步統(tǒng)一給付標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)養(yǎng)老金的征繳管理，以及養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)管理，加強(qiáng)監(jiān)督，提高基金保值增值能力，將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金納入國(guó)家預(yù)算管理，編制社會(huì)保障預(yù)算。

（2）立足保障基本需要，切實(shí)降低養(yǎng)老金替代率。我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老金替代率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家40─50%左右的平均替代率。國(guó)際社會(huì)保障協(xié)會(huì)在最低社會(huì)保障標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際公約中指出，一個(gè)人繳費(fèi)30年，退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金相當(dāng)于繳費(fèi)工資的40%。給付標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)力的不協(xié)調(diào)違背了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的“低標(biāo)準(zhǔn)，廣覆蓋”的原則，增加了財(cái)政的壓力，也影響了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，可將替代率定為養(yǎng)老金與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資之比，適當(dāng)考慮物價(jià)指數(shù)，有效地控制養(yǎng)老金增長(zhǎng)速度，做到退休人員養(yǎng)老給付的絕對(duì)值不減或有所增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，使其與社會(huì)平均工資之比穩(wěn)步下調(diào)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金替代率的逐步下降。

（3）調(diào)整養(yǎng)老保險(xiǎn)金的支付年齡，嚴(yán)格領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金的條件。面對(duì)人口老齡化，大多數(shù)國(guó)家都選擇了提高退休年齡的做法。而根據(jù)測(cè)算，我國(guó)退休年齡每延長(zhǎng)1年，養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌基金可增長(zhǎng)40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。因此，適當(dāng)調(diào)整退休年齡的做法值得我國(guó)借鑒，有利于降低贍養(yǎng)比、減輕養(yǎng)老保險(xiǎn)金支付壓力。但在延長(zhǎng)退休年齡的具體方案實(shí)施中，應(yīng)該在維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的前提下有計(jì)劃地分步驟進(jìn)行。嚴(yán)格養(yǎng)老金的領(lǐng)取條件，可以通過(guò)調(diào)查退休或已提前退休人員的生活狀況，對(duì)繼續(xù)就業(yè)或就業(yè)收入超過(guò)最低生活保障線的，應(yīng)停發(fā)養(yǎng)老金，并繼續(xù)繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，并且應(yīng)嚴(yán)格審核統(tǒng)籌項(xiàng)目給付基數(shù)，建立基金給付的制約機(jī)制。

（4）逐步統(tǒng)籌協(xié)調(diào)區(qū)域之間養(yǎng)老金給付標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，促進(jìn)勞動(dòng)力的合理配置與區(qū)域流動(dòng)。由于地區(qū)差異性，我國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊，要實(shí)現(xiàn)區(qū)域之間養(yǎng)老金給付的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，有大量的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題需要解決，但在經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展和人才的流動(dòng)逐步加大的情況下，勢(shì)必促使其適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

對(duì)于控制因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和管理低效率、地方主義等管理風(fēng)險(xiǎn)，還得要從制度環(huán)境著手，提高技術(shù)手段，增強(qiáng)工作效率。

參考文獻(xiàn)

基金的風(fēng)險(xiǎn)分析范文第2篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)村資金互助社 信用風(fēng)險(xiǎn) 層次分析法 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類號(hào)：F321.21 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）08-178-04

一、引言

我國(guó)目前處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期，金融體系發(fā)展不平衡，欠發(fā)達(dá)農(nóng)村長(zhǎng)期處于金融供給缺失狀態(tài)。在此背景下，農(nóng)村資金互助社應(yīng)運(yùn)而生。農(nóng)村資金互助社是我國(guó)農(nóng)村合作金融組織的一種形式，是在農(nóng)村信用社逐漸異化、農(nóng)村合作基金會(huì)被取締、農(nóng)業(yè)銀行逐漸疏遠(yuǎn)“三農(nóng)”的背景下，農(nóng)民為解決農(nóng)村“微型融資”嚴(yán)重不足而自發(fā)創(chuàng)建、并逐步得到政府支持和認(rèn)可的資金互助組織。隨著其擴(kuò)大試點(diǎn)并逐步推廣，隨之而來(lái)的資金規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)人才少、融資渠道窄、客戶信用無(wú)據(jù)可考、客戶支付能力較弱、貸款投向獲利菲薄等問(wèn)題，使得農(nóng)村資金互助社累積的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。因此，農(nóng)村資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別成為決定其存活和發(fā)展的關(guān)鍵。

國(guó)內(nèi)目前對(duì)農(nóng)村資金互助社的研究集中在調(diào)查研究和定性分析基礎(chǔ)上，對(duì)調(diào)查問(wèn)卷采集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類和描述性分析，缺乏對(duì)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步挖掘。同時(shí)，對(duì)農(nóng)村資金互助社的風(fēng)險(xiǎn)研究也較少，定量分析尤其欠缺。因此，筆者以農(nóng)村資金互助社的信用風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，采用問(wèn)卷調(diào)查法和訪談法獲取數(shù)據(jù)，利用層次分析法建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)農(nóng)村資金互助社的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和監(jiān)控。

二、資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或交易對(duì)手不能或不愿履行合約而給另一方帶來(lái)?yè)p失的可能性，以及由于借款人信用評(píng)級(jí)變動(dòng)或履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引發(fā)損失的可能性。不僅包括傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上可以將存在于諸如貸款、承諾等所有與違約或信用有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都包含在內(nèi)。農(nóng)村資金互助社主要業(yè)務(wù)是為社員辦理存款、貸款和結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)是首要風(fēng)險(xiǎn)，最有可能發(fā)生的類別當(dāng)屬違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。由于所服務(wù)的客戶群體是農(nóng)戶，其信用風(fēng)險(xiǎn)有著自身的特點(diǎn)，根據(jù)對(duì)景泰縣農(nóng)村資金互助社調(diào)查顯示，這些特點(diǎn)具有普遍性。（1）影響范圍小。農(nóng)村資金互助社基于一定社區(qū)、一定經(jīng)濟(jì)區(qū)域的全部或部分村民和小企業(yè)，按照一定規(guī)則出資，組成僅限于成員間不斷借貸的信貸基金，滿足成員的小額資金需求。作為封閉運(yùn)行的社區(qū)性金融服務(wù)組織，屬于典型的地緣貸款，信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)明顯的影響范圍小的特征。（2）農(nóng)民是主體。農(nóng)村資金互助社的發(fā)起人與社員入股條件的規(guī)定決定了發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的主體為農(nóng)民。根據(jù)2007年《農(nóng)村資金互助社組建審批工作指引》規(guī)定，符合入股條件的農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上可以作為農(nóng)村資金互助社的發(fā)起人。農(nóng)村資金互助社與既有金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)位發(fā)展，主要滿足農(nóng)民家庭經(jīng)營(yíng)短期、小額的金融需求。（3）涉及金額小。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，借貸金額幾千到幾萬(wàn)不等，涉及的金額很小。當(dāng)前各種類型的農(nóng)村資金互助組織發(fā)展迅速，但無(wú)論是籌集到的可貸資金規(guī)模、貸出資金上限或社員單筆貸款資金需求都還處于初步階段，規(guī)模很小。農(nóng)村資金互助社信貸風(fēng)險(xiǎn)的涉險(xiǎn)金額小是目前最突出的特點(diǎn)。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)類別單一。農(nóng)村資金互助社所發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)多屬于違約風(fēng)險(xiǎn)，即貸出資金不能如期收回所造成的損失。這與農(nóng)村資金互助社的功能定位是緊密相關(guān)的，農(nóng)村資金互助社自發(fā)成立的主要?jiǎng)右蚴菨M足農(nóng)民的貸款需求，主要作用就是為社員提供貸款服務(wù)，相應(yīng)的主要風(fēng)險(xiǎn)自然就集中表現(xiàn)為不歸還貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、模型的構(gòu)建

1.模型介紹。在20世紀(jì)70年代，美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家T.L.Saaty教授提出了層次分析法。AHP是一種定性與定量相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，是在對(duì)復(fù)雜決策系統(tǒng)的影響因素、問(wèn)題的本質(zhì)以及內(nèi)在關(guān)系等進(jìn)行深入分析基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)層次結(jié)構(gòu)模型，利用系統(tǒng)的定量信息，從而將思維過(guò)程數(shù)學(xué)化。運(yùn)用AHP法確定評(píng)估指標(biāo)權(quán)重的基本步驟如下:（1）通過(guò)分析評(píng)估系統(tǒng)中各要素間的相互關(guān)系，建立系統(tǒng)遞階層次結(jié)構(gòu)。（2）對(duì)同一層次的各個(gè)元素關(guān)于上一層中的某一準(zhǔn)則的重要性進(jìn)行兩兩比較，建立判斷矩陣。（3）由判斷矩陣計(jì)算被比較要素對(duì)上一層準(zhǔn)則的相對(duì)權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。（4）計(jì)算各層次相對(duì)于系統(tǒng)總目標(biāo)的合成權(quán)重，得到各個(gè)指標(biāo)評(píng)估權(quán)重值。

2.指標(biāo)構(gòu)建。前面已經(jīng)分析出農(nóng)村資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有：影響范圍小、涉及金額小、農(nóng)民為主要貸款主體、信用風(fēng)險(xiǎn)類別單一（主要屬于違約風(fēng)險(xiǎn)）。經(jīng)總結(jié)，資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)主要由還款意愿和還款能力引起。目前，我國(guó)農(nóng)村資金互助社由于目標(biāo)客戶群體的特殊性，越來(lái)越重視對(duì)還款意愿和還款能力的考察，他們認(rèn)為還款意愿和還款能力是目標(biāo)客戶群體信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的成分。尤其，面對(duì)農(nóng)民的不穩(wěn)定收入，還款意愿和還款能力將成為借貸者能否成功償還貸款的最重要因素。因此，按照對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)影響的顯著性，本模型將還款意愿用客戶信用程度表示，還款能力用客戶償還能力表示，選取以下指標(biāo)對(duì)資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

基金的風(fēng)險(xiǎn)分析范文第3篇

一、基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是由現(xiàn)金做基礎(chǔ)，以營(yíng)利為目標(biāo)。企業(yè)為了獲取更大的現(xiàn)金流量而自然的產(chǎn)生一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，現(xiàn)金流動(dòng)是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可以全面、綜合的反映出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)狀況。

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈、財(cái)務(wù)管理能力低下或企業(yè)擴(kuò)大銷售規(guī)模等，都將影響現(xiàn)金流量，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。企業(yè)需要對(duì)外融資來(lái)擴(kuò)大資金規(guī)模，這在一定程度上保證了企業(yè)的現(xiàn)金流量，但是也會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，例如，企業(yè)的籌資渠道狹窄、不具備一定的償債能力等，都將引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

企業(yè)實(shí)施的權(quán)責(zé)發(fā)生制存在一定的人為操控，也就是說(shuō)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)人員合理調(diào)整后才對(duì)外公布的；而現(xiàn)金流量制度中，則會(huì)清楚的表現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，能夠從根本上反映出企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力問(wèn)題。現(xiàn)金流量制度對(duì)于企業(yè)的管理者來(lái)講是一個(gè)十分有效的能夠幫助企業(yè)發(fā)展的手段。同時(shí)，現(xiàn)金流量也為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出了指示，在現(xiàn)金流量中，企業(yè)的收入、支出、盈利、虧損四個(gè)方面構(gòu)成了企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還需要從現(xiàn)金流量的分析中得出。

二、基于現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理者在了解企業(yè)財(cái)務(wù)賬目時(shí)，通常關(guān)注的是企業(yè)的盈利、虧損及現(xiàn)金流量情況，對(duì)于企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注偏少。由于企業(yè)的管理者大多沒(méi)有財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，因此，管理者們認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表只是能夠反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的一種工具，管理者們通常會(huì)通過(guò)其他渠道來(lái)了解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩方面，運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)又包括了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈、運(yùn)轉(zhuǎn)資金被無(wú)效占用和銷售規(guī)模擴(kuò)大。信用風(fēng)險(xiǎn)包括了無(wú)效賬目和大量賒銷引起的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)。①現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈。企業(yè)的現(xiàn)金流量會(huì)從某種程度上控制企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，而現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度慢，則會(huì)直接影響到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。在資金周轉(zhuǎn)不靈情況下，企業(yè)需要下?lián)芷渌铐?xiàng)來(lái)補(bǔ)填運(yùn)營(yíng)資金，若企業(yè)并不具備現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度超支，則是由則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈直接導(dǎo)致了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

②運(yùn)轉(zhuǎn)資金被無(wú)效占用。在企業(yè)中需要購(gòu)入一定數(shù)量的固定資產(chǎn)，并且會(huì)有一部分隱形資產(chǎn)占用企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金，這種投資并不能被用來(lái)經(jīng)營(yíng)投資，導(dǎo)致企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)不能有所收益，這便造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金短缺。

③銷售規(guī)模擴(kuò)大。企業(yè)的銷售規(guī)模擴(kuò)大可以為企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，但這也從另一方面增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金，若企業(yè)未對(duì)銷售規(guī)模做出合理預(yù)算，則會(huì)因擴(kuò)大銷售規(guī)模、過(guò)渡交易等造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的不足。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。①無(wú)效賬目風(fēng)險(xiǎn)。這種賬目并不一定是人為產(chǎn)生，而大多數(shù)是在不可預(yù)測(cè)的條件下變化，導(dǎo)致了企業(yè)的應(yīng)收賬目不能及時(shí)收回，最終形成無(wú)效賬目。

②大量賒銷風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)中，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)占有率，將會(huì)采取寬松的信用政策，大量的賒銷商品以擴(kuò)大市場(chǎng)占有率為目的，這種做法雖然在一定程度上能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)短期的回報(bào)，但也正因?yàn)槿绱耍龃罅似髽I(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資決策失誤。企業(yè)的投資決策失誤不僅不會(huì)為企業(yè)帶來(lái)盈利，很大程度上還會(huì)為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資過(guò)程中，由于決策失誤，使企業(yè)的備用資金一直流出而得不到收益，償債方面失去了資金來(lái)源，這也加大了償債的風(fēng)險(xiǎn)。甚至有些企業(yè)為了彌補(bǔ)債務(wù)空缺，挪用運(yùn)營(yíng)資金，最終影響了企業(yè)主業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)展。總體來(lái)說(shuō)，投資決策失誤引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使投資的資金超出原有計(jì)劃而并沒(méi)有回報(bào)，致使投資項(xiàng)目失敗。

3.籌資渠道狹窄。籌資渠道的拓展是企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。目前來(lái)看，企業(yè)為了解決日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的現(xiàn)金流動(dòng)差的問(wèn)題，選擇的籌資渠道通常是以短期的銀行貸款方式，這便很大程度上增加了企業(yè)的流動(dòng)資金負(fù)債情況。如果運(yùn)營(yíng)效果不佳，則會(huì)因企業(yè)不具備償債能力而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)該拓展更多的籌資渠道，以便保證企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

4.償債能力低下。償債能力低下是指企業(yè)的預(yù)計(jì)償債能力與實(shí)際償債之間有所差異。企業(yè)在正常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)對(duì)償債能力進(jìn)行預(yù)測(cè)，但運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)不可預(yù)計(jì)的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)不受控制或者運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，將增大了償債金額，同時(shí)資金流動(dòng)量減少，從而導(dǎo)致了企業(yè)的償債能力低下。

三、應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的相關(guān)對(duì)策

1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)該從三方面入手：①增加經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流入量。在企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較好時(shí)，從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量能夠維持企業(yè)的收支平衡，但是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性經(jīng)營(yíng)，這時(shí)的資金狀況將不能夠得到保證，甚至有可能沒(méi)有收入。企業(yè)的業(yè)務(wù)量減少，便降低了企業(yè)的收入與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，這時(shí)需要企業(yè)及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)模式、降低成本、增加市場(chǎng)份額等措施來(lái)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利，從而增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流入量。②賒銷政策需要謹(jǐn)慎選擇。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)受到市場(chǎng)環(huán)境的影響，將產(chǎn)品進(jìn)行賒銷政策，這便導(dǎo)致了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與收入不成正比，雖然從財(cái)務(wù)報(bào)表中能夠體現(xiàn)盈利，但現(xiàn)金流量卻沒(méi)有真正的增加。一旦客戶的信用或資金出現(xiàn)問(wèn)題，將直接影響企業(yè)的盈利。面對(duì)賒銷產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要謹(jǐn)慎的選擇賒銷政策，全面的評(píng)估客戶信用及資金能力。③降低庫(kù)存占有率。大部分企業(yè)中都存在存貨占比大的問(wèn)題，存貨占據(jù)了大量的資金，同時(shí)也增加了企業(yè)的管理支出。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該首先考慮節(jié)約成本，將庫(kù)存量降低，對(duì)采購(gòu)、生產(chǎn)進(jìn)行合理規(guī)劃，作出符合企業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)環(huán)境的生產(chǎn)計(jì)劃，保證產(chǎn)品足夠的同時(shí)，將庫(kù)存量盡量減少。

2.加強(qiáng)投資決策能力。投資決策需要考慮市場(chǎng)的不確定性、產(chǎn)品的淘汰性和客戶的需求性。投資決策除了需要對(duì)投資的機(jī)會(huì)做出正確的選擇，并制定投資方案，還需要對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、盈利預(yù)測(cè)、投資風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行系統(tǒng)的分析。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，企業(yè)需要考慮投資后的風(fēng)險(xiǎn)是否在企業(yè)的控制范圍內(nèi)，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)的大小企業(yè)是否有能力承擔(dān)。分析短期風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，短期風(fēng)險(xiǎn)是指短期內(nèi)若沒(méi)有產(chǎn)生盈利，企業(yè)是否有一定的償債能力和現(xiàn)金流動(dòng)能力；長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)需要考慮市場(chǎng)變化、客戶滿意度及庫(kù)存量。不同的投資會(huì)產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)結(jié)合其他調(diào)整方法來(lái)控制由投資引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如，調(diào)整價(jià)格、擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、加大產(chǎn)品宣傳力度、擴(kuò)展籌資渠道等。

3.擴(kuò)展籌資渠道。擴(kuò)展籌資渠道，首先要保障企業(yè)的良好信譽(yù)，加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，將企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。本文提出幾點(diǎn)擴(kuò)展籌資渠道的建議。

（1）吸引社會(huì)閑散資金。社會(huì)閑散資金的籌資渠道從本質(zhì)上降低了籌資成本，籌資成本不僅包括尋求籌資渠道的成本、洽談成本，也包括了企業(yè)為對(duì)方提供的分紅，因此從企業(yè)的融資成本和企業(yè)的資金擴(kuò)展方面考慮，社會(huì)閑散資金的籌資渠道能夠有效幫助企業(yè)的資金增長(zhǎng)。

（2）內(nèi)部?jī)?yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)增加內(nèi)部融資。將企業(yè)的內(nèi)部資金變賣，取消虧損或微利部門，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是融資的一個(gè)高效轉(zhuǎn)換過(guò)程。企業(yè)降低了低效資產(chǎn)獲得的資金可以改變投資方向，將產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰，并開(kāi)拓新的市場(chǎng)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）吸收政府資金。國(guó)家對(duì)企業(yè)的扶持政策的力度和方向也在逐漸擴(kuò)大，一是政府財(cái)政補(bǔ)貼，二是企業(yè)的創(chuàng)新基金。這兩種政府支持政策相比銀行貸款籌資更為符合企業(yè)的發(fā)展要求，政府也大力支持企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，是企業(yè)籌資渠道最有效的方式之一。

4.合理規(guī)劃企業(yè)的償債能力。企業(yè)的償債能力分析分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)在短期內(nèi)的償還到期債務(wù)能力，這將反映出企業(yè)的流動(dòng)資金的短期債務(wù)的保證。通過(guò)短期償債能力分析的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率來(lái)分析，能更好的掌握企業(yè)短期償債能力。企業(yè)長(zhǎng)期償債能力可通過(guò)以下兩點(diǎn)進(jìn)行分析：（1）保證長(zhǎng)期償債能力的前提是企業(yè)有能力償還到期債務(wù)，而并不影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資金。（2）長(zhǎng)期的負(fù)債額數(shù)較大，本金償還需要一個(gè)積累的過(guò)程，因此，需要分析利息和長(zhǎng)期償債能力之間的關(guān)系。

基金的風(fēng)險(xiǎn)分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：住房公積金制度；資金管理；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F293.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）12-00-01

一、前言

住房公積金是單位及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金，是住房分配貨幣化、社會(huì)化和法制化的主要形式。各級(jí)單位必須依法履行繳存住房公積金的義務(wù)。職工個(gè)人繳存的住房公積金以及單位為其繳存的住房公積金，實(shí)行專戶存儲(chǔ)，歸職工個(gè)人所有。

住房公積金制度是國(guó)家法律規(guī)定的重要的住房社會(huì)保障制度，有利于籌集、融通住房資金，提高了職工的商品房購(gòu)買能力。發(fā)展住房金融是深化城鎮(zhèn)住房制度改革的目標(biāo)之一，也是城鎮(zhèn)住房制度改革得以推行的動(dòng)力。

二、住房公積金資金管理的基本要求

作為我國(guó)政策性住房金融工具，福利住房制度結(jié)束后，住房公積金制度已經(jīng)發(fā)揮了低息個(gè)人購(gòu)房貸款的重要功能，為城鎮(zhèn)住房體制市場(chǎng)化順利轉(zhuǎn)軌、引導(dǎo)住房觀念轉(zhuǎn)換、提高住房消費(fèi)支付能力、培育促進(jìn)住房金融服務(wù)業(yè)發(fā)展、推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展和房地產(chǎn)支柱產(chǎn)業(yè)的形成，發(fā)揮了積極作用。

按照我國(guó)《住房公積金管理?xiàng)l例》的規(guī)定，住房公積金體現(xiàn)了以下四個(gè)特征：（1）保障性，住房公積金制度的設(shè)立，為職工解決住房問(wèn)題提供了基本保障；對(duì)于離休、退休，或完全喪失勞動(dòng)能力并與單位終止勞動(dòng)關(guān)系，戶口遷出或出境定居等情況，職工繳存的住房公積金將返還個(gè)人；（2）互，建立住房公積金制度能夠有效地建立和形成有房職工幫助無(wú)房職工的機(jī)制和渠道，體現(xiàn)了職工住房公積金的互；（3）普惠性，只要是城鎮(zhèn)在職職工，都必須按照《條例》的規(guī)定繳存住房公積金，而且住房公積金貸款的利率低于商業(yè)性貸款，具有普惠性質(zhì)；（4）強(qiáng)制性，住房公積金是對(duì)單位和個(gè)人的強(qiáng)制性收繳項(xiàng)目，所在單位同時(shí)負(fù)有為職工繳納住房公積金的基本義務(wù)。

基于上述特性，住房公積金資金管理的基本要求要滿足以下三個(gè)方面：（1）安全性。住房公積金由國(guó)家指定部門代管，是對(duì)廣大職工的實(shí)際負(fù)債，資金安全是資金管理的根本要求。（2）流動(dòng)性。按照相關(guān)規(guī)定，住房公積金要為職工購(gòu)房提供一定金額的購(gòu)房貸款，保持資金一定規(guī)模的流動(dòng)性也是日常資金管理的基本要求。（3）收益性。住房公積金由廣大企事業(yè)單位職工按月匯繳，資金總額龐大，托管方可以在符合相關(guān)條件的前提下，開(kāi)展某些低風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)，以獲得增值收益。

總之，住房公積金由于其政策性的特殊要求，在資金管理中尤其要注意防范和控制好風(fēng)險(xiǎn)。

三、住房公積金管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

（一）住房公積金資金管理風(fēng)險(xiǎn)的概念

風(fēng)險(xiǎn)是指各種不確定性導(dǎo)致的可能損失。住房公積金資金風(fēng)險(xiǎn)就是內(nèi)外部的各種確定性因素，造成公積金資金管理過(guò)程中可能發(fā)生損失的機(jī)會(huì)和損失程度的大小。

（二）住房公積金資金管理的風(fēng)險(xiǎn)因素

住房公積金的資金管理雖然有比較嚴(yán)格的制度，但在制度執(zhí)行以及外部環(huán)境因素存在較多變數(shù)的情況下，仍然面臨一系列的風(fēng)險(xiǎn)。按照風(fēng)險(xiǎn)因素的來(lái)源，可以分為兩類：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。前者通常是由外部因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法事先采取某針對(duì)性措施于以規(guī)避或利用；后者通常由內(nèi)部因素導(dǎo)致，可以通過(guò)技術(shù)或管理手段進(jìn)行規(guī)避。

1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

（1）政策性風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家宏微觀經(jīng)濟(jì)政策、房地產(chǎn)調(diào)控政策以及市場(chǎng)利率的調(diào)整，所引起的對(duì)公積金資金管理的風(fēng)險(xiǎn)。（2）市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)：主要指房地產(chǎn)市場(chǎng)上存在的供需矛盾，之間矛盾所導(dǎo)致的銷售過(guò)程中對(duì)公積金。（3）體制風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于住房公積金管理體制中由于制度設(shè)計(jì)、監(jiān)管漏洞導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)：由于消費(fèi)者購(gòu)買商品房過(guò)程無(wú)力支付貸款本息而違約產(chǎn)生的損失。（2）管理風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部管理漏洞或者，由于信息不實(shí)導(dǎo)致的住房公積金冒領(lǐng)或違規(guī)支取公積金的造成的損失。（3）其他風(fēng)險(xiǎn)。除了上述風(fēng)險(xiǎn)外，公積金資金管理還面臨其他形式的風(fēng)險(xiǎn)，如投資不當(dāng)造成資金損失或滅失。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

要防范住房公積金資金管理中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，需要以下幾個(gè)方面加強(qiáng)防范。

1.完善機(jī)制設(shè)計(jì)，加強(qiáng)內(nèi)控措施。加強(qiáng)制度創(chuàng)新，要研究新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下職工住房需求變化，提高制度的適應(yīng)性；在完善制度設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，還要加強(qiáng)住房公積金管理機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理，逐步完善住房公積金的使用的相關(guān)規(guī)定，杜絕違規(guī)支取等現(xiàn)象，切實(shí)發(fā)揮公積金對(duì)職工住房的保障功能。

2.強(qiáng)化信息披露和核實(shí)，加強(qiáng)誠(chéng)信監(jiān)督。逐步建立和完善住房公積金信息管理系統(tǒng)，對(duì)公積金管理單位內(nèi)部加強(qiáng)內(nèi)部信息披露和政務(wù)公開(kāi)，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金管理的全方位監(jiān)管；對(duì)于申請(qǐng)公積金貸款的職工，要將職工個(gè)人信息、繳費(fèi)記錄、個(gè)人征信信息進(jìn)行統(tǒng)籌分析，確保貸款風(fēng)險(xiǎn)的最小化。

3.做好貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，提高風(fēng)險(xiǎn)甄別能力。控制好住房公積金貸款的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是落實(shí)貸前調(diào)查工作；二是嚴(yán)格貸時(shí)審查，充分利用央行個(gè)人征信系統(tǒng)的信息資源進(jìn)行征信查詢，建立集體審批、審貸分離和責(zé)任追究制；三是做好貸后跟蹤。既要發(fā)揮住房公積金對(duì)廣大職工購(gòu)房的保障，又要切實(shí)做好貸款中的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，足額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，避免形成呆壞賬。

4.提升專業(yè)人員道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)。住房公積金管理人員的道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)的高低是影響公積金資金風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。要建立嚴(yán)格的用人制度，全面提高人員的整體素質(zhì)；樹(shù)立學(xué)習(xí)型組織的觀念，建立培訓(xùn)長(zhǎng)效機(jī)制，及時(shí)掌握最新的金融風(fēng)險(xiǎn)防范的理論和方法，提高風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)和技能。

五、總結(jié)

加強(qiáng)住房公積金風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，是住房公積金資金管理工作的核心，也是住房公積金制度的核心。由于住房公積金資金作為政策性制度的特點(diǎn)和要求，風(fēng)險(xiǎn)管理的要求更高；在實(shí)際的運(yùn)作過(guò)程中，既有政策性主體參與，也有商業(yè)化主體參與，增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度，這需要進(jìn)行機(jī)制創(chuàng)新，嚴(yán)格做好合規(guī)性檢查，不斷提升從業(yè)人員的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)，才能有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]廖宏濤.淺談住房公積金的資金管理與風(fēng)險(xiǎn)防范措施[J].品牌，2012（6）.

基金的風(fēng)險(xiǎn)分析范文第5篇

【關(guān)鍵詞】水利水電；進(jìn)度計(jì)劃；風(fēng)險(xiǎn)

一、前言

隨著人們生活水平的不斷提高，人們對(duì)水利水電工程的施工進(jìn)度要求也越來(lái)越嚴(yán)格。我國(guó)在施工進(jìn)度計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)上取得了一定的成績(jī)，但依然存在一些問(wèn)題和不足需要改進(jìn)。因此，新時(shí)期下，我們要加強(qiáng)水利水電施工進(jìn)度計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)分析。

二、施工進(jìn)度計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)的定義

施工進(jìn)度計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)系指在規(guī)定時(shí)段內(nèi)，施工項(xiàng)目網(wǎng)絡(luò)進(jìn)度計(jì)劃的計(jì)算完工日期超過(guò)規(guī)定（或計(jì)劃）完工日期的概率。施工進(jìn)度計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)只的數(shù)學(xué)式表達(dá)為

Pr=P（Tc>Tp） （1）

式中：Tc――根據(jù)CPM方法計(jì)算得到的完工日期；Tp――規(guī)定或計(jì)劃的完工日期。Tc具有不確定性，它主要受到完成某工作實(shí)際所需時(shí)聞估計(jì)的不確定性和月有教施工天數(shù)估計(jì)的不確定性的影響。Tp常受到水文等因素的制約，也具有不確定性。

三、水利水電施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)。它的過(guò)程是對(duì)所有的風(fēng)險(xiǎn)事件的結(jié)果和來(lái)源進(jìn)行如實(shí)的調(diào)查，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失進(jìn)行估量。風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)通常有六個(gè)步驟：（1）確認(rèn)不確定性的客觀存在；（2）建立初步清單；（3）確立風(fēng)險(xiǎn)事件并推測(cè)其結(jié)果；（4）制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)圖；（5）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類；（6）建立風(fēng)險(xiǎn)目錄。風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)的主要方法有故障樹(shù)分析法、專家調(diào)查法和幕景分析法。

對(duì)水利水電工程施工進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是通過(guò)各種方法及途徑，盡最大可能全面地辨識(shí)出系統(tǒng)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，然后找出風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和造成的后果，最終形成一份有價(jià)值的大型水利水電施工進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)清單。水利水電工程施工進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)包括了環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

1、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

水利水電工程的施工環(huán)境通常包括兩大方面：項(xiàng)目所在地的社會(huì)環(huán)境和自然環(huán)境。由自然環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)包括沒(méi)有預(yù)測(cè)到的惡劣的氣候條件、復(fù)雜的地質(zhì)條件以及周邊的自然條件和現(xiàn)場(chǎng)條件引起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由社會(huì)環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)包括法律、政治和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等。在社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)中，優(yōu)惠政策風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)對(duì)法律和政策的研究，通過(guò)協(xié)調(diào)和合作來(lái)解決。在這里筆者按照施工進(jìn)度的特點(diǎn)，主要對(duì)地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)和氣候條件等自然因素稍作探討。

對(duì)水電工程隧洞開(kāi)挖，地質(zhì)則是影響施工進(jìn)度的最主要因素，地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因通常有地質(zhì)缺陷和誘發(fā)地震，還有就是地質(zhì)勘探取得的資料不準(zhǔn)確，也有可能是對(duì)自然因素的預(yù)測(cè)出了差錯(cuò)，導(dǎo)致施工技術(shù)方案和安全支護(hù)方式都發(fā)生了變化，造成冒頂或者洞內(nèi)塌方等事件發(fā)生，從而拖延了工程進(jìn)度，加大了工程風(fēng)險(xiǎn)。

影響地下洞室的因素有很多，比如圍巖的種類、洞室斷面尺寸的大小、巖體結(jié)構(gòu)、巖性、地應(yīng)力條件等。一般如果地下洞室橫斷面的跨度越大，那么它的穩(wěn)定性也就越差。由此看來(lái)，應(yīng)選擇相對(duì)比較穩(wěn)定的巖基和斷層裂隙發(fā)育程度比較小的位置布置地下洞室。

2、項(xiàng)目行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

由項(xiàng)目行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)包括承包商產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目管理者產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

（1）承包商產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

1）工程管理：由于承包商管理能力和技術(shù)能力缺失，沒(méi)有找到適合或者財(cái)務(wù)的項(xiàng)目經(jīng)理和技術(shù)專家，造成技術(shù)方案和管理上的失誤。或者財(cái)務(wù)狀況惡化，導(dǎo)致無(wú)力支付工資和采購(gòu)，使工程不能如期完成。對(duì)于復(fù)雜的水利水電工程，有多家分包公司參與，關(guān)系網(wǎng)復(fù)雜，總承包商不好協(xié)調(diào)。人際關(guān)系尤其是當(dāng)?shù)赜斜尘暗姆职荆瑢?duì)工程施工進(jìn)度有很大風(fēng)險(xiǎn)。

2）承包商履約不力：由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，一部分承包商為了中標(biāo)旱就采取低價(jià)投標(biāo)，中標(biāo)以后又找各種理由要求追加價(jià)格，否則就采取停工等方式來(lái)拖延工期。

（2）項(xiàng)目管理者產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

一方面，業(yè)主希望能花少錢多辦事，還有些業(yè)主則不遵從客觀規(guī)律，對(duì)工程提出一些過(guò)分的要求，使得施工進(jìn)度不能保證；另一方面有些業(yè)主一心只想上項(xiàng)目，對(duì)咨詢公司完成的可行性研究常常附加各種傾向性要求，從而加大了施工進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)的大型水電建設(shè)都是由業(yè)主提供材料，當(dāng)?shù)卣疄榱吮Ｗo(hù)本地工業(yè)要求必須在當(dāng)?shù)夭少?gòu)，結(jié)果造成供貨不足，進(jìn)一步擴(kuò)大了工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)。

（3）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和施工技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。工程實(shí)施以前，設(shè)計(jì)圖紙沒(méi)有及時(shí)到位或者設(shè)計(jì)出錯(cuò)，輕則返工，重則造成工程毀損。特別是如果設(shè)計(jì)師對(duì)基礎(chǔ)的設(shè)計(jì)資料掌握不準(zhǔn)確，做出施工設(shè)計(jì)然而無(wú)法實(shí)施，就會(huì)延誤工期。施工技術(shù)方案作為施工組織的一個(gè)重要組成部分，是指導(dǎo)施工順利進(jìn)行的強(qiáng)有力保證，技術(shù)方案的可行性要經(jīng)過(guò)多方論證，而新技術(shù)的應(yīng)用則對(duì)施工進(jìn)度產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)。

（4）資金風(fēng)險(xiǎn)

水利水電工程有投資額巨大和建設(shè)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，企業(yè)只有籌到足夠的資金才能保證項(xiàng)目的順利實(shí)施，這將必然引起資金風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橘Y金短缺，不能保證其他生產(chǎn)力要素的正常投入，工程建設(shè)也就沒(méi)法照常運(yùn)行。

四、水利水電工程施工進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn)防范

影響水利水電施工進(jìn)度計(jì)劃的原因，有施工所需時(shí)間及水文氣象等不確定因素，在實(shí)際施工中會(huì)給施工計(jì)劃的實(shí)施帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在施工時(shí)要充分了解這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，并提出相應(yīng)的對(duì)策，否則就會(huì)在施工過(guò)程中造成損失，嚴(yán)重的還可能會(huì)出現(xiàn)施工事故。風(fēng)險(xiǎn)防范通常有4種方法：

1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

即風(fēng)險(xiǎn)源頭的阻斷，是指風(fēng)險(xiǎn)被扼殺在萌芽狀態(tài)或者是遏制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。其表現(xiàn)主要為拒絕風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也可表述為不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其代價(jià)固然存在，但相較之風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失則要小許多；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，為避免后續(xù)的損失而放棄風(fēng)險(xiǎn)，前提是該風(fēng)險(xiǎn)是致命的。

2、回避風(fēng)險(xiǎn)

即消極防守，但同樣在回避的同時(shí)利益也將被回避，此為下下策，不建議采用。

3、損失控制

即在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)控制損失，它包括預(yù)防、減少和控制3個(gè)方面。

4、分離風(fēng)險(xiǎn)

通常被形象表述為丟車保帥，即將風(fēng)險(xiǎn)單位與整體隔離，防止連鎖反應(yīng)進(jìn)而影響全局，將損失降低。

由于水利水電工程具有投資大、見(jiàn)效慢、工期長(zhǎng)、現(xiàn)場(chǎng)工況復(fù)雜、技術(shù)難題多等特點(diǎn)，以及在自然環(huán)境下存在諸多未知因素，因此水利水電施工的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也很高，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制以及工程管理工作提出了更高的要求，其中包含了分析、控制、管理和技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域，管理的科學(xué)化是降低風(fēng)險(xiǎn)的前提，先進(jìn)的技術(shù)是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

水利水電施工的進(jìn)度受到施工歷時(shí)估計(jì)和氣象水文等不確定因素的影響，最終導(dǎo)致工程進(jìn)度計(jì)劃的不確定，將給施工進(jìn)度和完工時(shí)間計(jì)劃的落實(shí)造成風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不正確，勢(shì)必會(huì)給整個(gè)工程造成巨大失誤，甚至是不可彌補(bǔ)的損失，因此，對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)要有正確的認(rèn)識(shí)并盡可能地提前采取必要的措施。如，土壩若沒(méi)有填筑到設(shè)計(jì)高程，攔洪時(shí)壩體可能會(huì)過(guò)水，誘發(fā)危險(xiǎn)，提前采取措施，就會(huì)做到萬(wàn)無(wú)一失。因此，在對(duì)施工進(jìn)度進(jìn)行計(jì)劃時(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)定量分析，是工程順利施工完成的思想保證。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，施工進(jìn)度計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)水利水電工程有著重要的影響。因此，我們要研究出合理的風(fēng)險(xiǎn)防控手段，確保水利水電工程的運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)