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初創公司財務分析范文第1篇

關鍵詞：民營企業 會計職能

大慶市民營企業大多初創于90年代末，經過10幾年的發展現已基本有了雛形。民營企業經過初創期的個體經營，家庭式的管理，逐漸向現代管理模式過度，民營企業十幾年度過了艱難的初創期和成長期階段，邁向發展期階段。這個階段是民營企業快速成長階段，企業人力資源管理，經營管理，財務管理突顯重要，企業的核心競爭力，抗風險能力，駕馭市場能力，經營管理水平等，是企業快速成長的必要條件。筆者從事會計及企業財會管理工作20多年，近期通過對大慶市民營企業的調研，發現制約民營企業現階段發展的主要障礙是內控體系的不完善，主要表現在會計職能的發揮流于形式，具體體現在以下幾方面：

一、民營企業會計核算不規范，會計職能無法發揮

企業管理的核心是財務管理。財務管理貫穿企業經營活動的全過程，通過財務核算及時反應企業的生產經營及財務狀況，通過財務分析報告及時分析企業管理中的問題，并提出整改意見，便于企業調整戰略，提高企業的核心競爭力。由于部分民營企業董事長（總經理）不重視或不懂財務管理，往往會計核算只為每月申報納稅設立，財務各崗位人員配備不合理，專業水平不高，會計核算不是全過程核算，全過程監管，造成企業財務管理水平低下，會計核算不規范，企業經營管理水平低下，企業缺乏市場競爭力和抗風險能力。

二、民營企業管理混亂，會計監管職能無法發揮

會計監管職能尤為重要，一個好企業會計會給公司領導決策提供有價值的決策信息。有價值的決策信息從那里獲取，那就是從企業日常的會計核算監督過程獲取有價值的信息。企業經營的現金流入與流出都通過會計日常核算體現，根據企業的經營活動，該收的應收款項是否按時收回，現金支出是否合理，購買的原材料是否已入庫，采購價格與歷史數據相比是否有可比性，生產的產成品是否已驗收入庫，商品銷售是否手續齊全，銷售價格與歷史數據相比是否合理，企業資產管理是否規范，是否建立相關資產臺賬，賬實是否相符，財產物資是否定期盤點，對外報表是否及時上報等公司一切經營活動都需要財務通過核算進行監督。如財務核算監督職能發揮的不好，企業的經營管理水平不會高，企業的經濟效益也就不會太好，就會制約企業的發展。

三、民營企業會計核算信息搜集整理利用的較差

由于民營企業會計職能發揮的較差，民營企業在銷售定價、公司經營決策等環節只靠經驗，沒有依據科學的財務核算信息為企業決策提供依據，企業經營完全靠經驗管理，管理思想，管理手段比較落后，企業發展緩慢。

四、民營企業會計職能如何有效發揮

首先，民營企業老板要重視財務管理，在企業營造會計發揮職能的內部管理流程、制度、內控體系。建立公司財務制度，會計核算辦法，公司預算及定額管理，公司生產管理制度，公司資產管理制度，公司獎懲處罰制度，公司績效考核等相關制度，加強會計的職能。

其次，加強企業會計核算工作的培訓與指導，企業應設立財務總監，財務經理。財務總監要定期對公司財務會計進行崗位培訓，根據企業實際情況和行業特點，建立企業自己的財務核算辦法，企業財務制度，會計崗位核算標準及內容。通過對公司會計崗位培訓規范會計行為，核算標準，監督辦法，讓每位會計都知道自己應該干什么，應該怎么干。財務總監，財務經理每月對企業的經營情況進行監督檢查指導，查補漏洞，及時整改。每季度財務總監組織召開企業經濟活動分析會，分析季度生產經營情況，提出問題，和整改方案，對下一季度工作進行安排。這樣做不僅發揮了財務的職能，同時提高了企業的整體管理水平，增強了企業抗風險能力，效果十分明顯。

再次，企業要充分發揮財務的管理職能。管理是企業的核心競爭力，財務管理是企業管理的核心。好的經營管理者要懂得財務核算，財務監督，更要懂得財務管理。財務管理是財務工作的高級階段，一個好的會計如果只懂得核算和監督，不懂財務管理那不叫高級會計，好的會計人員通過企業會計核算，會計監督過程，發現企業在生產經營管理，銷售管理，市場管理，行政管理，人力資源管理，企業制度建設，內控體系建設等方面存在的問題，并提出修改、完善意見，提高企業的經營管理水平。

最后，企業要發揮財務的服務職能。企業財務的服務職能體現在企業內部的各部門之間的溝通與協調，也體現在財務對外界的溝通與協調。服務是一門科學，無論對內對外溝通體現的是團隊的綜合素質，對內溝通服務好了，有利于部門間的團結協作，有利于各項制度的落實和推廣，有利于企業文化的建立，有利于員工隊伍的穩定，有利于企業企業長足發展。對外協調服務好，可以樹立企業對外良好的品牌形象，增強企業對外信用等級，提高企業的辦事效率，影響法人和企業的聲譽。同時建立良好的銀企、稅企、政企、企業、企業與個人間的良好溝通與往來，現在乃至于未來會給企業帶來無形的財富。

初創公司財務分析范文第2篇

關鍵詞：資本運作 財務總監 創業公司

財務總監，也叫首席財務官（Chief Finance Officer）。在我國，許多人認為財會人員刻板保守，一輩子只能做個“賬房先生”，財務總監的基本職責無外乎是做好資金調度、財務報表的編制和財務分析、確保公司及時足額納稅、進行成本和費用控制等。其實，恰恰相反，在國際上，財務總監是公司主要負責人的左膀右臂。對準備進入資本市場的初型公司來講，財務總監如何發揮作用的確是個很值得研究的課題。對此，筆者結合親身經歷，就財務總監如何在初創型公司的資本運作過程中發揮作用談談個人的體會。

一、協助公司CEO進行公司戰略和業務模式的梳理

對于很多初創型公司而言，盡快實現資本運作往往是其最核心的戰略目標之一。而在眾多上市條件之中，最基本的一條就是要求企業的業務模式清晰，具有持續經營能力。而很多創業型的公司恰恰最缺少的就是投資人、券商和監管機構都認可的、清晰的業務模式。因此，財務總監最緊要的任務往往是幫助企業梳理業務模式。

以A公司為例。A公司成立于2013年11月，是我國互聯網+養老模式的開創者，是國內領先的養老行業O2O平臺，擁有3 500家線下社區服務門店以及一個互聯網線上交易平臺，員工8 000人左右，總資產8.5億元，年交易流水接近8億元。這些門店和員工在公司注冊之前，是以老板個人的名義進行管理和經營的。公司既沒有納稅，也沒有給員工繳納社保，商品的采銷也沒有發票，賬目也都是老板自己在管理。為了以最快速度占領居家養老市場，老板決定注冊公司，盡快登錄資本市場，利用資本的力量撬動養老市場這個上萬億的產業。

在此之前，公司以不規范的組織形式運行了10年，60個經銷商都是老板從農村老家帶出來的親朋好友，這些親朋好友的開店資金也都是老板借給他們的，老板以為這60個經銷商以及下屬幾千家門店和員工都是自己的。因此，在A公司成立運營初期，公司就把幾千家門店及上萬名店員，當作自己的資產入賬和管理。然而經過核算，我們發現公司的合規成本非常之高，僅上萬名店員的社保繳納，即可吃掉公司全年利潤；還有總部返還給60個經銷商的傭金，按照稅法規定，總部需要代扣代繳個人所得稅約1億多元（8億銷售額×60%返傭比例×20%個人所得稅率）；總部買斷的商品如果賣不掉，造成庫存商品2 000多萬元的積壓。這幾項數據表明，A公司現有的業務模式在符合上市合規要求的情況下，必然產生巨虧，已經不能適應公司的發展需要。A公司的業務模式必須進行調整，才能達到既合規又實現盈利的要求。

為此，財務總監與業務部門一起調研公司的主要業務流程，了解企業的業務形態、企業文化，在與經銷商、總部各業務部門進行無數次碰頭會之后，終于認識到公司的業務模式必須全面調整為平臺業務模式。所謂平臺業務模式，即首先界定清楚A公司與老板60個親朋好友的法律關系，雖然使用同一個品牌，認同同一個企業文化，但不是同一個法律和經濟主體，而是確立A公司作為互聯網平臺與其60個親朋好友是總部與經銷商的法律關系；供應商變成了互聯網平臺上的商戶；A公司是介于商戶與經銷商之間的一個互聯網平臺服務商。A公司按照雙方成交金額收取約定比例的平臺服務費，而非商品的買賣差價，公司流轉稅率從17%降為6%。

1.原業務模式（傳統采銷模式）（見圖1）。

2.新的業務模式（020平臺業務模式）（見圖2）。

新的業務模式得到了券商、律師、審計機構的認可，現有業務模式所面臨的一切看似無法解決的問題，迎刃而解。上萬名店面員工屬于經銷商，A公司作為上市主體無需為經銷商的員工繳納社保，因為社保繳納的義務在經銷商而不是A公司；經銷商的返傭無需代扣代繳個人所得稅，因為繳納個人所得稅是經銷商的法律義務；公司也不再承擔庫存成本，因為買賣雙方分別是商戶與經銷商，而存在倉庫的庫存根據合同約定屬于商戶或者經銷商，上市主體只是代為保管。

二、理賬與合規

創業型公司的另一個重大問題是賬務混亂，企業日常運營不規范，產品及經營行為經常觸碰法律紅線。究其主要原因，除了老板想多賺錢進行不規范的操作之外，更重要的是其業務模式不清晰；公私不分，很多法律關系沒有清晰界定。會計主體和核算范圍不明確造成財務人員不知道如何進行會計處理。

以A公司為例，由于老板沒有搞清楚原來業務模式的弊端，也不了解門店直營還是加盟模式對公司資本運作有利，造成財務人員不知曉門店是歸資本運作主體所有還是歸經銷商個人所有。財務人員不明白會計主體以及核算范圍，不知道門店的人工、房租、稅金要不要納入公司賬目統一核算，也搞不清楚收入確認是以批發價來入賬還是以門店的零售價格來入賬，造成收入、成本、費用的完全混亂。筆者上任之后，與律師、券商一起，重新梳理其商業模式，將企業的業務模式從批發零售模式轉變為互聯網平臺業務模式，類似淘寶模式。公司是介于供應商與經銷商門店之間的一個互聯網交易平臺。公司不是從貨物的買賣過程中獲取差價，而是按照交易流水收取一定比例的平臺服務費。由于公司與經銷商之間的法律關系已經明確，那么公司不再核算經銷商的收入與支出，也規避了經銷商返傭的個人所得稅的代扣代繳義務；由于供應商變成了商戶，公司不是向供應商支付貨款而是代經銷商代付貨款和代結算；倉庫的庫存所有權不屬于公司而是屬于供應商或經銷商的。經銷商缺少資金也不再從公司財務支取，而是從老板個人賬戶支出，記入老板的私賬。

業務模式清晰，進而法律關系清晰，會計主體和核算范圍明確，是公司正確進行財務會計處理的前提和基礎。在此基礎上，A公司財務部重新計算收入、成本、費用，重新編制會計報表，向稅務局申請補繳稅款，聘請擁有證券資格的會計師事務所和律師事務所進行審計，最終通過了審計。

三、 對接資本方，參與企業估值談判，引進風險投資機構

在財務賬目理清之后，財務總監還有一項重要的工作，就是對接資本方，引入風險投資。一般情況之下，老板會基于自己在生意場上認識的朋友介紹而認識不少風險投資機構。這些風投機構有各種優勢和劣勢，這時財務總監要與老板對風投機構優劣進行分析。比如，如果公司要在香港或海外資本運作，那么選擇外資投行背景的投資機構是首選；如果公司將來資本運作的地點是A股，選擇國內背景的投資機構，特別是有政府背景的機構可能更加現實。

投資機構確定之后，接下來是估值水平的談判。估值水平談判是一項藝術性很強的工作，一般是企業老板親自進行談判，財務總監主要向老板提供財務數據、融資策略等方面的資料和信息，共同審核投資方案和合同，防范財務和法律風險，幫助老板進行決策。

四、 聘請和對接各中介機構，協調中介機構與老板、內部各部門的工作

一般在C輪融資之后，公司就要做好沖刺資本市場的準備了。這時，財務總監要參與選聘中介機構的工作，即券商、律師、會計師、評估師。其中，選擇券商最為關鍵。規模大的券商名氣大，與監管機構關系也相對較為密切，但審核相對嚴格；規模小一點的券商剛好相反，這就需要財務總監與老板進行密切的溝通和衡量，提出意見和建議。券商確定之后，通常由券商來推薦會計師、律師和資產評估機構，這樣較為熟悉的幾家中介機構之間便于溝通協調，有利于資本運作的各項工作順利進行。

財務總監在中介機構進場之后，一般要作為對接人，協調中介機構與公司內部各部門的工作對接。各中介機構所要求的資料提供清單以及問題清單通常都是先發給財務總監，由財務總監過目后，再轉給各有關部門去回答或提供相應的資料。財務總監通常會與各部門總監溝通如何提供資料，如何回答券商的提問才有利于公司通過上市審計。在這個過程中，各中介機構通常會要求提供資料的規定截止日期，因此，如何按時、保質完成券商和各中介機構的工作，是非常考驗財務總監的溝通協調能力的。財務總監要保持心平氣和的心態，要堅信無論任務多么繁重，也無論出現多大的問題，都有解決問題的方案，這樣才能夠較為理性地對待出現的差錯和問題，協調好各方的利益和關系。

當各中介機構的工作準備完成之后，券商就要向證監會報送審核資料，這時財務總監要在中介機構的幫助下，回答監管機構提出的各種專業問題，以打消證監會審核人員的疑慮。

五、做好財務預算與利潤管理工作

公司盈利水平的高低和未磧利水平增長曲線，直接影響到公司的估值水平，進而影響到公司的股票發行價以及上市之后的股價表現。因此，財務預算對于擬上市的企業重要性不言而喻。通過財務預算，能夠很清楚地了解各年度公司要實現多少利潤，必須完成多少業務收入，同時將費用開支控制在一定水平。

財務預算和利潤管理是財務總監工作的重中之重，必須與老板密切溝通，各業務部門及支持管理部門應當通力合作，自上而下再自下而上，在各方利益的平衡中做好年度預算；財務部門要設立預算崗，嚴格按照預算來執行財務紀律，無預算項目不得支出。預算要每月跟進，確保年底不會有太大的偏離。

另外，財務預算也是人事部門對業務部門進行績效考核的重要數據基礎，績效考核反過來也可以為財務預算的最終完成提供有力支持。因此，財務部門要與人事部門密切配合才能發揮財務預算控制的重要作用。人事部門依靠財務部門編制的、最終董事會確定下來的財務預算數據，制定各個業務板塊及支持部門的領導的業績考核指標。人事部定期根據年初制定的考核指標對各部門總監進行月度或季度的考核，確保業務數據、財務數據與財務預算是同步的，任何不利的偏差必須在下個月得到及時的糾正。

六、結語

總之，新時代的財務總監，是現代公司中最重要、最有價值的管理職位之一。隨著經濟發展和全球化的深入，傳統的財務管理知識已遠遠不能適應現代企業的需要。一名現代意義上的財務總監，必須突破傳統財務視野，從戰略高度把握財務管理、公司治理、資本運營等方面的知識及其運作手段，才能在激烈的市場競爭中與時俱進，立于不敗之地。J

初創公司財務分析范文第3篇

【關鍵詞】華誼 投資價值 分析

一、宏觀經濟形勢分析

我國國內經濟環境總體良好，經濟運行較為平穩。經濟結構逐漸優化，供給和需求結構都呈現出積極的變化，能夠拉動經濟的增長。國內消費需求旺盛，人均可支配收入的增長以及新的消費熱點的出現有力地促進了消費潛能的釋放。國家加大對基礎設施的投資，為長期發展奠定了良好的基礎，也為經濟持續平穩的增長提供了條件。另外，國際經濟復蘇趨勢加強，一些發達國家的經濟逐漸好轉，促進世界經濟的增長，這為我國經濟增長提供了有利的外部環境。我國國內通貨膨脹的壓力有所緩解，物價水平較為穩定，加之國家出臺了一系列有利的政策，使我國國內市場預期較好。因此，證券價格總體上應該處于上漲趨勢。

二、行業分析

（1）經濟周期與行業分析。一般來說，傳媒業屬于防守型行業，它的經營狀況不會隨經濟周期變動而呈現出較大的波動，受經濟周期的影響較小，相對來說比較穩定。

（2）行業生命周期分析。 通常我們將產業生命周期分為初創期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。我國的傳媒業與發達國家相比還存在一定的距離，目前正處于成長期，發展潛力巨大。加之我國國內對影視文化業的需求日益擴張，華誼公司作為國內影響力較大的影視傳媒公司，必將經歷一個快速發展的階段，投資前景良好。

（3）行業市場結構及競爭環境分析。由于傳媒業影視制作成本高，資金需求量大，相關技術不易被復制，行業壁壘較高。但目前我國經濟形勢良好，可以籌措到大量自由資金，如果引進國外更為先進的影視制作技術，就會對行業內現有企業形成威脅，加劇競爭，導致行業獲利能力下降。但競爭同時也能促使企業降低成本、革新技術，擴張企業價值鏈，形成差異化產品和核心競爭力來提高利潤。所以，我國傳媒業的發展前景較為樂觀。

（4）影響行業發展的主要因素分析。技術進步對影視傳媒行業的發展至關重要，特別是電影數字化、3D技術、IMAX的引進，使得電影票房取得更加可觀的成績。我國2009年了《文化產業振興規劃》，加強了對文化影視業的重視，將其提高到戰略層面，并陸續出臺了一系列法規，為文化影視業的發展提供了相關的政策支持。隨著全球化的不斷推進，使得我國國內電影能夠走出國門開拓更為廣闊的國際市場，參與到國際市場的競爭中去，從而獲取更大的利潤。

三、公司分析

（1）行業地位分析。華誼兄弟創立于1994年，因投資馮小剛的《沒完沒了》和姜文的《鬼子來了》而正式進入電影行業，之后每年投資馮小剛的賀歲片都取得了不錯的成績，加之公司旗下巨星云集，影視作品知名度高，由此確立了其在傳媒業的地位。隨后華誼更是全面拓展業務領域，投資涉及電影、電視劇、藝人經紀、唱片、娛樂營銷等并且成績斐然，并在2005年成立華誼兄弟傳媒集團，于2009年成功上市。

（2）公司產品分析。第一，華誼兄弟投資的影視作品一般都是大制作，在前期策劃、劇本收購、人氣明星聘請、現場拍攝、后期制作以及宣傳推廣方面都投入了大量的資金，但由此得到的回報也是相當可觀的，并且借此建立起了屬于自己的品牌。第二，華誼兄弟在產品營銷方面也做得相當不錯，他們通過與贊助商的互惠合作以及電影主創的全國巡回宣傳達到了宣傳自己的影視作品以及公司品牌的目的。

（3）公司組織管理能力分析。華誼的組織結構相對比較完善，董事會下設有獨立的董秘辦公室和審計部，每個領域的業務都設立特定部門進行分管，如電視劇事業部、電影事業部、藝人事業部等，在各個事業部下又細分了多個職能部門。華誼的股權結構較為規范，并且股東中有很多是華誼旗下的藝人，這有利于公司內部利益的統一，是對組織內部管理的一種創新。明星工作室的設置有利于對藝人進行更為科學有效的管理，事業部的設置則有利于內部合理分工，使組織體系更為完善。總體上來說，華誼具有較強的組織管理能力。

（4）公司戰略經營分析。作為較早涉足傳媒業的公司之一，華誼公司在行業中積累了一定的品牌優勢，同時公司收入大多為現金交易，公司現金流比較充裕，使其具備一定的資金優勢，再通過吸收大量的優秀導演、演員、制作人、經紀人等獲得了人才優勢，最終將品牌、資金、人才這三大優勢進行整合利用，為公司經營帶來了較高的經濟效益。此外，華誼公司也很注重產業鏈和價值鏈的延伸，不斷拓寬業務范圍，致力于打造綜合性娛樂傳媒集團，這為公司的長遠發展奠定了堅實的基礎，有利于公司的長遠發展。

四、公司財務分析

（1）經營能力分析。華誼公司形成了從編劇、導演、制作、市場推廣、院線發行的完整體系，除傳統業務外，還涉足唱片、娛樂營銷、游戲等多個領域。并且上市后，公司發展迅速，總資產規模不斷增大，利潤增長較為平穩，公司發展前景良好。

（2）盈利能力分析。根據對公司2006年到2013年歷史財務數據的分析可以發現，公司的毛利率和凈利率整體呈上升趨勢。另外，報告期內的投資收益也進一步提高了利潤效益。

（3）營運能力分析。由于電影本身的制作時間較長，尤其是一些高投資大制作的電影，收回投資所經歷的時間就更加長，所以相比于其他行業，傳媒業尤其是電影業的存貨周轉率就比較高。2013年華誼公司的應收賬款主要是已經實現銷售的電影電視劇等影視產品尚未收回的款項，客戶主要是各大電視臺。由于客戶議價能力較強，故應收賬款周轉較慢。加之公司規模擴張，對固定資產的投資大幅增加，因此2013年的總資產周轉率較2012年慢。

（4）成長性分析。對公司的現金流進行分析可以發現公司現金流很不穩定，這和公司影視作品生產模式的特點和產品制作周期長是密切相關的，但同時我們也能發現公司近些年一直在加大投資力度。從凈利潤增長來看，凈利潤在2006年到2013年之間保持總體增長的態勢，期間雖有波動，但凈利潤增長率也有所提高。從公司資產增長率看，公司資產逐年增長。總體上，公司具有較高的成長性。

初創公司財務分析范文第4篇

中國對國際會計協調與趨同一向持積極態度

多年來，中國一直以十分積極的姿態參與國際會計協調，并支持國際會計準則理事會在推動全球會計準則趨同方面所做的努力。

中國適應市場經濟發展需要的、系統的會計改革始于1992年，當時我們了中國歷史上第一項會計準則——《企業會計準則——基本準則》，該基本準則即是以當時的國際會計準則委員會概念框架作為藍本起草的。隨后，又先后了30多個具體會計準則征求意見稿，正式了16項具體會計準則和《企業會計制度》、《金融企業會計制度》等，這些大多數都是以相應的國際財務報告準則為基礎制定的，在內容上也與之相當接近，有些甚至基本相同。2001年國務院了《企業財務會計報告條例》，對《企業會計準則——基本準則》中的資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤等六大會計要素進行了重新定義，這些新的定義與國際會計準則理事會概念框架中的相關定義基本一致。修改會計要素定義，促進其與國際財務報告準則相一致，是我國會計向國際會計慣例接軌所邁出的重要步伐。

在會計改革和會計標準建設過程中，我們認識到推動我國會計的國際協調對于改善我國投資環境、提高信息透明度、吸引外商投資、促進我國經濟發展具有重要作用。我們也認識到，會計標準的國際化是大勢所趨，潮流所向。因此，在對待會計國際協調方面，我們一貫堅持：在立足于我國國情、立足于我國當前會計環境的基礎上，除了那些相關國際會計慣例與我國的法律法規存在沖突或者明顯不切合我國實際的情況之外，我們都努力促使我國會計準則與國際財務報告準則相協調或者一致。這一指導原則已經體現在我國現行會計準則、制度中，也將指導我國未來會計準則、制度的建設。

實現與國際財務報告準則協調與趨同是個漸進的過程

對于國際財務報告準則的制定和發展，我們一貫高度重視，除一直把它作為我國會計準則制定的基礎和參考藍本外，我們還積極參與了相關事務。我們欣喜地看到，國際會計協調已經從強調協調進入到了制定全球公認會計準則、實現各國會計準則趨同的時代，這也是經濟全球化和信息技術迅速發展的內在要求。因此，從長遠來看，我們認為，中國會計準則的未來發展方向將是努力實現與國際財務報告準則的趨同。而趨同的步伐和進程則取決于我國市場經濟發展的步伐和進程。

我們注意到，國際財務報告準則本身及其應用實際是個系統工程，它不僅要求準則本身的高質量，還需要有一個強有力的、較為成熟的準則執行機制相配套。國際財務報告準則的制定基本上是基于一個較為成熟的市場經濟環境的。而中國目前的經濟環境則是從20多年前完全的計劃經濟轉換而來的，與成熟的市場經濟環境之間尚存在不少差距。

我們知道，中國的經濟改革走的是一條漸進式的改革道路。自1978年執行改革開放政策以來，中國的改革歷程大體經歷了探索發展階段、初步建立社會主義市場經濟體制和逐步完善社會主義市場經濟體制這樣三大階段。中國的市場經濟改革是一個循序漸進的過程，是一個在經濟發展過程中，政府逐步退出相關領域、市場調節功能逐步釋放的過程。中國這種漸進式經濟改革決定了中國的會計改革也只能走漸進式改革道路，而不能超越宏觀經濟環境，否則會欲速而不達。

所以，對于我國會計準則的改革，我們一直注意保持一個合理的進度，根據市場的發展，根據不斷出現的新情況、新問題逐步進行改革。比如隨著中國市場經濟體制的逐步建立，產品的價格逐步由市場機制決定，資產的價值受市場價格的波動、供求關系的變化和技術的更新換代等影響較大，從而出現了資產減值情況。在這種情況下，就需要對其進行會計規范，我們及時地按照國際慣例出臺了有關會計政策。又如改革開放以來，雖然我們有不少國有企業進行了股份制改造，但國家仍然居于控股地位，從而導致不少交易雙方并不是完全獨立的利益主體，在關聯方交易中，不公允的交易較多。針對這種情況，我們借鑒國際會計準則第24號，適時地制定了關聯方關系及其交易的披露準則，提高了財務報告信息的透明度和質量，滿足了信息使用者的決策需要。

基于上述，我們認為，會計準則的制定及其與國際財務報告準則的協調和趨同是與會計環境休戚相關的，當會計環境相對成熟了或者對會計信息形成需求了，制定會計準則、促進我國會計準則與國際財務報告準則的協調與趨同也就水到渠成。

我國當前會計環境所面臨的幾個問題

盡管我們一直非常積極地推動國際會計協調和趨同，但就當前中國的會計環境而言，我們還面臨一些具體問題。這些問題有些可能是中國所特有的，有些可能是一些發展中國家或者轉型經濟國家所共有的。這些問題的存在，使得我們在處理某些交易或者事項時，在是否直接采用國際財務報告準則及其相關原則上處于兩難境地。

第一，從會計信息使用者角度，中國會計信息使用者的構成和對會計信息的需求、關注程度和角度與發達市場經濟國家尚存差距。我們知道，財務報告的目的是為了向會計信息使用者提供與其決策有用的信息，因此，會計信息使用者群體的特征及其對會計信息的需求對于我們應當要求企業在財務報告中提供什么樣的信息至關重要。以上市公司為例，中國目前的會計信息使用者群體構成及其信息需求主要有以下幾個特征：

(一)大多數上市公司仍然屬于國有控股企業，“一股獨大”，國家是企業最大的股東。按道理來講，大股東應當是公司財務報告的最主要使用者，但是在中國，不少上市公司的大股東是國有企業或者國有控股企業，其行為與政府有著千絲萬縷的聯系。從公司治理的角度，可能會出現兩類問題，一類問題是大股東所有者缺位，一類問題是政府自覺或不自覺地干預企業經營。這兩類問題都會對會計信息產生影響，前者導致大股東無法產生對高質量會計信息的有效需求，后者則有可能使會計信息的提供摻入較多的人為因素，并不是真正的市場行為，按照一般市場機制要求設計的會計準則恐怕難以達到其預期目標。

(二)中國上市公司的股權結構主要分為國有股、法人股和社會公眾流通股三類，這其中，國有股和法人股的股票目前是不允許在證券市場上公開流通的。由于國有股和法人股往往占一家上市公司股權的絕大多數，而它們又不流通，所以相關股東對公開披露的財務報告信息的關注和靈敏度并不高。換句話說，財務報告的目的是向信息使用者提供與其決策有用的信息，這里所說的決策，很主要的一方面是投資者(股東或者潛在的股東)根據財務報告信息作出決定“買或者賣股票”的決策。而在中國，由于國有股和法人股無法流通，財務報告的這一決策作用較難體現。

(三)在可流通的社會公眾股股東中大多數是分散的個人或者小股東，即所謂的“散戶”或者“股民”。這些散戶或者股民占了社會公眾股股東的80％，甚至90％以上，他們通常缺乏投資經驗和基本的財務會計知識，投資決策很少依賴于科學的財務報表分析，因此，財務報告信息的決策有用性在這些投資者身上也沒有完全體現出來。

(四)機構投資者還處于初創階段，專業財務分析師隊伍還有待培育和發展。我們知道，在西方發達國家證券市場中機構投資者居多，而且往往在上市公司的股權結構中占絕對優勢。這些機構投資者經驗豐富，理性、專業，注重長遠目標，對財務報告內容和質量要求較高。與此同時，還有一批十分活躍的、專業的財務分析師隊伍，實時地分析和研究上市公司披露的財務信息，提供決策咨詢。而在中國，機構投資者的數量還較少，機構投資者的水平也有待提高，而專業的財務分析師則才剛剛引入中國，要在證券市場中形成一支較為成熟的分析、研究、利用財務信息的專業隊伍還有待時日。因此，從機構投資者和財務分析師對會計信息的需求角度講，與西方發達國家相比也存在較大差距。

第二，從企業業績評價和監督角度看，現行中國法律法規環境與國際財務報告準則對應用環境的要求還存在一些不一致。根據中國公司法和有關證券法規的規定，在公司發行股票配股和增發股票、暫停股票上市和終止上市以及對公司進行評價和監督等方面都非常倚重于利潤指標，這不僅使得利潤成為大家關注的焦點，而且也使得如何真實、公允地在財務報告中反映利潤信息變得十分關鍵。我們注意到，國際會計準則理事會正在進行的“報告財務業績”項目，理事會的目的是準備將現行的利潤表(收益表)改造成全面收益表，全面收益表將向信息使用者提供綜合收益信息，而不再直接提供凈利潤(凈收益)信息。鑒于我國現行許多法律法規都規定以凈利潤作為業績衡量指標，所以，在我國要引入全面收益表，從目前來看存在著法律、法規上的障礙。

第三，從商業環境來看，公平競爭的交易環境尚在建立和完善過程中，企業之間的交易行為還存在一些不規范之處，這對會計如何真實、公允地反映這類交易提出了挑戰。在公平競爭的商業環境下，交易雙方應當都是獨立的利益主體，然而在中國目前的發展階段，形成這樣的商業環境還需要一段時間。這主要體現在以下兩點：(1)中國仍舊存在著大量國有大型企業集團或者企業，這些企業的人事權、財務權等與政府還存在著千絲萬縷的聯系，還很難真正成為利益完全獨立的市場主體，因此，它們從事的一些交易還很難說是建立在公平競爭的基礎之上的，由此所反映的會計信息也很難說是公允的。尤其是一些國有關聯方之間的產權交易，其實質是一種自我交易行為。(2)由于中國的國有企業在整個經濟中仍然處于主導地位，許多上市公司也是國有企業剝離出一部分資產和負債形成的，其母公司通常仍舊為國有企業，這些國有企業規模較大，涉及的領域較廣，相互之間關聯方交易相當普遍。而無論是在中國，還是在西方發達國家，關聯方交易的公允性往往都難以保證。在中國，交易價格顯失公允的關聯方交易時有發生。因此，面對大量的關聯方交易，如何確認、計量和報告這些交易成為困擾中國目前會計界和監管部門的一個重要課題。在市場環境上，它與建立在公平、公允的非關聯方交易的基礎之上的大多數國際財務報告準則是有所不同的。

第四，從市場體系和發育程度來看，中國的市場經濟仍然處于發展階段，許多方面還有待進一步完善。一是貨幣市場、外匯市場和資本市場還沒有完全放開，利率和匯率還沒有完全市場化。中國現行的匯率形成機制是轉型經濟發展階段的客觀必然，而且與近年來的經濟環境基本上是適應的，但從會計核算的角度來看，則會有不同影響。眾所周知，利率和匯率是決定資產和負債價值(尤其是公允價值)的重要依據，所以在利率和匯率沒有完全放開的情況下，要決定一些資產和負債的真實價值或者公允價值存在一定困難。這些困難在那些利率和匯率完全市場化的國家可能并不存在，但是在中國目前的發展階段則是客觀存在，這也是在應用公允價值計量上我們一直采取比較謹慎的態度的一個重要原因。

二是我國的金融產品還比較單一，金融衍生品市場發展較慢，政策上的限制較多，因此，金融衍生品實務在中國還屬于一個新牛事物，對于金融衍生品的會計處理問題還需要進一步摸索，如果一下子直接采用國際財務報告準則處理金融衍生品會計問題尚不現實。

三是中國適應市場經濟發展需要的社會保障體制建設剛剛起步，保險精算師隊伍也剛剛開始建設，所以，采用精算技術計量保險合同和養老金相關的資產和負債還需假以時日。但是在這樣的市場條件下，如何計量與保險合同和養老金有關的資產和負債則是我們所面臨的問題。

中國參與國際會計協調與趨同的現實選擇

基于上述分析，中國會計改革和會計準則的制定進程取決于中國經濟的市場化進程，隨著經濟改革的深入和市場經濟體制的日趨完善，中國會計準則體系會自然而然地發展與完善，并縮小與國際財務報告準則之間的差異。與此同時，中國現行有關法律法規(如公司法、證券法、注冊會計師法等)也需要隨著市場經濟的發展逐步修改、調整、完善，從而為我國會計改革減少法律上的障礙。

當然，對于當今世界國際財務報告準則趨同的大趨勢，我們一直有十分清醒的認識。尤其是在新國際會計準則理事會成立后，越來越多的國家加入到了應用國際財務報告準則的行列中，中國也應當不失時機地抓住這一機會，跟上會計國際化的步伐，而不是被動等待。但是，從上述對我國會計環境的分析可以看出，在我國現階段要全面采用國際財務報告準則，時機尚未成熟。

我們認為，當前我國的會計實務從根本上來講，可以分為四類，對于不同種類的會計實務我們將采取不同的國際化策略：

(一)第一類會計實務是中國的經濟交易事項與國際財務報告準則所規范的交易事項相同，而且兩者所處的環境也相同。對于這類交易事項的會計處理，中國將積極促進其與國際財務報告準則的趨同，甚至直接采用國際財務報告準則規范的相同的會計原則。

(二)第二類會計實務是中國的經濟交易事項在形式上與國際財務報告準則規范的交易事項相同，但是由于中國特殊的會計環境，其經濟實質卻并不相同。對于這類交易事項，中國就不能簡單地照搬國際財務報告準則規范的內容，而應當從實際出發，按照交易事項的經濟實質來規范其所應采用的會計處理方法。毫無疑問，這樣做的結果有可能會與國際財務報告準則規范的內容不同，但是這樣做是與中國當前的會計環境相適應的。“”版權所有

(三)第三類會計實務是國際財務報告準則規范的經濟交易事項在西方發達國家可能已經比較普遍，但是在中國目前的發展階段可能還沒有，或者才剛剛起步。對于這類交易事項，我們將展開有關研究，做好相關準備工作，待這些交易事項實際發生或者較為成熟時，可以直接采用國際財務報告準則規范的有關會計準則。

(四)第四類會計實務是中國特有的一些經濟交易事項，在西方發達國家是沒有的或者在國際財務報告準則中沒有規范的。對于這類經濟交易事項，中國需要制定其專門的會計處理方法進行規范。

初創公司財務分析范文第5篇

關鍵詞：盈余質量盈余管理財務舞弊影響因素

(一)盈余質量的內涵　自20世紀60年代，美國財務分析專家O’Glove出版頗有影響的投資咨詢報告《盈余質量》，盈余質量分析在證券業日益受到重視。到了20世紀70年代末期，由于價值投資理念的興起，公司的盈余質量更加受到重視。市場上許多知名的刊物如Standard＆Poor,WaUStreetJoumal等都對美國境內的股票進行盈余質量評級并定期公布，對市場具有相當的影響力。但迄今為止，即使在美國，理論界和實務界也未能對盈余質量有統一的定義，但各方一致認為含有虛假信鼠的盈余是低質量的。O’Glove在其《盈余質量》中將盈余的持續性作為盈余質量的主要問題oBeaver認為盈余數字的功用是向投資者傳遞某種有助于判斷和估計經濟收益的‘信號”，可用盈余信息與股價的相關系數(即盈余反應系數，簡稱ERC)作為盈余質量的測度變量，市場對盈余信息的反應程度越高，即ERC越大，說明其盈余質量越好。2002年，在由美國會計學會(AAA)主辦的關于盈余質量的研討會上，盈余質量被定義為“隨著時間流逝，由應計制所確認的盈余數額與公司流入的現金數額的彌合程度”。PenmanandZhang(2002)認為“公司披露的目前盈余如果能夠較好地表明未來盈余水平，則該盈余是高質量的”。KatherineSehipper,LindaVincent(2003)[2FA為公司對外披露盈余是為了向投資者提供決策相關的收益信息，他將盈余質量定義為盈余信息的決策相關性，即以當期或歷史盈余來預測未來現金流的能力。從國內來看，不同研究者的角度不同，對盈余質量也就給出了不同的定義。目前國內對盈余質量內涵的不同理解大致可歸納為以下四類：(1)強調盈余的真實性。認為盈余質量的好壞就是看盈余是否真實反映了企業過去、現在、未來的狀況。余新培(1998)將盈余質量定義為“報表數據在被認定為‘合格產品’的情況下，損益表被使用者直接使用的程度或放心使用的程度。”周建波(2004)認為衡量上市公司盈利質量的基礎是盈利中有多大比例是企業真實經營業績的反映，而不是通過盈余管理等方式實現的，也既是說盈利質量的核心在于盈利的真實性。這類觀點強調了報告盈余的真實可靠性，卻末考慮盈余信息決策的相關性。現行財務會計的目標是決策有用觀，盈余作為核心的會計信息理應提供可靠目相關的信息，如果僅考慮可靠性而忽視了決策相關性，當然不夠全面。(2)強調盈余的現金保障性。側重點放在現金上，認為能夠帶來現金流量的盈余是高質量的盈余。其典型代表是上海財經大學的儲一昀、王安武(2000)，他們對盈余質量這樣定義，“盈利質量反映盈利的確認是否同時伴隨相應的現金流入，即以應計制為基礎的盈利是否與現金的流入相伴隨，只有伴隨現金流人的盈利才具有高質量。”這類觀點強調了盈余的可實現性。但卻忽略了盈余的持續發展能力，存在一定的局限性。(3)同時強調盈余的現金保摩性和持續發展能力。即一方面看盈余是否伴有現金流；另一方面看盈余是否有持續發展能力。艾健明(2001)將盈余質量定義為“在謹慎的、一致的財務基礎上，一家持續經營企業在某一時期內創造穩定、自由現金流量的能力”。周曉蘇(2004)認為，“所謂利潤質量，從―個會計期間看，表現為賬面會計利潤的變現能力；從長遠觀點看，表現為各期利潤持續發展的穩定程度。”這類觀點較之前兩種觀點比較全面，但它其實暗含了―個假設，即認為企業是按照會計核算的基本原則和會計準則的規定進行核算的，報表信息是真實可靠的，所以這類觀點仍然不是很全面。(4)強調盈余的決策相關性。程小可(2004)認為，“盈余質量是指盈余信息的投資者決策相關性，即當期或歷史盈余預測未來現金流量的能力。”這類觀點強調了會計信息的相關性，但卻忽略了會計信息的可靠性。不可靠的信息又何談相關?相關性應當是在建立在可靠性基礎之上的相關。尤其是近年來財務舞弊案件越來越多，盈余信息應該在可靠性的基礎上強調其相關性，單從相關性角度定義盈余質量就顯得不夠全面和嚴謹。

(二)盈余質量的特征根據上文對盈余質量內涵的界定，盈余質量的特征應包括真實性、收現性、持續性、成長性四個方面。(1)真實性。真實性要求盈余的確定必須以實際發生的經濟業務為基礎并遵循會計準則和會計制度，能真實地體現公司過去、現在和未來的狀況。具體而言，盈余是真實的收入和成本費用相配比并按照收入實現原則確認的結果，不存在虛構、夸張和人為管理的成分，這樣才能正確的反映企業的經營成果和經濟效益。(2)收現性。收現性是指盈余的確認是否伴隨著相應的現金流量流入。會計盈余的確認是建立在權責發生制的基礎之上，以收入與成本費用相配比為計算原理，體現的是應計現金凈流入的概念和可能財富的增加，并不直接等同于實際現金凈流入與真實財富增加，只有應計現金凈入成為實際現金凈流入才表明收益的真正實現。若盈余不能轉化為足夠的實際現金凈流入，則再多的賬而盈余僅是“紙上富貴”，且有盈余管理的可能。伴隨著相應的現金流量流入的會計盈余，才是高質量的盈余。(3)持續性。目前，盈余中既包含經常性項目帶來的盈余，又包含非常I生項目帶來的盈余，不同的盈余構成項目對預測企業未來現金流量具有不同的意義和價值。經常性業務帶來的盈余是企業的核心盈余，具有穩定性、持續性、可預測性，能夠體現企業的盈利能力、經營狀況和發展潛力，它才是企業綜合素質和競爭能力的體現，對企業未來收益有較高的預測價值。而偶發交易和事項帶來的盈余具有偶發性、一次性的特點，在可預期的未來不會重復發生，因此無法通過暫時}生盈余來預計企業未來的發展能力。如果企業的盈余波動較大，每年的盈利能l力時高時低，這說明企業的盈余質量不高。(4)成長性。按照企業生命周期理論，一家企業及其所屬的業務單元必然經歷初創期、成長期、成熟期、衰退期幾個基本階段。處于不同成長階段的企業，其主要任務和關鍵成功要素存在差異，從而表現出不同的財務特征。―般而言，企業的初創期和成長期屬于資源的投入期，盈余水平較低甚至是虧損，而成熟期則是企業前期投入的收獲季節，盈余水平相對較高。顯然，成長陛好的企業由于其有良好的盈利前景而表現出高的盈余質量。從盈余的發展趨勢看，持續穩定增長的盈余，其成長性相對比較好，未來的發展前景更加樂觀。

二、盈余質量的影響因素分析

(一)盈余管理與財務舞弊近年來，隨著國內外相繼出現的一系列上市公司財務造假案，人們對上市公司所披露的信息質量產生置疑。造成會計信息失真的主要原因是盈余管理和財務舞弊行為。在會計理論界，經常將盈余管理(Earnings management)和利潤操縱(Earningsmanipulation)不加區別地混合應用而將二者等同，因此在此有必要先澄清盈余管理的定義。女[1Schlpper(1989)指出盈余管理是“企

業管理當局為了獲取某些利益(而非僅僅為了中立地處理經營活動)，有目的地干預對外財務報告過程的‘披露管理’”。Scott(1997)將盈余管理定義為經營者在一系列的可選擇會計政策(如公認會計原則)中選擇那些使自身或公司市場價值最大化的會計政策的行為。陸建橋(1998)將盈余管理定義為：“企業管理人員在會計準則允許的范圍之內，為了實現自身效用的最大化和(或)企業價值的最大化做出的會計選擇”。筆者認為盈余管理和財務舞弊共同構成了利潤操縱，盈余管理是在會計準則允許的范圍內進行的，是―種合法的行為。從較長的時期來看，盈余管理并不增加或減少企業實際的盈余，但會影響實際盈余在不同會計期間的反映和分布。盈余管理的方法多種多樣，不僅僅局限于會計方法。從盈余管理的實現手段來看，它可以分為兩類：披露管理和真實盈余管理。披露管理是通過會計手段(主要是會計政策選擇和會計估計)實現的，真實盈余管理則是通過有意安排真實交易實現的。在應計制(權責發生制)會}卜下，管理當局實施盈余管理的方式多種多樣。財務舞弊不同于盈余管理。財務舞弊是企業管理當局的蓄意欺詐行為，是以違法的手段粉飾財務報告，往往采用虛構資產交易的方式來達到虛增(減)利潤或資產的目的，是―種非法行為。財務舞弊是―種短期行為，其目的是為了粉飾會計報表，歪曲企業的財務狀況和經營成果，無中生有、隨意改變會計政策與會汁估計、斷章取義、取其所需是會計造假的典型手段。在“契約人”和“信息不對稱”假設下，經營管理者為在契約簽訂和修訂過程中取得有利地位，實現自身利益最大化，就會對所提供的信息進行控制，使其他利益關系方形成對經營管理者有利的判斷，也就是說管理者可能會利用各種方式對盈余數據進行粉飾。當其未違背公認會計原則，而僅僅是改變盈余在不同會計期間的分布時則屬于盈余管理行為，而一邑超越了公認會計原則的范疇，出現對公認會計原則違背的隋況則轉變成了財務舞弊行為。

(二)會計規范 根據E文對盈余管理概念的介紹可知，盈余管理在很大程度上就是利用了會計規范的漏洞而對賬面盈余進行的一種管理行為，正是因為會計規范存在這樣的局限，才使用盈余管理成為可能。具體來說這種局限性體現在：(1)會計政策選擇空間過大。會計從來就不是一門精確的科學，在對同―類經濟事項的處理上可以有多種不同的方法，其最終的反映結果也各不相同。公司可以選擇對其最有利的方法來反映經濟實質，當所反映的經濟現象和經濟實質之間發生偏差時，盈余質量也就降低了。現行的會計政策，幾乎在收人、費用、資產、負債、所有者權益等項目中都存在著可供選擇的會計慣例、實務和原則，這樣，管理當局在選擇會計政策時就有了一定的自由決定權，從而為管理當局人為地操縱企業的財務狀況和經營成果提供了機會。(2)會計規范不完備。“會計規范是所有能對會計實務起約束作用的原則、準則、法規、條例和道德守則的總和。”我國的會計規范體系包括會計法、會計準則、會計制度以及一些條例規定，從1992年11月財政部的《企業會計準則》和《企業財務通則》開始，我國的會計規范體系正在逐步完善，但仍然存在著不足。

(三)證券監管證券監管方面的因素主要體現在以下方面：(1)證券監管法律法規體系不完善。首先，監管法規制定的滯后性。法制建設表現出明顯的滯后性，證券市場創立近8年后才有緬E券法》的問世，《國債期貨管理暫行辦法》在國債期貨市場行將關閉前夕方才露面，一些早已存在的重要市場如投資基金領域、投資咨詢領域等長期缺乏明確的法律制度，雖然頒布了大量的管理辦法，但管理級別和力度均顯不足。其次，監管法規不固定。由于缺乏監管經驗，在制定監管政策時往往出現“頭痛醫頭，腳痛醫腳”的現象，各項~tr22_間缺乏配套和銜接，影響了法制的統一性和整體性。如為抑制股市的過度投機行為，1997年5月，證監會、人民銀行和經貿委了《嚴禁國有企業和上市公司炒作股票的規定》，在1999年為改變股市渙散的狀況，又允許三類企業進八股市。最后，監管政策有漏洞。有些監管政策本身就存在不足，難以達到監管目的，給盈余管理和財務舞弊以可乘之機。如上市、配股和摘牌政策等都以單一的盈余指標作為資格門檻，這就使得上市公司具有了強烈的操縱盈余的動機以取得上市和再融資資格。(2)違法違紀行為的處罰力度不夠。在我國，對上市公司高管的違法違紀行為，懲戒力度歷來不夠，有法不依、執法不嚴、事前監督弱化致使犯罪成本低微，在一定程度上也誘發了違法事件的頻繁發生。根據理性經濟人的假設，經濟人在經濟活動中總是會謀求自身利益的最大化，如果造假預期得到的收益大于造假成本，那么他就會選擇造假，盡管這不符合道德標準。對違法行為的處罰是―項預期的造假成本，如果在這方面的處罰力度不夠，便會助長造假行為。對于處罰效果的分析可以看再處罰率，李小奕(2005)以1993年至2004年證監會、上交所、深交所和其他機構對256家上市公司的處罰作為研究樣本，發現有44家公司被處罰2次，11家公司被處罰3次，7家公司被處罰4次，被再處罰公司占被處罰公司的概率有24．2％，從被處罰統計來看，說明我國會計監管者對信息披露違規者的處罰不嚴厲，上市公司信息披露的違規收益大于預期監管水平，會計監管對信息披露違規的處罰沒有起到威懾作用。我國法律對于證券違法者的處罰多在行政責任、刑事責任方面，缺少民事責任，司法界對民事責任的審判功能未能充分發揮。而且處罰金額相對較少，和其違法所得相比相差甚遠，大大削弱了監管的效果。

(四)公司治理結構 在現代企業制度下，公司所有權與經營權相分離，所有者與經營者之間是―種委托關系。所有者和經營者具有不同的目標函數，經營者在信息與權力不對等的情況下可能產生“道德風險”和“逆向選擇”。公司治理結構就是為了減少類似利益沖突而建立的對各相關利益方的責、權、利進行相互制衡的一種制度安排與設計。好的公司治理結構有一整套約束激勵制度，可以防止經理虛構業務、偽造憑證等虛增業績的短期行為，并激勵經理努力工作，保持盈余的持續、穩定增長。反之，公司治理結構不完善，會使經營者進行盈余操縱的欲望加大，降低公司的盈余質量，損害所有者的利益。(1)“內部人控制”現象嚴重。我國上市公司“內部人控制”現象極為嚴重，主要表現為：過度地在職消費，包括公款吃喝、公費旅游、享用高級轎車和使用豪華辦公設施等；信息披露不規范，既不及時又不準確真實；財務關系透明度低，甚至“暗箱操作”；經理人員不是考慮企業的長期發展，而更加注重眼前的地位、榮譽和利益；工資獎金福利等收入增長過陜，超過業務收入增長從而侵蝕利潤；不分紅或少分紅，大量拖欠債務。(2)監督機制不到位。首先，內部審計機制失效。企業管理者對內部審計并不重視，而內部審計的人選及報酬叉往往由管理者來決定，從而內部審計人員的利益與管理者的利益具有很大程度上的一致性。在這種情況下，內部審計人員在審查企業的財務信息時缺乏獨立性，使虛假財務信息成為可能。同時內部審計方法落后，內部審計人員綜合素質偏低，影響了內審工作的質量和效果。其次，監事會監督效果差。原公司法中監事會職能狹窄，結構不合理，導致監事會形同虛設，未能起到有