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金融危機的后果范文第1篇

摘要：在全球經濟一體化的大背景下，由美國爆發的金融危機席卷世界，各國均受到了不同程度的影響。中國作為一個外貿出口大國，其影響程度不容小覷。面對金融危機，我國政府果斷地實行寬松的貨幣政策，增加貨幣的供應量，擴大內需，并在此基礎上加強了公共財政的支出，從而減輕了其對我國普通居民的影響。但是，這百年不遇的金融風暴畢竟對中國普通居民的傳統消費與理財觀念造成了沖擊。

關鍵詞：金融危機；消費；理財

一、現階段基本情況

（一）金融風暴襲來，居民消費有“道”。

中國近年來GDP的顯著增長離不開龐大出口量的推動，而其中美國的貿易量就占了半數之多，在包括美國在內的諸多國家消費量萎縮之際，我國的外貿出口受到了重創，一時間陷入低迷狀態，理論上應該進一步影響我國國內的消費。但事實上，我國居民的消費水平并沒有因此而減弱。

一方面，面對金融危機，大量商家選擇打折和促銷，眼前的大量優惠著實勾起了消費者的購買欲望。減少的微小收入量面對膨脹的購買欲望簡直不堪一擊，所以才會出現所謂“十一”、“春節”消費黃金時段的瘋狂購物人群。另一方面，金融危機讓人們再度“計較”起來手中的錢到底應該怎么花才能花的更有價值，物美價廉成為了消費者青睞的購物砝碼。被動搖的消費信心讓未來的物價成為一個未知數，所以眼前的優惠也著實成為了大多數消費者的選擇。

寒冷金融危機下的消費狂熱不免讓我們聯想起美國的泡沫消費，幸而中國人傳統的量入為出思想有力的控制了消費的狂熱程度，讓我們在擴大內需的同時避免了過度奢侈的盲目消費。

（二）為保生活品質，理財“穩”字當頭。

在全球經濟的蕭條和我國經濟政策調整的大環境下，居民理財首先就是要防范通貨膨脹引起的資產實際價值萎縮。因此現階段，居民理財增值的野心不大，大多以保值為主要目的。

懷著理財穩健當頭的心態，居民最優先選擇的還是銀行存款。雖然這次金融危機源自于次貸泡沫，迫使美國的銀行體系遭受重創，但是對于中國的銀行體系，其畢竟影響有限。為了鼓勵消費和投資，我國央行多次降息，但對于普通居民來說，對國有銀行的信任根深蒂固，即使利息很低但存款仍是保本的最優方案。

除此之外，投資房地產成為了人們青睞的另一選擇。近年來，貸款買房走進了尋常百姓家，特別是金融危機下購房的種種優惠政策，更是掀起了新一輪的購房熱。房產作為普通百姓一生中必須購買的高額商品，其前景被看好，保值度也被大家所廣泛認同。在經濟條件允許的情況下，房地產也成為了不少居民青睞的一種投資方式。

可以看出，在投資理財方面，我國居民更凸顯了風險控制這一特征，為了保證生活質量，也為了讓收入更具有價值，正確的進行理財成為了普通家庭非常重視的必修課程。

二、居民消費與理財觀念變化的原因

美國的金融危機到底給中國帶來了什么？這個問題的答案還是一個未知數。其中被大眾廣泛認同的一種觀點是：在挫折中謀發展。這次危機使美國的消費弊端暴露在世界面前，也讓我們深刻認清了正確消費和理財的重要性。經濟發展進程減緩的背后是我國經濟增長模式轉換的有利時機，是消費與理財觀念變革的應運而生，面對次貸危機這生動的一課，我國必須找準定位，深化改革，以促進經濟長遠的可持續發展。

（一）就業壓力當頭棒喝。

美國實體經濟疲軟，直接造成我國的出口業面臨考驗，首當其沖受到影響的是金融、國際貿易等行業，隨之就帶來了就業崗位數量的萎縮。暫且先把龐大的失業人流與等待就業的勞動力歸置一邊，單單說大學生就業，就是讓人頭疼的一個話題。隨著高校擴招，每年都有大批的生源涌進高校，同時也有大批的人面臨“畢業即失業”的現實。高校畢業生就業難就已經凸顯了我國就業形勢的不容樂觀。面對如此嚴峻的就業壓力，許多在職人員也不得不繃緊神經，使得居民理財“穩”字優先。

（二）通脹壓力旁敲側擊。

金融危機帶來了大幅的通貨膨脹，我國的CPI持續增長，所幸國家發改委與各地價格主管部門加強了對居民生活必需品價格監管，保證了居民的生活水平，近月內CPI明顯回落，但是經此一劫卻打擊了居民的投資心理，寧可選擇穩健的理財方式，選擇低回報但保本的投資，以應對未來的風險。

（三）心理壓力應運而生。

很多居民雖然實際收入并沒有減少，但是面對金融危機的龐大后期效應，也會不自覺的節儉開支，多參加一些打折促銷，即使是一些現在還用不著的商品也會因為經濟實惠而購買以為價格難測的未來做準備。各大商場的數據表明居民的消費量不減反增，但是消費比重卻產生了變化，即選擇減少奢侈品支出，轉而投向更實惠耐用的保值商品。金融危機的壓力為現代社會增加了一抹理性的消費色彩。

三、未來方向的展望

從金融危機給我國居民消費與理財帶來的新變化看，其根源的動機因素主要有兩點：一是保證居民個人的生活品質，二是穩定我國總體的經濟發展脈搏。而就兩者關系來看，只有保證了人民的生活，保證了人民的利益，我國這條經濟發展之路才能走的更加長久。為了讓居民更加正確的理財消費，為了讓居民的生活水平穩步提升，政府的引導和政策推動作用不容忽視。

（一）合理發放信貸資金。

值得注意的是，這次危機敲響了信貸消費的警鐘，各大銀行的信貸投放都出現放緩趨勢。一味的依靠信貸來拉動經濟增長被證實存在嚴重的偏差，隨之的后果只能是過度的滯脹。而如果讓我們深究中國居民貸款的主要投向，竟然大規模的是用于購買房產。中國的房價帶動了一批的炒房熱，同時也著實拖垮了信貸經濟的腳步，如此大筆的信貸資金其作用或許并非人們所想象的那樣好。中國統計局的數據告訴我們，從2008年12月到2009年3月的4個月里，新增加的銀行貸款達到5.4萬億元人民幣，信貸規模同比增長18％，但反方面，原本因銷售形勢變差而停滯的企業貸款，也在同期增長了2.3萬億元。這些數據足以證明，單純的依靠貸款不是經濟發展的長久之計。

同時，過度的信貸消費打擊了許多居民的生活，明天的錢今天來消費固然不錯，可是如果今天的消費使得明天的錢不夠用，又該如何？適當的信用消費對人的生活和經濟發展有利，但“度”一定要掌握好。因此，要適度的發放貸款，平衡投資，試圖找出一種新型的健康經濟增長模式，以保證我國經濟的增長與復蘇。

（二）進一步擴大內需。

不管是擴大就業需求還是投資需求，其根本都是擴大經濟需求。近幾年來，國家采取了一系列措施擴大消費需求，實行有利于增加內需的財政、金融和產業政策，如糧食價格開放、取消農業稅等，雖然這些使得金融危機中我國居民的消費量保持小幅上漲，但是離理想的預期還差的很遠。要想擴大內需，就要從根源上更加徹底的增加居民的可用于消費的資金數量，政府要讓利于民眾，適當的減免稅收，財政收入減少的一小步就是居民收入增加的一大步。要談居民的消費與理財，其前提是有足夠的錢可理，只有擁有了這一前提才能進一步推動消費與理財模式的改變、經濟增長模式的改變。居民的生活水平改善帶來的是經濟需求的增加，那又何樂而不為？

參考文獻：

[1]梁媛媛；歐陽靜.金融危機對中國的影響及政策建議[J].科技資訊,2010,29:231~232.

金融危機的后果范文第2篇

關鍵詞:金融危機;金融監管;改革

2007年4月2日,美國第二大次級貸款機構新世紀金融公司宣布破產,標志著美國次級貸款危機大爆發。以美國的次級貸款危機為起點,迅速蔓延到美國的金融、房地產市場乃至整個美國經濟。金融海嘯以美國為中心,隨著全球經濟鏈條迅速擴展到全世界各地。接下來歐洲,亞洲金融市場也出現嚴重的震蕩,全球性經濟危機爆發。世界經濟增長衰退,消費萎縮,失業率大增。全球面臨著二戰以來最嚴重的經濟危機。

經濟危機爆發以來,各國政府以不同方式拯救經濟。到2009年第二季度底,全球經濟基本止住了下滑的態勢,有企穩的特征。此時,各國政府,經濟理論界開始從深層次角度研究這次經濟危機發生的各種原因。目前各國公認的是金融創新失衡,金融監管缺位,是金融危機的重要原因。金融危機表面上看是由住房按揭貸款衍生品中的問題引起的,深層次原因則是金融業嚴重缺乏監管,內部管理機制失誤造成的。

因此從2009年初的G8會議、4月份的G20峰會,7月份舉行的首屆中美經濟戰略對話,都對加強全球金融監管合作,改革,完善各國金融監管體系達成了一些共識。本文試圖從當前各國及國際組織對金融監管改革的最新思路、方案出發,結合我國經濟發展,金融監管的現實,對我國的金融監管改革提供一些思路。

一、美國的金融危機原因分析及金融監管改革方案

處于全球領先地位的美國金融系統,無論是發達程度、透明度、監管力度,還是融資規模、金融產品多樣化等都堪稱世界之最,暴發這種嚴重的金融危機的原因有:

(一)金融監管放松,缺位及衍生品的濫用

1999年美國國會通過了《金融服務現代化法案》,推行金融自由化,開始放松了金融監管。同時美國各金融機構推出了許多金融衍生產品,這對繁榮金融市場和市場經濟發揮過重要作用。但是衍生產品太多,加大了投機風險而與此有關的風險預警機制及防范措施卻未能跟上,從而為金融危機的爆發埋下了禍根。美國本輪金融風暴是次貸危機進一步延伸的結果,而次貸危機則與美國金融機構在金融創新中過度利用金融衍生品有關。

(二)金融大機構產生系統性風險

隨著金融業的發展,美國誕生了一大批金融銀行控股公司,同時進行投行,商業銀行業務。這些混業經營的大型金融機構的業務行為,已經不僅僅關系到其自身的發展更影響到整個金融系統的健康。在美國的監管體系漏洞下,大量金融機構均使用高杠桿,高風險衍生品,所產生的風險危及整個金融市場及宏觀經濟,生成了系統性風險。

(三)金融生態中的問題,也助長了金融危機進一步向縱深發展

金融生態本質上反映的是金融內外部各要素之間有機的價值關系,美國金融危機不僅僅是金融監管的問題,次貸危機中所表現出的社會信用惡化、監管缺失、市場混亂、信息不對稱、道德風險等,正是金融生態出現問題的重要表現。

針對以上,2009年6月17日美國啟動了自大蕭條時期以來規模最大的金融監管改革,以全面修復美國現有金融監管體系,提出了監管大型金融機構、保護消費者及彌補在衍生品市場的監管漏洞三個主要內容。第一項內容,將授權美聯儲監管所有可能對整個金融系統造成風險的機構。美聯儲將對這類商業銀行、投資銀行業務為主的銀行控股公司(如高盛公司)、保險公司(如AIG)等實施監管。美聯儲有權利要求他們維持較高的資本充足率,限制做出高風險投資、過多地提高杠桿率等。學界和市場普遍將該項提議視作確立美聯儲為SRR(系統性風險監管者)的方案。第二項改革內容是計劃新成立一個消費者金融保護局(CFPA),對按揭貸款、信用卡等消費信貸實施更加嚴格的監管,保護消費者權益。消費者金融保護局將對金融機構發行的消費者信貸產品進行監管,有權設立新的標準、行業規則,并對違章銀行實施懲罰。第三項改革內容,著眼于彌補監管漏洞,主要是強化資產支持證券(ABS)和其他金融衍生產品的監管。

美國政府的金融監管改革方案表明改革的框架。雖然并沒有對金融生態改良方面,評級機構改革方面作出制度安排。

二、G20峰會,歐盟及英國金融監管改革方案

G20倫敦峰會在2009年4月20日公告中表示,當前危機的根本原因是“金融業的重大衰退和金融監管措施的重大失誤”。監管者沒有及時識別風險、金融體系中一些重要環節游離于監管之外,是美國次貸危機蔓延、深化的重要原因。更大范圍、更高層次的監管合作平臺成為應對危機之策。根據G20倫敦峰會的公報,G20峰會中誕生的金融穩定理事會(Financial Stability Board,下稱FSB)承擔起全球金融體系監管改造、宏觀審慎風險監測等重擔。

歐盟委員會2009年4月也出臺改革方案,試圖設立一套泛歐金融監管體系,加強歐盟層面上的金融監管,改變目前成員國條塊分割的局面。這套改革方案由宏觀和微觀兩大“支柱”組成。在宏觀層面上,改革方案建議設立一個由歐洲中央銀行牽頭組成的“歐洲系統性風險理事會”,負責監測整個歐盟金融市場上可能出現的系統性風險,及時發出預警并在必要情況下建議采取何種措施。在微觀層面上,歐盟將強化現3個專門委員會的角色,以保證各國監管標準一致。這3個委員會均由成員國監管機構代表組成,分別負責銀行業、保險業和證券業的監管協調。

作為世界第二大金融市場的英國,在10年前開始了一場引起全球廣泛注意的金融監管改革,成為全球首個實行統一金融監管的國家。英國金融監管官方對這次金融危機原因分析認為:第一,大型投行在信貸證券化發展下承擔了類似商業銀行的角色,而監管對與這種新形式的信貸業務未能跟上。第二,投行和從事一些投行業務的大型商業銀行在進行自有交易時,沒有足夠的資本金和資本約束。并且通過各種表外業務繞過監管。

在英國,英國金融監管局是超級監管者,集中國證監會、銀監會和保監會等監管者角色于一身,其優勢就是針對某一個大型金融控股公司,可以整體監管其風險,針對這次金融危機,作為監管者的英國金融監管局,在以下三方面加強了監管。

第一,對于商業銀行的自有交易行為規模和對應的資金儲備,直接加以限制和要求。以高資本充足率要求銀行達標,尤其是進行自有交易行為的銀行,保證商業銀行作為企業服務的角色不變,而不是變為專門的市場交易者。

第二,在跨境監管金融機構方面,提高國際合作,加強監管者之間更多交流,得出整體結論。地區層面關注當地銀行的資本充足與流動性水平。對大型跨境銀行總體上提高資本充足水平,因為這些銀行相對于地區性銀行,其復雜性以及可能遭遇問題的幾率都更大。

第三,在宏觀思路上,通過和英國央行(英格蘭銀行)共同分析合作,英國金融監管局可以提供對個體機構的了解,央行和金融監管局合作得出整體思路,即在周期中所處的位置問題,如何反周期的提出資本金要求,在局面失控之前剎車,做出前瞻性監管要求。

三、我國金融監管改革方向

自從我國確立“一行三會”分業監管金融監管體制以來,各監管機構在應對相關業務機構實行“審慎監管”,化解各行業存在的金融風險。我國現有的金融監管基本原則是嚴格的審慎監管。在這次世界性的金融危機中,我國的金融機構沒受到大的沖擊,金融危機對我國金融體系的影響有限。

但我們同時要清醒地認識到,目前實行的分業經營,分業監管的金融監管體制是在我國以前相對封閉,相對低層次的金融市場發展基礎上形成的。經過近幾年全球金融市場一體化,特別是經過這次全球性金融危機后,現有的監管體制已越來越不適應我國金融市場發展的現狀。

我國金融監管部門要從現實出發,前瞻性地對我國的金融監管改革從以下四方面著手完善。

(一)金融監管理念的轉變

以前我國金融監管的指導思想是加強管制。通過限制金融機構的經營業務范圍,限制金融創新,控制金融價格來保證金融市場的穩定。表面上的金融安全實際上是以金融市場的發展滯后為代價。所以我們要轉變思路,在監管部門可控的前提下,即宏觀審慎監管,微觀上逐步漸進地放松管制,鼓勵金融創新。通過強化金融市場的競爭,促進金融市場的發育與金融業的發展。在管制逐步放松的過程中,通過不斷提高監管部門的風險防范能力和監管水平,來控制和防范金融風險。

(二)分業監管體制下混業金融機構的監管,防范金融系統性風險

分業監管的金融監管體制是大體適合于我國目前金融市場發展現狀的。雖然隨著全球混業經營和混業監管的趨勢,我國金融業混業經營方式開始出現,但規模和比例目前都比較小,較快轉入混業監管體制也不符合現實。

從目前我國“一行三會”的金融監管體制看,現實的方案是改造央行的內部組織結構,強化央行的金融穩定局對系統性金融風險的監測和監管。更好發揮央行在貨幣政策調控,宏觀審慎監管,維護金融體系穩定中的作用。

(三)在宏觀審慎監管中,強化資本約束的普遍性

從我國目前的經濟金融形勢看,2009年上半年,為了配合保增長,4萬億的刺激內需計劃,我國銀行業貸款規模迅速擴張,對推動經濟企穩起到了重要作用,貸款高速投放積聚的風險隱患也在增加,銀行業金融機構經營活動中的不審慎行為和沖動放貸、粗放經營的傾向有所抬頭。造成部分資產泡沫。當前,金融監管機構要對各商業銀行的資本充足率要提高和收緊,特別是銀行以發行次級債充實資本金的做法更要收緊,從而控制銀行的經營風險和系統性風險。

因此,收緊商業銀行以發行次級債充實資本金的監管措施是為了減輕商業銀行對次級債補充附屬資本的依賴性,亦緩解商業銀行互相持有次級債可能造成的系統性風險。

(四)加強與國際及地區金融監管當局合作交流

國際間金融監管部門配合,首先可加強與在華外資金融機構的母國監管當局的聯系,對外資金融機構母國經濟狀況和本部信息進行交流。其次能夠加強與G20峰會中誕生的FSB溝通與協調。FSB將承擔起全球金融體系監管改造、宏觀審慎風險監測等重擔。還應與國際貨幣基金組織,國際證監會組織、國際清算銀行等國際金融監管組織重點合作,對宏觀經濟和金融危機風險發出預警,并采取必要行動解決這些危機。

參考文獻:

1、趙渤.中國金融監管―風險,挑戰,行動綱領[M].社會科學文獻出版社,2008.

2、李增新.美國金融監管:革命還是改良[J].財經,2009(13).

3、吳瑩.先行者的啟示:英金融監管局主席談時下金改[DB/OL].財經網,2009-06-19.

金融危機的后果范文第3篇

論文摘要：隨著后金融危機時代的到來，加強金融監管成為全球關注的重點問題。雖然我國在此次金融危機中未受重創，但這并不表明我國監管體系是完美的，我們必須認真思考我國金融監管的不足之處并進行進一步地優化和完善。

2008年席卷全球的金融海嘯對很多國家沖擊很大，這讓人們意識到危機總是在周而復始地發生。危機引發變革，危機促使改進。金融危機并不是對整個金融產業和金融技術的否定，而是一次反思。不可否認，全球金融海嘯凸顯了各國金融監督方面存在的問題，盡管中國在此次金融危機中未受重創，但這并不表明中國監管體系是完美的，我們必須清醒地認識到：高效有力的監管是金融體系正常運行的必要條件，而我國目前的金融監管仍存在一些問題，需要不斷地進行優化和完善。

一、我國金融監管的現狀

我國現行的金融監管模式是分業經營、分業監管模式，即以中國人民銀行、中國銀行監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險業監督管理委員會為主體的“一行三會”分業監管體制，各個金融監管部門在國務院的授權下發揮監管的職能。在一定時期分業監管的體制是符合我國基本國情的，如：可以降低商業金融機構的經營風險，避免混業經營所產生的利益沖突從而損害投資者利益；還可以建立一道“金融防火墻”，避免貨幣市場資金直接流入高風險的資本市場，以維護一國的金融穩定等等。但伴隨著金融業的不斷發展和金融機構的多元化，目前的金融監管體制也同時暴露出了一些問題，比如，分業經營經營成本過高，難以形成規模效益。

二、目前我國金融監管暴露的問題

如今金融市場日益全球化，金融創新產品日益復雜化，傳統金融市場之間的界限也已經日益淡化，跨市場金融產品普遍存在，跨部門的監管協調和監管交叉合作變得更有必要性，我國金融監管體系的弊端便顯露了出來：

（1）金融監管立法完備度不夠

我國已經頒布了《商業銀行法》、《證券法》等一系列有關金融監管的法律法規，一定程度上規范了金融監管的法律保障，但在金融電子化、網絡化和全球化方面的金融監管法規還是空白。我們可以看到我國在實行分業監管，立法時也只考慮本部門的利益和權限。另外，我國和其他國家的金融監管立法理念、法律法規內容以及執法程序上存在差異，這可能會給我們國內的外資金融企業和走出國門的我國金融企業帶來一些麻煩。

（2）金融監管機構協調度不夠

中央銀行和銀監會、證監會、保監會作為我國四大監管機構，雖然各有分工、各有重點，但是相互之間還是存在著權責不清、配合不力的問題。隨著金融業務的不斷創新，業務交叉不斷增多，新業務的推出通常需要多個部門協調才能完成，不可避免會出現監管真空、監管重復等監管漏洞。另外，中外金融監管體制差別較大，各國監管機構對風險的判斷和關注程度也不一致，再加上我國與國外金融監管機構的交流不是很充分，相互之間沒有建立系統的金融監管協調機制，這必然會導致金融監管效率低下。

（3）金融監管信息透明度不夠

目前我國“一行三會”模式下的監管信息還處于分割狀態，不能實現監管信息共享，這導致了我國金融市場上信息的嚴重不對稱。我們知道信息及時公開并被公眾知曉，對于存款人和投資人等利益相關者得到利益維護起著至關重要的作用，這將有助于增強金融系統的安全性，并在一定程度上促進金融系統的穩定。而我國金融監管的金融機構經營和金融監管狀況的透明度還不夠，甚至在信息披露方面出現如信息失真、假賬等現象，不健全的信息披露機制很容易助長一些投機行為的發生。

（4）金融監管人員專業水平不夠

在后金融危機時代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創新層出不窮、網絡銀行迅猛發展的背景下，金融監管水平對監管人員的素質要求也越來越高，畢竟高素質的工作人員是金融監管工作依法高效開展的基礎，是監管工作切實執行的根本保證。但是，目前我國金融監管機構現有的一些監管人員，在知識水平、知識結構和監管手段等方面，與金融監管目標的高標準和監管任務的艱巨性相比，還存在著一定的差距。

三、我國金融監管優化和完善的對策

（1）完善金融監管法律法規

我們必須優化完善我國的金融監管法律法規體系，為金融協調監管創造更好的法制環境。一要加大金融立法的力度和執行強度，確保各種金融立法被準確執行和落實。建議制定《金融監管法》，對新成立的監管機構的職責權能、與中國人民銀行及財政部門的關系等問題進行全面規定，從而切實解決當前我國金融監管過程中出現的無法可依、有法不依、執法不嚴等一系列問題，實現依法監管。二要修訂完善已有的法律法規。可通過系統全面的規劃，使各個監管部門的權責得到具體明確的分配，消除監管空白、監管重疊等現象。三要健全完善科學合理的金融機構準入制度，明確取締非法金融機構和非法金融業務等法規制度，從而提高金融監管的有效性和高效率，促進我國金融業的持續健康發展。

（2）完善金融監管協調機制

各金融機構間相互協作對于完善我國金融監管體系是至關重要的。一要完善三大金融監管機構與中央銀行及政府有關職能部門之間的協調合作，打破銀監會、證監會、保監會涇渭分明的格局，建議由央行牽頭，財政部、發改委、審計署等部門綜合調控并進，并界定各機構的職責，理順各機構之間的關系，以避免出現監管重疊或真空現象。二要建立金融監管機構與金融同業協會和其他社會中介機構之間的協調合作，以克服監管機構人力、物力、財力等方面的有限性。三要加強金融監管的國際合作。隨著金融的全球化、金融創新的飛速發展，金融系統的風險越來越大，國際金融監管受到極大的挑戰，我國必須積極參與國際金融組織的活動，加強國際金融政策協調，增強國際金融監管合作，盡快提高我國金融監管水平。

（3）健全完善金融信息披露制度

公開監督是金融監管中的重要組成部分，因此金融機構和相關的監管機構要適當地披露其政策信息，從而加強金融監管的信息透明度，如規定必須定期匯報金融機構的財務狀況、經營狀況等，讓公眾參與監督，及時了解金融機構的運行狀況，逐步形成多層次、多元化的信息披露體系，不斷充實信息披露的內容，使金融監管變得更加透明。針對當前金融機構在信息披露方面所表現的如信息失真、假賬等現象，金融機構和監管機構要進一步完善政策，做好金融機構信息披露工作，進一步規范金融機構的經營行為。

（4）完善金融監管人才培養機制

我國金融監管水平要不斷地提升，培養高素質綜合性監管人才是關鍵環節之一。高素質綜合性監管人才是要能掌握最新的科學知識、最新的技術手段、最先進的監管方法、最新的信息渠道和具有果斷處理問題的能力和良好的職業道德。因此，我國需要不斷地完善人才培養機制，建議根據國際現代企業先進的管理經驗，對現有的監管人員進行各種形式的培訓，也可派到國外銀行或其他金融機構、監管當局學習國際監管知識技能，提高人員的監管能力和水平。另外，可以選拔一些熟悉金融業務和外語、法律、計算機等知識與技能的人才充實監管隊伍，從而提高和改善金融監管隊伍的整體素質，切實提高金融監管效能，以滿足推行統一金融監管體制對監管人才的要求。

參考文獻：

[1]袁靜雪.基于BaselIII的我國金融監管體制分析[J].財經視點，2011(6).

[2]王浩.對中國金融監管體制有效性的思考[J].時代金融，2011(4).

[3]張曉.關于加強金融監管問題的思考[J].金卡工程經濟與法，2011(3).

[4]陳亞都.金融監管體系存在的問題及法律對策[J].科學之友，2011(2).

[5]何誠穎等.后金融危機時代中國金融監管的演變和發展[J].經濟學動態，2010(7).

金融危機的后果范文第4篇

    論文摘要：隨著后金融危機時代的到來，加強金融監管成為全球關注的重點問題。雖然我國在此次金融危機中未受重創，但這并不表明我國監管體系是完美的，我們必須認真思考我國金融監管的不足之處并進行進一步地優化和完善。 

2008年席卷全球的金融海嘯對很多國家沖擊很大，這讓人們意識到危機總是在周而復始地發生。危機引發變革，危機促使改進。金融危機并不是對整個金融產業和金融技術的否定，而是一次反思。不可否認，全球金融海嘯凸顯了各國金融監督方面存在的問題，盡管中國在此次金融危機中未受重創，但這并不表明中國監管體系是完美的，我們必須清醒地認識到：高效有力的監管是金融體系正常運行的必要條件，而我國目前的金融監管仍存在一些問題，需要不斷地進行優化和完善。 

一、我國金融監管的現狀 

我國現行的金融監管模式是分業經營、分業監管模式，即以中國人民銀行、中國銀行監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險業監督管理委員會為主體的“一行三會”分業監管體制，各個金融監管部門在國務院的授權下發揮監管的職能。在一定時期分業監管的體制是符合我國基本國情的，如：可以降低商業金融機構的經營風險，避免混業經營所產生的利益沖突從而損害投資者利益；還可以建立一道“金融防火墻”，避免貨幣市場資金直接流入高風險的資本市場，以維護一國的金融穩定等等。但伴隨著金融業的不斷發展和金融機構的多元化，目前的金融監管體制也同時暴露出了一些問題，比如，分業經營經營成本過高，難以形成規模效益。 

二、目前我國金融監管暴露的問題 

如今金融市場日益全球化，金融創新產品日益復雜化，傳統金融市場之間的界限也已經日益淡化，跨市場金融產品普遍存在，跨部門的監管協調和監管交叉合作變得更有必要性，我國金融監管體系的弊端便顯露了出來： 

（1）金融監管立法完備度不夠 

我國已經頒布了《商業銀行法》、《證券法》等一系列有關金融監管的法律法規，一定程度上規范了金融監管的法律保障，但在金融電子化、網絡化和全球化方面的金融監管法規還是空白。我們可以看到我國在實行分業監管，立法時也只考慮本部門的利益和權限。另外，我國和其他國家的金融監管立法理念、法律法規內容以及執法程序上存在差異，這可能會給我們國內的外資金融企業和走出國門的我國金融企業帶來一些麻煩。 

（2）金融監管機構協調度不夠 

中央銀行和銀監會、證監會、保監會作為我國四大監管機構，雖然各有分工、各有重點，但是相互之間還是存在著權責不清、配合不力的問題。隨著金融業務的不斷創新，業務交叉不斷增多，新業務的推出通常需要多個部門協調才能完成，不可避免會出現監管真空、監管重復等監管漏洞。另外，中外金融監管體制差別較大，各國監管機構對風險的判斷和關注程度也不一致，再加上我國與國外金融監管機構的交流不是很充分，相互之間沒有建立系統的金融監管協調機制，這必然會導致金融監管效率低下。 

（3）金融監管信息透明度不夠 

目前我國“一行三會”模式下的監管信息還處于分割狀態，不能實現監管信息共享，這導致了我國金融市場上信息的嚴重不對稱。我們知道信息及時公開并被公眾知曉，對于存款人和投資人等利益相關者得到利益維護起著至關重要的作用，這將有助于增強金融系統的安全性，并在一定程度上促進金融系統的穩定。而我國金融監管的金融機構經營和金融監管狀況的透明度還不夠，甚至在信息披露方面出現如信息失真、假賬等現象，不健全的信息披露機制很容易助長一些投機行為的發生。 

（4）金融監管人員專業水平不夠 

在后金融危機時代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創新層出不窮、網絡銀行迅猛發展的背景下，金融監管水平對監管人員的素質要求也越來越高，畢竟高素質的工作人員是金融監管工作依法高效開展的基礎，是監管工作切實執行的根本保證。但是，目前我國金融監管機構現有的一些監管人員，在知識水平、知識結構和監管手段等方面，與金融監管目標的高標準和監管任務的艱巨性相比，還存在著一定的差距。 

三、我國金融監管優化和完善的對策 

（1）完善金融監管法律法規 

我們必須優化完善我國的金融監管法律法規體系，為金融協調監管創造更好的法制環境。一要加大金融立法的力度和執行強度，確保各種金融立法被準確執行和落實。建議制定《金融監管法》，對新成立的監管機構的職責權能、與中國人民銀行及財政部門的關系等問題進行全面規定，從而切實解決當前我國金融監管過程中出現的無法可依、有法不依、執法不嚴等一系列問題，實現依法監管。二要修訂完善已有的法律法規。可通過系統全面的規劃，使各個監管部門的權責得到具體明確的分配，消除監管空白、監管重疊等現象。三要健全完善科學合理的金融機構準入制度，明確取締非法金融機構和非法金融業務等法規制度，從而提高金融監管的有效性和高效率，促進我國金融業的持續健康發展。 

（2）完善金融監管協調機制 

各金融機構間相互協作對于完善我國金融監管體系是至關重要的。一要完善三大金融監管機構與中央銀行及政府有關職能部門之間的協調合作，打破銀監會、證監會、保監會涇渭分明的格局，建議由央行牽頭，財政部、發改委、審計署等部門綜合調控并進，并界定各機構的職責，理順各機構之間的關系，以避免出現監管重疊或真空現象。二要建立金融監管機構與金融同業協會和其他社會中介機構之間的協調合作，以克服監管機構人力、物力、財力等方面的有限性。三要加強金融監管的國際合作。隨著金融的全球化、金融創新的飛速發展，金融系統的風險越來越大，國際金融監管受到極大的挑戰，我國必須積極參與國際金融組織的活動，加強國際金融政策協調，增強國際金融監管合作，盡快提高我國金融監管水平。 

（3）健全完善金融信息披露制度 

公開監督是金融監管中的重要組成部分，因此金融機構和相關的監管機構要適當地披露其政策信息，從而加強金融監管的信息透明度，如規定必須定期匯報金融機構的財務狀況、經營狀況等，讓公眾參與監督，及時了解金融機構的運行狀況，逐步形成多層次、多元化的信息披露體系，不斷充實信息披露的內容，使金融監管變得更加透明。針對當前金融機構在信息披露方面所表現的如信息失真、假賬等現象，金融機構和監管機構要進一步完善政策，做好金融機構信息披露工作，進一步規范金融機構的經營行為。 

（4）完善金融監管人才培養機制 

我國金融監管水平要不斷地提升，培養高素質綜合性監管人才是關鍵環節之一。高素質綜合性監管人才是要能掌握最新的科學知識、最新的技術手段、最先進的監管方法、最新的信息渠道和具有果斷處理問題的能力和良好的職業道德。因此，我國需要不斷地完善人才培養機制，建議根據國際現代企業先進的管理經驗，對現有的監管人員進行各種形式的培訓，也可派到國外銀行或其他金融機構、監管當局學習國際監管知識技能，提高人員的監管能力和水平。另外，可以選拔一些熟悉金融業務和外語、法律、計算機等知識與技能的人才充實監管隊伍，從而提高和改善金融監管隊伍的整體素質，切實提高金融監管效能，以滿足推行統一金融監管體制對監管人才的要求。 

 

參考文獻： 

[1]袁靜雪.基于baseliii的我國金融監管體制分析[j].財經視點,2011(6). 

[2]王浩.對中國金融監管體制有效性的思考[j].時代金融,2011(4). 

[3]張曉.關于加強金融監管問題的思考[j].金卡工程•經濟與法,2011(3). 

[4]陳亞都.金融監管體系存在的問題及法律對策[j].科學之友,2011(2). 

[5]何誠穎等.后金融危機時代中國金融監管的演變和發展[j].經濟學動態,2010(7). 

金融危機的后果范文第5篇

關鍵詞：中國銀行業金融危機；跨國并購機遇在金融全球化進程不斷加速的今天，走國際化經營的道路成為各國商業銀行改革和發展的必由之路。金融危機前，由于國外銀行絕大部分財務狀況良好，不愿意接受被并購，再者，即便有很好的并購目標，也將會面臨較多的競爭對手。中國銀行業很難實施并購。2008年的全球金融危機使得歐美的各大銀行損失慘重，而中國的商業銀行卻較為平穩的度過難關。此次金融危機，是世界銀行業的一次從新洗牌，金融危機導致銀行客戶從追求更高收益變為更關心資產安全性，從而為中國商業銀行的跨國經營帶來了良好的發展契機。

一、從外部市場環境看中國商業銀行并購的有利條件即中國機會

首先，中國商業銀行跨國并購的競爭對手減少。在金融危機爆發前，歐美大型跨國銀行一直主導著全球的銀行并購市場。歐美大型跨國銀行通過戰略投資、設立分支機構、兼并收購活動，在新興市場發展迅速，各項業務收入和投資收益增長使其獲益匪淺。而今，在金融危機的沖擊下，許多跨國銀行資本萎縮，迫于自身財務困境而四處尋求資金援助，甚至不惜變賣資產補充資金來源，這在一定程度上制約了其在新興市場的發展步伐。一些跨國銀行開始收縮戰線，集中于自身的核心業務，對于潛在的并購交易已無暇顧及。這些都使中國銀行未來跨國并購的競爭對手相對減少，提高了中國商業銀行在并購交易中的議價能力。

其次，中國商業銀行可選擇的潛在并購對象增加，并購交易成本下降。隨著金融危機影響的進一步顯現，銀行業的并購交易也在不斷增加。2008年全球銀行業的并購交易數量和交易金額急劇上升。截止2009年12月初，受金融危機影響，美國已有140家多銀行先后倒閉，隨著歐洲債務危機的到來及遲遲不能得到好的解決，全球預計將有更多銀行陷入財務困難，而這為中國商業銀行今后的跨國并購交易提供更多可選擇的潛在并購對象。

最后市場準入門檻降低，更容易獲得監管當局的批準。由于金融行業對于一國的經濟、政治的發展和穩定至關重要，因此大多數國家都對外國資本本國金融機構設立了嚴格的限制。但在金融危機的影響下，政府為了化解金融風險、穩定金融體系，往往會降低準入門檻，吸引外資進入。由于銀行的特殊性，政府都傾向于對銀進行救助。但是受金融危機影響的銀行太多，國內金融機構中有能力收購的銀行又太少，政府的救助成本太高，而且政府需要在很短的時間內進行救助，這對政府來說有點困難。此時，適當降低準入門檻，允許外資機構的進入，可以短時間內解決問題。穩定市場環境。

二、從目標公司的需求看中國銀行業的海外并購的機會

（1）金融危機后，許多海外的銀行面臨著資金鏈斷裂的風險，急需要資金的注入，而國家的注資受到許多限制，并且國家不一定能夠注資，美國許多銀行的倒閉例子證實了這一點。而中資銀行經過這幾年的發展，資金實力雄厚，各項經營指標也符合監管者的要求。

（2）借助中國銀行的發展空間巨大。中國銀行從改革至今才走過二十年左右的時間，經營比較單一，業務創新不足。中國金融業仍然是分業經營分業監管的模式，銀行的業務類型收到了很大的限制。海外銀行通過與中資銀行的聯姻，進入中國的市場發展業務可以得到中資銀行在資金、客戶等方面的支持，獲得本土化的優勢，實現本土經營。

（3）中資概念在全球的影響巨大。隨著中國經濟實力的增強，中國的國際地位得到了很大的提高，外資基于對中國經濟成長的看好，中資概念在國外收到了熱捧。

（4）中國銀行業的海外并購，將會使中資銀行和外資銀行同時實現全球戰略布局，實現跨國經營。中資銀行可以為外資銀行的發展提供資金、客戶資源、廣闊的市場空間，外資銀行可以為中資銀行提供技術優勢、產品研發優勢、管理優勢等等。隨著全球化的發展，未來銀行業的競爭無疑是國際化的全球化的競爭，盡快在全球布局，積累全球化經營的經驗，可以為以后的競爭贏得更大的優勢。

三、中國商業銀行跨國并購所面臨的風險

機會往往與風險并存，海外并購并非是盲目的并購，并購的風險也不容小覷。首先是并購前的風險。包括（1）政治風險，中國企業的海外并購常常會遇到他國政府機構、社會團體等力量的干預和阻撓，還要面對某些媒體別有用心的鼓噪和壓力，結果萬鋼會導致并構成本的上升，并購成功率的下降，并購后整合難度加大等等。（2）市場風險，引起市場風險的原因是多方面的。中國銀行業的海外經營經驗不足、利率與匯率的變動、國內相關支持體系的不完善等都會引起市場風險。

其次是并購中的風險。包括（1）決策風險，此次銀行業的并購浪潮的突出特點是以戰略并購為主，每個著眼于全球發展的銀行都必須制定自己的發展戰略，缺乏戰略或者戰略決策失當是造成并購失敗的重要原因。（2）金融財務風險。銀行的收購所需資金是巨大的，籌資會加大銀行的財務杠桿或者使減少經營中的現金流，會帶給銀行一定的風險（3）評估風險。由于每個國家會計標準的差異，使得收購方很難了解目標銀行潛在的業績狀況。（4）反并購的風險。中國銀行的海外并購，目的就是活的對方的控制權，被購銀行的管理層處于對自身利益的維護和對外來文化的抵御，就會做出種種反并購的努力，加大并購的難度。

最后是并購后的風險。（1）銀行治理的風險。來自于不同文化的銀行存在不同的治理理念或方式。中國銀行也的公司治理相對于發達國家來說還比較落后，不改善公司的治理結構和治理機制會給銀行的海外并購帶來種種隱患。（2）整合風險，并購的最核心問題應該是整合問題，每一例海外并購都會度過一個相對漫長的磨合期，經歷了內部排斥反應后形成的新的統一體，此項并購才算是成功的并購。（作者單位：西南財經大學金融學院）

參考文獻：

[1]巫才林.金融危機后中國銀行業的跨國并購的機遇和挑戰[J].財稅金融，2010（6）.