融資計劃
前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇融資計劃范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。
融資計劃范文第1篇
二、項目分析
三、市場分析
四、管理團隊
五、財務計劃
六、融資方案的設計
七、摘要
一、公司介紹
1、公司簡介
主要內容包括公司成立的時間、注冊資本金、公司宗旨與戰略、主要產品等，這方面的介紹是有必要的，它可以使人們了解你公司的歷史和團隊。
2、公司現狀
在此將您公司的資本結構、凈資產、總資產、年報或者其他有助于投資者認識你的公司的有關參考資料附上。如果是私營公司還應將前幾年經過審計的財務報告以附件形式提供。如果經過審計請注明審計會計師事務所，如果未經審計也請注明。
3、股東實力
股東的背景也會對投資者產生重要的影響。如果股東中有大的企業，或者公司本身就屬于大型集團，那么對融資會產生很多好處。如果大股東能提供某種擔保則更好。
4、歷史業績
對于開發企業而言，以前做過什么項目，經營業績如何，都是要特別說明的地方，如果一個企業的開發經驗豐富，那么對于其執行能力就會得到承認。
5、資信程度
把銀行提供的資信證明，工商、稅務等部門評定的各種獎勵，或者其他取得的榮譽，都可以寫進去，而且要把相關資料作為附件列入。最好有證明的人員。
6、董事會決議
對于需要融資的項目，必須經過公司決策層的同意。這樣才更加強了融資的可信程度，而不是戲言。
二、項目分析
1、項目的基本情況
位置、占地面積、建筑面積、物業類型、工程進度等，都是房地產開發的基本情況，需要在報告中指出。
2、項目來歷
項目來歷是指項目的來龍去脈，項目的上家是誰，怎么得到的項目，是否有遺留問題，是如何解決的等情況。
3、證件狀況文件
項目是否有土地證、用地規劃許可證、項目規劃許可證、開工證和銷售許可證等五證的情況。需要復印件。
4、資金投入
自有資金的數額、投入的比例、其他資金來源及所占比例、建筑商墊資情況、預計收到預售款等情況等，方便了解項目的資金狀況。
5、市場定位
指項目的市場定位，包括項目的物業類型、檔次、項目的目標客戶群等
6、建造的過程和保證
項目的建筑安裝過程，如何得到保障可以如期完工。而不會耽誤工期，不會導致項目無法按期交付使用。
三、市場分析
1、地方宏觀經濟分析
房地產是一個區域性的市場，受到地方經濟的影響比較大。而表征一個地區的經濟發展的指標等數據和經濟發展的定性說明等需在本部分體現。
2、房地產市場的分析
房地產市場的分析比較復雜，而且說明起來可繁可簡。簡單說需要定性分析本地區房地產市場的發展，平均價格，各種類型房地產的目標客戶群等。復雜些說明則需要在時間數軸上表征價格的走勢波動，但是，因為很多地區沒有進行常規的價格跟蹤，所以，嚴格數據的分析很難完成，但是可以通過典型項目的分析來代替。
3、競爭對手和可比較案例
分析現有的幾個類似項目的規劃、價格、銷售進度、目標客戶群等，同時，也需要羅列一些未來可能進入市場競爭的對手項目情況，以及未來的市場供應量等情況。
4、未來市場預測及影響因素
未來的市場預測很難預料，但是可以通過市場的周期的方法和重點因素分析法等分析方法做出預測。
四、管理團隊
1、人員構成
公司主要團隊的組成人員的名單，工作的經歷和特點。如果一個團隊有足夠多經驗豐富的人員，則會對投資的安全有很大的保障。
2、組織結構
企業內部的部門設置、內部的人員關系、公司文化等都可以進行說明。
3、管理規范性
管理制度，管理結構等的評價?？梢杂蓪ｉT的管理顧問公司來評價和說明。
4、重大事項
對于企業產生重要影響的需要說明的事項。
五、 財務計劃
一個好的財務計劃，對于評估項目所需資金非常關鍵，如果財務計劃準備的不好，會給投資者以企業管理者缺乏經驗的印象，降低對企業的評價。本部分一般包括對投資計劃的財務假設，以及對未來現金流量表、資產負債表、損益表的預測。資金的來源和運用等內容。
其中，對于企業自有資金比例和流動性要求較高。
六、融資方案的設計
1、融資方式
(1)股權融資方式(注：股權和債權方式是兩種最主要的方式，但是，還有很多不是某一種方式所能解決的，而是幾種方式在不同的時間段的組合。這部分是解決問題的關鍵，是否能夠取得資金，關鍵在于是否能夠通過融資方案解決各方的利益分配關系。)
方式：融資方式將以融資方(包括項目在內)的股權進行抵押借款
這種投資方式是指投資人將風險資本投資于擁有能產生較高收益項目的公司，協助融資人快速成長，在一定時間內通過管理者回購等方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。
操作步驟：簽訂風險投資協議書
A、對融資方的債務債權進行核查確認
B、簽訂風險投資協議書：確定股權比例、確定退出時間、確定管理者回購方式、確定再融資資金數量及時間、確定管理上的監控方式、確定協助義務。
C、在有關管理部門辦理登記手續
(2)債權融資方式
方式：投融資雙方簽定借貸合同進行融資，確定相應固定利率和收回貸款的期限。
(3)債轉股的融資方式
投融資雙方開始以借貸關系進行融資，投資方在借貸期間內或借貸期結束時，按相應的比例折算成相應的股份。
(4)房地產信托融資
(5)多種融資方式的組合
在不同的時間階段用不同的融資方式。在項目的初級階段主要以股權融資方式為主，因為對融資方來說這個階段的資產負債情況不會有很大的壓力;在中后期階段可以運用股權、債權方式，這個階段融資方對整個項目有了明確的預期，在債務的償還上有明確的預期。
2、融資期限和價格
融資的期限，可承受的融資成本等，都需要解釋清楚。
3、風險分析(任何投資都存在風險，所以應該說明項目存在的主要風險是什么，如何克服這些風險。)
對投資融資雙方有可能的風險存在作出判斷。
A、投資方的投資資金及收益風險在項目無法啟動的情況下將一直獨立承擔投資資金成本，及追加資金成本。
B、投資方不能有效監控好管理者的經營從而產生新的債務而產生的連帶風險。
C、破產風險
D、融資者對投資者的信用沒有得到確定而產生無法回購的風險
E、融資者為掌控全局經營，在回購時利益出讓增加風險。
F、融資者提前回購而付出的資金成本風險。
風險化解方案
A、資方對是否資金進入后可以完成計劃要進行評估和測算。
B、投資方對融資方的項目進程進行監控，并按照進程需要分批進行投資款的專款專用。
C、投資方對融資方的相關項目所簽訂的合同進行核審后，評估其付款和還款能力。
D、資方審核融資方的還款計劃可行性，一旦確定后將按還款計劃回款。
4、退出機制(絕大多數的投資都不是為了自用，而是是為了獲利，因此都涉及到退出機制問題，所以，需要在此說明投資者可能的退出時間和退出方式。)
A、股權方式融資的退出
項目進行中投資方退出;
項目完成投資方退出一種方式是融資方按時按預定的回報率加本金額度進行現金回購股份，第二種是融資方按投融資雙方約定的價格及相應的物業面積的形式回購股份，第三種投資方享受整個項目的分紅;
B、債權方式融資退出
項目進行中投資方退出，可以用違約今的形式控制;
項目完成投資方退出，按時還本付息;
5、抵押和保證
在涉及到投資安全的時候，投資者最關心的是如何保障投資的安全。而最有效的安全措施就是抵押，或者信譽卓著的公司的保證。
6、對房地產行業不熟悉的客戶，需要提供操作的細節，即如何保證投資項目是可行的。
七、摘要
長篇的融資報告是提供給有融資意向的客戶來認真讀的，而對于在接觸客戶的初期階段，僅需要提供報告摘要就可以了。報告摘要是對融資報告的高度濃縮，因此，言簡意賅就非常重要。
企業融資計劃書范文(2)(一)經營狀況
1.企業經營狀況介紹
2.市場預測
3.基礎設施介紹
4.市場競爭態勢與對策
5.項目盈利能力預測
6.貸款運用與預期效果
7.總結與說明
(二)財務數據分析
1.資金來源與運用
2.設備清單
3.資產負債表
4.收支平衡分析
5.收入計劃
(1) 三年期匯總損益表
(2) 第一年按月現金流量表
(3) 損益表說明
(三)輔助文件
正文部分按“目錄一覽表”組織編寫，但要注意幾個問題：
1.要把企業由小到大的發展經歷概述放在前段，即要突出經營業績，展示各種榮譽，在同行業所處的優勢地位，項目的特點及企業今后發展前景。
2.市場預測編寫
這部分編寫先對整個市場狀況介紹給對方，然后論述本項目在市場中的地位和發展趨勢，作到三符合，一要符合國家產業政策，二要符合技術的領先性和發展趨勢，三要符合可行性和可操作性。
3.市場競爭態勢與對策編寫
如果您是面向全國市場，要把同行業中主要競爭廠家作以對比分析，包括生產規模、產品類別、主要市場分布及市場份額等。
4.貸款使用與預期效果編寫
這部分主要說明資金投向與資金回籠，即借款是用于購買設備、技術、鋪面，還是進行基礎設施建設，還是增加流動資金，擴大經營規模;投資預期效果如何，如何還貸等問題。
5.資金來源
項目資金不可能全部由銀行解決，您必須有一定自有資金投入，借款可申請1/3-1/2，為保證資金安全，您必須有財產低壓或擔保。
6.財務分析
必須由專業人員編寫，不可簡單應付，而卻應有相關的附表。
7.輔助文件
應包括：
(1) 項目建議書或可行性研究報告
(2) 政府有關部門批復文件
(3) 技術或專利應有相關證書等文件
(4) 企業資信證明
融資計劃范文第2篇
風險中小企業融資計劃書
年月
（公司資料）
地址
郵政編碼
聯系人及職務
電話
傳真
網址/電子郵箱
報告目錄
第一部分摘要
（整個計劃的概括）（文字在2-3頁以內）
一.公司簡單描述
二.公司的宗旨和目標（市場目標和財務目標）
三.公司目前股權結構
四.已投入的資金及用途
五.公司目前主要產品或服務介紹
六.市場概況和營銷策略
七.主要業務部門及業績簡介
八.核心經營團隊
九.公司優勢說明
十.目前公司為實現目標的增資需求：原因、數量、方式、用途、償還
十一.中小企業融資方案（資金籌措及投資方式及退出方案）
十二.財務分析
1.財務歷史數據（前3-5年銷售匯總、利潤、成長）
2.財務預計（后3-5年）
3.資產負債情況
第二部分綜述
第一章公司介紹
一．公司的宗旨（公司使命的表述）
二．公司簡介資料
三．各部門職能和經營目標
四．公司管理
1.董事會
2.經營團隊
3.外部支持（外聘人士/會計師事務所/律師事務所/顧問公司/技術支持/行業協會等）
第二章技術與產品
一．技術描述及技術持有
二．產品狀況
1.主要產品目錄（分類、名稱、規格、型號、價格等）
2.產品特性
3.正在開發/待開發產品簡介
4.研發計劃及時間表
5.知識產權策略
6.無形資產（商標/知識產權/專利等）
三．產品生產
1．資源及原材料供應
2．現有生產條件和生產能力
3．擴建設施、要求及成本，擴建后生產能力
4．原有主要設備及需添置設備
5．產品標準、質檢和生產成本控制
6．包裝與儲運
第三章市場分析
一．市場規模、市場結構與劃分
二．目標市場的設定
三．產品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析
四．目前公司產品市場狀況，產品所處市場發展階段（空白/新開發/高成長/成熟/飽和）產品排名及品牌狀況
五．市場趨勢預測和市場機會
六．行業政策
第四章競爭分析
一．有無行業壟斷
二．從市場細分看競爭者市場份額
三．主要競爭對手情況：公司實力、產品情況（種類、價位、特點、包裝、營銷、市場占率等）
四．潛在競爭對手情況和市場變化分析
五．公司產品競爭優勢
第五章市場營銷
一．概述營銷計劃（區域、方式、渠道、預估目標、份額）
二．銷售政策的制定（以往/現行/計劃）
三．銷售渠道、方式、行銷環節和售后服務
四．主要業務關系狀況（商/經銷商/直銷商/零售商/加盟者等），各級資格認定標準政策（銷售量/回款期限/付款方式/應收帳款/貨運方式/折扣政策等）
五．銷售隊伍情況及銷售福利分配政策
六．促銷和市場滲透（方式及安排、預算）
1.主要促銷方式
2.廣告/公關策略、媒體評估
七．產品價格方案
1.定價依據和價格結構
2.影響價格變化的因素和對策
八.銷售資料統計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。
九.市場開發規劃，銷售目標（近期、中期），銷售預估（3-5年）銷售額、占有率及計算依據
第六章投資說明
一．資金需求說明（用量/期限）
二．資金使用計劃及進度
三．投資形式（貸款/利率/利率支付條件/轉股-普通股、優先股、任股權/對應價格等）
四．資本結構
五．回報/償還計劃
六．資本原負債結構說明（每筆債務的時間/條件/抵押/利息等）
七．投資抵押（是否有抵押/抵押品價值及定價依據/定價憑證）
八．投資擔保（是否有抵押/擔保者財務報告）
九．吸納投資后股權結構
十．股權成本
十一．投資者介入公司管理之程度說明
十二．報告（定期向投資者提供的報告和資金支出預算）
十三．雜費支付（是否支付中介人手續費）
第七章投資報酬與退出
一．股票上市
二．股權轉讓
三．股權回購
四．股利
第八章風險分析
一．資源（原材料/供應商）風險
二．市場不確定性風險
三．研發風險
四．生產不確定性風險
五．成本控制風險
六．競爭風險
七．政策風險
八．財務風險（應收帳款/壞帳）
九．管理風險（含人事/人員流動/關鍵雇員依賴）
十．破產風險
第九章管理
一．公司組織結構
二．管理制度及勞動合同
三．人事計劃（配備/招聘/培訓/考核）
四．薪資、福利方案
五．股權分配和認股計劃
第十章經營預測
增資后3-5年公司銷售數量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計算依據
第十一章財務分析
一．財務分析說明
二．財務數據預測
1.銷售收入明細表
2.成本費用明細表
3.薪金水平明細表
4.固定資產明細表
5.資產負債表
6.利潤及利潤分配明細表
7.現金流量表
8.財務指標分析
1)反映財務盈利能力的指標
a.財務內部收益率（firr）
b.投資回收期（pt）
c.財務凈現值（fnpv）
d.投資利潤率
e.投資利稅率
f.資本金利潤率
g.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析
2)反映項目清償能力的指標
a.資產負債率
b.流動比率
c.速動比率
d.固定資產投資借款償還期
第三部分附錄
一．附件
1.營業執照影本
2.董事會名單及簡歷
3.主要經營團隊名單及簡歷
4.專業術語說明
5.專利證書/生產許可證/鑒定證書等
6.注冊商標
7.企業形象設計/宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）
8.簡報及報道
9.場地租用證明
10.工藝流程圖
11.產品市場成長預測圖
二．附表
1.主要產品目錄
2.主要客戶名單
3.主要供貨商及經銷商名單
4.主要設備清單
5.市場調查表
6.預估分析表
融資計劃范文第3篇
關鍵詞：房地產；開發企業；投融資；融資決策
近年來隨著國家在住房用地制度、房地產金融制度和房地產產業政策發展等方面一系列規范房地產行為的政策法規的相繼出臺，房地產開發企業面臨壁壘提高、開發投入加大和信貸融資困難的嚴峻挑戰，絕大部分開發企業在開發資金緊張和還貸壓力的雙重困局下，需要尋求新的融資途徑。本文的主旨就是在上述政策環境下，通過對房地產業發展和房地產開發企業投融資現狀及存在問題的分析，從資金這一關鍵性戰略資源的運用和取得方式入手，對我國房地產企業開發過程中的價值鏈系統、投融資規模和融資方式等問題進行探討，提出適應現行市場體制條件的房地產企業投融資運作模式。
一、房地產開發企業規模及投融資現狀
(一)我國房地產業起步較晚，雖然發展較快，但開發企業普遍規模較小
國家統計局數據顯示，我國房地產開發企業數量從2000年年末的2.73萬家增至2008年年末8.75萬家，其中90%以上的房地產開發企業為三級、四級和暫定資質，一級資質企業所占比例甚微。在此過程中，全國范圍內形成了大量以項目公司形式存在的房地產開發企業。這些開發公司資金來源主要依靠銀行貸款和預售房款，企業自有資金在開發投資中只占有很小的一部分。2015年1-8月房地產開發企業到位資金為79742億元，其中：國內貸款為13956億元，利用外資為204億元，自籌資金為31797億元，其他資金來源33785億元(在其他資金來源中，定金及預付款為19774億元)。自有資金約占投資總額的39%，其余均為融資方式取得的資金。
(二)政策變化催生新的市場游戲規則
從2003年以來，國務院、國土資源部、央行、住建部等相繼出臺一系列針對房地產行業的政策、規定和通知，在新的游戲規則下，行業門檻大幅提高，貸款難度進一步加大，“房地產行業的血管里流著金融的血”的風險性被迫降低。房地產開發企業適時調整價格策略，尋求新的融資渠道勢在必行。
二、房地產開發企業投融資面臨的問題
(一)房地產投融資的貸款形式單一眾所周知，我國的房地產開發主要是從商業銀行進行貸款，來源渠道單一，貸款周期相對較短，難以適應房地產開發行業的資金使用度高，投資規模大，投資周期長的特性。商業銀行以往的三種貸款模式，如房地產開發流動資金貸款、項目貸款以及房地產抵押貸款，現在已經在國家的宏觀調控政策作用下，基本沒有多少生存空間了，再靠銀行這一條腿走路的時代已經一去不復返了。因此，房產企業亟需面對解決的問題便是如何拓寬自己的投融資途徑和對投融資方式的創新。
(二)企業缺乏多方位的融資決策和體系目前，國內房地產企業主要以間接融資為主，對于股權融資等新型投融資方式接觸甚少。另一方面，國內的房地產企業在投資決策和項目執行方面并不是十分重視，過于看中后期的房產營銷和資金回籠方面，也是導致國內相關的投融資機構和擔保機構發展規模過小，房地產企業投融資體系缺乏多元化的重要原因[1]。最后，從房地產開發投融資的項目階段性來說，目前國內企業的上市融資需要限定公司的組織形式，只有混合所有制的公司才能采取此種方式，因此，嚴格劃分房產開發每個階段的資金需求，分階段性的進行資金融資也是企業應該思考的。
(三)資金的核算缺乏科學性
多數房地產企業在投融資過程中，通常都是企業的高層提出房產投資的整體藍圖，下面的財務人員進行一個大體的資金核算，而專門的投融資管理員依據原始流程按部就班的進行相關融資。在房地產企業投融資過程中最為重要的一個要素便是資金，多數傳統企業的財務核算人員只是對財務知識比較了解，而對房地產方面的實際操作經驗為零，這樣制定出的整體財務預算很容易與實際建設過程中的資金需要形成大的出入。資金預算過多，會導致企業增加融資的成本；資金預算過少，會很大程度的影響工程建設的進度，臨時融資的時效和成本也都是不可預估的。因此，房地產企業在資金核算方面的專業人才選擇上一定要慎之又慎，否則，將給企業造成不可挽回的損失。
三、房地產開發企業投融資的解決辦法
由于房地產開發投融資運作問題的復雜性，研究涉及投融資體系、體制機制、房地產企業運作等多個方面，既與理論分析密切相關，更與研究者的實踐積累分不開。目前的探討僅為階段性的或是探索性的。筆者認為要想解決當前困擾房地產開 發企業資金瓶頸問題的關鍵，就是：改變、創新、提升和比重。改變：重點改變過分依賴政府資源和資金、銀行貸款，融資渠道單一的現狀。創新：探索融資格局多元化、方式多樣化、融資定量化。提升：根據企業發展戰略制定未來3-5年資本運營戰略，提高自身的造血功能和持續提升企業價值，是激活所有融資方式的前提。比重：增加直接融資比重(尤其股權融資)，靠直接融資帶動或激活間接融資。
(一)尋求企業的合伙制
尋求企業的合作伙伴，形成一個合伙制。企業可以通過尋找實力相當或者比資金實力稍強的企業進行合伙開發，兩者其一為土地所有者，以土地入股，共同開發，彌補自有資金的不足，鑒于目前銀行禁止發放土地出讓金的貸款，這是一個行之有效的方法，雙方進行合同約定，避免以后利益問題產生一系列糾紛。2015年天津市國土房管局就推出三項服務舉措。一是鼓勵以聯合方式參與土地競買。全面實行允許房地產開發企業、投融資企業或機構等以聯合方式參與公開出讓土地競買。二是支持企業多方融資開發項目。允許土地競買人在競得土地后，按照競買申請書約定內容，在地塊所在轄區注冊出資比例不低于51%的新公司，并以新公司作為土地受讓人與出讓人簽訂土地出讓合同。三是適當延長土地出讓金繳納時限。根據土地成交價總額和地塊開發要求，出讓金繳納時限可延長至6至12個月。這些舉措都將對房地產企業的發展產生深遠影響。
(二)增加融資方式
1.融資租賃房地產開發企業可以通過在自己的房產開發項目上，按照承租人的要求，建造“私人訂制”的房產，雙方通過簽訂長期(通常10年以上)合約，房產開發企業據此合約可像銀行等金融機構進行貸款申請抵押[2]。另外，房地產開發企業可以通過回購融資的手段，將自己企業名下的房產以低于正常市場價的優惠價格出手給具有資金實力的機構，再以同等價格回收，開發房產的企業通過出售房產取得的現金，再以回購的方式進行長期的分期付款。
2.房地產信托對于我國目前的發展狀況來說，資本市場體系才是未來房地產開發企業的必經之路。所謂的房地產信托，就是信托投資公司充分發揮他們的專業理財優勢，在房地產開發企業的委托下，通過實施信托計劃募集資金，為房地產開發建設。對于資金嚴重匱乏的企業來說，雖然房地產信托的投資成本相對較高，但是在項目進行過程中，一旦房地產開發企業滿足貸款要求后，信托公司可以中途退出，從企業角度來說，也是一個不錯的選擇。
3.尋求企業上市自從證監會恢復房產企業上市資格后，房地產開發企業上市的方式渠道有很多。除了簡單的國內上市之外，還可以通過收購國內已經上市的公司，憑借上市公司的影響力募集資金，對房地產項目進行大規模投資。另外，還可以通過收購海外的上市公司進行融資，國外的收購相對于國內手續審批及資金成本方面都相對具有優勢，能夠為房地產企業融資迅速的提供便利。
四、結束語
從房地產開發企業的長遠發展來看，房地產開發企業投融資的變革已勢在必行，之前的房地產業的過度開發導致國家的宏觀調控政策開始傾向于保守，企業目前只有通過自身尋求新的發展出路，利用全方位、多角度、多體系的融資手段才能為企業開發房產的資金做好堅強后盾，融資是一個大的系統工程，企業的品牌管理品質建設，人員專業程度等等都不是一朝一夕能夠解決的問題。關注國家隨時變化的宏觀政策，然后再結合當地以及自身的優勢，順應時代潮流的房地產開發企業，在投融資的市場競爭下，一定會一馬當先，立于不敗之地。
參考文獻:
[1]霍雪梅.房地產開發企業財務管理存在的3大難題及對策分析[J].財會研究，2013(06):7-8.
融資計劃范文第4篇
洗菜機商業計劃書范文
一、摘要
1、公司產品
**綠色洗菜機
我們的產品包含一項國家發明專利與兩項實用新型專利。目前產品已進入最后的制作階段。xx綠色洗菜機為微波爐大小，使用非常簡單方便，只需向蔬菜箱中注入水，把瓜果蔬菜浸沒其中即可。市場調研顯示，居民原有的洗菜習慣不會影響對本產品的購買，大眾可以接受這種洗菜方式的改變。
2、公司組成及管理
四位m亞(麻省理工學院)與清華大學聯合培養的mba，兩位會計與公司財務專業的碩士生、清華大學化工系畢業生和中國農業大學食品專業的碩士生。在法律方面，北京大學法律系碩士李先生為法律顧問;在技術方面，發明專利的所有人清華大學電機系博士生導師楊教授已經與我們達成共同開發的協議、
a科技股份有限公司已經準備對我們進行投資，并有占控股地位的意向。在a的贊助下，我們于12月進行了市場調研。目前，雙方正在就今后的具體合作事宜進行洽談，我們已與總裁何先生達成初步合作協議。
公司形式為有限公司，組織結構采用直線職能制?？偛孟聦偈袌鲣N售部、財務部、生產部和人力資源部四個部門。清華大學電機系博士生導師楊教授為公司的總工程師。a公司在小家電方面有著豐富的生產課題，也將參與對生產工廠的日常管理。
公司總資本2000萬元，暫定為：清華專利技術占15%.a科技股份有限公司占50%，其余35%為外來投資者所有，即風險投資為700萬元。根據市場銷售預測確定生產規模，分三期投入：第1年500萬元，第3年1000萬元，第5年1500萬元。
3、市場
4、營銷策略
價格：我們的產品是一種家用的、用于處理水果蔬菜上殘留農藥的小家電。
我們在第一年把高收入、高知識層次者定為我們的目標顧客，占領利潤最大的高端市場，產品零售價為850元。從第二年起，隨著生產規模的擴大，生產成本會有較大幅度的降低。我們將逐步降低售價(第五年為590元)，并占領中低收入者市場。
促銷：我們將在產品還未投放市場之前三個月內，把“真正綠色凈菜”的概念傳遞給人們。我們將利用權威機構專家的評論提高公眾對農藥殘留問題的認知程度。在這些方面，我們的合作者xx公司有著豐富的經驗，可以給我們提供強有力的支持。
由于我們最初面向高知識層次的顧客，所以進行網上宣傳與開展網上購物活動也是我們的促銷手段之一。
我們將針對家庭主婦制定周密的廣告策略。我們考慮在電視評論節目中進行關于農藥殘留問題的追蹤和產品的探討，以提高人們對健康問題認知和對產品關注的程度。
銷售途徑：第一年我們將利用xx在北京和天津完備的銷售網絡進行銷售，把精力集中在產品的研制、開發和生產上。直接利用xx的直營店進行銷售的另一個原因是：在調研中我們發現，產品售后服務是影響顧客購買決策的第二重要因素，因此利用xx的直營店將有助于我們的新產品打開市場。從第二年起，我們將在利用xx全國銷售網絡的同時，設立自己的銷售網點。一般說來，我們將委托外地商對產品進行銷售，不再設立專門的銷售機構。
5、生產管理
公司的總廠設在北京市高新技術開發區，享受國家高新企業“三免三減半”的稅收優惠。臭氧發生器是產品的核心部分，也是xx公司的技術優勢所在。為了保證產品的技術領先性、技術保密以及產品的出廠質量。臭氧發生器的生產以及產品的最后組裝，都是由公司的生產工廠完成。這家工廠的日常管理將由xx公司生產部的經理負責，并采用全面質量管理的方式嚴格保證產品質量。
6、技術壁壘
我們的產品包含一項國家發明專利與兩項實用新型專利。這將在一定程度上保護我們的產品設計方案。而且，產品的核心部件(其性能的高下將極大影響產品的效果)由公司自行制造。這樣，跟進的競爭者很難仿造。此外，公司還非常重視研發工作，使我們始終在技術上保持領先地位。
7、財務分析
xx公司具有較強的盈利能力。五年中，年平均資產回報率(roa)按現值指標計算為44.5%按靜態指標計算為62.8%。第五年末的凈資產將增值為3469萬元。財務敏感性分析表明該項目具有較強的抗風險能力。
8、公司前瞻
在傳統家電市場日益飽和的情況下，國內外小家電行業卻發展極為迅猛，成為方興未艾的朝陽產業。一家技術領先、對市場反應敏銳的小企業完全可以迅速發展成為一個新興行業的領導者。
公司將立足高科技，以多樣化的產品滿足不斷變化的市場需求。
開發家用系列：從第二年起，我們將推出系列的家用xx綠色洗菜機。主要是針對不同的消費者，設計不同層次的產品。
開發商用產品：隨著我國城鎮居民的蔬菜消費習慣的轉變，將來商場將需要大量的凈菜處理裝置及其他生鮮商品的消毒保鮮裝置。本公司將在繼續保持家用果蔬處理機市場份額的同時，進行商用果蔬批量處理裝置的研制，并力爭在200l年，成為中國最大的商用凈菜處理設備的供應商。
9、風險投資的撤出
我們將以非常負責的態度對待我們的投資者。公司會把投資者在退出時得到盡可能大的投資收益放在十分重要的位置上。在目前中國金融市場還不太完善的情況下，收購是一種風險較小、市場機會穩定、收益可得到保證的方式。我們除了創造盡可能優秀的經營業績，還將注重做好與相關大企業之間的溝通與合作。為將來可能發生的轉讓奠定良好的基礎。
二、產品與服務
1、產品理念
xx綠色洗菜機，引導廚房革命，護衛人類健康。
2、產品介紹
xx綠色洗菜機是利用臭氧的強氧化性，把瓜果蔬菜表層所附的農藥殘留分解，消除農藥殘留。同時殺滅瓜果蔬菜上的細菌、病毒等，保護人體的健康。產品的設計已經完成，并申請了有關國家專利。目前研制與開發已進入產品化的最后階段。
臭氧最顯著的特性是其強氧化性，在自然界中僅次于氟氣。由于其極強的氧化性，臭氧具有廣泛的殺菌作用，殺菌速度較氯氣快3000倍，臭氧去除異味的性能極好。臭氧很不穩定，在空氣中會自行分解為氧氣，因此使用后不會殘留任何污染。
雖然臭氧在殺菌、除臭、保鮮等方面取得了廣泛應用，但在處理瓜果蔬菜農藥殘留方面卻沒有引起人們足夠的重視。臭氧自身容易在水中形成中間產物氫氧基，可以分解一般氧化劑難以破壞的有機物，而且反應完全迅速，在適當的濃度與投入比例下，對農藥殘留具有很好的去除作用。
我們在這兩方面的研究取得了令人滿意的成果，初步研究成果已經通過國家有關部門檢測，同時我們還申報了國家的發明專利和實用新型專利。
3、產品的構成及用途
xx綠色洗菜機為微波爐大小，產品上都為一個可密封的空腔，用來放要清洗的瓜果蔬菜，下部是臭氧發生器、做氣泵等部件。臭氧發生器產生高濃度的臭氧，進入微孔爆氣板。臭氧由微孔爆氣板溶入水中，作用于瓜果蔬菜的表面，起到殺菌、消毒、去除農藥殘留的效果。
本產品在使用時非常方便，只需向空腔中注入水，把瓜果蔬菜浸沒其中。15分鐘之內，xx綠色洗菜機可祛除瓜果蔬菜表面80%以上的農藥殘留，并殺滅所有病菌，包括乙肝病毒，把瓜果蔬菜變成無菌、無毒、無農藥殘留的真正意義上的凈菜。
本產品還有兩個附加功能：餐具消毒、冰箱及室內空氣殺菌清新。進行餐具消毒與清洗瓜果蔬菜類似，把餐具放入空腔中自動處理5到10分鐘即可。一般的紫外線消毒柜在紫外線照不到的地方會形成消毒“死角”，相比而言，臭氧殺菌能力強，擴散均勻，沒有消毒死角;進行室內空氣殺菌清新時，只需把本產品放到空氣流通的地方，噴出適量的臭氧，就可迅速徹底的殺滅空氣中的病菌，并分解掉空氣中引起異味的分子，保持空氣清新。
綜上所述，本產品的用途有：
徹底清潔瓜果蔬菜
餐具消毒
冰箱及室內空氣殺菌清新
4、產品的優勢
本產品的核心技術是臭氧發生器及臭氧的投加方式。根據我們的研究，影響臭氧去除農藥效果的，主要是兩方面：一是臭氧的濃度必須達到一定的濃度，這要求有高效率的臭氧發生器;二是臭氧在水中的投加方式也非常重要，因此要求有特殊設計的容器。
當前市場上的家用臭氧發生器，由于其采用的臭氧發生原理所限，產生臭氧的量很少，不足以祛除瓜果蔬菜的農藥殘留，而且臭氧的投加方式過于簡單，只是把臭氧導管噴入水中，因此只能起到殺菌、消毒的作用。然而常見的各種餐具洗滌劑用品，雖然也具有除去農藥的功能，但其作用方式決定了其不可能達到較高的去除效果。
我們的產品，由于采用了國內首創的臭氧發生原理，產生臭氧的效率大為提高，保證有足夠濃度的臭氧產生。同時我們在臭氧的投加方式上也進行了很多的實驗，確定出最佳的方案。因此產品在具備殺菌、消毒等功能的同時，對農藥殘留具有很強的祛除作用。
三、市場分析
當前，糧食、蔬菜、水果等農產品產量的50%以上使用了農藥。農藥在給人們帶來豐收和富裕的同時，農藥殘留也對人體健康構成極大的威脅與傷害。1994年3月至5月對我國部分瓜果蔬菜市場的抽樣調查發現，在11種、81件蔬菜樣品中，農藥殘留超過國家標準的有41件;其中尤為嚴重的韭菜和小白菜，超標率分別為l00%和150%。而1991年，廣東省共發生農藥污染果蔬引起中毒事件五十多起。l994年，農業部和衛生部的負責人指出：全國農藥中毒人數年均超過10萬人，因生產中毒和非生產性中毒的比例約為1：4。
農藥殘留不僅會引起急性中毒，更大的危害是農藥慢性中毒。農藥通過長期積存在體內，慢慢地侵蝕器官，最終誘發癌癥等多種疾病。農藥殘留引起的致癌率是吸煙的8倍。至今，還沒有有效的解除農藥殘留的產品問世。全國上千萬城鎮居民，這是一個龐大無比而尚未開發的市場。隨著人們環保意識與健康意識的提高，更隨著我國社會向城鎮化的方向發展，這個市場在不斷擴大。
我們調查到：只有約20%的人對現有去除殘留農藥的方法感到滿意，71%的人認為效果不好或一般。在使用洗滌靈的人群中，更有50%的人認為它對果蔬造成了二次污染。很多人非常希望得到更有效的處理手段。我們開發的產品滿足人們對蔬菜潔凈的要求，因而具有強大的生命力和廣闊的市場。
四、公司的管理和產權
1、組織形式
公司將采取直線制的組織形式。結構圖如下：
董事會是公司的最高的權力機構，決定公司的發展戰略和基本的政策，并決定總裁的人選。總裁負責公司的日常事務，并對董事會匯報工作。總裁有指定和解雇部門經理的權力。各部門經理對總裁匯報工作。
由于公司創立初期的規模較小，業務簡單，采用直線制的組織形式。領導關系明確，責任清楚，決定迅速，指揮統一靈活。這種組織形式對公司的管理層的要求較高，要求他們要懂得多種專業知識，能親自處理財務、營銷和生產等方面的復雜問題。
2、主要機構和主管
總裁：
對公司的總體規劃負責，制定戰略，平衡協調主管之間的關系，指定和解雇部門經理，在每個財政年度末對董事會作報告。
副總裁兼市場銷售部經理：
對公司的總體營銷活動負責，管理營銷隊伍和地區經理，對公司的銷售活動、售后服務和地區間的平衡負責。
人力資源部經理：
在公司內部所有成員和公司、社區間創造和諧的關系，制定有效的考評和激勵機制，負責對人員的招聘、培訓和培養并負責后勤工作。
財務部經理：
對公司內部的財務控制、會計、金融、投資活動負責，定期向總裁遞交財務報告，分析財務狀況，并提出建議。
生產部經理：
負責公司下屬工廠的日常生產管理，根據營銷部提供的情況調整生產和供應量，推動進行新產品開發，負責原材料采購，成本預算，產品檢驗和質量控制。
總工程師：
總體負責公司的技術工作。
法律顧問：
負責公司的法律事務。
3、股權結構
總資本2000萬元。
清華技術15%
xx科技股份有限公司50%
外部資金35%，即投入700萬元
五、生產管理
xx綠色洗菜機主要由四個組件構成：臭氧發生器、微氣泵、控制面板和外殼。
臭氧發生器是產品的核心部分，也是xx的技術優勢所在。為了保證產品的技術領先性、技術保密以及產品的出廠質量，臭氧發生器的生產以及產品的最后組裝都是由公司下屬的生產工廠完成。xx公司生產部的經理負責這家工廠的日常管理，將采用全面質量管理方式嚴格保證產品的質量。
其余的組件將以外包裝的形式由承包商負責生產。公司的生產部將和供應商保持緊密的聯系。公司每年會對供應商進行評估，如果產品能夠很好的符合公司的質量標準，就會繼續簽訂下一年的合同。
根據產品的生產的特點以及降低生產成本和投資風險的需要，生產過程將按照準時生產制設計(jit)。公司將和顧客及供應商保持密切的聯系，以盡量減少庫存、降低成本。
六、財務分析
1、資金開采與運用
2、技術專利費
3.固定資產投資
根據市場銷售預測結果分期擴大生產規模。生產和管理用房采用租賃形式，投資計劃主要包括臭氧發生器生產線、成品裝配線和辦公設備、車輛等。進程如下：
第一期(第1年)：660萬元
第二期(第3年)：180萬元
第三期(第5年)：180萬元
4.流動資產
流動資產主要包括現金及銀行存款、應收、應付賬款和存貨等。
5、未來五年分析
(1)xx公司設在北京市高新技術開發區，被有關部門認定為高技術企業，享受“三免三減半”的稅收優惠政策。即在公司成立的前三年免征所得稅，第四至六年所得稅率為7.5%，從第七年起所得稅率為15%。
(2)隨著競爭對手的進入，為了確保競爭優勢，同時由于對生產成本的控制和規模效益的顯現，xx綠色洗菜機的出廠價從最初的780元逐年遞減，在第5年降至510元。
(3)生產管理費用為制造成本的3%。
(4)無形資產攤銷期為10年，采用平均年限法進行攤銷。
(5)固定資產折舊期為10年，期末無殘值，采用平均年限法進行折舊。
(6)應收帳款回收期為30天。
(7)應付帳款回收期為30天。
6、風險資本的退出
我們將以非常負責的態度對待我們的投資者。我們知道，風險資本投資人并不是要長期地持有投資，而是尋求在適當的時候退出，取得收益。xx公司會把使投資者在退出時得到盡可能大的回報放在十分重要的位置上。
投資者的退出方式有許多種，如ipo(首次公開上市)、收購、公司回購、多次出售、清算、注銷等。其中，以ipo形式退出所獲得的收益高于其它退出途徑。但在中國，ipo成功的前提是有一個健康規范的股票市場，這不僅對上市公司意義重大，而且對風險資本投資業的長期繁榮也具有關鍵性的意義。收購也是一種較為常用的退出方式，雖然從歷史的整體平均水平來看，通過收購產生的收益較ipo要差一些。
附錄
融資計劃范文第5篇
[關鍵詞]美國；金融危機；金融自由化；世界經濟
一、美國的各種國債債券是金融危機的發動機
近幾十年來，美國在全球大量地尋求國際借貸，引起了世界主要經濟區域之間國際資本運動分配的深刻變化，而且正是從這時開始，人們目睹了金融全球化過程的出現。在20世紀60～70年代，國際資本主要以南北為軸心流動，主要是美國、歐洲和日本為發展中國家的結構性赤字提供大部分資金。由于石油危機，資本的這種運動在1974—1982年進一步發展，主要是通過國際銀行體系回收石油輸出國組織各國積累的石油美元，為非產油發展中國家提供資金。這一時期，發展中國家出現負債過度。1983年之后，因為利率上升與美元的泛濫使負債的發展中國家不堪重負，停止償還債務。債務幾乎壓垮了發展中國家的經濟。
為此，資本的國際流向從此按北一北的邏輯改變了方向，歐洲和日本的盈余為美國的龐大赤字提供資金。與此同時，國際貨幣基金組織強行調整政策，以消除發展中國家的赤字數額。與之相應，全球化與國際資本流向的變化并行發展。20世紀80年代以前，國際資本的借貸主要是經過銀行的媒介，遵循某種國際銀行債務的邏輯，美國財政與貿易赤字的上升、債務危機和國際資本流向的北一北變化使國際金融體系向直接金融的邏輯發展。從此，國際投資，貸款往往是直接地進行，而不是經過銀行媒介，這種活動的新方式是適應作為金融活動的主體的借貸要求的。
新的金融邏輯的發展，機構投資者，主要指保險公司、養老基金、投資基金、國庫、銀行與跨國公司的財務部門都更喜歡在證券市場上借貸或投資，因為這種方式更加靈活，并且因為去掉了中間成本而變得便宜。這樣，投資或借款人尋求通過股票、幣種的變換與支付方式，從歐元債券到美元債券，從股票到期權合約，從期權合約到期貨交易，這些方式被投資者擇優選擇，以實現最大的收益。這些特殊市場的金融投資、外匯交易、期權合約和期貨交易，成為世界性的整體金融市場的重要組成部分，國際金融市場成為一個巨大、統一的市場。
統一的全球金融市場，實現了金融自由化，由于有了現代的通訊網絡，各個市場都互相連接起來。無論全球任何地方，跨越了時空，把亞洲、歐洲和美洲的金融市場都緊密相連，全球24小時金融開放，交易不問斷。國際金融體系這一深刻的變化，是20世紀80年代后首先由發達國家實施金融自由化的結果。各國政府都逐漸取消對利率、貸款和資本流動的各種控制。這種控制的取消旨在發展金融市場。很明顯，放寬金融管制，全球化得到迅速推動，但同時也是危機產生的源泉。資本的國際循環加快了，投機者也找到了許多冒險的新契機。20世紀80年代日本在美國的強大壓力下，首先開放了金融體系，而后由于1990年資本統一市場的開辟，歐洲外匯市場控制體系被解除，又在美國與國際貨幣基金組織的促進下，新型工業化國家也跟著開始進入自由化的進程，這樣便出現了新興的金融市場。
新興工業化國家同樣是為了能夠為其財政赤字提供資金而不得不實行金融自由化的。然而與人們的愿望相反，發達國家在推行金融自由化的過程中，便打開了一個潘多拉盒子，使金融投機發展起來。這種演變并非偶然，凱恩斯曾對此做出預見：“隨著有組織的投資市場的形成，出現了一個很重要的新因素，它有時為投資提供方便，但有時也在很大程度上增加經濟制度的不穩定性”。在過去，國際金融體系的職能是為世界貿易提供資金和保證其支付的平衡。事實上，在全球金融一體化的初期，很大程度上被解釋為實現世界范圍內的支付平衡方面的金融需要。1992年，全球的流動金融資產大約為32萬億美元，也就是經濟合作與開發組織會員國GDP的2倍，到2005年已經達到140萬億美元，流動金融資產比實際經濟增長速度快3倍。
20世紀90年代之后，國際金融的流動出現了爆炸性的增長和發展，而這種發展與世界經濟的需求并不相適應。90年代世界外貿赤字總額在每年3000億美元以下，同時主要地區的外匯市場卻大約有每日10000億美元的交易額，而且外匯市場上出自金融活動的外匯交易額與商品和服務方面的國際貿易相聯系的外匯交易相比，相差50倍之多。今天國際金融的發展是根據其自身的邏輯，而與世界經濟中的貿易和生產性實體投資不再有一種直接的聯系。其中投機易在交易過程中已經占居主導地位。
今天全球金融市場的投機活動，與N·卡爾多1939年給投機活動所下的定義極其相似：“購進、售出產品是為在以后某一天再售出或購入，并且這種活動的目的在于改變現行產品的價格，而不是通過產品的使用、改造或一個市場向另一個市場的轉移獲利益”?？纯唇裉斓募~約證券交易市場，倫敦、法蘭克福、東京……，哪一個都與這樣的投機活動相聯系。這些活動的進行以實現預期的資本利潤為目的，而不是直接或間接的生產和貿易。一方面，大多交易主體在市場上都只作短期的考慮。證券市場快速的買進和賣出展現這種近視病越來越嚴重，并且有高度的一致性。另一方面，交易人在把握市場趨勢過程中，傾向于忽視分析其現實基礎而重視尋找有關“輿論”。市場的這種投機性偏差的出現，是因為市場變得更具有波動性，而投資者在進行預期時缺少各種參考指標。
更為具有時代特征的是，美國國債是當前全球市場投機最為活躍的領域。進入20世紀80年代以來，美國國債市場獲得了迅猛的發展，國債市場業務大大超過了其他金融市場的規模。在美國的主導下，其他工業化國家幾乎無一例外地靠持續性的公共財政赤字維持債券市場的繁榮。債券二級市場的增長則由于投機的影響而更加驚人，交易規模增長了10倍以上。美國當然是居全球之首，1980年美國國債交易是140億美元，到1993年已達到日均1200億美元的水平，到2009年初已達到5000億美元的水平。發達國家國債市場迅速擴張的原因很簡單，它是風險最小的可交換債權，國家不會破產，國債被人們認為是無風險的債券。為此大多數發達國家的財政部指定一些國債的專門運作者，這些機構享受交易方面的特殊待遇，負責保持市場的連續性。全球債券市場，尤其是金融衍生工具，已成為今天從事投機的主要手段。
二、美國的金融自由化是打造一個開放的金融體系還是對全球經濟的束縛
長期以來，一直作為世界最大債權國的美國，如今已經淪為世界上最大的債務國，并且日益陷入貿易和金融失衡的泥潭之中，難以自拔。在過去短短的幾十年間，美國在經濟基礎設施和經濟行為上發生了相當大的變化，由一個過去的積聚、生產并創造可觀財富的社會，一個曾經是世界上最大的出口國，如今卻放棄了儲蓄并從制造業讓出市場，轉向服務業。在債務方面，不管是從國家角度還是從個人角度來看，美國經濟都達到了前所未有的危機程度，他們負債累累，卻仍然沉浸在非生產性進口商品的過度消費的狂潮之中。美國現在的處境從表面上看似乎風光無限，但這種風光實際上是建立在其祖輩所積累的財富之上的；一旦這些財富被揮霍光，先前那種奢華生活方式也會隨之消失。
然而，問題就在于，大多數美國人，包括大多數經濟學家和投資顧問在內，都忽略炫耀性消費所帶來的危害。以消費為主的GDP增長并不是衡量一個國家創造了多少財富的標準，相反它是衡量一個國家破壞了多少財富的標準。美國現在每年有高達8000億美元的貿易赤字，3000～4000億美元的預算赤字，以及8.5萬億美元的國債，如果再加上無資金準備負債、社會保障金，那么美國的國債將超過50萬億美元。在過去20年間，如果美國經歷的是真正意義上的經濟繁榮，那么它現在還會繼續保持貿易順差，并仍然是世界上最大的債權國，而不是最大的債務國。令人預想不到的是美國正經歷一場空前的金融風暴。
我們看到，金融全球化和金融自由化的強勢發展，與美國近年來的貿易赤字和財政赤字不斷上升存在著某種必然的聯系。隨著美國債務負擔日益加重，美國政府的財政赤字再也不能只依靠本國的投資者，而必須求助于國際投資，特別是機構投資者購買美國的政府債券。現在幾乎是全球各發達國家和新興工業化國家都有大把的美國國債。美國已經把全球經濟與美國利益捆綁在一起了，并且束縛了其他國家的經濟發展。在這樣的背景下，全球資本市場上出現了一種怪現象，金融資本大大優于生產資本的發展，美國企業不再被激勵去進行生產投資的拓展，而是在利益的趨動下以各種形式購買有價證券進行金融投資。美國企業從傳統的債務型經濟，即通過向銀行借貸進行生產投資的經濟，過渡到一種“依靠自有資金型的經濟”。在這種經濟中，企業千方百計通過減少負債和進行金融投資來實現盈利。正是在這樣的背景下，虛擬資本，也就是其價值依賴于市場，而與工業生產活動脫節，可轉讓的金融資產大大發展。因為這些資產在市場上是可以轉讓的，所以虛擬資本比借來的資本更易于流動。這樣的占有方式更加鼓勵投機行為，即如我們看到的那樣，其目的是通過運作實現超額價值，而不是向生產資本進行投資。在市場經濟的發展史上，投機并不是一種新的現象，但金融自由化卻使投機獲得了從未有過的大發展。金融衍生產品市場的運作機制最有力地證明了這一點。在這個市場上，75％的活動是投機性的。在這次金融危機中，這些投機活動起了頭等重要的作用。如果投機邏輯壓倒生產邏輯，我們這個時代經濟發展的基礎就不存在了。
凱恩斯在1936年曾經指出：“現資市場的奇怪局面使我傾向于這種主張：使購買證券成為永久性的事務。像婚姻一樣，除了死亡和其他嚴重原因外，不能解約。這也許是治理當代弊端的一個有效手段，因為它可以迫使投資者考慮長期的前景。然而，對這一解決辦法稍加思考又使我們看到一個難題，即：雖然要求投資具有流動性有時會有害于新投資的產生，但它卻往往也對新投資的產生有利。此中的原因在于，每個投資者會自以為他投入的資金具有流動性；這一事實可以給投資者壯膽，從而使他比較愿意承擔風險”?！谶@里投機就被定義為一種對流動資本偏好和針對經濟動蕩的一種保護。當未來的不穩定比較嚴重時，企業投資就會退卻而出現有利于投機精神的條件。金融資本流動就因此變得比工業資本循環更活躍。
隨著國際上機構投資者力量的上升，投資基金構成大部分國際資本流動的基礎，它們可以扶植或搞垮某些貨幣，實際上它們把平均10％的投資資產用于購買外國證券，他們握有工業化國家國債的很大份額，一旦他們把這些投資從一種貨幣轉換為另一種貨幣，便會使有關貨幣發生動蕩。
過去，在傳統的經濟模式下，銀行控制著經濟的命脈，銀行發放生產性貸款以支持投資。此外，在衰退和不景氣的條件下，銀行還可以通過提供替代性信貸促進復蘇，來起緩沖作用。現在，銀行似乎再也沒有能力起這種作用了，因為它被金融動蕩搞得十分“脆弱”。然而可怕的是，美國的金融危機傳染性極強；美國一家的問題，卻讓全球都不得安寧。
金融全球化和金融自由化，確有它的進步作用，但美國在主導這一模式時，不僅僅是利用它的進步作用，同時他們也在巧取豪奪，把一個很好的模式又破壞掉了。
三、重新調整全球金融整合的方向
進入21世紀，美國的自由主義經濟政策走入了死胡同，不僅美國自己，甚至使很多國家在金融危機面前都變得束手無策。由美國主導的金融規則，僅建立在對自己有利的框架上，因而導致判斷上的錯誤，甚至讓美國的一些大銀行也垮掉了。為此，必須重新調整世界金融整合的方向。
1重新規范金融市場。金融自由化使美國的市場“權力”過度膨脹，連華爾街自己的貨幣政策作用也大大降低。到目前為止，由于美國的單邊主義，各國貨幣政策的協調一直不很成功。因此，各國的央行要建立起有效的經濟政策協調機制，在主要政策措施上協調一致，形成貨幣政策國際合作的新環境。這樣，才能增強人們對貨幣政策的信心，才能使投機者無空子可鉆。
2拋棄貨幣主義的市場教條。近30年來，美國一直奉行貨幣主義的政策，優先考慮美國的貨幣穩定和貨幣政策。這一政策主張反映在機構建設方面，即強調各國中央銀行的獨立性。其實這是一個虛假的命題，所謂的獨立性，實質上是要求所有國家都放棄干預經濟的權力，但美國政府卻從來沒有放棄過干預經濟的權力，實際上這種所謂的獨立性是全球經濟不穩定的一大要素。在大多數發達國家，中央銀行的獨立性導致嚴厲的貨幣政策與膨脹的財政政策并存。如我們見到的，這種政策的混合大大地促進了前二十年利率的上升，而利率的上升也引起公共債務赤字的上升。要走出這個怪圈，就要改變這種混合政策，也就是說，要進行國際合作的全面整頓，實行一種寬松的貨幣政策，以便使利率下降?，F行由美國主導的國際金融組織機構不利于經濟政策的調整，因為中央銀行的獨立很不利于其政策與政府權力機關的宏觀經濟調節手段的銜接。對于這次金融危機，人們曾普遍質疑貨幣主義政策，主張回歸凱恩斯主義的宏觀干預政策。
3制定經濟政策的新原則。這次金融危機動搖了人們的信心，人們開始對金融的穩定性以及市場對現行政策解決如失業和公共赤字問題的能力持懷疑態度。市場機制是很難做到完美的，市場本身不能解決所有的問題。也正是在市場的壓力下，其他國家的貨幣權力機構被美國主導的市場機制限制住了。要解決這一問題，必須實行寬松的貨幣政策，首要目標是降低利率，使其回到國民生產總值增長率水平上來。在20世紀90年代初，這種寬松的貨幣政策已經開始采用，但是至今還很不夠。這方面，中國的表現可謂獨樹一幟。這次金融危機剛一波及到中國，中國政府立即出臺了投資四萬億人民幣的經濟刺激計劃，并迅速降低利率，使中國經濟增長的基本面基本未受影響；而且還會大大促進中國經濟的產業升級。
