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金融投資的特點(diǎn)范文第1篇

互聯(lián)網(wǎng)金融投資的表現(xiàn)是多樣的，在現(xiàn)論中進(jìn)行表述需要用很長(zhǎng)的篇幅，為了較為簡(jiǎn)單直接的描述互聯(lián)網(wǎng)金融投資的相關(guān)問(wèn)題，筆者選擇從投資的主要形式和特點(diǎn)兩個(gè)問(wèn)題作為研究目標(biāo)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行概述。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融投資的主要形式

在我國(guó)現(xiàn)代科技的發(fā)展情況下，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融投資也呈現(xiàn)多種多樣的形式，主要包括以下幾類：第一種是網(wǎng)絡(luò)銀行，這是一種比較早的投資形式，也是我國(guó)國(guó)家銀行機(jī)構(gòu)利用現(xiàn)代科技主力推廣的一種形式，其是通過(guò)現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)的作用為廣大的用戶提供一些信息和服務(wù)；第二種是網(wǎng)絡(luò)信貸，以網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為媒介和載體的P2P借貸模式，形成了個(gè)人對(duì)個(gè)人之間的借貸提供中介服務(wù)，兒資金匯劃通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)完成；第三種是第三方支付的形式，這種形式可以表述為一種交易支持平臺(tái)，其是依靠信譽(yù)為消費(fèi)者與銀行之間形成良好的溝通機(jī)會(huì)。

（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融投資與其他投資形式的區(qū)別體現(xiàn)出了其所具有的特點(diǎn)，這也是我們判斷投資形式的主要依據(jù)，其特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一是具有便利性。互聯(lián)網(wǎng)金融是通過(guò)現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易、服務(wù)的一種方式，在這種金融方式的支持下，完全實(shí)現(xiàn)了去中介化的目的，互聯(lián)網(wǎng)金融中能夠有效的實(shí)現(xiàn)資源配置，而且這種方式還可以根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，了解用于對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的需求方向，進(jìn)而通過(guò)滿足客戶需求來(lái)發(fā)展自己；第二是門檻低。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的投資活動(dòng)都是有最低資金的限制，而互聯(lián)網(wǎng)金融投資則沒(méi)有最低投資額的限制，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融投資面向的主體就是社會(huì)上的閑置資本，數(shù)量可大可小，這種較低的門檻正好可以吸收較多的資金，而且其運(yùn)作方便，便于操作；第三是收益較高。開(kāi)放式基金相較于封閉式基金具有較好的流動(dòng)性，使投資者可以根據(jù)自己意愿隨時(shí)提出贖回基金份額的申請(qǐng)；同時(shí)，投資者可以直接通過(guò)網(wǎng)上交易系統(tǒng)和銀行等方式申購(gòu)和贖回基金，非常適合追求低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的單位和個(gè)人。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融投資也是存在風(fēng)險(xiǎn)的，而且其風(fēng)險(xiǎn)可能比國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的投資可能還高，總的來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

（一）貨幣資金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融投資活動(dòng)是在市場(chǎng)之下運(yùn)作的一種方式，其當(dāng)然也面臨者市場(chǎng)帶來(lái)的一些風(fēng)險(xiǎn)，首先是貨幣資金在流通過(guò)程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這是受制于我國(guó)一些金融政策的影響，有些項(xiàng)目只適合階段性投資，而不適合長(zhǎng)期投資，如果不能認(rèn)清這些投資性質(zhì)就可能出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)；其次是互聯(lián)網(wǎng)金融投資不保證基金的安全，貨幣基金的安全程度和其規(guī)模有很大關(guān)系，對(duì)于規(guī)模較小，且長(zhǎng)期進(jìn)行投資業(yè)務(wù)信心不足的投資方式，就可能造成較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）與銀行競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)

前面已經(jīng)提到，互聯(lián)網(wǎng)金融面向的客戶范圍較為廣泛，而且其對(duì)于投資金額沒(méi)有限制，這相比于銀行投資來(lái)說(shuō)其用戶較為分散，且競(jìng)爭(zhēng)力有待確定，而且在現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)高速發(fā)達(dá)的時(shí)代，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資行為難免會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，其保密性和安全性都不如銀行。這都是造成風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

針對(duì)上述提到的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)當(dāng)在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融在市場(chǎng)上繼續(xù)發(fā)展的同時(shí)，加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度，通過(guò)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的有效控制和縮小達(dá)到構(gòu)建良好的互聯(lián)網(wǎng)金融投資環(huán)境的目的。

（一）對(duì)于投資項(xiàng)目進(jìn)行重新組合

在互聯(lián)網(wǎng)金融投資結(jié)合的模式中，既要注意結(jié)合又要注重優(yōu)化，因?yàn)樵诂F(xiàn)代金融投資中，基本上做到的信息的透明化，但是這種透明化另一方面也造成了信息的不對(duì)稱，這就降低了交易的成本，提高了效率，而且通過(guò)優(yōu)化項(xiàng)目可以為客戶提供更多的項(xiàng)目選擇，讓用戶充分了解不同項(xiàng)目的特點(diǎn)，進(jìn)而提高其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資活動(dòng)的信任。因此實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融投資項(xiàng)目的管理者要充分了解廣大客戶的需求，通過(guò)有效的調(diào)研發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)投資業(yè)務(wù)。

（二）做好資金的流動(dòng)性規(guī)劃

阿里巴巴是余額寶的開(kāi)發(fā)者，其在開(kāi)發(fā)過(guò)程中為了更多的獲取資金投資對(duì)自身的資源進(jìn)行了重新優(yōu)化，以提高資金的流動(dòng)性。

（三）增強(qiáng)客戶信息保護(hù)措施

不論是企業(yè)還是個(gè)人，誠(chéng)信都是立身之本。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，發(fā)達(dá)的信息技術(shù)在為企業(yè)謀利益的同時(shí)，也給客戶帶來(lái)了隱私信息安全保護(hù)的不足。作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，應(yīng)該將“非公開(kāi)化的個(gè)人金融信息”嚴(yán)格保護(hù)起來(lái)。

四、結(jié)語(yǔ)

金融投資的特點(diǎn)范文第2篇

關(guān)鍵詞：中國(guó)藝術(shù)品；金融；發(fā)展趨勢(shì)；發(fā)展特點(diǎn)；問(wèn)題思考

隨著社會(huì)的不斷發(fā)展和人們的投資理念的不斷革新，人們對(duì)于藝術(shù)品的投資的重視程度也在不斷的提升，開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展研究，將中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展進(jìn)程與金融行業(yè)有機(jī)的結(jié)合在一起，可以在促使我國(guó)的文化傳播速度加快的同時(shí)，也使得我國(guó)的金融市場(chǎng)迎來(lái)新的發(fā)展推動(dòng)力。

一、中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展意義

1.豐富了中國(guó)藝術(shù)品的市場(chǎng)交易模式

中國(guó)藝術(shù)品的金融化發(fā)展，有效的提升了我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)交易模式的豐富性。當(dāng)下在金融市場(chǎng)中發(fā)展較為成熟的藝術(shù)品交易平臺(tái)為畫(huà)展和畫(huà)廊等分散性相對(duì)較高的金融貿(mào)易模式。隨著金融交易模式在藝術(shù)品交易過(guò)程中的應(yīng)用，中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)也實(shí)現(xiàn)了交易市場(chǎng)模式多樣化的提升，使得藝術(shù)品的交易工作的開(kāi)展，藝術(shù)品未進(jìn)行全面的交割的情況下，投資人就能對(duì)于所要投資的藝術(shù)品進(jìn)行有序性的、精確性的連續(xù)貿(mào)易。在傳統(tǒng)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)中，藝術(shù)品交易工作的開(kāi)展往往流動(dòng)性差并且投資獲得回報(bào)的效率也較低，因此中國(guó)藝術(shù)品在金融化影響下的市場(chǎng)貿(mào)易模式豐富性的提升，無(wú)疑為中國(guó)藝術(shù)品的貿(mào)易的發(fā)展打開(kāi)了新的一扇門。

2.滿足了群眾對(duì)于中國(guó)藝術(shù)品的投資需求

由于藝術(shù)品的投資流程較為復(fù)雜，其難度系數(shù)也相對(duì)較高，因此在傳統(tǒng)的藝術(shù)品貿(mào)易模式下，公眾很難參與到藝術(shù)品的投資進(jìn)程中。但是中國(guó)藝術(shù)品的金融化發(fā)展，使得藝術(shù)品的投資門檻相對(duì)較低，進(jìn)而促范圍更加廣闊的公眾參與到藝術(shù)品的投資進(jìn)程中，在促使中國(guó)藝術(shù)品的投資模式更加多元化的同時(shí)，也使得群眾對(duì)于中國(guó)藝術(shù)品的投資需求得到了有效的滿足。

3.促使中國(guó)藝術(shù)品的價(jià)值得到了充分的體現(xiàn)

隨著中國(guó)藝術(shù)品的金融化發(fā)展，越來(lái)越多的公眾提升了對(duì)于中國(guó)藝術(shù)品的關(guān)注度，這使得中國(guó)藝術(shù)品的價(jià)值在得到更加廣泛的傳播的過(guò)程中，也得到了充分的體現(xiàn)。同時(shí)公眾在中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)上的參與度的提升，也有效的提升了中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)在開(kāi)展藝術(shù)品交易過(guò)程中的公正性、公平性和公開(kāi)性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)的發(fā)展方向的正確性的保障。

開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展意義探究，主要可以將中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展意義分為：豐富了中國(guó)藝術(shù)品的市場(chǎng)交易模式、滿足了群眾對(duì)于中國(guó)藝術(shù)品的投資需求以及促使中國(guó)藝術(shù)品的價(jià)值得到了充分的體現(xiàn)。中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展，有效的實(shí)現(xiàn)了中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)貿(mào)易發(fā)展的高效性的提升。

二、中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展特點(diǎn)

1.中國(guó)藝術(shù)品與時(shí)代融合的步伐加快

隨著時(shí)代的不斷革新，中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展速度也在不斷的提升，除了公眾個(gè)人出于藝術(shù)愛(ài)好的目的進(jìn)行中國(guó)藝術(shù)品的投資之外，文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)等其它新興的類似企業(yè)，也開(kāi)始進(jìn)行藝術(shù)品投資進(jìn)而促使企業(yè)文化更好的發(fā)展。因此中國(guó)藝術(shù)品具有與時(shí)代融合的步伐加快的特點(diǎn)。

2.中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)中金融化的產(chǎn)品數(shù)量不斷增長(zhǎng)

隨著中國(guó)藝術(shù)品與時(shí)代的融合步伐逐漸加快，也有越來(lái)越多的金融投資機(jī)構(gòu)也開(kāi)始開(kāi)展金融藝術(shù)品的投資工作。中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)中金融化的產(chǎn)品數(shù)量的增長(zhǎng)動(dòng)力原本只是散戶增長(zhǎng)，現(xiàn)如今在更加專業(yè)的機(jī)構(gòu)的操作下變?yōu)榱讼到y(tǒng)性的增長(zhǎng)，因而使得中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)中的金融化的產(chǎn)品的數(shù)量也隨之不斷的提升。

3.中國(guó)藝術(shù)品的金融化程度在不斷的提升

隨著中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)中金融化的產(chǎn)品數(shù)量不斷增長(zhǎng)，我國(guó)的中國(guó)藝術(shù)品的金融交易額度也在與日俱增。中國(guó)藝術(shù)品的金融化程度的不斷提升，是中國(guó)藝術(shù)品金融化發(fā)展的必然趨勢(shì)。

開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展特點(diǎn)探究，可以將中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展特點(diǎn)分為：中國(guó)藝術(shù)品與時(shí)代融合的步伐加快、中國(guó)藝術(shù)品交易市場(chǎng)中金融化的產(chǎn)品數(shù)量不斷增長(zhǎng)以及中國(guó)藝術(shù)品的金融化程度在不斷的提升。通過(guò)分析中國(guó)藝術(shù)品當(dāng)下的發(fā)展特點(diǎn)可知，中國(guó)藝術(shù)品的金融化發(fā)展，為中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展方向的變革帶來(lái)了強(qiáng)大的推動(dòng)力。

三、中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展存在的問(wèn)題

1.中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展環(huán)境問(wèn)題

中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展環(huán)境問(wèn)題，是中國(guó)藝術(shù)品金融化發(fā)展所存在的主要問(wèn)題之一。隨著中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)的金融市場(chǎng)所具有的投資者的數(shù)目也在逐漸的增加，但是與快速增長(zhǎng)的投資者數(shù)目相比，我國(guó)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)的監(jiān)管力度卻沒(méi)有隨之得到有效的提升。藝術(shù)品監(jiān)管部門開(kāi)展監(jiān)督和管理工作的完善性的缺乏，加之藝術(shù)品交易本身的成本高、難度大、交易流程復(fù)雜的特點(diǎn)，使得我國(guó)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)極度缺乏穩(wěn)定性。

同時(shí)，藝術(shù)品金融化發(fā)展屬于新興的藝術(shù)品市場(chǎng)，隨著藝術(shù)品金融化交易的興起，各種制假、販假的現(xiàn)象也越發(fā)嚴(yán)重，為公眾的藝術(shù)品投資帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。而藝術(shù)品鑒定人才的稀缺，也使得藝術(shù)品市場(chǎng)的打假工作的開(kāi)展的難度系數(shù)大幅度的提升。

2.中國(guó)藝術(shù)品金融化交易的法律完善性問(wèn)題

由于中國(guó)藝術(shù)品金融化交易市場(chǎng)屬于新興的金融市場(chǎng)，因此我國(guó)針對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)所制定的法律法規(guī)的完善性也有待于提升。中國(guó)藝術(shù)品金融化交易的法律的不完善性，以及良好信用的鑒定機(jī)構(gòu)的缺乏，都使得我國(guó)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)開(kāi)展的交易的全面合法化和規(guī)范化的難度提升。同時(shí)中國(guó)藝術(shù)品金融化交易的法律的不完善性，也導(dǎo)致了資本市場(chǎng)與中國(guó)藝術(shù)品的金融市場(chǎng)的融合速度相對(duì)緩慢，對(duì)于中國(guó)藝術(shù)市場(chǎng)獲得更加廣闊的發(fā)展空間和更加優(yōu)良的發(fā)展前景，構(gòu)成了極大的威脅。因此中國(guó)藝術(shù)品金融化交易的法律完善性問(wèn)題，在開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化發(fā)展的進(jìn)程中的重要性不可忽視。

開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展存在的問(wèn)題探究，主要可以將中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展存在的問(wèn)題分為：中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展環(huán)境問(wèn)題和中國(guó)藝術(shù)品金融化交易的法律完善性問(wèn)題。與快速增長(zhǎng)的投資者數(shù)目相比，我國(guó)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)的監(jiān)管力度不足、藝術(shù)品鑒定人才的稀缺以及中國(guó)藝術(shù)品金融化交易的法律的不完善，使得我國(guó)的藝術(shù)品金融交易市場(chǎng)的秩序性無(wú)法得到有效的保障。為了促使我國(guó)的金融市場(chǎng)獲得可持續(xù)性的發(fā)展，正視中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展存在的問(wèn)題，并且解決這一問(wèn)題的重要性不容置疑。

四、結(jié)束語(yǔ)

開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展探究，首先應(yīng)當(dāng)明確中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展意義，進(jìn)而在明確中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展意義的基礎(chǔ)上開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展特點(diǎn)和中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展存在的問(wèn)題探究。開(kāi)展中國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展探究，明確中國(guó)藝術(shù)品金融化發(fā)展進(jìn)程中的優(yōu)勢(shì)和不足之處，將中國(guó)藝術(shù)品的發(fā)展進(jìn)程與金融行業(yè)有機(jī)的結(jié)合在一起，實(shí)現(xiàn)中國(guó)藝術(shù)品金融化的高速發(fā)展，在促使我國(guó)的金融市場(chǎng)更加多元化的同時(shí)，也使得我國(guó)藝術(shù)品被更多的群眾所欣賞，進(jìn)而源遠(yuǎn)流長(zhǎng)的流傳下去。

參考文獻(xiàn)：

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金融投資的特點(diǎn)范文第3篇

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；金融支持；障礙；市場(chǎng)化

中圖分類號(hào)：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-7685（2013）01-0094-04

一、文獻(xiàn)回顧

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，國(guó)外由于對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有通行論述，所以關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研究主要集中于國(guó)內(nèi)學(xué)者。同樣，金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究也主要集中于國(guó)內(nèi)學(xué)者。如，梅興保、王昌林、劉志彪等學(xué)者分析了現(xiàn)有金融工具或金融服務(wù)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題和障礙；針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特征以及現(xiàn)有金融體系支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，辜勝阻、顧海峰、肖興志等學(xué)者提出了相應(yīng)的政策建議，提出要構(gòu)建多元化主體參與、完備高效的金融支持體系思路。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為特殊產(chǎn)業(yè)，對(duì)于其與金融支持之間關(guān)系的研究，需要深入挖掘兩者結(jié)合的異質(zhì)性和內(nèi)在性。與一般性產(chǎn)業(yè)相比，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)突出的戰(zhàn)略性地位、新興發(fā)展階段等屬性，使得戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融約束更加嚴(yán)重，迫切需要針對(duì)性、系統(tǒng)化、多層次的金融支持體系。本文基于我國(guó)金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展障礙的分析，探究適合我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持對(duì)策。

二、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的障礙

國(guó)家“十二五”規(guī)劃已正式將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展列入其中，并提出要通過(guò)政策支持和引導(dǎo)，將其培育成先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)。在政策刺激和市場(chǎng)力量的雙重驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)金融體系的各構(gòu)成主體正在探索著逐步進(jìn)入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。但從總體上看，我國(guó)金融體系對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持還處在探索階段，面臨著較多的障礙。

（一）金融資源對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)配置失靈

目前，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多處于初期發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的衍生企業(yè)多為科技型中小企業(yè)，其在金融界的形象和信譽(yù)還未建立起來(lái)，市場(chǎng)失靈使得新興企業(yè)與金融資本不能實(shí)現(xiàn)有效結(jié)合。主要表現(xiàn)在：

1.金融供給市場(chǎng)自身走向分割使得戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資需求得不到滿足。受歷史傳統(tǒng)、自身經(jīng)營(yíng)理念等多重因素的影響，金融機(jī)構(gòu)在自然演進(jìn)過(guò)程中可能走向分割，形成一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的金融資源配置市場(chǎng)，對(duì)新興企業(yè)和中小企業(yè)實(shí)施歧視性政策，出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資需求得不到有效滿足。

2.多種定價(jià)管制機(jī)制使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的資金供給動(dòng)力不足。在較長(zhǎng)時(shí)間里，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革尤其是貸款利率市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制改革滯后，使銀行發(fā)展新興企業(yè)和中小企業(yè)信貸缺乏定價(jià)空間，直接導(dǎo)致銀行服務(wù)的利益動(dòng)機(jī)不足。同樣，在A股市場(chǎng)存在的首次公開(kāi)募股（IPO）價(jià)格市盈率上限管制，導(dǎo)致一批得不到合理定價(jià)的優(yōu)秀創(chuàng)新型企業(yè)不得不進(jìn)行海外上市，降低了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)對(duì)潛在資金供給者的吸引力。

3.市場(chǎng)交易成本過(guò)高直接影響金融主體與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的結(jié)合。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為新興和風(fēng)險(xiǎn)較高的投資領(lǐng)域，很容易造成金融主體與企業(yè)主體信息不對(duì)稱，使金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更高的調(diào)查工作成本，甚至需要掌握更專業(yè)的行業(yè)技術(shù)知識(shí)。同時(shí)，我國(guó)體制因素導(dǎo)致的一些突出問(wèn)題也人為地提高了融資市場(chǎng)交易費(fèi)用，從而影響雙方的市場(chǎng)交易行為，導(dǎo)致戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資市場(chǎng)的萎縮。

（二）金融結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主體特征不匹配

從我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)情況看，以銀行金融機(jī)構(gòu)為主的間接金融占絕對(duì)主導(dǎo)地位（2001～2011年占比基本在70%以上），以股票為主的直接金融占比較低。其中，大型國(guó)有商業(yè)銀行在銀行體系中又占據(jù)主導(dǎo)地位。同時(shí)，作為多層次資本市場(chǎng)底部的場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)非常緩慢。這些問(wèn)題都顯示了我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的不合理性，且與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域大量科技型中小企業(yè)構(gòu)成主體不匹配。

1.大型國(guó)有銀行主導(dǎo)型結(jié)構(gòu)與科技型中小企業(yè)構(gòu)成主體不匹配。在大型國(guó)有銀行主導(dǎo)型結(jié)構(gòu)下，信貸資金過(guò)多地投放于大型企業(yè)，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的科技型中小企業(yè)很難獲得這些銀行的支持。林毅夫指出，大銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，單位資金的平均信貸審批成本以及信息與風(fēng)險(xiǎn)控制成本相對(duì)比較高，很難與中小企業(yè)建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定、緊密的合作關(guān)系，所以它們往往會(huì)忽視中小企業(yè)。顯然，我國(guó)大型銀行主導(dǎo)結(jié)構(gòu)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)構(gòu)成主體不匹配，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中大量科技型中小企業(yè)的金融需求得不到滿足。據(jù)相關(guān)資料顯示，我國(guó)商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮，當(dāng)前階段的信貸投放仍然集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，尤其是國(guó)有大型銀行的信貸投放，約有50%以上的公司貸款分布在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域，且“貸大、貸長(zhǎng)、貸集中”情況較為普遍，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信貸投放占比仍然偏低。另外，作為貫徹國(guó)家意志的政策性銀行對(duì)投資對(duì)象也有資質(zhì)的要求，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持也以大型企業(yè)為主。

2.現(xiàn)有資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)使大量科技型中小企業(yè)的股權(quán)交易需求得不到滿足。一是我國(guó)現(xiàn)有股票市場(chǎng)在篩選上市企業(yè)時(shí)依然存在“重大輕小”的規(guī)模歧視和“重公輕私”的所有制歧視。如，中小企業(yè)板的主板化明顯，企業(yè)上市發(fā)行的平均規(guī)模比該板塊的上市基本標(biāo)準(zhǔn)要求高；創(chuàng)業(yè)板對(duì)凈利潤(rùn)、企業(yè)規(guī)模、存續(xù)時(shí)間以及成長(zhǎng)性等要求高于大多數(shù)海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的門檻。二是場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)的進(jìn)程緩慢。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（也稱“新三板”）目前僅在北京中關(guān)村、上海張江等少數(shù)高新區(qū)試點(diǎn)，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)容，市場(chǎng)活力和吸引力不夠，這直接限制了其功能的發(fā)揮，不能滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域大量科技型中小企業(yè)的股權(quán)交易需求。三是我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，特別是企業(yè)債券市場(chǎng)的嚴(yán)重滯后阻斷了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)低成本融資通道。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)公司類信用債的余額不到股票市值的25%；在公司類信用債券中，交易所市場(chǎng)嚴(yán)重滯后，銀行間市場(chǎng)托管規(guī)模占比為97%。

（三）與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)契合的風(fēng)險(xiǎn)投資功能發(fā)生偏離

與其他金融業(yè)務(wù)相比，以風(fēng)險(xiǎn)投資為主的股權(quán)投資期限相對(duì)較長(zhǎng)，注重被投企業(yè)的成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性，較多活躍在產(chǎn)業(yè)前沿，熱衷于投資高成長(zhǎng)的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。特別是風(fēng)險(xiǎn)投資主要以投資種子期、初創(chuàng)期等早期發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)為導(dǎo)向，通過(guò)戰(zhàn)略指引、經(jīng)驗(yàn)交流等方式支持所投企業(yè)，并進(jìn)行長(zhǎng)期投資。因此，具有篩選培育、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能的風(fēng)險(xiǎn)投資是目前處于初期發(fā)展階段、以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的最契合融資伙伴，以其獨(dú)有的“投資+輔育”模式對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著特殊孵化作用。因此，他們之間是一種同源性、共生性的關(guān)系。但是，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資短視行為較為普遍，投資階段明顯偏向擴(kuò)張期和成熟期，造成后端投資過(guò)度的“擁擠”，而前端投資則出現(xiàn)更加嚴(yán)重的“貧血”。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)偏好于成熟期的短視行為主要是由于我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資多為政府機(jī)構(gòu)附屬型組織形式，造成產(chǎn)權(quán)缺失、善于駕馭風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)人才缺乏、社會(huì)信用秩序嚴(yán)重混亂、退出渠道不暢等因素導(dǎo)致的。這種逆選擇使得我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資趨向于一般性的商業(yè)投資，弱化了其對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行篩選培育、長(zhǎng)期投資的經(jīng)典功能，顯然不利于處于初期發(fā)展階段的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和壯大。

（四）適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的金融技術(shù)和金融產(chǎn)品較為缺乏

我國(guó)目前的金融技術(shù)與金融產(chǎn)品，基本上還是以吸納性和移植性的技術(shù)創(chuàng)新為主導(dǎo)，多是借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融技術(shù)與產(chǎn)品，原創(chuàng)性金融技術(shù)與產(chǎn)品較少。就目前來(lái)看，我國(guó)金融技術(shù)和金融產(chǎn)品尚不能適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求。

1.適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品較為缺乏。一方面，以不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款為主的銀行信貸業(yè)務(wù)顯然不適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。處于技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化初期環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的企業(yè)，其資產(chǎn)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)為主，無(wú)法采用有效的固定資產(chǎn)抵押等擔(dān)保方式，銀行與企業(yè)的對(duì)接顯然存在較大的障礙。另一方面，銀行信貸部門對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)和理解還不夠深入，針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新的能力和動(dòng)力不足。目前，雖然部分銀行針對(duì)科技型中小企業(yè)群體的特點(diǎn)，在原有不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款為主的基礎(chǔ)上，推出了各種形式的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押類貸款以及自助可循環(huán)和整貸零償貸款等新產(chǎn)品，但拓展的空間和力度還不夠。

2.適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的證券類金融技術(shù)和產(chǎn)品缺乏。雖然2007年以來(lái)，我國(guó)在固定收益類產(chǎn)品方面推出了中小企業(yè)集合債、中小企業(yè)短期融資券和小企業(yè)集合債權(quán)信托基金等新品種，但覆蓋的范圍還非常小，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與運(yùn)作模式還有待繼續(xù)完善。另外，我國(guó)適用于早期發(fā)展階段的科技創(chuàng)新型企業(yè)的債券產(chǎn)品極為缺乏，無(wú)法滿足處于初期階段的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。

三、金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對(duì)策

（一）進(jìn)一步完善金融支持體系的市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制

在當(dāng)前及今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期里，通過(guò)培育市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制以盡快完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資市場(chǎng)是核心任務(wù)。為此，要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制配置金融資源的作用，讓市場(chǎng)力量有效引導(dǎo)金融資源向處于發(fā)展初期階段的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域配置，特別是讓現(xiàn)階段科技型中小企業(yè)主體能夠有效競(jìng)爭(zhēng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)儲(chǔ)蓄流和其他金融資源，滿足其有效需求。同時(shí)，要切實(shí)落實(shí)和促進(jìn)企業(yè)主體以及金融資源供給主體產(chǎn)權(quán)的清晰界定和法律保護(hù)，為解決科技型中小企業(yè)融資難提供政策保障。要加強(qiáng)金融業(yè)的對(duì)內(nèi)開(kāi)放，為民間資本進(jìn)入金融業(yè)創(chuàng)造更為寬松的條件，并鼓勵(lì)、引導(dǎo)其發(fā)展新型的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資市場(chǎng)供給方的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

（二）優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，加快多層次金融體系的建設(shè)

就我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際看，與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展主體的結(jié)構(gòu)與特殊性金融需求相適應(yīng)，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化不是討論何種類型的金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣性的問(wèn)題，最為重要的是加快多層次金融體系的建設(shè)，提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持的針對(duì)性，并最大可能地發(fā)揮現(xiàn)有金融體系的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)兩種金融支持機(jī)制的互補(bǔ)與平衡。為此，一方面，重點(diǎn)推進(jìn)專門支持科技創(chuàng)新發(fā)展的政策性銀行或科技銀行以及眾多專業(yè)化、區(qū)域化和特色化的中小型和新型金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)設(shè)，形成金融機(jī)構(gòu)間的合理分工和錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，建立與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展主體相匹配的多層次金融機(jī)構(gòu)體系。另一方面，重點(diǎn)推進(jìn)以“新三板”為基礎(chǔ)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設(shè)，完善創(chuàng)業(yè)板和中小板市場(chǎng)，大力發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系，拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)直接融資渠道。

（三）推進(jìn)股權(quán)投資機(jī)制創(chuàng)新

當(dāng)前，要大力推動(dòng)天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等股權(quán)投資的發(fā)展，構(gòu)建完整的股權(quán)投資鏈，提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資的可能性和有效性。要進(jìn)一步探索天使投資組織化和聯(lián)盟化的運(yùn)行機(jī)制，通過(guò)健全相關(guān)政策和法律法規(guī)、構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)和信息平臺(tái)、優(yōu)化區(qū)域市場(chǎng)環(huán)境等措施鼓勵(lì)天使投資發(fā)展。要通過(guò)繼續(xù)擴(kuò)大新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的試點(diǎn)范圍和規(guī)模、推廣有限合伙制模式、培育一大批職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資家、加快建立全國(guó)性的行業(yè)自律組織、完善激勵(lì)約束機(jī)制、稅收激勵(lì)等措施，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)更多地將資金投資于創(chuàng)業(yè)和成長(zhǎng)初期的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

金融投資的特點(diǎn)范文第4篇

關(guān)鍵詞:金融工程;風(fēng)險(xiǎn)管理;對(duì)策

金融工程學(xué)是20世紀(jì)80年代末到90年代初期飛速發(fā)展的一門新型學(xué)科，它包含了金融、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、統(tǒng)計(jì)等學(xué)科［1］。金融工程的核心在于對(duì)新型金融產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，其本質(zhì)在于提高效率。

一、金融工程的特點(diǎn)

從以往對(duì)金融工程的運(yùn)用中可以看出，金融工程就是一切金融活動(dòng)的工程化，而工程化是指結(jié)合其它學(xué)科的內(nèi)容來(lái)處理特殊問(wèn)題的規(guī)范化過(guò)程。金融工程的主要特點(diǎn)就是工程化，是根據(jù)無(wú)套利均衡理論進(jìn)行思考，并且在結(jié)合了社會(huì)發(fā)展的需要而形成的一種組合復(fù)制技術(shù)。金融工程最主要的功能就是回避各類金融風(fēng)險(xiǎn)，從中尋找獲取利益的機(jī)會(huì)，加強(qiáng)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力［2］。金融工程作為現(xiàn)代管理金融風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，其中本身比較明顯的一個(gè)特點(diǎn)就是:數(shù)理化，因?yàn)樵诮鹑诠こ痰氖褂弥猩婕暗皆S多復(fù)雜、深?yuàn)W的數(shù)理知識(shí)，需要人們掌握數(shù)理化的相關(guān)知識(shí)以及各種處理方法才能夠有效的運(yùn)用，所以，數(shù)理化是金融工程較為明顯的一個(gè)特點(diǎn)，目前，對(duì)于數(shù)理知識(shí)的掌握和運(yùn)用已經(jīng)成為衡量金融工程的標(biāo)志。

二、金融工程和傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較之下的優(yōu)點(diǎn)

在金融工程學(xué)沒(méi)有具體形成以前，人們主要運(yùn)用三種手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，分別是資產(chǎn)負(fù)債管理、保險(xiǎn)、證券投資組合［3］。這三種手段在風(fēng)險(xiǎn)管理中都存在著一定的弊端。把這三種管理手段和金融工程相互比較，能夠發(fā)現(xiàn)金融工程在管理過(guò)程中有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn):

1、準(zhǔn)確性和及時(shí)性

市場(chǎng)中基本工具的變化影響著金融產(chǎn)品的價(jià)格，而金融工程就是以基本工具為手段滋生而來(lái)，變化的趨勢(shì)存在著微妙的規(guī)律，金融工程的性質(zhì)能夠讓期貨交易在逆向相等的操縱下發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠在交易過(guò)程中準(zhǔn)確的防御風(fēng)險(xiǎn)。另外，流動(dòng)形成的市場(chǎng)能夠及時(shí)的根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格做出相應(yīng)的反應(yīng)，有效的解決了風(fēng)險(xiǎn)管理中的時(shí)間滯后現(xiàn)象。

2、提高了金融市場(chǎng)的交易效率

目前，在市場(chǎng)中主要應(yīng)用的金融基本工具有:現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，把金融工程的基本工具和金融風(fēng)險(xiǎn)的遠(yuǎn)期、期貨、互換進(jìn)行結(jié)合，形成了現(xiàn)代金融工程所應(yīng)用的基本工具箱。通過(guò)各種各樣的組合，形成了巨量大金融創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)展了投資者的投資角度、投資類型，也給投資者帶來(lái)了合理的投資組合機(jī)會(huì)，能夠有效的把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小。還因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)中擁有“套利”機(jī)會(huì)，投資者根據(jù)金融創(chuàng)新就能夠獲取沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)，在這種情況下，金融市場(chǎng)上的商品如果受到其他因素的影響而失去了價(jià)格平衡，使用套利這種方法短時(shí)間內(nèi)就能使產(chǎn)品的價(jià)格恢復(fù)平衡。

3、合理的避開(kāi)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失

近年來(lái)，發(fā)生的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件，比如:墨西哥金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)等都說(shuō)明了，傳統(tǒng)的控制風(fēng)險(xiǎn)方法已經(jīng)不能滿足于現(xiàn)狀，必須要開(kāi)發(fā)出新的方法來(lái)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制［4］。從控制風(fēng)險(xiǎn)的思路出發(fā)，目前主要有兩種控制風(fēng)險(xiǎn)的思路，一種是把指投資者在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，把自己分別投資在幾個(gè)或者多個(gè)項(xiàng)目中，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，對(duì)投資者帶來(lái)的損失是非常小的，證券投資組合就是這種思路的主要表現(xiàn)，在面對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種方法能夠較好的減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為投資者帶來(lái)的損失，但是，當(dāng)面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，使用這種方法能夠收到的成果幾乎微乎其微;另一種是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力承擔(dān)或者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，風(fēng)險(xiǎn)越大意味了利益越大，投資者不能承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以轉(zhuǎn)移給其他投資者進(jìn)行處理。金融工程就是屬于這種方法，運(yùn)用分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及合理的控制風(fēng)險(xiǎn)等形式，能夠讓投資者合理的避開(kāi)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，當(dāng)前，金融工程已經(jīng)變成現(xiàn)代金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中最主要運(yùn)用的方法。

三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指營(yíng)利性組織和非營(yíng)利性組織衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)之間的所得所失，金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)或政策風(fēng)險(xiǎn)、人化風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害或突然事件等風(fēng)險(xiǎn)，而把金融工程運(yùn)用到這些風(fēng)險(xiǎn)中都能起到不錯(cuò)的效果，以下針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在的幾種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

1、金融工程在投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

根據(jù)相關(guān)資料得知，投資者如果在全球各個(gè)國(guó)家的股票市場(chǎng)進(jìn)行分散化投資，能夠有效的擴(kuò)展股票投資組合的范圍，從而為投資者帶來(lái)更多的利益。在20世紀(jì)80年代，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)或投資者都使用這種方式進(jìn)行投資，其中美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)這幾個(gè)國(guó)家較為突出［5］。但是，部分國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)和投資者因?yàn)橥鈪R制度的約束以及對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，不能把過(guò)多的資金投入其他國(guó)家的股票市場(chǎng)中進(jìn)行操作。而金融工程的產(chǎn)生，全球各個(gè)國(guó)家的投資者都能夠運(yùn)用金融工程所制造的國(guó)際股票收益相互交換這種金融商品，就能有效的解決掉這個(gè)問(wèn)題，從而滿足了全球投資者的需求。

2、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所有者把企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)交他人進(jìn)行，而所有者則成為企業(yè)的股東參與到企業(yè)利益的分紅中，目前，部分企業(yè)管理者在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，沒(méi)有把股東利益最大化放在企業(yè)優(yōu)先發(fā)展的位置上，沒(méi)有考慮到股東的感受，甚至有的企業(yè)管理者往往會(huì)為了自身的利益或者在任職期間的權(quán)益而犧牲了企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展［6］。在這一現(xiàn)狀下，企業(yè)股東可以通過(guò)金融工程來(lái)收購(gòu)本企業(yè)，在股東所占的股權(quán)成為企業(yè)中超過(guò)了法律規(guī)定的比例時(shí)，就會(huì)成為企業(yè)的管理者或者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行重組。

3、金融工程在數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)對(duì)某一產(chǎn)品的生產(chǎn)量、銷售量以及交易數(shù)量不確定，這種不確定性也許會(huì)來(lái)自企業(yè)的生產(chǎn)方面，也有可能會(huì)來(lái)自社會(huì)對(duì)產(chǎn)品的需求方面。在以往主要是根據(jù)調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程來(lái)控制數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，但是，這種調(diào)整方法所產(chǎn)生的費(fèi)用相對(duì)較多。在金融工程實(shí)現(xiàn)以后，根據(jù)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的特征，金融工程制造了兩種新型產(chǎn)品，分別是產(chǎn)品期權(quán)和宏觀衍生的金融產(chǎn)品，企業(yè)可以分析宏觀衍生的金融產(chǎn)品交易，從而分散和避開(kāi)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

四、促進(jìn)金融工程在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)展的對(duì)策

金融工程是根據(jù)社會(huì)需求而衍生的產(chǎn)物，順應(yīng)了時(shí)展的潮流［7］。首先，我們應(yīng)該正確的認(rèn)識(shí)到金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用和價(jià)值，明確金融工程在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的地位;其次，針對(duì)我國(guó)金融工程發(fā)展較晚、缺少專業(yè)性人才的現(xiàn)象，在對(duì)金融工程的運(yùn)用和研究中，缺少相關(guān)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，政府應(yīng)該聘請(qǐng)一批金融工程專業(yè)能力較高的人才來(lái)我國(guó)授教，在學(xué)校開(kāi)設(shè)金融工程相關(guān)聯(lián)的學(xué)科。同時(shí)，還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)，讓工作人員能夠?qū)鹑诠こ逃兄娴牧私猓ㄟ^(guò)培訓(xùn)提高工作人員對(duì)金融工程的相關(guān)運(yùn)用。最后，對(duì)我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體系和金融系統(tǒng)進(jìn)行改善，要充分的認(rèn)識(shí)到制度和業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，還需要把金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的需求以及存在的風(fēng)險(xiǎn)有效的結(jié)合起來(lái)，合理的制定出適合我國(guó)發(fā)展的金融工程方案。從事實(shí)的角度而言，金融工程本身作為風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，其只能通過(guò)金融工具的組合使用來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，從而以此來(lái)促使風(fēng)險(xiǎn)明確化發(fā)展。但是其本身很難真正成為減少乃至降低風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，因此對(duì)于金融工程的風(fēng)險(xiǎn)管理必須要理性認(rèn)識(shí)，要在微觀角度促使經(jīng)濟(jì)主體更全面，而在宏觀方面由于市場(chǎng)投機(jī)力量的攀升，直接提高了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概率。所以，要想真正做好風(fēng)險(xiǎn)管理，就必須要采取科學(xué)化的方法及技術(shù)，同時(shí)也需充分結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐來(lái)將二者進(jìn)行有效融合。另外，對(duì)于經(jīng)濟(jì)體系和金融體系來(lái)說(shuō)，金融工程的發(fā)展必須要不斷的對(duì)其經(jīng)濟(jì)主體系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制主體加以完善，并聯(lián)合政府實(shí)施內(nèi)外同步監(jiān)管，這樣才能真正促使主體所承受的風(fēng)險(xiǎn)獲得全面監(jiān)控和管控。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，金融工程是一門全新型的學(xué)科，它打破了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，是根據(jù)社會(huì)需要而衍生的產(chǎn)物，作為一種新型衍生的學(xué)科，表現(xiàn)出了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理所不具備的準(zhǔn)確性和及時(shí)性;提高了金融市場(chǎng)的交易效率;合理的避開(kāi)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。根據(jù)金融工程的價(jià)值和作用來(lái)看，勢(shì)必在未來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中起著更重要的作用，我國(guó)應(yīng)該把金融工程作為一項(xiàng)長(zhǎng)期性發(fā)展的對(duì)象，從多個(gè)角度促進(jìn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的形成，從而進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)的國(guó)力。(作者單位:廈門大學(xué))

參考文獻(xiàn):

［1］盧偉陽(yáng)．淺析金融工程和外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊)，2007(03):75－78．

［2］楊世峰．中國(guó)金融工程學(xué)科及其人才培養(yǎng)模式的新發(fā)展———2013年中國(guó)金融工程學(xué)年會(huì)暨金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇綜述［J］．寧夏社會(huì)科學(xué)，2013(05):42－45．

［3］李婕．金融工程在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用分析［J］．生產(chǎn)力研究，2008(04):32－33+37．

［4］左相國(guó)，張偉．金融工程在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用［J］．商場(chǎng)現(xiàn)代化，2010(09):138－139．

［5］沈沛龍，崔婕．金融工程學(xué)科發(fā)展和創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)———2010年中國(guó)金融工程學(xué)年會(huì)暨金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇綜述［J］．山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)(高等教育版)，2010(04):16－19．

［6］于天宇．金融工程在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用發(fā)展實(shí)踐［J］．中國(guó)外資，2011(24):116．

金融投資的特點(diǎn)范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 經(jīng)濟(jì)發(fā)展 金融

隨著社會(huì)的發(fā)展,作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融的作用越來(lái)越不可忽視,在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中,以貨幣為媒介的商品交換打破了直接的物物交換中買賣雙方在時(shí)空上的限制。隨后信用的發(fā)展又令貨幣與商品的交換在時(shí)空上的限制進(jìn)一步放開(kāi),以至即使在交換雙方商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移后市場(chǎng)仍繼續(xù)存在,貨幣也逐漸作為一種可有償轉(zhuǎn)讓的特殊商品成為市場(chǎng)交易對(duì)象之一。于是,從商品流通中獨(dú)立出了一種特殊商品――資本,金融也開(kāi)始具有真正意義。此后,金融工具逐步由單一的貨幣形式發(fā)展為貨幣、商業(yè)票據(jù)、股票債券等多種形式并存,出現(xiàn)了專門經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)以及從事金融活動(dòng)的金融市場(chǎng),金融開(kāi)始由最初中介商品交換的輔助地位逐漸發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的因素,通過(guò)其自身的貨幣發(fā)行、信用創(chuàng)造、資源配置等功能影響著社會(huì)再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。

一、加強(qiáng)對(duì)金融的有效引導(dǎo),促使其對(duì)經(jīng)濟(jì)保持促進(jìn)。

金融的作用在于貨幣的產(chǎn)生大大降低了物物交換中因需求和時(shí)間的雙重巧合的困難而存在的用于評(píng)估商品品質(zhì)、掌握商品信息的單位交易成本,便利了交換,從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)范圍擴(kuò)大專業(yè)化程度提高。隨著經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高、單位交易成本和信息成本仍會(huì)下降。這一作用更為加強(qiáng)。

1、金融大大促進(jìn)了儲(chǔ)蓄和投資的增長(zhǎng),為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金支持。經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量資金推進(jìn),而儲(chǔ)蓄是提供資金的重要來(lái)源之一。特別是在經(jīng)濟(jì)從不發(fā)達(dá)走向發(fā)達(dá)的過(guò)程,儲(chǔ)蓄率的高低起著決定性的作用。幾乎所有國(guó)家在發(fā)展過(guò)程中都伴隨著儲(chǔ)蓄率的上升。在促進(jìn)儲(chǔ)蓄率上升的因素中,金融是最重要的一個(gè)。金融的特點(diǎn)在于資金融通,而利息率使當(dāng)前消費(fèi)轉(zhuǎn)化為未來(lái)消費(fèi)、實(shí)物儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貨幣儲(chǔ)蓄揩蓄增值并轉(zhuǎn)化為投資成為可能,這就決定了它有條件吸收社會(huì)中的閑散資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄,從而為生產(chǎn)提供資金采源。此外,金融的特點(diǎn)又使它成為動(dòng)員儲(chǔ)蓄和投資的最佳途徑:一方面,把分散的儲(chǔ)蓄者用于投資或存儲(chǔ)的資金集中起來(lái)需要大量信息和投資渠道,發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì),而流動(dòng)性金融市場(chǎng)能增強(qiáng)金融工具的多樣性和流動(dòng)性、滿足持有多樣化證券組合的需要;另一方面,動(dòng)員儲(chǔ)蓄牽涉大量籌資企業(yè)與擁有剩余資金的諸多投資者,金融中介能以最低的交易成本和信息成本最大量地動(dòng)員儲(chǔ)蓄,有效避免信息不對(duì)稱的弊端。

2、金融發(fā)展優(yōu)化了資源配置,使資金合理流動(dòng),提高資本效率。金融能降低長(zhǎng)期投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高收益的投資項(xiàng)目需要長(zhǎng)期的資金占用,為此儲(chǔ)蓄者必須承擔(dān)因資金長(zhǎng)期被占用而產(chǎn)生的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),以致不愿長(zhǎng)期投資。而資本市場(chǎng)交易、各種金融工具的創(chuàng)新金融中介的往來(lái)存款業(yè)務(wù)以及針對(duì)外部沖擊對(duì)流動(dòng)性投資和非流動(dòng)性投資進(jìn)行的動(dòng)態(tài)均衡組合部位金融具有降低和分散流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力,向力圖回避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄者提供最大眼度的保險(xiǎn)。這使更多資金會(huì)流向周期較長(zhǎng)的項(xiàng)目。金融的存在能大大節(jié)約信息成本。金融中介具有較個(gè)體儲(chǔ)蓄投資者更強(qiáng)的獲取和處理眾多企業(yè)、管理者和經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面信息的能力和專業(yè)評(píng)估技術(shù)。這使它為其成員提供投資信息服務(wù)的成本比個(gè)體儲(chǔ)蓄投資者通過(guò)個(gè)人努力獲取信息的成本要低得多。

二、正確認(rèn)識(shí)金融的風(fēng)險(xiǎn),降低其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用

金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所處的重要地垃不僅體現(xiàn)在其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用,金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的沖擊也顯示出它對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)。1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)更使人們認(rèn)識(shí)到金融的穩(wěn)健發(fā)展對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)與社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的重要性。

1、金融活動(dòng)中的不確定性令金融風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。在經(jīng)濟(jì)生活中,只要存在不確定性,風(fēng)險(xiǎn)就存在。金融業(yè)是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè),自有資金所占比重小,資金來(lái)源主要依靠將其對(duì)零散儲(chǔ)戶的流動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)化為對(duì)借款人的非流動(dòng)性債權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)。但這有兩個(gè)前提條件:一是儲(chǔ)蓄者對(duì)金融機(jī)構(gòu)有信心;二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的篩選和監(jiān)督高效FB確。由于不能確定這兩個(gè)條件能否滿足,金融風(fēng)險(xiǎn)就客觀存在:一方面,由于市場(chǎng)信息不對(duì)稱性和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體對(duì)客觀認(rèn)識(shí)的有限性,即使銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,儲(chǔ)戶能認(rèn)識(shí)到全體不擠兌更利于集體利益,但在面臨“囚徒困境”時(shí)仍可能為降低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)而參與擠兌;另一方面,由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體存在機(jī)會(huì)主義傾向,金融機(jī)構(gòu)管理者趨于采用高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投機(jī)策略,以致金融資產(chǎn)質(zhì)量下降。同時(shí)貸款者也可能采用不正當(dāng)手段,如欺騙、違背合約以及鉆制度的空子來(lái)不合理占用資金。致使金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的監(jiān)督有限。

2、金融對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的廣泛滲透性、擴(kuò)散性使金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性。首先,金融機(jī)構(gòu)作為儲(chǔ)蓄和投資的信用中介組織,它的經(jīng)營(yíng)失策必將連鎖造成眾多儲(chǔ)蓄者和投資者蒙受損失。其次,銀行創(chuàng)造存款貨幣擴(kuò)張信用的功能也令金融風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)倍擴(kuò)散的效應(yīng)。再者,銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)在一起,任一銀行的支付困難都可能釀成全系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。最后,信息不對(duì)稱會(huì)使某一金融機(jī)構(gòu)的困難被誤認(rèn)為全金融業(yè)的危機(jī),從而引發(fā)恐慌。金融的這些特殊性令其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其它行業(yè)而言具有快速、面廣的特點(diǎn)。使局部性金融困難能快速演變成全局性金融動(dòng)蕩甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

3、金融資產(chǎn)的高度流動(dòng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性以及金融危機(jī)的突發(fā)性令金融風(fēng)險(xiǎn)易于劇變成金融危機(jī)并嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)。全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、國(guó)際金融市場(chǎng)的迅猛發(fā)展以及科技進(jìn)步令各地區(qū)金融資源融合和互動(dòng)的規(guī)模加大、速度加快,一國(guó)或一地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)能很快傳染到別國(guó)或別的地區(qū)。與此同時(shí),信用存在的有借有還、借新還舊、貸款還息等特點(diǎn)以及銀行壟斷或政府干預(yù)等外在因素又很容易將其掩蓋,使其得不到及時(shí)解決并日益嚴(yán)重。待到這種金融風(fēng)險(xiǎn)漸進(jìn)累積到一定程度才爆發(fā)時(shí),就已演變成金融危機(jī),并加劇對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的壞。