前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇互聯網金融細分市場范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

互聯網金融細分市場范文第1篇

國家一系列的工作安排都強調了建立互聯網金融監管長效機制這一要求。對于如何建立互聯網金融監管長效機制的問題，一種觀點主張建立批制度，即在互聯網金融入口處提高準入門檻，通過先期制定的一系列規范和標準，將互聯網金融納入合適的監管體系；一中觀點認為應當以堅持市場化方向，尊重互聯網金融的特點和模式，引導互聯網金融健康有序發展。我們認為，應當堅持市場化思維，探索符合互聯網金融發展特點和實際的監管長效機制，實現互聯網金融監管市場化。原因有以下幾個方面：

一、互聯網金融的特點決定了互聯網金融監管市場化

互聯網金融結合了互聯互網和金融，具有以下幾個特點：一是互聯網兼具開放性、包容性、普惠性和公平性。互聯網是一個開放、包容、公平的平臺，聯網為形形的人們提供了一個足夠大的空間，人們在互聯網上的行為具有相當的自主選擇權，正如互聯網名言“在互聯網上沒人知道你是這一只狗”所表達的，在互聯網上人們可以最大限度的表達自己，而不用考慮自己的身份、地位、金錢多寡等問題。二是創新性。互聯網天生具有較強的創新性。互聯網的發展表明，正是不斷的創新推動了互聯網的日益強大，互聯網創新推動了經濟社會的迅速變革。實踐證明，互聯網金融的開放性、包容性、普惠性和公平性能充分體現互聯網金融共享經濟和普惠金融特質。互聯網金融以大數據、云計算為代表的互聯網技術和金融的歷史性結合，推動了傳統金融和互聯網的優勢互補及有機結合。金融機構提供金融服務和產品的成本大大降低，甚至可以通過移動互聯網將移動銀行拓展到傳統物理網點無法覆蓋到的區域，為金融普惠之路打開了機會窗口。同時，互聯網企業也基于互聯網金融開辟了新的產品領域，無論是企業和個人，享受金融服務都更加便捷和低廉。堅持市場化思維進行互聯網金融監管有利于保護和鼓勵有價值互聯網金融健康快速發展，符合國家“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的互聯網發展的總體要求。

二、金融業的高度市場化決定了互聯網金融監管市場化

業界公認金融業是我國市場化程度最高，與國際接軌的程度最高的行業。作為國際金融業發展的前沿，互聯網金融的市場化程度也應當是最高的。在這一背景下，互聯網金融的監管必須堅持市場化。在信息和網絡時代，中國的網民超過了7億，世界互聯網十強企業中，中國占了四席：阿里巴巴、騰訊、百度、京東。在“大眾創業、萬眾創新”的新常態下，站上“互聯網+”風口的互聯網金融方興未艾，因此，有觀點認為“我國互聯網金融發展處于全球前列”。改革開放30多年，中國一直在趕超歐美發達國家，有序有效發展壯大我國的互聯網金融，是我國搶占金融發展前沿，占據金融業發展有利位置的又一陣地。堅持市場化思維的互聯網金融監管，有利于發揮市場主體的積極性，保持我國互聯網金融業強勁的發展勢頭。

三、供給側改革深入推進的需要互聯網金融監管市場化

過去金融高度壟斷，對于小微企業和個人的金融服務嚴重缺位。這主要表現在產品缺失、價格不合理、便捷程度不高等方面，社會金融產品供給嚴重不足。種種因素造成的金融壓制，對經濟發展造成了很大的影響。這給了互聯網金融一個發展的機遇，使其能夠順風而起，迅速壯大。互聯網金融可以同時從資產端和負債端喚醒經濟體系中“沉睡的資金”，解決經濟轉型中供給側的失衡，讓資金流入實體經濟，盤活存量，刺激增量。供給端的改革使得金融產品效率更高、服務更便捷、成本更可控。這契合了供給側改革最大限度釋放市場主體的活力的目標，更能讓市場對資源的配置起基礎性作用，大力促進實體經濟發展。結合我國促進“互聯網+”快速發展的一系列產業政策和鼓勵“大眾創業、萬眾創新”的要求，堅持市場化思維進行“互聯網+金融”的互聯網金融監管是順應經濟發展需要的必然之舉。

四、經濟金融治理方式和手段變革需要互聯網金融監管市場化

在治理整頓模式下，切忌正常的優勝劣汰進程被“一刀切”的行政化干預所替代。避免“一放就亂、一亂就抓、一抓就死”的循環在互聯網金融領域上演。監管和治理不等于一棍子打死。互聯網金融是代表高度趨勢性的新生事物，雖然在鼓勵創新和控制風險、在規范和發展、在好和快目標之間取得平衡很難，但一旦底線原則清晰，嚴格堅守底線原則，終將為互聯網金融監管探索出符合其發展方式的監管機制。堅持市場化思維，制定好政策框架，明確監管制度和監管措施，允許市場主體在不突破底線的前提下自由創新和發展，是社會治理模式變革的重要體現。例如2016年8月，銀監會出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定P2P是信息中介而不是信用中介、小額分散的客戶定位、只能線上禁止線下等規矩都是底線，相關主體嚴格遵守這些底線既是互聯網金融健康發展壯大的需要也是政府變革經濟金融治理方式和手段的需要。

互聯網金融細分市場范文第2篇

 

另一方面一些優秀企業也在積極探索

 

市場的生存空間和變革之道

 

2016年可以說是互聯網金融的監管之年，政府整頓式監管，市場唱衰，資本冷卻，以P2P模式為先，開啟了倒閉潮，整個行業面臨信任危機。然而，依然可以看到，互聯網金融在壓力之下，一方面走向合規，另一方面一些優秀企業也在積極探索市場的生存空間和變革之道。

 

中央財經大學教授、金融法研究所所長黃震：計算機網絡互聯網金融的發展趨勢

 

關于未來互聯網金融走向何方，相信很多人既帶有疑問、困惑，也帶有擔心，更有期待。

 

近三年以來，互聯網金融跌宕起伏，引發來政策層面的關注。互聯網金融是以技術創新驅動的一場金融變革。黃震表示，“首先，互聯網金融的發展在中國，處于一個二元金融格局。”即正規金融和非正規金融，二元結構到今天依然沒有被打破，相信未來必然會被打破。這或將依賴于技術，即靠互聯網技術打破。原來的二元經濟結構的外在經濟特征，因為有了利率統一為市場化后，監管套利的空間在減少。

 

2015年這些熱詞在媒體上非常流行，這也反映了未來的走向。互聯網金融，未來三年有以下發展趨勢：

 

第一，傳統金融機構唱主角。為什么?1、原因是我們的金融消費者不成熟。在中國整個金融市場不完備的情況下，能夠信任誰呢?信任由國家信用背書的正規金融機構。

 

2、錢現在很多，相對安全的還是銀行等金融機構。因為過去我們一致認為，大而不倒，是國家做信用背書。

 

3、傳統金融機構也在進行互聯網金融的轉型，而且動作越來越大。移動金融已經很方便了。

 

第二，互聯網金融企業面臨大洗牌。有人說互聯網金融行業將遭血洗，為什么會出現這樣的情況?過去監管思維是強政府思維，但是改革開放三十年以后，其實我們已經出現了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，經常出現一放就亂、一管就死的現象，關于怎么破解這個困局，到現在沒有找到更好的方法。但重要的是我們的這個行業魚龍混雜良莠不齊，需要進行一個優勝劣汰。

 

第三，產業巨頭紛紛涉足互聯網金融。大家都看到了這個大趨勢，像海爾、碧桂園等傳統企業都來做互聯網金融，互聯網金融主要的路徑是什么?產業鏈金融、供應鏈金融、消費金融。

 

第四，行業生態鏈逐漸建設完整。生態的發展要將從政策、為更多的第三方服務、和整個生態形成一個相互的關聯。

 

第五，資本追逐創新的平臺。過去互聯網金融出現這么多問題，很多是同質化造成了惡性競爭，所以需要有差異化，有真正獨特技術的平臺。互聯網金融是個技術活，最底層的技術就是ICT技術，在這方面如果有獨門絕技才可以。

 

第六，整個政策環境會有很大的改變。互聯網在2015年到2016年，最大的變化是政策環境的變化，市場環境沒有太大變化。

 

第七，監管。現在監管正在落實中，九龍治水各管一段，這種管法恰恰跟互聯網金融不太適應。互聯網金融就是跨界，現在回到各管一段很難，但監管還是在不斷的改進過程中。

 

第八，行業自律更加有力。現在有很多打著互聯網平臺的名義，做線下金融是偽平臺，很多互聯網偽金融專家，偽協會組織，因此迫切需要加強行業自律。

 

第九，消費者權益保護。這一體系會日益成熟，但道路還很漫長。金融消費者現在非常需要教育，更主要的是需要學習，解決糾紛的機制要更多在網上實現。網上仲裁現在已經開始探索這些方式，中國互聯網金融真正發展的基礎就在金融消費者，要成為理性的負責的，并且具有有意識的風險承受能力的消費者。

 

第十，國際交流互動更加頻繁。互聯網是無國界的，現在美國人也到中國進行交流。英國和各地方也在學習中國怎么做互聯網金融。

 

易寶支付CEO唐彬：在冬天里尋求機遇

 

今年，對整個互聯網行業來說，是一個無比寒冷的嚴冬。而2000年初時，是互聯網的第一波冬天，從那個冬天挺過來的企業成為了今天非常有影響力的企業，例如E-bay。

 

現在正值冬天，時間可能會久一點，到之后的三年、五年都有可能。在這一輪嚴冬中，偉大的企業正在醞釀，冬天其實是一個最好的時機，是大自然給我們休養生息醞釀未來的時候。

 

而如何挺過去，唐彬認為重要的有三點：

 

第一回歸本源，本源是客戶。當企業認為客戶是投資人，把PPT寫得很棒，表面很光鮮把錢融過來，但是，現在是互聯網冬天，資本是嫌貧愛富、錦上添花的，大部分投資人暫時不投了，真正能給你錢的不是投資人是客戶，所以要回歸客戶，這是做商業的根本。

 

第二回歸金融。有人以為做金融就是靠創新把客戶服務好就夠了，其實還不行，還需要服務金融行業的監管機構。

 

今天互聯網金融為什么碰到很多困難?

 

一方面是行業發展早期良莠不齊劣幣驅逐良幣這一問題，制度安排不到位;另一方面是價值鏈沒有成型，比如資金存管，資金存管不好，沒法相信。它的傳統模式是傳統經濟，互聯網長尾原則。這時借鑒第三方支付是怎么成功的，到今天中國零售市場里，80%零售市場，銀行只是后臺的接口而已，今天10張機票里有8-9張是易寶支付的，因為易寶在后臺，整個支付作為基礎金融解決了。P2P作為理財市場，資本市場怎么被引進?現在最大痛點之一，銀行服務不好，新興的支付行業有機會。

 

現在互聯網金融進入冬天實際上是給我們時間沉下來理性地思考，然后休養生息、醞釀未來的新的生機。冬天里面很多劣幣會被互聯網金融冬天淘汰掉，真正有技術實力的、以客戶為中心的也能沉下來的企業，等待兩三年的時間，到春天一來時就會上大臺階，就像當年的谷歌在2003年上市。相信2018年互聯網金融會有一波企業上市。幾十年一放就亂、一改就死，金融是為商業服務的，金融是為生活服務的，金融不能靠抵押要靠技術，這就是冬天里面希望的改變的。

 

麥子金服COO楊恒：從互聯網金融到金融科技的進化

 

互聯網金融在2009-2014年的七八年間，整個行業在飛速地發展，是一個變化與演變的過程。在向垂直細分和縱深分化的過程中，整個產業鏈非常復雜，但生態結構已經開始逐步完善起來，從監管機構到P2P平臺，再到傳統小貸公司，以及有場景的電商平臺的滲透滲入，包括資金監管和需求。這幾年的時間里，中國互聯網金融行業產業開始逐步完善，各個玩家在夯實自己的基礎，在打造產業鏈的布局。

 

此時的麥子金服也在做一個轉型就是移動化和垂直化。在整個5年的時間，把所有的資源進行了移動化，產品進行移動化、場景進行移動化，垂直化布局。這個其實只是一部分，他們目前的整個資產的結構，包括產業鏈的布局。

 

隨著行業的發展，整個中國互聯網行業進入到從萌芽到發育的過程，核心的關鍵詞是垂直化，向細分領域、向整個行業的縱深進行延展，開始初步形成原始的叢林，像一個叢林社會一樣，里面的動物包括植物，結構非常多，生物多樣性在這個階段發展地非常明顯，開始進入野蠻生長的階段。

 

類似于團購行業，未來一定是幾家從角逐中優勝。資金端的整合，狀態、產業程度要比資產端整合程度要大很多。對于資產端來講，每一個資產端面對的是細分的市場、細分的產業，對于資金端，面對同一個人群，面對整個中國廣大有投資理財需求的用戶，市場同質化程度更高，互聯網金融未來幾年會是這么一個演變的趨勢，向垂直化、長久化的生態平臺過渡，由此進入繁榮的階段。

 

在這樣的趨勢下，金融科技就成為了互聯網金融的另一個發展方向。一種是為金融公司提供技術服務的公司，包括硬件、軟件及風控體系等科技能力或解決方案，還有一種是采用互聯網技術等手段開展金融服務的公司。

 

戰略方向朝著這個方向走，核心是技術架構怎么搭?

 

規劃層核心有四點。第一，未來要做金融資產綜合交易平臺。目前市場上金融資產類型非常多樣，例如通過統一的平臺接入技術的服務框架，包含到目前整個中國市場當中，所有類型的金融資產類型;第二，當把這些更多類型的資產對接進來之后，麥子金服的用戶和多賬戶體系是能打通的，包括基金賬戶、理財賬戶，或者類似像保理P2P資產賬戶要全部整合在一起。在基礎平臺上會形成多業務線、多產品線、多事業部，最后希望和業務線和合作方做金融技術服務輸出。

 

此外，在《財經界》記者會后采訪中，楊恒回應外界認為我國互聯網金融的國際地位名不副實時表示：“從整個互聯網大的產業來看，現在中國互聯網產業并不比世界上任何一個國家的互聯網弱，甚至在很多領域中國互聯網是領先于全球互聯網的，全球來講美國和中國兩個國家的互聯網是最強的，但是會發現一些局部領域，甚至中國開始反超，以前叫做copy to China，現在搞反了，現在中國互聯網領域包括認知、技術，尤其商業模式向美國輸出，中國可能在技術研發能力確實跟美國有差距，但是中國最擅長商業模式創造以及運營效率，現在有這么一個趨勢，這是一個大的產業背景。”

 

具體說到互聯網金融，他在與美國同行交流后得出結論，我們跟美國同行技術上基本一致，包括債管體系，甚至包括人工智能，人工智能在整個互聯網金融行業里面的應用，目前來看還是非常早期，目前最深入的切入點在智能投顧，智能投顧可能在人工智能在互聯網金融里實踐當中的第一步，目前來說，在美國和中國，我們起步時間差不多是一致的，而智能投顧要想真的在互聯網領域里面，更多是財富管理端要想應用好，取決幾個條件：

 

一是資產類型足夠豐富，如果資產類型不足夠豐富無法做理財需求的金融匹配，這個角度美國在這個方面會有一些優勢，因為他的金融體系更發達，金融資產類型更多，這不是技術上面的差距，而是金融頂層的差距，更多是在技術層面是兩個概念。

 

二是大數據計算上，智能投顧，目前大數據計算，中國擁有的數據計算能力更多的是在BAT和其他大的互聯網公司，他們擁有的數據量更加龐大，但仍然屬于剛剛才開始起步的狀態，智能投顧概念真正開始流行并且進入到一個實踐階段，主要還是在2016年一季度，現在還遠遠可以到蓋棺定論的時候，誰領先誰，這個行業發展太快了，不跑個三五年真的很難跑出相對領先地位的玩家。

互聯網金融細分市場范文第3篇

截止到10月底，全國P2P平臺歷史累計成交量首次過萬億元，不過收益率再降，業內普遍認為，這說明P2P行業正在回歸理性，仍在健康發展中。

最近的“十三五規劃建議”提到，要“規范發展互聯網金融”，在新的形勢下，眾多互聯網金融公司都在思考一個問題，向左走還是向右走？最理想的互聯網金融應該是怎么樣的？為此，《卓越理財》專訪了業內資深專家民信公司總裁冷厲先生。

談及互聯網金融的未來，冷厲表示，互聯網金融的競爭會更加激烈，在行業快速度發展的大形勢下，運營模式+風險控制依然是這個行業的重中之重。

“貸前調查+貸中審查+貸后檢查”閉環的風控體系

以民信為例，民信主要采用線上線下結合的O2O的模式，依托中融民信線下的140多家分支機構，以及數千人的專業團隊，將線下財富機構與線上平臺打通。同時，民信金超也形成覆蓋P2P理財平臺民信貸+線上金融超市+140多家分支機構的O2O金融服務模式。

“P2P平臺的核心首先是安全，其次才是收益。P2P雖然形式多樣，但其金融的本質不會改變，這是行業健康發展的前提和基礎。采用O2O的運營模式，可以使線上和線下業務相結合，實現線上與線下業務的資源共享和優勢互補，特別從風控的角度，線下360度的實地盡職調查，可以對借款人及企業進行更詳盡可靠的了解，有助于降低投資風險。”

“P2P行業最大的風險是信用風險，由于網貸征信體系的‘先天不足’，導致個人信用認證體系不完善且不透明，包括個人信用記錄、社保號、個人納稅、銀行賬號等，查詢和驗證比較困難，從而間接增大了征信成本。而P2P網貸機構為降低征信成本，在征信環節草草了事，加上P2P網貸監管的‘后天缺位’，又使得P2P網貸為擴大經營規模，很容易形成違規沖動。”冷厲表示。

冷厲同時談到，互聯網金融的火熱造就了無數的公司應風而起，短時間內就有眾多公司搭灶架鍋而成立，但整體行業的發展時間尚短，缺乏相關部門的監管，法律政策等也相對匱乏，造成行業內提現困難、倒閉、跑路事件層出不窮。安全，成為了整個行業健康發展的重中之重。而民信從成立之初，就將“安全，風險管理”作為企業的立足之本，在這方面民信公司花了大量的人力物力去確保安全和管控風險。

對于風控，冷厲亦進一步透露，民信公司本身有著完善的風控體系，使得通常的貸前調查、貸中審查和貸后檢查等三個環節形成完整的閉環。特別是與國內領先的征信平臺和大數據公司合作，確保信貸審核的科學性和準確性。同時民信還擁有一支具有深厚金融背景的風控團隊，大多為長期從事銀行等金融行業的專業資深人士，他們把金融行業先進的風控理念引入到了民信的血液當中。

互聯網金融的創新與發展

“P2P是一個創新的金融模式，雖然依托于互聯網，且在國外有成熟的案例，但中國有自己的金融環境，必須將P2P模式在中國進行再創新才能發展壯大。”冷厲說。所以，必須要創新才會有出路，細分行業是一個比較好的創新切入點。行業的發展方向是越來越細分，面向更垂直的行業，更細分的人群，這樣才能在范圍內創新，找到最佳的產品形態，比如民信的“政融寶”。

“政融寶”是民信公司一項短期資金出借業務，出借人的資金投向優質地方政府基礎建設項目相關債權。投資人能夠在政府信用保障、企業連帶擔保、足額資產抵質押等完善的風控措施的保駕護航下，獲得穩定的高收益回報。

冷厲表示，民信在創新這條路上，嘗到了不少的甜頭，比如，糧滿倉計劃是民信最新推出的項目，產品整合種植、加工、貿易等供應鏈條，支持農業綜合化產業集群快速發展而定制的區域化金融貸款服務。

同時，民信還擁有專注于區域性本地化金融加盟平臺-中融鑫海，通過“互聯網+”模式打造公平、公正的汽車金融服務平臺-國準平車，為客戶提供“全方位”、“一站式”綜合金融服務的互聯網金融平臺_Me金融等等。

場景互聯網金融也是一條創新的路。Me金融就是場景金融互聯網的創新，是民信公司旗下的得意品牌之一，將金融服務融入客戶“食、住、行、玩、用”的各項生活場景，為客戶提供“全方位”、“一站式”綜合金融服務的互聯網金融平臺。

致力于綜合性金融集團

面對當前經濟現狀和各種理財產品收益下滑，一時之間“資產配置荒”引起互聯網金融行業人士的擔憂。

“在宏觀經濟下行的背景下，網貸平臺正在慢慢減速和收縮，主要是對資產端的風控更加嚴格，資產供應有所減少。不僅是P2P，目前整個資產管理行業都面臨著優質資產缺乏的問題，很多保理、信托公司都面臨這種問題。投資人對平臺的認可會有累積效應，不管是人數還是金額，后期增速會越來越快；但資產端不一定能夠有同樣的增幅，因為資產受很多客觀因素的影響，比如行業、地區經濟周期等，很多時候瓶頸可能是在這里。”冷厲表示。

他還進一步介紹到，民信會先采取多種模式，選擇與優質資產提供方合作，例如民信的政信類產品“政融寶”以及助推三農發展的“糧滿倉”產品，同時通過‘資產合作方+平臺”兩道風險把控，將平臺資產風險降至最低。隨著平臺的不斷發展，在加強與這些資產渠道合作的同時，不斷加強自身的產品研發與風控實力建設，發掘更多的垂直細分市場，進一步加強優質資產的獲取能力，更好地抓住優質資產的主動選擇權，致力于將自己打造成一家現代化綜合性金融集團。

談及目前火熱的征信，冷厲則表示，P2P平臺建立征信系統，一方面P2P投資人可以快速獲取借款人的信用記錄，從而大大降低P2P平臺的投資風險；另一方面央行征信系統得以共享P2P平臺個人對個人的信用信息，從而實現多層面的數據擴容和信息覆蓋。事實上，與央行征信系統相比，網貸平臺和民間借貸的數據更為活躍，這些信息對央行征信系統的反哺，更有助于形成日益穩定和全面的個人征信體系。

冷厲還談到，如何讓P2P的單一模式發展成多元并舉的金融服務模式也是互聯網金融發展中很重要的一環。互聯網金融領域這塊蛋糕越來越誘人，在瘋狂涌入的同時，P2P平臺同質化競爭令人擔憂，傳統的房產抵押、車輛抵押貸款、小額信用借款、擔保借款等模式，不再是稀缺的資源，垂直細分更受市場的青睞。

互聯網金融細分市場范文第4篇

一、引言

在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產業，我國互聯網金融業近年來迅猛發展、成績斐然，成為構建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經濟新常態發展中發揮越來越大的作用。2013年，被稱為互聯網金融元年[1]。余額寶誕生，并且在短短半年內突破一千億元[2]。據中國互聯網金融行業協會統計，到2014年底中國的互聯網金融規模已經突破10萬億元。截至2014年12月底，P2P網貸平臺數量達到1 575家，累計成交額超過3000億元，幾乎是2013年的3倍[3]。目前P2P市場規模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的“宜信”已經是美國最大的P2P平臺“Lending Club”規模的數倍。與此同時，相關行業的從業人員數量達到39萬人，服務的企業超過200萬家，帶動的相關行業就業人數有6 000萬人[4]。

但不可否認，當市場狀況好、氣勢如虹時，互聯網金融行業利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據《華夏時報》記者不完全統計，2014年全國累計已有119家P2P平臺“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計約21億元。今年P2P平臺“倒閉”或“跑路”的也不在少數。例如：今年3月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7億元，因兌付問題跑路。上述“支付、網貸”詐騙案件和兌付困難事件頻發的現象說明：一是現行法律法規缺位、監管主體不明確與監管不力[5]；二是業內法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；四是內控制度不健全，可能引發經營風險；五是民間征信體系有待進一步完善；六是少部分從業人員職業道德缺失。由于上述風險的存在，互聯網金融行業的繁榮發展景象也難以掩蓋行業內部的非理性行為。所以，在政府健全監管法律法規的同時，行業內的互聯網金融企業如何加強自律成為當前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯網金融監管與自律研究現狀基礎上分析中國互聯網金融業態，闡述SCP框架與行業自律的關系，展望互聯網金融市場發展前景；進一步，基于風險控制視角，針對互聯網金融企業的非理性行為，探討互聯網金融行業如何監管與自律，并提出相應風險控制體系構建思路，為國內互聯網金融行業理性發展與有效監管提出建議。

二、互聯網金融業監管與自律的研究現狀

客觀上我國互聯網金融業具有發展迅猛、擴散效應快但監管滯后等特征。國內學者從監管的角度對互聯網金融業進行風險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯網金融的學者謝平 等（2012）提出了互聯網金融的三種模式：移動支付、網絡信貸和眾籌式融資，并進行了案例分析[6]。陳林（2013）闡述了互聯網金融的模式及特點，從金融消費方式、金融競爭模式、金融服務供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯網金融對傳統金融機構和金融監管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯網金融監管經驗，提出了完善我國互聯網金融監管的政策建議[7]。

相對國內而言，發達國家或地區互聯網金融行業起步較早，對互聯網金融行業進行監管的法律法規相對健全。（1）第三方支付機構發展與監管。美國對第三方支付的監管主要包括：一是對機構性質認定上，將第三方支付機構與其他類型的銀行業存款機構區別對待，其本質仍是傳統支付服務的延伸，無需獲得銀行業務許可證，二是對第三方支付機構以發放牌照的方式管理和規范，三是第三方支付機構接受聯邦政府和州政府的共同監督等（胡劍波 等，2014）[8]。（2）P2P網絡信貸發展與監管。美國并未制定專門針對P2P網絡借貸行業監管的法律，主要是通過查找現有與P2P相關的法律。《美國政府責任辦公室（GAO）呈交給國會的P2P行業發展與監管報告》為美國政府對P2P行業發展與監管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現在多部門分頭監管，州與聯邦政府共同管理的監督架構；第二種方案是將各部門、聯邦和州的職責集中在一個單獨的部門，由該部門統一承擔保護放款人與借款人的責任[9]。英國是P2P網絡信貸的發源地，英國對網絡借貸行業的監管主要包括：一是以《消費者信用貸款法》為依據，將P2P網絡借貸界定為消費信貸，具體劃入債務管理類消費信貸業務，二是實行政府監管和行業自律[10]。（3）“眾籌融資”監管。2012年4月，美國通過《促進初創企業融資法案》，成為第一個改變相關監管章程而讓公民自由參與“眾籌融資”的國家，監管方案具體包括：一是適當開放眾籌股權融資；二是保護投資者利益，出臺相應的法案，從業務準入、行業自律、資金轉移、風險揭示、預防詐騙、消費者保護等方面對融資平臺進行約束[10]。

另一方面，行業自律日益受到國家金融監管當局和國際金融學術界的關注。國外學者主要對行業自律的含義、作用進行了闡釋，分析了體現行業自律原則的金融監管改革方案。例如英國除了將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還設立行業自律組織承擔監管職能（陳秀梅，2014）[11]。Lawrence et al（2009）為行業自律做出明確的定義，認為行業自律是某種產業性組織（如貿易協會或專業化社團），針對企業及個人行為而制定、實施并監督一定規范及標準規制化的過程[12]。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業內長期積累的經驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進行解決的問題，因此很多政府機構已經開始鼓勵推動行業自律（Pitofsky，1998）[13]。在我國，行業自律的相關制度設計還不完善。巴曙松（2003）對市場自律原則的運行機理、不同金融產品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進行了比較詳細的介紹[14]。傾志貴（2007）針對我國的市場環境、金融監管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監管實際的市場自律機制[15]。黃澤民（2013）指出政府監管并不是維持金融市場規范的唯一辦法，監管當局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業自律機制的引入有利于金融監管的效率和運行[16]。

三、中國互聯網金融業態分析

（一）互聯網金融市場的靜態分析

運用SCP分析框架[17]對互聯網金融市場進行分析的思路，如圖1所示。影響互聯網金融市場結構的決定性因素有市場集中度、產品差異化、企業進入與退出壁壘；互聯網金融理性行為包括價格策略、產品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等；市場績效主要包括資源配置效率、生產相對效率、銷售費用和技術進步等；政府政策包括管制、反托拉斯、進入壁壘、稅收補貼、投資鼓勵、就業支持、宏觀政策等。市場結構決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結構。根據綜合企業及專家訪談和艾瑞統計模型核算的數據（截至2014年底），我們對影響互聯網金融市場結構的決定性因素：市場集中度、產品差異化、企業進入與退出壁壘進行了統計分析。

（1）市場集中度。參見圖2，按照P2P企業數和2014年度市場交易規模繪制的“洛倫茲曲線”，得出P2P行業基尼系數為0.36；按照2014年度中國第三方互聯網支付交易規模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方互聯網支付市場基尼系數為0.816；按照2014年度中國第三方移動支付交易規模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方移動支付市場基尼系數為0.917。

初步判斷：從靜態上，說明P2P企業規模均勻分布程度最高，其產業集中度最低，其次是互聯網支付企業，移動支付企業規模均勻分布程度最低；從動態上，說明P2P企業、互聯網支付企業和移動支付企業的產業集中度都有所上升。

（2）產品差異化。目前我國P2P信貸市場接近于完全競爭，企業多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產品差異化較低，呈現產品同質性特征；然而第三方互聯網支付服務需求彈性較小，產品同質化較低，移動支付市場更甚。

（3）企業進入與退出壁壘。壁壘與盈利性見圖3。

從進入P2P信貸市場的壁壘源（規模經濟、產品歧異、資本需求、轉換成本、分銷渠道及政府政策）來判斷，企業進入壁壘很低；從退出P2P信貸市場的壁壘源（專用性資產、退出固定成本、內部經營聯系、政府及社會約束）來判斷，企業退出壁壘也低。因此中國P2P信貸市場回報低并且穩定（見圖3）。可見，目前中國P2P信貸市場接近于完全競爭市場。

從進入第三方互聯網支付市場的壁壘源來判斷，企業進入壁壘高；從退出第三方互聯網支付市場的壁壘源來判斷，企業退出壁壘也高。因此中國第三方互聯網支付市場回報高且有風險。可見，目前中國第三方互聯網支付市場處于壟斷競爭階段。

從進入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業進入壁壘很高；從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風險。可見，目前中國第三方移動支付市場接近于寡頭壟斷。

2. 市場行為。互聯網金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產品策略、排擠行為等；非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等。

從細分市場來看，由于P2P信貸市場接近于完全競爭，企業會根據利潤最大化的原則決定是擴大規模還是縮小規模，是進入市場還是退出市場。我國P2P平臺傾向短期行為，成熟的商業模式尚需培育，主要表現為以高利為目的迅速做大貸款規模，引入第三方擔保降低投資人風險，出現融資大額化傾向，采用線下認證模式對借款人信息進行審核。雖然我國P2P平臺數量呈現出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P平臺運營商業模式的可持續問題，目前，部分P2P平臺運營成本高昂，專業人士欠缺，風險管理經驗不足，平臺運營存在脆弱性，且少數平臺已經完全背離P2P平臺信息中介本質，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結構下，支付平臺可以對消費者實行低于邊際成本、甚至為負或零的定價，對商戶、第三方支付服務定價與成交額呈負相關，如果商戶交易次數增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照“低注冊費、高交易費”的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照“低注冊費、高交易費”的策略定價[18]。

3. 市場績效。互聯網金融平臺繞過了傳統的龐大實體營業網點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，減少了投資成本、營業費用和管理成本，依靠強大的信用積累和挖掘優勢，以及互聯網、移動支付、大數據和云計算等先進技術手段，突破了時空限制，減少了中間環節，便捷了支付方式，參與者通過互聯網對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率[19]。通過實時交互、大規模協作實現組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發現潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結構，兩者的互動作用最終導致市場績效的低下甚至無效率，使得國內市場呈現出混亂無序與低效的狀態；政府在互聯網市場失靈情況下會出臺相應的政策加以規制。互聯網企業需要從遵守法律法規、行業內交易規則的制定、風險管理、社會責任、職業道德等方面加強自律。

（二）動態展望互聯網金融市場

借鑒國外互聯網發展經驗，結合我國目前互聯網金融發展現狀，筆者認為我國互聯網金融發展存在十大趨勢。

1. 互聯網金融行業發展規范化。隨著金融體系改革的深化，互聯網金融目前野蠻的發展趨勢將或主動或被動地得到緩解。互聯網金融行業健康發展的內在需求，傳統金融行業帶來的競爭壓力以及國家規范互聯網金融市場發展的決心和客觀要求，都促使互聯網金融朝著規范化運營的方向轉變。

2. 互聯網金融監管常態化。從國外互聯網金融發展的經驗來看，國家對互聯網金融行業的監管對互聯網金融健康發展起著不可替代的作用。目前我國互聯網金融行業普遍存在的監管缺失或監管不到位的現象，將隨著國家監管體系建設、相關法律法規的完善而得到緩解，互聯網金融的監管將會實現常態化。

3. 互聯網金融平臺風控機制長效化。金融業本身就是一個充滿風險的行業，加之互聯網的安全和技術風險，互聯網金融行業成為一個風險林立的行業。互聯網金融企業的風險控制和應對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯網金融企業所面對的眾多風險，實現自身健康長久的發展，建立一個長效的風控機制可謂是立身之命。

4. 互聯網金融征信體系完備化。信用是金融行業的立身之本。相較傳統金融行業高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯網金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數據不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯網金融立足自身優勢，吸收傳統資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯網金融發展的必然要求。

5. 跨界融合深化。互聯網金融起初就是一個金融與互聯網跨界融合的產物，依托“開放、平等、協作、共享”的互聯網精神和便捷可達的互聯網通道，來發揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現了強大的增長能力，因此隨著互聯網行業的規范化發展，互聯網金融行業與傳統金融行業會在更多的細分領域進行跨界融合。

6. 互聯網金融服務的移動化、個性化。手機、平板等移動設備的普及，互聯網移動通信技術的加速發展使我們正闊步進入移動互聯網時代，金融服務正在從傳統的柜臺、電腦等交互終端走向消費者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務需求將促使互聯網金融企業走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經在往支付寶錢包和微信支付轉移，在理財方面傳統的理財頁面也開始向APP轉化，如果不重視移動化趨勢，互聯網金融最終會被移動互聯網金融推入危機。

在未來，客戶的體驗以及業務的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯網金融的服務、產品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發出更多個性化的金融產品、服務來滿足用戶的需求，“用戶為導向”的服務理念會越來越突出。互聯網金融服務長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強。

7. 互聯網金融行業發展產業化。互聯網金融產業的發展對市場的拉動效應將超越以往的任何產業，隨著互聯網金融產業規模化、迅速化的發展，互聯網金融能夠提供的服務、產品也將更加豐富，從產品到產業化是互聯網金融發展的必然趨勢。產業化發展也會增強整個行業應對內部混亂發展和外來風險的能力。

8. 互聯網金融產品定價市場化。近兩年互聯網金融成為全民關注的話題，互聯網金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發達，人們的投資渠道受限；另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30年的經驗已經證明，市場化越深入的領域透明度就越高，也更易于監管。我們應該看到隨著利率市場化進一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統金融行業憑借強大的資本優勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯網金融熱必然回歸平靜。互聯網金融企業必定要順應國家的發展趨勢，實現自身產品定價的市場化。產品定價的市場化可以使得互聯網金融市場更加規范成熟，消費者能夠從競爭中受益，國家也能降低監管成本，事半功倍、可謂“三贏”。

9. 互聯網金融業務國際化。在經濟全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優勢的金融公司紛紛進入中國市場，這會對我國的金融企業帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業務放開，國外卡組織可以進入中國結算領域，第三方支付也可以進入，這對第三方支付來說是機遇也是挑戰。如何把握這次機遇迎接挑戰，對互聯網金融提出了新的要求，互聯網金融應該放眼國際市場，發展壯大自己。所以走出去，實現國際化發展是互聯網金融的必然之路。

10. 互聯網金融模式多元化。從最初的第三方互聯網支付與P2P信貸，到眾籌、互聯網理財，再到互聯網保險、互聯網證券。互聯網的創新融合能力不斷增強，互聯網金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務、產品也越來越全面。互聯網金融是一個注重創新的行業，互聯網金融必須不斷增強自身的創新能力，發掘更多的金融發展模式，提供更多、更好的服務，才能夠實現自身健康可持續的發展。

四、互聯網金融業風險控制體系構建思路

近幾年互聯網金融飛速發展，市場規模急劇擴大，現已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經成為阻礙自身發展，乃至影響中國金融系統健康運行的絆腳石。因此，需加強互聯網金融業風險控制。本文試圖構建我國互聯網金融業風險控制體系：將互聯網金融行業風險控制體系的參與主體與機構劃分為監管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯網金融自律為核心，以監管來促進，涉及各個主體的全流程的風險控制架構如圖4所示。自律體系、監管體系在互聯網金融風險控制中的參與方式和所發揮的功能與作用如下文所論述。

（一）以行業自律為核心的內控架構

1. 建立一個權威公正的互聯網金融行業自律性組織。該組織通過對行業的觀察，嚴格審核成員的資質，對成員進行動態跟蹤監管，并制定權威公正的獎懲措施。

2. 以行業交流溝通促進平臺信息安全建設，保護平臺信息數據安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯網技術發展潮流，積極引進新技術，提升平臺獲取、利用數據的能力，并建立完整的信息存管保護機制。

4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統金融行業的風控經驗，并與自身技術相結合，積極探索更加高質高效的風控機制，增強平臺抵抗風險的能力。

（二）以監管來促進的全流程風控體系

1. 主要監管機構的監管。第一，對已有平臺的運營資質進行嚴格的審核，對于存在違規風險的平臺加強監管，對已存在違規行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴格的平臺準入標準。第二，制定契合互聯網金融特點的監管辦法。第三，制定嚴格的信息披露機制，提高平臺運營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯合工信部，運用信息化手段，加強對平臺的信息監管。第五，維護互聯網金融行業良性有序競爭，促進行業健康穩定發展。

2. 第三方機構的監管。一方面通過引入第三方托管機構來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風險保證金進行單獨賬戶管理；另一方面通過平臺資金的管理來監督平臺的運營。

互聯網金融細分市場范文第5篇

互聯網金融是一種新興業態和全新的商業模式：其價值主張更加強調方便、快捷和客戶體驗，目標客戶是小微企業及新一代年輕人，通過互聯網或移動通信技術實現資金借貸雙方的直接聯結，與客戶之間的關系實現開放、交互和無縫接觸，主要成本來源于信息收集、數據處理和數據分析。互聯網金融的發展將對地方經濟的發展以及一個國家金融市場的質變有很重要的影響，在中國，互聯網金融最大的問題是市場廣大，但是供給奇缺，需要大規模發展，小額信貸就是重中之重，中國的自金融模式非常有希望，市場非常大，有很多的細分領域，每一個細分領域都可以成就多家企業。作為有志的企業家，未來的職業經理人，完全可以從今天開始，審慎積極地去看待，抓住小額信貸、微金融發展的機遇。

二、國外研究狀況

隨著互聯網技術的迅猛發展以及全球經濟趨勢的漲高，互聯網金融早已經在國外的市場生根發芽，促使著金融機構發生翻天覆地的變化，美國于1971年創立的Nasdap系統，標志著網絡金融這一全新的經營方式從構想進入到實際運營。1995年10月18日美國3家銀行聯合在互聯網上成立了全球第一家網絡銀行“安全第一網上銀行”，預示著網絡金融已進入迅速發展的新階段。2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同愛爾蘭互聯網銀行第一集團正式簽約，組建業務范圍覆蓋全球的第一家互聯網金融服務企業Uno First Group。兩家公司跨洋重組的最終目標是建立全球最大的網絡金融服務體系。90年代以來，發達國家和地區的網絡金融發展非常迅速，出現了從網絡銀行到網絡保險，從網絡個人理財到網絡企業理財，從網絡證券交易到網絡金融信息服務的全方位、多元化的網絡金融服務。互聯網金融目前在歐美國家的主要模式大致分為六種：互聯網支付、p2p網絡借貸、眾籌融資、互聯網銀行、互聯網證券以及互聯網保險等。由此看到國外互聯網金融已經發展的比較成熟，但是國外的互聯網金融也有一定的問題：首先，這些金融產品大多沒有獲得實體經濟的接受與認可，存在信用風險；其次，它們的安全性堪憂，賬戶數據和資金安全存在隱患等。

三、國內研究狀況

20世紀80年代，中國銀行業開始全面使用計算機，金融電子化時代來臨。90年代初，我國金融專用網絡體系建設獲得了較大發展。1993年，中國政府宣布將金卡等一系列“金”字工程作為重要的國民經濟信息化工程后，我國金融電子化建設進程加快，并取得了巨大的成就。我國國內大部分城市中，本地清算系統、儲蓄通存通兌系統、對公業務系統、銀行卡自動處理系統等應用系統也先后投入運行。一個集國家宏觀金融管理和監控、金融機構內部經營管理和對外提供金融服務等功能于一體的網絡金融體系已經初步形成。90年代中期以來，隨著網絡信息技術的發展和普及，我國正逐步跨入網絡金融時代，并取得了一定成果。目前，我國在互聯網金融模式方面主要有以下進展。首先是央行給三大移動運營商發放了第三方支付牌照。其次是興起了一批人人貸公司，比如紅嶺創投、宜信網、拍拍貸等。最后是一些機構借鑒人人貸模式或社交網絡信息解決中小企業融資難問題，比如溫州民間借貸登記服務中心和阿里小貸公司。而目前在我國互聯網金融以其獨特的經營模式和價值創造方式，對商業銀行傳統業務形成直接沖擊甚至具有替代作用，引起業內一片恐慌。例如，2006年國內第一家人人貸公司宜信成立，2010年阿里巴巴成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司，2012年平安集團與阿里巴巴、騰訊共同成立合資公司等，都引起金融業銀行家們的熱議或恐慌。在我國互聯網金融發展的過程中有不少問題：首先創新性不足，提供的服務單一，容易復制。其次，安全隱患比較大，沒有全面而嚴格的監管，缺乏健全完備的法律體系。再者，社會信用體系尚未建立，缺乏大的發展環境。最后，我國金融市場尚不成熟，市場環境不完善。