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企業供應鏈金融范文第1篇

關鍵詞：供應鏈金融 融資 模式

供應鏈融資是指銀行將供應鏈上的相關企業作為一個整體，對其進行評估，并設計融資方案，運用多種金融組合產品，向供應鏈上有資金需要的企業進行融資，使得供應鏈上相關的中小企業得到融資支持，從而解決供應鏈上資金分配不平衡的問題，提升整個供應鏈的競爭力。供應鏈正在成為國際上產業組織的主流模式，要求核心企業具有較高的供應鏈管理水平，不但要協調節好供應鏈上下游企業之間的關系，同時要盡可能利用包括物流公司、金融機構和電子交易網絡等外部機構的支持型服務。

供應鏈金融是物流和金融相結合的產物，即包括金融服務功能的供應鏈服務，供應鏈金融業務不再片面強調受信主體的財務特征和行業地位，也不再簡單地依據對受信主體的孤立評價做出信貸決策，而是真正注重并結合其真實貿易背景。供應鏈金融最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，其為出發點，為整個供應鏈提供金融支持。

中小企業融資難原因分析

中小企業在融資過程中遇到的困難是非常大，情況也相當復雜。通過查閱相關資料，訪談等方式可以把造成中小企業融資難的主要原因歸為下面幾種：

（一）中小企業融資方式單一且缺乏融資多元化的現實條件

融資方式是指企業籌措生產經營資金所采用的具體方法，融資方式選擇實質上反映的是企業在資金融通過程中的行為選擇，這種選擇表現為內部積累、發行股票、發行債券、銀行借款、民間信貸等。這種行為選擇過程是十分復雜的，受到許多因素的影響。

（二）中小企業自身的管理缺陷

很多小企業主對于把自己的生意做大做強的愿望并不太強烈，因為在他們當中很多人本身就不具備專業的知識，在這些企業主看來，能通過自己的努力闖到目前的境地確實已經不錯了，他們的競爭意識有所淡化。并且這類企業在日常管理當中也堅持一個人說了算，因為他們認為這個企業就是他自己的，企業主想怎么干就怎么干，別人是無權干涉的。正是因為有了這種思想才導致了企業主在日常管理當中任人唯親，把自己的親屬都安排到自己覺得合適的部門，甚至在和財務有關的事情上都由同一個人完成法律所要求的由多個人才能完成的事情。由此，就直接導致這些企業的財務信息不透明或者財務混亂的局面出現。如此一來，這些小企業在無形當中把自己的形象給毀了，因為他們的自以為是直接導致了無論稅務部門還是銀行系統或是其他金融機構都對這些小企業無形中產生了一些偏見，所以不合理的管理將這些小企業推向融資難的境地。

（三）缺乏行之有效的中小企業信用評估、監管系統

小企業的靈活經營是它們賴以應對市場風險的法寶，但也正是它們的優點成了它們在融資方面的限制。許多的金融機構都是憑經驗或偏見將中小企業尤其是小企業劃歸到缺乏信用的行列，對它們的融資需求采取慎之又慎的態度，甚至是不作為的態度。即使有一些銀行因為向小企業放貸形成了壞賬呆賬，但它們卻也遲遲沒有制定出相應的措施以指導或避免中小企業逃避欠款，而是一味依靠國家統一的法規政策，對管轄范圍內的所有企業都采取統一標準，無論對方是規模多么小的私營企業。另外，盡管地方政府也認識到了中小企業在促進地方經濟繁榮與發展過程中的重要作用，并也出臺了相關的規章措施，但在實際的執行過程中還是出現了各種問題，比如在政策的支持上就明顯的偏向國有大中型企業，而對民營中小企業幾乎都是象征性的，尤其是在政策性資金的撥付使用上民營中小企業是很難得到。所以中小企業的融資完全是依靠市場的競爭實現的，這無疑更加大了中小企業融資的難度。

供應鏈金融下中小企業融資現狀

目前國內不少銀行開始致力于為企業提供供應鏈管理服務，但國內普遍存在企業供應鏈管理意識薄弱、供應鏈整體潛在風險大、企業信息技術滯后、核心企業積極性不高等問題。很多中小企業對供應鏈融資缺乏認識，習慣于從銀行獲取普通形式的長期貸款，不知道如何有效利用金融資源，把融資業務與上下游企業結合起來，針對供應鏈特點與自身情況安排融資，因而失去了許多融資機會，降低了企業在國際市場上的反應能力和競爭能力。

我國中小企業供應鏈融資存在明顯的結構性和制度性制約因素。國內供應鏈融資相對集中于汽車、鋼鐵等少數幾個有限的行業，其他多數行業的供應鏈融資發展相對滯后。國內商業銀行在供應鏈融資新業務的開發方面嚴重滯后是制約其發展的關鍵因素。同時，供求雙方缺乏采取一致行動以優化供應鏈融資的內在激勵機制。

沒有相關的法律條款和行業性指導文件可以依據。已經形成的供應鏈融資中存在較大的財務風險和法律風險。企業間逾期應收賬款居高不下及復雜的債務關系，使商業銀行開展供應鏈融資業務面臨巨大風險。據相關權威機構統計分析，在發達國家的市場經濟中，企業間的逾期應收賬款發生額約占貿易總額的0.25%-0.5%，而在我國則在5%以上。

部分企業信用觀念淡薄，舉債意識強烈而償債意識不足。在供應鏈融資中，不擇手段大量套取銀行貸款并挪作它用，造成銀行資金回收困難。有些貸款企業偽造合同騙取貸款，賬款付款人拒絕付款，使得應收賬款質押貸款隱含較大風險。供應鏈融資涉及不同主體和行為，要求法律對各種行為的責任和權利有相應的法律界定，但我國的立法明顯滯后于業務的發展，法律的滯后也導致信用體系至今仍未有效地建立。

缺乏健全的信用體系，導致供應鏈融資雙方出現利益偏差。供應鏈各成員企業之間、企業與銀行之間缺乏相對可靠的信用保證。作為供應鏈融資雙方在融資時往往從各自的利益出發：金融機構為防范金融風險，考慮的是安全、流動、盈利之間的統一，所以對融資本身的程序、抵押或擔保方式、融資企業資信狀況等都有較嚴格的要求；而融資企業考慮的是需求、成本和效益之間的聯系，當現金流出現困難時只考慮獲得融資，追求的是供應鏈的運營效率和資本利用率。導致供應鏈融資雙方出現利益偏差，直接制約了供應鏈融資的健康發展。

供應鏈金融下中小企業融資模式分析

供應鏈金融是指銀行從整個產業鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈風險管理。供應鏈金融有以下幾種基本業務模式：

（一）應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是指以中小企業對供應鏈上核心大企業的應收賬款單據憑證作為質押擔保物，向商業銀行申請期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應鏈上游的中小企業提供融資的方式。在該融資模式下，債權企業、中小企業、債務企業、核心大企業和銀行都要參與其中，且債務企業在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業出現問題，債務企業也將承擔彌補銀行損失的責任。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉業務是指在作為產業鏈核心大企業的生產商承諾回購的前提下，由融資企業向銀行申請，以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質押，獲得銀行貸款額度，并以由銀行控制其提貨權為條件的融資服務。保兌倉業務除了需要處于供應鏈中上游的生產商、下游的經銷商、融資企業和銀行的參與外，還需要物流企業、倉儲監管方的參與，負責對質押品的評估和監管。

（三）融通倉融資模式

融通倉是指將物流與金融集成于一體的一種創新服務，以第三方物流企業存儲的供應鏈上相關企業的資產為抵押，與銀行合作開展的一種金融服務，為供應鏈上相關企業提供融資服務。融通倉融資模式包括質押擔保融資模式和信用擔保融資模式。在融通倉融資模式中，中小企業是主體，同時也是金融與物流企業的服務對象，也是融通倉融資模式中的受益方。在融通倉融資中，也存在巨大的風險，這需要銀行加強監管，同時，第三方物流企業也要對供應鏈上的相關企業進行慎重選擇，使得各方利益最大化。

促進中小企業供應鏈融資的對策

在我國中小企業融資難問題長期存在的市場條件下，大力開展中小企業的產業集群實踐及其供應鏈融資模式融資，有著巨大的發展潛力和市場前景。拓展中小企業供應鏈融資服務，重要的是強化供應鏈融資業務中的風險防范，創新供應鏈融資主體，在服務模式上尋求新突破，與供應鏈和產業鏈配套并為之服務的中小企業快速發展，是國內供應鏈發展的主導力量。但是中小企業自身實力還有待加強，缺乏走向世界的實力和抵御風險的能力，亟須政府的政策和金融支持。

（一）建立公共金融服務鏈平臺，以替代部分企業財務人角色

盡快建立由政府經濟主管部門和行業協會牽頭的綜合金融服務網絡平臺，借助這個平臺可以實現供應鏈金融業務的線上化，通過這個平臺的渠道和信息，銀行能夠提供包括授信、結算、理財、資金管理在內的全面服務，以替代部分企業財務人的角色。

（二）從企業內部提升資本運營效率，銀企共建規范化的供應鏈管理體系

中小企業供應鏈融資業務的拓展，除了需要銀行等機構設計出更完善的供應鏈融資方案與技術，提供更有力的供應鏈管理服務外，同時還需要企業積極參與銀企共建規范的、制度化的供應鏈管理體系，商業銀行力爭與核心企業建立全面的戰略合作關系。

（三）構建數據信息共享的供應鏈融資服務平臺，突破供應鏈融資技術瓶頸

供應鏈效率的提高主要取決于信息管理技術水平，通過共享信息，使供應鏈上的企業及時或調整生產經營策略，實現鏈上企業現有資源的高效整合， 優化配置，實現其價值最大化。供應鏈融資服務平臺需要相關各方共同努力，相互合作，使得物流、銀行與企業之間建立信息傳遞與共享平臺，實現數據的共享，而且可以借助這一平臺實現相關資信評級業務操作，信息查找等功能。

（四）建立健全中小企業信用評價體系，健全授信評級體制和貸款管理模式

市場經濟是一種信用經濟，是以完善的信用制度和信用關系為基礎的。雖然供應鏈融資能夠有效規避單個企業的風險，但仍然不能消除其中的信貸風險，建立完整的信用體系是供應鏈融資的保障。研究制定一套符合中小企業特點的信用評定/評級辦法，同時，對中小企業信貸業務流程進行設計改造，建立健全符合中小企業的授信評級體制和貸款管理模式。

（五）擴展供應鏈融資領域，促進供應鏈間接融資向直接融資發展

我國目前推出的各種供應鏈融資方案都是以商業銀行為中介機構的間接融資方式為主，供應鏈直接融資還未起步。由間接融資向直接融資轉變是供應鏈融資發展的必然趨勢，只有大力發展資本市場下的供應鏈直接融資，困擾我國多年的中小企業融資難的問題才有可能得到根本改變，供應鏈融資才能有質的飛躍。

（六）大力發展第三方物流，為供應鏈融資服務規避信貸風險

商業銀行開展供應鏈融資服務，在很大程度上還要依靠第三方物流企業的支持，第三方物流企業提供的是一種金融與物流集成式的創新服務，對推動供應鏈融資具有較大的促進作用。物流企業在對動產抵質押物監管，價值保全資產外，還將為銀行提供提高信貸擔保效率的增值服務，降低和轉移銀行貸款風險，設置風險防火墻，為供應鏈企業提供更加便捷的融資機會。因此，供應鏈融資服務的實施在很大程度上還要依賴于物流業的成熟發展，依靠物流企業的資信實力，從物流業入手規避信貸風險。

參考文獻：

1.王雷.基于供應鏈的中小企業融資探討[J].生產力研究，2010（10）

2.祝文峰,韓克勇. 供應鏈融資―解決中小企業融資難的新型信貸模式[J]. 生產力研究，2010（7）

3.深圳發展銀行―中歐國際工商學院 “供應鏈金融”課題組.供應鏈金融[M].上海遠東出版社，2009

企業供應鏈金融范文第2篇

中小企業的貿易所得和資產規模都比較小，雖然與大型企業有不少的差距，卻為國民經濟發展起到不可磨滅的作用。但由于企業自身規模以及當前市場的局限性，使得融資問題十分險峻。因此，供應鏈金融的出現，為中小企業的發展提供新的契機；供應鏈金融因其完整的供應鏈信息流、物流和資金流為中小企業提供新的融資思路。文章從中小企業的融資現狀著手，比較傳統融資模式與供應鏈金融模式，發現其優勢所在，并為當前中小企業的融資困境提供相應的借鑒作用。

2中小企業的融資現狀

中小企業作為國民經濟的重要組成部分，為國家的發展做出巨大貢獻；但是目前制約中小企業發展的最重要問題就是融資，通過研究我國眾多中小企業，發現其融資問題主要集中在以下幾個方面。

（1）信息不對稱問題。我國許多中小企業，大多數是以“家族式經營”進行，沒有引進現代企業制度，產生了經營管理和財務管理不規范，提供的財務報表以及其他信息缺乏可靠性，缺乏正常渠道信息披露監管等，這些問題使中小企業與商業銀行的信息不對稱情況更加顯著，缺乏信任基礎。

（2）缺乏可提供抵押、擔保資產。商?I銀行把營利性擺在第一位，決定了在進行放貸客戶選擇時，更加熱衷于有實力、風險低、信用好和效益好的大型企業。中小企業能夠用來抵押、擔保的不動產有限，同時所提供的擔保人亦有限，導致中小企業從抵押和擔保中獲得的貸款十分有限。

（3）社會信用體系建設不完善。目前，企業廣泛存在偷稅漏稅、躲避追債、拖欠賬款和拒絕不執行法院判決等不良市場風氣。當出現這些問題時，如果政府能對其進行嚴懲，增加其犯錯成本，也可以規范其他經營者行為。加強我國中小企業信用額度，完善信用體系建設顯得迫在眉睫。

3傳統融資模式的弊端

（1）融資成本高。傳統融資模式下，中小企業貸款利率高達到10%～12%。另外，需要融資的中小企業只有98%左右可以順利地從商業銀行拿到貸款。所以大多數中小企業寄希望于民間金融。但是，其融資成本是商業銀行的數倍，有的達十幾倍。這雖然可以視為緩解中小企業融資的一個途徑，但是巨大的融資成本無疑給中小企業發展蒙上了一層陰影。

（2）銀行信貸門檻高。傳統融資模式下，企業融資門檻十分高。如果企業存在管理不規范、經營不穩定和業務流程不標準等方面的不足，那想要拿到銀行的授信將是十分困難的。而且商業銀行還十分關注對公司資產規模、財務計劃、抵押方式、可抵押不動產價值等方面的信用考察，以此來判斷要不要對公司授信。這樣的高門檻使得中小企業望而卻步。

（3）融資時間長，手續繁多。傳統融資模式下，商業銀行進行融資處理時，由于審計和評估等經常要耗用較長時間，使得企業經常錯失屬于自己的投資機會。而且銀行會先借貸于資信良好的企業，之后才輪到中小企業，并且條件苛刻，手續煩瑣，這極大地拉長融資所需時間。而手續煩瑣的一個重要體現在于銀行貸款的審批環節過于復雜，需要在多級機構之間來回傳遞，這不僅耽誤企業需要資金的黃金時間點，客觀上也會造成銀行的信貸風險。

4供應鏈金融在解決中小企業融資困境方面的優勢

（1）憑借真實貿易關系，降低企業融資成本。借助于供應鏈金融模式，中小企業可以有效擺脫民間金融的高額貸款利率。供應鏈操作中，只需有實際和穩定的貿易關系，核心企業可以分享信用到各個節點中小企業，為其擔保。繼而經過第三方物流企業對質押物的管理，銀行可以很方便得知中小企業生產貿易情況。只要企業與核心企業貿易關系良好，經營順暢，一般能很便捷地獲得放貸，不用東奔西走于民間渠道，降低了自身融資成本和減少錯過黃金投資時機的過失。

（2）轉變關注焦點，修復信息不對稱性，降低信貸門檻。供應鏈金融模式下，商業銀行信貸集中焦點變為核心企業信用和核心企業與其他節點企業真實貿易往來情況，改變了傳統信用調查針對中小企業經營管理和庫存等的情況。而且收集企業情報難點在減少，收集信息成本在下降，銀行憑借對中小企業信用風險的估量，可以隨時管理可能出現的風險，很好地修復了企業和銀行信息不對稱問題。這樣雙管齊下使中小企業融資門檻大幅降低，從商業銀行獲得貸款更加便捷。

（3）優化商業銀行融資手續和過程。供應鏈金融模式下，貸款范圍被擴大。商業銀行只需對核心企業信用及核心企業與中小企業真實買賣情況等進行審計和評估，通過后即可很快對融資企業發放貸款，融資處理過程方便快捷。就融資手續而言，更是變得簡易。商業銀行憑借核心企業等的信用檢查，聯合第三方物流企業配合，監管好中小企業質押給商業銀行的動產，可以迅速給中小企業放款，使得企業的經營效率大幅提高，也優化了商業銀行貸款業務。

企業供應鏈金融范文第3篇

摘 要 本文以中美開展供應鏈金融業務的兩家典型物流企業UPS、順豐為研究對象，闡述與分析了兩者在供應鏈金融應用中的發展歷程、運營模式和具體案例，通過對比分析兩者的業務模式、開展條件、組織架構等方面，給出了物流企業主導供應鏈金融模式下物流企業的發展建議。

關鍵詞 供應鏈金融 物流企業 UPS 順豐

一、引言

供應鏈金融是基于供應鏈管理的理念與方法，為供應鏈鏈條上相關聯企業提供金融服務的活動。其主要模式是以核心企業的上下游企業為服務對象，以真實的交易為前提，對采購、生產、銷售等各個環節提供金融服務。這項金融創新業務，不僅能解決中小企業融資難題，還能提高企業資金流動性、優化企業營運資本。根據Demica 公司 2008 年的研究報告，在當今信貸環境惡化的狀況下，有約93%的國際性銀行感覺到公司客戶對供應鏈金融的強烈需求。據《互聯網供應鏈創新觀察報告》顯示，截至2020年，中國的供應鏈金融市場規模將達到約15萬億人民幣。供應鏈金融總體可分為三種模式：物流企業主導模式、企業集團合作模式、商業銀行服務模式。[3]其中，物流企業主導模式是指物流企業為供應鏈金融中資金的提供方，物流企業也往往是供應鏈金融涉及的所有企業中的核心企業。

二、文獻綜述

國外關于供應鏈金融的研究主要集中于理論論述、對運營資本的影響方面。Hofmann定義了供應鏈金融、分析了供應鏈金融的各參與方和供應鏈金融的模式。García和Martínez對西班牙中小企業的面板數據進行多元回歸分析，揭示了中小企業的盈利水平與應收賬款天數、庫存天數呈負相關。但有關供應鏈金融具體應用方面的研究還不夠全面，雖然一些銀行、供應鏈金融平臺、企業自身提供了供應鏈金融的應用案例，但很少有較深入的解析與對比研究。

國內開展早、成果較多的研究主要集中于商業銀行服務模式。深圳發展銀行―中歐國際工商學院“供應鏈金融”課題組創新提出“1+N”供應鏈融資模式。刁葉光和任建標提出了將反向保理與采購訂單融資和存貨融資相結合的模式，并對國內商業銀行開展反向保理業務進行分析、提出建議。李建軍和朱燁辰建議將ERP系統引入供應鏈金融，金融機構可以獲得接入企業ERP系統接口的權限以幫助銀行為企業做出資信評估和融資決策，同時用以緩解供應鏈金融中銀行和企業信息不對稱的問題。但關于物流企業主導模式、企業集團合作模式的研究還較少，并且主要集中于優勢分析、框架構建方面。若以整體角度看待供應鏈金融的話，研究則主要集中于模式機理、風險控制方面，雖然成果顯著但也并未對物流企業主導模式做特定分析。總體來看，有關物流企業主導模式研究較少、層次較淺，其中中外典型企業的對比研究在國內外更是空白，這與之前國內經濟體制有關――非商業銀行不得進行支付業務。但隨著國內經濟的不斷改革，銀行卡收單牌照的開放化，“工業4.0”、“互聯網+”等概念的興起，國內的一些非商業銀行企業也獲得了機會，正搶灘供應鏈金融市場，包括順豐、阿里巴巴、京東等，其中以順豐為代表的物流企業發展迅速，業務不斷擴大。因此，對物流企業主導供應鏈金融模式的研究是有必要、符合時展的。另一方面，雖然我國物流企業主導模式下的供應鏈金融正處于高速發展期，但相比以美國為首的發達國家來說還是有一定差距，就如美國典型物流企業UPS，自1998年起就開展供應鏈金融業務，現在業務成熟、行業領先。因此，有必要將兩個典型物流企業美國聯合包裹服務公司（UPS）與順豐進行對比研究，尋找出各自特點，對我國物流企業提供有效建議。

三、物流企業主導模式下UPS、順豐的運營概況

物流企業主導模式中，物流企業作為資金提供方，可以充分利用自身所掌握的信息優勢和客戶關系優勢發展自己。例如，物流企業掌握有抵押貨物的準確信息，這樣物流企業就可以為那些面臨賒賬壓力的客戶提供短期應收賬款融資服務，同時獲得相應的回報。

（一）美國聯合包裹服務公司（UPS）供應鏈金融的發展及業務案例

1.美國聯合包裹服務公司（UPS）供應鏈金融的發展。

從1993年開始，UPS推出了以全球物流為名的供應鏈管理服務，并于1995年正式成立UPS物流集團，統領全公司的物流服務。1998年，UPS資本公司（UPSC）成立，為客戶提供包括收取貨款、抵押貸款、設備租賃、國際貿易融資的金融服務。2001年，UPS集團資金逐漸雄厚，在并購了美國第一國際銀行（FIB）后，將其融入原來的UPSC，開始為客戶提供各種供應鏈金融服務，包括存貨融資、應收款融資等，FIB豐富的中小企業營銷經驗也讓UPSC將其客戶定位為中小企業。2002年，UPS供應鏈解決方案公司成立，并將其業務拓展到第四方物流管理。2008年，UPS推出了針對在美國的買方的“貨柜融資”服務，該服務主要為其客戶提供長達60～90天的融資便利。

2.美國聯合包裹服務公司（UPS） 的業務案例――與沃爾瑪的合作。

世界著名的零售商沃爾瑪公司，身為強勢的買方，通常會要求東南亞供應商、出口商墊付全部貨款，待收到貨物后30～90天才會結清賬款，這樣的行為往往會給中小供應商帶來極大的資金壓力，有些供應商甚至不敢和沃爾瑪公司簽訂大單合同。在這種背景下，美國聯合包裹服務公司（UPS）推出了一項能夠互利共贏的供應鏈金融服務，該服務不僅可以保證沃爾瑪能夠延長付款期限，也可以讓其供應商利用沃爾瑪的信用以更低的利率獲得應收賬款融資，從而巧妙地解決了這一難題。如圖1所示，首先，UPS與沃爾瑪及其供應商簽訂多方合作協議，由UPS作為兩者的物流服務商。同時，UPS還扮演了中間結算商的角色，代替沃爾瑪與東南亞地區數以萬計的供貨商進行支付結算。最后，由UPSC與沃爾瑪進行最終貸款結算。這樣的供應鏈金融服務，既使得沃爾瑪免于和大量供應商逐個進行賬款結算，縮短了供應商的賬期，也為UPS自身擴大了市場份額，在金融服務和物流服務上實現雙贏。

除此之外，眾多中小供應商還可以獲得由UPSC提供的為期五年的循環信用額度，以此來幫助他們規避沃爾瑪延期付款的風險。對于那些缺乏信用支持的供應商而言，通過UPSC進行融資的成本也是遠低于其它融資渠道的。因此，無論是UPS的物流產業和金融產業，還是沃爾瑪和其供應商，都得以從中受益。

（二））順豐供應鏈金融的發展及業務案例

1.順豐供應鏈金融的發展。

順豐集團在2015年上半年經歷了組織架構變革，現將集團劃分為五大事業群：金融服務事業群、供應鏈事業群、速運事業群、倉配物流事業群以及商業事業群。在2013年8月，元禾控股、招商局集團、中信資本入股順豐且持股比例不超25%。順豐集團早期的供應鏈金融服務，主要集中于代收貨款服務和物流服務中保價等增值服務；2011年12月，順豐寶正式獲得央行頒發的第三方支付牌照――《支付業務許可證》，接著，順豐的金融平臺――順銀金融于2013年7月正式獲得由央行發放的銀行卡收單牌照。在這一階段，順豐內部強調雖然其連續獲得兩大第三方支付牌照，但是順豐的主要金融交易業務還是集中在內部服務，銀行卡收單則主要針對與順豐合作的電商企業等客戶，為客戶提供支付、供應鏈金融等服務。2015年3月，順豐推出了“倉儲融資”服務。2015年4月28日，中信銀行與順豐集團達成跨界合作協議，不僅推出了聯名信用卡和“中信順手付”移動客戶端這兩款產品，雙方還表示在O2O應用、社區金融等領域的合作“存在巨大的想象空間”。目前，順豐供應鏈金融主要通過倉儲融資、順豐保理、訂單融資和順小貸這四個產品實現。

2.順豐的業務案例――與天貓某知名企業的合作。

某知名品牌在天貓商城的商的采購周期為每周一次，銷售周期為半個月。雖然銷售額迅速上升，但由于資金的缺乏，該商的貿易規模始終難以擴大，這是因為該商主要是依靠網絡銷售，沒有銀行認可的固定資產，進而導致其很難獲得銀行貸款，面臨融資難題。在供應鏈金融模式下，由于該商是順豐的分倉備貨客戶，故其獲得了由順豐提供的100萬元的小額信用貸款和1000萬元的倉儲融資額度（指信譽良好的電商，可以通過抵押其存放在順豐倉儲中的商品，獲取順豐提供的質押貸款的服務），使該電商企業可在授信范圍內隨時提款采購，順豐提供貸款后，電商進行采購并將采購的商品存放在順豐的倉庫內，然后通過銷售的回款來償還貸款。順豐不僅可以提供100萬至3000萬的貸款金額，還能為電商客戶的采購及銷售提供資金、倉儲、配送的一站式服務，如下圖2所示。其中，成為順豐的電商客戶需符合順豐的審核標準：其商品須存放于順豐的倉庫中，并由順豐完成派送。與銀行相比，順豐能夠為電商提供更低的融資利率，并且為不同的電商企業提供更具針對性的服務。電商可以讓順豐先發貨，再還款，這樣不僅可以做到隨借隨還，還可以結合順豐的代收貨款業務直接沖抵貸款，免去自行安排還款的流程。

四、UPS與順豐的相同點解析

（一）業務模式本質相同

UPS和順豐都是以貨物與企業信用作為融資依據，都是物流企業設計融資方案并提供資金，并且都是從兩方面盈利：倉儲費用與融資費用，兩家物流企業都是方案實施過程中融資抵押物的實際掌控者、是信息渠道建立者和信息掌握方，兩家公司除了主導融資準備過程中對象的選擇和方案的設計外，還擔負著確定融資實施過程中融資利率、融資規模及還款方式等的責任。

（二）自身開展條件相似

兩家物流企業都是基于物流速運及物流結算開展起來的，并且仍將其作為主要發展戰略。在開展過程中，都擁有物流、資金流、信息流上的優勢。首先，在物流方面，兩者都擁有高效便捷的設施配備、標準化的物流流程；在資金流和信息流方面，兩家物流企業不僅擁有大量的歷史交易數據、支付交易數據和物流系統信息，還享有來自于B2B交易過程中沉淀下來的，可以用在供應鏈金融業務中進行評價和評級的數據。

五、UPS與順豐的不同點解析

（一）發展戰略相異

兩者發展戰略不同。順豐相比UPS多了商流方面的發展，包括順豐優選、順豐海淘等，順豐指出這些板塊支撐著整個順豐供應鏈金融業務的開展。UPS則在國際范圍內不斷擴張供應鏈金融業務，如2007年UPSC宣布與上海浦發銀行、深圳發展銀行及招商銀行合作，推出“UPS全球供應鏈金融方案”。由此可以看出兩者的發展戰略有所區別，UPS更偏向于橫向一體化，而順豐則更類似縱向一體化，后者進行的是物流企業主導模式延伸企業集團主導模式的一種探索。

（二）供應鏈金融業務的組織架構不同

UPS收購美國第一銀行，成立UPSC，相對來說金融業務成熟、風險控制能力強。而我國經濟環境決定了順豐無法收購銀行，故其成立了金融服務事業群，專門管理供應鏈金融業務。但順豐近期的表現，無論是2013年中信集團的入股，還是2015年4月與中信開展合作，都顯示了其在金融領域與中信合作的可能性。總結來說，UPS收購了銀行，順豐則會是獨立開展業務或是與銀行進行合作。

（三）外部環境差異大

首先，兩者處于不同的經濟環境中，中美兩國不同的經濟體制決定了它們在開展業務上的差異。其次，兩者處于不同的競爭環境中，美國電商發展成熟并已配備較完善的系統，如亞馬遜、eBay等，因此，UPS的競爭對手強，其所處市場趨于穩態。而中國電商起步較晚，雖然京東、國美等電商也迅速崛起，但像天貓等大型企業仍以順豐作為首選，因此，順豐仍是行業內物流的領先，其所處市場處于急速上升期，面臨著更多的機遇。

六、對物流企業發展的建議

（一）明確發展戰略

物流企業選擇如UPS的橫向一體化戰略還是順豐的縱向一體化戰略，都必須根據自身條件、市場競爭狀況、未來趨向等綜合度量。UPS選擇橫向一體化戰略，就意味著其現階段難以實現O2O（Online To Offline）模式。順豐采用縱向一體化戰略，其新增業務就要受到市場已存在并已專業化的產品的競爭，如其旗下網購服務社區店順豐嘿客就遠不如預期設想的效果。物流企業選擇發展戰略，還要考慮企業投資負擔、市場時機、業務擅長與否、能否在不同的業務領域直接與不同的對手進行競爭、行業狀況等因素。

（二）衡量入股還是獨立

無論是物流企業收購銀行，還是銀行入股，銀行成熟的配套設施和富有經驗的人才都會成為物流企業的極大助力，而且銀行還可以和物流企業共享客戶。其中收購銀行能實現信息完全對稱，管理方便，銀行入股則信息對稱性稍弱，管理復雜，但要比前者少去用于收購與運營的大筆資金。物流企業若獨立開展業務，則需大量用于提供融資的流動資金，客戶也主要是原有倉儲客戶，此情況下信息完全對稱、管理協調難度小，但計劃與操作過程難度較大。因此，物流企業應衡量自身資金、客戶、信息共享、管理情況，決定銀行入股還是獨立開展供應鏈金融。

（三）呼吁體制完善、把握市場機遇

首先，物流企業可以根據自身發展的實際要求呼吁相關改革，包括相關法律的健全、管理機構的明確化；其次，在新制度、新方案出臺時，物流企業應積極研究新對策、新計劃；最后，在當前供應鏈金融擁有巨大市場與發展潛力時，物流企業應發揮自身得天獨厚的優勢，利用能夠精確實時把握抵押物狀態的領先物流技術、與客戶端直接接觸的寶貴機會、強大的資金實力等，積極把握市場機遇、實現更大發展。

參考文獻：

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[6] 深圳發展銀行.供應鏈金融――新經濟下的新金融[M].上海遠東出版社，2009.

企業供應鏈金融范文第4篇

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；應收款融資

一、供應鏈金融

（一）供應鏈金融的內涵

供應鏈金融是通過分析供應鏈內部結構組成的基礎上，使用自償性貿易融資信貸的交易模型，并引入核心企業、物流公司，中小企業的風險控制變量，如直接工具提供信貸支持因供應鏈的不同節點和其他結算、金融等綜合金融服務。涵蓋了中小企業上游原材料供應商，也包括供應鏈下游分銷商等等環節。

供應鏈融資針對不同企業在供應鏈融資有不同方案，解決中小企業的融資供應鏈中的不平衡的情況，同時提高整個供應鏈的市場競爭力。供應鏈金融的核心機制轉變商業銀行的信貸調查，將原來的對中小企業的信貸風險分到整個供應鏈，采用整體調查供應鏈上游和下游的思維方式，而不是原始的孤立的靜態檢查單個中小企業信貸業務。供應鏈金融所提供的金融服務在對產業經濟進行了有效整合的同時，也拓寬了商業銀行的服務外延和物流企業的業務范圍，受到了銀行、企業和第三方物流的廣泛認可。

（二）供應鏈金融的模式分析

商業銀行（整個供應鏈金融體系中的資金供給方）、供應鏈的核心企業（在整個供應鏈金融體系中扮演著銀行的戰略合作者）、中小企業（供應鏈金融的直接服務對象）和第三方物流企業（商業銀行的合作對象）構成了一個完整的供應鏈金融模式。它通過將風險和收益進行分配到商業銀行、供應鏈的核心企業、中小企業和第三方物流企業，從而保持供應鏈金融的正常運行。

商業銀行作為供應鏈金融系統資本提供者，它一邊與核心企業之間的業務關系密切，控制核心企業的經營情況、信用水平和財務狀況，另一方面，企業與第三方物流合作，依靠物流企業融資在預付賬戶的不同階段，庫存和應收賬款，協助管理。

核心企業在供應鏈金融系統扮演的角色是銀行的戰略合作伙伴。核心企業通過廣泛的融資渠道以及強大的資金實力來控制上游和下游企業，核心企業是建立整個供應鏈效益的組織者和管理層。中小企業可能在供應鏈的上游或下游，也可能是供應商一個銷商。在資產水平方面，中小企業應收帳款和預付款以及信用水平遠低于核心企業，往往存在資金緊張局面。在供應鏈金融體系，物流企業主要提供貨物驗收入庫，保護、監管和其他服務的第三方的角色。

二、供應鏈金融的融資模式分析

企業應收賬款融資是利用未來應收賬款進行向銀行作為抵押貸款的一種貸款手段，向商業銀行的貸款申請。應收賬款融資模式有很多部分是主要有三種：應收賬款質押融資、應收賬款保理融資證券化融資和應收賬款。

供應鏈財務應收款融資是中小企業主要生產銷售商品，利用關鍵企業通過應收賬款作為擔保，商業銀行貸款。企業融資模式中，企業的應收賬款，應收賬款債權、中小企業、商業銀行、企業和主要骨干企業視為中小企業融資擔保，如果不償還貸款，按照合同期滿，核心企業需要向商業銀行賠償損失。

三、供應鏈金融應收賬款融資存在的問題

（一）信用風險

違約風險即，在融資過程中可能發生的違約的概率。當供應鏈上核心企業或中小型企業無法償還貸款造成銀行預期收益和實際收益嚴重偏差，造成銀行資金無法收回形成死賬壞賬，發生擔經濟損失，這種損失的發生幾率將評估違約風險大小。供應鏈金融在整個生產過程中小企業應收賬款質押融資信用風險：中小企業管理不善的惡化，資本市場環境和宏觀政策變化導致的風險中小企業不能按期支付銀行貸款，核心企業資本運作，市場份額減少，宏觀經濟和政策的變化，導致它不能完成交易。因此，盡管金融供應鏈融資本身必須應收賬款融資進行信貸風險的控制和優化，但仍是當前中小企業供應鏈金融信用風險的一個主要風險應收賬款融資的承諾。

（二）操作風險

因為中小企業應收賬款質押融資鏈設計過程和部分重要環節疏忽和非標準操作將有可能導致資金風險和異常。所以在工作過程存在許多未知的風險。一個是核心企業為中小企業制定貸款計劃，但相關人員未經許可將資金用于任何其他用途，導致付款虧空不能即使歸還銀行貸款；第二，中小企業提供核心企業必須的資金折扣，但是實際上中小企業業務人員根據未能根據擬定的折扣操作，為了得到更多的獎金和傭金，按全價或的更高的價格，導致價格高于實際的所需的最終價格。

（三）道德風險

企業獲得商業銀行貸款，由于這種融資成本較高，為了彌補這部分的利率上升，導致融資的高成本，企業會要求一些高風險高回報的投資項目，在這種情況下，銀行面臨的風險，道德風險的風險。銀行需要鼓勵中小企業選擇最佳的銀行投資項目。現實情況是，多數中小企業的信用程度較低，通常這些企業的財務信息的不透明和操作的不規范化使得，銀行根本無法統計該企業的真正財務狀況；與此同時，中國的市場經濟體制還有待進一步完善和成熟，并形成一套完整的操作性強的法律體系，有效遏制由于投機和的監管而不能有效預防聲譽成本幾乎為零的中小企業信貸違約行為；此外，中小企業絕大多數都是一個有限責任公司，固定匯率的成本導致了缺乏靈活性，進一步加劇了商業銀行的信貸風險。

四、供應鏈金融對于中小企業應收賬款融資的促進作用

（一）供應鏈金融可以解決銀行與企業之間的信息不對稱

現代產業組織模式的主流是供應鏈的生產方式。這種模式核心企業主要集中在公司品牌、客戶關系管理和知識創新技術開發、推廣上，而中小企業則注重于產品生產、流通、銷售等低附加值的環節，形成中小企業的貿易利益和產業穩定的利益分配系統，中小企業始終圍繞核心企業進行生產和操作。

（二）物流公司和電子商務信息平臺的共同參與

供應鏈金融下銀行金融服務、通過與電子上午信息平臺進行數據共享，實現安全防護功能。物流公司作為專業物流供應鏈服務供應商，如貨物存放等傳統服務已經不能滿足客戶的需求。企業必須通過擴大擔保的業務范圍，包括機構客戶預付貨款和收集辦公室和其他金融服務。

（三）供應鏈金融形成借款企業、銀行和債務企業的利益共享機制

供應鏈金融促使核心企業與銀行合作，所有成員企業的供應鏈融資是基于一個真實的貿易背景下并且為雙方提供金融服務，達到一個雙贏的局面，形成了企業和銀行借款和債務的利益分享機制，有利于銀行規避道德風險和逆向選擇的風險。

（四）銀行的信貸評估程序得以簡化

供應鏈金融模式受到各個行業的廣泛好評，銀行將首先評估行核心企業的財務實力和行業地位以及市場份額，從而達到提升管理效率的目的。銀行的信貸評價程序很龐雜，但基于供應鏈金融可以大大簡化評估程序。

參考文獻：

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[2]閆俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融，2007.

[3]，邱紅星.供應鏈倉儲物流金融服務定價模型研究[J].華南理工大學學報（社會科學版），2012.

企業供應鏈金融范文第5篇

內容摘要:供應鏈融資是從供應鏈角度對中小企業開展綜合授信,并將針對單個企業的風險管理轉變為整個供應鏈的風險管理。本文對供應鏈融資的模式進行分析,針對供應鏈金融在解決中小企業融資中存在的風險進行分析并提出了相關融資路徑。

關鍵詞:融資 供應鏈金融 中小企業 路徑

“融資難”的問題一直困擾著中小企業,更成為制約我國中小企業生存和發展的主要因素和瓶頸之一。銀行為中小企業放貸存在顧慮,這使得中小企業很難從銀行獲得貸款服務,同時中小企業授信業務量大、復雜程度高,這也對銀行工作的效率和成本提出嚴峻挑戰,對此,金融機構為中小企業出謀劃策,不斷推出為中小企業量身定做的供應鏈金融產品。

供應鏈融資模式就是中小企業選擇它的供應商和銷售商組成供應鏈,借助供應鏈的協同優勢和信息平臺,采用供應鏈管理的先進方法管理企業的融資,并根據企業用資情況隨時進行監督。供應鏈管理強調核心企業與相關企業的協作關系,通過信息共享、技術擴散(交流與合作)、資源優化配置和有效的價值鏈激勵機制等方法體現經營一體化。供應鏈把單一的中小企業融入到一個共同發展的組織中,它既有效地避開中小企業規模小和風險大、信息不透明的劣勢,又充分發揮其管理靈活、易監督的優勢,使得原來受規模限制的融資方式可以運用,缺乏擔保體系的問題也迎刃而解。因此,供應鏈金融業務的發展前景廣闊,將成為銀行業進行金融產品創新和增加利潤來源的新領域。

基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析

保兌倉融資模式。在供應鏈中上游供應商經常需要向下游企業支付預付賬款,企業向金融機構申請用來支付預付賬款的融資,才能獲得企業持續生產需要的原材料和產成品等。保兌倉業務是在核心企業承諾回購的前提下,買方以其在銀行指定倉庫的既定倉單作為質押,由銀行控制其質押品提貨權,買方向銀行申請相對應的授信額度,由銀行向賣方或買方提供銀行承兌匯票的一種金融服務。

融通倉融資模式。所謂融通倉,是將物流服務、金融服務、倉儲服務三者予以集成的一種創新式綜合服務,它有效地將物流、信息流和資金流進行組合、互動與綜合管理。融通倉融資服務模式一般分為信用擔保融資模式和質押擔保融資模式兩種,信用擔保融資模式是商業銀行以物流倉儲企業作為授信企業,根據企業規模、經營能力等方面的綜合指標為其核定授信額度,物流倉儲企業再依據與其有長期合作往來關系的企業資信狀況提供信貸額度,為合作企業提供信用擔保,并以合作企業存放于倉庫內的商品作為質押或反擔保,保證其信用擔保的安全。

應收賬款融資模式。應收賬款融資模式是指企業為取得運營資金,以賣方與買方簽訂真實貿易合同產生的應收賬款為基礎,為賣方提供并以合同項下的應收賬款作為第一還款來源的融資業務。這種模式主要針對企業產品銷售階段,一般是為處于供應鏈上游、中游的債權企業融資。供應商將貨物賣給客戶,若客戶不直接支付現金則產生應收賬款,直到某期限后才能收回現金。由于應收賬款是絕大多數正常經營的中小企業都具備的,這一模式解決中小企業融資問題的適應面非常廣。核心企業在供應鏈中擁有較強實力和較好的信用,所以銀行在其中的貸款風險可以得到有效控制。

供應鏈金融存在的風險分析

供應鏈金融信用風險是指處在供應鏈背景下的中小企業的綜合信用風險,不僅包括企業自身原因造成的信用風險,而且還包括供應鏈的風險因素給中小企業帶來的信用風險。供應鏈給中小企業帶來的風險對中小企業的生產和運營狀況會產生直接的影響。

獨家供應商的風險和物流配送的風險。供應鏈管理一般采用的是獨家供應商供貨,這就不可能避免地存在著很大的風險,一旦供應商在供貨上出現差錯(缺貨、時間延遲、質量不達標等),就必將導致整條供應鏈出現危機,供應鏈上的其它環節就不可能正常運行。同樣,生產過剩和運輸過程的不穩定,在整條供應鏈中將會造成物流配送的延遲,并由此導致供應鏈物流的中斷,影響到供應鏈下游企業的運營。

信息不對稱的風險。在現行銀行信用評級系統模型中,企業的資產規模和資本能力在系統評分中占較大比重,而各家銀行數據模型風險偏好在這方面都較為趨同,因此依據中小企業提供的財務報表,來評定的信用等級會出現普遍偏低的狀況,銀行再次通過企業財務報表的審計結果和歷年來的往來記錄為其進行等級調整的幅度也十分有限;另外,中小企業由于缺乏正常渠道的信息披露監管,所以企業在信息披露過程中往往不客觀地反映事實情況,著眼于企業短期的利益或目標而不完整的提供相關信息。同時,企業為了避稅等因素導致財務信息不實、報表數據質量有限,金融機構通過這些報表很難了解企業內部的真實情況及商務往來的真實背景;由于企業資金實力有限,公司會盡可能有效地調動與調配資金的使用,出現挪用資金的現象也屢有發生;為了充分的使用資金,企業可能盡量增加融資期限,延長或拖欠企業貸款的償還。

法律、法規與制度不完善的風險。長期以來,由于我國對中小企業金融支持的重要性認識不夠,在中小企業法律法規的制定、管理機構的設立方面都不健全。迄今為止,還未有一部完整的有關中小企業的法律法規,特別是在幫助其有效融資方面還是一個立法空白,不能為中小企業發展、改善中小企業融資狀況提供有效的法律保障。雖然近幾年來,針對中小企業貸款難、擔保難的問題,國家也相繼頒布了一些新的政策措施,但尚未形成一個完整的支持中小企業發展的金融政策體系。

基于供應鏈金融的中小企業融資路徑分析

改善供應鏈融資結構。為降低供應鏈金融風險,應該對供應鏈內融資成員結構進行重組,選擇與核心企業聯系密切、交易頻繁的企業進行融資,避免選擇位于供應鏈條終端或始端的企業,以便金融機構及時進行關注與跟蹤。在供應鏈金融中,將信貸投放到不同行業和不同類型供應鏈企業中,避免投資過于集中來分散風險,并選擇一些相對信譽良好、運行穩定、信息透明、柔性程度高的企業進行融資,優化供應鏈融資結構。

制定適合中小企業特點的授信評級標準和貸款管理模式。商業銀行應當根據中小企業的生產經營特征和需求特點,建立起適合中小企業的授信評級體系。商業銀行適當調整對中小企業的信貸標準,研究制定一套符合中小企業特點的信用評定、評級辦法。銀行評級應當從注重企業的資產規模變為更重視企業的實際經營效益,注重針對中小企業某一個項目或某一交易活動的評級,客觀地評價中小企業的信用級別,為中小企業平等地獲得銀行貸款創造良好的條件。同時,商業銀行適度下放貸款審批權限,減少審批環節,簡化審批程序,縮短辦貸鏈條,優化授信流程,提高信貸審批質量和效率,從而使其更好地適應中小企業資金需求的特點。

打造供應鏈信息系統平臺。面對日趨壯大的供應鏈模式和日趨復雜的供應鏈結構,借助供應鏈信息系統平臺進行管理將是必然的發展趨勢。商業銀行作為供應鏈企業的服務機構,準確、及時、便捷地了解鏈條上節點企業的信息并據此作出決策,對維護銀行信貸資金安全十分重要,同時各節點企業通過系統平臺,增加信息交流與了解也將有助于企業的發展,所以信息是供應鏈成功的關鍵因素,它能讓管理者在更寬闊的視野中作出最優決策,信息技術的收集和分析功能也為管理者提供了最佳的供應鏈決策工具。

金融機構要加強與第三方物流企業的合作,共同搭建發展供應鏈金融業務的物流平臺。由于動產的流動性強以及我國法律對抵質押擔保生效條件的規定,金融機構在抵押或質押物的物流跟蹤、倉儲監管、抵質押手續辦理、價格監控乃至變現清償等方面都面臨著巨大挑戰,這也在一定程度上限制了供應鏈金融業務的開展。要避免對物的流動性損害的前提下,對流動性的“物”實施有效監控,將系列與銀行業務相關的“物控”環節外包給特定的專業公司(主要是第三方物流企業),就成為了發展供應鏈金融業務的必由之路。第三方物流企業在動產抵質押物監管、資產變現和貨運等方面具備優勢,其專業化的服務有利于降低銀行抵質押擔保授信業務的交易成本,為銀行的供應鏈金融服務提供風險防火墻,既拓寬了銀行的授信范圍,也為供應鏈節點企業提供了更加便捷的融資機會。因此,要鼓勵金融機構與有實力的物流公司簽署戰略合作協議,與這些合作伙伴的分支機構以及地方物流公司建立起緊密的業務合作渠道,開展多項業務合作,共同搭建發展供應鏈金融業務的物流平臺。

參考文獻: