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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文第1篇

縱觀近十年世界上大型跨國集團(tuán)的破產(chǎn)與倒閉，諸如美國安然集團(tuán)、韓國大宇集團(tuán)等其破產(chǎn)的命運(yùn)無一不與其糟糕的財(cái)務(wù)狀況、對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未能有效控制有主要關(guān)聯(lián)。根據(jù)2015年7月12日工信部中小企業(yè)司副司長王健翔在一次會(huì)議上表示，我們國家的中小企業(yè)數(shù)量有7000多萬。另外根據(jù)財(cái)政部財(cái)科所的研究表明，我國過去5～10年之間，每年都有5%～10%左右的中小企業(yè)在倒閉。這些企業(yè)的倒閉或多或少都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未能有效控制有一定的關(guān)聯(lián)。因此，對于中小企業(yè)而言，有效管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)成長與發(fā)展過程中非常重要的問題。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義與類別

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

目前學(xué)術(shù)界與業(yè)界對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義。其中比較有代表性的包括兩位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的概念。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Frank.H.Netter在其1921年出版的經(jīng)典著作《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤》首次對于風(fēng)險(xiǎn)和不確定性給出了詮釋，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性，但是又具有可測度性；風(fēng)險(xiǎn)的度量就是經(jīng)濟(jì)主體對于未來由于信息不對稱產(chǎn)生不確定的各類情形給出了發(fā)生的概率。另外一位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家C.Arthur.Willianms在其出版的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》著作中，指出風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上就是特定的情形與時(shí)間背景下，各種可能結(jié)果發(fā)生的差異；進(jìn)一步指出如果可以確定只有一種情形發(fā)生，那么風(fēng)險(xiǎn)就度量為零，如果有多種情形發(fā)生且不確定性大則意味著風(fēng)險(xiǎn)較大。

本文認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在經(jīng)營過程中，在特定的情形與時(shí)間內(nèi)，財(cái)務(wù)狀況或財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)期與實(shí)際表現(xiàn)之間的差異，這種差異表現(xiàn)越顯著意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。而這種風(fēng)險(xiǎn)既可能意味著損失，也可能會(huì)帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。對于中小企業(yè)而言，由于其體量小，經(jīng)營不確定性大，導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就更高。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別大致可以分為如下四種類型：

1.融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營過程中不可避免的都會(huì)遇到融資需求，而且對于中小企業(yè)而言，融資難是面臨的最大問題。企業(yè)在融資過程中會(huì)遇到融資成本超過預(yù)期、融資規(guī)模不及預(yù)期、融資資金無法落實(shí)、間接融資還本付息困難等問題。這些問題如果在企業(yè)財(cái)務(wù)管理框架內(nèi)未能得到有效解決，就會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營過程中融入資金后，將進(jìn)行各類生產(chǎn)性投資。投資本身就存在著不確定性，如果投資的回報(bào)沒有達(dá)到預(yù)期則意味著風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另外，投資中本金支出能否如期收回，也存在著很多不確定性，這種不確定性被放大之后也會(huì)產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)也是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種常見形式。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)是為社會(huì)提供有價(jià)值的服務(wù)和產(chǎn)品，如果研發(fā)并制造出來的產(chǎn)品無法推向市場或者得不到市場的認(rèn)可，就會(huì)產(chǎn)生銷售活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如果產(chǎn)品銷售出去了，但是銷售的貨款無法及時(shí)收回，就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)創(chuàng)建初期通過各種方式吸引股東參與，在經(jīng)營過程中需要對股東承諾分紅。如果分紅影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流，都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的一類主要風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)中小企業(yè)的破產(chǎn)或者倒閉都與財(cái)務(wù)工作管理不善有或多或少的關(guān)聯(lián)。因此，管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先就是需要多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評估。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量

對于風(fēng)險(xiǎn)的度量，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們都從不同角度提出了一系列的計(jì)量方法。最具有代表性的就是馬柯威茨提出的方差模型。馬柯威茨認(rèn)為如果金融資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布的話，可以用金融資產(chǎn)平均收益的期望來表征預(yù)期收益，而預(yù)期收益的方差就是金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，VaR（Value at Risk）模型也被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量度量上。VaR值指的是在給定風(fēng)險(xiǎn)置信水平下，金融資產(chǎn)可能遭受的最大損失，用于描述風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的閾值。

上述這些方法都是基于數(shù)學(xué)模型表達(dá)，在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量過程中往往不是非此即彼，或者能夠用數(shù)學(xué)公式對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行極為精確的度量。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估方法

對于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估的方法一般包括兩大類：定性評估方法和定量評估方法。

定性評估方法比較有代表性的諸如：Delphi法（專家評價(jià)法）、類別分析法等。定量的評估方法更為廣泛，常用的方法包括：主成份分析法、因子分析法、聚類分析法、計(jì)量模型分析法和模糊測度評價(jià)法。

這些方法都有一定的適用性，最終財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確度依賴于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和可靠性，以及定量方法的局限性。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，需要基于中小企業(yè)自身特點(diǎn)，運(yùn)用有限的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從企業(yè)內(nèi)部、外部兩個(gè)方面挖掘影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。在此基礎(chǔ)上，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值、風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)條件、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致后果等參數(shù)，從而能夠準(zhǔn)確的實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。具體來說，可以從如下三個(gè)層面進(jìn)行操作：

1.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。這是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的第一步。首先要尋找并確定到底哪些因素是誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。結(jié)合中小企業(yè)的經(jīng)營特征，至少應(yīng)該涵蓋如下指標(biāo)：盈利能力指標(biāo)、負(fù)債能力指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、存貨管理能力指標(biāo)、發(fā)展動(dòng)態(tài)指標(biāo)等。這些大類指標(biāo)中又可以具體細(xì)化為二級指標(biāo)，比如盈利能力指標(biāo)可以包括凈資產(chǎn)收益率、凈利潤率等明確的財(cái)務(wù)類指標(biāo)。

這些指標(biāo)如何取舍，需要結(jié)合中小企業(yè)所處行業(yè)、發(fā)展階段等進(jìn)行綜合考察。

2.以現(xiàn)金流為核心對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。“現(xiàn)金為王”，這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中經(jīng)常被提到的一個(gè)原則。這也說明了現(xiàn)金流對于一個(gè)企業(yè)的重要性。中小企業(yè)經(jīng)常面臨的一個(gè)狀況就是，財(cái)務(wù)賬目總體贏利，但是所有的流動(dòng)資產(chǎn)都是由存貨、應(yīng)收賬款這些流動(dòng)性較差的資產(chǎn)構(gòu)成，這意味著企業(yè)的正常經(jīng)營將面臨較大壓力。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測，能夠最快預(yù)測企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如前面提到的一種常見情形，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模比較大，但是現(xiàn)金流規(guī)模較小，這就意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款占比過高或者是未銷售出去的存貨較多。如果應(yīng)收賬款占比過高，說明企業(yè)的現(xiàn)金回流環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，催收各類應(yīng)收賬款。如果存貨較多，說明企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要立即加強(qiáng)營銷管理。

3.加強(qiáng)長期資產(chǎn)管理。企業(yè)的長期資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)長期發(fā)展的動(dòng)力和基礎(chǔ)，也是企業(yè)能夠確保償還長期債務(wù)的保證，因此加強(qiáng)長期資產(chǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)擁有的長期資產(chǎn)，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的本錢。企業(yè)應(yīng)該從長期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債壓力等方面，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資產(chǎn)管理、增強(qiáng)資產(chǎn)贏利能力。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控

1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。中小企業(yè)面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)能力較差，因此需要公司全體員工都時(shí)時(shí)刻刻強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)、方方面面，每個(gè)人都應(yīng)該認(rèn)識到防范風(fēng)險(xiǎn)的重要性和必要性。對于企業(yè)的一些關(guān)鍵崗位、核心人員尤其要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識教育和培訓(xùn)，做到人人防范、時(shí)時(shí)警惕。比如銷售經(jīng)理對于應(yīng)收賬款應(yīng)該加強(qiáng)管理，認(rèn)識到流動(dòng)性弱化對于企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。倉庫管理人員應(yīng)該及時(shí)了解庫存變化，及時(shí)反饋給銷售部門，加強(qiáng)對存貨流轉(zhuǎn)的管理。

2.完善內(nèi)控制度。企業(yè)內(nèi)部管理的規(guī)范化是企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控水平是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提。企業(yè)內(nèi)部控制涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的方方面面，從生產(chǎn)制造到銷售管理、從后勤部保障到前臺業(yè)務(wù)、從人事管理到財(cái)務(wù)管理，無一不與企業(yè)內(nèi)控活動(dòng)有關(guān)。提高企業(yè)內(nèi)控水平，首先就需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)能力。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)能夠有效發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)的隱患，從而可以做到有效預(yù)防。內(nèi)部審計(jì)本身就必須確保具有一定的獨(dú)立性和嚴(yán)肅性，而且應(yīng)該與企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門相獨(dú)立，做到能夠?qū)ζ髽I(yè)各個(gè)條線、各個(gè)部門都能夠開展獨(dú)立審計(jì)，將可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)進(jìn)行管控。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文第2篇

［關(guān)鍵詞］交通工程；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；類型；策略

［中圖分類號］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2012）6-0035-02

交通項(xiàng)目是帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素,發(fā)達(dá)的交通水平往往會(huì)吸引投資者的商業(yè)目標(biāo),讓地方企業(yè)籌集到更多的資金從事商業(yè)活動(dòng)。交通工程建設(shè)是未來國家關(guān)注的主要行業(yè)之一,加強(qiáng)交通項(xiàng)目施工的管理也是相關(guān)部門的工作要點(diǎn)。面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的不良影響,單位需聯(lián)系社會(huì)實(shí)際,制定財(cái)務(wù)必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,提高交通工程實(shí)施的安全性,使工程項(xiàng)目創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)收益。

1 國內(nèi)交通工程的發(fā)展研究

交通工程是交通工程學(xué)科研究與發(fā)展的基本理論,它把人、車、路、環(huán)境及能源等與交通有關(guān)的幾個(gè)方面綜合在道路交通這一統(tǒng)一體中進(jìn)行研究。現(xiàn)代交通工程研究的內(nèi)容主要包括：①交通特性。包括車輛特性；駕駛員和行人的交通特性,主要指他們的心理因素、生理因素和反應(yīng)能力等；道路特性,如道路的數(shù)量、質(zhì)量、道路增長速度與交通量增長速度的關(guān)系等。②交通規(guī)劃。良好的交通規(guī)則不僅是城市或區(qū)域總體規(guī)劃中的一個(gè)組成部分,也能在相關(guān)交通工程建設(shè)期間為施工單位提供科學(xué)的指導(dǎo),使其按照國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范參與施工建設(shè),避免工程風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。③交通流量。車流量是交通工程施工需要考慮的一大因素,其關(guān)系著施工方案的制定。研究道路交通流的運(yùn)行規(guī)律,可用于分析道路和各種交通設(shè)施的使用效果,并提出改進(jìn)措施。

2 交通工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

交通工程是國家投資的重點(diǎn)項(xiàng)目,項(xiàng)目均通過招投標(biāo)的方式承包給工程施工單位。因施工單位內(nèi)部調(diào)控不當(dāng),交通工程建設(shè)面臨多方面的“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”,對企業(yè)及交通行業(yè)的發(fā)展造成較多不利影響,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的。

(1)管理因素。對于交通工程的施工單位而言,其面臨著強(qiáng)烈的外界因素干擾,導(dǎo)致內(nèi)部財(cái)務(wù)管理工作難以達(dá)到預(yù)期的效果,后期工程建設(shè)遇到了多種難題。施工單位未能充分收集資料信息,便倉促地制定財(cái)務(wù)管理方案,導(dǎo)致后期資金調(diào)控難度增大而影響到正常的施工作業(yè)。執(zhí)行管理策略時(shí)受到市場環(huán)境、法律規(guī)定、行業(yè)趨勢等多項(xiàng)因素的約束,最終造成交通工程面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)意識因素。意識是人客觀的認(rèn)知,正確的意識能夠引導(dǎo)人員從事正常的社會(huì)活動(dòng)。交通工程項(xiàng)目的順利實(shí)施依賴于各級人員作用的發(fā)揮,缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識會(huì)使交通工程財(cái)務(wù)管理失去方向。如果財(cái)務(wù)部門管理者未能從客觀角度看待風(fēng)險(xiǎn)的必然性、在施工期間所采取的風(fēng)險(xiǎn)防范策略不夠充足、風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)使企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力減弱,那么一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

(3)決策因素。交通工程施工單位承包某一項(xiàng)目時(shí)應(yīng)堅(jiān)持“統(tǒng)籌兼顧“原則,從多個(gè)方面考慮工程項(xiàng)目的管理。財(cái)務(wù)管理是項(xiàng)目管理中重要的環(huán)節(jié),財(cái)務(wù)管理決策失誤是引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性因素,造成成本資金投入后無法正常收回。策劃交通工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理方案時(shí),財(cái)務(wù)人員對市場大環(huán)境的變化信息感應(yīng)不足,所設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)管理決策方案沒有充分考慮到市場的客觀條件。以上這些不僅限制了財(cái)務(wù)管理方案作用的發(fā)揮,還增加了施工單位的管理難度。

(4)資金因素。資金是交通工程正常施工的物質(zhì)保證,也是施工單位抵制市場風(fēng)險(xiǎn)的有利條件。資金調(diào)控失效是工程單位普遍存在的問題,其涉及的金額數(shù)量大小不一,但對交通施工的阻礙作用十分明顯。如業(yè)主資金不到位、資金流失、經(jīng)營不當(dāng)、贏利受損等,這些都是資金不合理調(diào)控的表現(xiàn),長期處于這種狀態(tài)會(huì)使得企業(yè)的綜合調(diào)控能力減弱,面對工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)難以發(fā)揮強(qiáng)大的防御能力。

(5)環(huán)境因素。環(huán)境對交通工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用甚大,一般環(huán)境指的是“市場環(huán)境”。社會(huì)主義市場屬于不穩(wěn)定的交易平臺,市場不規(guī)則的波動(dòng)對交通工程建設(shè)是不利的。以材料價(jià)格為例,交通施工所需的材料消耗量巨大,市場價(jià)格變動(dòng)使得材料預(yù)算超出標(biāo)準(zhǔn)范圍,財(cái)務(wù)部門設(shè)計(jì)的規(guī)劃方案無法正常實(shí)施。資金超標(biāo)到一定程度后便會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),工程資金也面臨著損失或流失的局面。

3 交通工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及影響

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代背景下,國內(nèi)外企業(yè)之間的合作關(guān)系更加緊密,國內(nèi)市場吸引了大批外國投資者參與商業(yè)活動(dòng)。考慮到各地招商引資政策的需要,國家每年重點(diǎn)投資交通工程建設(shè),以建立多功能化的交通網(wǎng)絡(luò)體系,確保各條交通路線的持續(xù)運(yùn)行。參照交通工程建設(shè)流程的主要內(nèi)容,可將其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、施工風(fēng)險(xiǎn)、材料風(fēng)險(xiǎn)等。

(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)。交通工程項(xiàng)目的順利實(shí)施必須要有足夠的資金為前提,籌集資金是施工單位的關(guān)鍵性工作。盡管大多數(shù)交通工程項(xiàng)目是由國家及當(dāng)?shù)卣顿Y,但施工單位在建設(shè)期間需要先行支付相關(guān)的費(fèi)用,資金籌集不充足帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失相當(dāng)嚴(yán)重。除了正常的合作集資方式外,施工單位也可通過銀行貸款等方式積累資金,在正當(dāng)集資階段面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多,如利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

(2)投資風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)單位是交通工程的投資者,投資方案在多元化市場背景下也會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)問題。投資風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是資金投放市場后,無法按照預(yù)算結(jié)果創(chuàng)造理想的收益或出現(xiàn)經(jīng)營虧損。交通工程的投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：資金回籠,籌資階段積累的部分資金投放市場,但所投入的巨額成本無法按期收回；方向失誤,工程單位持有的資金未完全投入工程建設(shè)中,實(shí)際施工作業(yè)時(shí)因資金不足而延遲了工程交付期限。

(3)施工風(fēng)險(xiǎn)。施工是交通工程建設(shè)的主要環(huán)節(jié),也是決定的工程建設(shè)成敗的關(guān)鍵要素。施工風(fēng)險(xiǎn)是工程財(cái)務(wù)涉及面最廣、影響力最大、破壞力最強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)類型,若不及時(shí)采取措施應(yīng)對則會(huì)造成更多的風(fēng)險(xiǎn)損失。施工風(fēng)險(xiǎn)包括：安全風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等方面,也是施工單位經(jīng)營期間不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。施工環(huán)節(jié)出現(xiàn)意外,交通工程財(cái)務(wù)管理策略也難以執(zhí)行,且破壞了施工單位長期以來樹立的品牌形象。

(4)材料風(fēng)險(xiǎn)。材料耗資是交通工程成本消耗最大的,材料成本費(fèi)用占總成本的60%以上,材料風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)對交通工程施工單位造成一系列的負(fù)面影響。如市場價(jià)格變動(dòng)引起材料價(jià)格上漲,施工單位的資金調(diào)配方案失去作用,需及時(shí)調(diào)用足夠的資金補(bǔ)充。這些對于施工單位的財(cái)務(wù)管理是很大的挑戰(zhàn),必須要重新擬定物料采購計(jì)劃及工程施工方案。此外,材料積累過多也是不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn),倉庫存儲(chǔ)量過多使施工單位材料浪費(fèi)量大增。

4 交通工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的針對性防范

廣泛開展交通工程建設(shè)適應(yīng)社會(huì)現(xiàn)代化改革的需求,有助于實(shí)現(xiàn)城市、農(nóng)村區(qū)域交通的便捷運(yùn)輸。隨著交通工程施工行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,相關(guān)的工程項(xiàng)目數(shù)量也會(huì)大幅度增多,企業(yè)采取多樣化管理措施是確保工程順利實(shí)施的基本條件。鑒于交通工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的復(fù)雜性,企業(yè)所設(shè)計(jì)的防范策略應(yīng)具有針對性、統(tǒng)籌性、科學(xué)性等特點(diǎn)。

(1)深入分析。針對交通工程風(fēng)險(xiǎn)的成因,財(cái)務(wù)人員可對風(fēng)險(xiǎn)的類別詳細(xì)劃分,從而為風(fēng)險(xiǎn)防范工作提供科學(xué)的指導(dǎo)。找準(zhǔn)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略之前,必須要經(jīng)過詳細(xì)的分析處理,財(cái)務(wù)部門可通過已掌握的信息資料,結(jié)合交通工程建設(shè)的具體要求編制管理措施。按照“收集資料、分析風(fēng)險(xiǎn)、確定類型、針對處理、后期總結(jié)”等一整套分析流程,通過加強(qiáng)預(yù)算的方式控制風(fēng)險(xiǎn)。

(2)科學(xué)決策。科學(xué)決策不僅能發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范作用,也能為施工單位提供處理風(fēng)險(xiǎn)的策略。首先,對交通工程可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確定位,判斷風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、影響、類型等；其次,根據(jù)判斷的結(jié)果設(shè)計(jì)完整的防范或處理方法,把風(fēng)險(xiǎn)造成的損失控制在最小范圍。財(cái)務(wù)人員需從客觀角度考慮工程風(fēng)險(xiǎn)的防范,把控制工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為日常管理的第一要?jiǎng)?wù)。

(3)人員培訓(xùn)。加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)是提高財(cái)務(wù)管理效率的重點(diǎn),交通工程施工單位應(yīng)注重人才的價(jià)值作用,制定定期培養(yǎng)“高素質(zhì)、高技能、高效率”人才的方案。工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型復(fù)雜多樣,財(cái)務(wù)人員必須靈活思維,積極轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)工作的方式。另外,培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員應(yīng)從思想意識進(jìn)行疏導(dǎo),使其增強(qiáng)交通工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識,面對風(fēng)險(xiǎn)能迅速判斷其類別且制定應(yīng)對策略。

(4)綜合管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結(jié)果,防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不能僅限于財(cái)務(wù)管理工作,還需要從其他方面制定綜合管理方案。如財(cái)務(wù)部門與采購部門相結(jié)合,通過指導(dǎo)采購人員的市場采購活動(dòng),可有效控制成本資金的調(diào)用；與技術(shù)部門相結(jié)合,引進(jìn)高科技從事交通工程建設(shè),提高施工作業(yè)的質(zhì)量水平以減小經(jīng)濟(jì)損失,從而有助于防范工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞力。

5 結(jié) 論

交通工程是社會(huì)現(xiàn)代化發(fā)展的重要項(xiàng)目,施工單位必須要從多個(gè)方面加強(qiáng)項(xiàng)目作業(yè)的管理。財(cái)務(wù)工作是日常管理的關(guān)鍵內(nèi)容,加強(qiáng)工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是必不可少的。工程單位不僅要注重施工質(zhì)量的監(jiān)督控制,還應(yīng)制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理策略避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,為交通工程創(chuàng)造良好的施工環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

［1］于雯雯.交通工程建設(shè)對現(xiàn)代城市的發(fā)展意義［J］.交通經(jīng)濟(jì),2010,10(8)：22-23.

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文第3篇

［關(guān)鍵詞］民營企業(yè) 買殼上市 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

［中圖分類號］F27 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1009－5349（2012）01－0153－02

我國民營企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要主體。民營企業(yè)發(fā)展迅速，對資金的需求也越來越迫切。但民營企業(yè)在發(fā)展中卻面臨著突出的矛盾，其核心是缺乏融資渠道。[1]由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)體制原因，符合上市條件的公司極為稀缺，且國有大中型企業(yè)占去了大多數(shù)的上市資格，留給民營企業(yè)的上市名額極為有限。民營企業(yè)直接上市花費(fèi)時(shí)間較長，門檻較高，專門為中小民營企業(yè)籌集資金的二級市場又遲遲沒有建立。在這種現(xiàn)實(shí)背景下，程序簡便、耗費(fèi)時(shí)間短、入市門檻低的買殼上市成為民營企業(yè)上市的便捷途徑。[2]然而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和管理水平的限制，在這種買殼上市操作過程中難免存在諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響民營企業(yè)的運(yùn)營。

一、民營企業(yè)買殼上市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）盲目買殼

民營企業(yè)買殼上市方興未艾，可是部分民營企業(yè)在買殼前并未對殼公司進(jìn)行細(xì)致調(diào)查，買殼活動(dòng)具有盲目性。對選擇買殼上市的民營企業(yè)而言，收購具有“無負(fù)債、無虧損、無法律訴訟”等特點(diǎn)的“凈殼”公司是最好的選擇。然而在實(shí)際中，具有上述優(yōu)點(diǎn)的“凈殼”公司并不好找。很多殼公司隱藏了大量的債務(wù)或存在法律糾紛，這些都給殼公司遺留了大量不良資產(chǎn)。[3]若民營企業(yè)收購存在此類問題的殼公司，不僅不能通過證券市場這個(gè)平臺為公司籌集資金，還要先解決殼公司的遺留財(cái)務(wù)問題，這無疑與民營企業(yè)買殼上市的初始目的是相背離的。

（二）民營企業(yè)收購資金實(shí)力有限

在我國特殊的市場經(jīng)濟(jì)體制下，殼公司極為稀有，這就使得殼資源的價(jià)格十分昂貴。民營企業(yè)在整個(gè)買殼上市過程中需要支付大量的資金，買殼前期的收購成本、中期為獲取控股權(quán)、后期的重組整合都需要巨額資金的支撐，沒有強(qiáng)大的資金實(shí)力是難以承受其復(fù)雜的過程的。然而我國民營企業(yè)普遍起步較晚，資金積累不足，融資渠道有限，因此，若民營企業(yè)資金實(shí)力有限，難以承受巨額的買殼成本，強(qiáng)行買殼只會(huì)提前透支，并可能由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利益輸送行為明顯

很多民營企業(yè)買殼上市后，急不可耐地運(yùn)用各種手段向殼公司輸入資產(chǎn)。這樣做的目的是通過大規(guī)模的利益輸送，從賬面上提高殼公司每股收益，通過殼公司在證券市場上的市值膨脹獲取巨額利潤，以防止民營企業(yè)因在買殼中花費(fèi)了巨大成本而出現(xiàn)資金不足的問題。這種迫切的利益輸送行為對殼公司的長遠(yuǎn)發(fā)展并無裨益，可能會(huì)影響企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營，并可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政府干預(yù)

由于我國絕大多數(shù)殼公司的國有股是第一大股東，殼公司不僅是企業(yè)的資源，也是地方政府的資源。概而論之，地方政府都希望由本地企業(yè)去收購殼公司。為了防止稀缺殼資源的外流，殼公司所屬地的政府往往會(huì)干預(yù)買殼上市活動(dòng)的進(jìn)行。地方政府的干預(yù)往往會(huì)伴隨有地方保護(hù)主義，從而限制了殼資源的流動(dòng)，使買殼上市資產(chǎn)偏離最優(yōu)化方向。政府在買殼上市中的行政行為替代了市場行為，買殼上市存在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、民營企業(yè)買殼上市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

（一）殼公司價(jià)值評估風(fēng)險(xiǎn)

民營企業(yè)之所以收購已經(jīng)虧損的殼公司，是看重買殼成功后可以通過證券市場進(jìn)行配股融資，比較而言，殼公司的凈資產(chǎn)價(jià)值就顯得沒那么重要。價(jià)值評估風(fēng)險(xiǎn)一方面是由于民營企業(yè)與殼公司信息不對稱，另一方面來自于民營企業(yè)評估工具和方法的不正確。由于民營企業(yè)的管理者對買殼上市操作經(jīng)驗(yàn)的欠缺和風(fēng)險(xiǎn)的忽視，在對目標(biāo)殼公司的價(jià)值進(jìn)行評估時(shí)往往遺漏了重要的細(xì)節(jié)。從實(shí)踐來看民營企業(yè)對殼資源價(jià)值的評估過于樂觀是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。

民營企業(yè)在對殼公司進(jìn)行評估時(shí)，殼公司從自身利益出發(fā)，會(huì)隱瞞對自身不利的信息，使得民營企業(yè)不能對殼公司的整體情況有一個(gè)全面、準(zhǔn)確的了解。許多殼公司存在財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表等問題，例如，殼公司可能有意對債務(wù)進(jìn)行隱瞞，將很多債務(wù)不列入資產(chǎn)負(fù)債表中，或者對大量或有負(fù)債不加以披露。會(huì)計(jì)師事務(wù)所從自身利益的角度出發(fā)，可能不會(huì)嚴(yán)格地審查殼公司的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，這在很大程度上會(huì)造成報(bào)表信息不真實(shí)。民營企業(yè)若以此信息作為參考，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)

首先，由于殼公司的稀有特征和其他因素的影響，使得市場上殼資源的價(jià)格十分昂貴，如此昂貴的收購價(jià)格要求民營企業(yè)有充足的資金。民營企業(yè)由于融資渠道受到限制，往往資金有限，很難承受巨額買殼成本，不得不提前透支自身的資源。在買殼上市過程中還要支付法律費(fèi)用、會(huì)計(jì)費(fèi)用等大量稅費(fèi)和后續(xù)開支等等。顯然，民營企業(yè)僅靠自有資金是難以承擔(dān)買殼上市過程中所需的巨額資金的融資難可能會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，部分民營企業(yè)買殼上市是通過在證券市場收購?fù)瓿傻模绻谑召彽倪^程中被殼公司發(fā)覺，殼公司必然會(huì)采取反收購的措施，雙方在證券市場的對弈會(huì)使股票的價(jià)格大幅度提高，民營企業(yè)由于資金實(shí)力有限，很難籌集到足夠的資金來應(yīng)付股價(jià)大戰(zhàn)，可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

再次，如果買殼上市成功后，無法進(jìn)行后續(xù)股權(quán)融資將是民營企業(yè)致命的問題。民營企業(yè)進(jìn)行買殼上市的目的就是為了快速取得上市資格，進(jìn)而獲得融資收益。民營企業(yè)在整個(gè)買殼上市的過程中付出了大量的資金，如果買殼后公司經(jīng)營不佳，無法達(dá)到配股再融資的條件，不能通過二級市場籌措資金，這就使買殼上市的效果大打折扣。出現(xiàn)這種情況的原因通常有三點(diǎn)：其一，殼公司遺留問題沒有處理干凈；其二，注入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)利潤水平不高；其三，收購重組的波動(dòng)影響上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營。

（三）支付風(fēng)險(xiǎn)

選擇合理的支付方式，不僅關(guān)系到買殼能否成功，而且關(guān)系到民營企業(yè)與殼公司的收益、企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化以及財(cái)務(wù)安排。民營企業(yè)買殼上市的支付方式主要是現(xiàn)金支付。現(xiàn)金支付是指民營企業(yè)直接支付給殼公司一定數(shù)量的現(xiàn)金，以取得殼公司的所有權(quán)，它是我國民營企業(yè)買殼上市支付的主要方式。但全部以現(xiàn)金的方式支付不便于經(jīng)營運(yùn)作，而且如何籌集到大量的現(xiàn)金，對于民營企業(yè)來說是一個(gè)難題。

三、民營企業(yè)買殼上市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

在對民營企業(yè)買殼上市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與類別進(jìn)行分析后，便可以采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。民營企業(yè)管理者要對買殼上市的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)正確的認(rèn)識，在進(jìn)行買殼上市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，要始終樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識，始終把風(fēng)險(xiǎn)思維貫穿于買殼上市的全過程。

（一）正確評價(jià)和選擇殼公司

1.對殼公司進(jìn)行全面調(diào)查。民營企業(yè)在買殼前，應(yīng)對殼公司進(jìn)行全面的調(diào)查研究，對其公司背景、公司權(quán)力、合同、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、生產(chǎn)方面、市場方面、人力資源、股票市場表現(xiàn)等情況，都要進(jìn)行全面細(xì)致的分析。在對殼公司進(jìn)行選擇時(shí)，主要從以下幾點(diǎn)來分析：殼公司無重大法律、債務(wù)糾紛，能集中精力于生產(chǎn)經(jīng)營；殼公司收購成本相比較而言較小，在民營企業(yè)承受能力之內(nèi)；所選殼公司的股本具有擴(kuò)張的能力；盡量選擇與自身業(yè)務(wù)相近、具有互補(bǔ)作用的殼公司，這樣可以縮短磨合期。

2.聘請經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)。買殼上市是一項(xiàng)專業(yè)化程度很高的企業(yè)收購行為，買殼上市的過程需要有會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資銀行和財(cái)務(wù)顧問公司等中介機(jī)構(gòu)協(xié)同完成。中介機(jī)構(gòu)不但可以督促民營企業(yè)和殼公司合法地進(jìn)行交易活動(dòng)，規(guī)范交易行為，還可以降低買殼上市活動(dòng)的信息成本和風(fēng)險(xiǎn)。同樣的財(cái)務(wù)報(bào)表，民營企業(yè)管理者未必能從中得到很多信息，但是專業(yè)的會(huì)計(jì)師可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表為企業(yè)提供大量的信息。而且合伙制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與民營企業(yè)簽訂合同，當(dāng)審核出現(xiàn)差錯(cuò)時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也要承擔(dān)無限責(zé)任，這從一定程度上緩解了民營企業(yè)買殼上市的壓力。民營企業(yè)還可以在與殼公司簽訂的合約中列明其具體承擔(dān)哪些債務(wù)，明確表明買殼上市后對超出范圍的債務(wù)不負(fù)責(zé)任。

3.對或有負(fù)債的調(diào)查。殼公司的或有負(fù)債是指不確定其是否發(fā)生的事件。民營企業(yè)在買殼上市過程中對或有事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，有助于降低買殼上市的財(cái)務(wù)損失。調(diào)查事項(xiàng)包括：殼公司對外擔(dān)保情況及被擔(dān)保公司的經(jīng)營狀況；近年來有關(guān)客戶投訴的記錄；任何潛在的、進(jìn)行中的訴訟事項(xiàng)或已結(jié)案件的判決協(xié)議。[4]

（二）多渠道籌措資金

鑒于買殼上市過程中存在融資難問題，首先，民營企業(yè)在買殼前應(yīng)綜合分析資金需求狀況與自身資金實(shí)力，并據(jù)此制定詳盡的資金籌集與使用計(jì)劃，在編制計(jì)劃時(shí)，民營企業(yè)應(yīng)仔細(xì)分析殼公司具體情況的不同，會(huì)造成買殼過程中短期資金與長期資金需求量的不同；其次，民營企業(yè)應(yīng)事先考慮到取得公司控股權(quán)后可能會(huì)產(chǎn)生的相關(guān)支出；再次，盡可能選擇股本具有擴(kuò)張能力的殼公司，這樣民營企業(yè)在取得控股權(quán)后，可以通過二級市場籌措資金，從而為企業(yè)維持經(jīng)營提供了資金保障。

（三）采取多種支付方式的組合

針對買殼上市中的大量資金需求，民營企業(yè)買殼上市時(shí)可以采取下列支付方式。

1.民營企業(yè)可以選擇現(xiàn)金或債務(wù)支付工具來籌集資金。買殼前，民營企業(yè)應(yīng)對整個(gè)買殼過程的成本進(jìn)行估算，并對自身的資金實(shí)力進(jìn)行評估，據(jù)此來選擇合適的支付方式。民營企業(yè)在選擇債務(wù)支付方式時(shí)，應(yīng)根據(jù)資金情況制定還款計(jì)劃。若自身能力有限，民營企業(yè)應(yīng)避免舉債支付方式，以避免因沉重的本息償還負(fù)擔(dān)而使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受阻。

2.以資產(chǎn)置換方式進(jìn)行買殼。民營企業(yè)將自身的部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到殼公司，將殼公司的不良資產(chǎn)置換出來，這種資產(chǎn)置換方式由于是物與物之間的直接置換，減少了對現(xiàn)金的需求量，從而減輕了民營企業(yè)的資金壓力。

3.用先注資、再收購的方式進(jìn)行買殼。殼公司通過舉債購買民營企業(yè)的部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，民營企業(yè)再通過注資所得的資金收購殼公司，這種支付方式可以減少民營企業(yè)的資金需求量。

四、結(jié)論

總之，民營企業(yè)買殼上市是一項(xiàng)非常復(fù)雜的收購行為，買殼過程中的選殼、買殼、重組整合環(huán)節(jié)都不能忽視，否則會(huì)直接或間接帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響整個(gè)買殼上市活動(dòng)的效果。民營企業(yè)在開展買殼上市活動(dòng)之前，應(yīng)做好充分的準(zhǔn)備工作，對整個(gè)買殼過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分析和評估，積極采取措施對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，促進(jìn)買殼上市的成功。

【參考文獻(xiàn)】

[1]陳威曹,麗萍.民營企業(yè)買殼上市風(fēng)險(xiǎn)分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2009(2):141-142.

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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文第4篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；特征；識別方法

風(fēng)險(xiǎn)識別是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展多數(shù)處于改革和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)直接決定了其在社會(huì)市場中的競爭能力。所以企業(yè)必須重新界定自身的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系，構(gòu)建新的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，為自身的發(fā)展提供新的動(dòng)力。經(jīng)常性的對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識別，及時(shí)遏制風(fēng)險(xiǎn)因素的蔓延。文章就企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別和特征展開分析，探究如何有效的識別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在運(yùn)營的過程中，籌資活動(dòng)是其必不可少的經(jīng)營活動(dòng)，對企業(yè)資金利用發(fā)揮著重要的作用。但是企業(yè)的籌資活動(dòng)的預(yù)期計(jì)劃與實(shí)際籌資情況之間往往存在較大的差異，導(dǎo)致產(chǎn)生一定籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金的來源主要有兩種渠道，一是企業(yè)自身擁有的權(quán)益資金，二是向社會(huì)或者金融機(jī)構(gòu)籌集的債務(wù)資金，這部分資金的利率和債權(quán)結(jié)構(gòu)等存在較大的不確定因素，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。其次，企業(yè)股票發(fā)行的時(shí)候發(fā)行量和發(fā)行的時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)確也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類稱為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資形式主要分為對內(nèi)投資和對外投資，其中對內(nèi)投資資金的投入主要的是企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金和無形資產(chǎn)等方面的投入。對外投資的主要是企業(yè)對可能對自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生較大利益的產(chǎn)業(yè)形式進(jìn)行投資，或者購買證券和金融產(chǎn)品等。企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候都會(huì)設(shè)置一個(gè)預(yù)期的目標(biāo)，但是實(shí)際投資的效果與預(yù)期目標(biāo)之間產(chǎn)生較大的差異，就會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)在進(jìn)行對內(nèi)投資的時(shí)候，利用流動(dòng)資金購置大量存貨，導(dǎo)致內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)資金不足，獲取又難以及時(shí)的流出，造成資金的積壓，致使企業(yè)對內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再如，在進(jìn)行對外投資的時(shí)候，企業(yè)購買了部分證券，但是金融市場由于經(jīng)濟(jì)、政治等因素，出現(xiàn)通貨膨脹，利率與匯率出現(xiàn)動(dòng)蕩，企業(yè)對的證券投資無法得到正常的收回，導(dǎo)致對外投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

(一)客觀存在性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志轉(zhuǎn)移的，企業(yè)的主觀措施只能最大程度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能或者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，不會(huì)完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是由企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)外環(huán)境因素的共同作用導(dǎo)致的結(jié)果，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)始終伴隨著在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的過程中。

(二)不確定性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因?yàn)槠髽I(yè)在參與各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以及運(yùn)營管理的過程中存在較多的不確性因素，所以企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過程中需要對存在的不確定性因素進(jìn)行分析，以預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

(三)可度量性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榫哂锌陀^性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法從根本上消除的，但是企業(yè)可以把握住潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律，對可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和分析，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控措施，減小風(fēng)險(xiǎn)影響范圍。

(四)雙重性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性的特征，也就是可能帶來損失同時(shí)也可能產(chǎn)生相關(guān)的收益，其中帶來的損失一般是企業(yè)財(cái)務(wù)資金的損失，收益一般指的不是經(jīng)濟(jì)收益，而是企業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

(五)覆蓋全面性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是單一環(huán)節(jié)的產(chǎn)物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)籌資和投資活動(dòng)的整個(gè)過程當(dāng)中，并且存在與活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)的管理出現(xiàn)問題都有可能誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以需要企業(yè)在籌資和投資活動(dòng)中對每一個(gè)細(xì)節(jié)都要保持足夠的重視。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別方法研究

(一)定性識別方法

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣。企業(yè)一般可以根據(jù)特定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，以及風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來的危害，可能總結(jié)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)和性質(zhì)。一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)分為四個(gè)等級，即低、中等、顯著和高，所以企業(yè)可以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級進(jìn)行確定，并且用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)矩陣表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)性質(zhì)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性識別。2.“四階段癥狀”分析法。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法主要是對企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行可行性分析，劃分危機(jī)的不同階段呈現(xiàn)出的不同危害。其中四個(gè)癥狀階段分別是危機(jī)潛伏期、危機(jī)發(fā)作期、危機(jī)惡化期和危機(jī)實(shí)現(xiàn)期。通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，得出現(xiàn)階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到哪個(gè)階段，然后針對性的采取措施，幫助企業(yè)脫離財(cái)務(wù)困境。3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法是1964年由美國的N.Dalkey和O.Heliner提出來的，這種方法是利用系統(tǒng)化的程序，提供企業(yè)的財(cái)務(wù)管理相關(guān)資料，并且征詢專家的意見，對可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，總結(jié)出預(yù)測的結(jié)果。其中企業(yè)的相關(guān)資料是專家調(diào)查中至關(guān)重要的參考信息，資料的主要內(nèi)容包括，誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能因素，以及企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素等，最終做出方風(fēng)險(xiǎn)的定性分析，識別風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)，及時(shí)采取有效的預(yù)防措施。

(二)定量分析方法

1.單變量預(yù)警模型。這種預(yù)警模型主要用單一的財(cái)務(wù)比率值來推測企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，例如，有專家就19個(gè)企業(yè)為樣本，利用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將19個(gè)樣本分為破產(chǎn)組和非破產(chǎn)組，試驗(yàn)結(jié)果顯示判別能力最高的是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個(gè)比率，一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前這些比率會(huì)出現(xiàn)較大的差異。利用單變量預(yù)警模型分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大的優(yōu)點(diǎn)是方法的實(shí)施和應(yīng)用較為簡單，但是缺點(diǎn)也較為明顯，就是應(yīng)用中容易受到主觀因素的影響，不能反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況。另外，如果一個(gè)企業(yè)用不同的預(yù)測指標(biāo)會(huì)出現(xiàn)不同的預(yù)測結(jié)果，所以，指標(biāo)的選擇直接決定了單變量預(yù)警模型運(yùn)用的成敗。2.多變量預(yù)警模型。這種財(cái)務(wù)預(yù)警模型是通過運(yùn)用多種比率指標(biāo)，并對多重指標(biāo)進(jìn)行匯總分析，構(gòu)造出多元線性函數(shù)公式，對公式進(jìn)行的定量分析，預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)行是否存在風(fēng)險(xiǎn)。方法應(yīng)用的時(shí)候一般會(huì)選用多個(gè)變量作為預(yù)備選變量，然后對企業(yè)進(jìn)行研究分析。例如，日本的開發(fā)銀行建立的破產(chǎn)預(yù)測模型是將現(xiàn)金流量作為預(yù)測的指標(biāo)，構(gòu)建了一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警新模型，用多家破產(chǎn)公司和相對應(yīng)的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的多家非破產(chǎn)公司進(jìn)行動(dòng)態(tài)的對比，最終對得到的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，判斷自身企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)法可能。3.Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型難以符合正態(tài)分布的假設(shè)，所以Logistic預(yù)警模型的出現(xiàn)，將一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)用來預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性大小，并且對銀行、投資者等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分析，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警戒線，做出適應(yīng)性的決策。這種模型克服了單變量和多變量預(yù)警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)的局限性，最大程度的改進(jìn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。4.非財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。用財(cái)務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建預(yù)警機(jī)制，會(huì)因?yàn)槭艿截?cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的影響，導(dǎo)致企業(yè)無法準(zhǔn)確的預(yù)警可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)的加入，對提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確與時(shí)效性發(fā)揮著積極的作用。例如，交叉持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)組織、管理變量等都是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

四、結(jié)語

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)識別是對企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況和結(jié)果都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理手段中的基礎(chǔ)方法和步驟。企業(yè)在經(jīng)營的過程中不僅考慮經(jīng)濟(jì)性因素，還要將潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素放在重要的位置，進(jìn)行超前的識別和管理，利用定性識別方法、定量分析方法，及時(shí)預(yù)測企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)積極、有效的對策可以降低誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的概率，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別范文第5篇

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制之所以受到上市公司的普遍重視和關(guān)注，首先是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對象―財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是上市公司理財(cái)環(huán)境殊而重要的因素。上市公司追逐利潤最大化的業(yè)務(wù)活動(dòng)以財(cái)務(wù)運(yùn)作為核心，而復(fù)雜多變的理財(cái)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀的存在，上市公司無法避免和徹底消除，但可以通過必要措施加以預(yù)防和控制，因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制就成為上市公司日常經(jīng)營管理的必然內(nèi)容。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的過程可以為上市公司提供及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，促使上市公司針對潛在的風(fēng)險(xiǎn)類別做好處理的準(zhǔn)備工作，提高了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，保證了財(cái)務(wù)穩(wěn)定，而財(cái)務(wù)穩(wěn)定則是上市公司一切理財(cái)活動(dòng)的基礎(chǔ)。再次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制作為一項(xiàng)管理工作，是上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)合體，其控制體系的完善與發(fā)展也大大促進(jìn)了上市公司內(nèi)部管理制度的完善和財(cái)務(wù)體系的科學(xué)化。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作存在的問題分析

盡管財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為上市公司管理的共識，各公司也建立了不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，但從眾多上市公司財(cái)務(wù)案件發(fā)生來看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作中存在諸多或大或小的問題，隱含著多個(gè)環(huán)節(jié)的漏洞。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)不健全

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系以制度的完善和組織結(jié)構(gòu)的科學(xué)為先導(dǎo)，制度保障了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)的開展有章可循，組織結(jié)構(gòu)保障了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)層層的有序開展。而現(xiàn)實(shí)中，很多上市公司這兩個(gè)方面都未能實(shí)現(xiàn)健全。從制度建設(shè)來講，上市公司重視程度不夠，雖然有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，但制度內(nèi)容多是空泛的理論說明，缺少具有可操作性的明確指引，有關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的流程規(guī)定的不嚴(yán)格，容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)無序狀況。從組織結(jié)構(gòu)來講，上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制沒有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，責(zé)任權(quán)利界定還不夠清晰，一些下設(shè)分支公司的上市集團(tuán)公司往往對分支公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控力較弱，風(fēng)險(xiǎn)控制未建立有效的聯(lián)系機(jī)制，無法及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制指導(dǎo)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)和能力的不足也使風(fēng)險(xiǎn)控制工作沒有切實(shí)按照相關(guān)的制度流程進(jìn)行，對風(fēng)險(xiǎn)因素警惕性差，處理措施不及時(shí)不得當(dāng)，控制效果不理想。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與識別不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提是上市公司能夠全面的識別理財(cái)活動(dòng)中的鳳險(xiǎn)因素，而后才能有針對性的進(jìn)行控制決策。而很多上市公司一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析不全面，相關(guān)人員往往只注重了顯露在外的一些風(fēng)險(xiǎn)因素，而未能深入挖掘潛在的風(fēng)險(xiǎn)影響，相關(guān)信息的搜集、辨別不充分，對風(fēng)險(xiǎn)的匯總與分類不謹(jǐn)慎，未進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展趨勢預(yù)測，使得一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未被識別出來，或者錯(cuò)誤的識別了某些風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致意料之外的損失。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不夠準(zhǔn)確，一些上市公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的判斷或基于經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，或采用簡單的概率統(tǒng)計(jì)，沒有根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和特點(diǎn)有針對性的采用最有效的計(jì)量方式，因此精確度不高，給后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與管理帶來難度。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事中監(jiān)控和預(yù)警不到位

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與計(jì)量的基礎(chǔ)上，上市公司要做的是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和預(yù)警，這是決定上市公司能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最初階段及時(shí)處理的關(guān)鍵，而這個(gè)環(huán)節(jié)往往成為很多上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的薄弱點(diǎn)。首先，要實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測就要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的指標(biāo)，上市公司在有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)置上存在的問題一是過于依賴定量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而忽視了實(shí)際上影響重大的定性指標(biāo)，這些非財(cái)務(wù)的指標(biāo)雖然有時(shí)難以把握，但一旦出現(xiàn)則產(chǎn)生的影響甚至?xí)蓉?cái)務(wù)指標(biāo)的惡化影響大些；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的指標(biāo)的可控范圍把握不到位，缺乏靈活的監(jiān)測指標(biāo)合理的值域范圍，給監(jiān)控帶來困難。其次，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力不強(qiáng)，增大了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。一方面，很多上市公司不重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，缺乏靈活的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)支持，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的責(zé)任過多的集中在人員身上，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的及時(shí)性受到極大的人為因素制約。另一方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效預(yù)警效率不高的另一個(gè)原因還在于上市公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警機(jī)制缺乏重點(diǎn)，未能夠針對公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的輕重確立控制的關(guān)鍵點(diǎn)開展重點(diǎn)監(jiān)控，而是全面撒網(wǎng)，往往會(huì)因小失大。

（四）缺乏靈活的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和處理實(shí)力

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理的及時(shí)和有效充分體現(xiàn)了上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的效果。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理主要在兩個(gè)方面做得不到位，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的效率。首先，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施的準(zhǔn)備上做得不充分。主要是有些上市公司前瞻性不足，對于各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然上市公司可能都加以了有效識別，但卻未針對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生明確預(yù)防和處理的措施或方案，因而在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，現(xiàn)討論處理措施會(huì)受到時(shí)間的制約，風(fēng)險(xiǎn)損失面會(huì)有所擴(kuò)大，而且相關(guān)人員可能對措施缺乏充分的理解，執(zhí)行中出現(xiàn)一些偏差。其次，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對舉措上做得不全面，有些上市公司沒有快速的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對構(gòu)架，比如未預(yù)先設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理小組，人員配置未事先明確，決策程序也不清晰等等，這些直接導(dǎo)致了上市公司遲鈍的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

三、進(jìn)一步完善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的意見

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)

完善的制度和組織體系將為上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提供良好的指引，穩(wěn)固財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的開展基礎(chǔ)，因而上市公司要始終把制度建設(shè)和組織管理架構(gòu)放在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的首位。要與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理論的發(fā)展，及時(shí)梳理風(fēng)險(xiǎn)控制制度，更新有關(guān)規(guī)范，填補(bǔ)不足的漏洞，要借鑒財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，不斷修正財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，在制度中予以體現(xiàn)。加強(qiáng)組織管理結(jié)構(gòu)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)素質(zhì)的人員，要健全分層控制的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在上下各級部門及總分公司之間建立密切的聯(lián)系機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)總監(jiān)的職責(zé)。

（二）重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，全方位識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的全面風(fēng)險(xiǎn)識別機(jī)制，首先要從全方位的信息搜集著手，充分分析公司財(cái)務(wù)內(nèi)外部環(huán)境表層及潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并選擇適當(dāng)?shù)姆诸悩?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匯總歸類，形成條理清晰的風(fēng)險(xiǎn)分析框架。其次，保持前瞻性的態(tài)度，開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨勢分析，把握各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期發(fā)展走勢，以便確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要程度和影響大小。三是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，在風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，結(jié)合對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨勢預(yù)測，選擇科學(xué)的方法計(jì)算各種風(fēng)險(xiǎn)的大小，注意非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量要采用相應(yīng)的估計(jì)方式，盡量保證風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（三）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)控機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)控制需要嚴(yán)密的監(jiān)控和敏感的預(yù)警機(jī)制保障。上市公司一方面要建立嚴(yán)密的日常監(jiān)測機(jī)制，完善監(jiān)測指標(biāo)體系。采用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)并重、定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果適當(dāng)調(diào)整，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合理的閾值范圍，分類建立風(fēng)險(xiǎn)檔案。另一方面要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，充分利用信息技術(shù)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)檢測與預(yù)警機(jī)制，及時(shí)報(bào)告財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)變動(dòng)狀態(tài)。針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和計(jì)量結(jié)果確定風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)，委派專門人員密切監(jiān)控重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率。

（四）做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的良好準(zhǔn)備

為避免突發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)緊張的局面，防止出現(xiàn)手足無措，上市公司必須對如何應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)狀況作出事先的安排。一是要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施體系，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自身特點(diǎn)制定多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施和可選方案，并傳達(dá)給各風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控人員，使其充分掌握風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)該如何有效的控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。二是要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制，事先配備一支財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緊急應(yīng)對臨時(shí)小組，由財(cái)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)部控制部門及管理層人員組成，保證風(fēng)險(xiǎn)意外發(fā)生時(shí)可以隨時(shí)組織應(yīng)急處理人員，并有明確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急決策程序，以此提高公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的靈活性和抵御能力。三是在選擇風(fēng)險(xiǎn)處理措施時(shí)要有綜合考評的機(jī)制，公司內(nèi)部要有專人對應(yīng)急小組的處理方案進(jìn)行全面的評價(jià)和衡量，從中選擇出最大化減少風(fēng)險(xiǎn)損失的方案，必要時(shí)可借助外部風(fēng)險(xiǎn)處理專家，以便獲得最理想的控制結(jié)果。

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