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財務風險的分析方法范文第1篇

為了滿足投資所需資本，需要合理規劃籌資規模、資本結構，有效識別控制籌資風險。銀行借款是籌資的主要方式，但是過度借款將面臨較大的償付風險，因此，必須從整體上把握財務風險的可控性和發展的可持續性。風險管理中可以通過定量分析、定性分析、定量與定性分析相結合的方法來預測籌資風險和經營風險。

【關鍵詞】風險與收益；財務分析方法；風險預警與監控；定性與定量分析

一、風險預警財務分析

財務部門應對每項預警指標都設置指標的上限和下限，根據實際指標值與指標上限或下限的比較，系統自動發出預警信號，進一步研究預警信號主要出現的原因，從而對管理層的決策起到指導作用。

二、財務分析方法對風險管理的影響

根據財務報表，分析現行的財務狀況并預測未來發展趨勢。為經濟決策提供預見性參考信息。

1.重要會計科目的分析：

（1）應收賬款：應收賬款要關注回收情況，相關銷售政策的變動情況，應收賬款增加與銷售收入增加、若應收賬款的增加大于銷售收入的增加幅度，將虛增流動比率。同時，分析其他應收款項目增減變化的原因，避免因關聯方關系增加其他應收款，可以有效防范風險。

（2）固定資產是一項重要的資產，固定資產的取得、折舊以及后續支出都有著不同的核算方法，對利潤影響較大，所以，還需要加強對固定資產真實性的分析，實現對固定資產真實性、產權真實性、計價真實性的核查；其次，需要對固定資產進行審查，了解固定資產是否出現增減變化，并且要保證固定資產所占據的比例要與收入增長的速度相匹配。當然，還需要對固定資產的折舊方法加以審查，要從根本上保證期限的合理性與全面性。

（3）營業收入：從事生產經營的目的是為了獲得收入，營業收入的確認和計量存在不同的方法，因此要核查收入計量方法是否一致，有無通過應收賬款、銷售退回等情況來虛增銷售收入。

2.現金流量相對量分析

現金流量與當期債務比率=經營活動的現金凈流量/流動負債，反映經營活動產生的現金凈流量對當期債務償還滿足程度，該指標越高，資產流動性較好；

債務保障率=經營活動的現金凈流量/（流動負債+長期負債），反映經營活動產生的現金凈流量對全部債務償還的滿足程度，該指標越高，可持續經營能力較強。

現金凈流量對銷售收入比率=經營活動的現金凈流量/營業收入，反映經營活動過程中單位營業收入能夠獲得的凈現金流量。該指標越高，償還銀行的債務保證率也會越高。

現金凈流量與總資產的比率=經營活動現金凈流量/資產總額。該指標越高，運營效率較高。

3.償債能力的分析

根據流動比率、速動比率財務指標等變化情況和原因，短期償債能力和償還長期利息與本金的能力進行綜合評價。短期償債能力不足，可能被迫出售長期資產以償還債務，將會影響正常生產經營活動，甚至出現資不抵債的情況。

4.盈利能力分析

根據近3年的銷售利潤率，凈資產收益率，成本費用率等數據的變化情況及原因，綜合評價盈利能力。

5.經營能力分析

通過在近幾年對相關指標的分析調查得知，無論是總資產周轉率、流動資產周轉率還是其它，均是對綜合經營能力加以評價的主要內容。在資產管理方面所表現出來的效率，以其各項資產的周轉速度來衡量資產利用的效率。周轉速度越快，表明各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率就越高。

6.發展能力分析

在經營管理過程中既要關注經營情況，更要關注未來的盈利能力和發展能力。運用銷售增長率、總資產增長率、資本積累率等財務指標分析發展前景。

三、風險管理中財務分析的完善方案

1.財務報表真實性的完善

財務分析的基礎是財務報表，在編制年度財務報告前，進行必要的資產清查、減值測試和債權債務核實。應當按照國家統一的會計準則和制度的規定，做到記錄完整、數字真實、計算準確。財務報告列示的各種現金流量由經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量構成，應當按照規定劃清各類交易和事項的現金流量的界限。

2.償債能力分析指標的完善

（1）增加財務指標凈利潤/流動負債，能夠反映收益對負債的償還能力，為企業利潤分配中是否給予股東分配或利潤留存提供依據。

（2）完善速動比率，速動資產參照國際標準，速動資產=貨幣資金+短期可上市證券+應收賬款凈值，能夠將應收賬款中與營業活動關聯較淺，但數額較大的發生額對速動資產指標的影響。

3.盈利能力分析指標的完善

財務風險的分析方法范文第2篇

(一)財務風險的含義

對于財務風險含義的理解,學術界內有廣義和狹義之分。

從廣義上講,財務風險為企業經營過程中因為各種不可控因素造成的企業財務狀況的不確定性,以及由此引發的使企業蒙受經濟損失的可能性。企業經營活動中各種不可知情況的出現,都有可能會導致財務風險發生,以至于使企業蒙受損失。

狹義的財務風險觀將企業在經營過程中遇到的風險劃分為經營風險和財務風險兩種。即企業由于經營方面的原因造成的損失可能性稱為經營風險;同理因為借入資金引起的債務償還方面的風險就稱為財務風險。這種狹義上的觀點片面將財務風險限定為是由于企業借入資金而需要償還到期債務引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業沒有負債,則不存在財務風險。

本文認為,財務風險不僅包括企業資金的運動過程,還包括企業資金流動過程中體現的各種相互關系。狹義的財務風險觀點只包含了財務風險的一部分,片面強調了企業因借入資金導致的財務風險,這是不夠全面的。本文對財務風險做如下定義:財務風險是指企業在經營過程的各項財務活動中,由于內外部經營環境及各種無法預料或難以控制的因素作用,使財務系統運行偏離既定目標而造成的經濟損失的可能性。以上所說的財務活動結果主要是指兩個方面,一是財務活動成果,也就是企業經營收益;二是財務狀況,即企業的營運、償債、獲利能力。通常情況下,財務風險是指財務成果的減少,或財務狀況變壞的可能性。每一個企業都希望盡可能多的提高財務成果,優化財務狀況,但在企業實際經營過程中,財務風險是難以控制和避免的。

(二)財務風險的特征

企業財務風險產生于企業的各項財務活動,包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說企業財務風險也是由這四個環節的風險構成。財務風險存在于整個財務活動中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財務風險的損失性主要表現在財務風險對企業的生存、發展及獲利產生一定程度的影響,導致企業遭受損失。企業面臨的財務風險是一種客觀存在的事實情況,并不能因為人們的意志而存在或消失,我們可以通過特定的技術或方法對財務風險加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財務風險,這就是財務風險的客觀性。財務風險的不確定性表現在財務風險并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時期內可能發生,也有可能不發生。財務風險的收益性是指企業雖然面臨財務風險,但也并不意味著一定會給企業帶來損失,如果處理得當,不僅能有效避免財務損失,還有可能為企業帶來較高的財務收益。

二、財務風險預警概述

(一)財務風險預警的含義

預警通常是指根據外部環境及內外部客觀條件的變化,對未來不確定的不利事件或風險進行有依據的預測和報警。預警作為一種預防手段,是一種事前科學安排,采取相應措施以達到降低風險或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經濟、軍事、政治及社會生活等領域中都有廣泛的應用。本文中財務風險預警是指以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中的潛在財務風險進行實時監控并能夠及時報警的一種技術。它貫穿于企業經營活動的全過程,以企業的經營計劃、財務報表以及其他相關的財務數據為依據,利用會計、金融、企業管理等專業理論,通過特定的財務分析方法,第一時間發現企業存在的風險,并向企業利益相關者傳遞信息,發出警報,以便管理者能夠及時采取應對措施控制并降低企業損失的發生,最終達到糾正企業經營方向、改進經營決策和實現有效配置資源的目的。

(二)財務風險預警系統的功能

企業財務風險預警系統可以對企業經營活動中可能存在的財務風險進行科學有效的預判并及時發出警報,避免因為財務風險使企業蒙受損失。因此,這套系統可以對企業面臨的財務風險有效的進行實時監控,在關鍵的時點上發出警報,使企業管理者提前做出相應的決策。總體來說,企業財務風險預警系統具有監控預測、診斷、修復和維護四大功能。

1、監控預測功能。財務風險預警系統是對企業在經營過程中可能發生的特殊情況進行預測,用各種財務指標的實際數值與制定的標準值進行比對,如果發生非正常的偏離或有異常,就會給管理者相應的提示,以便針對這些異常做出相應的反應。

2、診斷功能。財務風險預警系統可以根據預警結果,準確找到財務指標的偏差點,并通過分析反向查找影響這些指標的根本原因,為管理者對癥下藥做好充分的準備工作,使其可以對企業在經營中出現的不良狀況進行正確的處理。

3、修復功能。通過財務風險預警系統的監控預測和診斷功能,我們可以找到影響企業正常經營的根本因素,接下來要做的就是提出正確方案和措施來改進企業的經營,修復相關指標,使企業的經營和各項指標回到正軌上來。

4、維護功能。通過財務風險預警系統,可以使企業能夠敏銳和準確得發現企業潛在的財務風險,管理者據此可以及時調整經營管理方式,達到有效地避免和防范財務危機的發生,即對企業的財務系統進行有效的維護使其始終處于正常的運轉狀態。同時,也有效避免了在日后的經營活動中類似不利影響因素的再度發生,使企業得以健康的成長。

(三)財務風險預警系統的構成

企業財務風險預警系統的運行原理是通過對經營過程中各項影響企業財務狀況的因素進行分析,對各種可能發生的不利影響因素進行有根據的預測。為實現以上系統目標,預警系統分為如下模塊:

1、財務風險信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構成,各種原始數據經過上述幾個環節,最終形成用于財務風險決策的相關信息。它為管理者獲得準確信息、充分識別和正確分析財務風險提供了有力的保證。影響財務風險決策信息的四大因素有:原始數據、信息設備、財務人員、財務信息的處理方法。為了獲得完整、及時、準確、有效的財務信息,正確預測和判斷財務風險,企業應對上述四大關鍵因素進行有效的管理和控制。

2、財務風險指標計算模塊。該模塊利用財務風險信息模塊提供的相關數據,代入財務風險預警體系中的預警指標公式,計算出相應的指標值,最后再由綜合評價和預測模塊對其進行系統的分析,得出相應的結論。這一模塊本質上是對基礎數據的加工處理,不可避免會存在一定誤差,對特殊指標也有估值的情況出現。

3、財務風險綜合評價和預測模塊。該模塊根據計算模塊處理后的原始數據得到各種預警指標的數值,利用系統提供的綜合評價模型和預測模型,對企業當前經營狀況下的財務風險進行綜合評價,同時對企業面臨的潛在風險進行有效的預警,達到系統的最終目的。

三、財務風險預警分析方法

財務風險預警分析方法是財務風險預警系統中的重要組成部分。當前國內外企業在進行財務預警的工作上,主要運用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個企業的具體情況都有所區別,因此在企業構建適用自身的財務風險預警系統也是千差萬別的,這就需要由企業自己來選擇最為適合的財務風險預警分析方法組成適用的財務風險預警分析方法體系。

(一) 定性分析方法

定性分析方法是指評判人員對企業的財務運行狀況以及在企業組織管理體系中存在的各種風險進行綜合評判,并根據評判結果作為預警結論的理論依據。一般定性分析方法包括以下四種:

1、標準化調查法

是指企業組織一批在相關領域具有較高專業水準的專家運用自己的專業知識,全面分析企業在經營過程中所處的內外環境,對企業在整個發展、壯大的過程進行系統的分析和研究,最后歸納出企業運動、變化、發展的規律,并據此對企業未來的發展方向和趨勢作出預判,并借此預測各種潛在的風險。

2、“四階段癥狀”分析法

企業財務狀況不佳通常都會有特定的表現形式,由最初階段到后期階段呈現逐漸惡化的趨勢,該分析方法把這個過程劃分為潛伏期、發作期、惡化期和實現期四個階段,對于每個階段對癥下藥,采取不同的方法進行相應的治理調整。

3、三個月資金周轉表分析法

這一分析法主要用于企業短期財務風險的預警。該方法認為,一般情況下,企業的營業收入不斷上升時,就會有持續的現金流入,此時償還債務的壓力較小。但如果企業的營業收入開始逐漸下降時,相應的現金流入也會不斷減少,企業就會面臨償債方面的風險。這種方法的實質是考慮到企業面臨著變幻莫測的財務環境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業短期資金的需求。通過編制未來三個月的現金流量表來預測企業現金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說明該企業的財務狀況是令人堪憂的。

4、管理評分法

管理評分法的應用原理是把可能引起財務風險的相關因素或預兆按大類分別列示,并按照對企業財務風險的影響大小進行賦值,然后對受評判企業進行打分并匯總加和,最后用總分和標準分進行比較,確定該企業的財務風險程度,將定性分析進行一定程度的量化,使結果更直觀,更容易比對。

管理評分法簡明、有效,但也有其局限性,那就是易受評判者主觀意志的影響。評判者的專業知識、技能以及對于被分析的目標企業的認識程度等都會影響其分析過程及結果,如果分析出現偏差,就很可能導致管理者做出錯誤的決策,帶給企業巨大的損失。

鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點集中在定量分析方法的研究應用。定量分析以客觀數據位基本依據,得出的結論比較客觀,并且針對某一問題得出的結論統一,不存在主觀性的差異。

(二)定量分析方法

定量分析的方法是以量化的數據和模型為基礎,通過特定方法的計算后根據結果進行相關分析和預警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經網絡模型等。

以上幾種模型中,單變量模型相對簡單,應用也比較容易,但企業現實經營活動中面臨的環境復雜多變,企業的財務狀況也錯綜復雜,單變量模型因為其考慮因素相對單一,結果也較片面。為了避開單變量模型的這種缺陷,多數研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過對多個不同財務比率構造線性函數來預測財務風險的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分數模型,臺灣多元線性函數等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會做進一步詳細的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評價企業的條件概率,并以此為依據來判斷企業的現時財務狀況和面臨的財務風險。根據傳統經驗,財務比率是允許在一定范圍內波動的,這并不代表企業發生財務危機概率的顯著增加,只有當財務比率值超出某一界限的時候,財務風險可能突然增加,也就是說很可能財務比率值與財務風險的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協方差相等和多元正態分布的條件,其判別方法是首先根據多元線性判定模型計算目標公司的破產的Z值,據此再推算出公司破產的條件概率,以此作為評判企業財務風險大小的依據。該模型優于其他模型的特點是放寬了假設條件,使線性方程不受統計假設的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區別在于該模型假設企業樣本服從標準正態分布,在推演模型的計算過程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數求極值的方法。類神經網絡方法是一種借鑒了基于人腦與神經系統的研究成果,受其啟發并以此為原理發展起來的信息處理技術。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經系統的運作,以有限的公司樣本指標為基礎,培養出具有一定判別能力的網絡結構,繼而利用已有的結構模型為模板去判其他目標對象,根據差異大小最終達到預測的目的。

參考文獻:

[1]趙玉梅,劉琳.談企業財務預警系統.商場現代化,2007;1

[2]范抒,呂華.構建適合我國企業的財務預警系統.商業研究,2005;19

[3]劉紅霞.企業財務危機預警方法及系統的構建研究.北京:中國統計出版社,2006

財務風險的分析方法范文第3篇

關鍵詞：企業財務風險，財務風險識別；財務風險成因

一、前言

對企業財務風險進行管理，就要對企業財務風險產生的原因進行分析、對財務風險進行識別和度量，如果對財務風險管理不善，就會遭受經濟損失，甚至會引發財務危機，導致企業破產倒閉。但目前，我國對于如何有效地進行企業財務風險的識別和控制仍然有很大的欠缺。

二、企業財務風險識別方法

1.企業財務風險的定性識別方法

定性方法主要是從定性的概念來判斷企業財務面臨何種風險因素，該風險因素的結構及未來發展的性質。主要包括：財務風險結構行政識別矩陣、“四階段癥狀”分析法、專家調查法等。其中，“四階段癥狀”分析法按財務危機的嚴重程度將企業財務危機劃分為財務危機潛伏期、財務危機發作期、財務危機惡化期、財務危機實現期四個階段，該方法通過分析發現財務危機的癥狀，判斷財務風險所處的階段，然后采取有效的措施，使企業擺脫財務困境。

定性分析考慮的問題全面，進行判斷的基礎扎實，且主要依賴人的經驗判斷來作出預測，而人的判斷可以將企業面臨的復雜的內外環境因素考慮進去，特別是將個別企業面臨的一些特殊因素考慮進去。但是，定性分析成本較高，而且判斷結果主觀色彩較強。

2.企業財務風險的定量識別方法

定量方法則是利用數學和計算機技術，通過對企業財務指標的系統分析來提示企業的財務風險。主要有：單變量分析、多元線性判別分析、多元非線性回歸模型、綜合評價法、神經網絡分析模型、灰色模型、馬爾可夫鏈分析方法、財務困境概率貝葉斯估計等方法。

其中，單變量分析法是用單一的財務比率值或者趨勢來預測或判定企業財務風險發生的可能性，該方法在使用上簡單易行。多元線性判別分析是一種進行統計鑒別和分析的技術手段，它克服了單變量模型對于同一家公司不同變量預測其結果可能產生相互矛盾的問題。多元非線性回歸可以解決財務比率值與發生財務風險的概率之間的非線性問題。

相對于傳統的統計方法，神經網絡方法大大提高了財務狀況特征識別的準確率和模型的仿真度，它在處理復雜識別問題時且有巨大優勢。灰色模型比較適合對企業財務風險的預測。馬爾可夫鏈分析方法能夠對警兆變量所蘊涵的風險作出定量分析。

總的來說，定量風險識別方法只需要收集被決策企業的有關數據，進行計算，然后與標準值相比較，就可以對企業的財務狀況進行判斷。這種方法根據數據進行判斷，其決策客觀性較強，且決策程序簡單，決策成本低。但定量財務風險識別是根據一個或數個變量來作出決策，這必定影響定量財務風險識別結果的科學性。

3.基于模糊層次分析法的財務風險識別

在財務風險的研究中，還有一些衍生性的研究，如探討資本結構(資產負債率、上市公司權益配股籌資、總資產賬面價值等)與財務風險的關系等，則可用模糊層次分析法進行研究。其基本步驟是(1)按問題要求建立一個描述系統功能或特征的內部獨立的遞階層次結構模型；(2)通過專家打分，建立模糊判斷矩陣，用三角模糊數定量表示方案間的兩兩比較判斷；(3)求局部變量模糊權重向量S和局部方案模糊權重矩陣F，形成局部權重向量N，依此方法從最底層開始逐層向上計算，得到綜合方案權重向量Q；(4)建立基于可能度的綜合權重排序矩陣P，按照排序公式計算，得到最終的方案排序向量。最終識別并確定風險的大小。

三、企業財務風險的成因分析

企業財務風險產生的根本原因在于財務活動本身及其環境的復雜性。主要包括：

1.復雜多變的外部環境。企業財務活動外部環境的變化對企業來說是難以準確預見和把握的，這勢必會給企業帶來財務風險。企業適應復雜多變的外部環境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發展能力變量體現出來。

2.籌資決策失誤。籌資決策失誤會引發籌資風險，企業應當根據自身生產經營的規模大小來確定需要籌集資金的數額，資金來源結構不當，即企業籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當對企業收益產生負面影響而形成的財務風險，還有籌資方式及時間選擇不當、債務期限結構安排不當等。這些籌資風險的因素，可以通過資產負債率、權益對負債比率等償債能力變量來反映。

3.資產的流動性差。資產的流動性是指資產變為現金并保持其購買力的能力。企業資產的流動性源于企業所持資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力，與企業能否以較低的成本隨時獲取所需資金。

4.盈利能力缺乏，盈利能力是企業獲取利潤的能力，是企業長期、穩定的現金來源，也是企業償債和信用的保障。一個企業要想抵御財務風險、遠離財務危機，必須具有良好的盈利能力。它可用資產報酬率、總資產凈利潤率、股東權益凈利率等盈利能力變量來反映。

最后，還包括公司治理、產業類別等因素的影響。如大股東的持股集中可以提升公司價值，高科技企業所面臨的財務風險要高于傳統產業等。

財務風險的分析方法范文第4篇

一、 財務風險的識別

（一）企業財務風險的定性定量分析及風險結構

對于風險管理來說第一個步驟就是風險識別，風險識別就是調查并了解企業面臨的各類風險，再對其依照風險大小和影響做出評估，最后針對其特點，確定之后財務風險管理的方法與策略。財務風險識別的主要內容包括：企業在其日常生產經營中要面臨哪些財務風險，這些財務風險直接是否存在什么聯系，哪些風險需要企業加以注意并認真應對，這些財務風險的產生原因和解決方法等，對這些內容做出調查，是之后的財務風險的測量，評估和對風險的管理的預備工作。

作為衡量企業財務風險的識別方法，一般使用定性和定量的方式來衡量財務風險的程度。定性的含義就是以定性的衡量方式來判斷企業所面臨的風險，這個風險的形成原因與未來爆發可能。定量則是利用數學統計方式，通過系統的數字指標來衡量和分析企業的財務風險情況。在進行財務風險識別的時候，通過對企業現金的流動各環節，如生產，經營，投資，利潤分配等，就可以分析得出企業所面臨的各類風險情況與類型。對于每個風險的概率和其影響與危害性可以將其劃分為低，中，顯著，高四個等級。

（二）企業財務風險狀況識別分析

識別分析是識別之后的步驟，主要是對企業總體風險情況的全面分析，分析內容一般為：企業所面臨的風險種類和其危害，各類財務風險的成因與解決辦法等。將企業的現金流以表格的方式加以陳列，然而，無論是企業的內部環境還是企業的外部市場環境，都是處于不斷地變化之中，這也要求企業的財務識別分析要依據時間定期地進行識別和分析，從而也使企業對各類面臨的風險獲得有效的認識。

對于財務風險具體分析的原則而言，對于影響和危害較大的風險，無論其發生可能性大小，都要作為重要的情況加以對待，因為如果它真的發生，將對企業造成巨大的危害。而對于危害較小的風險，就算其發生可能性較大，由于已經屬于難以規避，所以不應作為重點加以關注。

二、財務風險的評估

（一）企業財務風險人工神經網絡評估

在對企業財務風險因素與影響的評估中，可以采取人工神經網絡的方法來進行識別，進而對財務風險加以正確評估，在以此為依據進行風險管理和控制。

通過對企業財務風險本質與生成機制的認識，可以推導出企業財務風險通常會降低企業經營成果與財務狀況，繼而降低企業的盈利能力，償債能力，成長能力與周轉能力，最后降低企業績效。

既然，企業經營績效可以分為盈利能力，周轉能力，償債能力和成長能力四指標，就可以利用這個指標來構建評價體系，每一個指標在整個評價體系中的權重系數， 可以由專業管理人員依據各自的經驗和方法分別給予評價 ，最后利用加權公式得出每個風險對績效的具體影響，就可以產生這個風險影響力大小的大概結論。

（二）企業財務綜合指標回歸模型評估

早已為人所知，企業財務指標是能最有效反映企業生產經營活動效果的。因此，企業財務指標不光能夠用來反映企業是否處于良好的經營狀態中， 也可以用來反映企業財務風險的情況。 按此思路，在企業的許多財務指標中， 就可以挑選出一些能夠充分代表企業財務情況的指標， 在根據其價值與權威性賦予其不同的權重 ， 最后利用企業的具體情況加以分析， 其大概的企業財務風險評估數學模型如下：

R =1 . 19Y 1 +1. 41Y 2 +3. 31Y 3 +0. 58Y 4+0. 08Y 5

在該公式中：R 為在之前分析之后得出的大約企業財務風險程度判斷值。Y 1 =營運資金 / 總資產， 這個指標可以有效判斷企業流動資金的比重。Y 2 =累積盈余 / 總資產 該指標考察了企業的盈余。Y 3 =稅后收益/ 總資產 ，該指標反映了企業的盈利能力；Y 4 =所有者權益市值/ 總資產，該指標能夠反映所有者權益的情況 ；Y 5 =銷售收入 / 總資產， 該指標主要是考察企業的市場占有，銷售水平和將資產轉化為資金的能力。

在得到了以上的公式之后，就可以將具體每個企業的各個財務數據代入進去，得到R的數值，就可以根據R的數值來評估。如 R的數值小于等于3. 1，則表示該企業各項情況沒有問題，無財務風險。如R的數值小于3. 1大于1.79， 則表示該企業，具有一定的財務風險，需要注意控制。如 R小于1. 79， 就說明企業的財務風險已經變得較為嚴重。

三、財務風險的處理

財務風險處理是在完成了財務風險識別與財務風險評估之后，再用實際行動解決企業的財務風險。在實施財務風險處理的過程中，要實際考慮企業經營和財務狀況出發，為企業實際的解決問題。一般來說包括財務風險轉移，財務風險回避，財務風險保留，財務風險防范四種風險處理方式。

（一）財務風險轉移

財務風險轉移也就是對于無法回避，難以通過加強管理來消除的風險，采取一定的手段來進行轉嫁，這些風險一般例如外部大環境的改變，或是突發的不可預知損失如自然災害等。這種方式一般來說依然要付出一定代價，一般包括保險，分散，和對沖的方式。

對于那些不可預知的損失，企業可以采取保險的方式來進行轉移，例如對進行有風險的操作的員工購買人身保險，對固定財產購買保險等等。

保險是傳統的轉移風險方式，其本質是一種對可能出現的風險的投資，企業通過繳納一定的金額，就可以對未來的不可預測風險進行一定程度的抵御，在風險確實出現時，得到一部分或者全部的補償，從而減少風險所造成的代價和損失。

分散和對沖也是有效的轉移風險的方法，比如說企業在進行投資時采取分散投資的方法，或是采用對沖的方法減少風險。這些在投資上的轉移方法在轉移了風險的同時，也會減少企業的收益。

（二）財務風險規避

財務風險規避，也就是在某項風險發生之前將其預測到，并在企業進行收益與風險的規劃之后決定主動遠離該風險的行為。

一般來說財務風險規避是由于以下幾個原因：

在該業務中風險過大，企業不足以承擔，因此選擇放棄；該業務雖然有一定收益，然而收益相比可能的風險損失顯得過小，因此不值得執行，因此放棄這個業務；這個業務沒有收益，因此不符合企業利益，所以拋棄這個業務。

要注意的是，財務風險規避不同于財務風險轉移，它指的是企業在遭遇可以被明確預測的風險時通過拋棄的方式規避風險，這種方式一般來說不需要承擔代價，而風險源與企業不產生關系。而財務風險轉移則是在承擔風險之后將經濟損失轉嫁到其他單位上，這種情況一般來說企業仍然需要付出一定代價，作為脫離風險的花費。

（三）財務風險保留

對于無法規避或轉移或者由于企業自身原因不可以規避的風險加以承擔的行為，就是企業財務風險保留。對于這些風險所造成的損失，只能由企業自身做出補償。

采用企業財務風險保留一般處于以下原因：

這項業務雖然有所風險，然而是企業運行發展的必須或者企業由于企業業務特點因此不能回避；企業財務對風險的預估能夠足以應對，而受益比預期風險高；在該行動中受益可能性遠遠高于風險。

對于財務風險保留來說，企業要正確對自身情況與財務風險的影響進行估量，這樣才能正確判斷對風險是回避還是保留的決策。對于保險公司而言，騙保是業務執行中難以避免的風險，企業可以在一定程度上進行防范與減輕，所以不能因為騙保風險而放棄保險業務。而對于金融公司而言，某些業務與投資具備著很大的風險，例如向一些可能存在報表作假的公司進行投資的行為，就要在考慮到其風險后放棄這個業務。

（四）財務風險內部防范

企業財務風險不光是來自外部，也有大量的風險例如錯誤操作，會計欺詐，盜用資產等風險來自于企業的內部，造成企業的經濟利益損失。

內部控制其根本是企業對內部人員的行為監督與管理，從而保護其財產安全與財務數據真實合法最后更好地達到企業營業目標。為了實現這些目標而建立的企業內部監督與管理的各項規定，人員配置所組成的系統就是企業內部控制。企業內部控制分為會計控制與管理控制兩個重點，會計控制的內容一般是如下幾種：管理上的權限與批準標準，對于財務報表和賬務的記錄，會計職能的監督，對實物財產的管理以及企業內部財務管理。管理控制則是在企業內部明確各項權責與制約制度，對于企業內部財務管理的分析以及對于內部控制的經驗總結與規劃。

財務風險的分析方法范文第5篇

【關鍵詞】 醫院 財務風險 監測 防范

隨著我國醫療衛生改革的逐步深化，政府的衛生投入重點正從醫療服務等個人衛生服務領域向疾病控制、衛生監督等公共衛生服務領域轉變，國家對醫療衛生機構的經費投入逐年減少，而醫療市場的競爭卻日趨激烈，加上實行藥品招標后藥品利潤空間壓縮等因素，醫院財務管理工作者面臨著巨大壓力和挑戰，醫院的財務風險也隨之加大。財務風險不但影響醫院正常資金運轉，也損害醫院經濟效益的增長，嚴重時可使醫院陷入危機。如何監測和防范財務風險，成為了財務管理的重要課題。

一、醫院財務風險的概念及基本特征

醫院財務風險是指醫院在醫療經營的財務活動中，由于受各種不確定因素的影響，使醫院實際財務收益與預期收益發生偏離，從而產生或加大蒙受損失的機會或可能。

醫院財務風險一般具有以下幾個特征：一是客觀性，財務風險客觀存在于醫院財務管理的各個環節中，不以人的意志為轉移；二是不確定性，財務風險作為一種現象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件時，風險是否發生以及程度強弱又是不確定的；三是損失性，由于各種因素的作用和各種條件的限制，財務風險影響著醫院經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和醫院生存的安全性，最終威脅醫院的收益；四是全面性，財務風險存在于醫院財務管理的全過程并體現在多種財務關系上，具體表現為籌資風險、投資風險和收益風險。

二、醫院財務風險的形成原因

產生財務風險的原因很多，既有醫院外部的原因，也有醫院自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下方面的原因。

1、醫院財務活動與外部經濟環境的不一致而產生的醫院財務風險

醫院的外部經濟環境主要包括國家經濟水平、產業政策、金融市場狀況、醫療服務市場的需求狀況變化及各級政府對不同醫院的投資偏好等。這些外部經濟環境的不確定性，將會給醫院帶來財務風險。

2、醫院內部財務管理活動的自身偏差所產生的財務風險

一是醫院資本結構不合理，負債過度，致使無法償還到期債務或無法獲得新的融資；二是內部控制和財務報告系統存在嚴重弊端，缺乏內部監督機制；三是醫院規模異常擴大，業務迅速擴張，而接收病人的數量遠未達到預期效果；四是管理不善，無法控制經營成本等。

三、醫院財務風險的監測

1、醫院財務風險的監測方法

醫院財務風險監測的方法很多，從宏觀角度分析有結構分析法、預測分析法、動態分析法等；從微觀層面分析有財務狀況分析法、因素分析法、平衡分析法、專家意見法、保險調查法等。每種方法都有其優、缺點和適用范圍，在實際風險管理工作中，管理者應根據醫院所處的經營環境、醫院自身經營管理的基礎、管理人員的經驗、風格和能力水平等具體情況來決定采用何種方法。

（1）財務報表分析法。它是根據一定標準，通過財務報表對醫院的財務風險進行搜索、尋找和辨別的分析方法，具有操作簡便、易行、可靠性強以及符合醫院經營管理人員思維和工作習慣等特點。

（2）指標分析法。它是指根據醫院財務核算、統計核算、業務核算資料和其他方面提供的數據，對醫院財務風險的相關指標數值進行計算、對比和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發現財務風險的技術方法。在使用該方法之前必須對有關指標設定一個臨界值或擬定一個風險警戒線，即某一項指標達到什么樣的水平才對醫院生產經營和財務管理形成威脅，才能判定為財務風險因素。這一標準值的確定可以采用目前通行的慣例，也可以采用醫院以前遭受風險襲擊的臨界值，還可以采用同類醫院所用的標準，也可用經驗判斷法和集體評判法。

（3）專家意見法。它也叫定性分析法、經驗分析法，它是指利用專家的經驗、知識和能力所進行的風險監測和分析判斷的方法。在財務風險管理中，并不是財務風險事項的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相結合才能取得理想的效果。專家意見法恰恰是利用了專家的定性分析能力和經驗。

（4）其他財務風險監測方法。比如分組分析法、背景查對法、相關聯系法、風險調查表和業務流程法等等。

2、醫院財務風險監測系統

（1）醫院短期財務指標的監測。對醫院來說，最迫切需要的是資金，沒有現金流，醫院將面臨倒閉的風險。因此，醫院財務風險的短期監測指標主要涉及現金存量。一是現金流量比率。該指標主要用于分析或估測醫院現金流出的總體保障能力。一般而言，如果現金流量比率大于1，即現金流入量大于現金流出量，表明從整體上講，醫院對各種現金支付的需要是有保障的。

二是營業現金流量比率。營業活動的現金流量是醫院現金流量的構成主體，營業現金流入對相關流出的保障程度，是整個現金流量結構穩健的前提和基礎。如果該比率大于1，表明醫院有良好的現金支付保障能力基礎，甚至處于過度經營的危險狀態。

三是維持當前現金流量能力的保障率。該比率小于1，表明取得的營業現金凈流量水平不足以維持簡單經營需要；而該比率大于1時，表明所取得的營業現金凈流量不僅能夠為簡單再生產提供良好的保障，而且有剩余能力用于擴大經營或對其他方面的現金需要發揮貢獻作用。

四是營業現金凈流量償債貢獻率。該比率大于1，表明醫院完全可以依靠營業活動的現金流入量償付到期債務；若該比率小于1，則表明醫院不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。

五是自由營業現金流量比率。自由營業現金比率越高、金額越大，表明醫院的財務風險越小，現金支付能力越強，同時醫院價值與股東財富也就越大。

六是現金流量均衡匹配率。該指標是從現金流入與流出的結構上對醫院現金支付能力考察的一個重要的輔分析指標，包括現金短缺率和現金充裕率。

（2）醫院長期財務風險的監測。在收集醫院短期財務風險數據的同時，我們還需收集長期財務風險數據并對其進行監測。醫院財務風險的長期監測指標主要考察醫院的獲利能力、償債能力、經濟效益和發展潛力，其中，核心是獲利能力。獲利能力指標主要有：總資產報酬率=，它反映單位資本的獲利水平。成本費用利潤率= ，它反映單位資本創造利潤水平的高低。醫院償債能力的指標也不容忽視，這主要考察資金流動比率和資產負債率。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，再投資報酬率大于借款利率時，借款越多，獲利越多，同時財務風險也越大。

（3）醫院籌資風險的監測。資產負債率的高低是衡量醫院財務風險大小的一個較為直觀的重要指標，應該就不同的醫院規模來實行最優的資產負債結構與資產負債水平。這種最優的結構可以根據負債與資本的加權綜合成本費用來確定。我們可以通過計算醫院合理負債額度的臨界點來對醫院的籌資風險進行監測。

合理負債額=

當醫院的實際負債總額遠遠大于醫院的合理負債總額時，從理論上講，醫院具有一定的籌資風險，缺乏持續經營能力，面臨債務危機。

四、醫院財務風險的防范

1、準確把握好負債的量與度，確定最佳負債規模

負債經營使醫院獲得杠桿利益的同時也使醫院承擔了負債可能帶來的風險和損失。利用資產負債率制定舉債決策時，一是要充分估計預期利潤和舉債增加的風險，考慮流動資產的質量以及應收賬款的周轉速度；二是要充分考慮自有資金（凈資產）和借入資金的比例，可通過期望凈資產報酬率來計算分析：

期望凈資產報酬率=期望全部資產收益率+×100%

=期望全部資產收益率+借入資金成本率

當期望全部資產收益率大于借入資金成本率時，增加負債會提高凈資產報酬率；當期望全部資產收益率小于借入資金成本率時，增加負債會降低凈資產投資報酬率。

2、選擇合理的籌資方式，滿足醫院的資金需求

醫院從各種渠道籌集資金，一般都要付出一定的代價。醫院使用資金所負擔的費用與籌集資金凈額的比率稱資金成本率。對于醫院來說，資金成本率是評價投資項目、決定取舍的重要標準。無論采用哪種方式，投資項目只有在其投資報酬率大于資金成本率或凈現值大于零或現值指數大于1時，方案才可行，才能獲得預期的效益。

3、加強對營運資金的管理

借入資金的投向結構不同，產生效益的時間和水平也不相同。首先，應重視對長期投資的分析。一般說來，決策投入前應對其可能實現的社會或經濟效益以及由此展開的醫療業務占有的市場份額進行可行性研究與論證，實現較大的產出。其次，應對短期財務資源的決策進行分析。如在對醫院購入材料的價格走向進行分析的基礎上，應對醫院的現金流量進行分析。逐月分析資金流入、流出的項目和金額，以衡量短期經營狀況，糾正出現的問題以加速資金的周轉，提高經營資金利用率。

4、加強審計監督

審計是一個控制和防范財務風險的有力工具。醫院可以采用內外部審計并用的辦法。外部審計可以監督醫院財務運行情況，減少財務人員營私舞弊的可能性，提高財務報表的透明度，降低財務風險。內部審計可以對醫院各項財務指標進行關聯對比，找出財務工作中的弊病，通過對成本、利潤、資產、負債等方面的審計，醫院可以加強財務控制，最終防范并降低財務風險。

5、樹立風險意識，建立抵御風險的機制

一般說來，報酬率與風險成正比。因此，我們要樹立風險意識，正確對待風險。既不能片面追求規模效益而忽視風險，不考慮醫院的承受能力盲目負債，又不能因害怕風險而裹足不前，要用科學的態度對待風險，要用發展的眼光評價風險，一切從實際出發，實事求是，建立一套完善的防御機制，及時進行分析預測。如項目開展前的市場調研、信息反饋、可行性研究、籌資方式的選擇、項目的實施、效益評價等都應有科學的、行之有效的制度來約束，盡可能地把因決策失誤而造成的財務風險減小到最低程度。

財務風險是現代醫院面對市場競爭的必然產物，隨著我國衛生體制改革的深入，醫療市場競爭的日趨激烈，醫院的財務風險也在加大。這就對醫院的領導決策層和財務管理人員提出了更高的要求。因此，各級醫院要提高風險意識，通過預測、監測和控制手段來降低、消除風險或減少財務風險，只有及時有效地采取適當措施，提高對財務環境變化的應變能力，才能確保醫院持續、快速、健康的發展。

【參考文獻】

[1] 張賽琴：企業財務危機的形成及預防[J].浙江金融，2003（6）.