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產權交易所范文第1篇

地址：____________________________________

乙方：____________________________________

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基于乙方在_________產權交易（以下簡稱“交易所”）所擁有_________號會員席位，甲方有項目在交易所掛牌的需要，經甲乙雙方友好協商，就相關項目掛牌事宜簽訂以下協議。

一、乙方的職責

1．乙方按照甲方的要求將甲方的融資項目在_________產權交易所掛牌上市，進行公開推介并征集投資人。如甲方需要召開專題推介會或新聞會，則相關費用由甲方承擔。

2．乙方將協助甲方與征集到的投資者進行洽談，并促成雙方簽訂相關投融資協議。

二、甲方的責任

1．甲方按照乙方的要求提供該項目掛牌所需的相關資料，并如實填報有關表格內容，如為復印件，甲方須加蓋公章。

2．在本協議執行期間，甲方應盡可能為乙方工作提供必要的支持和便利條件。

3．甲方向乙方承諾，所提供的與該項目相關的材料（包括原件、復印件）屬真實、完整。如有不實，將承擔由此帶來的一切經濟責任和法律責任。

4．甲方應當按時繳納掛牌及相關服務費用，合計人民幣_________元。

三、保密條款

1．乙方提供的有關投資者的一切材料均屬于商業機密，未經乙方同意，甲方不得將其提供給任何第三方，甲方承諾賠償乙方因其泄密給乙方造成的損失和乙方預期可以取得的收益。

2．對于通過交易所掛牌征集的投資者，甲方不得在未經乙方書面同意的情況下，繞過乙方與其單獨簽訂協議，否則視為違約，應當承擔違約責任。

四、委托期限

本財務顧問協議的期限為_______個月，自_______年_______月_______日至_______年_______月_______日止。

五、違約責任

1．甲乙雙方在協議項下的所有權利和義務均不得轉讓給第三方。

2．因不可抗力等因素造成本協議無法繼續履行時，經雙方友好協商可以終止本協議。

3．如一方違約應當賠償其給另一方造成的經濟損失和預期可以取得的收益，并支付違約金人民幣_________萬元。

六、協議文本

1．本協議一式四份，甲、乙雙方各執兩份，具有同等法律效力。

2．本協議未盡事宜由甲、乙雙方友好協商后簽訂補充協議，補充協議作為本合同的附件，其內容和本協議具有同等法律效力。

七、爭議處理

本合同在履行過程中發生的爭議，由雙方當事人協商解決，也可由有關部門調解；協商或調解不成的，按下列第____種方式解決

1．提交_________仲裁委員會仲裁；

2．依法向人民法院起訴。

甲方（簽章）：______________乙方（簽章）：______________

法定代表人（簽章）：________法定代表人（簽章）：________

產權交易所范文第2篇

2012年初冬，本刊記者有幸在北京見到了IPXI公司總裁、首席執行官兼聯合董事長Gerard J. Pannekoek先生，并通過對他的采訪，詳細了解了IPXI成立的相關背景、運作機制與經營理念。

Pannekoek其人

Pannekoek先生于2009年11月加入國際知識產權交易所公司，擔任公司總裁兼首席執行官。他在國內和國際管理、財務、營銷和運營等多個領域擁有30多年的專業和管理經驗。在其職業生涯中，曾開發和管理許多重要項目和計劃，內容涉及復雜的商業交易、法律事務、并購和企業重組。

Pannekoek先生是荷蘭人，擁有茲沃勒學院文學學士學位。他畢業于美國西北大學凱洛格商學院，獲得管理碩士學位。1982年，他在芝加哥開始了其職業生涯，擔任荷蘭商會的高級經理。1991年至1994年期間， Pannekoek先生就職于Quantum Financial Services，擔任國際市場部總監。

此后，Pannekoek先生曾擔任荷蘭銀行的高級副總裁。據了解，他是在荷蘭銀行收購期貨公司櫻花黛兒雪（一家全球金融衍生品中介公司）的某些業務后，加入荷蘭銀行高層管理團隊的。1994年至2000年期間，他擔任櫻花戴爾雪公司執行委員會主席，同時擔任管理委員會的成員。在擔任執行副總裁期間，他發起并帶領公司從一家附屬銀行的中介（業務范圍僅限專營業務）轉變為一流的金融機構。在櫻花戴爾雪與荷蘭銀行展開業務出售談判期間，Pannekoek先生擔任公司董事會的首席顧問。

2002年至2005年期間，Pannekoek 先生擔任芝加哥氣候交易所的總裁兼首席運營官。這一令其引以為豪的任職經歷也為他后來擔當IPXI公司總裁大任積累了寶貴的經驗。據介紹，芝加哥氣候交易所是一家新創立的公司，但是后來發展成為世界上首個致力于減少和交易溫室氣體排放量的跨國、跨部門交易市場。在他的設計、執行和管理下，一個獨特的理念轉變為切實可行的商業模式。在不到十二個月的時間里，他奠定了公司的架構和交易運營方式。Pannekoek先生還創立了芝加哥氣候期貨交易所（CCFE）和歐洲氣候交易所（ECX），并參與了管理。

在加入IPXI之前，Pannekoek先生在圣母大學門多薩商學院擔任教席教授，負責為MBA學生和本科生提供創業和國際管理課程教學。自1995年起，他一直擔任愛荷華大學財務顧問理事會理事。他還是Future of Chesterton基金會的聯合創始人之一，同時擔任Porter County Community基金會董事。

IPXI成立的背景

IPXI是全球首家通過市場定價和標準化條款促進知識產權非獨家授權和交易的金融交易所。

在談到IPXI成立的相關背景時，Pannekoek 先生向記者表示：“知識產權是非常豐富的生態系統，知識產權的應用有很多種方法，其中一種方法就是可以通過利用知識產權來產生一個在市場上排他的權利。而我們對于知識產權運用采取的是另一種方式，即通過非獨家許可的方式，實現對知識產權價值的發現。在過去很多年里，對于知識產權進行交易，只是一個學術性的話題，但是在過去一兩年里面，在一些國際大公司的支持下，我們把這個想法進一步細化，產生了現在這樣的交易平臺。”

Pannekoek先生認為，在現有的非排他性許可的知識產權交易市場中，存在一些普遍性的問題。第一個問題就是市場信息不完整、不充分，交易價格往往都是由知識產權所有人單方面決定的，而且交易條款沒有一個標準化的格式，并且由于它是一個雙方的交易，所以時間和交易成本非常大。通過建立這樣一個知識產權交易所，我們希望讓整個交易過程更加透明，能夠有價格發現的過程，也就是說由買方和賣方共同來發現這個價格，然后來創造一個很公平的交易市場環境，同時提高市場的效率。（見表1）

為便于理解，Pannekoek先生還特意向記者舉例說明：“比如一個與汽車發動機有關的專利，我們要非排他許可給四家公司。在現有的交易環境下，我們需要跟這四家公司分別地單獨去談。當潛在的被許可人在現有的非排他條件下被要求接受許可的時候，正常情況下，他們會第一時間跟律師聯系，然后會爭辯，你這個專利沒有效，我沒有用到你這個專利，這是一個非常不具有效率的交易過程。他還有可能會說你也用了我別的專利，這樣一個爭辯的結果可能是被迫與其進行交叉許可。還有一種情況，也許他會接受你的許可要求，愿意付錢，但是他又擔心他付的錢跟別的被許可人付的錢不一樣多。”

“我們現在使用的交易模式，是把所有的專利現況全部列出來，就像企業要公開上市，把它相關情況全部列下來，包括什么樣的專利，有什么樣的現有技術，在此之前這個專利有哪些其他的被許可人。在這種情況下，知識產權所有人就會預估市場可能的許可量，也會預估出交易價格。”Pannekoek 先生解釋說。

IPXI的會員構成

據介紹，交易所的成立得到了一流公司、大學和實驗室等知識產權所有者的大力支持。在其創始成員當中，包括了6所美國大學、3個美國國家實驗室和9家美國與外國公司。自2011年12月國際知識產權交易所成立以來，已經有33個新成員加入，目前共有40個成員，而且成員數量還在不斷增加。（具體會員構成詳見表2）

像其它所有的金融交易所一樣，IPXI是會員制的，其會員在交易所的各委員會擔任職務，這些委員會包括規則委員會（Rules Committee）、商業行為委員會（Business Conduct Committee）、篩選委員會（Selection Committee）、執行委員會（Enforcement Committee）和市場運營委員會（Market Operations Committee）。通過規則委員會和篩選委員會來確保在交易技術的質量。規則委員會包括企業和大學的創始成員，他們承諾發售一個或多個單位許可權，每個創始成員單位承諾的可授權價值總額高達5000萬美元。他們還負責提供指導，并幫助起草《IPXI市場規則手冊》（IPXI Market Rulebook，1.0版本），該手冊已經于2012年4月26日。

IPXI的運作流程和特色

Pannekoek先生表示，IPXI的運作主要遵循兩個核心原則：透明和效率。

為了讓知識產權授權流程更加透明，IPXI采取了一系列措施。首先從法律分析開始，其目的是讓市場信任所有列為單位許可權（Unit License Rights，下稱ULR）的專利。IPXI對每一個遞交上來的候選ULR都會進行內部和外部質量分析，這個流程是為了讓潛在的買家對發售的ULR質量放心。法律分析的結果會向未來的買家公開。同時要制定標準化條款，所有ULR發售的條款也是全部向潛在買家公開的。并且，ULR買家必須定期向IPXI遞交使用報告，匯總的使用信息會與其成員分享。這些使用數據和ULR價格是衡量市場對技術接受度的關鍵指標，能讓研發和知識產權管理領域的企業負責人更好地做出知情決策。此外，市場定價也是透明的，經授權的市場參與者可以登錄IPXI的交易平臺，在這個平臺上可以看到最近的交易活動（包括價格/數量信息）。

然后，IPXI會運用其資本市場的經驗，采用類似企業公開發售的方式開展授權流程，運用的手段包括詳細的發售備忘錄、路演和一對一會議。一旦首次發售價格確定，IPXI還有二級市場在運行，ULR的買家和賣家還有機會進行交易。二級市場也允許機構投資者參與ULR的買賣。IPXI預計，像期權這樣的ULR衍生產品會快速地被開發出來，最終使得企業有能力對授權費用進行控制。

在介紹單位許可權時，Pannekoek先生特別指出：“第一，我們反復強調，ULR是非獨家許可；第二，ULR是用一個非常標準化的條款來進行的；第三，ULR是非歧視性的，對所有被許可人來說都是一樣的，而且它是通過經使用而過期的。”

“比如豐田預期需要一百萬輛汽車用到這個專利，它就會給其商打電話，通過這個平臺買一百萬個單位回來，即可以使用一百萬輛車的單位許可權。而當豐田拿到這個許可以后，它便有義務每個季度向IPXI匯報它使用這個專利技術生產了多少輛車，交易所有權來審計這個數字是否準確。另外，交易所會把這個使用的數據，不僅僅是豐田這一家公司的使用數據，而是把所有被許可人使用的數據加在一起向市場做一個匯報。”Pannekoek 先生說。

讓知識產權的授權過程更加富有效率，IPXI通過如下手段：IPXI作為知識產權交易的中央市場，為授權人和被授權人按照標準條款轉讓技術提供平臺。所有企業，不論規模大小，都可以通過IPXI輕松獲得技術，企業可以根據需要購買ULR，并且只需要支付很少的法律和交易成本，從而實現技術觸手可及的經營目的。而對于小公司或小的知識產權所有人來說，他們可以完全把對于一個許可的營銷、審計和執法，整體外包給這個交易平臺。IPXI獨得盡職調查外包授權后，可以通過其ULR模型，對高質量的知識產權授權交易進行識別、評估、市場分析和審計。

關于IPXI交易平臺的特色，Pannekoek 先生從三個方面加以了總結：第一個特色是最先簽定許可的人會得到一個折扣優惠，比如正常的價格是一美元一個單位許可，第一批簽定者可能70美分就可以拿到，所以IPXI鼓勵大家在最早的時間來簽這樣一個單位許可權。第二個特色是IPXI有一個二級市場交易。比如豐田買了一百萬輛車的單位許可權，但事實上后來沒有用到一百萬輛，可能僅用了75萬輛，則其余25萬輛的單位許可權還可以放在這個交易平臺的二級市場上進行交易。第三個特色是機構投資者可以根據一級市場和二級市場的交易情況，對相關的交易技術做出一個評價，包含技術和財務上的評價，從而讓這個市場更加的透明。

此外，根據市場需求的變化，IPXI交易平臺對于ULR的數量和價格都設立了調整機制。平臺最初通過市場研究，確定一個在專利的生命期內所需的交易數量。一旦這個數量被用盡或者75%已經被用掉了，則可預見到這個市場還有需求，就會進一步向市場投放該許可。同時，該許可的價格也會隨著市場的需求向上或向下進行調整，這種調整是基于過去三十天的交易價格進行的。

Pannekoek先生稱，這個交易平臺可以給交易雙方均帶來利益。給知識產權所有人帶來的好處，就是有利于對于知識產權組合去貨幣化，極大地降低交易成本，避免被迫與別人進行交叉許可。對于被許可人的好處，首先是以非常市場化的價格獲得專利組合；其次是可以根據自己的需求來付費，而不是不管使不使用都要不停的付費，一旦被許可人不需要許可權了，還可以再賣出去；再次是所有的被許可人都能夠在一個非常公平的市場環境和比較公正合理的許可條款下進行交易；最關鍵的是，所有被提交到這個交易平臺上的技術，都會得到這個交易平臺進行的盡責調查。交易平臺有篩選委員會的審查和公示，會對被許可技術進行盡責調查。比方對現有技術的調查和被許可技術可能的市場價格等都會進行研究，從而達到一個合理的市場價格。

迄今為止，IPXI已經從企業和大學知識產權所有人收到了許多待發售的知識產權，其市場總價值超過了7.5億美元，目前IPXI正在對許多遞交上來的準備發售的ULR進行評估。在交易開始前，創始成員的資格可以繼續申請。

中國企業的機遇

像IPXI這樣一家國際知識產權交易所的到來，到底會給中國企業帶來哪些啟示和機遇？

除了以上所介紹的，Pannekoek先生還表示，有效透明的技術轉讓信息，有利于企業制定更加精準的研發和資產管理決策。比如作為一個研發機構的決策人員，當你發現需要使用到一個專利技術的時候，如果可以從市場上非常精準地知道，對于這個專利技術我只需要付15美分，那我可能就不需要自己研發了，而是決定使用這個技術，從而可以把公司有限的研發資源投到更重要的方面去。

在Pannekoek先生看來，IPXI至少可以為中國企業提供以下機遇：幫助中國企業以同等的條件和公平的價格取得西方先進技術；提供非對抗式的授權機制；與西方國家的先進技術建立橋梁，并在共同體規則內接受許可或發放許可的知識產權；通過獲得更多在技術評估和使用領域的信息，更加有機高效地發展專利組合。

產權交易所范文第3篇

論文關鍵詞：宏觀調控，民間資本，產權交易，融資模式

數量眾多的中小企業在我國經濟發展過程中發揮著至關重要的作用，他們提供了大量的就業崗位，以靈活創新的形式為我國以經濟結構轉型升級為特點的經濟發展質量提升貢獻著不可忽視的力量。眾所周知，如何保持在日常運營中獲得穩定的資金支持是這些中小企業在發展過程中所面臨的一個重要問題。但是，這些中小企業在現今政策調控背景下難以通過各種正常傳統融資渠道獲得所需要的資金，需要一定的融資方式創新。縱觀目前可以思考的各種融資創新工具所處的主客觀環境，企業財產所有者通過產權交易所以產權為商品而進行產權交易的融資模式最能實現并在其中發揮一定的作用，幫助廣大中小企業在現今宏觀環境下擺脫融資困境，維持企業正常的生產經營，保證企業的良性發展。

一、中小企業通過產權交易模式融資的主客觀條件

（一）中小企業通過傳統融資渠道獲得資金愈發困難

自從去年特別是今年上半年以來，國內開始嚴格執行穩健的貨幣政策，國內宏觀融資環境發生深刻變化。受貨幣政策當局不斷通過上調銀行存款準備金、加息和公開市場操作等方式緊縮銀根應對通貨膨脹的影響，國內銀行業金融機構的信貸額度開始受到嚴格控制，國內

信貸市場資金供給量持續減少，企業通過銀行貸款方式獲得所需資金的難度不斷加大。同時，由于股市表現不振和股市擴容壓力不減，新股破發機率上升，企業通過新股上市的機會籌得大量所需資金的可能性也在逐步降低。并且，由于企業上市資源有限，大量中小企業不可能都通過在資本市場上市方式來募集發展所需資金。企業債也因其嚴格的規模控制和復

雜的監管與發行程序運用起來并不方便，而信托融資則存在發行范圍有限和風險過高的問題。因此，國內各中小企業通過正常傳統融資方式獲得資金的難度越來也大，大量不能獲得持續資金供給的中小企業特別是創新型企業發展受到不利影響，需要尋找到一個可以利用的簡便的融資方式來解決融資困難。

（二）大量民間資本尋找不到投資出路出現時空錯配

由于受到國內房地產市場和股票市場獲利機會的減少，以及傳統產業成本上升獲利減小的影響，國內各地區特別是在浙江等民營資本充足發達的地區大量民間資本找不到合適的投資方式，紛紛在四處尋找投資機會，資本的趨利性讓其甚至不惜一搏進入風險極高的民間融資領域以求獲利畢業論文模板，如果這一現象繼續下去，這些擔保質量不一的民間資本所面臨風險會越來越大。我們知道，民間融資領域由于缺乏有效監管和交易的交叉相互性，出現問題往往是連鎖性的，這將直接威脅我國金融環境的穩定。并且，由于國內缺乏一個統一有效的資金供需情況信息平臺，這些民間資本苦于資金供需的信息不對稱而出現了時空錯配，這一現象導致這些資本利用效率的降低和我國經濟發展內生增長動能的下降，不利于我國經濟的持續健康發展。

（三）產權交易所自身發展需要尋找到新的出路

本世紀以來，為解決國有企業改革過程中出現的產權流轉問題，公正公開公平的處理國有資產改制過程中的國有資產保值增值問題，產權交易所又再一次出現在我們眼中。時至今日，我國出現了近300家各類產權交易所，這些產權交易所在處理國有資產改革過程中發揮了積極的作用，基本保證了所有通過產權交易所交易的各類國有資產的保值增值，大體上完成了其歷史使命。

但是，隨著國有資產改革工作的基本完成，如何重新定位產權交易所的地位和功能是我們必須面對的一個重要問題。如果僅僅將產權交易所定位為國有資產改制和流轉服務的特定機構，這些大量的產權交易所將面臨任務的階段性完成帶來的無事可做的境地。因此，如何在現有政策允許的范圍內為產權交易所發展尋找到新的出路，是目前各類產權交易機構所關心的問題。

同時，目前我國法律層面并沒有禁止各類產權交易所開展民營企業融資服務，并且各類民營資本也可以成立產權交易機構，這就為以民營企業為主的廣大中小企業通過產權交易所進行融資活動提供了法律上的操作空間。按照目前的相關規定各類產權交易所可以自行探索，通過為中小企業提供融資服務尋找到新的出路，繼續向前推進產權交易所的發展。2011年5月17日，我國四大產權交易機構之一的重慶聯合產權交易所就與重慶市工商聯合會簽訂戰略合作協議，共同推進民營企業通過產權交易所實現融資，為民營企業通過產權交易所成功實現融資提供方便。

二、產權交易模式融資的優勢

（一）公開的交易方式，廣泛的資金來源

各類產權交易所在創立之初就以公正公開公平的市場化交易方式為各產權交易所的立所之本，各類交易標的在產權交易所提供的公開交易平臺上由各感興趣的參與者公平的競爭，最后由最為符合轉讓方要求的參與者成為受讓方，獲得該交易標的。這種公開公正公平的交易方式，各符合要求的參與者之間的公開競爭，能夠最大可能的降低產權交易中的暗箱操作，避免轉讓方利益受到不合理的侵害，實現轉讓方融資項目的價值最大化，保證其通過產權交易方式融資活動的圓滿成功。同時，產權交易所將產權交易的標的放到一個廣泛公開

的交易信息平臺上，通過一整套完整的融資交易程序，能夠吸引各地各種對交易標的感興趣的力量參與其中，特別是借助網絡的優勢，各產權交易所透過其網絡信息平臺事先其交易信息，能夠吸引到廣泛的資金參與融資交易，提高融資活動的市場參與度和成功性。并且，借助這個廣泛公開的交易信息平臺進行的融資活動可以良好的克服資金供需雙方的時空差異，特別是針對目前大量民間資本的沉積閑置，這些資本利用這一交易信息平臺可以很好的為其提供投資信息，解決其資本閑置問題，提高其資本的利用效率，促進國民經濟的持續健康發展中國。

（二）較低的融資門檻，簡單的申請程序

產權交易相比在資本市場發行股票和債券融資對發行主體嚴格的限制條件和復雜的審批注冊程序來說，它的融資門檻降低了許多，任何獨立的具備產權轉讓資格的市場參與主體，無論其從事何種主營業務和采用何種組織形式，只要能保證其產權可以依法轉讓畢業論文模板，并履行相應的內部決策和資產評估程序后均可申請在各產權交易所開展產權融資活動。

同時，由于沒有了復雜的審批注冊程序，資金需求方如果采取產權模式融資，只需要按照產權交易所的要求進行了相應的內部決策和資產評估程序，找到相應的融資中介機構，然后在產權交易所提出相應的申請，待交易所批準后即可開展融資活動。申請程序簡單快捷，靈活方便。

圖1.北京產權交易所融資服務流程圖 圖2.上海聯合產權交易所服務流程

來源：北京產權交易所網站來源：上海聯合產權交易所網站

（三）交易形式多樣，融資選擇豐富

通過產權交易所進行融資活動，可以通過競價、拍賣、招標轉讓、協議轉讓等多種交易形式，企業根據自身和融資項目的不同特點可以選擇不同的交易形式，而產權交易所也會根據企業和其融資活動的特點會提供不同的服務，保證其融資活動的正常開展和提高其融資活動的成功性。

并且，企業可以選擇不同的產權物進行融資，盡最大可能的實現成功通過產權交易所進行融資活動。常見的融資產權物有：

1.股權融資

產權交易所可以進行股權的增資擴股、股權轉讓和股權質押等不同方式的股權融資活動；

2.債權融資

產權交易所可以提供不良資產的委托處理、債權轉讓、債權質押融資等不同的融資服務；

3.資產轉讓融資

產權交易所可以提供設備、機器、廠房、房地產和其它固定資產在內的各項資產轉讓融

資服務，幫助企業成功實現相應的融資目的。

三、產權交易模式融資目前所存在的缺陷

（一）發展歷程短，質量參差不齊

從上個世紀八十年代末至今，產權交易所這個具有中國特色的經濟產物僅僅走過了短短的二十多年歷史，比起其他擁有幾百年發展歷程的成熟融資方式，產權交易所融資模式的發展歷程非常短暫，自身制度建設并不是非常完善。并且，以往的產權交易所僅僅承擔為國有企業改制資產流通提供方便的功能，為中小企業融資還屬于一種新生事物，還處在初探階段，并沒有形成一套固定的操作模式，各交易所提供的中小企業產權融資服務還停留在個案處理的模式上。

同時，國內近300家各類產權交易所發展水平參差不齊，有些甚至很長時間沒有處理過交易活動，設備和技術保障欠缺，僅僅作為一個機構保留在那里，這些低水平的產權交易機構缺乏相互之間的交流與合作，難以同時在一時間為大批量的各種中小企業提供融資活動。

另外，大量的產權交易中介機構和從業人員素質不一，很多產權交易所對會員中介機構和中介服務人員的服務水平缺乏有效的衡量標準，一些并不具備相應素質的人員也參與到了產權交易中介的服務當中，降低了企業產權交易方式融資活動的質量。

（二）市場認知程度低，交易活躍度欠缺

由于以往的產權交易所僅僅作為國有企業改制產權置換的交易平臺，廣大的投資者和企業經營者對其能夠提供融資服務的認知程度并不高。企業在資金欠缺各種正常傳統模式融資渠道受阻的時候并不能在第一時間想到通過產權交易融資的方式為自己進行資金補充。并且，在廣大的投資者心目中由于對以往國有企業產權交易平臺交易項目的慣性思維，認為在產權交易所進行交易的項目質量往往都不高，購入后正常運營麻煩程度很大，所以很多投資者對在產權交易所掛牌交易的融資項目投資熱情也并不高，以至于產權交易活動的市場活躍程度欠缺。

（三）監管制度不完善，制度風險較大

在作為國有企業改革產權交易平臺的情況下，各地的產權交易所往往主要在當地國資委的相應監管下進行運作，同時，由于以往國有企業產權大多并不明晰，其他相關部門有時也會插手產權交易所的監管。所以，產權交易所在運行過程中可能會出現職能部門監管缺位與職能交叉的現象，對產權交易融資活動的開展產生不利影響。并且，按照我國政府機構組成部門的職能分工，作為產權交易所監管主要力量的國資委并不能對在產權交易所進行融資活動的以民營企業為主體的廣大中小企業融資行為進行監管，造成了一定程度上的監管權力真空，不利于營造良好的產權融資交易氛圍。

四、對中小企業通過產權交易模式融資的意見和建議

（一）產權交易所角度

產權交易所方面應該盡快建立統一的產權交易信息共享服務平臺，有實力的大型產權交易所應當根據地域和自身特色與其他中小型產權交易所展開充分的合作和交流，甚至不排除進行相應的兼并和重組畢業論文模板，提升產權交易所交易信息的優勢，吸引更多的資金需求者和投資者進入產權交易市場尋找機會。同時，產權交易所應當加強自身和交易項目的宣傳力度，一方面產權交易所應當提高產權交易所自身產權融資服務在企業中的認知度，吸引更多企業來產權交易所進行產權交易方式融資，另一方面，產權交易所應該加大對產權交易項目的推廣力度，必要時可引入資本市場的“路演”機制提高產權融資模式融資的針對性、有效性和成功

性。

并且，交易所應當對參與本交易所產權交易活動的會員中介機構建立嚴格的準入制度，嚴禁不具有相應服務能力的機構和個人參與產權交易中介服務，提升產權交易所自身的品牌

形象。

（二）企業角度

各存在資金需求的中小企業應當拓寬自身視野，積極參與產權交易融資活動。參與產權交易融資模式融資的企業應當合理設計產權融資方案，選取適當的產權交易物進行融資。同時，企業應當對大量的產權交易中介機構進行必要的篩選，不要“病急亂投醫”，保證融資活動能夠取得最大的效果。

（三）政府監管角度

政府應當盡快確定中小企業產權融資活動的相應監管機構，并且對后國企改革時代的產權交易所監管模式進行相應的調整，制定相應的監管規則，以適應產權交易所現今的發展方向，更好的為廣大產權交易活動的參與方提供一個穩定和健康的制度保障。同時，在現階段最為重要的是政府各組成部門要嚴格限制自己的權力沖動，不要對合法的產權融資交易施加不利的影響，進行亂作為，妨礙正常的產權交易融資活動，為在政策調控背景下的中小企業產權融資活動提供一個良好的政治環境，更好的促進中小企業在宏觀經濟緊縮階段健康穩定的發展。

五、結論

產權融資模式是現今廣大中小企業在政府宏觀調控和正常傳統融資模式融資受阻情況下進行融資活動的一個有效方式，在民間資本時空錯配的環境下，我們要更加積極的通過產權融資模式為資本流動提供有效的途徑，提升微觀經濟發展的活躍程度，為我國以經濟結構轉型升級為特點的經濟發展質量提升和國民經濟的平穩健康發展提供有效的資金供給保障。

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產權交易所范文第4篇

【關鍵詞】 產權交易市場 PE 多層次資本市場

所謂PE即Private Equity，我們將其譯為“私募股權”，它是一種新的社會資本運作管理模式，專指投資于非上市公司股權的一種投資方式。而產權交易市場是伴隨著國有企業改革而出現的一個交易平臺，其初衷是為了防止國有資產交易中的暗箱操作。目前，我國的產權交易市場由分布于全國的200多個產權交易所組成，產權交易市場也屬于資本市場的范疇，這是我國的特色。由于PE屬于私募資本市場，按照美國的劃分，這屬于第三和第四層次，與產權交易市場同屬于場外市場，這兩者的發展一定能給場外交易市場帶來新繁榮，也必定會促進多層次資本市場發展，為我國的“平民”企業提供更多的融資渠道。

一、PE與產權交易市場的發展現狀

近些年，PE在我國處于高速發展的階段，中國已是全球股權投資發展最為迅速的地區。從2006年到2008年第三季度，一共有138支投資亞洲市場的私募股權基金，成功募集了1005.3億美元的基金，第四季度中國政府批準設立的第三批產業投資基金，也將先后開展新基金的募集和設立工作。同時，中國社保基金首次以市場化方式運作，加之證券公司直接投資業務試點，這些都為中國和亞洲私募股權市場注入新的活力。PE在為企業發展提供資金、促進企業重組和產業升級、降低風險以及改善公司治理結構等方面都起到了重要的作用。在這次金融風暴下，由于面對信貸緊縮、贖回壓力、政府加強監管以及全球流動性凍結等壓力，特別是受金融市場動蕩導致杠桿效應減弱的影響，PE為大型交易進行融資的能力大受影響。正是這種壓力使得PE在我國的發展機遇與挑戰并存。

產權交易市場的發展在近幾年也非常快。中國的產權交易市場誕生之初是國資委為了方便國有企業改制而設立的交易平臺，幾經合并和重組。目前，我國的產權交易市場由分布于全國的兩百多家產權交易所構成，其中上海、北京、天津、重慶四家交易所為中央管轄。除此之外廣州產權交易所、武漢產權交易所和西部產權交易所等也頗有實力。近幾年產權交易市場的交易量有了大幅度的增長，從近三四年的數據來看，我國產權交易市場的成交額在2004年和2005年均高于股票市場的融資額，2006年股票市場有了大幅度的發展，融資額高于產權交易額。從這幾年的數據看，產權市場交易額與股票市場融資額屬于同一數量級。由于產權市場的交易量在融資作用上幾乎等于股票市場IPO，同時中國企業眾多，每年上海證券交易所和深圳證券交易所的IPO量很有限，如果等待企業上市融資可能要花幾百上千年，因而產權交易的重要性不言自明。而在經歷了這些年的高速發展之后，目前可供交易的國有資產也越來越少，交易對象已經從國有資產擴展到其它產權交易，比如林權、未上市公司的股權等等。因而在未來的發展的過程中需要更廣泛的尋求與PE等機構合作，盡可能擴展產權市場的交易對象。

二、PE與產權交易市場對接的重要意義

由于PE與產權交易市場同屬于場外市場。PE最為關注的是具有投資前景的項目，產權交易市場在這一方面恰恰有其優勢；而產權交易市場在目前發展中也需要進行業務拓展，PE可以增加其活力。具體來看，PE與產權交易市場的相互促進作用體現在以下兩方面。

1、產權交易市場可以促進PE行業的發展和繁榮

PE的運作可分為募資、投資、退出三個階段。在募資階段，資本主要由社會上的機構投資人，如基金、社保基金、大學基金、慈善基金等，以股權形式投資給基金管理公司。在投資階段，資本由基金管理公司以股權形式投資給標的企業。在退出階段，這些資本及其相應增值離開標的企業回到基金管理公司和機構投資人手中。然后照此過程復制。在這幾個過程中，充分的企業信息都是非常重要的，而恰恰產權市場在這一塊具有獨特的信息優勢。產權交易市場發展了這么多年，承載了中央和地方數萬家企業物權、股權、債權和知識產權的流轉和交易的任務，有著非常豐富的企業信息資源。PE可以利用這一優勢集中地對多個項目進行比較，從而將資金投入到最具有投資潛力的項目，提高投資效率。另外在PE的這幾個階段中，退出機制是十分關鍵的，在以往成功的投資項目從資本市場退出，可以在股票市場上市，也可通過進入產權市場公開競價轉讓。由于股票市場上市的條件非常苛刻，這會影響PE的順利退出，真正通過上市渠道完成退出的僅占5％，其余90％以上的項目多為私下并購交易。由于產權交易市場的進入門檻較低，且產權交易所分布非常廣泛，這為PE的退出提供了一條新的路徑。近年來隨著產權市場的發展，其功能已不單是滿足國有產權的轉讓，很多產權交易機構已由國資交易占據半壁河山轉向了全方位為各類企業服務的經營模式。產權市場業已成為匯聚投資方和項目方進行對接的專業平臺。產權市場的企業并購重組平臺功能也為PE提供了通暢的退出渠道，利用這一平臺，PE的退出就更為便利。因而我認為產權交易市場的業務平臺和信息優勢可以極大的促進PE在我國的繁榮發展，這也必將成為未來這幾年PE發展的方向。

2、PE也可以促進產權市場的可持續發展

產權交易市場最初是為了國有企業改革而服務的。發展至今，在可供交易的國有資產日益減少的情況下，產權市場應該探尋新的領域，走可持續發展之路。在這種背景下，PE與產權市場的對接為產權市場的發展注入了新的活力。根據最新的《中國產權市場年鑒》統計，其收集的全國80家產權交易機構統計數據顯示，全國產權市場的成交宗數和成交金額繼續放大，交易行情穩定增長。2007年，完成產權交易35718宗，成交金額總計為3512.88億元，同比增長9.99%。其中，國有產權交易占比相對穩定，非國有產權交易則同比大幅上升。產權交易市場已經開始成為了PE發展的新的舞臺，PE的廣闊前景使得產權交易市場發展的可持續性大大增強。

由此我們可以看出PE的發展與產權交易市場的對接有著非常重要的意義。這種重要性在全球金融風暴蔓延的今天顯得更為突出。據不完全統計，近幾年海外PE在中國的投資項目超過1000個，大多數都是Pre-IPO項目（待上市公司），尤其是從2007年四季度開始，基金投資的單個項目額度開始大幅度提高，由過去平均每個項目投資500萬美元，上升到過千萬美元。然而隨著中國股票市場的走低，公司上市受阻，PE的發展受到了嚴峻的挑戰，這樣產權交易市場對于其發展的重要性更加凸顯。

三、PE與產權交易市場對接的方式探索

既然產權交易市場與PE的合作有非常重要的意義，那么應該如何才能將PE與產權交易市場充分對接呢？借鑒北京、上海等比較發達的產權交易所和私募股權投資基金的相關經驗，本文認為可以有以下方式。

1、逐步建立產權交易所做市商制度

我們可以考慮在上海、北京等幾家大的產權交易所以試點的形式吸收一部分私募機構人員為特別會員，逐步建立產權交易所做市商制度，以其示范效應為全國范圍內的PE與產權交易市場的合作提供指引。關于做市商制度，在股票市場上發達國家或地區的經驗表明，做市商制度與上柜的中小企業的特征比較匹配，它能使做市商的利潤同其所負責做市的上柜公司證券之交易活躍程度（交易頻率）直接相關，故該制度能夠有效激勵做市商挖掘信息，并為流動性較低的上柜企業的股票進行買賣雙向報價，隨時以自有資金或其所擁有的股票為交投不活躍的上柜企業的股票買賣造市。由于證監會嚴格規定產權交易市場不能切割，不能細分，不能標準化，這些都決定了券商很難在產權交易中充當做市商。這樣可以探索利用有實力的產權交易所和私募股權機構合作的方式逐步建立和完善做市商制度。

2、各產權交易所和監管機構應該在政策上多加以支持

為PE在產權交易市場的發展提供一個高效的、透明的、有影響力的資本市場平臺。在這方面，上海聯合產權交易所走在了全國的前列，目前包括倫敦亞洲基金、Cerebus、中美風險投資集團、摩根富林基金和揚子基金在內的諸多私募基金機構均與上海聯交所建立合作關系。這些基金分別投資于不同的項目領域，包括中小科技型企業、先進制造業、環保能源企業、基礎設施項目、房產企業等。據上海聯合產權交易所得相關數據顯示，2006年1月至2007年11月，上海聯交所各類投資公司收購項目分別占到產權交易宗數和總金額的12.76%和17.72%。從退出交易情況看，同期，投資公司轉讓宗數735宗，占比14.49％，成交金額261.35億元，占比17.09％。與此同時，浙江產權交易所等其他交易所也都在積極探索PE與產權交易市場的合作之路。除了產權交易所各自之外，我們還可以通過更多的舉辦全國性質的產權交易會，打造這一品牌的方式為PE與產權交易市場的合作創造更為便利的條件。

3、建立相關的產業投資基金

可以考慮產權交易所和私募股權企業之間建立相關的產業投資基金，以這種深層次的方式進行合作。由于產權交易所擁有豐富的企業信息資源，私募股權類公司擁有大量的資金以及私募股權投資方面豐富的經驗，這兩者直接合作建立產業投資基金可以最大程度上降低交易成本，增加投資效率，促進這兩者的共同發展。

4、產權交易所應該細化規則

盡量區分PE和VC（資本市場風險投資），按“成長型”和“相對成熟型”特點細化交易平臺，以便于不同投資風格的私募股權基金尋找合適的中小企業，這樣才能進一步提高產權市場與PE的合作效率。

總之，我們應該利用好這一有利的發展機會，在宏觀政策上和微觀機制上努力促進PE和產權市場的對接。在這一輪金融風暴下，如果我們抓住這個稍縱即逝的時機，在這一領域有所突破，這必將促進這兩個領域的飛速發展，為建立多層次資本市場走出實質性的一步。

【參考文獻】

[1] 潘新平：中國產權交易市場概論[M]．社會科學文獻出版社，2004．

[2] 李連發、李波：私募股權投資基金理論及案例[M]．中國發展出版社，2009．

[3] 熊焰：資本盛宴――中國產權市場解讀[M]．北京大學出版社，2008．

產權交易所范文第5篇

知識產權委托合作協議書范本一

北京產權交易所制

合同使用須知

一、本合同文本是根據《中華人民共和國合同法》、《北京市產權交易管理規定》和《北京產權交易所產權交易規則》制定的示范文本。本合同供在北京產權交易所(簡稱北交所)場內進行產權或股權收購業務的意向受讓方委托北交所經紀會員產權交易時使用。

二、本合同條款均為示范性條款，構成委托合同文本要件，供委托雙方選擇采用。當事人可根據實際情況在本合同文本基礎上修改、調整或補充。

三、合同涉及的當事人如為自然人的，請在當事人概況中填寫姓名及身份證號碼。

四、本合同所述“委托業務”一般包括產權經紀服務及其他服務。其他服務僅供雙方參考，具體服務內容可根據雙方商議自行約定。

五、產權交易服務費：指按照《北京產權交易所產權交易規則》的規定，在北交所內進行產權交易的轉讓方或受讓方辦理產權交易時應支付的費用。收費標準依照《北京產權交易所產權交易服務費管理辦法》的規定執行。

六、標的企業：是指轉讓方因其出資所享有的產權或股權依存的載體，即轉讓方自行或與他人合資設立的非公司制企業、有限責任公司、非上市股份公司、股份合作制企業等。

七、交易傭金：指受托人完成委托產權交易相關服務時，委托人向受托人支付的雙方商定的相關服務報酬。

八、權證變更過程中所發生的費用：指在產權變更過程中向有關政府部門或其他相關部門支付的費用。

本合同于__________年______月______日由以下兩方當事人在北京簽訂：

委托人(以下簡稱甲方)：__________________

注冊地址/住所：__________________________

法定代表人：______________________________

電話：__________________　郵編：__________

受托人(以下簡稱乙方)：__________________

注冊地址/住所：__________________________

法定代表人：______________________________

電話：__________________　郵編：__________

知識產權委托合作協議書范本二

鑒于

1.____________________(轉讓方企業名稱)于________年________月________日，按照北交所場內交易規則，提出交易申請并掛牌轉讓其合法持有的__________________________________(下稱標的企業)的產權或______%股權。

2.甲方為于________年________月________日依________法律設立并合法存續的企業法人(或機構)，擬向北交所提出上述產權或股權收購意向。

3.乙方為依據中國法律依法設立并合法存續的企業或機構法人(注冊證號：________________)，為北交所場內經紀會員，依法和《北京產權交易所產權交易規則》及《北京產權交易所會員管理辦法》的規定，具備在北交所場內受托產權經紀業務的資質和能力。

根據《中華人民共和國合同法》和《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》等相關法律、法規、規章的規定，甲乙雙方遵循自愿、公平、誠實信用的原則，就甲方委托乙方作為其收購________________________________(企業名稱)的產權(或股權)的會員經紀機構，收購相關事宜達成一致，簽訂本產權交易委托合同(以下簡稱“本合同”)如下條款：

第一條　委托事項

1.1　甲方委托乙方作為其在北交所場內受讓____________________(轉讓方企業名稱)持有的____________________________ (標的企業名稱)的產權或[ ]______%的股權的經紀機構，按照北交所的場內交易規則為甲方提供場內經紀服務。

1.2　乙方愿意接受甲方委托，指定其駐北交所辦理經紀業務的經紀人______負責辦理甲方委托的收購上述產權或股權的產權交易事項。

第二條　具體服務內容

2.1　甲方委托乙方就以下經紀業務提供經紀服務

① 向甲方提供有關法律、法規、政策及交易規則的咨詢服務;

② 代為填寫《產權受讓申請書》及相關文件;

③ 協助甲方起草產權受讓中必要的文件;

④ 代為向北交所遞交相關產權交易材料和轉達北交所的函件、通知等;

⑤ 協助甲方參加產權交易競價;

⑥ 協助甲方支付產權交易價款;

⑦ 代為辦理產權受讓相關手續;

⑧ 其他按照北交所交易規則乙方應提供的經紀服務。

2.2　除上述第二條一款約定的經紀業務外，甲方委托乙方同時代為提供下列服務和/或代為辦理下列事項(將未選定事項刪除)：

① 尋找、推薦轉讓標的，并參與相關談判;

② 根據標的企業情況制作投資分析;

③ 協助甲方辦理權證變更等手續;

④ 其他雙方商定的經紀業務以外的服務事項。

第三條雙方的權利、義務

3.1　甲、乙雙方應遵守國家及北京市有關法律、法規、規章及北交所產權交易規則的有關規定，自覺接受政府主管部門及北交所的監管。

3.2　甲方應根據《北京產權交易所產權交易規則》及其配套文件的要求，向乙方及時、完整地提供北交所及乙方為完成委托事項所要求的所有相關文件材料。

3.3　甲方應如實提供有關文件材料和陳述有關事實，乙方有權對有關文件材料的真實性、合法性進行審查。甲方應承擔提供虛假文件或隱瞞事實的法律后果。

3.4　甲方有權隨時向乙方了解委托事項的進展情況，監督乙方辦理委托事項;乙方有義務勤勉盡責，提供場內經紀和其他服務并根據甲方要求向甲方報告相關情況。

3.5　乙方有義務按照甲方的指示處理委托事務。乙方處理委托事務時基于甲方利益考慮，認為需要甲方變更指示的，應當經甲方同意。未經甲方同意所引發的法律后果由乙方承擔。

3.6　雙方均應就委托事項所提供的相關材料承擔保密的義務。除非法律或有管轄權的法院、仲裁機構或行政主管機關明確要求，雙方在任何情況下不得向與交易無關的第三方披露或說明本合同項下對方所提供的任何資料和文件。

第四條雙方的承諾

4.1　甲、乙雙方承諾其所提供的所有材料(包括原件、復印件)真實、完整、有效。

4.2　甲方保證其委托乙方處理本合同所述委托事項已獲得甲方有權機構的批準或授權。

4.3　除非甲方按照本合同約定解除合同，甲方在本合同期限內保證不再與第三方訂立同一標的的受讓委托合同，并不與轉讓方私下接觸、洽談成交。

4.4　乙方保證其具備從事甲方委托事項的所有資格及資質，其受托辦理上述事項均已獲得乙方有權機構的批準或授權。

第五條產權交易服務費、傭金及其支付方式

5.1　甲方在北交所內辦理產權交易所應支付的產權交易服務費標準執行《北京產權交易所產權交易服務費管理辦法》。

5.2　產權交易服務費的支付執行《北京產權交易所產權交易規則》第十七條的規定，由北交所統一負責辦理。

5.3　甲乙雙方確定，本合同第2.2款約定的經紀服務之外的其他增值服務的傭金，其支付時間、方式與金額如下：(此款內容應依據甲乙雙方商定)

5.4　需向任何第三方支付的費用，包括實地考察、權證變更等相關費用，由甲方自行承擔。

5.5　如按北交所產權交易規則及轉讓方要求需交納交易或競價保證金的，保證金由甲方自行承擔并按時支付到北交所指定的保證金賬戶。

第六條　合同的期限

6.1　本合同有效期自本合同生效之日起至__________止。

6.2　合同期限屆滿，本合同自動終止。本合同項下產權交易事項未成交的，甲方有權委托其他經紀機構提供本合同約定的經紀和/或其他服務。或：除非該項目撤牌或變更交易場所，甲方應繼續委托乙方提供本合同約定的經紀和/或其他服務。

第七條合同的變更和解除

7.1　甲乙雙方經協商一致可以書面形式對本合同條款進行變更。任何一方不得單方面變更本合同條款。

7.2　甲乙雙方經協商一致可以解除本合同。任何一方單方面解除本合同的，應承擔由此而給對方造成的損失。

7.3　任何一方按照第7.2款的規定解除本合同的，應向對方支付相應的費用。具體費用應按照受托方已完成委托事項的情況、或委托方因受托方解除合同導致委托事項成本加大的情況而確定。

第八條合同的違約責任

8.1　甲乙雙方應嚴格遵守北交所有關產權交易規則，遵守本合同約定。若違反產權交易規則和本合同，違約方應承擔法律責任。

8.2　甲乙任何一方違反本合同的約定，給對方造成損失的，應由違約方承擔賠償責任。

第九條管轄與爭議處理

9.1　本合同適用中華人民共和國法律，依中華人民共和國有關法律進行解釋。

9.2　合同雙方在履行過程中發生爭議，應本著友好合作的原則協商解決;協商無效時，雙方同意按第_______種方式解決：

(1)向北京仲裁委員會提起仲裁。

(2)向中國國際經濟貿易仲裁委員會提起仲裁。

(3)依法向______________(有管轄權的)人民法院起訴。

第十條合同的生效

本合同經甲乙雙方簽字蓋章，并報北交所備案后生效。

第十一條其他約定

11.1　本合同項下的任何修改、補充或解除，均應采取書面形式。有關書面的補充協議或文件等，亦應報北交所備案，并自報北交所備案時生效。

11.2___________________________________。

11.3　本合同一式_______份，甲、乙雙方各執_______份，并存北交所壹份備案。

委托人(甲方)：_____________________

蓋章：_______________________________

法定代表人(簽字)：_________________

(或授權委托代表簽字)：_____________

電話：_______________________________

手機：_______________________________

受托人(乙方)：_____________________

蓋章：_______________________________

法定代表人(簽字)：_________________

(或授權委托代表簽字)：_____________

電話：_______________________________

手機：_______________________________