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資本充足率范文第1篇

6月11日，建設銀行（601939.SH；00939.HK）公告稱，將發行不超800億元的5年期次級債，用于充實該行資本。此前不到一個星期，農業銀行（601288.SH；01288.HK）500億元次級債剛剛完成發行。光大銀行高層更是表示在H股上市后，還將發行次級債補充資本。

多家銀行高管冒著“食言”的風險進行再融資，究其原因在于銀監會對于銀行業資本充足率的要求或將更為嚴苛。近日，銀監會下發了《商業銀行資本充足率管理辦法》的征求意見稿（下稱“征求意見稿”），其中將包括銀行間資產、房地產開發貸、地方融資平臺貸款等業務的風險權重上調，從而導致銀行資金壓力進一步擴大，也使市場再一次擔心銀行又將面臨新一輪的融資需求。

不過，接近銀監會的人士向《財經國家周刊》記者表示，上述新規還不屬于嚴格意義上的征求意見稿，只是在工、農、中、建、交、招六家銀行內部做了測算。目前，六家銀行已經將測算結果上報給銀監會，銀監會國際部正在匯總各家銀行的意見，還將就具體細節進行修改。

“大家對這個還是存在爭議的，主要是理論基礎不夠。”某國有大行財務管理部負責人指出，征求意見稿中將部分銀行業務的風險權重分別進行了上調和下調，這方面并沒有合理的政策依據和理論依據。對此，銀監會沒有給出明確的說法，這令銀行不夠信服。

爭議新規

征求意見稿中遵循了5月初公布的《中國銀行業實施新監管標準指導意見》（下稱《指導意見》）中設定三個層次的資本充足率監管標準，額外明確了資本留存超額資本和逆周期超額資本應為核心一級資本。

這樣算來，系統重要性銀行的核心資本要達到9.5%，其他銀行的核心資本要求為8.5%。目前尚有一些銀行與這一指標存在差距。

對于新規爭議最大的，不在于此。

按照《巴塞爾協議》的歸納，銀行的三大風險主要是信用風險、市場風險和操作風險。征求意見稿在三大風險的資本計量上都做了細微調整，其中爭議較大的是信用風險資本計量。在信用風險資本計量中，銀監會根據宏觀經濟、產業政策和信貸風險變化，在對資本充足率的監督檢查時，可對特定的高風險資產組合使用大于或等于150%的風險權重，甚至最高一檔的權重達到了1250%。

“權重是反應風險本身的，不應該跟著政策走。”某國有大行財務部負責人指出，風險是相對客觀存在的，不能由具體的要求去定義風險的大小。

在上述財務部負責人看來，如果從數據測算上看，資本金是挺有壓力的。而如果從理論上看，就沒有那么大壓力了，因為他們覺得最終的實施方案不可能就是現在的版本。如果真要這樣做，一定會有配套政策跟進。新資本監管新規只是一個指引，但是不能落地，在細則沒出來之前，是無法實施的。

銀監會對外公開的表態是，按照已經公布的《指導意見》，銀監會正在起草修訂《資本充足率管理辦法》，修訂的主導思想和有關政策精神均已體現在《指導意見》中，目前對銀行的資本充足率影響不大，待征求意見稿定稿后，將向社會公開征求意見。

不僅試點銀行內部人士對此征求意見稿持保留態度，銀監會內部也有不同看法。接近銀監會的人士介紹，對于具體細節的調整，銀監會內部也未對資本充足率計量的修訂形成一致意見。

從最初20世紀80年代《巴塞爾協議》的初次成稿，到2003年的《新巴塞爾資本協議》（下稱“巴Ⅱ”），再到2010年的《巴塞爾協議Ⅲ》（下稱“巴Ⅲ”），國際上關于銀行業的監管幾易其稿。

銀監會公布的《指導意見》，又俗稱“中國版”巴Ⅲ，其標準比國際上的巴Ⅲ最低標準還要高，而且在達標時間的規定上，要比國際上的要求更短。

中國銀行業2007年正式啟動實施巴Ⅱ。按照安永金融服務合伙人蔡鑒昌的說法是，“國外銀行也是循序漸進達標的，而中國的這些銀行，巴Ⅱ還沒達標，就直接奔著巴Ⅲ去了。”

銀監會要求有條件的銀行在2012年初開始實施新監管標準，在2016年底達標。蔡建昌認為，“中國版”巴Ⅲ的獨特點在于很多銀行巴Ⅱ還沒有達標先要達標巴Ⅲ。

某業內人士指出，盡管銀監會對銀行業日趨嚴厲的監管趨勢已經形成，但是此意見稿的最終實行方案可能會在時間上和具體指標上有所妥協。

另外，各界對銀行資本達到怎樣的標準更為合理存在爭議。到底銀行的資本要多少才是合適的？農業銀行戰略管理部資深分析師付兵濤認為，在逆周期審慎監管的思路下，監管部門并沒有形成一個統一的辦法，監管層也是存在疑惑或不確定性的。銀行是信用創造的體系。按照這種一直不停的提高資本的要求，銀行就很難會發揮其自身應有的作用了。

喜憂參半

征求意見稿中提到，商業銀行應按本辦法規定的權重法計量信用風險監管資本要求。已建立內部評級體系并獲得銀監會批準的商業銀行，可以使用內部評級法計量信用風險監管資本要求，內部評級法未覆蓋的資產應當采用權重法計量信用風險監管資本要求。

權重法需要對銀行賬戶表內外信用風險暴露進行分類：現金類資產、債、金融機構債等。而內部評級法的核心在于商業銀行對不同類型資產池的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約風險暴露（EAD）進行適當的估計。

對此，申銀萬國的研究團隊測算，權重法下商業銀行資本充足率將有17~192個基點的下降，而內部評級法下有些銀行的資本充足率將有所上升。“隨著新資本充足率管理辦法的推行，如果銀行不盡快轉向內部評級法，2012年上市銀行資本缺口將約為4000億左右”。

根據銀行間資產、房地產開發貸風險權重上調，非按揭類個人貸款風險權重和小企業貸款風險權重下調的假設下，申銀萬國測算，對寧波銀行、興業銀行、華夏銀行、浦發銀行的資本充足率影響在1%以上，其他銀行影響在0.1%~0.8%的范圍內，對工商銀行、民生銀行的影響最小，僅為0.1%。

蔡鑒昌分析，部分長期貸款風險權重的增加，是出于流動性的考慮，而增加了一些同業債權權重是為了控制銀行系統內的風險。基本上所有對資本的要求提高都是與風險相匹配的。

而如果按照內部評級法來測算，申銀萬國測算發現，在當前的靜態資產結構條件下，除華夏銀行有所下降外，商業銀行資本充足率普遍有較大幅度的上升。其中南京、民生、深發展、光大、招行等上升幅度均在2.8%以上。

以工商銀行為例，截至2011年一季度末，該行資本充足率為11.7%，核心資本充足率為9.66%。在權重法下，綜合考慮房地產開發貸風險權重上升和小企業貸款余額風險權重下降，資本充足率和核心資本充足率將分別下降0.2%和0.1%，剛壓紅線。而如果按照內部評級法來計算，資本充足率和核心資本充足率將分別上升1%和0.8%。

據某券商銀行業分析師向記者透露，目前工、農、中、建、交、招六家銀行已經建立內部評級法的數據庫和計算模型，采用初級內部評級法的條件已經基本具備。因此，這些銀行會盡快轉向內部評價法，因此新資本充足率計算方法對其影響并不那么可怕。

不過，該分析師也指出，由于受地域限制、行業限制、數據統計限制等，一些中小型銀行還無法采取內部評級法來進行測算。因此中小銀行只能采取權重法來測算資本充足率。如果真的實施新資本充足率管理辦法，大行可能需要一段時間再考慮資本金補充的問題，而小銀行就變得很迫切了。

業務轉型

經歷過2010年銀行大規模的融資之后，市場已經開始對銀行融資事件談虎色變。資本補充確實能快速解決銀行資本充足問題，但是“融資-放貸-再融資-再放貸”這種循環往復的方式只能解決銀行特定時期的一時之需，難以從根本上解決問題。為根除銀行資本達標的頑疾，順應經濟特征的變化，商業銀行應著力推進經營轉型。

監管環境的改變，也正在倒逼銀行轉型。

“新監管政策無疑會增加銀行的資本壓力，要從根本上解決資本充足率等系列問題，關鍵還是要轉變銀行經營方式和業務結構，提升中間業務的比例，然而一切轉變都需要時間。”工商銀行投行部副處長史晨昱認為。

“調整銀行結構的導向意義是很明顯的。”付兵濤指出，在調高部分業務風險權重的同時，銀監會也放松了對零售業務和中小企業貸款業務的監管限制，這被業內視為銀行業轉型的機遇。

銀監會新規中很重要的方面是意圖擴大零售業務的占比，這在過去幾年的轉型中一直不明顯。隨著銀監會關于中小企業融資“十條”措施的出臺，允許其將單戶500萬元(含)以下的小企業貸款視同零售貸款處理，也在風險權重方面有所“松綁”，對銀行轉型有正向的推動作用。

付兵濤認為，如果銀行業務轉型成功，對資本的依賴可能就不會有這么大壓力，并會降低對貸款的依賴。

資本充足率范文第2篇

一、國際及國內對商業銀行資本充足率的規定

（一）《巴塞爾協議》對資本充足率的規定。1987年12月10日，國際清算銀行在巴塞爾通過了《巴塞爾協議》，將資本與風險資產的比例作為衡量商業銀行資本充足程度的指標。具體指標如下：

全部資本充足率=(資本總額/風險資產總額)×100％

核心資本充足率=(核心資本/風險資產總額)×100％

其中：資本總額=核心資本＋附屬資本

風險資產總額=表內風險資產總額＋表外風險資產總額=∑表內資產×風險權重＋∑表外項目×信用轉換系數×相應表內資產的風險權重

依據上面的計算指標，《巴塞爾協議》規定商業銀行的全部資本充足率不得低于8％，核心資本充足率不得低于4％。

（二）《新巴塞爾協議》對資本充足率的規定。新規定主要集中在風險加權資產的風險計量以及增加市場風險和操作風險的資本要求上。

資本充足率的計算公式如下：

銀行資本充足率=總資本要求/總風險加權資產≥8％

其中：總風險加權資產=信用風險加權資產＋市場風險資本要求×12.5＋操作風險資本要求×12.5

（三）我國《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的規定

1、改變附屬資本的計算范圍。在《辦法》中專項準備不再計入附屬資本，但同時將可轉債和長期次級債務納入附屬資本。但是，長期次級債務納入附屬資本的金額不得超過核心資本的50％。

2、調整了風險資產的權重。《辦法》使用外部信用評級公司的評級結果確定商業銀行境外債權的風險權重；取消了對國家特大型企業、國家大型企業、非銀行金融機構的優惠風險權重；取消了土地房屋產權、居住樓宇、動產物業抵押貸款的優惠風險權重。

3、計提市場風險資本。新《辦法》規定交易總頭寸高于表內外總資產的10％或超過85億人民幣的商業銀行必須計提市場風險資本，并規定了包括利率風險、股票風險、外匯風險、商品風險以及期權風險在內的市場風險的計算標準法。

資本充足率=(資本一扣除項)／(風險加權資產＋12.5倍的市場風險資本)

二、近幾年我國商業銀行資本充足率情況分析

由于歷史原因和我國金融體制不同，我國商業銀行資本充足率與資本協議對資本充足率的要求還存在著一定距離。

（一）對我國國有商業銀行資本充足率分析（表1）

由上表可以看出，我國四大國有商業銀行1996年沒有一家達到8％的最低資本充足率水平。到了1997年除中國銀行的資本充足率略有提高以外，其余三家的資本充足率水而下降。1998年財政部定向發行了2700億元的特別國債，從而使各國有商業銀行的資本充足率接近甚至超過8％。但是，到了2000年各行資本充足率水平又再次降低。一直到2004年一月，國家注資450億美元后，國有商業銀行的資本充足率才有所提高。

（二）上市銀行資本充足率分析（表2）

從上表可以直觀地看出，相對于國有商業銀行來說，五大上市銀行的資本充足率較高一些，但由于規模的擴張，形勢也不容樂觀。尤其是深發展，2003年、2004年的資本充足率居然不達標，這也給其他行一些警告。

三、提高我國商業銀行資本充足率的途徑

近幾年來，國家曾采取了重大措施來補充國有商業銀行的資本充足率。盡管做了不少措施，但是我國商業銀行尤其是國有商業銀行的真正資本狀況仍不樂觀，這就需要多方面的措施來提高我國商業銀行的資本充足率。

（一）內部積累。商業銀行能否從內部增加資本，首先要看銀行的創利能力，即有沒有利潤。商業銀行要想增加利潤，有兩個途徑：一是大力發展中間業務。這就要求商業銀行不斷的創新中間業務的品種，使得商業銀行的盈利能力不斷提高，利潤結構得到改善，從而增加內部積累；二是降低不良貸款數量。國有商業銀行應該加快不良資產的剝離工作，加快對壞賬、呆賬的核銷。同時，國有商業銀行還必須進行深層次的改革，加強對信貸行為的監管，從根本上改變形成不良貸款的機制，從而提高國有商業銀行的真實資本充足率水平。

（二）外部積累。盡管內部積累在一定程度上可以提高資本充足率，但是還不足以改善我國商業銀行的資本充足率水平，這就需要商業銀行更多的關注外部積累。一是國家注資。政府注資是提高商業銀行資本充足率最直接，也是最有效的一種方式，但不是長久之計；二是股份制改造后上市。根據中國人民大學金融與證券研究所完成的一份研究報告，三家上市銀行――深發展、浦發行和民生銀行正是通過上市提高了其資本充足率。我國對于國有商業銀行上市情況的計劃是：2004年建設銀行上市，中國銀行完成改制；2005年中國銀行上市，工商銀行完成改制；2006年工商銀行上市，中國農業銀行完成改制；2007年農行上市。在短期內，想讓國有商業銀行全部上市是不可能的，它只能是一種長期策略。

資本充足率范文第3篇

關鍵詞：國有商業銀行；資本充足率；分析

一、我國商業銀行資本充足率現狀

我國國有商業銀行的資本金主要由兩部分組成：一是國家財政注資形成的實收資本和公開儲備，稱為核心資本；二是作為附屬資本的各種準備金。根據2004年頒布的商業銀行資本充足率管理辦法，商業銀行資本充足率的計算應建立在充分計提貸款損失準備等各項損失準備的基礎之上。商業銀行計算各項貸款的風險加權資產時，應首先從貸款賬面價值中扣除專項準備；其他各類資產的減值準備，也應從相應資產的賬面價值中扣除。但是目前我國商業銀行僅按上年末風險資產余額（扣除委托貸款和拆借款項）的1%計提呆帳準備金，而數目更為巨大的專項準備和減值準備均未扣除，虛增了附屬資本從而夸大了資本充足率。

為了提高國有銀行資本充足率并逐步對其進行股份制改造，我國政府在2003年底動用450億美元外匯儲備注入中國銀行及中國建設銀行補充資本金，同時劃轉2787億元不良資產，并分別發行260億元和233億元次級債后，使得國有銀行資本金數額有了很大提高。但是由于資產擴張速度快，而銀行資本來源渠道單一，效益欠佳甚至虧損，幾乎不可能用經營利潤來補充資本金，大量的呆帳核銷更是侵蝕了銀行資本金的基礎，財政受財力所限也無法拿出足夠的錢繼續補充國有銀行資本金，導致資產規模增長速度遠高于同期資本金的增幅，資本充足率出現了持續下降的趨勢。

二、主要成因

（一）受制于計劃經濟的思維定勢和先天不足

盡管10余年來為適應市場經濟的發展，國家不斷推行銀行商業化的改革，但由于商業銀行經營者受制于計劃經濟的思維定勢，缺乏風險意識，加之一些政策性和非商業化潛在因素的存在，如不良貸款最終需要國家財政核銷及前些年銀行監管力度不夠，銀行資本對于經營決策者的約束機制難以形成。

（二）一味追求規模擴張帶來負面影響

從運作上看，我國經濟的發展，在過去20多年創造了國內生產總值平均增長8%的奇跡，這確實為商業銀行適度規模擴張提供了良好的條件和機遇，而且為贏得銀行間的競爭優勢、追求適度規模經濟效益提供了前提。從經濟增長的周期來看，經濟的增長是存在波峰和波谷的，波峰時期投放的大量貸款極可能就是波谷時期的不良貸款，而且還有國家政策性因素的影響，因此需要把握規模增長的度，使規模與資本相匹配。

（三）外部干預和腐敗行為侵蝕

從外部環境看，銀行系統在計劃經濟時期條塊結合以塊為主的領導體制，使得銀行充當了“財政出納”的角色，一個時期地方行政干預達到“有恃無恐”的地步。在銀行體制改革中，這種狀況也時有發生，只是轉換了方式，由過去行政的指定令變成了行政商議，或謂之“支持地方經濟”，這尤其表現在貸款的爭奪。

三、提高國有商業銀行資本充足率的方法

（一）提高管理水平推行全面風險管理,嚴防新增不良貸款的發生

以前不良貸款、“一逾兩呆”最后侵蝕資本金的問題極為嚴重。據統計我國國有商業銀行在2002、2003年不良貸款高達20%以上,而若嚴格按國際標準衡量這一數字能達到40%以上,在這種情況下,銀行是無論如何也搞不好的。要盡可能的減少不良貸款以使得資本充足率達到甚至超過所規定的水平。

（二）通過公開上市以充實資本金

商業銀行股份制改造后上市,不僅是產權流動,提高資源配置效率及募集資本金的要求,也是市場經濟的慣例。國際上著名的大銀行幾乎都是上市銀行。目前,在紐約證交所上市的銀行有900多家,東京交易所有160多家，香港也有40多家。現實地看，通過銀行上市就可籌集到數量可觀的資金,使社會資金成為銀行資本金募集的強大后盾,為銀行的持續經營奠定良好的基礎，而且可以增強銀行經營的透明度,使銀行承擔更大的責任，受到更多約束,利用多方面的監督來促使銀行加強內部管理，提高資產質量,是建立起現代銀行制度的必由之路。

（三）發行長期次級債券,提高附屬資本比率

針對目前我國國有商業銀行核心資本比重過高,附屬資本嚴重匱乏的現狀,發行長期次級債券,提高附屬資本比率,進而提高資本充足率,不失為我國國有商業銀行補充資本金的優良途徑。銀行通過債權融資可避免稀釋利潤或削弱管理層目前對銀行的控制權,銀行還可從稅前盈利中抵扣對資本票據支付的利息,這將帶來可觀的稅收方面的好處。通過發行長期次級債券來增加銀行附屬資本的方式,較好地利用了銀行資本與長期債券互換的理論,并可實現債權融資的杠桿作用,在國際銀行界已被廣泛使用。

資本充足率范文第4篇

資本充足率逼近紅線

8月28日公布的光大銀行半年報顯示，按照《商業銀行資本充足率管理辦法》計算，光大銀行資本充足率為10.55%，比上年末下降0.44個百分點；核心資本充足率為8.34%。

根據銀監會2011年的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》要求，正常條件下，系統重要性銀行和非系統重要性銀行資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%，對核心資本充足率最低要求分別為9.5%和8.5%。盡管屬于非系統重要性銀行，但光大銀行的核心資本充足率仍低于監管要求，資本補充壓力空前。

而按照今年1月1日施行的監管新規，被稱為“中國版巴塞爾協議Ⅲ”《商業銀行資本管理辦法（試行）》計算，光大銀行的資本充足率為9.67%，核心一級資本充足率及一級資本充足率為7.77%。

據《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期內的監管要求：2013年年底前，非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別達到5.5%、6.5%、8.5%，過渡期分步達標。

由此看來，即便按照過渡期的要求，光大銀行資本充足率雖勉強達標但也已逼近紅線。“今年上半年，光大銀行的流動性就十分緊張，亟須補充資金，資本的約束是目前制約光大銀行未來發展的主要因素。”某銀行系券商的銀行業分析師告訴《中國經濟周刊》。

資本充足率關乎銀行的風險承受能力，是銀行業最重要的監管約束機制，號稱“銀行業的生命線”，計算方法為“銀行資本總額與加權平均風險資產的比值”。

《中國經濟周刊》記者研究發現：在計算資本充足率時，在作為分母的加權平均風險資產中，貸款業務的權重高，而相比于其他銀行，光大銀行的貸款業務占比多，中間業務占比少，從而導致分母大，資本充足率低。

老病纏身，步履蹣跚

在很多業內人士看來，貸款業務占比高正是這些年來光大銀行業務創新不夠、中間業務發展不足的結果。曾有光大銀行理財經理向《中國經濟周刊》抱怨，很多其他銀行能做的，光大銀行都做不了，各方面管控非常嚴。

“這幾年，光大銀行也沒干什么事，主打的‘陽光理財’算是他們的一點點特色，但貌似都沒有形成‘護城河’，也沒有貢獻很多利潤，業績平平淡淡，行業里的分析師都很少關注。”某股份制銀行支行行長向《中國經濟周刊》表示。

在該行長看來，光大銀行的病根在機制上，行事上保守得不像個商業銀行，充滿了機關事業單位的習氣，溝通成本極高。這直接導致很長一段時間以來，“做有特色的銀行”只是一句空話，而沒有看到真金白銀的發展戰略。

一位接近光大集團的業內人士向《中國經濟周刊》透露，光大銀行也曾意識到問題的根源所在，但2007年底，為了啟動上市之路彌補資金缺口，光大銀行接受了中央匯金公司200億元注資，導致其控股權旁落匯金，從此在管理上光大高層心有余而力不足。他還表示，除非有強有力的領導，從根本上突破，否則難有未來。

H股再融資在即

光大銀行半年報顯示，截至6月底不良貸款余額88.4億元，加核銷13.5億元，比年初的76.1億元，半年凈增26億元，增長34%。在逾期貸款上，由年初的170億元增加到217億元，逾期不良比達到2.46倍，加核銷，實際增加61億元，增長36%，資產質量壓力正逐漸增大。

從另一方面來說，創造利潤能力不足，也加劇了光大銀行的資金壓力。6月底存款15547億元，比3月底15576億元減少29億元，存款成本達到2.41%，凈息差僅2.23%，高息負債壓力明顯。

所有一切表明，光大補充資本金已經迫在眉睫。據《中國經濟周刊》記者統計，光大銀行的核心資本充足率在已經公布半年報的16家上市銀行中排名倒數第二，僅高于平安銀行的7.29%。

而且這是光大銀行連續4年核心資本充足率“吊車尾”，從A股上市融資至今，光大銀行的核心資本充足率已連續多年承壓。

“補血”的嘗試從未停止。

據悉，增加資本充足率的方法之一是增加資本金，而增加資本金有三種方式，一是股東增資，二是留存利潤，三是增發股份。

“股東增資不確定性因素太多，現在銀行凈利息收益率大幅收窄，也不可能指望留存利潤匯集資金，H股IPO是緩解愈發嚴峻的資本金缺口最為現實的途徑。”上述銀行業分析師向《中國經濟周刊》分析道。

此前，光大銀行曾兩度尋求在香港上市：2011年，光大銀行籌備預計融資60億美元上市交易，恰逢歐債危機肆虐，在全球市場不景氣情況下，光大銀行決定取消IPO；2012年5月，光大銀行再次啟動上市計劃，同樣考慮市場狀況，決定再次推遲；2012年6月，光大銀行又發行了67億元的次級債，但僅僅增加了附屬資本，核心資本充足率仍“壓力山大”。

關于尚未完成的H股IPO，光大銀行半年報也披露了最新進度：“公司H股發行上市相關事宜已經董事會和股東大會審議通過，并獲得財政部和中國銀監會的批準，已正式向中國證監會和香港聯交所遞交H股上市申請材料及A1申請文件。”

資本充足率范文第5篇

關鍵詞:資本充足率；商業銀行；貨幣政策

風險指的是可能發生的危險，由風險因素、風險事故和損失三者構成，具有客觀性、偶然性、損害性、不確定性、相對性、普遍性和社會性七種性質，一般通過多樣化選擇、風險分散和保險三種途徑來實現對風險的降低。根據不同的標準進行劃分，風險有著不同的分類：按照性質，風險分為純粹風險和投機風險；按照標的，風險分為財產風險、人身風險、責任風險和信用風險；按照行為，風險分為特定風險、基本風險等。商業銀行區別于國家最高貨幣金融管理組織機構中央銀行和資本市場上的主要金融中介投資銀行，是通過存貸款之間的利差作為營利的主要途徑，以多種金融負債籌集資金，多種金融資產為經營對象的儲蓄機構，具有調節經濟、信用創造、信用中介、支付中介、金融服務五種基本職能。與一般風險的不同，商業銀行風險指的是在商業銀行的經營管理中，受多種因素的影響，造成銀行實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或不能獲取額外收益的可能性，分為信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險四種類型。

一、貨幣政策和商業銀行

1.貨幣政策

貨幣政策指的是以影響經濟活動為目的，以中央銀行為頒布單位，以全社會總的購買力為調節對象，通過法定準備金率，公開市場業務和貼現政策三大工具對市場利率進行調整，從而利用利率的變化對民間資本的投資產生不同的影響。中央銀行主要通過控制貨幣發行、對政府的貸款、推行公開市場業務、改變存款準備金率、調整再貼現率、選擇性信用管制、直接信用管制這幾個方面來實現對貨幣政策的整體調控，具體分為擴張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策兩種類型。擴張性貨幣政策指的是通過利用一般擴張性貨幣政策控制工具和選擇性擴張貨幣政策控制工具這兩種工具來提高貨幣的供應速度，從而實現刺激社會總需求增加這一目的，因此貨幣政策多用于經濟蕭條時期。緊縮性貨幣政策與擴張性貨幣政策相反，指的是通過減少和降低貨幣的供應速度，從而促使市面上流通的貨幣數量減少，一般用于社會總需求大于總供給，經濟增長過熱，通貨膨脹大的經濟環境當中。不管是緊縮性貨幣政策還是擴張性貨幣政策，中央銀行希望通過貨幣政策來實現其穩定物價、充分就業、經濟增長和平衡收支的最終目的。

2.我國商業銀行的發展歷程

我國商業銀行經過1977年至1986年的改革初期階段和1987年至2002年的深化改革階段以及2003年至今的改革攻堅階段，從而形成如今的商業銀行體系。當前我國的商業銀行主要被分為三種類型，第一種是國有商業銀行例如中國銀行、中國工商銀行等；第二種是股份制商業銀行，例如中信銀行、招商銀行、中信實業銀行、浙江商業銀行等；第三種是城市商業銀行，例如深圳市城市合作銀行、江蘇銀行、錦州銀行、農村信用社等。我國商業銀行的監督機制由外部金融監管制度和內部控制制度組成。當前我國的商業銀行受多種因素的影響，在發展中存在著不少的問題。為了促進我國商業銀行更好的發展，需要從堅持市場化的發展方向、加速多元化的金融創新、強化商業銀行風險管理、加速實施國際化戰略和增強自身的社會責任、構建科學的人力資源管理及激勵機制這幾方面來做起，從而實現我國商業銀行可持續的長遠發展。

3.二者關系

貨幣政策傳導機制指的是運用貨幣政策到實現貨幣政策目標的過程。以商業銀行為代表的金融機構需要根據中央銀行頒布的貨幣政策對本銀行相關的貨幣規章制度進行調整和改變，從而對商業銀行的儲蓄、貸款、投資等經濟活動產生不同程度的影響。由此可見，貨幣政策和商業銀行之間有著重要的關聯和影響。特別是隨著全球經濟一體化程度的加強，貨幣政策傳導機制帶給商業銀行帶來的作用更加明顯。因此，當前應該加大對貨幣政策和商業銀行兩者之間關系的重視。首先，在市場經濟快速發展的推動下，一方面為商業銀行帶了了更多的發展機遇，但是另一方面也對商業銀行提出了不同的要求。因此商業銀行為了更好的順應市場經濟的發展，獲取更多的利潤勢必需要淘汰傳統落后的監管體制，對監管體制進行改革，為其賦予新的內容和含義。與此同時，市場化改革對處于市場經濟體系中的商業銀行也產生了重要的影響。在市場化改革和監管體制改革的雙重影響下，商業銀行的目標函數和約束條件都發生了不同程度的改變，從而加速了商業銀行的市場化進程，導致商業銀行的趨利動機更加強烈，造成風險管理的第一步風險識別、數學領域的測度和市場營銷的定價在商業銀行決定資產組合行為和貨幣政策傳導機制等方面發揮著更重要的作用。其次，與國外銀行相比，我國商業銀行不管是在信用環境還是在風險管理等方面都同國外銀行存在著一定的差距，從而使得我國商業銀行為了減少銀行自身所承擔的風險因此更加偏好抵押貸款，認為即使貸款人無法按期還貸，還有同等價值的抵押物來償還給商業銀行，以此來降低銀行所承擔的風險。而當前我國的抵押物多以房地產、車等一些硬件資產為主，因而在這種背景的影響下，房地產等資產變成影響我國商業銀行風險識別和測度的重要因素。風險識別是風險管理的基礎，以全面周詳、綜合考察、量力而行、科學計算為原則，識別的內容主要包括環境風險、市場風險、技術風險、生產風險、財務風險和人事風險六個部分。最后，當期我國很多銀行在業務內容等方面有著很多的重復部分，市場上有著很多同一種性質和類型的銀行，使得銀行和銀行之間的競爭十分的激烈，銀行規模和所占市場份額的多少也成為衡量一個銀行市場競爭力的重要標準。隨著資本的全球化，更多的外國的銀行開始在中國建立，從而進一步加劇了我國銀行市場規模競爭行為的發生。更為重要的是，雖然在改革開放和大的環境影響下，我國銀行大部分都進行了股份制改革，但是國有控股銀行仍然有著絕對的影響力，而這些銀行或直接或間接的都受制于國家，因此國家頒布的各種貨幣政策對其都有著不可忽視的重要影響，從而大大增加了貨幣政策救助行為的發生。除此之外，雖然近年來我國試圖通過多種方法讓我國的貨幣調控體系與歐美一些發達國家接軌，但是受制于我國的經濟發展情況和銀行的現狀，使得我國的貨幣調控體系與歐美國家仍然存在著很多的差距。我國銀行在利率方面當前還是由中央銀行統一進行制定，并沒有完全實現利率的自由化，而且貨幣政策的實施也主要依賴于價格型工具和非市場化的直接調控工具。

二、貨幣政策影響商業銀行風險承擔的理論機制

傳統的信貸渠道理論認為貨幣政策和商業銀行風險之間的關系主要通過利率這一個中間媒介產生影響，具體表現在資產負債表渠道和銀行貸款渠道兩個方面，以此為基礎從而對微觀主體的投資和融資成本以及信貸產生影響。資產負債表渠道和銀行貸款渠道是信貸渠道的組成部分。資產負債表表示的是一個企業在一定日期內的財務狀況，具有揭示公司的資產及其分布結構，反映公司的資產來源及其構成，了解企業現有投資者在企業投資總額中所占的份額，評價和預測企業的短期償債能力的作用。資產負債表渠道是在1989年由Bernanke和Gertler所提出的，以利率為對象，在市場不完全和信息不對稱的影響下，因利率的上升造成企業融資成本的上升，從而導致企業資產負債表的惡化，最終使得企業的投資減少，企業所獲得利潤降低，阻礙了企業的發展。銀行貸款渠道是一種典型的信用傳導機制理論，強調的是中央銀行的貨幣政策對銀行的準備金數量的影響。傳統的信貸渠道理論只是將關注的重點投放在信貸提供的數量上，至于信貸所提供的質量是好還是壞，并沒有給予關心和重視。資本充足率指的是一個銀行的資本總額對其風險加權資產的比率，反了映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度，是一個用來衡量金融機構資本與資產風險預防程度相對而言是否充足的重要指標。隨著國際銀行數量的增多，不同的銀行為了謀求更多的經濟利益，紛紛采取更有利于本身的制度，從而加劇了銀行業在國際范圍內的競爭，增加了銀行的經營風險，各種摩擦不斷，擾亂了國際銀行的正常發展。為了避免這類事情的再次發生，通過巴塞爾委員的努力，終于在1988年簽訂了一份巴塞爾協議。該協議主要包括建立內部風險評估機制、加大對銀行監管的力度和市場對銀行業約束的三個部分，并且對資本充足率的標準和各個方面有著一個系統而詳細的規定，具有扼制與債務危機有關的國際風險的功能。隨著2006年《新巴塞爾協議》的實施，資本充足率在商業銀行風險承擔方面起著更為重要的作用。以美國2007年爆發的次貸危機為研究基礎而提出的銀行風險承擔渠道理論與傳統的信貸渠道理論有著十分顯著的不同，該理論以“金融加速器”機制、“追逐收益”機制、“習慣形成”機制、“央行溝通”機制為作用機理，強調銀行在經濟周期波動與貨幣政策傳導中的主動性作用。因此從理論上而言，貨幣政策對商業銀行的風險承擔具體表現在以下幾個方面:第一，收入和估值效應。估值效應是指給定國際投資的資產，負債結構和規模不變，由匯率，資產價格和收益率變化所引起的國際凈投資頭寸的變化。當前商業銀行在進行貸款業務時，主要就是通過貸款監督和抵押合約這兩種途徑來減少銀行本身所需要承擔的各種風險。當中央銀行實施的是擴張性貨幣政策，會帶來物價的上漲和居民收入的提高。與此同時，由貸款人抵押給銀行的抵押物值也會隨之上漲，從而容易讓銀行放松警惕，片面的認為既然抵押物的價值如此之高，貸款違約的可能性會隨之降低，因此降低了信貸的標準，導致銀行對風險識別和測度都存在著一定的問題，但是銀行忽略了貸款人所處的復雜的市場環境，除了貸款人的主觀還款意愿之外，重要的是貸款人掙錢的能力并不會完全隨著利率的上升而上升，因此使得商業銀行所承擔的風險上升。第二，競爭效應。在保持其他因素不變，而保持貨幣政策這一個變量的情況下，當實施的是擴張性貨幣政策的時候，因為利率比較低，使得很多的人不愿將錢存在銀行當中，造成整個銀行市場資源變得減少，但是商業銀行的數量并沒有發生什么變化。在蛋糕減少而分蛋糕的人數并沒有減少的情況下，勢必會加劇商業銀行之間的競爭。一些商業銀行為了在激烈的市場競爭中謀求發展，往往會采取通過降低貸款利率和放低貸款標準的方式來爭取更多的客戶，雖然從短期來看在這些優惠政策的影響下，會為商業銀行帶來不少的利潤收益，但是與此同時，也埋下了風險，增加了風險資產在資產組合中的比重，無疑加劇了商業銀行所承擔的風險。第三，保險效應。當貨幣政策變得更加透明化和準確化時，會有效避免因猜測貨幣政策所帶來的道德風險，從而起到穩定市場的作用。但是一旦貨幣政策變得不透明，勢必會引起市場的恐慌，一些投機分子甚至會利用信息的不確定來進行投資或者貸款，從而使得商業銀行承擔的風險上升。而從某個層面來講，這個問題屬于道德范疇內所引起的道德風險問題。

三、小結

綜上所述，貨幣政策和商業銀行承擔的風險之間具有十分顯著的負相關關系，并且與商業銀行的資本充足率有著關聯。與此同時，收入和估值效應、競爭效應和保險效應也成為貨幣政策來影響商業銀行風險承擔的主要表現形式。

參考文獻:

[1]趙雨潔.試析如何提高我國商業銀行資本充足率[J].時代金融,2008(06).