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投資風險防控報告范文第1篇

關鍵詞：企業；財務風險；防控措施

在競爭激烈的市場環境下，企業的發展充滿了挑戰，因此，企業財務風險一定程度上會造成財務成果在預算和實際的不一致，使企業經營管理活動蒙受損失，給企業帶來重大影響，以致財務風險受到企業管理者和投資者的重大關注，研究分析財務風險成因，并準確評估風險程度，確立有效的風險防控機制，以促進企業的平穩健康發展。

一、財務風險的概念與表現

（一）財務風險的概念

財務風險是指在企業的財務活動過程中，由于其經營管理活動具有不確定性，從而一定程度上會造成企業蒙受資金損失的風險，同時也會造成企業的市場競爭能力下降，不利于企業的穩步發展。但是，由于企業財務風險具有普遍性和其特殊性，故也給企業降低風險和提升市場競爭能力提供了機會。

（二）財務風險的表現形式

①企業獲利能力較差，經濟效益不太好。其具體表現為企業成本費用較高，資產效益水平低下，資產投資回報率較低，利潤較低。②企業資金缺乏，償債能力較弱。其具體表現為資金不足，企業負債較多，融資能力差，信用等級較低，社會認可度較低。③企業經營能力欠佳，不良資產比重較大。企業的經營管理能力較差，不僅影響到企業能否完成預期目標，而且會給企業未來的發展造成一定程度的損害，容易引起企業的財務危機。④企業的債務結構不合理。由于企業的流動資產主要用于短期債務資金，當企業的財務可變現能力較弱時，就會降低企業資產的流動性，影響其償債能力。

二、財務風險的基本類型

（一）經營風險

經營風險是指企業在生產經營的過程中，在產供銷的各個環節中不確定因素所引起的企業資金的滯后和企業價值的變動。同時，企業的經營風險包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。

（二）集資風險

集資風險是指企業由于市場經濟環境的變化，在集資時所引起的不確定性，其主要包括利率風險、匯率風險、再融資風險等等。利率風險是指由于金融市場的波動引起的籌資成本的變動。

（三）投資風險

投資風險是指企業投入資金因市場需求變動引起的收益與預期相偏離的風險性，投資風險主要包括利率風險、再投資風險、通貨膨脹風險、違約風險等等。而企業投資主要有直接投資和證券投資兩種，證券投資則分為股票投資和債券投資兩種方式，股票投資是屬于風險共同承擔，利益共同分享的投資形式，而債券投資只是定期收取固定利息。

（四）存貨管理風險

企業擁有一定的存貨是維持企業正常發展的重要條件，但確定最優庫存量是企業的難題，存貨較多則會導致貨品積壓，銷售風險性較高；存貨不足則又會影響企業的正常經營，甚至可能引起企業的違約行為，給企業的信譽造成不良影響，降低企業的市場競爭力。

三、企業財務風險的成因分析

（一）企業外部因素

企業的生產經營活動是在紛繁復雜的市場經濟環境下所進行的，當復雜的外部因素發生對企業不利的變動時，如果企業不能做出科學合理的判斷和相應的防控措施時，那么將會對企業的生產經營和管理活動帶來不利影響。一是經濟環境的變動，比如市場經濟的不景氣引起的企業生產變動；二是季節性變動引起企業做出生產調整和用工成本的變化。

（二）企業內部因素

（1）企業財務人員的風險意識欠缺：在傳統財務管理中，財務人員對財務風險的認識不到位，并未意識到財務風險的客觀存在性，這是產生財務風險的重要因素。與此同時，財務人員在處理危機事件上缺乏控制性，企業對風險防控能力較差，使得企業往往蒙受一定的財產損失，給企業發展帶來不利影響。（2）財務管理決策缺乏科學性與合理性：大多企業的財務管理決策存在著主觀性和盲目性，總是按照自身的經驗主觀決策，未經過科學合理的論證，以至于給企業帶來投資損失，產生巨大的財務風險。（3）企業財務內部管理制度的不健全：企業財務內部管理制度是為了督促財務資金的合理合法使用，以便給企業帶來更大的經濟效益，但是大多企業未能將財務管理制度和監督機制相結合起來，缺乏對財務資金的監管，很容易給企業帶來財務資金損失，影響企業的正常發展。

四、企業財務風險的防控措施

（一）建立財務風險防控機制

企業應明確財務風險存在的普遍性和其特殊性，要注意加大對財務風險的防控，積極應對市場環境的變動并做出合理分析論證，不斷提高企業對財務風險的預測能力和處理能力，從而降低企業財務風險性。企業應結合自身實際情況，制定合理的財務制度，以便提高決策科學性，同時要準確定位各部門在財務管理活動的地位和作用，并須其承擔相應的責任與義務，不斷完善責任崗位制，提高財務管理人員的工作積極性，減少財務工作失誤，才能有效防范財務風險，促進企業的發展。

（二）提高企業財務風險意識，加強財務資金的管理

要有效防控財務風險，必須從企業思想意識上給予重視，企業的管理人員和財務人員以及普通員工都應樹立財務風險意識，從而降低財務風險的損失。財務資金的管理水平也是影響企業發展的重要的因素，科學高效的財務管理活動可以提高企業財務資金的利用率，優化企業的資源分配，提高企業的生產效率，而且也能擴大企業的資本積聚，為企業創造良好的發展環境。

（三）防控集資風險

企業的資金籌集是開展正常生產經營活動的重要前提，如若缺乏資金，企業便不能正常運行，就會在市場競爭中逐漸被淘汰，因此科學合理集資是企業發展的重要因素。企業在集資過程中，也會產生相應的企業債務，如果企業生產經營不好，企業債務便會加劇企業財務風險。為此，企業在集資前應做出科學合理的推斷與論證，減少對外借資金的需求，增強企業自身的抗風險能力。

（四）建立健全企業財務監督機制

建立企業內部監督機制，才能有效防范財務風險，降低財務風險帶來的損失。企業內部監督機制是企業發展壯大的制度基礎，健全企業內部監督機制可以提高企業的財務管理水平，同時，也應建立獎勵機制，使企業所有員工的目標與企業利益相符合。對于企業存在的問題，財務監管人員應在合理論證的基礎上，同相關負責人協商規避財務風險的方法，并及時將財務風險報告報領導審核，只有如此，才能不斷完善企業財務內部監管機制，從而降低財務風險給企業帶來的損失。

參考文獻：

[1]林小杰.企業財務資金風險分析及防控措施[J].中國市場,2015(46).

[2]海洋.淺析企業財務風險的評估與防控措施[J].價值工程,2010(10).

投資風險防控報告范文第2篇

第一章 總則

第一條 為進一步加強山西臨汾開發區開發建設有限公司投資管理，規范投資管理程序，有效控制投資成本，根據《公司法》、《企業國有資產法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》等法律法規，制定本制度。

第二條 本辦法適用范圍為縣政府授權縣國資辦履行出資人職責的國有企業及其全資、控股企業。

第三條 本辦法所稱投資包括以下事項：

（一）股權投資，包括出資設立子企業、對子企業增資、股權收購、股權置換等；

（二）固定資產投資，包括基本建設、技術改造等；

（三）金融投資，包括證券投資、外匯投資、委托理財等；

（四）其他投資。

第二章 投資決策與管理的責任主體及職責

第四條 國有企業是各類投資活動的主體。集團公司負責管理本集團投資活動，是本集團投資決策的直接責任人。其主要職責是：

（一）制訂本集團投資管理制度和程序，并貫徹執行；

（二）按照國家有關法律、法規，組織開展和管理本集團具體投資活動；

（三）負責集團本級并指導管理所屬企業的投資項目可行性研究、投資決策、風險控制、投資評價等；

（四）向縣國資辦報送投資備案和需審核項目的報告；

（五）對所屬企業履行投資監管職責。

第五條 國有企業投資活動應當遵循以下原則：

（一）符合國家和地方（含省、市、縣）經濟發展規劃、產業導

向等有關政策法規的方向和要求；

（二）符合縣級國有資本布局結構調整方向、企業發展規劃和主業發展需要；

（三）投資活動應規范執行企業投資決策程序，符合有關管理制度要求；

（四）投資規模應與企業資產經營規模、資產負債水平及實際籌資能力相適應；

（五）從嚴管理境外投資、金融投資、非主業投資和樓堂管所建設，審慎開展與非國有企業的合作投資。

（六）由新投資形成的全資、控股（含擁有實際控制權）的企業層級，連同集團公司本級，原則上總數不超過三級；

第六條 國有企業必須建立健全投資管理制度，制度主要包括或明確以下內容：

（一）董事會投資決策管理規則、權限和決策程序；

（二）明確投資管理日常工作機構及管理職責；

（三）對所屬企業投資項目管理的規則和程序；

（四）明確開展投資活動所必須遵循的基本原則，以及資產負債率、投資收益率等內部管理控制指標；

（五）開展項目可行性研究和論證的規定或制度；

（六）固定資產投資項目組織實施中的招投標管理、工程建設監督管理體系與實施過程的管理規定或制度；

（七）重大投資項目審計和后評價工作體系的制度建設與實施要求；

（八）投資風險管理機制，重點是法律、財務等方面的風險

防范措施及重大投資活動可能出現問題的處理預案；

（九）需規定或明確的其他事項。

第七條 根據《企業國有資產法》，國有企業的重大投資由董事會決定，企業是自身各類投資行為的責任主體，對所決定的投資事項直接負責。其具體投資活動，必須履行以下決策程序和要求：

（一）由企業負責投資管理的機構在科學論證的基礎上擬出初步投資方案；

（二）編制或按相關規定委托有資質的機構編制可行性研究報告，必要的還應編制重大決策社會風險評估報告；

（三）由企業總經理負責召集經營班子研究完善，并正式提出投資方案；

（四）國有企業董事會召開會議，結合可研報告及重大風險評估意見書，對投資方案進行研究討論，并作出決議；

（五）企業投資方案在執行過程中如有投資額、資金來源及構成需要調整，或投資對象股權結構發生變化、投資合作方違約、因不可控因素造成投資風險劇增或已存在較大潛在損失等重大變化，需要調整或終止投資方案的，必須經企業董事會重新決策并作出新的書面決議；

（六）企業董事會應當定期聽取、分析、檢查全部投資項目的執行情況。

第八條 縣國資辦依法對國有企業的投資活動進行監督管理，管理的主要內容是：

（一）指導國有企業建立健全投資決策程序和管理制度，并開展監督檢查；

（二）建立國有企業重要投資事項報告、備案、審核機制并指導企業認真貫徹執行；

（三）對國有企業總體投資情況進行統計分析，對重大投資項目開展稽查、審計、后評價等動態監督，對發現問題進行追責；

（四）法律、法規規定的其他出資人職責。

第三章 投資項目的監督管理

第九條 除縣政府直接決策項目外，國有企業及所屬企業發生下列情形的，應按第二章規定的程序嚴格審查、醞釀、評估，由集團董事會正式會議討論并作出書面決定后，報送縣國資辦進行審核，未經審核的項目，不得實施：

（一）境外投資項目（包括設立辦事機構）；

（二）與國有獨資企業、國有獨資公司、國有資本控股公司以外的企業或者其他組織、個人合作的投資項目；

（三）總投資額在100萬元以上的項目；

（四）辦公樓、業務用房等樓堂館所建設；

（五）金融投資項目；

(六) 縣國資辦認為有必要審核的其他投資項目。

第十條 縣國資辦自收到報告后 20 個工作日內，對投資項目進行審核。如遇項目論證、材料補充等特殊情況，審核期限可適當延期。縣國資辦認為比較復雜的，必要時轉報縣政府批準。國有企業投資項目審核主要是審核投資項目是否符合有關法律、法規和產業政策要求，項目可行性研究及企業決策程序是否符合投資管理制度、規則等。

第十一條 除第九條所列項目外，國有企業其它投資行為應在履行規定論證程序并經集團董事會正式討論決定后，向縣國資辦報送備案：

第十二條 國有企業辦理投資項目審核或者備案，應向縣國資辦報送以下材料：

（一）申請投資項目審核的報告（包括企業基本情況、擬投資項目情況、投資依據、資金來源、合資合作方有關情況說明、已履行程序等）；或者備案項目的《國有企業投資項目備案表》；

（二）項目可行性研究報告；

（三）決定投資的程序性文件，包括政府部門投資項目批復意見、需前置條件的職能部門意見等；

（四）經營班子研究擬定的建議意見；

（五）董事會決議；

（六）企業上一年度及上一個月財務報表；

（七）根據需要進行咨詢評估、專家論證的結論；

（八）其它需報送的有關材料。

第十三條 國有企業報縣國資辦審核或備案的投資項目在實施過程中出現下列情形的，應當重新履行投資決策程序，并將決策意見及時書面報告縣國資辦。

（一）經縣國資辦審核的投資項目，自審核意見出具之日起一年內未能實施但擬繼續實施的，重新上報審核。

（二）對投資額變化超30%或者資金來源及構成進行重大調整的；

（三）股權結構發生重大變化，導致企業控制權轉移的；

（四）投資合作方嚴重違約，損害出資人權益的。

第四章 投資風險防控

第十四條 國有企業應當將投資風險的防控納入企業全面風險管理體系，從企業治理、組織結構、內部控制系統、信息管理、企業文化等各方面，建立健全有利于風險識別、風險控制、風險化解的風險管理體系。

第十五條 國有企業應當嚴格管理金融投資行為，審慎開展金融投資業務，完善和規范內部決策程序及控制體系，嚴密控制金融投資風險。

第十六條 國有企業應當加強對境外投資活動的管理和規范。應當在科學論證的基礎上，客觀評估自身條件、能力和東道國（地區）投資環境，穩妥開展境外投資。

第五章 投資監督

第十七條 國有企業應根據年度投資執行情況編制年度投資統計分析報告，并于次年三月底前上報縣國資辦。年度投資統計分析報告的主要內容應包括：

（一）年度投資總體執行情況；

（二）具體投資項目實施情況；

（三）當年投資對促進企業結構調整、生產經營、技術進步、經濟效益等方面的成效；

（四）對存在的問題、經驗教訓和需要進一步改進的工作進行綜合分析；

（五）需報告的其他重大事項。

第十八條 國有企業重大工程項目根據有關法律法規和省、市、縣規定進行招投標，重要物資設備逐步納入縣公共資源交易中心統一采購。

第十九條 國有企業應當建立健全內部審計制度，對重大投資項目進行全過程審計和監督工作；重大工程項目由中介機構審價后支付。

第二十條 國有企業監事會根據職責對企業投資活動進行監督檢查，并向縣國資辦報告有關情況。

第二十一條 縣國資辦加強對國有企業和所屬企業投資行為的監督檢查，發現違反本辦法和投資決策程序的，責令改正，并視情況作進一步處理；情節嚴重、致使企業遭受重大損失的，依照有關規定追究有關人員責任。

第二十二條 有政府性資金直接投入的固定資產建設項目，按有關規定應納入財政部門監督的，企業應按其規定接受監督。

投資風險防控報告范文第3篇

一、對外直接投資現狀

（一）企業對外直接投資規模不斷擴大 從1979年第一家境外合資企業“京和股份有限公司”至今，中國內地企業在世界180多個國家和地區進行投資合作，境外中資企業已超過1.7萬家。“十一五”時期，隨著中國開放型經濟水平不斷提高和“走出去”戰略加快推進，對外投資合作取得跨越式發展。規模和速度快速增長，業務遍布全球近200個國家和地區，對外直接投資和對外承包工程營業額年均增長均超過30%（見表1）。

截至2011年底，我國非金融類對外直接投資存量達3220億美元。去年，我國對外承包工程完成營業額首次超過1000億美元，達到1034億美元，連續兩年居世界首位。2012年上半年中國對外直接投資達354億美元，同比增加了48%。商務部表示未來五年，中國對外投資合作規模將進一步擴大，行業和領域進一步多元化，質量和效益顯著提高，在全球范圍內運用生產要素的能力繼續增強，一批跨國公司和跨國金融機構初具規模，對外直接投資2015年達到1500億美元。

（二）投資領域聚集度高、投資區域廣泛 從投資額來看，截止到2010年末，我國對外直接投資存量中第三產業投資占到76.5%，第二產業投資額僅為22.7%，第一產業投資不足1%。我國對外直接投資存量主要分布在第三產業，如租賃和商務服務業、金融業、批發和零售業等。而且可以看出這樣的行業投資結構幾年來變化不大。

注：數據來源于2010年度中國對外直接投資統計公報。

注：根據2010年度中國對外直接投資統計公報整理得來

從國家看，香港依舊是中國企業海外投資的首選地區，流量達385.05億美元，占2010年流量的56%，行業則涵蓋上述主要海外投資行業。其次是英屬維爾京群島、開曼群島、盧森堡、澳大利亞、瑞典、美國、加拿大、新加坡。

從地區看，對歐洲、拉丁美洲、北美洲的投資增長速度依舊很快，2010年對非洲的投資增長幅度較大，較2009年增長40%。而亞洲、拉丁美洲是中國對外直接投資存量最為集中的地區，大洋洲和歐洲是存量增幅最大的地區。而從國內看，地方對外投資活躍，浙江、遼寧、山東省名列前茅。西部地區增幅較大。

數據來源：商務部經濟合作司。

（三）投資主體多元化 中國對外投資者很大程度上是具有雄厚實力的名企，這其中大型國有企業包括央企在內擔當了海外投資的先行者和主力軍（見表4）。而近年來，民營企業的對外投資也在不斷增多。在江蘇、遼寧等一些地區，民營企業對外投資占據半壁江山；在一些重要領域，民營企業也已成為對外投資的重要力量。與不斷高漲的海外投資熱情相對應的是，許多民營企業面臨融資難、信息不透明等難題。外部環境的多變性增加了中國對外投資的難度和風險，民營企業在對外投資過程中受到的約束過多也是制約其發展的一個重要方面。

二、企業對外直接投資面臨的風險

（一）政治、政策及法律風險 由于中國的社會體制的特殊性，使得資本主義國家總是在政治上防范我國，對中國企業海外投資也容易帶有色眼鏡，經常以安全為由干預我國企業的正常商業投資行為。當前在非洲、拉美、亞洲等我國企業已進行境外投資的地區均存在政治動亂風險，東道國參與的任何戰爭或者在東道國內發生的革命、顛覆、、罷工、內亂、破壞和恐怖活動以及地方武裝的沖擊等事件而造成損失的可能性。東道國政策、法律不連續也會限制我國企業海外投資的發展空間和利潤。最近幾年，在拉美地區，從委內瑞拉到玻利維亞，再到厄瓜多爾，拉丁美洲國家石油和天然氣工業國有化運動不斷涌現，這些對我國境外投資企業都形成了巨大的政策與法律風險。

（二）缺乏健全的投資風險防范體系 我國海外企業公司治理結構不盡合理，財務預算制度尚未建立，投資決策不科學，財務報告制度、分析制度及內部審計制度不健全；民營企業決策易粗糙草率；國有企業主要是決策程序、考核激勵、監督是否健全適當、到位的情形。如2004年中航油在新加坡虧損5.5億美元的案例以及2008年中信泰富虧損146.32億港元的案例，充分說明我國有些企業的內部運營管理存在問題。另一方面，政府未發揮應有作用，我國尚無有效的投資風險預警機制、監督機制和保障機制。第三，風險防范的法律體系尚不健全，立法層次低，形式散亂，工作上缺乏系統性。

（三）文化差異風險 文化差異風險是一不可忽視的風險，因為各國總是要存在著語言上的差異、上的差異、民俗習慣上的差異等文化差異，而文化背后反映的是一個國家和民族的思維方式和價值觀，它是歷史的沉淀，是不會輕易改變的，如果海外投資企業不注重文化差異，一意孤行，就會“水土不服”陷入文化差異的泥潭中，很難實施經營策略，此方面的案例各國都有，教訓非常深刻。

其實文化風險也包括企業道德風險，某些企業采取商業賄賂等不正當競爭行為，社會責任意識差，其后果是引起東道國政府和社會各界的不滿，最終引發風險造成損失。而這種損失是整個中國海外投資企業形象都受損，無形損失不可估量。

除了以上幾點差異外，還存在許多的企業經營風險，比如市場變動、財務風險、營運風險、人事風險、技術風險、法律訴訟等，還有企業國際化人才矛盾日漸突出，缺少有效的中介力量支持，信息不對稱問題等各方面風險。其中任何一種風險都有可能使企業陷入非常被動的局面。

三、企業對外直接投資風險防范策略

（一）加強政府宏觀引導與調控 具體有：

（1）完善政策促進體系。政府應該加強宏觀調控，加強對企業對外直接投資的引導和監管。健全對外投資合作領域法律法規，研究管理制度和政策創新，推動對外投資合作便利化，利用各類政策杠桿加強對企業和項目的監管，規范市場經營秩序。完善外匯管理和服務，拓寬企業和項目融資渠道，完善融資擔保機制，引導金融機構創新金融產品和服務，充分發揮政策性和商業性保險的保障作用。提高相關部門辦事效率，注重服務引導，便利企業對外直接投資。

（2）健全服務保障體系。借鑒發達國家經驗，加強政府公共服務，完善對外投資合作信息服務系統，更新各類國別產業指導性文件，發展與對外投資合作相關的中介服務機構。加強行業商（協）會組織建設，有序發展境外中資企業商（協）會，提升服務能力和水平，強化行業自律規章制度建設，進一步規范企業境外經營秩序。

（3）構建風險防控體系。應推進對外投資合作安全權益保護體系，健全境外安全風險預警和信息通報制度，英國、德國、日本等國家都設有國家風險與研究分析機構，由具有顯著社會背景的部門負責組織并提供“國家風險報告”。要完善境外突發事件應急處置機制，加大外交支持力度。加強安全信息收集評估，強化對外投資合作金融風險管理。

（二）加強企業國際化經營能力 主要有以下幾個方面：

（1）轉變觀念。與國際跨國公司相比，中國企業國際化經營經驗還不夠豐富，存在很多問題。投資速度雖然快，覆蓋面廣，但缺乏拔尖企業較少，在高端技術上的競爭力還不夠強。2004年至2010年的7年時間里，中國海外投資凈收益有5年為負。截止2011年底，中國海外凈資產高達到1.77萬億美元，但2011年中國海外投資凈收益為負268億美元。所以中國企業首先要轉變觀念，在跨國發展中要保持理性，避免急于求成，急功近利。不能認為買到了技術品牌就買到了核心競爭力，提升核心能力必須靠中國企業自身克服困難，加大研發力度，改善經營，修煉好“內功”。

（2）強化風險防控管理。首先，企業應三思而后行，投資前要進行完備的可行性研究和投資分析評估，不可盲目跟風。其次，要加強海外投資企業的財務監督并建立有效的風險預警機制，對海外投資的重要信息進行監測，及時對各種風險的變化做出反映；確定恰當的預警指標體系從而形成預警機制中的識別系統，并對各種信息進行鑒別、篩選、去偽存真。借助財務指標的變化，判斷是否出現警兆，參照事先設立的警度評價指標，分析并尋找警源，從而進行預控。

同時，應建立海外投資企業的績效監測體系，對海外投資的安全進行監控，審計并評價其績效，測度其社會責任履行情況。還應建立健全企業風險轉移機制，深化與國家部門、駐外使領館和地方主管機構的溝通聯系，充分利用外交資源。

（3）完善公司治理，強化內部控制。企業對外直接投資能否從容地應對各種風險，從根本上取決于公司治理水平。只有加強公司治理，才能更巧妙、穩健地處理各方關系和利益，在共贏的前提條件下走得更長遠更健康。因此，企業應完善公司治理結構，正確區分股東大會、董事會、監事會及高級管理層的職責界面，使其各司其職相互配合；要強化企業內部的激勵約束機制，尤其是央企，要嚴格實施問責制，以防重大決策失誤導致國有資產受損。要加強企業內部控制，采用預算控制、會計系統控制、電子信息技術控制等科學的管理控制方法，及時發現、分析并化解企業國際化經營過程中遇到的風險，預防為主，查處為輔。

（三）重視文化交流與溝通 從某種角度講，文化風險是企業最不好解決的風險，它帶來的損失最不好估量。因為文化是一種思想的、意識領域的沉淀，代表著群體的思維方式和價值觀，是最不好更改的。中國企業在海外投資的過程中一定要重視與國外政府、機構、其他群體和企業內部中的外國員工之間的文化上的交流與溝通。

在對外直接投資前要對東道國的文化進行調研，識別文化差異，企業管理盡量做到“本土化”，將生產、管理、營銷、人事等經營的各個方面融入到異國的經濟中去，尤其要尊重東道國的民俗禮儀。不要妄想把本國的精英文化理念強加于對外直接投資的過程中，那樣只會適得其反，要做到企業文化和當地文化兼容，然后再不斷摸索形成適合企業自身的獨特的帶有異國風情的企業文化，助推企業前進的步伐。

（四）加強國際化經營人才的培養 人力資源是企業的核心資源，這一點毋庸置疑。而我國目前缺少的正是具有國際化經營能力的人才，加強國際化經營人才的培養任重道遠。要企業要結合實際做好“人才儲備”，建立健全人才成長通道，完善人才引進、選拔、用人機制。由于對外直接投資的涉外性，要不斷推進“人才國際化，用工本土化”。要建立薪酬的激勵和約束機制，充分發揮人才的主觀能動性，使英雄有用武之地，這樣才能改善國際化經營人才的培養狀況和局面。

總之，中國企業對外直接投資的道路是曲折的，但前途是光明的，相信在政府的大力支持下，在企業的積極、科學的努力下，中國企業的對外直接投資會有更加美好的明天。

參考文獻：

[1]許惠、胡曲應、許家林：《論中國企業海外投資風險的防范與監管》，《中南財經政法大學學報》2009年第6期。

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[7]白天輝：《中國企業對外直接投資風險防范對策研究》，東北財經大學2005年碩士論文。

投資風險防控報告范文第4篇

摘要：財務風險的防控管理是現代企業財務管理的重要組成部分, 也是企業經營活動得以順利進行的基礎。本文首先闡述了企業財務風險防控管理相關概念以及成因；其次探討了企業財務風險的防控現狀和存在的問題分析；最后針對性的提出了如何加強財務風險防控管理以及可采取的對策。

關鍵詞 ：財務管理；風險防控；財務風險

黨的十報告明確指出，經濟體制改革的核心問題是處理好政府與市場的關系，必須更加尊重市場規律，更好地發揮政府作用。這充分表明，在新的經濟體制改革過程中，政府將會減少對企業發展的干預，將經濟職能更多轉向為企業創造良好市場環境，尊重市場自身發展規律，讓企業公平、公正的參與到市場競爭當中，促進企業的良性發展。隨著經濟全球化的推進，企業在市場競爭中必然面臨更多的風險，這就使得企業必將對財務風險的防控管理提出更高要求。

一、企業財務風險造成的后果

1.導致財務決策失誤

財務決策失誤是財務風險的集中表現，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

2.企業管理人員風險意識較差

在實際工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識，風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

3.內部財務關系不順

企業各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

二、企業財務風險防控管理相關概念及成因

1.財務風險的概念

（1）財務風險和風險防控的概念及內涵。廣義的財務風險通常是指包括公司財務管理活動本身各方面所具有的風險。將公司財務管理風險分為財務風險和經營風險。對財務風險的定義限定為由于使用負債籌資而帶來的風險，而對于經營風險，則定義為由于使用經營杠桿而導致的公司息稅前收益的變動而產生的風險。結合以上理論，將本文中談及的財務風險定義為由于未來結果的不確定性導致的公司在融資、投資和收益分配等財務管理活動中產生的實際結果和預期結果發生背離，產生損失的可能性。由此可見，財務風險實際上應包括融資風險、投資風險、收益分配風險和其他風險。企業財務風險，其特征主要體現為具有客觀存在性與不確定性。

（2）財務風險防控的概念及內涵。財務風險防控管理過程應包括對財務風險的識別以及對財務風險的評估。從防控管理內容上講，則應包括單位預算風險防控管理、財務收支風險防控管理、資產運營風險防控管理、采購風險防控管理、發展風險防控管理和操作風險防控管理這六大類別的風險防控管理。只有對這些環節的風險從嚴強化管理，堅持制度創新，才能在深化改革的新形勢下，力爭為建設世界一流財務工作新局面做出貢獻。

2.財務風險的成因分析

（1）財務預算風險。一是預算編制不科學帶來的風險。通常體現對單位相關部門上報的項目預算經費沒有進行深入審核，預算編制不夠細致、嚴密。二是對預算資金管理不規范引發的風險。預算資金管理不規范，則主要是指在預算資金的分配與管理上，沒有建立一套科學、合理的操作標準，造成預算資金分配不均衡、被挪作它用的現象時有發生，且在預算資金支出環節，因財務人員對具體項目的不了解，信息交流的不暢，容易造成資金撥付不及時，影響項目進度的順利進展。

（2）財務收支風險點。一是收入不按照合同約定，不入賬、少入賬。如沒有定期核對往來賬目，欠款長期不能回收，也不做帳務處理；又如當期的生產成本、費用跨期入賬的現象時有發生。二是在收入確認原則方面，有的單位財務甚至通過變更銷售收入確認方式，來改變企業財務報表上營業收入的數據。此外，有些企業還存在虛構收入的現象，如通過對開發票，確認收入等。這些做法非常容易導致債權債務統計不實，而財務統計的不真實又為企業在運營中作出的決策埋下了風險隱患。

（3）財務管理制度的不嚴格，企業管理不善，賬實不符。如有的單位不顧生產實際用量而大批采購、重復采購的現象依舊存在，物資過分積壓浪費，不僅加大了企業的管理成本，且對企業的資金成本，也是一種沒有必要的占用。此外，對材料出入庫管理不夠嚴格，材料入庫、出庫手續不全，材料管理部門長期不與財務部門對賬的現象也頗為多見。

（4）成本費用管理不嚴，對成本亂擠亂攤的現象比較嚴重。一是資本性支出擠占收益性支出。如將應列入資本性支出的固定資產列入當期生產成本等；二是收益性支出擠占資本性支出。如將機器維修等費用列入資本性支出。這種將收益性支出與資本性支出亂攤的行為將直接影響到會計主體財務狀況以及財務成果的真實、可靠。

三、加強企業財務風險防控管理的對策措施

1.加強制度建設，探索制度創新

首先應加強企業制度建設，積極探索企業制度創新，以法律法規、企業各項財務管理制度為準繩，加強企業預算管理、往來賬項管理、資金管理與成本管理。如在預算管理方面，企業可以從完善預算組織程序著手，建立預算評審項目庫，堅持按程序辦事。此外，企業亦應完善會計核算制度、決算制度，使之能夠為預算的執行提供真實、可靠的相關信息。可以通過建立集預算、核算、決策于一體的管理信息系統來提高企業預算管理信息化建設水平，從而減低企業財務預算方面的風險。

2.落實管理責任，強化財務核算監督

落實管理責任，就是要責任到人，以資金管理業務為例，其存在著資金控制人員違反規定支付資金的風險，那么資金控制人員就是這個風險點的第一責任人。此外，在強化財務核算監督方面，對所有的會計事項都要實行由經辦、審核、部門負責人、稽核四人負責的業務流轉程序，對發現的問題及時糾正，通過對財務流程的重重把控，才能做好財務風險的防控管理工作。

3.提高財務人員素質，強化風險防范意識

財務人員的素質高低決定了財務風險指數的高低，因此，有必要對財務人員進行素質教育和專業、系統的業務培訓，樹立財務人員的責任感、忠誠度，使財務人員清楚明白，財務風險存在于財務工作的每個環節當中，財務工作無小事，任何麻痹大意的行為都可能給單位帶來財務風險。

綜上所述，加強企業制度建設，落實管理責任，提高財務人員的素質及風險防范意識，對財務風險的防控管理有著重要意義，必須常抓不懈，持之以恒，唯如此，才可將企業的運營風險減到最低，為財務工作理順管理環境。

參考文獻：

[1]李勝,傅太平.論企業的全面財務風險管理[J].經濟與管理，2004（06）：86.

投資風險防控報告范文第5篇

在全球經濟一體化的背景下，擁有一定壟斷優勢的國內企業，必然要通過跨國投資的方式在世界范圍內擴張，以達到利潤最大化的目的。根據商務部的統計數據顯示，2010年我國共對全球112個國家和地區的1500多家跨國企業進行投資，當年累計實現非金融類對外直接投資406.5億美元，較2009年同期增長63.6%。然而國際金融危機爆發，全球投資者嚴重受挫，各國貿易保護主義抬頭，中國對外投資也面臨嚴峻挑戰，如何在當前這種形勢下做好投資區位決策，如何正確地識別各種跨國投資風險，有效實施風險預警、采取措施規避風險，成為跨國直接投資的關鍵。

我國跨國投資區位的選擇和跨國投資風險的形成有著相輔相成的邏輯關聯，它們受諸多因素的影響。對企業跨國投資區位選擇的問題，國內外也有很多相關的研究。理論界還未形成企業跨國投資區位選擇的一般理論，中國企業跨國投資的歷史短暫，中國學者對跨國投資的區位選擇著重從經驗的角度研究，缺乏對眾多要素的綜合分析和定量分析。而對于跨國投資風險的研究，國外文獻比較多，也取得了一定的研究成果。研究中對于跨國投資風險的定量評估方法主要包括預先警報系統評估法、評分定級評估法、國別評估報告法、清單評估法和國際投資風險指數評估法。其中國際投資風險指數評估法有以下幾類：富蘭德指數 （FL）、國家風險國際指南綜合指數、《機構投資家》國家風險等級表、《歐洲貨幣》國家風險等級表等。 相對而言，我國學者對于跨國投資風險的研究主要停留在定性研究的階段，集中于識別風險因素和針對防范控制措施的研究上。 總體而言， 這些研究大多站在東道國環境的角度，忽略了與投資國和投資企業之間的相互作用。要進行企業跨國投資的區域定位和風險預警， 就有必要站在全局的角度研究。而國內外對這方面的研究存在明顯不足，這就為本研究提供了一定的研究空間。

基于傳統研究的不足，筆者從東道國、投資國、投資企業三個層面對企業跨國投資風險因素進行歸納梳理，并借鑒熵權原理編制跨國投資風險預警指數，然后運用“矩陣評價”模型將跨國投資風險預警與區域定位有機結合起來，最后通過實證分析驗證模型的科學性和適用性。本研究以期能為我國企業對外投資的區位選擇和風險控制做出一些貢獻。

二、企業跨國投資風險因素

（一）企業跨國投資的動因分析 關于跨國投資的理論分析可以追溯到20世紀60年代以前的要素稟賦理論，經過半個多世紀的發展，已經形成了一套比較完備的理論體系。壟斷優勢理論認為企業的對外直接投資是建立在壟斷優勢基礎之上的；內部化理論則認為企業進行對外直接投資是因為跨國經營可以帶來內部化優勢；國際生產折衷理論則集大成地認為企業要進行對外直接投資必須具備三種優勢：所有權特定優勢、內部化特定優勢以及區位特定優勢。到80年代后期和90年代早期，跨國公司理論的研究開始注重外部因素分析，產生了投資誘發要素組合理論、以環境為基點的經典戰略管理理論、以產業結構分析為基礎的競爭戰略理論。

唯物辯證法認為，內因是事物變化發展的根據，外因是事物變化發展的條件。在對跨國投資相關理論進行分析與總結的基礎上，筆者認為企業跨國投資的動因主要在于兩方面，一是東道國區位吸引力，它是進行企業跨國投資的外部條件。二是投資企業競爭力，它是企業進行跨國投資的內在動力。

（二）企業跨國投資風險預警與區域定位的關聯分析 首先，區位選擇決定了跨國投資風險的大小。中國企業跨國投資風險是由東道國區位吸引力和投資企業競爭力共同作用的結果，對于單個企業而言，我國的跨國投資環境是既定的，要想降低跨國投資風險，就必須選擇合適的區域進行投資。區位的選擇決定了跨國投資的風險大小。其次，跨國投資風險預警有益于企業區位選擇。對外直接投資的區位選擇是跨國公司管理決策的關鍵點，在很大程度上決定著投資的成敗，但在向何處投資的問題上卻沒有理論和模型可以全面解釋。由于對外直接投資區位選擇的復雜性，而且是一個多階段的過程，投資商要選擇特定的國家，然后在東道國內確定地區和具體的生產廠址。因此有必要建立一個客觀決策模型， 對跨國投資事前事中進行實時預警監控，而跨國投資風險預警正是解決這一問題的有效途徑。跨國投資風險預警和區域定位是企業跨國投資管理決策系統中的兩個關鍵點，彼此相輔相成。二者的關聯關系可以在中國企業跨國投資管理決策模型（圖1）中體現。

（三）企業跨國投資風險因素分析筆者根據我國企業跨國投資的動因分析總結出，企業跨國投資的風險因素主要來自于東道國區位吸引力和投資企業競爭力，具體而言，東道國區位吸引力體現于宏觀吸引力與中觀吸引力，即東道國宏觀環境和東道國行業環境。投資企業競爭力體現于投資國環境和投資企業環境兩方面。這兩個維度四個因素之間相互作用、相互影響，共同決定了企業跨國投資的區位選擇和風險警情。

東道國區位吸引力因素包括：

（1）東道國宏觀環境因素。跨國投資環境因素一般包括政治因素、經濟因素、社會因素和技術因素。政治因素包括東道國的政治法律環境、政策因素等。東道國政局的穩定性、法律保障制度明確性等直接關系到企業對外直接投資的成敗。此外，政策直接體現了國家對外直接投資的態度。如果一國擁有積極的外資政策和鼓勵制度，勢必對外資的進入具有極大的吸引力。經濟因素包括東道國外匯、利息、經濟景氣狀況等因素，一國的經濟發展水平和金融環境可以影響該國參與國際分工和國際市場交換的程度，也影響著對外直接投資。社會因素包括東道國的自然環境、文化環境、資源環境等。東道國的和社會風氣可以改變投資者的偏好，教育水平、價值觀念和消費心理也會影響企業的投資方式和戰略目標。勞動力、原材料資源狀況，都是企業選擇投資區位時要考慮的重要因素。技術因素主要包括東道國技術的傳播性、可替代性以及對投資企業知識產權的保護體制等因素。

（2）東道國行業環境因素。行業因素主要包括行業組織特性、行業政策特性以及行業所有制特性等。行業組織特性著重研究東道國行業集中度、市場結構分散度以及行業區域集聚效應等因素引起的行業競爭力的特點。一般認為，行業集中度高、規模效益明顯的行業，通過擴大規模可以降低成本，還具有技術創新、減少不確定性的優勢；行業政策特性可以看作有關資源配置結構的經濟政策，國家通過行業政策干預行業結構布局。行業所有制特性體現為行業中不同體制的特點。不同所有制結構對企業活力、運行效率和行業競爭力影響巨大。

投資企業競爭力因素包括：

（1）投資國環境因素。我國企業跨國投資時除以企業自身特點為基礎外，還應充分考慮我國在經濟和政治方面的影響，以確保在企業投資過程中得到更多更有力的保障。投資國環境因素主要體現在以下三個方面。一是投資國自身經濟發展水平，直接關系到企業對外直接投資的動力。安德列夫（2002）在研究轉型國家的跨國公司中，證實了對外直接投資的主要決定因素是投資國自身的經濟發展水平和國內的市場規模。投資國國內經濟規模大，國內產品需求量多，一定程度上影響對外投資的可能性。二是投資國政府行為因素；投資國的政府應該加強宏觀調控，制定優惠的稅收和信貸政策，為企業對外直接投資創造條件。同時，國際協調機制的建立，雙邊和多邊經濟合作和投資保護協議，可以推動企業對外直接投資和區域經濟合作以及自由貿易區的建立，從而避免和減少對外直接投資的矛盾和沖突，有利于本國對外直接投資區位選擇。三是投資國的國家鼓勵政策和健全的法律制度，也是對外直接投資的重要保證因素。

（2）投資企業環境因素。投資企業環境因素主要包括企業資源因素和企業能力因素。企業資源是指企業賴以形成和運作的一切有形和無形的要素。一個企業的成功不僅因為其擁有豐富的資源，還因為其隱藏在企業背后的配置、開發、使用和保持資源的能力，這是產生企業競爭優勢的深層次因素。企業能力是指企業在市場競爭中適應、協調和駕馭內外因素，整合優化資源達到企業資源最優結構的目的，并成為在從事經營管理活動的能力，即資源整合能力，其作用范圍應當涵蓋企業全部資源及環境，是企業資源之間以及企業與環境之間交互聯系的能動機制和紐帶。對于跨國投資企業，其企業能力因素必須具備價值性、異質性、獨特性和持久性，從而使企業可以在對外投資經營中形成和擁有壟斷優勢，并將壟斷優勢轉化為超額壟斷利潤。

三、企業跨國投資風險預警指數

（一）企業跨國投資風險預警指標體系設計 企業跨國投資兩個維度四個因素都包括無窮無盡的風險因子，而企業管理者不可能也不需要對所有的風險因子都加以關注，因此，筆者主要針對跨國投資的特征來設計4個準則層指標，11個目標層指標，每一個目標層指標又通過若干觀察指標來衡量，如表1所示。

由于選取的風險預警指標均難以量化，筆者采取專家打分的方法，對指標賦予一定的數值，每項指標取專家打分的平均值。專家可根據觀察指標來衡量目標指標值，每個目標指標都賦予［0，4］范圍內的任一值。并將其劃分為優良中差4個評價等級，每個等級有對應的評價值域。評分標準如表2所示。

（二）跨國投資風險預警指數的編制 在所確定的跨國投資風險評價指標體系的基礎上，需要對東道國投資環境做一個綜合評價和比較分析。目前廣泛采用的綜合評價方法有很多，如層次分析法、主成分分析法、模糊綜合評判法、數據包絡分析法等。其中指標值是以調查問卷的形式取得，不存在無量綱化和指標同向化問題，這就大大簡化了數據的計算工序。因此，在評價中僅需根據評價的目的和各個項目的內在含義對各個評價指標賦予相應的權數。常用來確定權重的方法主要有：統計平均法、最大組中值法、AHP構權法（層次分析法）、變異系數法、熵權法等。筆者采用熵權法確定各評價指標的權重。

熵權法的基本原理：熵是信息論中測定不確定性的量，信息量越大，不確定性就越小，熵值就越小。熵權法是根據各評價指標數值的變異程度所反映的信息量大小來確定熵值，某項指標的指標值變異程度越大，信息熵越小，從而該指標在綜合評價中所起的作用越大，權重應該越大；反之，某項指標的指標值變異程度越小，信息熵越大，該指標的作用越小，權重應該越小。其步驟如下：

（1）構建待評價矩陣Rx。設有n個評價指標，m個東道國，Xij表示第i個東道國的第j項指標（i=1，2…，m；j=1，2…，n），則：

Rx=X11X12 … X1nX21X22 … X2n… ………Xm1Xm2 … Xmn（1）

（2）第j項指標值下第i個東道國所占的比重：

Pij=Xij/■Xij，（i=1，…，m，j=1，…，n）（2）

（3）第j項指標的熵值（正熵值簡稱為熵值，下同）：

ej=-■■PijlnPij，（i=1，…，m，j=1，…，n） （3）

（4）差異性系數定義。規定gj=1-ej，（j=1，…，n），顯而易見，gj越大，指標間的差異越大，該指標在模型中的作用越大，反之則作用越小。

（5）定義熵權。通過上文推導的熵值公式，可定義某一評價指標的熵權。熵權的大小可以反映指標在評價時作用的大小。第j項指標的權重為：

Wj=gj /■gj，（j=1，…，n） （4）

（6）將指標值換算成相應指數值之后，利用加權求和的方法計算得到總分，即最后的各跨國投資風險預警指數（公式5）。綜合指數值越大，則其跨國投資風險越大，反之越小。

Ry1=■WjXj ，Ry2=■WjXj （5）

Rx1=■WjXj ，Rx2=■WjXj

Rx=（Rx1+Rx2）/2，Ry=（Ry1+Ry2）/2

四、企業跨國投資風險預警與區域定位矩陣模型

（一）企業跨國投資風險預警與區域定位原理 矩陣評價法是一種直觀的評價方法，常用于戰略決策分析和項目風險評價等領域。在本部分研究中，筆者借鑒“矩陣評價”的核心思想，構建企業跨國投資風險預警與區域定位模型，具體包括：跨國投資區域定位矩陣、跨國投資企業競爭力評價矩陣、企業跨國投資風險預警矩陣。該模型的操作方法為：跨國投資區域定位矩陣是以東道國行業環境指數Ry2為X軸和東道國宏觀環境指數Ry1為Y軸；跨國投資企業競爭力評價矩陣是以投資企業環境指數Rx2為X軸和投資國環境指數Rx1為Y軸；企業跨國投資風險預警矩陣是以投資企業競爭力指數Rx為X軸和東道國區域吸引力指數Ry為Y軸。矩陣按照0、1、2、3、4和網格進行劃分，包括16個單元，從內到外分為四個級別。然后標出X，Y軸數值的交點，該點落在不同的單元代表每個單元相應的含義 （如圖2~圖4）。

（二）模型解析

（1）跨國投資區域定位矩陣。最佳區位：東道國有很強的吸引力，具備所有的有利因素，而且政府政策大力支持，是理想的東道國。而且，跨國投資所屬行業在東道國有具有較大市場，其行業資源可以與投資國和投資企業形成互補性。此區位是企業進行對外直接投資的最佳區位選擇。次佳區位：東道國的宏觀環境和行業環境都不夠優越，但仍然有投資的可能性。這部分區域一般是以發展中國家為主，跨國投資企業可以充分利用其較低的勞動成本、優越的鼓勵政策等優點來降低生產成本，并通過開拓潛在市場，最大限度地降低投資風險。較差區位：東道國宏觀環境和行業環境中有一方面極其惡劣。比如落后國家和地區，其各項基礎設施不完善，人民思想保守、收入水平較低，給投資帶來極大不便，企業一般會采取比較保守的出口方式或是間接投資而不愿進行直接投資。或是在相對發達地區，盡管有很大的市場前景，但當地勞動力成本過高、行業資源極為缺乏、 人民消費觀念偏差較大，這時企業或許會對東道國進行試探性的考察， 以決定是否進行進一步的投資。避開區位：東道國不具備各項區位優勢， 貿易壁壘、資源缺乏、市場前景渺茫， 對外國企業的投資吸引力很小，因此應該避開這樣的區位選擇。

（2）跨國投資企業競爭力評價矩陣。強競爭力單元：該部分投資國對跨國投資的各項配套設施和法制法規都很健全，為企業提供各項服務，保證對外投資的完成。而且跨國投資企業具備各項自身競爭優勢和競爭戰略等條件，區位選擇能力很強，可采用直接投資的方式進行對外擴展市場，通過資本輸出和技術品牌管理來獲得最大利潤。中競爭力單元：該部分投資國環境和投資企業環境都不夠優越，企業的區位優勢和核心競爭力不夠強，只能考慮在區位吸引力較強的國家或地區進行對外投資。而擁有富裕資源但是缺乏生產經營技術條件和管理經驗的企業可以考慮間接投資。弱競爭力單元：該部分投資國環境和投資企業環境有一方面極其惡劣。比如我國對某些特定行業有著絕對的限令，不容許其在他國投資經營，如軍工企業。而對于自身競爭力很弱的企業，盡管在我國良好的對外投資政策環境下，在世界市場中也缺乏競爭優勢，很難獨立完成對外投資的決策和選擇。差競爭力單元：投資國環境和投資企業環境均很惡劣，不適合進行跨國投資。

（3）企業跨國投資風險預警矩陣。無警單元：代表東道國區域吸引力和投資企業競爭力都較強，該項跨國投資各類風險都較小，是一種比較理想的跨國投資項目。所以該企業集團應保持一種穩定的可持續發展狀態，加大投資力度。輕警單元：代表東道國區域吸引力和投資企業競爭力都不夠強，但仍有一定的優越性。企業應積極調整內部組織結構，加強內部資源和能力建設，以適應外部環境。中警單元：代表東道國區域吸引力和投資企業競爭力中有一方面特別惡劣。企業管理者應及時找出原因所在，以防止風險不斷惡化。重警單元：代表該項跨國投資各類風險都很大，經營投資狀況岌岌可危，故不宜在該國繼續進行此項投資。

（三）實例分析 筆者以華為技術有限公司對在12個國家的跨國投資經營為研究對象。對150位學者和跨國公司高層管理者進行問卷調查，收回有效問卷114份，得到12個風險指標的原始數據。受篇幅限制具體數據表略。運用式（1）~（4）分別計算出每個指標的熵值、變異系數及熵權（見表3），由于數據計算復雜，分析過程采用Excel2003軟件輔助完成。

然后，運用公式（5）計算出各東道國及其跨國公司各風險指數值，并根據企業跨國投資的風險預警與區域定位模型（圖2~圖4），確定華為技術有限公司跨國投資的各東道國區域吸引力，并評價對該區域跨國投資的風險警級，如表4。

根據跨國投資區位定位矩陣（圖2）可知， 在華為技術有限公司對外投資的12個國家中，處于最佳區位的有5個，處于次佳區位的有4個， 處于較差區位的有2個，處于回避區位的有1個。通過跨國投資風險指數的計算公式，可以分別得到投資企業競爭力指數和東道國區域吸引力指數，將其標示在企業跨國投資風險預警矩陣中， 就可以評價企業跨國投資風險的警級。其中，處于無警的有4個， 處于輕警的有7個， 處于重警的有1個。由此可見，當前大部分國家的投資環境以及我國對于企業走出國門所創造的各項條件都是非常優越的， 但仍存在一定的風險。我國企業應把握這一機遇，積極提升核心競爭力，根據企業自身不同類型不同規模所需區位優勢側重點不同， 選擇合適的投資區域，有效防控跨國投資風險。

五、結論

我國企業對外投資起步晚，經驗少，對跨國投資區域選擇和風險管理的研究還處在初級階段。在充分總結國內外有關跨國投資相關理論及其不足的基礎上，就如何尋找最優投資區位、如何及時預警跨國投資風險，筆者提出了新的方法并得到以下三方面的研究結論：（1）企業跨國投資風險形成是一個東道國區域吸引力和投資企業競爭力耦合作用的結果。其中東道國區域吸引力主要體現在東道國宏觀環境和行業環境上，投資企業競爭力主要體現在投資國環境和投資企業環境上。（2）通過問卷調查得到各風險預警指標值，并利用熵權原理編制我國企業跨國投資風險預警指數。（3）借鑒“矩陣評價”的核心思想，將企業跨國投資風險預警和企業跨國投資區域定位有機聯系起來，分別構建跨國投資區域定位矩陣、跨國投資企業競爭力評價矩陣、企業跨國投資風險預警矩陣。該矩陣模型不僅能直觀地預警企業跨國投資風險狀況，而且還可以為企業跨國投資區域決策提供很好的依據。

筆者僅對企業跨國投資風險預警和區域定位模型進行初步探索，在以后的研究中還可在模型的應用性和科學性方面，對本研究進行不斷修正和完善。

參考文獻：

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［4］吳小立、王玉蓉：《產業特性、環境特性與企業核心競爭能力：一個綜合模型》，《價值工程》2006年第6期。